PRÉ-PROVA ANCORD – TODOS OS SIMULADOS

▪ Agente W – 40/40 – 100%

1. O agente autônomo de investimentos pode exercer suas atividades por meio de:
A) sociedade ou firma individual
B) somente firma individual
C) sociedade e firma individual
D) somente sociedade

2. A Bárbara quer ser uma AAI, seu primeiro passo para consegui-lo é:
A) ser aprovada no exame de qualificação da B3.
B) ser aprovada no exame de certificação da CVM.
C) ser aprovada no exame de qualificação técnica da ANCORD.
D) adquirir experiência de mercado (mínimo 3 anos).

3. A atividade de prestação de informações pelo AAI deve estar sujeita às mesmas regras estabelecidas para
os demais profissionais que atuam na instituição integrante do sistema de distribuição pela qual:
A) tenha sido contratado.
B) seja associado.
C) seja afiliado.
D) tenha parceria.

4. Para o credenciamento de pessoas jurídicas, que pretendam exercer as atividades de AAI, a entidade
credenciadora deve exigir que essas sejam constituídas, de acordo com a legislação em vigor, como
sociedades:
A) limitadas
B) fechadas
C) simples
D) abertas

5. O credenciamento de um AAI é feito pela entidade credenciadora, depois dele .E o

credenciamento de uma sociedade de AAI deve ser feito pela e tendo como
sócios .
A) ter seu nome na lista de AAI da ANCORD na internet / ANCORD, / somente AAI PF.
B) ter seu nome na lista de AAI da internet, / CVM, / somente AAI PJ.
C) ser aprovado no exame de certificação / CVM, / somente AAI PJ.
D) ser aprovado no exame de certificação / ANCORD, / somente AAI PF.

6. As entidades credenciadoras devem instituir programa de educação continuada, com o objetivo de

que os AAI por elas credenciados:
A) estejam em conformidade com a normas de entidade reguladora.
B) atualizem e aperfeiçoem periodicamente a sua capacidade técnica.
C) assegurem padrões de desempenho acima da média de mercado.
D) superem as metas estabelecidas pela instituição contratante.
7. Uma sociedade de AAI é formada por André, Beatriz e Carlos. A Distribuidora XYZ tem duas vagas, uma para
agente autônomo (pessoa jurídica) e outra para analista. Para trabalharem nesta distribuidora, cada um dos AAI
tomou as seguintes decisões:
Beatriz: formalizou sua saída da sociedade, se constituiu como pessoa jurídica, não pediu o cancelamento
do seu credenciamento à Entidade Credenciadora e pleiteou a vaga de AAI.
André: formalizou sua saída da sociedade, se manteve AAI como pessoa natural, pediu o cancelamento do
seu credenciamento à ANCORD e pleiteou a vaga de analista.
Carlos: não formalizou sua saída da sociedade, pediu o cancelamento do seu credenciamento à CVM, pleiteou
a vaga de analista.
Estará(ão) apto(s) a preencher as vagas:
A) Beatriz e André.
B) Beatriz e Carlos.
C) Carlos e André.
D) Somente Beatriz.

8. O Código de Conduta Profissional do AAIs define as penalidades para as Instituições Contratantes que não
cumprirem às suas determinações. No caso de aplicação de multa sobre emissão ou operação irregular, essa
terá percentual máximo de:
A) 25%
B) 5%
C) 15%
D) 50%

9. Considere as assertivas abaixo:

I) ser procurador ou representante de clientes perante instituições integrantes do sistema de distribuição
de valores mobiliários.
II) negociar valores mobiliários, por conta própria, direta ou indiretamente, através da instituição integrante do
sistema de valores mobiliários com a qual mantenha contrato.
III) agir como preposto e representante de instituição integrante do sistema de distribuição de valores
mobiliários pela qual tenha sido contratado.
Relacione cada assertiva a uma das atribuições do AAI:
A) I é vedado ao AAI; II é um dever do AAI; III é um direito do AAI;
B) I é um direito do AAI; II é uma obrigação do AAI; III é um dever do AAI;
C) I é um dever do AAI; II é vedado ao AAI; III é uma obrigação do AAI;
D) I é uma obrigação do AAI; II é um direito do AAI; III é vedado ao AAI;

10. Celebrar contrato com instituição diferente daquela com a qual o AAI, da sua firma individual ou a sociedade
da que faz parte já mantiver contrato, é uma das vedações do AII. Porém, para a atividade de , é ressalva
a possibilidade de celebrar contrato com mais de uma instituição, conforme estabelecido na Instrução CVM no
497/2011.
A) distribuição de cotas de fundos de investimento.
B) distribuição de cotas de clubes de investimento.
C) distribuição de subscrição de ações.
D) distribuição de valores mobiliários no mercado futuro.

13) um dos efeitos da condenação por crime de lavagem de dinheiro é a perda dos bens, direitos e valores objeto
do crime em favor:
A) da união e estados
B) da receita federal
C) dos estados e municípios
D) da caixa econômica
14) A pena prevista para o crime de “lavagem” ou ocultação de bens, direitos e valores é de:
A) Reclusão de três a dez anos, sem multa.
B) Prisão de três anos e multa.
C) Reclusão de três a dez anos e multa.
D) Prisão de dez anos e multa.

15. Com relação a ICVM 539/13, que trata da adequação ao perfil do cliente, considere as afirmativas
abaixo:
I – Os AAI devem verificar se o produto, serviço ou operação é adequado aos objetivos de investimento
do cliente e para essa verificação, analisar as finalidades do investimento.
II – Os AAI devem verificar se a situação financeira do cliente é compatível com o produto, serviço ou
operação e para essa verificação, analisar a formação acadêmica e a experiência profissional do cliente.
III – Os AAI devem verificar se o cliente possui conhecimento necessário para compreender os riscos
relacionados ao produto, serviço ou operação e para essa verificação, analisar o valor e os ativos que compõem
o patrimônio do cliente.
Escolha a opção certa:
A) Apenas a opção I é verdadeira.
B) Apenas a opção III é verdadeira.
C) Apenas a opção II é verdadeira.
D) Todas as opções são verdadeiras.

16. As operações cujo grau de complexidade e risco se afigurem incompatíveis com a qualificação técnica do
cliente ou de seu representante, devem ser constantemente monitoradas (ICVM 301/99 e sua atualizações) por
A) As pessoas físicas constituídas como sociedade de AAI que tenham como atividade a mediação títulos ou
valores mobiliários no âmbito do mercado de valores.
B) As pessoas jurídicas constituídas de AAI pessoas naturais, que tenham como atividade a negociação
de títulos ou valores mobiliários no âmbito do mercado de valores mobiliários.
C) As pessoas físicas constituídas como entidades administradoras de mercados regulados, que tenham como
atividade a intermediação títulos ou valores mobiliários no âmbito do mercado de valores mobiliários.
D) As pessoas que tenham, como atividade, a distribuição de títulos ou valores mobiliários no âmbito do
mercado de valores mobiliários.

17. A lei dos rendimentos decrescentes é fruto da relação entre:

A) Mão de obra ociosa e mão de obra necessária.
B) Fator de produção e o bem produzido.
C) Recursos tecnológicos e recursos financeiros.
D) Matéria-prima disponível e matéria prima usada.

18. As operações de mercado aberto (Open Market) são o mais ágil instrumento da politica monetária de que
dispõe o Banco Central basicamente, essas operações são fundamentadas por meio de comprar e venda de títulos
da dívida publica, feitas pelo Banco Central. Quando o BCB compra esses títulos no mercado, ele pretende com
isso:
A) A expansão no volume dos meios de pagamentos, redução da liquidez do mercado e aumento da taxa de
juros.
B) O aumento do volume das reservas bancarias, aumento da liquidez do mercado e redução das taxas de juros.
C) A redução do volume das reversas bancarias, aumento da liquidez do mercado e redução da taxa de juros.
D) A retração no volume dos meios de pagamentos, redução da liquidez do mercado e aumento dataxa de juros.

19. O Conselho Nacional de Previdência Complementar tem como principal função:

A) Regular as atividades dos Fundos de Pensão.
B) Fixar as diretrizes da política de seguros privados no Brasil.
C) Controlar o mercado de seguros e sociedades de capitalização.
D) Fiscalizar os fundos de pensão. PREVIC
20. Os bancos de investimentos são especializados em operações de:
( ) Participação societária de caráter temporário.
( ) Os bancos de investimento possuem contas correntes e captam recursos via depósitos a prazo.

( ) Uma das principais operações ativas dos bancos de investimentos são financiamento de capital de giro e
capital fixo.

A sequência de identificação certa é:

A) V V F
B) F F V
C) F V F
D) V F V

21. Em relação ao risco, é correto afirmar que:

A) O risco de credito está ligado a possibilidade de inadimplência do tomador do credito, e será tão maior
quanto menor for o risco de mercado do tomador.
B) A avaliação de risco de uma instituição solicitadora de credito deve ser envolver o cálculo de uma série de
indicadores numéricos, econômico financeiros, mas não precisa considerar aspectos qualitativos.
C) O risco operacional pode ser decorrente de fluxo inadequado de informações ou de funcionários
desqualificados para as atividades exercidas, mas não afetam a avaliação de risco de umainstituição.
D) O risco de liquidez refere-se a dificuldade em vender ativos que são pouco negociados, o que pode piorar a
avaliação de risco de uma instituição.

22. Sobre o conceito de duration, é correto afirmar que:

A) A duration de uma carteira de títulos de renda fixa prefixados influencia positivamente o VAR da carteira,
ao passo que a convexidade reduz o VAR.
B) O modified duration estima a alteração no valor de um título de renda fixa prefixado em uma
aproximação de segunda ordem.
C) A duration de uma captação em títulos de renda fixa prefixados influencia positivamente o VAR da
instituição, ao passo que a convexidade da carteira reduz o VAR.
D) A heterogeneidade dos prazos de aplicação de títulos prefixados que compõem uma carteira influencia
negativamente a sua convexidade.

23. Em relação aos tuneis de negociação, é correto afirmar que:

A) Os tuneis de rejeição e de negociação não são complementares.
B) No caso de leilão acionado por túnel, o algoritmo adotado é o de maximização da quantidade negociada
e geração de negócios a vários preços.
C) Os tuneis de rejeição e de negociação e demais regras do pregão eletrônico não impõem limites aos tamanhos
das ofertas, mas somente aos seus preços.
D) Os tuneis de rejeição contribuem para dar mais segurança aos pregões eletrônicos, inclusive por prevenir a
ocorrência de erros operacionais ao recursar ofertas de compra ou de venda a preços muito distantes dos
vigentes.

24. Em relação aos tuneis de negociação, é correto afirmar que:

A) Os tuneis de rejeição tem por objetivo rejeitar ofertas de comitentes com pouca experiência.
B) No caso de leilão acionado por túnel, o algoritmo adotado é o de maximização da quantidade negociada
e geração de negócios a preço único.
C) O objetivo do túnel de negociação é impor limites de oscilação ao IBOVESPA.
D) O túnel de rejeição é mais estreito que o túnel de leilão e é acionado apenas para ações que não pertençam
ao IBOVESPA.
25) Possuem status de autorreguladoras as entidades:
A) Bolsa de Valores e entidades de mercado de balcão não organizado.
B) Bolsa de Valores e CVM.
C) Entidades do mercado de balcão organizado e não organizado.
D) Bolsa de valores e entidades de mercado de balcão organizado.

26) são considerados ativos excluídos do mercado de valores mobiliários:

A) Cotas de fundo de investimento.
B) Cédulas de debentures.
C) Títulos públicos.
D) Notas comerciais.

27. “Commercial papers” são títulos, emitidos por sociedade financeira ou não financeira:
A) Não negociável, representativo de uma dívida de longo prazo
B) Negociável, representativo de uma dívida de curto prazo
C) Não negociável, representativo de uma dívida de curto prazo
D) Negociável, representativo de uma dívida de longo prazo

28) O retorno financeiro de um investimento em ações se dá por meio de variação nas cotações das ações
A) Direito e proventos
B) Dividendos
C) Bonificações
D) Subscrições

29) Quanto a forma as debêntures são classificadas em:

A) Escriturais ou permutáveis.
B) Nominativas ou simples.
C) Nominativas ou escriturais.
D) Conversíveis em ações ou permutáveis.

30) No tocante ao segmento de mercado da B3 (antiga Bovespa), onde são negociadas ações de empresas
comprometidas com as praticas da boa governança corporativa, a manutenção em circulação de uma parcela
mínima (free floating) de 25% é exigência:
A) Só da bovespa mais nível 1 e nível 2.
B) Padrão de qualquer empresa listada em bolsa.
C) Só do novo mercado nível 1.
D) De todos os segmentos especiais de listagem da B3.

31) O chamado “tag along” é

A) A extensão para todos os acionistas de, no mínimo de 80% das condições obtidos pelos
controladores quanto da compra do controle de uma outra companhia.
B) A extensão para os acionistas minoritários de, no mínimo de 80% das condições obtidas pelos
controladores quando da venda do controle da companhia.
C) A obrigatoriedade de os investidores minoritários aceitarem as decisões dos controladores quanto da venda
do controle da companhia.
D) A obrigatoriedade de os investidores majoritários aceitarem as decisões dos minoritários quando da venda
do controle da companhia.
32) São segmentos de listagem específicos para o mercado de balão organizado
A) Novo mercado, Bovespa Mais Nivel 2.
B) Bovespa Mais e novo Mercado.
C) Bovespa Mais e Bovespa mais nível 2.
D) Bovespa Mais e Novo Mercado nível 1.

33. Quando uma empresa realiza uma bonificação, ela:

A) Vende ações que estavam em tesouraria exclusivamente para seus acionistas.
B) Emite novas ações e as distribui gratuitamente aos seus acionistas.
C) Distribui gratuitamente ações que estavam em tesouraria para seus acionistas.
D) Emite novas ações e as vende aos seus acionistas.

34) O objetivo do IBrX 100 é ser o indicador do desempenho médio das cotações dos 100 ativos de maior
negociabilidade e representatividade do mercado de ações brasileiro, dos tipos:
A) Ações e opções.
B) Ações e BDRs.
C) Opções e units.
D) Ações e units.

35. Cobertura, no mercado a termo de ações da BOVESPA, é:

A) A garantia em ativos ou dinheiro exigida do vendedor a termo.
B) O deposito dos ativos objeto da operação por parte do vendedor a termo.
C) O deposito dos ativos objeto da operação pelo comprador a termo.
D) A garantia em dinheiro que é depositada pelo comprador a termo.

36. As operações com ações realizadas no mercado a termo na B3 (BMF&Bovespa) podem ter vencimentos
com os seguintes prazos
A) A qualquer data antes ou após o vencimento do contrato.
B) Em, no mínimo, 16 dias e, no máximo, 999 dias corridos.
C) Em períodos múltiplos de 30, 60, 90, 120, 150 e 180 dias.
D) Em, no mínimo, 16 dias e, no máximo, 999 dias úteis.

37. No fluxo de liquidação e da linguagem de mercado, considera-se d+0 o dia:

A) Seguinte ao dia da operação no pregão.
B) Da liquidação da operação.
C) Anterior ao dia da operação no pregão.
D) Da operação no pregão.

38. A função da central de liquidação e compensação - clearing house - é garantir o cumprimento

e a integridade de todos os contratos assumidos:
A) Pelos órgãos controladores do mercado.
B) Por compradores e vendedores.
C) Somente por compradores.
D) Somente dos vendedores.

39. No after market, o período para negociação no segmento bovespa de operações no mercado a vista é de:
A) 17h25 as 18h.
B) 17h25 as 17h30.
C) 17h30 as 18h.
D) 16h55 as 17h.

40. A ordem a mercado no segmento BOVESPA permite:

A) Ser executada somente por um administrador de carteira.
B) Ser executada quando obtiver um preço igual ou menos para compra.
C) Ser executada a partir do momento em que for recebida.
D) Ser executada quando obtiver um preço igual ou menos para venda.

▪ ASPEN – 79/79 – 100%

1) Além da prestação de informações sobre os produtos oferecidos e os serviços prestados pelo
intermediário contratante, o agente autônomo de investimentos também tem como atividade:
a) Suporte e orientação inerentes à relação comercial com os clientes.
b) Orientação sobre informações confidenciais a que tenha acesso no exercício da função.
c) Utilização do sistema de distribuição de valores mobiliários.
d) Adaptação e prospecção de novas instituições.

2) Para o credenciamento de Agente Autônomo de Investimentos, as entidades credenciadoras devem

exigir do candidato, pelo menos, estar:
a) Livre de processos judiciais trabalhistas.
b) Desimpedido para administrar seus bens.
c) Sem dívidas no SPC/SERASA.
d) Ocupando cargo público.

3) Para o credenciamento de pessoas jurídicas constituídas exclusivamentecom a finalidade de exercer as

funções de AAI, a entidade credenciadora deve exigir que estas sejam constituídas como sociedades:
a) Simples.
b) Exclusivas.
c) Únicas.
d) Anônimas.

4) As condutas dos agentes autônomos de investimento que possamconfigurar indicio de infração devem
ser comunicadas as entidades auto reguladoras competentes. Essa comunicação é de responsabilidade
da(o):
a) B3 (antiga BM&Fbovespa).
b) COAF.
c) Associação dos agentes autônomos de investimento.
d) Instituição integrante do sistema de distribuição contratante.

5) O credenciamento de um AAI é feito pela entidade credenciadora, depois dele . E o

credenciamento de uma sociedade de AAI deve serfeito pela e tendo como sócios.
a) Ser aprovado no exame de certificação / ANCORD / somente AAI PF.
b) Ter seu nome na lista de AAI da internet / CMV / somente AAI PJ.
c) Ser aprovado no exame de certificação / CMV / somente AAI PJ.
d) Ter seu nome na lista de AAI da ANCORD na internet / ANCORD / somente AAI PF.

6) A entidade credenciadora suspenderá ou cancelará o credenciamento do Agente Autônomo de

Investimentos sempre que for solicitado pelo (a):
a) CMN.
b) Próprio Agente Autônomo de Investimentos.
c) BACEN.
d) B3.

7) Segundo a CVM 497/11, incorre em infração grave o AAI que:

a) Tiver contrato assinado com mais de um integrante do sistema dedistribuição de valores mobiliários,
independentemente do tipo de serviços que prestam.
b) No caso de pessoa física, ter como objeto social exclusivo, o exercício da atividade de agente
autônomo de investimento, no seu contrato com o integrante do sistema de distribuição de valores
mobiliários.
c) Sendo pessoa física ou pessoa jurídica, não mantiver contrato escrito com uma instituição integrante do
sistema de distribuição de valores mobiliários.
d) Utilizar, nos seus materiais de divulgação, seu logotipo, com menor destaque, do que o do seu contratante
(integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários).

8) As entidades credenciadoras devem instituir programa de educação continuada, com o objetivo de

que os Agentes Autônomos de Investimento por elas credenciados:
a) Superem as metas estabelecidas pela instituição contratante.
b) Atualizem e aperfeiçoem periodicamente sua capacidade técnica.
c) Assegurem padrões de desempenho acima da média de mercado.
d) Estejam em conformidade com as normas da entidade reguladora.

9) O Agente Autônomo de Investimentos é obrigado a aderir ao Códigode Conduta Profissional e ao

Código de Autorregulação da ANCORD:
a) Pessoalmente e em nome de sua firma individual ou de Sociedade de AAI de que faça parte.
b) Pessoalmente apenas.
c) Somente em nome de sua firma individual.
d) Apenas em nome de Sociedade de AAI de que faça parte.

10) Constitui direito do Agente Autônomo de Investimentos em caso de reclamação contra si,
obter da instituição contratante:
a) Cópia integral das gravações de suas conversas com clientes.
b) Relação dos clientes por ele captados.
c) Especificação da norma CVM sobre a irregularidade reclamada.
d) Material atualizado para divulgação e distribuição de valores mobiliários.

11) A adesão ao Código de Conduta Profissional dos Agentes Autônomos de Investimentos é

formalizada mediante celebração do Termo de Adesão presente:
a) No Código de Autorregulação da ANCORD.
b) Na Instrução CVM 491/11.
c) No Código de Conduta Profissional do AAI.
d) Na Instrução CVM 515/11

12) Segundo o Código de Conduta Profissional do AAI, é vedado ao Agente Autônomo de

Investimento:
a) Apresentar informações sobre os valores mobiliários oferecidos pela contratante.
b) Ser representante de clientes perante instituições integrantes do sistema dedistribuição.
c) Tornar claro ao público investidor, que é preposto da instituição que é contratante.
d) Utilizar somente material expressamente aprovado pela instituição contratante.
13) A pena prevista para crime de “Lavagem” ou Ocultação de Bens, Direitos e Valores é de:
a) Reclusão de três a dez anos, sem multa.
b) Reclusão de três a dez anos e multa.
c) Prisão de três anos e multa.
d) Prisão de dez anos e multa.

14) Um dos efeitos da condenação por Crime de Lavagem de Dinheiro é a perda dos bens, direitos e valores
objeto do crime em favor:
a) Dos Estados e Municípios.
b) Da União e Estados.
c) Da Caixa Econômica.
d) Da Receita Federal.

15) A B3 deve dedicar especial atenção a operações executadas com pessoas publicamente expostas (PPE),
principalmente se essas PPE forem oriundas de:
a) Países latino-americanos.
b) Países fronteiriços com o Brasil.
c) Países com regime ditatorial.
d) Países comunistas.

16) O Conselho de Controle de Atividades Financeiras – COAF tem suas competências definidas na Lei
9.613/98 (atualizada pela lei 12.683/12). Uma delas é:
a) Regular o mercado financeiro para disciplinar e conter a lavagem de dinheiro.
b) Oferecer denúncia à Justiça Federal através de inquéritos penais.
c) Combater a lavagem de dinheiro no âmbito do Sistema Financeiro Nacional.
d) Receber as comunicações de ocorrências suspeitas de atividades ilícitas previstas na Lei.

17) Uma política monetária é dita quando injeta maior volume de recursos nos mercados,
e com isso aumenta o volume dos meios de pagamentos. E quando age em sentido contrário, ou seja,
diminui o volume dos meios de pagamentos retraindo a atividade econômica, ela é chamada de
.
a) Ativa / passiva.
b) Agressiva / expansionista.
c) Positiva / de exceção.
d) Expansionista / restritiva.

18) As operações de mercado aberto (Open Market) são o mais ágil instrumento da política monetária de que
dispõe o Banco Central. Basicamente, essas operações são fundamentadas por meio de compra e venda
de títulosde dívida pública, feitas pelo Banco Central. Quando o BCB compra essestítulos no mercado, ele
pretende com isso:
a) A redução do volume das reservas bancárias, aumento da liquidez do mercado e redução da taxa de juros.
b) O aumento do volume das reservas bancárias, aumento da liquidez do mercado e a redução das taxas de
juros.
c) A expansão no volume dos meios de pagamentos, redução da liquidez do mercado e aumento da
taxa de juros.
d) A retração no volume dos meios de pagamentos, redução da liquidez do mercado e aumento da
taxa de juros.
19) O Banco Central do Brasil é um banco que exerce as funções de Banco dos Bancos, e, dentre outras
atribuições, compete a ele:
a) Dar proteção aos investidores estrangeiros no mercado de derivativos.
b) Ser o provedor de serviços de liquidação, operando o Sistema de Transferência de Reservas – STR e o
Sistema Especial de Liquidação e de Custódia – SELIC.
c) Financiar o Tesouro Nacional.
d) Regulamentar os sistemas de transferência de fundos imobiliários.

