5 Investimentos Alternativos Inovadores

Introdução
Olá, investidor
Você sabe o quanto uma boa estratégia de

diversificação de carteira é fundamental para
proporcionar segurança ao seu patrimônio e manter
sua capacidade de gerar rentabilidade ao longo dos
anos.
Afinal, a volatilidade do mercado financeiro constrói

novos cenários todos os dias, e estar preparado para
enfrentar cada um deles é um grande desafio para
investidores de sucesso.
Por isso, para te ajudar a pensar de maneira criativa,

trouxemos neste eBook 5 tipos de investimentos
alternativos inovadores, seguros e contemporâneos
para você diversificar seu portfólio nos próximos anos.
Boa leitura!
5 Investimentos Alternativos inovadores para diversificar sua carteira!

SUMÁRIO
1 - Bem vindo aos Investimentos Alternativos! 1
2 - Top 1: Vinhos finos 4
3 - Top 2: Pecuária de corte 9
4 - Top 3: Ativos Florestais 12
5 - Top 4: Ativos de Energia 18
6 - Top 5: Inovações do mercado imobiliário 21
7 - Conte com a Bloxs! 27
5 Investimentos Alternativos inovadores para diversificar sua carteira!

Bem vindo aos Investimentos Alternativos!
Você já ouviu falar em Investimentos Alternativos? Essa categoria de

investimentos tem aparecido de forma cada vez mais frequente na carteira
de investidores qualificados em todo o mundo.
Isso acontece por eles serem considerados seguros e inovadores, já que não
obedecem às oscilações da economia especulativa, tendo em vista que são
ativos inseridos na Economia Real, também conhecidos como Ativos Reais.
A Economia Real é aquela que está diretamente ligada ao cotidiano de uma

sociedade e às capacidades produtivas e de desenvolvimento que ela
apresenta.
Assim, ela está associada àquilo que pode ser sentido no dia a dia, como
taxas de emprego, PIB, inflação, quantidade de indústrias presentes em dada
região, dentre outros fatores.
Ao investir na construção de um edifício residencial sustentável, por exemplo,

você contribui com a geração de empregos e com o desenvolvimento
sustentável do seu país.
Desse modo, os Investimentos Alternativos também podem ser

compreendidos como ativos de baixa correlação com os mercados
financeiros “líquidos”.
Afinal, esses assets não se encaixam nos parâmetros ligados às aplicações
da economia financeira, como renda fixa ou à compra de ações na bolsa de
valores, por exemplo.
Apesar disso, suas ofertas apresentam valor e prazo de retorno pré-definidos,

bem como existem projetos os quais o investidor assume o risco sobre a
performance do empreendimento.
Você pode conferir essas e outras informações no Guia de Investimentos

Alternativos que fizemos para tirar todas as dúvidas frequentes que
recebemos sobre esse modelo de investimento.
1 5 Investimentos Alternativos inovadores para diversificar sua carteira!

3 principais características dos Investimentos Alternativos
De modo geral, os Investimentos Alternativos, usualmente, são

caracterizados por:
Ativos ligados à Economia Real Possuir baixa liquidez Trazer rentabilidade superior à média
dos demais produtos financeiros.
A partir daí, dá para perceber o quanto os Investimentos Alternativos são

desburocratizados e - ao contrário do que muitos pensam,
equivocadamente - não envolvem necessariamente riscos exagerados.
Graças à sua baixa correlação a volatilidade de mercados líquidos, os

Investimentos Alternativos tendem a proporcionar mais liberdade e
segurança financeira para continuar investindo, mesmo em tempos de crise
econômica e política.
3 vantagens de investir em Ativos Alternativos
#1 Diversificação de alta performance
Por serem lastreados em Ativos da Economia Real, os Alternativos trazem

uma segurança para seu portfólio, tendo em vista, que a rentabilidade
desses projetos é muito superior ao alfa gerado por ativos financeiros,
comuns ao mercado tradicional.
Para você ter uma noção, enquanto a CDI apresenta uma taxa de 2,91%, os
Investimentos Alternativos, em geral, geram em média de 10% a 20% de
rentabilidade.

Assim, você consegue estabelecer uma estratégia de diversificação de alta
performance em seu portfólio.
#2 Proteção contra a inflação
Considerando que os Investimentos Alternativos, em sua grande maioria,

estão atrelados a projetos com fluxo de caixa estabelecido (quando não,
encontra-se atrelada a alguma atividade econômica específica), tem-se
que a maioria das oportunidades apresenta a capacidade de proteger-se
contra a inflação.
Um exemplo disso são projetos ligados à geração de energia ou locação de

imóveis comerciais. Assim, esse se torna o modo mais eficiente e seguro de
garantir uma diversificação de fato eficiente para sua carteira de
investimentos.
#3 Mitigação dos riscos
Existe uma gama muito mais diversa de setores das sociedades em que
você pode investir através dos Ativos Reais, como, por exemplo, nos
segmentos imobiliário, comercial, do agronegócio, dentre outros.
Essa variedade, somatizada à baixa correlação com a volatilidade do
mercado financeiro, torna os Investimentos Alternativos uma ótima forma de
mitigar os riscos provenientes do mercado de investimentos tradicional.
Acesso à operações antes restritas à grandes fortunas!