20) A descrição do objeto social da BSM (BM&FBovespa Supervisão de Mercados), entidade

autorreguladora, é composta de váriasatividades. Dentre elas, podemos destacar:
a) Normatizar o funcionamento e a extinção dos mercados organizados de valores mobiliários.
b) Administrar o Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízo (MRP).
c) Responder solidariamente pelas obrigações contraídas por seus associados.
d) Aprovar as regras de organização e funcionamento dos mercados por ela administrados.

21) Os sistemas que integram o Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) NÃO incluem o Sistema:
a) Especial de Liquidação e de Custódia (Selic).
b) De Cadastramento Unificado de Fornecedores (SICAF).
c) De Transferência de Reservas (STR).
d) De Registro, de compensação, de liquidação e custódia da Cetip S.A.

22) A captação de depósitos à vista é um serviço exclusivo dos:

a) Bancos comerciais e múltiplos sem carteira comercial.
b) Bancos múltiplos com carteira comercial, bancos comerciais, caixa econômica e cooperativas de crédito.
c) Bancos comerciais e sociedades financeiras.
d) Bancos de investimento e múltiplos com carteira de investimento.

23) Instituições Financeiras bancárias englobam:

a) Bancos de Investimentos, Bancos Múltiplos e Caixas Econômicas.
b) Bancos de Desenvolvimento, Bancos Múltiplos com carteira comercial e Bancos Comerciais.
c) Bancos Comerciais, Cooperativas de Crédito e Bancos de Investimentos.
d) Bancos Comerciais, Bancos Múltiplos com carteira comercial e Caixas Econômicas.

24) Bancos de Investimentos são instituições financeiras que:

a) Possuem contas correntes e captam recursos via depósito a prazo.
b) Não possuem contas correntes e captam recursos via depósito à vista.
c) Possuem contas correntes e captam recursos via depósito à vista.
d) Não possuem contas correntes e captam recursos via depósito a prazo.

25) Considerando os diferentes tipos de risco existentes, por vezes há mais de um tipo de risco envolvido em
uma mesma operação que tenha acarretado grandes perdas. Por exemplo, os prejuízos poderiam ser
decorrentes:
a) Do risco de mercado, quando houvesse queda acentuada no preço de uma ação e, também do risco
operacional, quando houvesse desconhecimento dos riscos reais por parte dos gestores.
b) Do risco de crédito, quando houvesse queda acentuada nas taxas de jurosde empréstimos concedidos a
taxas de juros pós-fixados e, também, do risco de mercado se o tomador do crédito estivesse muito
alavancado.
c) Do risco de crédito, quando houvesse alta acentuada nas taxas de juros, e também do risco de
liquidez se um título fosse pouco negociado.
d) Do risco operacional se não houvesse conhecimento técnico adequadosobre uma operação estruturada
complexa ou, também, do risco de liquidez se a contraparte não honrasse suas obrigações.
26) A respeito de risco de mercado, é correto afirmar que:
a) Quando uma empresa mantém o VAR dentro de níveis aceitáveis ao longodo tempo, ela estará garantida
quando ocorrerem saltos em preços ou taxas.
b) A metodologia analítica tem a vantagem de ser mais simples de ser utilizada e de permitir a estimativa da
distribuição de probabilidades das carteiras, quando comparada a outras metodologias.
c) Quando um banco de investimentos mantém o VAR elevado frequentemente, não há razões para
preocupações, desde que ele não tenha ações negociadas em bolsas.
d) A métrica de risco conhecida como Value at Risk (VAR) é probabilística e possibilita o conhecimento
e controle dos riscos.

27) A respeito dos conceitos de duration e de modified duration é correto afirmar:

a) A modified duration é medida em pontos percentuais de taxas de juros.
b) A modified duration é uma medida de sensibilidade da variação do valor de uma carteira em relação à
variação de um ponto percentual na taxa dejuro.
c) A modified duration é maior do que a duration.
d) A modified duration é uma medida de sensibilidade da variação percentual do valor de uma carteira em
relação à variação de um ponto percentual na taxa de juro.

28) Se um sistema de compensação e liquidação (clearings) for considerado sistemicamente

importante pelo Banco Central do Brasil:
a) Deverá assumir posição de contraparte central das operações e contarcom mecanismos e salvaguardas
que lhes permitam assegurar a liquidação das operações nele compensadas e liquidadas.
b) Deve deixar que os participantes estabeleçam entre si as garantias que julgarem necessário sem
estabelecimento de níveis mínimos oumáximos.
c) Não precisa assumir posição de contraparte central das operações, porque isso demandaria excesso de
garantias e tornaria as clearings inviáveis economicamente.
d) Exigir dos participantes que depositem margens de garantia suficientemente elevadas para dar
segurança aos participantes, sem, contudo, serem contrapartes centrais.

29) O tipo de underwriting no qual o risco é inteiramente do underwritter é chamado underwritting:

a) Fee.
b) Melhor esforço.
c) Firme.
d) Residual.

30) Uma ordem de compra ou venda que tem como característica a especificação do preço do ativo ou direito
a partir do qual a ordem deverá ser executada éa ordem:
a) Discricionária.
b) A bolsa.
c) Stop.
d) Ilimitada.

31) A ordem de compra ou venda cuja execuçãoestá vinculada a execução de outra ordem do cliente,
com ou sem limite de preço é a ordem:
a) Limitada.
b) Casada.
c) Ilimitada.
d) Administrada.
32) Uma ordem de compra ou venda dada por quem representa mais de um cliente, cabendo ao ordenante
estabelecer as condições em que a ordem deve ser executada e após sua execução, o ordenante indicará
os nomes dos comitentes a serem especificados, a quantidade de Ativos ou direitos a ser atribuída a
cada um deles e o respectivo preço. Essa é umaordem:
a) Limitada.
b) Casada.
c) Discricionária.
d) Subscrita.

33) São emissores de ações, os agentes participantes do mercado de capitais brasileiro:

a) Underwriters.
b) Companhias abertas.
c) Bancos múltiplos com carteira de desenvolvimento.
d) Corretoras de títulos e valores mobiliários.

34) O valor de uma ação que representa a parcela do capital próprio da sociedade que compete a cada ação
emitida é denominado valor:
a) De subscrição.
b) De liquidação.
c) Patrimonial.
d) Intrínseco.

35) A ICVM 461/07 e suas atualizações (Disciplina os mercados regulamentados de valores mobiliários)
define como mercado organizado de valores mobiliários, os seguintes mercados:
a) Bolsa de valores, mercado organizado e mercado não organizado.
b) Bolsa de mercadorias e futuro, mercado organizado e mercado de derivativos.
c) Futuro, opções, swaps e à termo.
d) Bolsa de mercadorias e futuro, bolsa de valores e balcão organizado.

36) O mecanismo de ressarcimento de prejuízo (MRP) é uma obrigatoriedade do mercado de eé

facultativo para o mercado de .
a) Balcão organizado / bolsa de valores.
b) Bolsa de valores / balcão não organizado.
c) Bolsa de valores / balcão organizado.
d) Balcão organizado / balcão não organizado.

37) Ao subscrever um lote de debêntures, ativo de emissão das companhias, o debenturista passa a ter o
direito de:
a) Fazer parte do conselho diretor da companhia.
b) Crédito contra a companhia.
c) Voto na assembleia geral da companhia.
d) Ser sócio da companhia.

38) O Commercial Paper (nota promissória) é um tipo de ativo de emissão das companhias com prazo
máximo de vencimento de:
a) 720 dias após a data de sua aquisição.
b) 360 dias após a data de sua aquisição.
c) 360 dias após a data de sua emissão.
d) 720 dias após a data de sua emissão.
39) São considerados principais ativos de emissão das companhias abertas:
a) Ações, títulos de longo prazo e debêntures.
b) Ações, notas promissórias e debêntures.
c) Ações, títulos de curto prazo e debêntures.
d) Ações, notas promissórias e letras de câmbio.

40) A bonificação é um direito do acionista em receber ações, proporcionais aos títulos já possuídos, em
decorrência do aumento de capital de umaempresa mediante:
a) Incorporação de reservas.
b) Retenção de dividendos.
c) Reinvestimento dos lucros.
d) Lucros/prejuízos acumulados.

41) As práticas aplicadas às empresas listadas nos segmentos Bovespa Mais e Bovespa Mais Nível 2, têm
semelhanças e diferenças. Escolha única opçãoque tem uma diferença válida entre esses segmentos de
listagem.
a) Bovespa Mais tem 7 anos para atingir o Free Floating (25%) e Bovespa Mais Nível 2 não tem regra
específica.
b) Bovespa Mais Nível 2 permite a listagem sem oferta inicial e Bovespa Mais não permite a listagem sem
oferta inicial.
c) Bovespa Mais Nível 2 não admite ações preferenciais (PN) e Bovespa Mais admite ações preferenciais
(PN).
d) Bovespa Mais não admite ações preferenciais (PN) e Bovespa Mais Nível2 admite ações preferenciais
(PN).

42) De todos os segmentos de listagem que têm regras diferenciadas de governança corporativa, 3 (três)
deles permitem que as companhias listadas emitam ações preferenciais, são eles:
a) Bovespa Mais Nível 2, Novo Mercado e Nível 2.
b) Bovespa Mais, Nível 1 e Nível 2.
c) Bovespa Mais Nível 2, Nível 1 e Nível 2.
d) Bovespa Mais, Novo Mercado e Nível 1.

43) As negociações de um determinado ativo negociado no mercado futuro de ações, serão suspensas,
sempre que as negociações com esses mesmos ativos forem suspensas no mercado:
a) À vista.
b) Derivativos.
c) De opções.
d) À termo.

44) A possibilidade de permitir ao comprador à termo, a substituição das Ações- objeto do contrato
inicialmente estabelecido, é a única característica que diferencia dois tipos de operações à termo, são
elas:
a) Termo em pontos e em dólar.
b) Termo comum e termo em dólar.
c) Termo flexível e termo em pontos.
d) Termo comum e termo flexível.

45) Uma operação com ações para compra em margem numa corretora consiste em:
a) Aquisição com recursos financiados.
b) Aquisição com recursos próprios.
c) Empréstimo financiado.
d) Empréstimo para venda subsequente.

46) Quanto a participação da companhia emissora das ações, existemduas categorias (?):
a) Patrocinados (Nível I, II ou III) e não patrocinados.
b) Patrocinados (apenas Nível I) e não patrocinados (Nível I).
c) Patrocinados (apenas Nível I, II) e não patrocinados (Nível II).
d) Patrocinados (Nível I, II ou III) e não patrocinados.

47) O horário limite para, no mercado de renda fixa privada com liquidação em D+0 da operação, o agente
de custódia aceitar ou recusar, total ou parcialmente, a entrega de títulos que lhe foi direcionada (sem
considerar as alterações do horário de verão), é até:
a) 11:45h.
b) 14:00h.
c) 13:00h.
d) 12:45h.

48) Denomina-se apregoação por leilão especial aquela em que:

a) Ficam suspensas as negociações para os ativos de operadores para compra a melhor preço.
b) É somente permitida a interferência de operadores para compra amelhor preço.
c) Ficam suspensas as negociações para os ativos de operadores para vendaa melhor preço.
d) É facultada a interferência de operadores para compra ou venda amelhor preço.

49) Os fundos classificados como “Cambiais”, devem ter como principal fator de risco de sua carteira a
variação:
a) De preços de moeda estrangeira ou da taxa de juros cambial.
b) Da taxa de juros medida pelo dólar ou do índice de preços internacional.
c) Do cupom cambial e da variação da moeda americana.
d) De preços de moeda estrangeira ou do cupom cambial.

50) Em relação ao PL (Patrimônio Líquido) de um fundo de investimentos, o limite de concentração por

emissor, sem prejuízo das ..... Este for instituição financeira autorizada a funcionar pelo BACEN é de:
a) 20%
b) 100%
c) 45%
d) 50%

51) Quanto à composição de sua carteira, os fundos de investimentos e fundos de investimentos em cotas,
registrados na CVM, classificam-se em:
a) Renda Fixa, Ações, Multimercado e Cambial.
b) Renda Variável, Ações, Multimercado e Cambial.
c) Renda Fixa, Renda Variável, Multimercado e Cambial.
d) Renda Fixa, Ações, Derivativos e Cambial.

52) A taxa não obrigatória cobrada com base no desempenho apresentado pela carteira do Fundo de
Investimento em relação a um índice de mercado é chamada taxa de:
a) Saída.
b) Administração.
c) Entrada.
d) Performance.
53) Um Fundo de Investimentos Imobiliário (FII) é uma comunhão de recursos captados por meio do
sistema de distribuição de valores mobiliários e destinados à aplicação em
e será constituído sob a forma de condomínio com prazo de duração .
a) Empreendimentos imobiliários / fechado / indeterminado.
b) Certificado de recebíveis / aberto / indeterminado.
c) Certificado de recebíveis imobiliários / aberto / de 10 anos.
d) Direitos creditórios / fechado / de 10 anos.

54) Fundos de Investimentos em Participações – Empresas Emergentes (FIP – Empresas Emergentes) são
condomínios:
a) Fechados, com prazo mínimo de duração de 10 anos.
b) Abertos, com prazo mínimo de duração de 10 anos.
c) Fechados, com prazo definido no Regulamento.
d) Abertos, com prazo definido no Regulamento.

55) Um Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios (FICFIDC)

destina, do seu patrimônio líquido:
a) No mínimo 95% para aplicação em cotas de FIDC.
b) No mínimo 95% para aplicação em cotas de fundos subjacentes.
c) Entre 50% e 95% para aplicação em cotas de FIDC.
d) No mínimo 50% para aplicação em cotas de direitos creditórios.

56) Para os atos praticados em nome do clube de investimento, é vedado ao administrador e gestor
deste clube de investimentos:
a) Manter, às suas expensas, a documentação necessária à comprovação do cumprimento das
obrigações tributárias.
b) Adquirir cotas de outro Clube de Investimentos.
c) Liquidar as operações realizadas pelo Clube, inclusive recebendo, emnome deste, os rendimentos ou
quaisquer outros valores a ele (?)
d) Vender cotas do clube à prestação.

57) A alíquota do IR sob rendimentos auferidos, no resgate de cotas de um Clube de Investimentos que tem
70% de sua carteira em ativos de renda variável é de:
a) 15%
b) 20%
c) 22,5%
d) 17,5%

58) O valor presente de um fluxo financeiro representa o preço de um ativo de renda fixa. O preço de
negociação do ativo, para um mesmo prazo:
a) Não se altera quando ocorre uma queda na taxa de juros. Observa-se um equilíbrio no preço de
mercado do título.
b) Não se altera quando ocorre uma alta na taxa de juros. Observa-se um equilíbrio no preço de
mercado do título.
c) É reduzido quando ocorre uma queda na taxa de juros. Observa-se uma desvalorização no preço
de mercado do título.
d) É elevado quando ocorre uma queda na taxa de juros. Observa-se uma valorização no preço de
mercado do título.
59) O valor presente de um fluxo de caixa, admitindo uma taxa de juros de 3,5% ao mês e 40 prestações
mensais, iguais e sucessivas de R$1.850,00 cada, vencendo a primeira ao final do 1º mês, é:
a) 35.126,35
b) 37.500,00
c) 38.807,36
d) 39.506,88

60) O valor presente líquido (VPL) de um fluxo de caixa é o resultado da diferença entre o capital inicial do
fluxo e o somatório dos valores presentes diferidos no tempo a uma determinada taxa de juros. Se o
fluxo de caixa representa um projeto financeiro, o valor presente líquido positivo indica que:
a) Não devemos investir pois o resultado do projeto é indiferente para estataxa de juros.
b) Não devemos investir pois o resultado do projeto não é lucrativo para esta taxa de juros.
c) Podemos investir pois o resultado do projeto é indiferente para esta taxa de juros.
d) Podemos investir pois o resultado do projeto é lucrativo para esta taxa de juros.

61) A taxa interna de retorno é a taxa de juros composta que iguala, em determinado momento do tempo,
o valor presente das entradas (recebimentos) com o valor das saídas (pagamentos) previstas em um
fluxo de caixa. Geralmente, adota-se a data inicial da operação – instante zero – como a data de
comparação dos fluxos de caixa. Em um projeto de investimento, uma saída de caixa no momento zero
é representado pelo valor do capital inicial e as demais entradas e/ou saídas de caixa indicam os
valores das receitas e/ou despesas ao longo do tempo. Se um determinado fluxo de caixa representa
um projeto de investimento, a taxa interna de retorno indica que: TIR > TMA
a) Devemos investir no projeto, quando a taxa de atratividade esperada é maior que a taxa interna de
retorno, pois o projeto é lucrativo.
b) Devemos investir no projeto quando, a taxa de atratividade esperada é igual a taxa interna de retorno,
pois o projeto é lucrativo.
c) Não devemos investir no projeto, quando a taxa de atratividade esperadaé maior que a taxa interna
de retorno, pois projeto não é lucrativo.
d) Não devemos investir no projeto, quando a taxa de atratividade esperadaé menor que a taxa interna
de retorno, pois o projeto não é lucrativo.

62) O Decreto nº 9.292 de 23 de fevereiro de 2018 que estabelece as características dos Títulos de Dívida
Pública Mobiliária Federal interna, no art. 1º, define a LTN, que terá valor nominal:
a) Múltiplo de R$ 1.000,00, rendimento definido pelo deságio sobre o valor nominal e pagamento de
juros semestrais.
b) Múltiplo de R$ 1.000,00, rendimento definido pelo deságio sobre o valor nominal sem pagamento
de juros.
c) Múltiplo de R$ 1.000,00, na data-base, atualização do valor nominal pela variação da cotação de
venda do dólar americano e pagamento de juros semestrais.
d) Múltiplo de R$ 1.000,00, na data-base, atualização do valor nominal pela variação do IPCA e
pagamento de juros semestrais.

63) A Letras de Câmbio são instrumentos de captação emitidos por sociedades de crédito, financiamento e
investimento (Financeiras), com base numa transação comercial. Como características de resgate, as
Letras de Câmbio, que normalmente ultrapassam sessenta dias de prazo:
a) Não possuem liquidez diária e o investidor só poderá resgatar o montante no vencimento.
b) O investidor pode resgatar o montante antes do vencimento.
c) Possuí liquidez diária a partir de 15 dias, quando o investidor poderá resgatar o montante.
d) Não possuem liquidez diária, mas o investidor poderá resgatar o montante antes do vencimento.
64) Um investidor aplicou recursos por quatro dias sendo remunerado a 100%CDI. Se nos quatro dias
ocorreram as seguintes taxas: 14,31%a.a., 14,25%a.a., 14,27%a.a. e 14,29%a.a., a taxa anual de
remuneração calculada foi de:
a) 14,27%a.a.
b) 14,29%a.a.
c) 14,30%a.a.
d) 14,28%a.a.

65) As Letras Hipotecárias são títulos lastreados (garantidos) em créditos imobiliários. São emitidos por
instituições financeiras autorizadasa conceder créditos hipotecários como a SCI e os Bancos Múltiplos
com carteira imobiliária. O principal atrativo dessas aplicações está na remuneração, que costuma ser
maior que de outras aplicações, como os CDBs. Outra vantagem é que:
a) As aplicações são isentas de Imposto de Renda somente para pessoas físicas.
b) São 100% garantidas pelo FGC.
c) As rentabilidades podem ser descontadas do Imposto de Renda.
d) Podem ser utilizadas nas aplicações em compras imobiliárias.

66) A Letras Financeiras são títulos de renda fixa, emitidos por instituições financeiras, que consistem em
promessa de pagamento. Podem ser emitidas por bancos múltiplos, bancos comerciais, bancos de
investimentos, sociedades de crédito, financiamento e investimento, caixas econômicas, companhias
hipotecárias ou sociedades de crédito imobiliário. Emitida com prazo superior a dois anos, a LF visa:
a) Beneficiar o investidor com menor imposto de renda.
b) Atrair o capital externo com preferência pelo longo prazo.
c) Aproveitar o spread bancário entre o curto e o longo prazo.
d) Alongar a forma de captação das IFs, melhorando o gerenciamento entre o ativo e o passivo.

67) A liquidação de contrato de câmbio ocorre quando da entrega de ambas as moedas, nacional e
estrangeira, objeto da contratação ou de títulos que as representem. As operações de câmbio
contratadas para liquidação pronta devem ser liquidadas em até dois dias úteis da contratação,
excluídosos:
a) Dias não úteis nas praças da moeda vendedora.
b) Fins de semana nas praças das moedas envolvidas.
c) Dias não úteis na praça da moeda compradora.
d) Dias não úteis nas praças das duas moedas envolvidas.

68) A liquidação de contrato de câmbio ocorre quando da entrega de ambas as moedas, nacional e
estrangeira, objeto da contratação ou de títulos que as representem. No caso de operações de câmbio
de importação e de natureza financeira, com ou sem registro no Banco Central do Brasil. A liquidação
deve ocorrer em até:
a) 1500 dias da contratação.
b) 360 dias da contratação.
c) 180 dias da contratação.
d) 90 dias da contratação.

69) Em relação ao mercado de opções, é correto afirmar que:

a) São contratos que dão somente o direito do exercício a uma das partes (titular) e apenas a obrigação à
outra parte (lançador).
b) Os vendedores cobertos no mercado de opções de venda não estão sujeitos a chamadas de margem.
c) O mercado de opções de compra atende aos objetivos de especulação, mas não de hedge.
d) Os vendedores descobertos estão sujeitos a ajustes diários negativos, mas não aos positivos.
70) As operações a termo são aquelas que:
a) Destinam-se aos mercados agropecuários, devendo ser entregues as mercadorias de acordo
com o interesse dos compradores.
b) Destinam-se aos mercados de ações, preveem a liquidação por diferença, não permitindo a liquidação
física.
c) Após a sua realização, preveem liquidação física e financeira em data futura.
d) Têm as margens de garantia mais reduzidas, dada a existência de mecanismo de ajustes diários.

71) A respeito do Regulamento Operacional da BMF referente aos derivativos, é correto afirmar que:
a) As margens de garantia dos mercados a termo tendem a ser menores do que as dos mercados futuros
devido à existência dos ajustes diários.
b) Os vendedores descobertos de opções de compra ou de venda estão sujeitosa exigências de depósitos de
margens de garantia, que são inversamente proporcionais às volatilidades dos ativos-objeto.
c) Os ajustes diários são instrumentos que geram ganhos ou perdas diariamente, em dinheiro, conforme os
preços de ajuste dos mercados futuros evoluam favoráveis ou desfavoravelmente.
d) Os vendedores cobertos em mercados futuros não estão sujeitos a ajustes diários negativos, uma vez
que já depositaram o ativo-objeto emgarantia.

72) Em relação ao mercado de swaps, é correto afirmar que são contratos:

a) Que preveem a troca futura de fluxos de caixa e que têm como diferencial a possibilidade de efetuar
hedge de duas variáveis a partir de umcontrato.
b) Padronizados quanto às datas de vencimento e aos volumes.
c) Que sujeitam as contrapartes a chamadas de margem de garantia, que são diretamente proporcionais
as diferenciais a receber.
d) Negociados em pregão.