Oportunidades na Economia Real sempre foram acessadas por grandes
fortunas, como investidores institucionais, family offices e clientes UHNW
(Ultra High Net Worth).
Mas tornou-se viável para investidores comuns como eu e você graças à

publicação da ICVM 588, feita pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM),
em outubro de 2017.

1 - Vinhos finos
A qualidade e a escassez do vinho fino melhoram com o tempo e o seu valor

corresponde a sua procura e qualidade. Esta é a principal característica do
investimento em vinhos finos.
Desse modo, várias garrafas de vinho são compradas e armazenadas para

serem vendidas mais tarde a um preço elevado.
Em alguns casos, você pode não possuir fisicamente a garrafa de vinho que
comprou. Pode deixá-las guardadas durante anos, até obter lucros, em
locais apropriados para isso; de forma profissional.
Se o armazenamento do vinho não for para você, há outras opções como a

compra de ações e os fundos de “blue-chip”.
Na busca por diversificação, os vinhos finos são o mais popular e

bem-sucedido passion asset.
É como versa o dito entre os investidores:
“In vino veritas, in vino prodest”.

No vinho a verdade, no vinho o lucro.
Uma das razões pelas quais os investidores são tão atraídos pelo vinho fino
como ativo são os bons retornos.
Nos últimos dez anos, o índice Liv-Ex Fine Wine 1000 - (London International
Vintners Exchange), player do segmento de vinhos finos, que fornece serviços
de dados, comércio e logística - obteve uma taxa de crescimento de 5,91%
anualmente e 77,6% no total, ambas calculadas em libras inglesas.
Observe no gráfico abaixo, como o segmento de vinhos finos sofreu bem

menos do que ativos tradicionais durante o crash de 2008.

Liv-ex 1000
350
300
250
200
150
100
50
2003 05 07 09 11 13 15 17
Assim, usualmente, existem duas formas de investir em vinhos fino:
As 4 formas básicas de investimento em Vinhos Finos
Comprar e vender grandes vinhos e champanhes pode parecer uma

proposta complexa, assim como investir em whisky. Mas desde que
compreenda o mercado, tudo ocorrerá bem!
1. Fundos Vinícolas
Os fundos vinícolas permitem que você compre participações em vinhedos

em regiões renomadas e futuras, desde o Vale de Napa (EUA) até Mendoza,
na Argentina.
Já tivemos aqui no Brasil, em 2014, uma gestora que ofertou um fundo mútuo
que investia em vinhos franceses.
De qualquer forma esse é um caminho bastante acessível para o investidor

brasileiro, pois a maior complexidade fica a cargo da gestora, e o investidor
tem a preocupação principal de fazer uma boa análise e acompanhamento
do fundo de investimento.

2. Comprar Vinhedos
Outra opção é comprar um vinhedo em qualquer lugar do mundo como

Napa Valley, Santa Bárbara no norte da Califórnia, ou na costa central da
Austrália.
Você pode comprar vinhedos inteiros, alguns dos quais virão com uma
vinícola, um castelo e outras amenidades para os residentes desfrutarem.
Ou, opte por investir em um vinhedo por micro parcelas – propriedades

menores de um grande lote, geralmente com menos de um hectare de terra.
E, cultive sua riqueza plantando Pinot Noir, Chardonnay, Sauvignon Blanc ou

Cabernet Sauvignon, que são variedade de uvas) e administrando sua
própria vinícola.
Ainda existe a possibilidade - mais tradicional - de comprar ações

relacionadas à empresas que apresentam suas operações diretamente
ligadas ao mercado de vinhos.
3. Investimento direto em vinhos
Investir diretamente em vinhos pode ser o melhor investimento, quando não

há outras opções listadas disponíveis. De modo prático, significa investir nas
melhores garrafas que encontrar e mantê-las em sua adega.
Um exemplo prático é o Investment-Grade Wine:
Ocorre quando um vinho fino aumenta de valor após cinco anos. Assim, ele
fica conhecido como Investment-Grade Wine.
Características dos Investment-Grade Wine
Um exemplo de sucesso e rentabilidade é de 12 garrafas de Domaine de la

Romanée-Conti, da safra de 1988, que foi vendida por 305.000
dólares em 2019. É um bom negócio, não? Mas como é que se identificam

grandes oportunidades de investimento como esta?
O vinho vale o seu dinheiro se ele tiver os seguintes elementos:

• Idoneidade: Os vinhos mais badalados ficam realmente melhores com a
idade?
Para ser suscetível ao investimento, precisa saber se um vinho é digno de ser

envelhecido ou não. Deve ter a mistura certa de acidez, álcool, sabor e
taninos para aumentar a sua qualidade à medida que envelhece.
• Escassez: Os vinhos finos são finitos e diminuem em quantidade ao longo do

tempo. Os vinhos de edição limitada são normalmente caros e mais valiosos.
Os vinhos que ainda estão no barril são mais baratos e a primeira

oportunidade para comprar um vinho de colheita.
É possível comprar enquanto ainda está no barril. É mais arriscado, mas

poderá aumentar as suas margens caso o preço venha a subir depois de
serem engarrafados e armazenados.
• Avaliações da crítica: Vinhos de alta qualidade, que são classificados como

“clássicos” ou equivalentes ( em uma escala de 0 a 100, 95 é uma excelente
opção), são dignos de investimento.
• Pedigree: Os vinhos de investimento são feitos por vinicultores de elevada

reputação. Os vinhos produzidos na região de Bordéus, Borgonha, Vale do
Ródano, Toscana na Itália e em outras zonas designadas como “zonas
vinícolas” tendem a ser mais valiosos ao longo do tempo.
• Longevidade: Os vinhos finos atingem o pico de maturação pelo menos 10

anos após o engarrafamento, podendo envelhecer por mais de 25 anos.
• Apreciação do preço: O preço do vinho deve ser apreciado durante um

período de 10 anos, ou mais.
4. Investir e Empreender
Se você quiser investir enquanto empreende no mercado de vinhos finos,

outras opções surgem, como:
• Linha de frente da produção: Aqui você investirá na produção direta de

vinhos. No Brasil, a região da Campanha no Rio Grande do Sul, vem se
despontando nos últimos anos como um local propício para a produção de
vinhos.