73) Marque a alternativa que apresenta estratégias de hedge utilizando mercado derivativos:
a) Devedor com dívida indexada ao dólar compra opções de venda de dólarou compra dólar a termo.
b) Devedor com dívida indexada ao dólar implementa swap de dólar, vende opções de compra de dólar
ou aplica em títulos indexados ao dólar.
c) Detentor de ação vende a ação a termo, compra opção de venda sobre a ação ou vende opção de compra
sobre a ação.
d) Detentor de ação vende IBOVESPA futuro, vende opção de venda sobre ação ou vende a ação à termo.

74) Em relação ao mercado de swaps, é correto afirmar que são contratos:

a) Negociados no mercado de balcão e que tanto servem a objetivos de hedge ou de especulação.
b) Que preveem a possibilidade de liquidação física das variáveis negociadas, quando negociados na BMF
/ Bovespa.
c) (?) (os caixas de) ........ Swaps geralmente são superiores aos seus valores iniciais
ou de referência.
d) São contratos intercambiáveis e que favorecem o encerramento antecipado das posições.

75) Sobre as especificações de contratos derivativos é correto afirmar:

a) Em contratos futuros são especificadas as unidades de negociação, os dias de vencimento (padronizados),
o ativo-objeto e os ajustes diários.
b) Em contratos a termo são definidos os dias de vencimento (padronizados),as unidades de negociação, o
ativo-objeto e as margens de garantia.
c) Em contratos de opções de compra são definidos os dias de vencimento (padronizados), o tipo de
opção, o ativo-objeto e os ajustes diários.
d) Em contratos de swap são definidos os prazos de vigência, as unidades de negociação e as margens
 de garantia.

76) No tocante aos prazos de liquidação de operações de derivativos, é correto afirmar:

a) No mercado futuro de ouro as posições não encerradas no dia do vencimento são liquidadas mediante o
registro de operações de natureza inversa pela bolsa.
b) As liquidações dos ajustes diários positivos e negativos ocorrem em D+1 e não são aceitas fianças
bancárias.
c) As liquidações dos prêmios das opções de compra de ações ocorrem em D+3.
d) No mercado futuro de dólar as posições não encerradas no dia dovencimento, são liquidadas fisicamente.

77) Sobre o mercado futuro de IBOVESPA, é correto afirmar que:

a) Os gestores de fundos de ações podem utilizá-lo com objetivos de hedge vendendo contratos futuros, sem
a necessidade de considerarem o beta médio da carteira.
b) Os contratos futuros de IBOVESPA, quando utilizados com objetivos de hedge, não sujeitam os
participantes a ajustes diários negativos.
c) Ao hedgear uma carteira de ações por meio de contratos futuros de IBOVESPA, não é necessário alterações
nas posições a futuro, ao menos que se altere a carteira.
d) Os gestores de fundos de ações podem utilizá-lo com objetivos de hedge vendendo contratos futuros,
considerando ainda o beta médio da carteira.

78) Selecione a alternativa que apresenta estratégias com as apostas corretas utilizando mercados
derivativos:
a) Para apostar na baixa do preço do ativo-objeto pode-se vender a futuro, vender opções de venda.
b) Para apostar na alta do preço do ativo-objeto pode-se comprar a futuro, realizar swap ou vender
opção de compra.
c) Para apostar na alta do preço do ativo-objeto pode-se comprar a termo, vender opção de venda ou comprar
opção de compra.
d) Para apostar na baixa do preço do ativo-objeto pode-se comprar a termo, realizar swap ou
implementar trava de baixa.

79) Considere ganhos de capital de até R$ 5 milhões. No que se refere à tributação em derivativos,
é correto afirmar que:
a) A alíquota do ganho no mercado de opções é de 20% nas operações day-trade e de 15% nas demais
operações, e o regime é o de tributação definitiva.
b) A base de cálculo do imposto de renda em mercado a termo e o ganho líquido obtido quando do
encerramento da posição e a alíquota é de 20%.
c) A alíquota do ganho no mercado futuro Ibovespa é regressiva em relação ao prazo e o regime é o de
tributação definitiva.
d) A alíquota do ganho no mercado de swaps varia em função das variáveis que os compõem e o regime é
o de tributação definitiva.
▪ Capital Pro – 34/40 – 86,40%
1) Não são consideradas Pessoas Politicamente Expostas (PPE)
a) Diretores de autarquias.
b) O Procurador-Geral da República e o Vice-Procurador-Geral da República.
c) Presidentes de assembleias legislativas estaduais.
d) Prefeitos de municípios que não sejam capitais de estado.

2) Sobre os índices IGP-M e IGP-DI, pode-se afirmar que:

a) A composição dos índices é a mesma, ambos são calculados pelo IBGE, mas os períodos de coleta são
distintos.
b) A composição dos índices é a mesma, os períodos de coleta são os mesmos, mas o primeiro é calculado
pela FGV e o segundo pelo IBGE.
c) A composição dos índices é a mesma, ambos são calculados pela FGV, mas os períodos de coleta são
distintos.
d) Os períodos de coleta são os mesmos, ambos são calculados pela FGV, mas a composição é distinta.

3) Déficit na balança comercial em um dado período significa que:

a) As importações de serviços foram maiores do que as exportações de serviços.
b) As importações de bens foram superiores às exportações de bens.
c) As importações de bens e serviços foram maiores do que a as exportações de bens e serviços.
d) O país vendeu mais ao exterior do que comprou do exterior.

4) Não é atividade das sociedades corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários:

a) Prover recursos para o financiamento de empresas no curto e médio prazo.
b) Comprar e vender títulos e valores mobiliários por conta própria.
c) Administrar clubes de investimento.
d) Ser agente fiduciário.

5) O gestor de um fundo de investimento afirma que o VAR (Value at Risk) da carteira de ativos, para um dia
e com 95% de confiança, é de R$ 75.000,00. Isso significa que:
a) Há 5% de chance de a carteira ter uma perda igual ou maior do que R$ 75.000,00 em um dia qualquer.
b) Há 5% de chance de a carteira ter um ganho igual ou menor do que R$ 75.000,00 em um dia qualquer.
c) Há 95% de chance de a carteira ter uma perda igual ou maior do que R$ 75.000,00 em um dia qualquer.
d) Há 95% de chance de a carteira ter um ganho igual ou menor do que R$ 75.000,00 em um dia qualquer.

6) O risco não-sistemático no mercado de ações:

a) É também conhecido como risco específico.
b) Reflete o risco de mercado como um todo.
c) Pode ser facilmente eliminado com qualquer derivativo, independentemente do ativo subjacente.
d) Não pode ser minimizado pela diversificação dos investimentos.

7) Em relação à gestão de risco operacional da BM&FBovespa:

I. O túnel de leilão, em geral, é mais estreito que o túnel de rejeição.
II. Os túneis de rejeição determinam a região de preços considerada aceitável para fins de negociação.
III. Os limites de oscilação de preços são atualizados de forma dinâmica ao longo do dia, acompanhando
a evolução do mercado.
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II, III.
8) No Segmento Bovespa, a liquidação de operações com renda fixa ocorre:
a) Sempre em D+0.
b) Sempre em D+1.
c) Em D+0 ou D+1, dependendo do horário de realização da operação.
d) Em D+1 ou D+2, dependendo do horário de realização da operação.

9) É condição de classificação das empresas no nível 2 da Bovespa:

a) Direito de voto às ações preferenciais em caso de transformação, incorporação, cisão ou fusão da
companhia.
b) Evitar o cumprimento das regras de disclosure em negociação de ativos de emissão da Companhia,
por parte dos acionistas controladores.
c) Disponibilização de balanços trimestrais exclusivamente de acordo com as Normas Brasileiras de
Contabilidade.
d) Proibição de oferta de compra de ações em circulação pelo valor econômico, em caso de fechamento
de capital.

10) Os investidores tomadores de ativos junto ao Serviço de Empréstimo de Ativos da Câmara – BTC podem
utilizar esses ativos para:
I. Vendê-los no mercado à vista.
II. Utilizá-los como cobertura no lançamento de opções de compra.
III. Retirá-los do Serviço de Depositária da Câmara.
Está correto o que se afirma em:
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II, e III.

11) Documento de confecção obrigatória a todos os fundos de investimento, com exceção dos fundos
exclusivos:
a) Prospecto.
b) Regulamento.
c) Termo de Adesão.
d) Extrato mensal enviado aos cotistas.

12) O percentual mínimo do patrimônio líquido de um Fundo de Investimento em Participações (FIP) que deve
ser investido em ações, bônus de subscrição, debêntures simples, outros títulos e valores mobiliários
conversíveis ou permutáveis em ações de emissão de companhias, abertas ou fechadas, bem como títulos
e valores mobiliários representativos de participação em sociedades limitadas é de:
a) 67%.
b) 80%.
c) 90%.
d) 95%.

13) A alíquota máxima de IOF que pode ser cobrada em operações de câmbio é:
a) 0,38%.
b) 6,38%.
c) 15%.
d) 25%.
14) Duas ações, A e B, têm respectivamente volatilidade de 15% a.a. e 25% a.a. e retorno esperado de 10% a.a.
e 20% a.a. Tais ações podem compor uma carteira de investimento. Em caso de alocação de 50% da carteira
em cada ação, é correto afirmar que:
a) Se a correlação entre as ações for igual a 0, a volatilidade da carteira será de 20% a.a.
b) Se a correlação entre as ações for igual a 0, a volatilidade da carteira será menor do que 15% a.a. e o
retorno esperado será de 15% a.a.
c) Se a correlação entre as ações for igual a 1, a volatilidade da carteira será menor do que 15% a.a. e o
retorno esperado será de 15% a.a.
d) Se a correlação entre as ações for igual a 1, a volatilidade da carteira será de 40% a.a.

15) Os contratos de swaps registrados na BM&FBovespa:

a) São negociados em pregão.
b) Somente exigem margem de garantia quando a operação é contratada com garantia da
BM&FBovespa.
c) Possuem alto grau de padronização.
d) Têm prazo máximo de 5 (cinco) anos.

16) Os Bancos Múltiplos com carteira de investimento são instituições:

a) Financeiras reguladas e fiscalizadas pelo Banco Central e pela CVM.
b) Financeiras reguladas e fiscalizadas pelo Banco Central.
c) Não-financeiras reguladas e fiscalizadas pelo Banco Central e pela CVM.
d) Não-financeiras reguladas e fiscalizadas pelo Banco Central.

17) As Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento (financeiras) podem captar recursos por meio de:
a) Recibos de Depósito Bancário.
b) Debêntures.
c) Depósitos à vista.
d) Letras de Crédito Imobiliário.

18) Uma opção de compra tem prêmio de R$ 3,50 e preço de exercício de R$ 37,00. O ativo-objeto é negociado
no mercado à vista a R$ 39,50. A opção:
a) Tem valor intrínseco igual a zero.
b) Tem valor do tempo igual a zero.
c) Está dentro do dinheiro.
d) Está fora do dinheiro.

19) Na economia, a Taxa SELIC representa:

a) A taxa para empréstimos entre instituições financeiras.
b) O custo primário do dinheiro.
c) A taxa de juros de longo prazo.
d) A taxa de juros real de curto prazo.

20) Estão autorizados a negociar no pregão After Market apenas os ativos que tenham sido negociados na
sessão regular do mesmo dia e que pertençam às carteiras teóricas dos índices:
a) IBOV e IBrX50.
b) IBrX50 e IBrX100.
c) IBOV e IBrA.
d) IBOV e IBrX100.
21) Nos ambientes de bolsa, todas as informações sobre os negócios, como os preços, as quantidades e horários,
entre outras, devem ser publicadas continuamente:
a) Em tempo real, sem atraso.
b) Com, no máximo, 5 minutos de atraso.
c) Com, no mínimo, 3 minutos de atraso.
d) Com, no máximo, 15 minutos de atraso.

22) Analisar, supervisionar e fiscalizar o cumprimento das normas legais, regulamentares e operacionais
emitidas por órgãos reguladores e autorreguladores a que estejam sujeitos os participantes que atuem nos
mercados da BM&FBovespa é um dos objetivos do(a):
a) Banco Central do Brasil.
b) BSM.
c) CVM.
d) CMN.

23) As entidades supervisoras do Sistema Financeiro Nacional são:

a) Banco Central, CMN e CVM.
b) CMN, Bolsa de Valores e Banco Central.
c) CMN, CNSP e CNPC.
d) Banco Central, CVM, PREVIC e SUSEP.

24) No Segmento Bovespa, a ordem a mercado:

a) Deve ser executada por preço igual ou melhor do que o especificado pelo cliente.
b) Especifica somente a quantidade e as características dos ativos a serem comprados ou vendidos.
c) É aquela composta por uma ordem de compra e outra de venda, que devem ser cumpridas integral e
simultaneamente.
d) Especifica a quantidade, as características e o preço dos ativos a serem comprados ou vendidos.

25) O mercado de bolsa (mercado organizado) é aquele que:

a) Mantém lugar adequado para a realização de negócios (pregão viva voz).
b) Não tem lugar físico determinado para a realização de negócios (pregão viva voz e eletrônico).
c) Mantém lugar adequado para a realização de negócios (pregão viva voz e eletrônico).
d) Mantém lugar adequado para a realização de negócios (pregão eletrônico).

26) Bônus de subscrição é:

a) Título emitido por uma sociedade anônima, de capital autorizado, que confere a seu titular, nas
condições constantes do certificado, direito de comprar ações da companhia.
b) Título emitido por sociedade anônima, que confere a seu titular, nas condições constantes do
certificado, direito de vender ações para a companhia.
c) Título emitido por qualquer companhia de capital aberto, que confere a seu titular, nas condições
constantes do certificado, direito de comprar ações da companhia.
d) Título emitido por uma companhia limitada, que confere a seu titular, nas condições constantes do
certificado, direito de comprar ações da companhia pertencentes a terceiros.

27) Os Juros Sobre Capital Próprio são tributados pelo imposto de renda à alíquota de:
a) 15% na fonte.
b) 20% na fonte.
c) 15% em regime de apuração mensal.
d) 20% em regime de apuração mensal.
 28) Deve ser imediatamente liquidado o fundo de investimento que, após 90 dias do início das atividades,
mantenha PL médio diário inferior a:
a) R$100.000,00.
b) R$300.000,00.
c) R$1.000.000,00.
d) R$10.000.000,00.

29) No mercado de ações da Bovespa, o preço a termo é influenciado:

a) Positivamente pelo preço à vista e pela taxa de juros, sendo independente do prazo da operação.
b) Positivamente pelo preço à vista, pela taxa de juros e pelo prazo da operação.
c) Positivamente ou negativamente pelo preço à vista e pela taxa de juros.
d) Positivamente pelo preço à vista e pelo prazo da operação, mas negativamente pela taxa de juros.

30) No mercado de opções:

a) Somente o comprador pode ser chamado a depositar margem de garantia.
b) Somente o vendedor pode ser chamado a depositar margem de garantia.
c) Compradores e vendedores devem depositar margem de garantia.
d) Não existe previsão de exigência de margem de garantia.

31) No mercado de câmbio, a liquidação pronta não é obrigatória em caso de:

a) Operações de câmbio simplificado de exportação ou de importação.
b) Compras ou vendas de moeda estrangeira em espécie ou em cheques de viagem.
c) Compra ou venda de ouro – instrumento cambial.
d) Operações de câmbio de natureza financeira.

32) Uma NTN-B Principal:

a) Não oferece taxa de juros ao investidor.
b) Não faz pagamento periódico de cupom de juros.
c) Oferece ao investidor apenas remuneração correspondente à variação do IPCA.
d) Oferece ao investidor apenas remuneração correspondente à variação do IGP-M.

33) Os Brazilian Depositary Receipts (BDRs) são recibos:

a) Estrangeiros, cujo lastro são ações de empresas estrangeiras, que são negociados na Bovespa.
b) Estrangeiros, cujo lastro são ações de empresas brasileiras, que são negociados no exterior.
c) Brasileiros, cujo lastro são ações de empresas estrangeiras, que são negociados na Bovespa.
d) Brasileiros, cujo lastro são ações de empresas brasileiras, que são negociados no exterior.

34) O valor do prêmio de uma opção é composto por:

a) Taxa de juros e prêmio de risco.
b) Valor fixo e valor variável.
c) Custo de Oportunidade e Custo de Reposição.
d) Valor intrínseco e valor tempo.

35) As operações ex-pit:

a) Sujeitam as partes a riscos desnecessários, devendo ser evitadas.
b) Atendem a necessidades de hedge ou operacionais, sem interferência do mercado.
c) Não envolvem a negociação de ativos no mercado futuro da bolsa.
d) Tem liquidação exclusivamente financeira.
36) Um importador faz pagamentos em dólar pelos produtos que compra no exterior e revende esses produtos
no Brasil em moeda local (reais). Para se proteger da variação cambial (VC), o importador cota um swap
cambial junto a um banco, que oferece VC + 3,9% contra Taxa DI. Nesse swap, o importador deverá ficar:
a) Ativo na ponta cambial e passivo na ponta DI; receberá ajuste ao final da operação se VC + 3,9% for
inferior à Taxa DI no período.
b) Ativo na ponta cambial e passivo na ponta DI; receberá ajuste ao final da operação se VC + 3,9% for
superior à Taxa DI no período.
c) Passivo na ponta cambial e ativo na ponta DI; receberá ajuste ao final da operação se VC + 3,9% for
inferior à Taxa DI no período.
d) Passivo na ponta cambial e ativo na ponta DI; receberá ajuste ao final da operação se VC + 3,9% for
superior à Taxa DI no período.

37) Admita que um banco tenha vendido 800 contratos de IBOVESPA futuro com vencimento em abril, ao PU
de 49.500 pontos no dia 1. O Banco encerrou a sua posição vendida no dia 4, comprando 800 contratos ao
PU de 47.340 pontos.
Obs. Considere hedge um por um e beta médio da carteira = 1 e use a aproximação Ibovespa futuro =
Ibovespa à vista.
Se a instituição vendeu os 800 contratos futuros com objetivo de hedge, o valor de sua carteira é:
a) R$39.600.000.
b) R$40.600.000.
c) R$41.600.000.
d) R$42.600.000.

38) No mercado futuro, nas posições abertas em pregões anteriores, se o preço de ajuste do dia for inferior ao
preço de ajuste do dia anterior:
a) Não haverá ajuste diário a ser realizado.
b) A posição comprada será creditada.
c) A posição vendida será creditada.
d) A posição comprada será debitada.

39) Nas operações de swap, os rendimentos estão sujeitos à alíquota de imposto de renda:
a) De 15%, tributados exclusivamente na fonte.
b) De 15%, em regime de tributação definitiva.
c) De 15% a 22,5%, dependendo do prazo, tributados exclusivamente na fonte.
d) De 15% a 22,5%, dependendo do prazo, em regime de tributação definitiva.

40) O mercado de determinada ação e de suas opções de compra apresenta as seguintes cotações:
Preço à vista = R$ 114
Calls P.Exercícios Prêmios
A R$ 120 R$ 7,00
B R$ 130 R$ 3,00
Faltam 497 dias úteis para o vencimento das séries e as taxas de juro over-anual de renda fixa para o mesmo
período estão em 30%. Admitindo-se que haverá exercício das duas séries, a operação de aplicação
recomendada é:
a) Renda fixa.
b) Financiamento com Call B.
c) Trava de alta com Calls.
d) Trava de baixa com Calls.
▪ Girl Power – 56/56 – 100%
1. O Art. I da CVM 497/11 define agente autônomo de investimento como pessoa natural. O Art. II da mesma
instrução define também que podem exercer essas funções a firma individual ou uma sociedade.
Assinale as assertivas abaixo:
1 – Para o credenciamento da sociedade de AAI, é obrigatório que essa tenha como objeto social
exclusivo o exercício da atividade de agente autônomo de investimento, sendo vedada a participação
em outras sociedades.
2 – Para o credenciamento da sociedade de AAI, é obrigatório que essa seja constituída como
sociedade anônima, adotando as medidas permitidas para tal, na forma da legislação em vigor.
3 – Para o credenciamento da sociedade de AAI, é obrigatório que essa sociedade tenha como sócios
as pessoas naturais ou firma individual que sejam de agentes autônomos, aos quais será atribuído, com
exclusividade, o exercício das atividades inerentes.
Podemos afirmar que:
a) Somente I está certa
b) Somente II está certa
c) Somente III está certa
d) Nenhuma delas está certa

2. Uma sociedade de AAI, com o objetivo de aumentar a oferta de serviços prestados aos seus clientes,
decidiu incorporar ao seu quadro societário, um consultor de valores mobiliários. Escolha a afirmativa
certa:
a) A sociedade deve adotar essa atitude, pois prestaria dois tipos distintos de serviços.
b) A sociedade não deve adotar essa atitude, a menos que incorpore alguns consultores porque só um
consultor seria insuficiente.
c) A sociedade não pode adotar essa atitude porque a legislação não permite.
d) A sociedade pode adotar essa atitude pois a legislação permite.

3. Um AAI só pode ser contratado para atuar com distribuição de títulos e valores mobiliários em caso de:
a) Apenas para distribuição de cotas de fundo de investimento em cotas de fundo de investimentos
(FICFIDC).
b) Apenas para distribuição de cotas de fundo de investimento imobiliário (FII).
c) Distribuição de cotas de clubes de investimentos negociadas nos mercados regulamentados.
d) Distribuição de cotas de fundos de investimentos.

4. O não cumprimento das regras previstas no Código de Autorregulação da ANCORD pelo AAI, poderá
acarretar, dentre outras as seguintes penalidades:
a) Advertência e suspensão do credenciamento por até 90 dias.
b) Suspensão do registro por 90 dias e multa.
c) Advertência e cancelamento do credenciamento por ate 120 dias.
d) Cancelamento do registro e multa três vezes o montante da vantagem econômica obtida na
irregularidade.

5. Independentemente da responsabilidade individual do Agente Autônomo de Investimento a

responsabilidade pelas atividades da sociedade a que pertence é:
a) De todos os sócios
b) Do sócio majoritário
c) Dos sócios que possuam mais de 25% do capital social
d) De sócio que responde a Receita Federal
 6. Considere as alternativas abaixo:
I. Um agente autônomo de investimentos pode exercer a função de consultor.
II. Um AAI pode exercer a função de administrador.
III. Um AAI não pode exercer a função de consultor.
IV. Um AAI não pode exercer a função de administrador.
São verdadeiras:

a) Apenas I e II
b) Apenas II e I
c) Apenas III e II
d) Apenas III e IV

7. O código de conduta profissional do AAI define como dever e obrigação dos AAI observar as regras de
suitability que a contratante esteja adstrita (submetida). Seguir essas regras significa:
a) Verificar se as operações ou os serviços prestados são adequados ao perfil do cliente.
b) Manter os clientes atualizados com relação as operações a que as corretoras estejam adstritas.
c) Verificar se o cliente tem reais condições financeiras para a determinada operação financeira
d) Manter os clientes atualizados com relação aos serviços em que a contratante esteja adstrita.

8. Um código de Ética Profissional contém as diretrizes que orientam a conduta de pessoas habilitadas a:
a) Respeitar as vedações do exercício da atividade.
b) Acatar um conjunto de normas para atingir metas de desempenho.
c) Desempenhar determinada atividade profissional.
d) Não violar um conjunto de proibições sobre a atividade profissional.

9. Os indícios de infrações ou irregularidades encontradas nos procedimentos de acompanhamento e

fiscalização, que venha a tomar conhecimento mediante denuncia ou reclamação, serão objeto de
apuração em procedimento conduzido por uma das estruturas definidas no Código de autorregulação da
Ancord que é:
a) Área técnica da Ancord
b) Área técnica da CVM
c) Conselho de Administração
d) Comitê de Credenciamento

10. De acordo com a Lei 9613/98, Lavagem de Dinheiro, incorre na mesma pena prevista para crimes de
lavagem ou ocultação de bens, direitos e valores a pessoa que, para ocultar ou dissimular a utilização de
bens, direitos ou valores provenientes de infração penal:
a) Converte em ativos ilícitos.
b) Exporta em valores correspondentes aos verdadeiros.
c) Converte em ativos lícitos.
d) Importa com valores correspondentes aos verdadeiros.

11. No caso de clientes estrangeiros permanentes, sendo estas, pessoas expostas politicamente (PEP), as
instituições financeiras e as demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil
devem adotar, por força da Circular BACEN 3461/09 (e suas atualizações) pelo menos uma das seguintes
providencias:
A) Solicitar declaração expressa do cliente a respeito de sua classificação.
B) Dar a mesma atenção as operações realizadas com clientes que não sejam PEP.
C) Montar uma base de dados comerciais de todos os PEP.
D) Buscar informações em entidade governamental no exterior.
 12. Segundo a ICVM 301/99 e suas atualizações no Brasil são considerados pessoas politicamente expostas
(PPE):
a) Viúva de governador falecido há 7 anos
b) Enteada de senador
c) Presidente da B3
d) Sobrinho da Presidência da Republica

13. Podemos classificar como índices de preços:

a) IPCA, PNB, INCC
b) INPC, PIB, IPA
c) IGP-M, IGP-FIPE, IGP-DL
d) IPCA, IGP-DI, IPC-FIPE

14. Supondo que a inflação em determinado período foi de 50%, a alteração do poder de compra da
moeda nesse mesmo período:
a) Aumentou 75%
b) Aumentou 100%
c) Caiu 33,37%
d) Caiu 50%

15. São atribuições do Conselho Nacional de Seguros Privados – CNSP:

I. Fixar as diretrizes da política de seguros privados, regular o funcionamento dos corretores de
seguros e regular a organização das sociedades de capitalização.
II. Regular o funcionamento dos fundos de pensão, regular a constituição das entidades
resseguradoras e fazer a fiscalização dos corretores de seguro.
III. Regular o funcionamento dos corretores de seguro, regular a constituição das entidades abertas
de previdência privada e regular a constituição das entidades seguradoras.
Podemos afimar que:
a) I e III são verdadeiras
b) I e II são verdadeiras
c) II e III são verdadeiras
d) Todas são verdadeiras

16. Um investidor aplicou recursos por quatro dias sendo remunerado a 100% CDI. Se nos quatro dias
ocorreram as taxas de 14,25% a.a., 14,77%a.a. e 14,29% a.a., a taxa anual de remuneração calculada foi
de:
a) 14,30% aa
b) 14,28% aa
c) 14,29%aa
d) 14,27% aa

17. As Letras imobiliárias são títulos de Renda Fixa, geralmente emitidos com longo prazo, garantido pelo
FGC, Fundo Garantidor de Credito, e as principais características são:
a) Emitidos por sociedades de credito imobiliário, destinados a captação de recursos para o
financiamento de construtores e adquirentes de imóveis.
b) Emitidos por bancos comerciais, destinados a captação de recursos para o capital de giro de empresas
em geral.
c) Emitidos por sociedade corretoras, destinados a financiamento de recursos para os investidores do
mercado imobiliário.
d) Emitidos por bancos de investimento, destinados a captação de recursos para fundindo de
construtores e adquirentes de imóveis.
18. As Letras Financeiras são títulos de renda fixa, emitidos por instituições financeiras, consistem em
promessa de pagamento, que podem ser emitidas por bancos múltiplos, bancos comerciais, bancos de
investimentos, sociedade de credito, financiamento e investimentos econômicos, companhias
hipotecarias ou sociedades de credito imobiliário. Emitida com prazo superior a dois anos, a LF visa:
a) Atrair o capital externo com preferência pelo longo prazo.
b) Alongar a forma de captação das IF´s, melhorando o gerenciamento entre o ativo e o passivo.
c) Aproveitar o spread bancário entre o curto e o longo prazo.
d) Beneficiar o investidor com menor imposto de renda.

19. Mercados Derivativos são aqueles:

a) Que tem horário de funcionamento reduzido e que contam com a participação apenas de investidores
residentes.
b) Restritos, onde são negociados contratos conjugados, de elevado risco e que se destinam ao aumento
dos ganhos dos especuladores.
c) Nos quais são negociados contratos cujos preços derivam daqueles praticados em mercados mais
básicos, onde são negociados os ativos subjacentes e que podem servir a diferentes interesses.
d) Onde são negociados contratos lastreados em ações que tenham apregoações em mercado brasileiro e
europeu (EDR).

20. A respeito da utilidade ou não dos mercados derivativos para os países, é correto afirmar:
a) Os derivativos podem fazer parte de operações de arbitragem, que podem gerar grandes lucros ou
prejuízos.
b) A difusão das operações em mercados derivativos e de seus benefícios via hedge tende a estimular a
produção e a reduzir a quebra das empresas.
c) Os derivativos não contribuem no planejamento de operações em projetos de longo prazo devido a
falta de liquidez.
d) Os derivativos não devem compor operações estruturadas de tesouraria, devido ao alto risco.

21. Sobre os benefícios dos derivativos para os agentes econômicos em geral e para empresas em particular,
é correto afirmar:
a) A implementação de hedges por parte da maioria das empresas tende a gerar confirmação de suas
margens de lucro esperadas, reduzindo as chances de quebra e contribuindo para o aumento da
produção e do emprego.
b) A não implementação de hedge pela maior parte das empresas faz com que elas oscilem entre situações
de grandes lucros ou prejuízos, o que é bom para administradores prudentes.
c) A não implementação de hedge pela maior parte das empresas faz com que elas mantenham risco de
mercado, o que é fundamental para o dinamismo e o aumento da produção e do emprego.
d) A implementação de hedges por parte da maioria das empresas tende a engessar o mercado e a retirar
as possibilidades de queda o que prejudica a renda e o emprego.

22. Em relação às operações a futuro, é correto afirmar que:

a) Os verdadeiros descobertos estão sujeitos a ajustes diários negativos, mas não aos positivos.
b) O mercado futuro de deposito interfinanceiro destina-se principalmente à especulação, devido à não
existência de liquidação.
c) Os contratos são negociados para determinados prazos e não para determinadas datas de vencimento.
d) Há mercados futuros com volumes de negociações bastante elevados e tanto podem ser utilizados
com o objetivo de hedge ou especulação.
23. Sobre Derivativos, é correto afirmar que:
a) São instrumentos que possibilitam a redução simultânea de riscos pelas contrapartes que assumem
posição nos citados instrumentos.
b) Comprar opções de venda de dólar, pode ser um hedge para um importador com dívida em dólar.
c) Comprar opções de compra de juros pode reduzir o risco de aplicadores em títulos de renda fixa pós-
fixados.
d) Para que um hedger posa reduzir o seu risco, é necessário que um especulador assuma o seu risco.

24. Quanto aos preços dos derivativos, é correto afirmar que:

a) O modelo de precificação de opções da Black &Scholes é bastante utilizado e permite a precificação de
calls e puts do tipo americado.
b) Os mercados futuros de Deposito Interfinanceiro são predominantemente especulativos devido à
liquidação exclusivamente financeira, sem que ocorra entrega de títulos.
c) Preços futuros e preços à vista estão estreitamente relacionados, devido a possibilidade da montagem
de arbitragem envolvendo operações a vista e a futuro.
d) Os preços dos mercados futuros tendem a ser inferiores aos dos mercados a termo devido aos ajustes
diários.

25. Os produtores e compradores de soja podem efetuar as seguintes operações de hedge no mercado:
a) Produtores: venda de puts de soja ou implementação de swap de soja se o preço estiver na variável
passiva do swap.
b) Produtores: compra de puts de soja com venda de soja a termo.
c) Compradores: compra de puts de soja ou implementação de swap de soja se o preço estiver na
variável ativa do swap.
d) Compradores: compra de soja no mercado futuro de soja ou compra de puts de soja.

26. Sobre as operações ex-pit, é correto afirmar que:

a) São submetidas a interferência do mercado.
b) Reduzem a liquidez do mercado a termo e ampliam a liquidez do mercado futuro.
c) Constituem negócios realizados fora do pit de negociação no pregão, de uma bolsa.
d) Não possibilitam a precificação de posições a termo por meio de preços a futuro.

27. Sobre o repasse de operações é correto afirmar que:

a) O participante-destino não poderá repassar novamente a mesma operação repassada pela
participante origem.
b) Compete ao participante-destino confirmar ou rejeitar a operação repassada pelo participante
origem.
c) Os repasses podem ocorrer em mercado de bolsa ou de balcãoorganizado.
d) O repasse tipo brokerage é realizado por ordem direta do comitente ao participante- origem.

28. Sobre os mercados derivativos de café, é correto afirmar que:

a) Os produtores de café podem comprar puts de café com objetivo de hedge, garantindo preço mínimo.
b) Os produtores de café podem utilizar o mercado a termo com objetivos de hedge vendendo contratos
a termo, considerando a volume esperado e o prazo previsto para a colheita.
c) Os beneficiadores de café poderiam comprar puts de café para garantir preços máximos aos seus
insumos.
d) Os importadores de café poderiam comprar café a futuro e vender dólar a futuro com objetivos de
hedge.
29. Os materiais utilizados pelo Agente Autônomo de Investimento no exercício das suas atividades devem
ser aprovados pela:
a) Entidade credenciadora.
b) B3 (antiga Bovespa).
c) Instituição integrante do sistema de distribuição que o contratou.
d) CVM.

30. Um AAI, PJ, recebe um pedido do seu melhor cliente. Este, por estar impossibilitado de sair de casa, pede
ao AAI para por em seu nome, os dividendos, a que tem direito na corretora e os entregue em sua casa.
Esse AAI:
a) Deve fazer esse favor, pois não está fazendo nada de errado.
b) Não deve fazer esse favor, pois caracteriza uma dupla vedação a suas atividades.
c) Deve fazer esse favor, pois é o seu melhor cliente e este ficara muito grato.
d) Não deve fazer esse favor, pois não seria ético.

31. É um dos deveres e obrigações das instituições contratantes quando da extinção do contrato com o
AAI ou com a PJ de que faz parte:
a) Acompanhar as operações de titularidade dos clientes contratados.
b) Instituir sistema de gravação dos diálogos travados com seusclientes.
c) Informar imediatamente à Ancord a extinção desse contrato.
d) Informar imediatamente à CVM a extinção de contrato com cada AAI.

32. Segundo a ICVM 494/11 (que disciplina os Clubes de Investimento), pode ser administrador:
a) Banco de desenvolvimento
b) Sociedade Corretora de Valores Mobiliários
c) Sociedade de administradores credenciados pela CVM.
d) Banco múltiplo com carteira comercial

33. As ordens de compra e venda, cuja execução está vinculada à execução de outra ordem do cliente é:
a) Limitada
b) Administrada
c) Casada
d) Ilimitada

34. Uma ordem de compra, cuja ordem representa mais de um cliente, cabendo as ordens xxx ordem deve
ser executada e após sua execução, o ordenante indicara os nomes dos comitentes a xx Ativos ou direitos
a ser atribuída a cada um deles e o respectivo preço:
a) Discricionária
b) Limitada
c) Casada
d) Subscrita

35. São considerados ativos excluídos do mercado de valores mobiliários:

a) Títulos públicos
b) Notas comerciais
c) Cédulas de debentures
d) Cotas de fundo de investimento

36. Possuem status de autorreguladoras as entidades:

a) Bolsa de valores e CVM
b) Entidades dos mercados de balcão organizado e não-organizado
c) Bolsa de valores e entidades do mercado de balcão organizado
 d) Bolsa de valores e entidades do mercado de balcão não-organizado

37. Associe as características descritas com os mercados de bolsa, de balcão organizado

a. divulgação das informações sobre os negócios de forma continua
b. responsabilidade pela autorregulação dos seus ambientes
c. sistemas centralizados e multilaterais de negociação
d. realização de negócios diretamente entre as partes

Escolha a opção que corresponde a ordem certa dos mercados:

A) Bolsa / ambos / ambos / balcão organizado

B) Ambos / balcão organizado / bolsa / ambos
C) Ambos / bolsa / balcão organizado / ambos
D) Balcão organizado /ambos /ambos / bolsa

38. A ICVM 461/07 e suas atualizações (Disciplina os mercados regulamentados de valores mobiliários) e
os seguintes mercados:
a) Bolsa de valores, mercado organizado e mercado não organizado.
b) Futuro, opções, swaps e à termo.
c) Bolsa de mercadorias e futuro, mercado organizado e mercado de derivativos.
d) Bolsa de mercadorias e futuro, bolsa de valores e balcão organizado.

39. Os mercados de bolsa e de balcão organizado utilizam um sistema de negociação que é centralizado xx
que:
a) As ofertas de vários valores mobiliários são direcionadas a um único ambiente de negociação onde é
permitido negociar neste ambiente, quem tenha conhecimento e participe.
b) As ofertas de cada um dos valores mobiliários negociáveis são direcionadas, isoladamente, a múltipla
xx as partes autorizadas e a negociar neste ambiente, também isoladamente, tenham conhecimento
e xxx.
c) As ofertas de um valor mobiliário são direcionadas a múltiplos sistemas de negociação onde cada um
xxx destes ambientes, tenha conhecimento, isoladamente, e participe.
d) Todas as ofertas de um mesmo valor mobiliário são direcionadas a um único ambiente de negociação
xxx negociar neste ambiente tenham conhecimento e participem.

40. O Commercial Paper (nota promissória) é um tipo de ativo de emissão das companhias com prazo
máximo de:
a) 720 dias após a data de sua emissão.
b) 720 dias após a data de sua aquisição.
c) 360 dias após a data de sua aquisição.
d) 360 dias após a data de sua emissão.

41. Ao subscrever um lote de debentures, ativo de emissão de companhias, o debenturista passa a ter o
direito de:
a) Voto na assembleia geral da companhia.
b) Credito contra a companhia.
c) Ser sócio da companhia.
d) Fazer parte do conselho diretor da companhia.

42. Quanto a forma as debentures são classificadas em:

a) Escriturais ou permutáveis.
b) Nominativas ou escriturais.
c) Nominativas ou simples.
 d) Conversíveis em ações permutáveis.

43. O retorno financeiro de um investimento em ações se dá por meio de variação nas cotações das ações
e:
a) Subscrições
b) Direitos e proventos
c) Dividendos
d) Bonificações

44. Todos os segmentos de listagem prezam por regras de governança corporativa diferenciadas, porem um
deles, o Segmento , não precisa seguir essas regras de
governança corporativa.
a) Novo mercado mais
b) Básico
c) Novo mercado nível 3
d) Bovespa mais nível 3

45. As práticas aplicadas as empresas listadas nos segmentos Novo Mercado e Nível 2, tem semelhanças e
diferenças. Abaixo marque a opção que tem uma diferença valida entre esses segmentos de listagens:
a) Novo Mercado não admite ações preferenciais (PN) e o Nível 2 admite ações preferenciais (PN).
b) Novo Mercado tem 7 anos para atingir o free floating (25%) e o Nível 2 não tem regra especifica.
c) Nível 2 permite a listagem sem oferta inicial e o Novo Mercado não permite a listagem sem oferta
inicial.
d) Nível 2 não admite ações preferenciais (PN) e o Novo Mercado admite ações preferenciais (PN).

46. Os segmentos de listagem da BMF Bovespa foram criados para:

a) Facilitar o acesso de pessoas físicas no mercado de ações.
b) Oferecer adequação aos diferentes perfis de empresas.
c) Distinguir ações de companhias de 1, 2 ou 3 linha.
d) Desenvolver o Novo Mercado.

47. A possibilidade de permitir ao comprador a termo, a substituição de ações objeto do contrato

inicialmente estabelecido xxx característica que diferencia dois tipos de operações a termo, são elas:
a) Termo flexível e termo em pontos.
b) Termo comum e termo em dólar.
c) Termo comum e termo flexível.
d) Termo em pontos e termo em dólar.

48. As negociações de um determinado ativo negociado no mercado futuro de acoes, serão suspensas,
sempre que as negociações com os mesmos ativos, forem suspensos no mercado:
a) Derivativos.
b) A termo.
c) De opções.
d) À vista.

49. Quanto a validade, uma oferta (ordens encaminhada a B3) pode ser:
a) Para o dia, até executar, até cancelar.
b) Até cancelar, até suspender, execute ou cancele.
c) Para o dia, até a data especificada, até cancelar.
d) Tudo ou nada, para a data, execute ou cancele.
50. O regulamento de um Fundo de Investimento deve dispor sobre as taxas a serem cobradas de seus
cotistas.
a) De administração, de performance, de ingresso e saída.
b) De administração, de desempenho, de gestão e custodia.
c) De performance, de adesão, de resultado e de custodia.
d) De administração, de gestão, de performance e de ingresso.

51. São considerados investidores profissionais pessoas físicas ou jurídicas que atestem por escrito essa xx
pessoa investimentos financeiros em valor superior a:
a) US$ 10.000.000,00
b) US$ 500.000,00
c) R$ 10.000.000,00
d) R$ 1.000.000,00

52. A taxa de administração de um fundo de investimento é cobrada:

a) Com base no desempenho global da carteira, em relação a um índice de mercado.
b) Com base no desempenho mensal da carteira, em relação a um índice de mercado.
c) Sobre o valor total da aplicação de cada cotista, independentemente do resultado auferido.
d) Sobre o valor total da aplicação de cada cotista, dependendo do resultado auferido.

53. Para oferecer a aquisição de cotas de um Fundo de Investimento em Participações a seus clientes, um
AAI precisa saber se o cliente é um (a) , o que torna um investidor , pois são os únicos
autorizados a investir neste tipo de Fundo.
a) PF ou PJ que possua investimentos financeiros em valor superior R$ 1.000.000,00 e ateste por escrito
seu tipo profissional.
b) AAI, administrador de carteira ou consultor de valores mobiliários autorizados pela CVM / qualificado.
c) AAI, administrador de carteira ou consultor de valores mobiliários autorizados pela CVM, profissional.
d) PF ou PJ que possua investimentos financeiros em valor superior a R$ 1.000.000,00 e ateste por
escrito seu tipo de profissional qualificado.

54. A distribuição de cotas de fundo de investimento em Direitos Creditórios (FIDC) aberto, será
realizada por .
a) Independe / corretoras ou distribuidoras de valores mobiliários.
b) Depende / banco de investimento.
c) Independe / bolsa de valores.
d) Depende / banco múltiplo.

55. Uma empresa tomadora de recursos negocia sua carteira de recebíveis com uma empresa criada
especialmente para isso denominada:
a) Sociedade de propósitos específicos.
b) Banco de investimento.
c) Banco múltiplo.
d) Sociedade de credito, financiamento e investimento.

56. O percentual máximo de cotas que podem ser detidas por um único cotista de um Clube de
investimento é:
a) 40%
b) 25%
c) 50%
d) 10%
 ▪ Johnny Knoxville – 79/79 – 100%
1) O credenciamento para exercer a atividade de agente autônomo de investimento é feito pela e
o seu registro é concedido pela .?
a) CVM/ANCORD
b) entidades autorizadas/instituições contratante
c)ANCORD/CVM
d)instituições contratante/entidades autorizadas

2)As pessoas jurídicas instituídas conforme ao art. 2 da instrução 497/11 CVM, para terem seu credenciamento junto
as entidades credenciadoras, precisam.
a) ter como objeto social, o exercício da atividade de agente autônomo de investimento, dentre
outros.
b) ser uma sociedade anônima (S/A) de capital aberta.
c) ter como sócios, administradores de carteiras de valores mobiliários.
d) ser constituídas como sociedades simples.

3) A Paolla é uma AAI PJ (firma individual) e recebeu um convite para ingressar numa grande sociedade AAI.
Esse era o seu maior desejo. Porém para fazer parte dessa sociedade de AAI, primeiro ela deve:
a) pedir o descredenciamento da sua empresa individual (PJ) junto a ANCORD.
b) desfazer seu registro na ANCORD.
c) apenas pedir sua inclusão na sociedade junto a CVM.
d) pedir seu descadastramento junto a CVM.

4) O credenciamento do agente autônomo de investimento pode ser suspenso ou cancelado pela ANCORD
no caso de:
a) aplicação das penalidades previstas na lei 6.385, pela CVM.
b) pedido formulado pelas instituições contratantes.
c) pedido formulado pela Associação dos Agentes Autônomos de investimento.

d)aplicação das penalidades previstas na lei 6.385, pela CMN.

5) A utilização pelo AAI no exercício das atividades, de material não aprovado pela instituição contratante
constitui , segundo a ICVM497/11. Sendo passível de ?
a) infração grave/ suspensão do credenciamento nas atividades no mercado de valores
mobiliários.
b) infração grave/suspensão do registro para o exercício das atividades no mercado de valores
mobiliários.
c) infração media/ suspensão do credenciamento nas atividades no mercado de valores
mobiliários.
d) infração media/ suspensão do registro para o exercício das atividades no mercado de valores
mobiliários.

6) Caso um investidor, pessoa física, resolva contratar um AAI para ajudá-lo a conhecer melhor o
mercado de capitais e melhorar seus investimentos, esse AAI deve:
a) prestar todas as informações sobre todos os produtos e serviços que está apto a oferecer ao
(investidor).
b) receber e registrar as ordens, do seu contratante (investidor) e transmiti-las para os sistemas
de negociação.
c) Não aceitar ser contratado pelo investidor, pois não lhe é permitido.
 d) prospectar e captar os melhores investimentos para o seu contratante (investidor), pois essa é
uma atividade dos AAI.

7) Para distribuição de cotas de fundos de investimento, o AAI é obrigado a:

a) Não é obrigado a ter contrato com a instituição integrante do sistema de distribuição de
valores mobiliários para essa distribuição
b) Ter contrato com as instituições integrantes do sistema de distribuição de valores mobiliários
para essa distribuição.
c) Não é obrigado a ter contrato com uma instituição integrante do sistema de distribuição de
valores mobiliários para essa distribuição e nem para exercer as atividades de AAI
d) Ter contrato com essa instituição integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários
para exercer as atividades do AAI.

8) Uma multa cominatória é um tipo de multa que é imposta, muito mais com o objetivo de obrigar o
cumprimento de uma obrigação do que o recebimento do valor estipulado. O art. 16 do Código
Profissional dos AAI imputa ao AAI que não mantiver seu contrato atualizado junto a ANCORD, uma
multa cominatória diária de a ser cobrada a partir do dia seguinte ao
dia do não cumprimento dessaobrigação.
a)R$30,00/5º

b)R$100,00/30º

c)R$50,00/50º

d)R$200,00/10º

9) Segundo o código de conduta profissional do AAI, é vedado ao AAI:

a) tornar claro ao público investidor, que é preposto da instituição que é contratado.
b) utilizar somente material expressamente aprovado pela instituição contratante.
c) ser representante de clientes perante instituições integrantes do sistema de distribuição.
d) apresentar informações sobre os valores mobiliários.

10) Uma das atividades de um AAI, é a prestação de informações sobre os produtos oferecidos e sobre
os serviços prestados pelo intermediário que o contratou. Nesta atividade, se inclui a de ?
a) dar suporte e orientação inerentes a relação comercial com os clientes.
b) contratar com clientes, serviços de administração de carteira de valores mobiliários.
c) negociar valores mobiliários, por conta própria, direta ou indiretamente.
d) enviar, para os clientes, extratos contendo informações sobre as operações realizadas.