Optar por este caminho requer que o investidor se dedique e aprofunde-se
no conhecimento sobre o mercado de vinhos, além de dominar processos
da vinicultura;
• Atuar em empresa do ramo de vinhos: Nas grandes metrópoles do Brasil e

cidades portuárias (como Vitória, ES e Itajaí, Santa Catarina) se concentram
as maiores distribuidoras e importadoras de vinhos do país. Esse é um
mercado concorrido, porém bastante regulado e sólido;
• Distribuidoras: São Paulo concentra as maiores distribuidoras de vinhos,

com margens de ganho grandes, tendo em vista os vinhos mais caros. Desse
modo, São Paulo, capital, se destaca como local em que há mais
restaurantes que consomem vinhos caros no país, além de possuir grandes
supermercados e empórios.
Há várias razões pelas quais investir em garrafas de vinho é uma alternativa

muito melhor do que investir em vinhedos:
Como saber se é um bom investimento ou não?
Verifique o histórico de valorização do preço das colheitas anteriores da

mesma adega. Se há um histórico de colheita excepcional e é produzido
numa região famosa como Bordéus ou Borgonha, tem uma boa perspectiva
de valorização futura.
5 Passos para começar a Investir em Vinhos Finos
• Passo 1 - Pesquise sobre Vinhos: Faça uma investigação exaustiva sobre

todos os detalhes da operação, desde os vinicultores até o históricos de
colheitas.
• Passo 2 - Compra de fundos em Ativo Real: Você também pode colocar o

seu dinheiro em fundos de vinho individuais com bom desempenho ou em
Estoques de Vinho como Truett-Hurst, Constellation Brands ou Diageo.
• Passo 3 - Onde você irá comprar as garrafas: Decida qual será a origem
dos vinhos que quer comprar. Você pode comprar vinho fisicamente através
de vários canais como leilões, corretores, bolsa de valores, adegas, lojas
especializadas dentre outros.

• Passo 4 - Como armazenar os vinhos?: O armazenamento é fundamental
para os investimentos a longo prazo. Se descuidar do armazenamento das
garrafas, ele perderá o sabor com o tempo, ou pode amadurecer muito
cedo. Ambas as situações fazem o seu investimento despencar.
• Passo 5 – Decida onde quer vendê-lo?: Há várias formas de vender o seu

vinho. Assim como você pode encontrá-los em diversos canais, você pode
vender pelos mesmos canais, com um destaque especial para a venda
direta para outro colecionador.
2 - Pecuária de corte
A pecuária é uma atividade econômica presente no Brasil desde os tempos

coloniais. A ampla extensão de terra e abundância de água em diversas
regiões do território brasileiro foram fatores favoráveis à disseminação do
investimento em pecuária por todo o país, em especial para o interior.
O processo de modernização da atividade no século XX trouxe novas raças

de bovinos, evolução do conhecimento técnico e de padrões de qualidade
em todo o processo produtivo, principalmente na saúde e nutrição dos
animais. Esse aprimoramento da atividade melhorou a qualidade do produto
brasileiro e contribuiu para a elevar a competitividade da nossa pecuária.
Há 10 anos, seria impensável falarmos em investir numa floresta de eucalipto

ou no Agro (quem não lembra do Boi Gordo?), sem haver de um lado a
tecnologia – aliada às suas possibilidades, trazidas pela internet, que nos
aproxima dos negócios – e do outro, uma regulamentação séria e confiável,
a qual é feita por parte da CVM (Comissão de Valores Mobiliários).
Um estudo realizado pela Mckinsey & Company (M&C), demonstra que os

custos de produção na fazenda e no processamento são menores do que a
maioria dos nossos principais concorrentes, mas que os custos de
transporte, de tarifas e impostos são superiores.
Essa análise demonstra como políticas públicas destinadas à melhoria da

logística e um discussão da questão tributária no agronegócio podem
beneficiar fortemente o setor quanto à participação no mercado
internacional.

Panorama do Rebanho Nacional
O rebanho bovino brasileiro apresenta crescente evolução nos últimos anos

e hoje assume o primeiro lugar no mundo, com quase 214 milhões de
cabeças.
Esse número revela o quão atrativa a atividade é economicamente no país,

tendo em vista as potencialidades deste mercado em níveis nacional e
internacional.
No Brasil, existem basicamente dois sistemas de produção de bovinos. O

primeiro é marcado por investimentos em nutrição, genética e manejo. Seu
principal objetivo é abater animais precocemente para elevar a
produtividade por animal e também por área.
Já, no segundo, predomina o sistema extensivo. Nele, existe pouca tecnologia,

resultando em baixa lotação e ganho de peso, sendo os animais abatidos
tardiamente.
Em relação ao sistema de pastagens, o Confinamento proporciona um

retorno do capital investido mais rápido, além do maior controle em relação
à qualidade e quantidade do alimento fornecido.