11) É um direito do AAI, firma individual ou sociedade (instituídas conforme inst. CVM 497/11) exigir
do intermediário que o contratou, e de todos os , que mantenham
resguardada sua relação com os clientes por ele captados, enquanto estes clientes o quiserem manter
como seu perante a contratante.
a) AAI vinculados a estes clientes / contratado.
b) AAI vinculados a sociedade de que faz parte/ preposto.
c) AAI vinculados a Associação dos AAI /representante.
d) AAI vinculados a este intermediário/contato.
12) Com o objetivo de atender as obrigações contidas na ICVM 539, que trata da adequação ao
perfil do cliente, os AAI devem analisar e classificar as categorias de produtos com que atuem,
identificando as características que possam afetar sua adequação ao perfil docliente. Assinale
a resposta que contém um dos itens que deve ser considerado na classificação desses
produtos
a) a natureza, o volume e a frequência das operações já realizadas pelo cliente.
b) a formação acadêmica e a experiência profissional do cliente.
c) a necessidade futura de recursos declarada pelo cliente.
d) os riscos associados ao produto e seus ativos subjacentes.

13) As instituições financeiras autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil devem coletar e
manter atualizadas as informações cadastrais com a qualificação de seus clientes permanentes. No caso
de pessoas jurídicas, devem abranger (circular Bacen 3461/09) as:
a) pessoas naturais autorizadas a representa-las (pessoas jurídicas), bem como a cadeia de
participação societária, até alcançar a pessoa natural caracterizada como beneficiários final.
b) as pessoas naturais, bem como seus controladores, administradores e diretores
c) pessoas jurídicas constituídas sob a forma de companhia aberta, bem como a cadeia de
participação societária, até alcançar a pessoa natural caracterizada como beneficiário final
d) pessoas jurídicas constituídas sob a forma de entidade sem fins lucrativos, bem como a cadeia
de participação societária, até alcançar a pessoa natural caracterizada como beneficiário final

14) A B3 deve dedicar especial atenção a operações executadas com pessoas politicamente expostas
(PPE), principalmente se essas PPE forem oriundas de:
a) países fronteiriços com o Brasil.
b) países comunistas.
c) países latinos americanos.
d) países com regime ditatorial.

15) Com respeito aos crimes de “lavagem’ ou ocultação de bens, direitos e valores, de que trata a
circular BACEN nº 3461/09, as instituições financeiras e demais instituições autorizadas devem indicar
um diretor responsável pela implementação e cumprimento das medidas estabelecidas pela legislação
vigente, essa indicação deve sercomunicada:
a) a comissão de valores mobiliários.
b) ao conselho de controle de atividades financeiras.
c) ao conselho Monetário nacional.
d) ao Banco Central do Brasil.

16) Os modelos de formação de preços enquadram-se essencialmente na análise do equilíbrio parcial

e do equilíbrio geral. Pela análise do equilíbrio parcial pode-se afirmar que o modelo
a) não leva em conta as possíveis relações e os impactos com outros mercados.
b) tem suas variações de preço repercutidas nos demais setores da economia.
c) não é fixado pelas curvas de oferta e demanda.
d) exerce influência sobre os demais mercados.

17) O Produto Nacional Bruto (PNB) é “a expressão monetária dos bens e serviços produzidos por
fatores de produção nacionais” independentemente
a) da balança comercial
b) do ambiente politico
 c) do território econômico
d) da balança de serviços

18) São atribuições do Conselho Nacional de Seguros Privados – CNSP

I – Fixar as diretrizes da politica de seguros privados, regular o funcionamento dos corretores de seguro
e regular a organização das sociedades de capitalização.
II – Regular o funcionamento fundos de pensão, regula a constituição das entidades resseguradoras e
fazer a fiscalização dos corretores de seguro.
III – Regular o funcionamento dos corretores de seguro, regular a constituição das entidades abertas de
previdência privada e regular a constituição das entidades seguradoras.
Podemos afirmar que:
a) I e III são verdadeiras.
b) I e II são verdadeiras.
c) II e III são verdadeiras
d) Todas são verdadeiras

19) A BM&FBovespa Supervisão de Mercados (B&M) para viabilizar a sua atuação teve
assegurada pela regulamentação vigente, personalidade jurídica é:
a) orçamento próprio.
b) subordinação direta a CMN.
c) estabilidade da diretoria.
d) poder de policia.

20) A reforma conduzida pelo BACEN no Sistema de Pagamento Brasileiro (SPB), trouxe mudanças
importantes, dentre as quais destaca-se a:
a) reestruturação das operações de empréstimos, principalmente das operações de leasing e
CDC.
b) manutenção da tabela de tarifas operacionalizada por bancos comerciais e caixas econômicas.
c) definição de um capital mínimo baseado no risco de credito para os bancos comerciais e
bancos de investimento.
d) realização de transferências de fundos interbancárias com liquidação em tempo real, em
caráter irrevogável e incondicional.

21) Com relação as corretoras de títulos e valores mobiliários (CIVM) e as distribuidoras de títulos e
valores mobiliários (DIVM) e seus mercados de atuação, assinale a opção verdadeira:
a) não são consideradas operadores financeiros
b) sujeitam-se somente as regras da comissão de valores mobiliários – CVM
c) atuam somente nos mercados financeiro e de capitais intermediando a negociação de títulos e
valores mobiliários entre investidores e tomadores de recursos
d) São intermediadoras nos mercados financeiro, cambial e de capitais.

22) Apoiar empreendimentos que contribuam para o desenvolvimento do país e contribuir para o
fortalecimento da estrutura de capital das empresas privadas são objetivos:
a) do BNDESPAR.
b) da Caixa Econômica Federal.
c) do BNDES.
d) do Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior.
23) As instituições Financeiras privadas e especializadas em operações ativas voltadas para o
financiamento de capital de giro e capital fixo e aquisição de títulos e valores mobiliários são os bancos:
a) De investimento.
b) De desenvolvimento.
c) Múltiplos com carteira comercial.
d) Comerciais.

24) Sejam dois ativos A e B com as seguintes volatilidades respectivas 12% a.a e 28% a.a. Um
administrador de carteiras avalia alocar recursos nos respectivos ativos. Nesse casos:
a) se a correlação entre os ativos é igual a +0,50, ao alocar 50% da carteira em cada ativo, a
volatilidade da carteira será menos do que 20%.
b) se a correlação entre os ativos é igual a +1, a volatilidade da carteira será maior do que 20%a.a
quando houver alocação de 50% da carteira em cada ação.
c) ele deve alocar todo o capital no ativo A, se for avesso ao risco e a correlação entre os ativos
for igual a -0,50.
d) se a correlação entre os ativos é igual a -1, não será possível zerar o risco da carteira, ao alocar
recursos em ambos os ativos.

25) Sobre a necessidade de conhecer e controlar riscos ou de permitir total liberdade de ações e de
estratégias as empresas ou bancos, é correto afirmar que:
a) A imposição de limites máximos de velocidade em rodovias limita os lucros das empresas de
transportes e estas deveriam ficar livres desses controles, da mesma forma que deveriam estar livres de
qualquer controle sobre suas estratégias operacionais.
b) A imposição de limites máximo de risco (VaR máximo) por parte dos administradores de banco não
significa engessar as estratégias operacionais, mas, evitar estratégias que arriscariam a própria
sobrevivência dos bancos.
c) A imposição de limites máximos de riscos (VaR máximo) nos regulamentos dos fundos de investimento
é ruim, porque os gestores precisam de liberdade e sabem melhor do que ninguém até onde podem
arriscar.
d) A imposição de limites máximos de riscos é maléfica porque reduz a liberdade de ação, ainda que
quando riscos excessivos sejam assumidos e grandes lucros ocorram, os acionistas ganhem sozinhos, ao
passo que se enormes prejuízos forem verificados, terceiros também percam.

26) Sobre as exigências de margens de garantia mínimas por parte das bolsas de valores ou de capitais
mínimos por parte de bancos centrais, é correto afirmar que:
a) o cálculo do riso do conjunto das posições é afetado positivamente pelas volatilidades das
posições e pelas correlações negativas entre as posições passivas
b) a compra de contratos futuros de juros reduz o risco dos detentores de títulos de renda fixa pós
fixados.
c) a compra de calls de dólar sempre aumentará o risco, devido a elevada volatilidade dos seus
prêmios.
d) o cálculo do risco do conjunto das posições é afetado positivamente pelas volatilidades das
posições e pelas correlações negativas das posições ativas com as posições passivas.

27) Se um sistema de compensação e liquidação (clearings) for considerado sistemicamente importante

pelo banco central do Brasil.
a) deve exigir dos participantes que depositem margens de garantia suficientemente elevadas
para das segurança aos participantes, sem, contudo, serem contrapartes centrais.
 b) deverá assumir posição de contraparte central das operações e contar com mecanismo e
salvaguardas que lhes permitam assegurar a liquidação das operações nele compensadas e liquidadas.
c) deve deixar que os participantes estabeleçam entre si as garantias que julgarem necessário
sem estabelecimento de níveis mínimos ou máximos.
d) não precisa assumir posição de contraparte central das operações, porque isso demandaria
excesso de garantias e tornaria as clearings inviáveis economicamente.

28) Companhias com ações negociadas nas bolsas são chamadas

a) Listadas.
b) Fechadas.
c) Sociedades.
d) Corporações.

29) são emissores de ações, os agentes participantes do mercado de capitais brasileiro

a) companhias abertas.
b) corretoras de títulos e valores mobiliários.
c) Underwriters.
d) bancos múltiplos com carteira de desenvolvimento.

30) O ISE é uma ferramenta para análise comparativa da performance das empresas listadas na
BM&BOVESPA comprometidas com:
a) Empresas de produtos ecológicos.
b) Sustentabilidade corporativa.
c) Empresas de produtos naturais.
d) Setores de empresas preocupadas com o
meio ambiente.

31) O índice de preços referente a uma carteira teórica composta pelas 100 ações de maior negociação
na Bovespa é o:
a) IBXr-50 – Índice Brasil de ações.
b) IBrX-100 – índice Brasil de ações.
c) IVBX-2 – índice Valor Bovespa.
d) IBA- índice Brasileiro de ação.

32) Os recursos obtidos com a venda de ações no mercado secundário, serão de propriedade do (a)
a) Companhia emissora.
b) Sociedade por ações.
c) Underwriter.
d) Acionista vendedor.

33) O mecanismo de ressarcimento de prejuízo (MRP) é uma obrigatoriedade do mercado de e é

facultativo para o mercado de .
a) Balcão organizado/balcão não organizado.
b) Balcão organizado/ bolsa de valores.
c) Bolsa de valores/balcão organizado.
d) Bolsa de valores/Balcão não organizado.
34) A ICVM 461/07 e suas atualizações (disciplina os mercados regulamentados de valores mobiliários)
define como mercado regulamentado de valores mobiliários os seguintes mercado
a) Derivativos, bolsa de valores, balcão organizado.
b) Futuro opções e bolsa de mercadorias e futuro.
c) Bolsa de valores, balcão organizado e balcão não organizado.
d) Bolsa de mercadorias e futuro, mercado organizado e mercado de derivativos.

35) Os títulos de credito emitidos visando a captação publica de recursos para o capital de giro das
empresa são denominados.
a) Letras financeiras.
b) Export notes.
c) Ações.
d) Commercial Papers.

36) São considerados principais ativos de emissão das companhias abertas

a) Ações, notas promissórias e letras de câmbio.
b) Ações, títulos de curto prazo e debêntures.
c) Ações, títulos de longo prazo e debêntures.
d) Ações, notas promissórias e debêntures.

37) A bonificação é um direito do acionista em receber ações, proporcionais aos títulos já possuídos, em
decorrência do aumente de capital de uma empresa mediante
a) lucros/prejuízos acumulados.
b)reinvestimento dos lucros.
c)incorporação de reservas.
d)retenção de dividendos.

38) A deliberação sobre emissão de debentures é de competência privativa da(o) eo

emissor fara no(a) os direitos conferidos pelas debentures, suas garantias e demais
clausulas ou condições
a) Companhia aberta/estatuto.
b) Companhia fechada/lamina de informações.
c) CVM/regulamento.
d) Assembleia Geral/escritura de emissão.

39) No mercado de opções, a opção de estilo europeu pode ser exercida:

a) a partir do dia útil seguinte a sua aquisição até a data de vencimento.
b) quando da distribuição de proventos em ações.
c) apenas na data de vencimento.
d) entre 16 e 999 dias corridos.

40) No mercado a termo, o tipo de operação que permite ao comprador a substituição das ações objeto
de contrato inicialmente estabelecido é denominado termo
a) Em pontos.
b) Comum.
c) Em dólar.
d) Flexível.
 41) O participante de mercado que atua com o intuito de desenvolver proteção diante de risco de
flutuações nos preços de diversos ativos e nas taxas de juros denomina-se
a) Lançador.
b) Arbitrator.
c) Scalper.
d) Hedger.

42) O ambiente de negociação onde ocorre o mecanismo de ajuste diário de lucros e perdas em relação
ao preço de ajuste é o mercado:
a) Futuro.
b) De opções.
c) A termo.
d) À vista.

43) Quanto a participação da companhia emissora das ações, existem duas categorias de BDRs
(Braziliam Depositary Receipts ):
a) Patrocinados (apenas Nivel I) e não patrocinados (Nivel I ).
b) Patrocinados (Nivel I, II ou III) e não patrocinados (Nivel III).
c) Patrocinados (Nivel I, II ou III) e não patrocinadospatrocinados (apenas Nivel I,II) e não patrocinados (Nivel
II).
d) Patrocinados (Nível, I, II ou III) e não patrocinados.

44) No “After-Market) podem ser realizadas, exclusivamente, transações de lote padrão e fracionado
no mercado:
a) A termo.
b) Futuro.
c) À vista.
d) De opções.

45) O horário limite para, no mercado de renda fixa privado com liquidação em D+0 da operação, o
agente de custodia aceitar ou recusar, total ou parcialmente, a entrega de títulos que lhe foi direcionado
(sem considerar as alterações do horário de verão), é até:
a)11:45h
b)14:00h
c)12:45h
d)13:00h

46) Custodia Fungivel é um sistema de guarda de ativos em que

a) não há vinculo entre o proprietário do ativo e o seu depositante.
b) um ativo com características ao depositado, sem a necessidade de ser o original, pode ser
posteriormente devolvido ou transferido.
c) a devolução somente pode ser feita ao proprietário original, não se admitindo transferências.
d) o ativo original que foi depositado é o que devera ser posteriormente devolvido ou transferido.

47) Denomina-se apregoação por leilão especial aquela que:

a) É facultada a interferência de operadores para comprar ou vender a melhor preço.
b) Ficam suspensas as negociações para os ativos de operadores para venda a melhor preço.
c) Ficam suspensas as negociações para os ativos de operadores para comprar a melhor preço.
d) É somente permitida a interferência de operadores para comprar a melhor preço.

48) Em um fundo de investimento, a(o) é o(a) responsável por

a) diretor de investimento/ selecionar os ativos que irão compor a carteira.
b) assembleia geral de cotistas/ auditar as informações contábeis do fundo.
c) gestor/geris os ativos que compõem a carteira.
d) administrador/auditar as informações contáveis do fundo.

49) Em um fundo de investimento, cabe a(ao) desse fundo, definir

a) assembleia geral de cotistas/auditar as informações contábeis do fundo.
b) diretor de investimento/os ativos que irão compor a carteira do fundo.
c) gestor/ a contratação de auditores externos para auditar as informações contábeis do
fundo.
d) administrador/os objetos e as politicas de investimento do fundo.

50) De acordo com a ICVM 555/14, ações, debentures, bônus de subscrição, cupons, direitos, recibos de
subscrição, desde que a sua emissão ou negociação tenha sido objeto de registro ou de autorização pela
CVM, são considerados:
a) títulos de divida.
b)contratos de derivativos.
c)ativos financeiros.
d)direitos creditícios.

51) A instrução CVM 555/14 entende que um fundo de investimento em cotas (de fundo de
investimento) é um fundo que deve manter, investido em cotas de fundos de investimento
a) No mínimo 80% como parte de seu patrimônio líquido.
b) No máximo 85% como parte de seu patrimônio.
c) No máximo 90% como parte de seu patrimônio líquido.
d) No mínimo 95% como parte de seu patrimônio.

52) Investimentos imobiliários com aplicação em títulos de renda fixa emitidos por instituições
financeiras autorizadas a operar com carteiras de credito imobiliários são aplicações em:
a) Certificados de recebíveis mobiliários.
b) Letras do tesouro imobiliário.
c) Letras do cambio imobiliário.
d) Letras de credito imobiliário.

53) A distribuição de cotas de fundos de investimento de direitos creditórios (FIDC) aberto,

de prévio registro na CVM, e será realizadapor .
a) Independe / Bolsa de valores.
b) Depende / Banco Multiplo.
c) Depende / Banco de Investimento.
d) Independe / corretoras ou distribuidoras de valores mobiliários.
54) Na Securitização de recebíveis, o risco de crédito dos recebíveis e o risco de credito da empresa
originaria são:
a) Separados.
b)Equivalentes.
 c)Agrupados.
b)Iguais.

55) Segundo a ICVM 494/11 (que disciplina os Clubes de Investimento), pode ser administrador de um
clube de investimento:
a) Sociedade de administradores credenciados pela CVM.
b) Sociedade corretora de valores mobiliários.
c) Banco de desenvolvimento.
d) Banco multiplo com carteira comercial.

56) A alíquota sobre rendimentos auferidos no resgate de cotas de um clube de Investimento é de:
a)22,5%
b)17,5%
c)15%
d)20%

57) Uma empresa toma empréstimo de R$20.000,00 a taxa de 1,6% ao mês, no regime de juro
composto. Sabe-se que não haverá nenhuma amortização e que o vencimento se dará em 15 meses
apos a contratação. O valor que representa o pagamento do empréstimo é:
a) R$24.530,82
b) R$25.376,73
c) R$24.800,00
d) R$25.200,00

58) A alternativa abaixo que representa a relação entre as taxas de desconto racional (i) e comercial(d),
considerando o regime de capitalização simples e o tempo unitário é
a) i=d * (1-d).
b) i=d * (1+d).
c) i=d / (1+d).
d) i=d / (1-d).

59) No Brasil , o calculo da taxa over segue a regra que estabelece a remuneração das aplicações pelo
regime de juros compostos, utilizando o conceito de dias uteis. Se tabela financeira de uma Instituição
Financeira, mostra o valor de 14,50% a.a, usando o conceito de taxa over, a rentabilidade efetiva de
uma aplicação com prazo de 120 dias uteis é:
a) 6,66% no período de 120 dias úteis.
b) 5,85% no período de 120 dias úteis.
c) 5,24% no período de 120 dias úteis.
d) 7,42% no período de 120 dias úteis.

60) A PLB Participações investiu R$100 milhões em projeto de infraestrutura cujos saldos líquidos de
caixa anuais foram :R$25, R$45 e R$60 milhões para os três anos de vida útil do projeto,
respectivamente. O valor presente liquido do projeto (VPL) para uma taxa de 11% a.a é:
a) R$ 2,968 milhões.
b) R$ 3,915 milhões.
c) R$ 1,913 milhões.
d) R$ 2,917 milhões.
61) O decreto nº3859 de 04 de julho de 2001 que estabelece as características dos Titulos da divida
publica Mobiliaria federal interna, no art.11 define a NTN-B, que terá valor nominal:
a) múltiplo de R$1.000,00, rendimento definido pelo deságio sobre o valor nominal e pagamento de
juros semestrais.
b) múltiplo de R$1.000,00, na data base atualização do valor nominal pela variação da cotação de
venda do dólar americano e pagamento de juros semestrais.
c) multiplo de R$1000,00 na data base, atualização do valor nominal pela variação do IPCA e
pagamento de juros semestrais.
d) multiplo de R$1.000,00, rendimento definido pelo deságio sobre o valor nominal sem pagamento
de juros.

62) Suponha que um investidor precifique uma NTN-B, título público pós-fixado, indexado à inflação.
No mesmo dia, a expectativda de inflação caiu e a taxa de renda fixa se manteve constante. Caso o
investidor não mude o preço do título, a taxa de juros real estimada no cálculo ficará:
a) Igual à nova expectativa de inflação.
b) Menor que a projetada pelas novas expectativas de inflação e taxa de renda fixa.
c) Constante, pois a taxa de renda fixa não se alterou.
d) Maior que a projetada pelas novas expectativas de inflação e taxa de renda fixa.

63) Um investidor comprou um titulo pós fixado (LFT) de prazo igual a 846 dias uteis, com ágio de
0,20%a.a, pagando o PU de R$ 4.446,977486. O preço par desse papel é igual a:
a)4.387,660018
b)4.446,977486
c)4.256,512230
d)4.417,189525

64) Um investidor comprou um titulo pós fixado (LFT) de prazo igual a 1235 dias uteis e com deságio de
0,115% a.a. Sabendo que o valor nominal de LFT na data de liquidação é de R$ 6.213,542685, o preço
do papel é:
a)6.178,642205
b)6.248,680802
c)6.192,540652
d)6.123,542685

65) Sabendo que um titulo indexado a taxa SELIC (LFT), sem pagamento de cupom de juros e prazo de
um ano, foi vendido com a cotação de 99,000% podemos afirmar que se o investidor carregar este titulo
até o resgate receberá:
a) um valor atualizado abaixo da variação da taxa SELIC.
b) um valor atualizado acima da inflação.
c) um valor atualizado igual a variação da taxa SELIC.
d) um valor atualizado acima da variação da taxa SELIC.
66) As Letras Hipotecarias são títulos lastreados (garantidos) em créditos imobiliários. São emitidos por
instituições financeiras autorizadas a conceder credito hipotecários como a SCI e os Bancos Múltiplos
com carteira imobiliárias. O principal atrativo dessas aplicações está na remuneração que costuma ser
maior que a de outras aplicações, como os CDBs. Outra vantagem é que:
a) Podem ser utilizados nas aplicações em compras imobiliárias.
b) As aplicações são isentas de imposto de renda.
c) As rentabilidades podem ser descontadas do imposto de renda.
d) São 100% garantidas pelo FGC.

67) A liquidação de contrato de cambio ocorre quando da entrega de ambas as moedas, nacional e
estrangeira, objeto de contratação ou de títulos que as representem. As operações de cambio
contratadas para liquidação pronta devem ser liquidadas em até 2 dias uteis da data da contratação,
excluídos os:
a) fins de semana nas praças das moedas envolvidas.
b) dias não uteis nas praças das duas moedas envolvidas.
c) dias não uteis na praça da moeda compradora.
d) dias não uteis nas praças da moeda vendedora.

68) Em referencia as bolsas de valores e de mercadorias, é correto afirmar que os contratos derivativos
devem ser:
a) Difundidos e regulamentados, tendo em vista a geração de negócios, a continuidade dos
mercados e o controle dos riscos.
b) Admitidos apenas na modalidade com liquidação física quando o bem objeto é agrícola, para
que se garanta o hedge.
c) Regulamentados, com uma cadeia de responsabilidades para a execução de garantias, quando
os lançadores não pagarem os prêmios.
d) Estimulados para bancos e corretoras, mas não para empresas ou pessoas físicas, por não terem
esses, conhecimentos suficientes.