3 motivos para investir no setor agropecuário brasileiro
Confira 5 razões pelas quais diversificar sua carteira com esse com um ativo
agropecuário de corte:
1. Vantagem competitiva da produção agropecuária do Brasil no cenário

global: Estamos do setor da economia brasileira que gera mais de R$ 600,00
bilhões por ano. O Brasil possui um baixo custo de produção de gado de corte
em relação aos demais países exportadores (China, Estados Unidos);
2. Baixa volatilidade do setor: Agronegócio - normalmente - é um setor da

economia produtiva menos afetado pelas crises globais, pois está ligado aos
mercados de consumo e primeira necessidade, como alimentação;
3. Estimativas positivas para o segmento: Mesmo em meio à crise, a

expectativa é que o PIB do agronegócio corresponda a uma fatia de 23,6% de
toda riqueza produzida pelo país. No passado, tal montante era de apenas
21,4%;
Exemplos de investimento de Ativos Agropecuários
Um exemplo sólido de investimento no setor agropecuário brasileiro é o Boi

Pec Invest I - ofertado pela Primeira Fintech de Investimentos Alternativos do
Brasil a ofertar um leque tão variado de ofertas em diferentes segmentos da
economia.
O ticket mínimo dessa operação é R$ 5.000,00 e o retorno projetado chega a
até 16.77% a.a, um retorno quase 5x maior que o CDI.

Nesta operação - da modalidade DEBT - o investidor é credor do ofertante e
receberá como retorno os juros referentes aos valores de venda do gado de
corte, que serão instituídos ao longo de 12 meses.
A EDAFO PEC - autoridade no mercado de capitais e ativos pecuários - aloca

o recurso na aquisição dos animais para engorda em confinamentos
arrendados nos estados de Goiás e Mato Grosso do Sul. Ao final dos 3 ciclos
previstos, o gado será vendido diretamente para frigoríficos destas regiões.
3 - Ativos Florestais
Os ativos florestais consistem em uma gama de diferentes tipos de ativos:

florestas plantadas estabelecidas principalmente para a produção de
madeira; florestas naturais e semi-naturais com o manejo voltado para a
produção de madeira; produtos não-madeireiros; sequestro de carbono e
conservação da biodiversidade. Esses ativos consistem tipicamente do
estoque crescente de floresta em pé e eventualmente da própria terra.
Os Investimentos Florestais (representado pelo índice NCREIF Timber), desde

seu surgimento, tem apresentado retornos consideravelmente maiores do
que os de outras classes de ativos.

O investimento florestal é considerado uma ‘classe de ativos’ há
relativamente pouco tempo. Investidores institucionais dos Estados Unidos
começaram a fazer alocações em ativos florestais no início dos anos 80.
Hoje estima-se que investidores institucionais possuam atualmente dezenas

de bilhões de dólares alocados em investimentos florestais em todo o
mundo, e o Brasil pela sua alta produtividade não poderia estar fora do radar.
De acordo com a NCREIF (Conselho Nacional dos Investimentos Imobiliários

dos EUA), esses dois fluxos de renda têm gerado retornos anuais de 11-12% nos
últimos 25 anos para quem investe neste ativo real.
40%
35%
30%
25%
20%
15%
Farmland Average Annual Return = 11.5%
10%
5%
0
1999
2009
1992
1996
1997
2002
1993
2003
2006
2007
1995
1998
2000
2005
2008
1994
2004
2012
2016
2017
2013
1991
2001
2010
2015
2018
2014
2011
As terras agrícolas também experimentaram menos volatilidade do que

muitas outras classes de ativos populares, incluindo ouro, títulos e ações.
Em um ambiente de mercado imprevisível, é fundamental entender a
volatilidade de seus investimentos.
Quando consideradas neste contexto, as terras agrícolas têm demonstrado

uma relação risco/retorno superior em relação a outros ativos similares.

15%
Annual Growth: 11.5% REITS

Volatility: 6.7%
Average Annual Growth Rate
12%
FARMLAND
S&P
Timberland
9%
Commercial Real Estate
6% AAA Bonds U.S. Govt Bonds

Gold
3% CDs
0% 5% 10% 15% 20%
Volatility
As recessões econômicas proporcionam desafios únicos aos investidores

que buscam se proteger contra riscos negativos e encontrar oportunidades
estáveis de investimento.
As terras - com sua baixa volatilidade, falta de correlação com índices de

mercado mais amplos e forte desempenho em ambientes de baixa taxa de
juros - oferece uma oportunidade competitiva e atrativa para os investidores
em tempos econômicos difíceis.
O que faz esta classe de ativo crescer tão rápido no mercado? Por que
grandes profissionais estão investindo nesta área? A conclusão parece
bastante simples: elevado retorno, estabilidade de ativos e diversificação de
portfólio.

3 razões para investir em Florestas no Brasil
#1 Retorno não-correlacionado: O crescimento biológico é o mais

significativo driver de retorno, sendo responsável por 65-75% do retorno total.
De certa forma é simples.
Conforme a árvore cresce (volume), ela também se torna um produto de

maior valor agregado (preço) e, como já dissemos, isso independe de
condições macroeconômicas ou do desempenho de mercados financeiros.
As demais fontes de retorno do ativo florestal são mais dependentes de

fatores externos, embora a venda possa ser temporariamente adiada se
houver queda nos preços da madeira.
Variações no preço da terra geralmente respondem por uma pequena

parcela dos retornos do ativo florestal.
#2 Segurança frente à volatilidade: O valor dos ativos reais das terras,

normalmente se moverá de forma inversa às taxas de juros. Significa que
quando uma recessão ocorre, taxas mais baixas podem realmente
aumentar o valor das terras em um portfólio.
#3 Projeções futuras para o setor no Brasil: Ano após ano, o setor de base
florestal brasileiro tem mostrado a sua importância no cenário econômico
trazendo a tona números expressivos.

De acordo com o mais recente levantamento da CONSUFOR, os plantios
florestais (desconsiderando benfeitorias e terra) alcançaram um valor de
cerca de R$ 80 bilhões com base nos dados financeiros de 2018.
Pode parecer distante para o investidor comum, mas esse é exatamente o

papel da Bloxs, como plataforma de investimentos alternativos.
INCREASE DECREASE KEEP THE SAME DIFFERENCE
Bonds
Fixed income – developed markets 25% 17% 58% +7.6%
Fixed income – developing markets 19% 13% 67% +5.6%
Equities
Equities – developed markets 22% 30% 47% -7.7%
Equities – developing markets 36% 7.3% 57% +29%
Alternative investments
Private equity – direct investments 46% 6.5% 48% +39%
Private equity funds 42% 14% 44% +28%
Real estate – direct investments 34% 18% 48% +16%
REITs 16% 8.2% 75% +8.2%
Hedge funds 21% 21% 59% +0%
Commodities
Agriculture (forest, farmland etc) 14% 4.4% 81% +10%
Gold / precious metals 7% 13% 80% -5.8%
Other commodities 17% 5.3% 78% +12%
Cash or cash equivalent 26% 30% 45% -4%
Source: The UBS / Campden Wealth Global Family Office Survey 2019
Note: Figures may not sum to 100% due to rounding

Oportunidades de investimento no setor agroflorestal
Um exemplo, é o projeto Agroflorestal Eucalipto I, o qual se constitui um ativo

florestal. Tais ativos costumam agregar à performance de um portfólio e ser
rentáveis, tendo em vista, a sua não correlação com a maior parte das
classes de ativos.
Isso se dá, pois os ativos florestais estão ligados ao crescimento biológico e,

esse, é o principal motivo pelo qual esses ativos não são afetados, ou são
pouco impactados, por ciclos políticos e econômicos.
A operação de Dívida, apresenta rentabilidade alvo que varia de 12.68 à 19.56%

a.a, dentro do prazo de 36 meses, com valor mínimo de captação de R$
5.000,00.
A remuneração dos Contratos de Investimento será variável em função da

volumetria da madeira produzida pela floresta ao final do contrato.
De acordo com o Informativo de Plantio oficial registrado no IMASUL e Laudo

Técnico de 07/01/2020, a floresta plantada possui uma volumetria projetada
em 92.000 m³ de madeira, ou seja, dentro do cenário base de 16,08% a.a. de
retorno para o investidor.
Cenários considerados:
RENTABILIDADE
QUANTIDADE DE
CENÁRIOS
MADEIRA PRODUZIDA
PERÍODO
AO MÊS AO ANO %CDI
(36 MESES)
Cenário Negativo Até 90.000 m³ 1,00% 12,68% 38,05% 288,24%
Cenário Base Entre 90.000 m³ e 106.000 m³ 1,25% 16,08% 49,95% 365,35%
Cenário Positivo Acima de 106.000 m³ 1,50% 19,56% 62,99% 444,59%

4 - Ativos de Energia
Este é um segmento cobiçado e alvo de grandes investidores. Atualmente, o

setor elétrico é dividido em 3 grupos principais: geração, transmissão e
distribuição. A responsável por regular esse sistema é a Agência Nacional de
Energia Elétrica (ANEEL).
Para quem deseja investir no segmento de energia a forma mais fácil (até
então) seria comprar ações do setor listada na Bolsa, mas não é disso que
estamos falando aqui.
A geração de energia é a que mais necessita de investimentos relevantes

para as suas operações.
Já o setor de transmissão remunera as empresas de acordo com a

disponibilidade de serviço – e não pelo volume transportado, o que garante
receitas mais previsíveis, tornando o setor interessante para os investidores.
Por fim, o segmento de distribuição é grande e complexo e depende da
demanda dos consumidores e ainda precisa lidar com o fator de
inadimplência.
A ANEEL é o órgão que regula o setor elétrico no Brasil. Criada em 1996, a

agência funciona como uma autarquia que está vinculada ao Ministério de
Minas e Energia (MME). Esse órgão busca gerar condições favoráveis para
que o mercado de energia elétrica se desenvolva de maneira equilibrada e
traga benefícios à sociedade.
A geração distribuída (GD) de energia elétrica tem crescido de forma

exponencial nas duas últimas décadas. No Brasil, este segmento ganhou
força somente após a adequação da legislação, a partir da Resolução
Normativa ANEEL 482/2012 e aprimoramentos posteriores.
A expansão da Geração Distribuída – GD teve como um dos fatores

motivadores a redução da emissão de gases de efeito estufa – GEE. Muitos
países estão utilizando a geração distribuída a partir de fontes renováveis,
principalmente solar fotovoltaica, para substituir a geração com
combustíveis fósseis, de forma a reduzir a emissão de carbono.