69) Em referencia aos órgãos reguladores é correto afirmar que os contratos derivativos devem ser:
a) desestimulados, tendo em vista inúmeros problemas oriundos desses contratos, como a
contabilização indevida, em diversos países.
b) estimulados quando são utilizados como objetivos de hedge, mas devem ser desestimulados
quando alavancam os riscos excessivamente.
c) estimulados para as instituições financeiras, mas não para as empresas ou agricultores, por
não terem esses os conhecimento necessário.
d) estimulados entre os diversos agentes econômicos, por contribuírem para o estimulo da
produção, mas dependem da participação dos especuladores.

70) A respeito da utilidade ou não dos mercados derivativos para os países, é correto afirmar:
a) os derivativos podem fazer parte de operações de arbitragem, que podem gerar grandes lucros
ou prejuízos.
b) a difusão das operações em mercados derivativos e de seus benefícios de hedge tende a
estimular a produção e a reduzir a quebra de empresas.
c) os derivativos não dever compor operações estruturadas de tesouraria, devido ao alto risco.
d) os derivativos não contribuem no planejamento de operações em projetos de longo prazo
devido a falta de liquidez.
71) Considerando que há países com mercados derivativos mais desenvolvidos ou menos
desenvolvidos, como também operações e contabilizações de derivativos, é correto afirmar:
a) os exportadores que tem receitas em dólares e compram puts de dólar são especuladores.
b) os reguladores não devem estabelecer normas de contabilização de derivativos porque a
padronização não é importante para a evidenciação dos riscos nos balanços.
c) um país que não dispõe de mercados derivativos evita problemas de especulações excessivas e
tende a ter desempeno econômico melhor.
d) um país não deveria eliminar a existência de mercados derivativos porque isto reduziria
drasticamente as chances de as empresas eliminarem seus riscos.

72) Selecione a alternativa que apresenta estratégias de hedge utilizando mercados derivativos
a) Devedor com dívida indexada ao dólar compra dólar futuro, compra opções de venda de dólar
ou compra dólar a termo.
b) Detentor de ação vende IBOVESPA futuro, vende opção de venda sobre a ação ou vende a ação
a termo.
c) Devedor com dívida indexada ao dólar implementa swap de dólar, vende opções de compra de
dólar ou aplica em títulos indexados ao dólar.
d) Detentor de ação vende a ação a termo, compra opção de venda sobre a ação de compra sobre
a ação.

73) A respeito do regulamento operacional da BMF referente aos derivativos, é correto afirmar que:
a) As margens de garantia dos mercados a termo tendem a ser menores do que as dos mercados
futuros devido a existência dos ajustes diários.
b) Os vendedores cobertos em mercados futuros não estão sujeitos a ajuste diários negativos,
uma vez que já depositam o ativo objeto em garantia.
c) Os vendedores descobertos de opções de compra ou de venda estão sujeitos a exigências de
depósitos de margens de garantia, que são inversamente proporcionais as volatilidades dos ativos objeto.
d) Os ajustes diários são instrumentos que geram ganhos ou perdas diariamente, em dinheiro,
conforme os preços de ajuste dos mercados futuros evoluam favorável ou desfavoravelmente.

74) Quanto aos preços dos derivativos, é correto afirmar que:

a) O modelo de precificação de opções de Black&scholes é bastante utilizado e permite a
precificação de calls e de puts do tipo americano.
b) Os mercados futuros de Deposito interfinanceiro são predominantemente especulativos devido
a liquidação exclusivamente financeira, sem que ocorra entrega de títulos.
c) Preços futuros e preços à vista estão estreitamente relacionados, devido a possibilidade da
montagem de arbitragem envolvendo operações a visa e a futuro.
d) Os preços dos mercados futuros tendem a ser inferiores aos dos mercados a termo devido aos
ajustes diários.

75) Os produtores e compradores de soja podem efetuas as seguintes operações de hedge no mercado
a) Produtores: compra de puts de soja e venda de soja a termo.
b) Produtores: venda de puts de soja ou implementação de swap de soja se o preço estiver na
variável passiva do swap.
c) Compradores: compra de puts de soja ou implementação de swap de soja se o preço estive na
variável ativa do swap.
d) Compradores: compra de soja no mercado futuro de soja ou compra de puts.
de soja.
 76) Sobre as operações ex-pit, é correto afirmar que:
a) São submetidas à interferência do mercado.
b) Não possibilitam a precificação de posições a termo por meio de preços futuros.
c) Reduzem a liquidez do mercado a termo e ampliam a liquidez do mercado futuro.
d) Constituiem negócios realizados fora do pit de negociação ou pregão, de uma bolsa.

77) A respeito das operações ex-pit é correto afirmar que

a) As operações ex-pit são convencionais e não estão sujeitas a exigências regulamentares
especificas para que possam ocorrer.
b) Os comitentes previamente vendidos ou comprados em mercados futuros podem alavancar
suas posições por meio de operações ex-pit, desde que atendidas as exigências regulamentares.
c) As operações ex-pit em mercados futuros estão sujeiras a interferência do mercado por
ocorrerem em ambiente de pregão eletrônico.
d) Os comitentes previamente vendidos ou comprados em mercados futuros podem realizar
operações ex-pit inversa, desde que atendidas as exigências regulamentares.

78) Sobre repasse de operações é correto afirmar que

a) Compete ao participante destino confirmar ou rejeitar a operação repassada pelo participante
origem.
b) O repasse tipo brokerage é realizado por ordem direta do comitente ao participante origem.
c) O participante destino não poderá repassar novamente a mesma operação repassada pelo
participante origem.
d) Os repasses podem ocorrer em mercado de bolsa ou de balcão organizado.

79) Sobre o mercado futuro de IBOVESPA, é correto afirmar que:

a) os gestores de fundos de ações podem utiliza-lo com objetivo de hedge vendendo contratos
futuros, considerando ainda o beta médio da carteira.
b) os gestores de fundos de ações podem utiliza-lo com objetivos de hedge vendendo contratos
futuros, sem a necessidade de considerarem o beta médio da carteira.
c) os contratos futuros de IBOVESPA, quando utilizados com objetivos de hedge, não sujeitam os
participantes a ajustes diários negativos.
d) ao hedgear uma carteira de ações por meio de contratos futuros de IBOVESPA, não é necessário
alterações nas posições a futuro, ao menos que se altere a carteira.

▪ Mundo Financeiro – 123/124 – 99,19%

I -A ATIVIDADE DO AGENTE AUTÔNOMO DE INVESTIMENTO
- 8 questões - Correspondem a 10,00% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: 4 questões

1. Um Agente Autônomo de Investimentos sendo pessoa natural pode desempenhar suas atividades em uma
corretora se tiver contrato com ela ou:
a) For sócio de pessoa jurídica constituída com finalidade exclusiva para a prestação desse tipo de serviço e que
mantenha contrato escrito com a instituição integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários.
b) For associado da instituição integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários.
c) For associado de entidade de classe que mantenha contrato com a instituição integrante do sistema de distribuição
de valores mobiliários.
d) For membro de um clube de agentes autônomos de investimento que mantenha contrato com a instituição
integrante do sistema de valores mobiliários.

2. Victoria acabou de obter seu registro de Agente Autônomo de Investimentos. Para ter sucesso em seus negócios
e poder desempenhar suas atividades, ela deve:
a) Elaborar um site próprio para divulgar os serviços que oferece.
b) Fazer investimentos iniciais de forma cautelosa, para ganhar experiência.
c) Conseguir uma boa carteira de clientes.
d) Tornar-se sócia de um escritório de Agentes Autônomos de Investimentos.

3. Se o Agente Autônomo de Investimentos desejar desempenhar função de gestor de carteiras de valores

mobiliários, analista ou consultor de valores mobiliários, ele deve:
a) Solicitar a suspensão de seu credenciamento como Agente Autônomo de Investimentos.
b) Solicitar o cancelamento de seu credenciamento como Agente Autônomo de Investimentos.
c) Solicitara alteração de seu registro na Comissão de Valores Mobiliários.
d) Solicitar o cancelamento de sua certificação de Agente Autônomo de Investimentos.

4. Considere as atividades abaixo:

I — Ser procurador ou representante de cliente perante instituições do sistema de distribuição de valores
mobiliários, para quaisquer fins.
II — Receber, registrar e transmitir ordens para sistemas de negociação das instituições do sistema de distribuição
de valores mobiliários.
III — Atuar como preposto de instituição do sistema de distribuição de valores mobiliários.
a) é um dever do AAI; II é uma vedação ao AAI; III é um direito do AAI.
b) I é um direito do AAI; II é um dever do AAI; III é uma vedação ao AAI.
c) I é uma vedação ao AAI; II é um dever do AAI; III é um direito do AAI.
d) I é um direito do AAI; II é uma vedação ao AAI; III é um dever do AAI.

5. O credenciamento do Agente Autônomo de Investimentos é concedido pela entidade credenciadora logo após
ele . Já o credenciamento de Sociedade de Agentes Autónomos é feito pela e essa sociedade pode
ter apenas sócios .
a) Ter sido aprovado no exame de qualificação técnica; Ancord; Agentes Autônomos pessoas físicas.
b) Ter o nome incluído na lista de AAI da CVM; Ancord; Agentes Autónomos pessoas jurídicas.
c) Ter o nome incluído na lista de AAI da Ancord; CVM; Agentes Autônomos pessoas físicas.
d) Ter sido aprovado no exame de qualificação técnica; CVM; Agentes Autónomos pessoas jurídicas.
6. É permitido ao Agente Autônomo de Investimento manter contrato com mais de uma instituição integrante do
sistema de distribuição de valores desde que seja restrito à atividade de:
a) Captação e prospecção de novos clientes.
b) Distribuição de cotas de fundos de investimento.
c) Mediação e distribuição de títulos públicos.
d) Distribuição de cotas de clubes de investimento.

7. Qual das alternativas abaixo apresenta um pré-requisito para o credenciamento de pessoas físicas como Agentes
Autónomos de Investimentos (AAI)?
a) Curso superior completo.
b) Experiência mínima de 5 anos no mercado financeiro.
c) Aprovação no exame de verificação técnica da Ancord.
d) Habilidades com cálculos de matemática financeira.

8. Para que uma Pessoa Jurídica possa ser credenciada como Agente Autônomo de Investimento, seja individual,
seja como Sociedade de Agentes Autônomos, é exigido que ela seja constituída como uma Pessoa Jurídica:
a) Simples.
b) Única.
c) Exclusiva.
d) Anônima.

9. No que diz respeito à relação com os Agentes Autônomos de Investimento, quais as funções, respectivamente,
das corretoras, da CVM e da Ancord?
a) Credenciamento, registro e contratação para prestação de serviço.
b) Registro, credenciamento e contratação para prestação de serviço.
c) Contratação para prestação de serviço, registro e credenciamento.
d) Registro, contratação para prestação de serviço e credenciamento.

10. De quem é a responsabilidade de aprovar os programas de educação continuada de Agentes Autônomos de

Investimento da Ancord?
a) Comissão de Valores Mobiliários.
b) Ancord.
c) Corretoras.
d) Banco Central.

III – LAVAGEM DE DINHEIRO

- 4 questões - Correspondem a 5,00% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: 2 questões
20. A ordem em que as fases de um processo de lavagem de dinheiro completo acontecem é:
a) Integração, ocultação e colocação.
b) Colocação, ocultação e integração.
c) Ocultação, colocação e integração.
d) Colocação, integração e ocultação.

21. A pena prevista para crime de "Lavagem" ou Ocultação de Bens, Direitos e Valores é de reclusão por:
a) Três a dez anos e multa.
b) Três anos e multa.
c) Dez anos e multa.
d) Três a dez anos sem multa.

22. O principal órgão de combate à lavagem de dinheiro, criado a partir da Lei 9.613/98 é:
a) A Secretaria da Receita Federal.
b) O Banco Central.
c) A auditoria interna das instituições financeiras.
d) O Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF).

23. As comunicações decorrentes da constatação de indícios de crimes de lavagem de dinheiro devem levar em
consideração que:
a) Sendo de boa-fé, não acarretarão responsabilidade civil.
b) Estão dispensadas do caso de pessoas politicamente expostas.
c) Clientes deverão ser notificados antecipadamente.
d) Não poderão ser efetivadas com a utilização de meio magnético.

24. Quem é responsável por julgar e conduzir processos de crime contra o sistema financeiro e a ordem econômico-
financeira?
a) A Comissão de Valores Mobiliários.
b) A Justiça Federal.
c) O Ministério Público.
d) O Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF).

25. Em situações que requerem atenção especial quanto ao monitoramento do cliente, as instituições financeiras
devem:
a) Adotar monitoramento reforçado e procedimentos mais rigorosos.
b) Envolvera alta gerência da instituição para decidir sobre a continuidade do relacionamento com o cliente.
c) Manter os registros dos clientes em atenção especial.
d) Todas estão corretas.

26. Um cliente solicita uma transferência de R$ 1.000.000,00 para uma conta de terceiros e liquida a operação em
espécie. O banco:
a) Informa imediatamente ao COAF por meio do Siscoaf.
b) Solicita autorização ao BACEN.
c) Informa a transferência à comissão interna do banco, somente.
d) Não é obrigado a informar nenhum órgão.

27. Às pessoas físicas e jurídicas que deixarem de cumprir as obrigações previstas na legislação que dispõe sobre
crime de "Lavagem" ou Ocultação de Bens, Direitos e Valores será aplicada multa até pecuniária até o valor de:
a) R$ 20.000.
b) R$ 20.000.000.
c) R$ 200.000.
d) R$ 2.000.000.

28. Caracterizam-se Pessoas Expostas Politicamente (PEP) agentes públicos que desempenham ou tenham
desempenhado, no país ou no exterior, cargos, empregos ou funções públicas, assim como seus representantes,
familiares e outras pessoas de seu relacionamento próximo, no seguinte prazo:
a) 10 anos, se pertenceu à administração direta federal.
b) 7 anos ininterruptos.
c) 24 meses contados a partir do seu enquadramento.
d) Últimos 5 anos.

29. As transações com ações ou com fundos de investimento que possam constituir-se em sérios indícios de crimes
de lavagem de dinheiro ou ocultação de bens, direitos e valores provenientes de crimes obriga às instituições
financeiras a sua comunicação, no prazo de 24 horas da ocorrência:
a) Ao Banco central.
b) À CVM - Comissão de Valores Mobiliários
c) Aos respectivos clientes.
d) Ao COAF - Conselho de Controle de Atividades Financeiras.

IV - ECONOMIA
- 2 questões - Correspondem a 2,50% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: não há
30. Recentemente houve um expressivo aumento do dólar perante o real. Dentre os índices de preço abaixo qual
deverá ser o mais afetado?
a) IPCA.
b) IGP-M.
c) IPC-Fipe.
d) INCC.

31.A inflação acumulada durante um período de 5 anos foi de 32%. É correto afirmar que ao final desse período a
queda no poder de compra será igual a:
a) 24%.
b) 32%.
c) 76%.
d) 50%.

32. Se o Banco Central decide diminuir a oferta de dinheiro, o efeito no curto prazo mais provável seria um:
a) Aumento na velocidade do dinheiro semelhante ao declínio na oferta de dinheiro.
b) Declínio na taxa de desemprego.
c) Aumento na taxa real de juros.
d) Aumento na demanda agregada.

33. São fatores que tendem a elevar a oferta monetária na economia:

a) Diminuição do recolhimento compulsório; diminuição da taxa de redesconto e compra de títulos públicos pelo
Banco Central.
b) Elevação do recolhimento compulsório; diminuição da taxa de redesconto e compra de títulos públicos pelo Banco
Central.
c) Diminuição do recolhimento compulsório; elevação da taxa de redesconto e compra de títulos públicos pelo Banco
Central.
d) Diminuição do recolhimento compulsório; diminuição da taxa de redesconto e venda de títulos públicos pelo Banco
Central.

34. Considere as seguintes ações:

l. Redução do consumo do governo.
II. Redução do recolhimento compulsório.
III. Redução dos impostos.
Representa ferramenta de política fiscal expansionista apenas o expresso em:
a) I
b) II
 c) II e III
d) III

35. Se o Banco Central deseja intervir no mercado de câmbio para desvalorizar o real frente ao dólar, ele pode
realizar:
a) Uma operação de swap cambial tradicional.
b) Uma operação de swap cambial reverso.
c) Venda de dólares no mercado à vista.
d) Nenhuma das anteriores.

V - SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

- 3 questões - Correspondem a 3,75% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: não há

VI - INSTITUIÇÕES E INTERMEDIADORES FINANCEIROS

- 3 questões - Correspondem a 3,75% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: não há

36. Autorizar o funcionamento e fiscalizar as instituições financeiras é função do:

a) Conselho Monetário Nacional.
b) Comissão de Valores Mobiliários.
c) Banco Central.
d) Banco Central e Receita Federal.

37. São consideradas autoridades reguladoras e fiscalizadoras do Sistema Financeiro Nacional;

a) Conselho Monetário Nacional, Banco Central e BNDES.
b) Banco Central, Comissão de Valores Mobiliários e Conselho Monetário Nacional.
c) Somente o Conselho Monetário Nacional.
d) Conselho Monetário Nacional, Banco Central e o COPOM.

38. Um banco comercial:

a) Capta depósitos à vista, a prazo e poupança.
b) Realiza operações de longo prazo no mercado de capitais.
c) Capta somente depósito à vista.
d) Capta depósitos à vista e a prazo.

39. Uma Corretora de Valores, é uma instituição financeira:

a) Auxiliar do Sistema Financeiro Nacional.
b) Realiza captações de seus clientes, mediante a emissão de CDB/RDB.
c) Recebe fiscalização somente do Banco Central.
d) Recebe fiscalização somente da CVM.

40. Um Banco de Investimento, pode:

a) Emitir CDB para captar recursos; repassar recursos captados no exterior e vender cotas de fundos sob sua
administração.
b) Captar depósitos à vista e a prazo;
c) Manter contas de clientes pessoas jurídicas movimentáveis por cheques;
d) Captar somente depósitos à vista.

41. Compete a Comissão de Valores Mobiliários (CVM):

a) Regular e fiscalizar o mercado de títulos privados.
b) Fiscalizar o mercado títulos públicos.
c) Fiscalizar a atuação do Conselho Monetário Nacional.
d) Regular e fiscalizar o mercado de valores mobiliários.

42. Os órgãos que fiscalizam as instituições financeiras e os fundos de investimentos são,

respectivamente:
a) CVM e CMN.
b) CVM e Banco Central.
c) CMN e Banco Central.
d) Banco Central e CVM.

43. A Comissão de Valores Mobiliários — CVM, tem poder fiscalizador sobre:

a) A B3 e as Corretoras de Valores.
b) A câmara de ações (CBLC).
c) Fundos de investimento.
d) Todas estão corretas.

VII - ADMINISTRAÇÃO DE RISCO

- 4 questões - Correspondem a 5,00% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: não há

44. Sobre o VAR (Value-at-Risk), identifique a alternativa incorreta:

a) O VAR é um modelo que considera a perda provável com determinado nível de confiança.
b) Quanto maior for o nível de confiança da estimativa menor será o VaR.
c) O VAR possui limitações ao prever possíveis perdas em cenários de stress.
d) Um maior nível de confiança significa maior probabilidade em se acertar a perda máxima possível para determinado
ativo financeiro em determinado horizonte de tempo.
45. Uma instituição financeira detectou que o seu VAR está acima do limite desejado, que ação a instituição deverá
tomar
a) Aumentar a sua exposição em câmbio e reduzira exposição em juros.
b) Aumentar a sua exposição em ações e reduzir a exposição em câmbio.
c) Aumentar a sua exposição em índice de inflação e reduzir a exposição em câmbio.
d) Reduzir a sua posição em risco a um nível inferior ao VAR limite.

46. Sobre o VAR, analise as afirmações abaixo:

I — É calculado para certo horizonte de tempo, sendo sua magnitude diretamente proporcional a esse horizonte;
II — Não é um bom estimador para perdas em cenários de stress, pois normalmente, utiliza como parâmetros
oscilações de preços em cenários triviais;
III — Quanto maior for o nível de confiança da estimativa, maior será o seu VAR.
Estão corretas apenas:
a) l e II.
b) l e III.
c) II e III.
d) l, II e III.

47. Sobre o risco de crédito considere as seguintes afirmações:

l. Está relacionado à probabilidade de não pagamento de juros e/ou principal por parte do tomador de recursos;
II. Sua percepção é inversamente proporcional ao custo de captação para determinada empresa
III. O spread de crédito é o custo adicional de captação de uma organização em relação ao título livre de risco;
Estão corretas somente:
a) I e II.
b) l e III.
c) II e III.
d) l, II e III.

48. Sobre a duration de uma carteira de títulos prefixados, assinale a alternativa INCORRETA:
a) Ela representa o prazo médio de vencimento da carteira.
b) Quanto maior for a duration mais suscetível será a carteira a perdas por conta do aumento nas taxas de juros.
c) Títulos com maior taxa de cupom são mais suscetíveis a perdas por conta do aumento nas taxas de juros.
d) A duration é uma medida de risco. Quanto maior ela for, maior será o risco da certeira.
49. Sobre títulos que têm pagamentos intermediários e sua duration, analise as afirmações abaixo:
l. A duration depende do vencimento do título, da periodicidade do pagamento de cupons e da taxa de cupom.
II. A duration diminui à medida que a taxa de juros aumenta.
III. Para um determinado vencimento, quanto mais alta a taxa do cupom, menor será a duration.
IV. Mantida a taxa de cupom constante, a duration de um título geralmente diminui à medida que o tempo passa.
Estão corretas somente:
a) l e II.
b) l, II e III.
c) I, III e IV.
d) II, III e IV.

50. Considere as afirmações sobre os túneis de negociação:

l. O objetivo do túnel de rejeição é reduzir a ocorrência de erros operacionais.
II. O túnel de rejeição busca impedir a inclusão de ofertas errôneas no sistema de negociação.
III. Ofertas de compra e venda que estão fora dos limites do túnel de rejeição são automaticamente recusadas pelo
sistema de negociação.
Estão corretas apenas as afirmativas
a) II e III.
b) I e II.
c) I e III.
d) l, II e III.

51. Assinale a alternativa INCORRETA:

a) O túnel de leilão possui uma faixa de limites mais estreita que o túnel de rejeição.
b) Quando um limite do túnel de leilão é atingido há o acionamento automático do processo de leilão.
c) O papel do túnel de leilão é evitar erros operacionais.
d) O acionamento do leilão pelo túnel de leilão interrompe as negociações convencionais no book de ofertas do ativo
em questão.

52. O que é o fixing?

a) É o preço pelo qual são vendidas ações em um IPO.
b) É o preço de fechamento de qualquer ação na Bolsa.
c) É o método pelo qual determina-se o preço de liquidação dos negócios em leilão da B3.
d) É a determinação da quantidade negociada de um papel em determinado pregão.
53. Dentre as alternativas abaixo, qual delas não representa um objetivo dos leilões de ações realizados pela B3?
a) Dar transparência a formação de preços de ativos com flutuação de preço atípica em dado momento.
b) Permitir ao mercado reavaliar expectativas e analisar a formação de preços de ativos com flutuação de preço atípica
em dado pregão.
c) Permitir ao mercado reavaliar expectativas e analisar a formação de preços de ativos com quantidade negociada
atípica em dado pregão.
d) Promover a liquidez de ativos com baixo free-float.

54. Sobre os leilões da B3, indique a alternativa correta:

a) Se a quantidade de uma ativo negociada em certo pregão for superior a 10 vezes a média histórica dos últimos 30
pregões haverá leilão com duração de 5 minutos.
b) Se a quantidade de uma ativo negociada em certo pregão for superior a 10 vezes a média histórica dos últimos 30
pregões haverá leilão com duração de 15 minutos.
c) Se a quantidade de uma ativo negociada em certo pregão for superior a 10 vezes a média histórica dos últimos 30
pregões haverá leilão com duração de 30 minutos.
d) Se a quantidade de uma ativo negociada em certo pregão for superior a 10 vezes a média histórica dos últimos 30
pregões haverá leilão com duração de 60 minutos.

55. Sobre os leilões da B3, indique a alternativa correta:

a) Se a quantidade de uma ativo negociada em certo pregão for inferior a 10 vezes a média histórica dos últimos 30
pregões haverá leilão com duração de 5 minutos.
b) Se a quantidade de uma ativo negociada em certo pregão for inferior a 10 vezes a média histórica dos últimos 30
pregões haverá leilão com duração de 15 minutos.
c) Se a quantidade de uma ativo negociada em certo pregão for inferior a 10 vezes a média histórica dos últimos 30
pregões haverá leilão com duração de 30 minutos.
d) Se a quantidade de uma ativo negociada em certo pregão for inferior a 10 vezes a média histórica dos últimos 30
pregões haverá leilão com duração de 60 minutos.

56. Sobre os leilões da B3, assinale a alternativa que não influencia seu o tempo de duração:
a) Se o ativo faz parte de índice de ações.
b) Nível de governança corporativa da empresa.
c) Magnitude de oscilação de preço.
d) Quantidade negociada em relação ao histórico do papel.

57. Assinale a alternativa correta sobre a dinâmica dos leilões de ações na B3

a) Durante um leilão de ações é possível proceder o cancelamento da oferta.
b) Pode-se alterar a oferta desde que se melhorando condições de preço e/ou quantidade.
c) Há um limite de ordens por participante.
d) Pode-se alterar a oferta tanto melhorando-a quanto tornando-a menos atraente.

58. Sobre os limites de oscilação dos contratos futuros da B3, assinale a alternativa INCORRETA:
a) Têm um papel de controle de risco na medida em que limita as posições devedoras a serem ajustadas pelo ajuste
diário.
b) Têm um papel de controle de risco na medida em que possibilita a chamada de margem de garantia adicional das
contrapartes posicionadas no ativo em questão.
c) Para os contratos agropecuários é igual a 7% e para os financeiros é igual a 10%.
d) Os limites de oscilação máximos diários são calculados em relação ao preço de ajuste do contrato futuro.

VIII — Mercado de Capitais

- 20 questões - Correspondem a 25,00% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: 10 questões

59. Considere as afirmações abaixo:

l. Ações preferenciais podem remunerar os acionistas em percentual superior às ordinárias.

II. Ações preferenciais podem ter o benefício do tag along, de acordo com previsão do estatuto social.
III. Séries diferentes de ações preferenciais podem determinar direitos diferentes aos acionistas.
a) Somente I e II estão corretas.
b) l, II e III estão corretas.
c) Somente I está correta.
d) Somente II e III estão corretas.

60. Considere as afirmações abaixo:

l. Ações preferenciais dão direito a voto na eleição do conselho de administração;
II. Ações ordinárias têm preferência no recebimento de dividendos;
III. Ações ordinárias têm preferência no recebimento de valores em caso de liquidação da empresa.
a) Nenhuma está correta.
b) Somente II está correta.
c) Somente I está correta.
d) Somente II e III estão corretas.

61. Sobre ações, considere as seguintes afirmativas:

l. Ações ordinárias têm maior risco devido à natureza residual dos direitos dos acionistas ordinários e tem como
vantagem o direito a voto.
II. Ações preferenciais de classes distintas podem atribuir vantagens diferenciadas aos acionistas de acordo com
estatuto.
III. O valor patrimonial de uma ação é calculado dividindo-se o o capital social da empresa pelo número de ações
emitidas:
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) l, II e III.

62. Sobre os tipos de colocação no processo de underwriting, selecione a alternativa correta:

a) Na colocação com garantia firme a instituição financeira subscreve integralmente a emissão e depois revende aos
seus clientes.
b) Na colocação de melhores esforços (Best Efforts) há garantia de compra dos papéis remanescentes por parte do
banco coordenador.
c) Na colocação residual o banco coordenador não tem qualquer obrigação de subscrever as ações remanescentes.
d) Na colocação residual o risco é assumido integralmente pela empresa que está emitindo as ações.

63. Do ponto de vista de negociação o que é uma ordem?

a) Uma procuração para negociação de ações em nome de determinado cliente.
b) Uma instrução dada pelo cliente à corretora para execução de compra ou venda de ações em seu nome e nas
condições por ele especificada.
c) Uma instrução dada pelo cliente à corretora para execução de compra ou venda de ações em seu nome e no preço
por ele especificado.
d) Uma instrução dada pelo cliente à corretora para execução de compra ou venda de ações em seu nome e na
quantidade por ele especificada.

64. Assinale a alternativa INCORRETA:

a) As ordens podem ser dadas por escrito, telefone, sistemas de transmissão de voz ou sistemas eletrônicos.
b) As ordens devem ser registradas identificando horário de recebimento, cliente emissor, condições de execução e
finalidade da compra.
c) A ordem limitada deve ser executada por preço igual ou melhor que o especificado pelo cliente.
d) A ordem a mercado deve ser executada imediatamente ao preço possível de se obter no mercado naquele
momento.

65. Assinale a alternativa CORRETA:

a) Uma ordem casada só pode ser colocada para um mesmo ativo.
b) Se um investidor colocou uma ordem limitada de venda a R$ 10,00 é possível que ele venda o ativo a R$ 10,03.
c) A ordem stop pode ser usada para limitar perdas, mas nunca ganhos.
d) O prazo máximo de validade de uma ordem é de 60 dias.
66. Assinale a alternativa CORRETA:
a) Na ordem de validade tudo ou nada deve haver execução parcial ou integral da quantidade especificada.
b) Se um investidor colocou uma ordem limitada de compra a R$ 10,00 é possível que ele compre o ativo a R$ 10,02.
c) Na ordem de validade execute ou cancele deve haver execução imediata parcial ou integral da quantidade
especificada, sendo o remanescente cancelado.
d) Na ordem de validade até cancelar o prazo máximo será de 20 dias.

67. Sobre os níveis de governança corporativa analise as afirmativas a seguir:

l. Os níveis de governança corporativa distinguem o risco percebido pelos investidores do ponto de vista de
governança sendo o Novo Mercado o nível mais alto seguido por Nível II e Nível I em ordem decrescente.
II. As empresas listadas no Novo Mercado e no Nível II devem possuir o seu capital social composto integralmente
por ações ordinárias.
III. As empresas listadas no Nível II devem garantir tag along de 100% aos acionistas ordinários e 80% aos
preferencialistas.
IV. Para os segmentos Nível II e Nível l, as empresas devem ter percentual mínimo de ações em circulação (free
float) de 25%
Estão corretas apenas as afirmações:
a) I e II
b) II e III
c) I e IV
d) II, III e IV

68. Sobre os níveis de governança corporativa da B3, assinale a alternativa INCORRETA:

a) As companhias listadas no Novo Mercado têm necessariamente que concentrar o seu capital próprio integralmente
em ações ordinárias.
b) Para ações listadas no nível 2 há a exigência de Tag Along de 100% para ações ordinárias e preferenciais. Já no nível
1, essa exigência é de 80% e somente para ações ordinárias.
c) As empresas listadas no Novo Mercado e Nível 2 têm a obrigação de traduzir as demonstrações financeiras para o
inglês.
d) Há percentual mínimo de ações em circulação (free float) somente para os segmentos Novo Mercado e Nível 2.

69. Podem fazer parte de índices de ações amplos:

a) Ações e opções somente.
b) Ações e BDRs somente.
c) Ações e units somente.
d) Ações, BDRs e units somente.
70. Sobre os índices de ações do mercado brasileiro, assinale a alternativa incorreta:
a) Os índices amplos são formados por ações e units. Não são elegíveis BDRs.
b) O Ibovespa considera a valorização das ações, mas não os pagamentos de dividendos feitos pelas companhias que
compõem o índice.
c) Penny stocks não são elegíveis para compor o Ibovespa nem o IBrXIOO.
d) A única diferença metodológica entre o IBrX100 e o IBrX50 é o número de ações que compõem a carteira. No caso
do IBrX100 pega-se as 100 empresas de maior índice de negociabilidade na bolsa e no caso do IBrX50 as 50 empresas
de maior índice de negociabilidade na bolsa.

71. Assinale a alternativa correta com relação aos horários da B3

a) No mercado à vista, a negociação no after-market tem início às 17:25 e término às 18:00.
b) O horário do after-market é o mesmo para o mercado à vista e para o fracionário.
c) O call de fechamento do mercado à vista ocorre às 16:50.
d) O call de fechamento do mercado à vista tem duração de 10 minutos.

72. Assinale a alternativa que possui somente ativos que são elegíveis a serem aceitos como garantia pela B3.
a) Título público federal, ouro, carta de fiança bancária e dólar americano.
b) Título público federal, ouro, cota de FIP (Fundo de Investimento em Participações) e CDB.
c) Título público federal, título de emissão do tesouro americano, cota de FIP (Fundo de Investimento em
Participações) e CDB.
d) Debêntures de companhias listadas, ouro, carta de fiança bancária e dólar americano.

73. Analise as afirmações abaixo:

I - Uma venda de ações no mercado secundário gera transferência de recursos para a empresa emissora.
II - Uma venda de ações no mercado primário gera transferência de recursos para a empresa emissora.
III — Operações de Block Trade são ofertas públicas no mercado secundário, nas quais um acionista relevante vende
a sua participação na companhia e gera caixa para a empresa.
IV — Follow-on são operações no mercado primário, nas quais a companhia emissora emite e vende novas ações
gerando caixa para a empresa.
Estão corretas apenas:
a) I e II.
b) I, II e III.
c) II e IV.
d) IV.
74. Um investidor vende a descoberto 1.000 ações da empresa ABC por R$27,00. A empresa pagou um dividendo
de R$ 2,00 por ação antes de ele recomprar a ação. Ele então recompra as ações por R$ 22,00 (preço ex-dividendos).
O resultado desta operação para ele, sem levar em consideração a taxa de aluguel do papel, será:
a) Um ganho de R$ 9.000,00.
b) Um de R$ 7.000,00.
c) Um ganho de R$ 5.000,00.
d) Um ganho de R$ 3.000,00.

75. Considere as afirmações sobre o mercado a termo de ações:

I — A liquidação antecipada de uma operação pode se dar de forma unilateral tanto pelo comprador quanto pelo
vendedor.
II — Um comprador pode zerar a sua posição realizando uma venda do mesmo ativo em mesma quantidade no
próprio mercado a termo ou no mercado à vista.
III — Compradores e vendedores precisam depositar garantias para operar nesse mercado. Vendedores, contudo,
podem usar a própria ação como cobertura da garantia.
Estão corretas apenas:
a) I e II
b) II e III
c) l e III
d) l, II e III

76. Quais são as variáveis que influenciam diretamente a formação do preço a termo de uma ação?
a) Preço à vista, prazo da operação e taxa de juros.
b) Preço à vista, volatilidade da ação e taxa de juros.
c) Preço à vista, volatilidade da ação e prazo da operação.
d) Preço à vista, demanda pela ação e volatilidade da ação.

IX – FUNDOS DE INVESTIMENTOS
- 4 questões - Correspondem a 5,00% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: não há

X - OUTROS FUNDOS DE INVESTIMENTO

- 2 questões - Correspondem a 2,50% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: não há

77. Indique a resposta incorreta:

a) Os fundos de investimento somente tributam os seus cotistas e nunca os ativos das suas carteiras,
independentemente de sua natureza.
b) Os fundos de Investimento em Ações não estão sujeitos a IOF, exceto se tiverem prazos de carência e o saque for
efetuado durante a carência.
c) Fundos Fechados não sofrem a incidência do come-cotas, independente de subclassificação ou prazo de suas
carteiras.
d) A compensação de perdas em Fundos de Investimento está condicionada a que o Administrador dos Fundos seja o
mesmo e que suas classes tributárias também sejam equivalentes.

78. Um Fundo de Investimento passivo, referenciado a um determinado benchmark:

a) Deve ter um mínimo de 76% do PL em títulos públicos federais ou de um emissor considerado de baixo Risco de
Crédito, dado por uma agência de rating do país;
b) Não pode operar com derivativos;
c) Ter no mínimo de 95% do património líquido em ativos financeiros ou instrumentos que sintetizem a variação do
seu benchmark;
d) Não necessariamente precisa ter o benchmark a que se refere, mencionado na denominação do fundo;

79. O que caracteriza de um fundo passivo?

a) Que sua rentabilidade busque apenas acompanhar o seu benchmark;
b) Que sua rentabilidade ultrapasse o benchmark;
c) Que sua carteira tenha somente títulos públicos;
d) Que use derivativos para outros propósitos que não apenas hedge dos ativos de sua carteira.

80. O critério adotado para definição de uso de Cotas de Abertura ou Cotas de Fechamento nos Fundos de
Investimentos são:
a) De livre opção por parte dos Administradores dos Fundos.
b) Por determinação da CVM conforme as classes de Fundos;
c) Por deliberação firmada no Regulamento do Fundo.
d) Por opção do Gestor da Carteira em função da tipicidade do Fundo e volatilidade dos seus ativos.

81. Um Fundo de Investimento Imobiliário, em seu informativo mensal aos cotistas apresenta dois valores distintos
para as suas cotas: O valor patrimonial da cota e o seu valor de mercado no último dia útil do mês de referência. O
valor de mercado da cota é 1,75% superior ao valor patrimonial. Diante dessa informação é correto afirmar que:
l. A diferença entre os dois valores das cotas é resultante da emissão de novas cotas, geradas pelo aumento de
capital efetuado através de uma nova colocação de cotas no mercado secundário.
II. As cotas negociadas em bolsa apresentam um ágio em relação ao valor patrimonial das cotas do fundo.
III. O relatório apresentado contém uma discrepância, pois um Fundo de Investimento não pode ter dois valores
distintos para a mesma cota.
IV. Está correto, por tratar-se de um Fundo de Investimento Imobiliário que, como um fundo fechado, só pode ter
suas cotas negociadas em bolsa de valores ou em mercados de balcão. Assim as cotas podem ter preços de mercado
distintos do preço de seu valor patrimonial.
V. A diferença de 1,7596 entre o valor de mercado da cota e o seu valor patrimonial justifica-se pela isenção de
Imposto de Renda (IR) para pessoas físicas, sobre os rendimentos auferidos.
Estão corretas as afirmativas:
a) II, IV;
b) I, II e IV;
c) l, IV e V;
d) III.

82. Um Fundo de Investimento possui títulos pré-fixados em seu património. O Administrador deste fundo,
contrariando o que disciplina o Código de Auto Regulação da Anbima, não contabiliza os títulos do fundo pelo seu
valor de mercado (MaM). Em um determinado dia, as taxas de juros prefixadas de mercado têm sensível queda. Se,
nesse dia, o Investidor A pedir resgate deste Fundo, e o Investidor B aplicar nesse mesmo Fundo:
a) O Investidor A sairá prejudicado, beneficiando os outros cotistas, enquanto o Investidor B sairá beneficiado à custa
dos outros cotistas;
b) Os Investidores A e B sairão prejudicados, beneficiando os outros cotistas;
c) O Investidor A sairá beneficiado à custa dos demais cotistas, enquanto o Investidor B sairá prejudicado, beneficiando
os demais cotistas;
d) Os investidores A e B não terão qualquer benefício ou prejuízo face ao resgate do cotista A ou da aplicação do
cotista B.

83. Os Fundos de Ações utilizam o critério de cota de fechamento para cálculo do valor de suas cotas por imposição
da CVM. Essa imposição visa:
a) Permitir que os investidores tenham tempo de pensar melhor antes de entrar ou sair do fundo;
b) Impor uma penalidade aos cotistas que estão entrando ou saindo do fundo, e que potencialmente podem estar
atrapalhando a gestão da carteira com este movimento;
c) Evitar que investidores mais bem informados entrem ou saiam do fundo em dias mais favoráveis, prejudicando aos
demais cotistas desse Fundo;
d) Dar tempo aos sistemas de calcular o valor da cota.

XII - CLUBES DE INVESTIMENTOS

- 2 questões - Correspondem a 2,50% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: não há

84. Aponte a(s) alternativa(s) corretas

l. O Clube de Investimento será constituído por no mínimo 3 e no máximo 50 (cinquenta) Cotistas.
II. Caso o Clube de Investimento tenha sido constituído com mais de 50 cotistas, a admissão de um novo cotista só
poderá ser aceita em substituição à um cotista que se retire do Clube, mantendo dessa forma o número
originalmente previsto no seu regulamento.
III. É vedado aos Clubes de Investimentos a cobrança de taxa performance dos seus cotistas.
IV. É vedado aos Clubes de Investimentos operar com derivativos.
a) I, II e IV.
b) l, II, III.
c) Todas as alternativas são corretas;
d) Somente alternativa I é correta.

85. Em se tratando de clubes de investimento, aponte a alternativa incorreta.

a) As Cotas do um clube de Investimento não podem ser objeto de cessão ou transferência, salvo por decisão judicial,
execução de garantia ou sucessão universal.
b) Desde que aprovado em regulamento, um cotista poderá ter mais de 40 % das cotas do Clube de Investimento.
c) É facultado a Administrador alterar o Estatuto do Clube de Investimento, independente de aprovação da Assembleia
Geral dos Cotistas, para adequar o regulamento as alterações advindas dos órgãos Reguladores ou para alterar a Taxa
de Administração ou de Performance, reduzindo-as.
d) A contratação de um Auditor Independente para o Clube de Investimento é facultativa, desde que expressa no seu
Regulamento, e no caso de não haver um Auditor Independente todos os cotistas deverão assinar termo de ciência.

XIII - MATEMÁTICA FINANCEIRA - CONCEITOS BÁSICOS

- 4 questões - Correspondem a 5,00% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: não há

86. O valor presente de um fluxo de caixa, admitindo uma taxa de juros de 3,5% ao mês e 40 prestações de R$
1.850,00 com entrada é:
a) 39.506,88
b) 35.126,35
c) 38.807,36
d) 40.889,62

87. Uma aplicação de $ 78.000,00 gerou um montante de $ 110.211,96 numa certa data. Sendo de 2,5% ao mês a
taxa de juros compostos considerada, o prazo da aplicação é de:
a) 13 meses
b) 16 meses
c) 15 meses
d) 14 meses

88. Em operações de financiamento, um banco cobra, atualmente, 17,3% a.a. de juros. Considerando o ano
comercial, para uma operação de 148 dias corridos, a taxa efetiva a ser cobrada é:
a) 7,52%
b) 8,50%
c) 6,78%
d) 5,23%

89. A taxa do DI-Over é calculada e divulgada diariamente, apurada com base na média ponderada das operações
de emissão de Certificados de Depósitos Interfinanceiros pré- fixados, pactuadas por 1 dia útil. Se em um
determinado dia ocorrerem as seguintes operações: R$ 100 milhões 14,68% a R$ 200 milhões a 14,67%; R$ 250
milhões a 14,65% R$ 130 milhões a 14,70%; a taxa Dl over calculada foi de:
a) 14,69% a.a
b) 14,67% a.a
c) 14,65% a.a
d) 14,70% a.a

90. A estimação de expectativas de inflação embutidas nas NTN-Bs é uma informação extremamente importante
para investidores, instituições financeiras e órgãos reguladores. Primeiro, porque os agentes econômicos formam
suas expectativas com base nestas estimativas que, consequentemente, influenciam a própria inflação futura.
Segundo, porque no mercado de títulos indexados é possível visualizar previsões para diversos prazos de
vencimento, atualizadas tempestivamente e em todos os dias úteis. Sabendo que a taxa de um NTN-B Principal
(título indexado ao IPCA), sem pagamento de cupom de juros e prazo de um ano, é de 5,79%a.a. e que a taxa da
LTN é 13,62%a.a., para o mesmo prazo da operação, podemos dizer que a inflação implícita projetada no mercado
de títulos públicos é de:
a) 7,27%
b) 7,40%
c) 7,45%
d) 7,13%

91. A tabela financeira da Instituição Financeira com taxas anuais para aplicações de CDB mostra o valor de
14,50%a.a Usando o conceito de taxa over, a rentabilidade efetiva de um CDB com prazo de 32 dias corridos e de
22 dias úteis é:
a) 1,19%.
b) 1,73%.
c) 0,83%
d) 1,34%.
92. A empresa Bons Negócios Ltda estuda um projeto que terá um investimento inicial de R$122 milhões, com saldos
líquidos anuais de R$ 80 milhões, R$ 30 milhões e R$ 60 milhões nos três anos após o início do projeto,
respectivamente. Sabendo que essa empresa tem uma Taxa Mínima de Atratividade (TMA) de 18%, ao analisar esse
projeto pelo método da TIR, conclui-se que:
a) A empresa deve aceitar o projeto, pois a TIR é maior que a TMA.
b) A empresa deve recusar o projeto, pois a TIR é menor que a TMA.
c) A aceitação ou recusa é indiferente, pois a TIR é igual a TMA.
d) A empresa deve recusar o projeto, pois o retorno do investimento ocorre em um prazo maior do que três anos,
considerado como prazo limite pela empresa.

93. O Sr. Adamastor está avaliando aplicar seus recursos em uma ação que, hoje, é negociada no mercado a R$
10,15 e que, segundo suas projeções, deve pagar o seguinte fluxo de proventos nos próximos anos:
Ano Provento
1 2,00
2 2,50
3 3,00
4 3,50
5 4,00
Sabendo que a Taxa Mínima de Atratividade do Sr. Adamastor é de 8,5% a.a., qual deve ser o Valor Presente Líquido
esperado por ele para esse investimento?
a) R$ 1,38
b) R$ 1,36
c) R$ 1,34
d) R$ 1,35

94. O valor presente líquido (VPL) de um fluxo de caixa é o resultado da diferença entre o capital inicial do fluxo e o
somatório dos valores presentes diferidos no tempo a uma determinada taxa de juros. Se o fluxo de caixa representa
um projeto financeiro de investimento, desconsiderados os aspectos referentes ao risco, o valor presente líquido
positivo indica que:
a) Podemos investir, pois o resultado do projeto é indiferente para essa taxa de juros.
b) Podemos investir, pois o resultado do projeto é lucrativo para essa taxa de juros.
c) Não devemos investir, pois o resultado do projeto é indiferente para essa taxa de juros.
d) Não devemos investir, pois o resultado do projeto não é lucrativo para essa taxa de juros.

95. A taxa interna de retorno de um fluxo de caixa é aquela que anula o resultado da diferença entre o capital inicial
do fluxo e o somatório dos valores presentes diferidos no tempo (VPL = 0). Se um fluxo de caixa representa um
projeto financeiro a taxa interna de retorno do projeto indica que:
a) Para taxas de atratividade esperadas iguais à taxa interna de retorno, podemos investir, pois o VPL do projeto é
positivo.
b) Para taxas de atratividade esperadas maiores que a taxa interna de retorno, não devemos investir, pois o VPL do
projeto é negativo.
c) Para taxas de atratividade esperadas iguais à taxa interna de retorno, não devemos investir, pois o VPL do projeto
é negativo.
d) Para taxas de atratividade esperadas menores que a taxa interna de retorno, não devemos investir, pois o VPL do
projeto é positivo.