Por que investir em ativos de energia sustentável ou compartilhada?
• Projeção global: Há uma tendência do uso de fontes de energia renováveis,

que tem ganhado cada vez mais força. De acordo com um relatório da NEO
(New Energy Outlook), produzido pela BNEF (Bloomberg New Energy Finance),
tais fontes de energia receberão cerca de US$ 10,2 trilhões em investimentos
de todo o mundo até 2040.
Por isso, é imprescindível estar atento às transformações comportamentais

relacionadas à energia, pois, atuar de forma estratégica, tornará você um
investidor diferenciado.Ainda de acordo com o relatório da NEO, a energia
solar e eólica e solar serão equivalentes à cerca de 50% da eletricidade
mundial.
Tal dado aponta para a ruptura dos moldes antigos de energia, como pode
ser observado no gráfico abaixo:
• Vantagem competitiva do Brasil: O Brasil é detentor de uma grande

capacidade de produção de energia renovável e limpa, devido os seus
recursos naturais e as suas dimensões continentais.
Além disso, por ser um país tropical, o Brasil recebe uma grande quantidade
de radiação solar ao longo de todo o ano, capaz de gerar mais energia do
que se poderia consumir.

• Sistemas de energia limpa tem vida útil longa: O sistema de Energia Solar
fotovoltaico tem vida útil média de 25 anos. Durante esse período, ele
consegue gerar energia limpa e de qualidade.
Financeiramente, esse tipo de sistema costuma oferecer o retorno do

dinheiro investido em cerca de 6 anos. Isso quer dizer que ainda sobram
quase 20 anos de geração de energia sem custos.
Oportunidades de investimento no setor de energia
A Usina Solar Adágio mostra que fazer uma operação de equity com renda
passiva é possível. No projeto, os investidores são acionistas da TDS2
EMPREENDIMENTOS SOLAR SPE S/A, empresa especializada em possibilitar
energia solar para quem deseja, que no entanto, não tem terreno ou área de
telhado suficiente para instalar uma usina.
A empresa possui propriedade rural na cidade de Ibotirama/BA além de um

contrato de locação do Sistema de Geração Solar com o Hotel Adagio,
localizado em Salvador.
Assim, o hotel recebe o crédito da energia produzida na cobrança da

concessionária e pagará à TDS2 o aluguel mensal, gerando uma economia
de 15% na sua despesa com energia elétrica. Confira no infográfico abaixo:

Os valores aportados na TDS2 estão sendo alocados na construção da Usina
Solar, que tem uma previsão de seis meses para ser concluída.
Portanto, o retorno o do investimento se dará com o pagamento mensal dos

dividendos e uma potencial de vendas futura da Usina.
Com a realização da construção da Usina Solar Adágio Salvador lançamos a

primeira operação de equity, com foco em renda passiva do Brasil!
Antes, pensar nessa possibilidade era algo inimaginável!
5 - Inovações do Mercado Imobiliário
E se eu dissesse a você que tenho um bem imobiliário de grande valor e

reconhecido mundialmente que você pode comprar agora e sua
participação acionária é completamente líquida, transparente e aprovada
pela SEC (a CVM dos EUA) com um token digital?
Pode parecer que tenho um bem no centro da Avenida Paulista ou no Jardins

(SP) para vendê-lo, mas garanto que não tenho.
É, no entanto, o futuro do investimento imobiliário, e é chamado de oferta

securitizada de token (STO).
Token: o futuro cada vez mais presente
Deixe-me dar um passo atrás e explicar de onde vêm as origens deste novo
veículo de investimento.
Como você provavelmente já sabe, o blockchain tem sido uma das

tecnologias emergentes mais comentadas (e mais investidas) dos últimos
tempos, é realmente uma das maiores oportunidades empresariais desde a
adoção em massa da web 2.0.
Na verdade, a tecnologia do blockchain está trabalhando silenciosamente

em todas as facetas de nossas vidas, trazendo maiores níveis de eficiência,
transparência e liquidez.

Está enraizada na sociedade moderna, como serviços financeiros,
assistência médica e seguros, logística de transporte e gestão da cadeia de
suprimentos. E, é claro, está começando a se envolver também em todos os
tipos de transações imobiliárias.
Os próprios fundamentos da nossa economia global estão evoluindo diante

dos nossos olhos. O impacto que o blockchain terá na forma como vivemos
e na forma como fazemos negócios no futuro próximo não pode ser
subestimado.
O blockchain tem sido comparada aos avanços tecnológicos mais

revolucionários dos tempos modernos. Avanços que mudaram
drasticamente a interação humana, inovações que foram chamadas de “as
cinco maiores invenções da história humana”, que incluem a imprensa, a
eletricidade, o rádio e a internet.
A grandeza do mercado de investimento imobiliário
Quando se trata de finanças, um dos maiores mercados globais é o de

investimento imobiliário.
No final de 2017, o valor do mercado imobiliário mundial atingiu 280,6 trilhões

de dólares e, por qualquer medida, os imóveis são, de longe, a mais
significativa reserva de riqueza, representando mais de três vezes e meia o
PIB do mundo.
Obviamente, os mercados imobiliários globais são um ótimo lugar para a

implementação de novas tecnologias para avançar em um mundo de
velhas estratégias de investimento.
Os empreendimentos Fintech e Proptech estão capitalizando a indústria

imobiliária tradicional através do desenvolvimento e implementação de
inovações em blockchain e cryptoasset. A proposta é avançar em
investimento imobiliário de formas que não podem ser subestimadas.
Sobre isso, como empreendedor Proptech, Certified Blockchain Expert e

Certified Smart Contract Developer, tenho uma previsão ousada: até 2025, a
maioria dos investimentos imobiliários globais será emitida como ofertas
simbólicas de ativos (TAOs) e mantida como cryptoassets, especificamente
tokens de segurança. A consequência é que não haverá intermediários
financeiros, como bancos.

Além disso, bens imóveis, empréstimos, ações e qualquer coisa atualmente
considerada pelos reguladores e leis aplicáveis como garantia podem ser e
serão tokenizados.
Enquanto as leis de títulos se aplicarão claramente a esta categoria de

cryptoassets, a atração do investidor é clara: a capacidade de tocar um
mercado descentralizado, sem fronteiras e altamente líquido para o
investimento imobiliário, aberto a todos.
Esta revolução de liquidez nos mercados imobiliários globais ocorrerá pela

democratização das classes de ativos através da tecnologia de blockchain.
Defendo que os imóveis comerciais serão adquiridos somente através de
cryptoassets num futuro muito próximo, e não sou o único que acredita que
os imóveis serão grandemente beneficiados pela “tokenization”.
Em uma escala de um único ativo, por exemplo, o Regis Aspen Resort em

Aspen, Colorado, é um dos ativos imobiliários mais reconhecidos e
valorizados do mundo. Os proprietários do St. Regis Aspen recentemente
anunciaram que irão emitir o que parece ser um “REIT (fundo de
investimento) de um único ativo”.
Este novo investimento é, na verdade, uma “oferta de ativo tokenizada” ou

mais especificamente uma oferta de token de segurança, através da qual os
investidores podem adquirir Moedas Aspen que representam a propriedade
como uma participação acionária no ativo.
Agora você pode ser proprietário do St. Regis Aspen Resor por meio de um
STO, ao invés de ações!
Outro exemplo em escala muito maior é a New York City Real Estate Coin
(NYCREC), um fundo imobiliário tokenizado, que lançou sua oferta de token de
segurança em 2018.
A NYCREC se preparou para ser uma carteira administrada de ativos

imobiliários diversificados, oferecendo às pessoas em todo o mundo acesso
aos investimentos da cidade de Nova York através de um contrato inteligente
no blockchain como um STO.
Além disso, esses contratos inteligentes baseados em blockchain e emissões

de ativos já são aprovados pela SEC (a CVM dos EUA).

Métodos tradicionais de captação de fundos de investimento, como venture
capital, emissão de títulos e ofertas de ações, certamente estarão mudando
para ofertas simbólicas de ativos, e espero que o setor de imóveis comerciais
lidere o caminho como primeiros investidores no mercado de STO.
A venda se tornará simples em um mercado avaliado em 30 trilhões de

dólares.
Entenda alguns termos técnicos
O mercado de investimentos alternativos está expandindo

exponencialmente no mundo. Com ele, vem alguns termos que não são do
nosso dia dia e, geralmente, todos em inglês.
A ideia aqui é apresentar, de forma sucinta e clara, os termos que foram

apresentados no texto, de forma que nos sintamos familiarizados com os
conceitos e suas aplicações no mercado de ativos reais.
STO – Security Token Offering
Traduzindo a sigla em tradução livre é Security Token Offering – Oferta de

Token de Segurança.
O STO é uma forma de arrecadação digital de recursos sem risco de fraude.

Ele é respaldado por ativos tangíveis e negociáveis (como lucro ou ações de
uma empresa).
Se comprar um STO da Google, por exemplo, será dono de um pequeno

pedaço da companhia. A empresa, que negocia em bolsa, pode emitir uma
ação ou um STO.
A STO fornece aos investidores uma série de direitos financeiros, como ações,
dividendos, participação nos lucros e recompra
O Security Token Offering é a aposta de todos os especialistas para o futuro,

pois ele gera mais benefícios do que uma ação como, por exemplo, o
aumento de liquidez, uma vez que o token pode ser transferido para outro
portador com mais facilidade.

O que significa Blockchain?
Blockchain não é Bitcoin. Há muita informação por aí associando uma coisa

na outra, e não é verdade.
Podemos afirmar, de forma simplificada, que a Blockchain é um grande

banco de dados tecnológico.
Ele oferece uma tecnologia para registro das transações online e o Bitcoin foi
a primeira aplicação (de grande escala) a ser suportada por ela. Dizem que
quem criou a Blockchain é o mesmo criador do Bitcoin. O nome não é
conhecido do mercado, há apenas especulações.
A World Economic Forum estima que, em 2027, cerca de 10% do PIB global será
certificado e traduzido pelo Blockchain.
Simplificando o conceito: de forma análoga ao registros efetivados pelas

instituições financeiras (extratos, movimentação, controles, registros, etc) o
Blockchain fará o mesmo com as transações digitais.
E Cryptoasset?
São os ativos criptográficos; totalmente digitais com base em estruturas

criptografadas.
Continua tendo o mesmo sentido do que é apresentado pela contabilidade:

um bem ou direito que uma empresa ou indivíduo possui. A diferença que a
forma dele é digital/eletrônica.
O uso do token – a tokenization
Também chamado de Tokenização, o termo representa um processo de

conversão de alguma forma de ativo em um token, que pode ser movido,
gravado ou armazenado em um sistema blockchain (registro no banco de
dados de forma digital).
Muito se ouvirá sobre o termo, no sentido de que as empresas estarão se

“tokenizando”, ou seja, modificando o seu registro tradicional para a
tecnologia dos tokens e da blockchain.

Oportunidades de investimento no setor imobiliário brasileiro
Algumas das oportunidades de investimento no setor é a operação de

equity, Yuca Coliving Invest, que tem rentabilidade-alvo de 20.00 à 25.00% a.a.
Assim, a Yuca é uma proptech que usa a tecnologia para ajudar pessoas a
viverem melhor em grandes cidades. Possui um modelo de negócio inovador
onde compra, reforma, aluga e administra imóveis com foco em
rentabilidade. Referência em coliving no Brasil, nasceu para revolucionar o
mercado imobiliário dos grandes pólos urbanos.
Com mais de 70 quartos prontos para locação, a Yuca oferece soluções de

quartos individuais em apartamentos compartilhados nos principais bairros
da cidade de São Paulo como Pinheiros, Bela Vista, Brooklin, Jardins, entre
outros.
Os apartamentos reformados, mobiliados e decorados são em média 50%

mais baratos do que morar sozinho nos principais bairros de São Paulo e a
locação da Yuca inclui todas as contas em um único boleto.

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Introdução

Você sabe o quanto uma boa estratégia de

Afinal, a volatilidade do mercado financeiro constrói

Por isso, para te ajudar a pensar de maneira criativa,

5 Investimentos Alternativos inovadores para diversificar sua carteira!

1 - Bem vindo aos Investimentos Alternativos! 1

2 - Top 1: Vinhos finos 4

3 - Top 2: Pecuária de corte 9

4 - Top 3: Ativos Florestais 12

5 - Top 4: Ativos de Energia 18

6 - Top 5: Inovações do mercado imobiliário 21

7 - Conte com a Bloxs! 27

5 Investimentos Alternativos inovadores para diversificar sua carteira!

Você já ouviu falar em Investimentos Alternativos? Essa categoria de

A Economia Real é aquela que está diretamente ligada ao cotidiano de uma

Ao investir na construção de um edifício residencial sustentável, por exemplo,

Desse modo, os Investimentos Alternativos também podem ser

Apesar disso, suas ofertas apresentam valor e prazo de retorno pré-definidos,

Você pode conferir essas e outras informações no Guia de Investimentos

1 5 Investimentos Alternativos inovadores para diversificar sua carteira!

De modo geral, os Investimentos Alternativos, usualmente, são

A partir daí, dá para perceber o quanto os Investimentos Alternativos são

Graças à sua baixa correlação a volatilidade de mercados líquidos, os

3 vantagens de investir em Ativos Alternativos

#1 Diversificação de alta performance

Por serem lastreados em Ativos da Economia Real, os Alternativos trazem

2 5 Investimentos Alternativos inovadores para diversificar sua carteira!

#2 Proteção contra a inflação

Considerando que os Investimentos Alternativos, em sua grande maioria,

Um exemplo disso são projetos ligados à geração de energia ou locação de

#3 Mitigação dos riscos

Acesso à operações antes restritas à grandes fortunas!

Mas tornou-se viável para investidores comuns como eu e você graças à

3 5 Investimentos Alternativos inovadores para diversificar sua carteira!

A qualidade e a escassez do vinho fino melhoram com o tempo e o seu valor

Desse modo, várias garrafas de vinho são compradas e armazenadas para

Se o armazenamento do vinho não for para você, há outras opções como a

Na busca por diversificação, os vinhos finos são o mais popular e

É como versa o dito entre os investidores:

“In vino veritas, in vino prodest”.

Observe no gráfico abaixo, como o segmento de vinhos finos sofreu bem

4 5 Investimentos Alternativos inovadores para diversificar sua carteira!

Assim, usualmente, existem duas formas de investir em vinhos fino:

As 4 formas básicas de investimento em Vinhos Finos

Comprar e vender grandes vinhos e champanhes pode parecer uma

Os fundos vinícolas permitem que você compre participações em vinhedos

De qualquer forma esse é um caminho bastante acessível para o investidor

5 5 Investimentos Alternativos inovadores para diversificar sua carteira!

Outra opção é comprar um vinhedo em qualquer lugar do mundo como

Ou, opte por investir em um vinhedo por micro parcelas – propriedades

E, cultive sua riqueza plantando Pinot Noir, Chardonnay, Sauvignon Blanc ou

Ainda existe a possibilidade - mais tradicional - de comprar ações

3. Investimento direto em vinhos

Investir diretamente em vinhos pode ser o melhor investimento, quando não

Um exemplo prático é o Investment-Grade Wine:

Características dos Investment-Grade Wine

Um exemplo de sucesso e rentabilidade é de 12 garrafas de Domaine de la

dólares em 2019. É um bom negócio, não? Mas como é que se identificam

O vinho vale o seu dinheiro se ele tiver os seguintes elementos:

6 5 Investimentos Alternativos inovadores para diversificar sua carteira!

Para ser suscetível ao investimento, precisa saber se um vinho é digno de ser

• Escassez: Os vinhos finos são finitos e diminuem em quantidade ao longo do

Os vinhos que ainda estão no barril são mais baratos e a primeira