XIV - MERCADO FINANCEIRO

- 7 questões - Correspondem a 8,75% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: não há

96. Um investidor comprou uma LTN a 9,52% aa. No dia seguinte a taxa de mercado desse papel subiu para 9,71%

aa. Assinale a alternativa correta:

a) O investidor foi beneficiado com o aumento da taxa, pois estava comprado em um título prefixado.
b) O investidor foi beneficiado com o aumento da taxa, pois estava comprado em um título pós-fixado.
c) O investidor foi prejudicado com o aumento da taxa, pois estava comprado em um título prefixado.
d) O investidor foi prejudicado com o aumento da taxa, pois estava comprado em um título pós-fixado.

97. Um analista de mercado acredita que nos próximos meses as taxas de juros praticadas no mercado de títulos de
renda fixa vão cair. Em relação às LTNs, esse analista deve:
a) Indicar a sua venda, pois quando taxas de juros caem quem está aplicado em taxas prefixadas têm seu rendimento
diminuído.
b) Indicar a sua venda, pois quando taxas de juros caem a inflação imediatamente sobe.
c) Indicar a sua compra, pois quando taxas de juros caem quem está aplicado em taxas pós-fixadas têm seu rendimento
aumentado.
d) Indicar a sua compra, pois quando taxas de juros caem quem está aplicado em taxas prefixadas têm seu rendimento
aumentado.

98. Dadas as afirmações abaixo selecione a alternativa correta:

l. LTNs são títulos prefixados.
II. Operações com LTNs somente têm seu rendimento prefixado quando são levadas até vencimento.
III. Quando um investidor possui uma LTN, em cenário de alta no mercado de taxas de juros, esse investidor poderá
pontualmente ter rentabilidade diária negativa.
a) Somente I está correta.
b) Somente II e III estão corretas.
c) Nenhuma está correta.
d) Todas estão corretas.

99. Um investidor comprou uma LTN (Letra do Tesouro Nacional) também chamada de Tesouro Prefixado a 8,20%
aa para um prazo de 290 dias úteis. Vinte dias úteis depois esse mesmo investidor vendeu o papel a 8,00% aa. A
taxa em base ano que ele conseguiu nessa operação de 20 dias úteis foi igual a:
a) 8,20% a.a
b) 8,00% a.a
c) 10,94% a.a
d) 5,34% a.a

100. A NTN-F com vencimento em 10 anos está negociada a 9,78% aa. A NTN-B, por sua vez, está negociada a 4,85%
aa. Qual é a inflação, medida pelo IPCA, esperada para o período?
a) 58,32%
b) 49,30%
c) 61,81%
d) 47,02%

101. Sobre as LFTs (Letras Financeiras do Tesouro) considere as seguintes afirmações:

l. Também são chamadas de Tesouro SELIC
II. São títulos pós-fixados de baixo risco, indexados à taxa SELIC
III. Quando negociados com ágio apresentam, no mercado, taxa de negociação negativa.
a) Somente I
b) Somente l e II.
c) l, II e III.
d) Somente l e III

102. Um investidor pessoa física busca um investimento para um capital de R$ 500.000,00 disponível para investir
por 12 meses. A projeção da taxa SELIC para esse prazo é de 10,0% a.a. A esse investidor foi ofertada uma LCA a
85% do CDI e um CDB a 100% do CDI. Qual aplicação ele deve escolher, e por quê, sabendo que possuem o mesmo
risco?
a) A LCA, pois é isenta de IR e sua taxa líquida será maior que a taxa bruta do CDB.
b) A LCA, pois é isenta de IR e sua taxa líquida será maior que a taxa líquida do CDB.
c) O CDB, pois é isento de IR e sua taxa líquida será maior que a taxa líquida da LCA.
d) O CDB, pois mesmo pagando IR terá taxa líquida maior que a LCA.
103. Um investidor comprou 1.000 LTNs a 7,6% a.a com prazo de vencimento em 320 dias úteis, 40 dias úteis depois
vendeu esse papel a 7,3% aa. Sabendo que o CDI médio nesse período foi de 7% a.a, qual foi o resultado acima do
CDI?
a) 13.520,33
b) 9.838,31
c) 3.682,02
d) 3.704,04

104. Uma LFT com vencimento em 400 dias úteis é negociada com deságio de 0,02% aa. Sabendo que o PU par é
igual a 3.126,02, calcule o preço unitário do papel.
a) 3.125,03
b) 3.297,45
c) 3.120,19
d) 3.240,51

XV — Mercados Derivativos
- 12 questões - Correspondem a 15% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: 6 questões

105. Um investidor tem uma carteira replicada do índice Bovespa e resolve comprar uma put do Ibovespa. Com isto
ele está:
a) Limitando suas perdas, pois acredita que o valor das ações vai subir.
b) Limitando suas perdas, pois acredita que o valor das ações pode cair.
c) Aumentando seus ganhos caso o mercado vá para uma tendência de queda.
d) Completamente hedgeado tanto para a alta como para a queda do mercado.

106. Os modelos básicos de precificação de contratos futuros supõem que em seu vencimento:
a) Os preços do mercado à vista e futuro serão convergentes.
b) Caso haja desigualdade entre os preços futuro e à vista, haverá alavancagem.
c) Os preços do mercado futuro serão superiores aos do mercado à vista.
d) Caso haja desigualdade entre os preços futuro e à vista, haverá hedging de venda.

107. Um investidor que deseja proteger um passivo em dólar deverá:

a) Comprar dólar futuro ou vender uma put.
b) Comprar dólar futuro ou comprar uma call.
c) Vender dólar futuro ou comprar uma call.
d) Vender dólar futuro ou comprar uma put.
108. Se uma empresa faz um Swap em que o ativo é a variação do CDI (100%) e o passivo é 26% ao ano, com o
objetivo de posicionamento, ela está esperando que:
a) A variação do CDI fique acima de 26% ao ano, pelo período da operação.
b) A variação do CDI fique abaixo de 26% a.a., pelo período da operação.
c) Os reais aplicados neste swap rendam mais que 26%.
d) Os reais aplicados neste swap rendam, no mínimo, a variação do CDI.

109. Um exportador deseja se proteger das variações na taxa de câmbio. Para tanto ele irá operar no mercado
futuro de dólar. Esse exportador fatura cerca de U$ 100 milhões de dólares mensais e pretende proteger 3 meses
de receita com o hedge. Sabendo que cada contrato futuro de dólar é de U$ 50.000, qual deve ser a decisão do
gestor financeiro da empresa:
a) Comprar 2.000 contratos
b) Vender 2.000 contratos
c) Comprar 6.000 contratos
d) Vender 6.000 contratos

110. Uma empresa possui dívida em dólar no valor de U$ 50 milhões. A decisão do conselho da empresa foi de
implementar uma política de hedge, até então inexistente na empresa. Para isso, usarão o mercado de balcão de
dólar a termo (NDF). Ao cotar esse tipo de contrato o gerente financeiro da empresa conseguiu como melhor preço
o valor de R$ 3,10 por dólar com vencimento em 4 meses, que é a data de vencimento da dívida também. Analise
as afirmativas abaixo:
l. O gerente financeiro deve comprar dólar a termo para proteger a empresa da variação cambial.
II. O gerente financeiro deve vender dólar a termo para proteger a empresa da variação cambial.
III. Se no vencimento do contrato a cotação do dólar estiver em R$ 3,30 a empresa receberá R$ 10 milhões do banco.
IV. Se no vencimento do contrato a cotação do dólar estiver em R$ 3,30 a empresa pagará R$ 10 milhões ao banco.
Estão corretas, somente:
a) I
b) l e III
c) II e III
d) II e IV

111. Um gestor de fundo de ações ativo deseja se proteger do risco sistemático do mercado de ações. Qual operação
seria a mais indicada para atingir o seu objetivo?
a) Vender opções de venda de índice Bovespa
b) Comprar opções de compra de índice Bovespa
c) Comprar contratos futuros de índice Bovespa
d) Vender contratos futuros de índice Bovespa
112. Recentemente houve um aumento na volatilidade dos retornos de uma ação negociada na bolsa brasileira. Em
relação às opções dessa companhia, negociadas na bolsa, e o efeito do aumento dessa volatilidade, é correto afirmar
que:
a) Tiveram uma queda de preço pelo maior risco percebido pelos investidores.
b) Tiveram uma queda de volume pela baixa procura por opções de alto risco.
c) Tiveram um aumento de preço, pois quanto mais alta a volatilidade esperada de uma ação maior é o prémio da sua
opção.
d) Não há relação entre o preço das opções e a volatilidade das ações.

113. Um frigorífico pretende fazer hedge usando contratos futuros de boi gordo. A empresa fatura R$ 50 milhões
mensais e o seu custo com carne representa 60% desse faturamento. A empresa pretende garantir preço por 4
meses. Sabendo que cada contrato de boi gordo na Bolsa representa uma negociação de 330 arrobas e que cada
arroba está negociada a R$150,00, como o frigorífico deve estruturar a operação?
a) Comprar 2.424 contratos
b) Vender 2.424 contratos
c) Comprar 800.000 contratos
d) Comprar 800.000 contratos

114. Um investidor possui uma carteira de ações e pretende se proteger de uma potencial queda de valor das ações.
Analise as estratégias que poderão ser efetivas para proteção contra a queda no preço das ações:
l. Venda de contratos futuros de Ibovespa
II. Compra de contratos futuros de Ibovespa
III. Venda de CALL (opções de compra) de ações representativas da carteira
IV. Compra de PUT (opções de venda) de ações representativas da carteira
Estão corretas somente:
a) l e ll
b) I e IV
c) II, III e IV
d) l, II, III e IV

115. Uma empresa que possui grande parte de seus custos em dólar pretende fazer hedge para garantir a cotação
da moeda e não ter suas margens decisivamente afetadas por um aumento na taxa de câmbio. Assinale a alternativa
que representa uma operação efetiva para esse objetivo:
a) Venda de contratos a termo de dólar do tipo Non-Deliverable Forward (NDF)
b) Compra de opções de compra de dólar
c) Compra de opções de venda de dólar
d) Venda de opções de compra de dólar

116. Sobre as operações ex-pit na bolsa brasileira (B3), assinale a alternativa INCORRETA.
a) São consideradas operações ex-pit as operações que, para o atendimento de necessidades de hedge ou
operacionais, não sejam submetidas à interferência do mercado
b) As operações ex-pit devem destinar-se ao encerramento de posições, estando respaldadas por contrato a termo
firmado entre as partes, que vinculará o preço praticado à cotação obtida nos mercados da BM&FBOVESPA
c) Os comitentes que forem contrapartes, entre si, de determinada operação ex-pit deverão, necessariamente, figurar
também como contrapartes no contrato a termo (físico) com cláusula de preço a fixar no contrato futuro
correspondente da Bolsa.
d) As pessoas jurídicas financeiras e os investidores institucionais não podem figurar entre os comitentes definidos na
operação.

XVI — Tributação
117. Um investidor compra um CDB de 185 dias de prazo. Decorridos 28 dias da aplicação resolve pedir a sua
recompra antecipada. O valor de resgate é maior que o valor de aplicação. Este investidor pagará:
a) 20,00 % de IR, mas não pagará IOF;
b) Pagará IOF e IR;
c) Pagará apenas IR de 22,50 %;
d) Pagará apenas IOF, segundo a tabela regressiva, pois o IR só incide depois de decorrido o prazo da incidência do
IOF.

118. Um investidor possui aplicações em dois fundos de investimento de mesma natureza, administrados pela
mesma instituição. Ele resgata cotas do primeiro fundo com prejuízo e, alguns dias depois, resgata cotas do segundo
fundo com lucro. A instituição cobra IR na fonte sobre o resgate do segundo fundo, sem considerar o prejuízo
ocorrido no primeiro fundo. O investidor reclama com o Administrador dos Fundos. Este investidor:
a) Está certo, pois a instituição é obrigada, pela Receita Federal, a compensar o lucro gerado por um fundo com o
prejuízo gerado por outro, para efeitos de cobrança do IR;
b) Está errado, pois apesar da instituição ser obrigada a compensar o lucro gerado por um fundo com o prejuízo gerado
por outro, esta compensação somente poderá ser feita se a Instituição Financeira detiver mecanismos de controle que
permitam avaliar e compensar as perdas efetivas;
c) Está errado, pois a instituição não é obrigada a compensar o lucro gerado por um fundo com o prejuízo gerado por
outro, para efeitos de cobrança do IR;
d) Está certo, pois a instituição é obrigada, pela CVM, a compensar o lucro gerado por um fundo com o prejuízo gerado
por outro, para efeitos de cobrança do IR.
119. A retenção do imposto de renda dos Fundos de Investimento cuja carteira em ações e demais ativos do
segmento de ações, for igual ou maior que 67% ocorre:
a) No último dia útil dos meses de Maio e Novembro;
b) Apenas no resgate;
c) No último dia útil dos meses de Maio e Novembro ou quando do resgate;
d) No último dia útil do mês do resgate.

120. O sistema de cobrança semestral de IR, conhecido como Come-Cotas incide sobre:
a) Todos os fundos de investimentos, independente da composição de suas carteiras ou existência de carências para
saques.
b) Os Fundos de Direitos Creditórios (FIDC) e sobre os Fundos de ETF's.
c) Somente sobre os Fundos de Renda Fixa.
d) Todos os fundos de investimento, exceto os Fundos de Ações, os Fundos Fechados e os Fundos cujas cotas são
negociadas em Bolsas de Valores ou em Mercados de Balcão Organizados.

121. Um investidor pessoa física adquire 100 cotas de um Fundo Imobiliário pagando R$ 100,00 por cota, investindo
R$ 10.000,00. Passados 4 meses ele vende suas 100 cotas pelo preço de R$115,00 cada, recebendo R$ 11.500,00,
auferindo um lucro de R$ 1.500,00. Tributariamente deverá:
I. Não necessita pagar IR, pois os ganhos com Fll são isentos de imposto de Renda na fonte e na declaração
para pessoas físicas.
II. Deverá recolher R$ 300,00 de IR, até o último dia útil do mês seguinte ao da operação de venda.
III. Não necessita oferecer seu ganho a tributação porque o volume alienado (vendido) no mês calendário
foi inferior a R$ 20.000,00.
IV. Não precisará recolher IR se tiver prejuízo acumulado, igual ou superior, em operações de renda
variável, quer seja em ações à vista, termo, futuro, opções ou mesmo em ouro negociado na BVM&F.
V. Não precisará recolher IR se e somente se, tiver prejuízo em operações com Fundos Imobiliários, em
valor superior ao lucro ora obtido, no mesmo mês ou em data anterior ao mês calendário.
Estão corretas as alternativas:
a) I, III e IV
b) II, III e V
c) III, IV e V
d) Il e V

122. Os prémios pagos ou recebidos quando da compra de opções, quer sejam CALLs ou PUTs terão o seguinte
tratamento:
a) Serão considerados como custos quando pagos e receitas quando recebidos não importando se as opções foram
exercidas ou não.
b) Somente os prêmios sobre as CALLs serão custos ou receitas quando exercidos.
c) Somente os prêmios sobre as PUTs serão considerados como custos ou receitas quando houver o exercício das
respectivas opções.
d) Lucros ou prejuízos gerados por opções que viraram pó (não foram exercidas) não sofrerão tributação visto que não
houve o exercício do ativo adjacentes.

123. Quanto as operações de SWAP e de NDF, podemos firmar que:

a) Ambas serão tributadas na Fonte como operações de Renda Fixa, aplicando-se a tabela de imposto de renda,
conforme o prazo decorrido entre a contratação e a liquidação da operação.
b) As operações de SWAP e NDF serão tratadas como de renda variável, portanto sofrerão retenção de IR na fonte à
alíquota de 0,00596 sobre o volume do "notional" da operação.
c) As operações de SWAP e NDF são tratadas como de renda variável sofrendo retenção do IR na fonte à alíquota de
1,00% sobre o lucro auferido na sua liquidação.
d) As operações de SWAP serão tratadas como de Renda Fixa sujeitando-se à tributação na fonte pela alíquota de
renda fixa conforme o prazo da operação. Já as operações de NDF serão consideradas como de Renda Variável
sujeitando-se à tributação na fonte pela alíquota de 0,005% sobre o valor de liquidação.

124. Quanto às operações de Day Trade é valido afirmar que:

i. Sua tributação na fonte será de 1,00% sobre o lucro líquido das operações realizadas no mesmo dia, com o mesmo
ativo.
ii. Não sendo igual a quantidade de ações compradas e vendidas no mesmo dia, com o mesmo ativo, para apuração
de lucro ou prejuízo será obrigatório o sequenciamento cronológico das ordens de compra e venda realizadas.
iii. O imposto retido na fonte será calculado pela alíquota de 0,00596 sobre o lucro obtido na operação.
iv. Os prejuízos havidos em operações Day Trade poderão ser compensados com lucros de outras operações de
Renda Variável, mas somente dentro do próprio exercício fiscal (ano calendário).
v. O lucro auferido em Day Trade será tributado à alíquota de 20,0% e quando do seu recolhimento será deduzido
o Imposto de Renda retido na fonte.
Estão córretas as afirmações:
a) l, III e V
b) II e V
c) l, II e V
d) I, IV e V
 ▪ O Lobo – 74/75 – 98,67%

1) INDEPENDENTEMENTE DA RESPONSABILIDADE INDIVIDUAL DO AAI, PERANTE A CVM E DEMAIS

ENTIDADES COMPETENTES, A RESPONSABILIDADE PELAS ATIVIDADES DA SOCIEDADE A QUE PERTENCE É:
A) DOS SÓCIOS QUE POSSUAM MAIS DE 25% DO CAPITAL SOCIAL
B) DO SÓCIO QUE RESPONDE À RECEITA FEDERAL
C) DO SÓCIO MAJORITÁRIO
D) DE TODOS OS SÓCIOS

2) É UMA ATIVIDADE DOS AAI, A RECEPÇÃO E O REGISTRO DAS ORDENS DOS SEUS CLIENTES, ALÉM DE TRANSMITI-
LAS PARA O(A)S:
A) REGISTRO DE QUOTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO
B) CONTROLES DE VALORES MOBILLIÁRIOS E DERIVATIVOS
C) ADMINISTRADOR DE CARTEIRAS
D) SISTEMAS DE NEGOCIAÇÃO

3) O AAI, SEGUNDO A INST. CVM 497, PRECISA SER DE UM

INTERMEDIÁRIO PARA REALIZAR A ATIVIDADE DE
A) PREPOSTO / PROSPECÇÃO E CAPTAÇÃO DE CLIENTES
B) REPRESENTANTE / DISTRIBUIÇÃO DE ATIVOS FINANCEIROS
C) FUNCIONÁRIO / TRANSMISSÃO DAS ORDENS PARA A ANCORD
D) SÓCIO / MEDIAÇÃO DE ATIVOS FINANCEIROS

4) OS MATERIAIS UTILIZADOS PELO AAI NO EXERCICIO DAS SUAS ATIVIDADES DEVEM FAZER REFERÊNCIA
EXPRESSA À INSTITUIÇÃO CONTRATANTE:
A) APRESENTANDO OS DADOS DE CONTATO DO AAI
B) APRESENTANDO A LISTA DE TODAS AS ENTIDADES AUTO REGULADORAS COMPETENTES.
C) IDENTIFICANDO O AAI COMO CONTRATADO
D) INFORMANDO SOBRE AS REGRAS DO CÓDIGO DE CONDUTA PROFISSIONAL

5) OS MATERIAIS USADOS PELO AAI NO EXERCICIO DAS SUAS ATIVIDADES DEVEM SER PREVIA E EXPRESSAMENTE
APROVADOS PELA:
A) CVM
B) B3
C) INSTITUIÇÃO INTEGRANTE DO SISTEMA DE DISTRIBUIÇÃO QUE O CONTRATOU
D) ENTIDADE CREDENCIADORA

6) ALÉM DA PRESTAÇÃO DE INFORMAÇÕES SOBRE OS PRODUTOS OFERECIDOS E SERVIÇOS PRESTADOS

PELO INTERMEDIÁRIO CONTRATANTE, O AAI TAMBÉM TEM COMO ATIVIDADE:
A) UTILIZAÇÃO DO SISTEMA DE DISTRIBUIÇÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS
B) ADAPTAÇÃO E PROSPECÇÃO DE NOVASINSTITUIÇÕES
C) SUPORTE E ORIENTAÇÃO INERENTES A RELAÇÃO COMERCIAL COM OS CLIENTES
D) ORIENTAÇÃO SOBRE INFORMAÇÕES CONFIDENCIAIS A QUE TENHA ACESSO NO EXERCÍCIO DA FUNÇÃO

7) QUANTO AO AAI OU À SOCIEDADE POR ELE FORMADA, AS INSTITUIÇÕES INTEGRANTES DO SISTEMA DE

DISTRIBUIÇÃO, A CVM E AS ENTIDADES CREDENCIADORAS, TEM RESPECTIVAMENTE AS FUNÇÕES DE:
A) CONTRATAR PARA A PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS, REGISTRAR E CREDENCIAR
B) REGISTRAR, CREDENCIAR E CONTRATAR PARA PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS
C) CREDENCIAR, REGISTRAR E CONTRATAR PARA PRESTAÇÃODE SERVIÇOS
D) REGISTRAR, CONTRATAR PARA PRESTAÇÃO DE SERVIÇO E CREDENCIAR

8) O REGISTRO PARA A ATIVIDADE DE AAI É CONCEDIDO À PESSOA NATURAL OU JURÍDICA PELA:

A) INSTITUIÇÃO CONTRATANTE
B) ANCORD. AUTOMATICANTE
C) ENTIDADE AUTORIZADA PELA CVM POR SOLICITAÇÃO DO AAI
D) CVM, AUTOMATICAMENTE

9) O AAI É OBRIGADO A ADERIR AO CÓDIGO DE CONDUTA PROFISSIONAL E O CÓDIGO DE AUTORREGULAÇÃO DA

ANCORD:
A) PESSOALMENTE APENAS.
B) APENAS EM NOME DA SOCIEDADE DE AAI QUE FAÇA PARTE.
C) PESSOALMENTE E EM NOME DE SUA FIRMA INDIVIDUAL OU DE SOCIEDADE DE AAI QUE FAÇA PARTE
D) SOMENTE EM NOME DE SUA FIRMA INDIVIDUAL

10) UMA MULTA COMINATÓRIA É UM TIPO DE MULTA QUE É IMPOSTA, MUITO MAIS COM O OBJETIVO DE
OBRIGAR O CUMPRIMENTO DE UMA OBRIGAÇÃO DO QUE O RECEBIMENTO DO VALOR ESTIPULADO. O ART 16
DO COD. DE CONDUTA DOS AAI IMPUTA QUE O AAI QUE NÃO MANTIVER O SEU CONTRATO ATUALIZADO JUNTO
A ANCORD, UMA MULTA COMINATÓRIA DIÁRIA DE A SER COBRADA A PARTIR DO DIA SEGUINTE AO DIA DO NÃO
CUMPRIMENTO DESSA OBRIGAÇÃO.
A) 30,00 / 5o.
B) 50,00 / 50O.
C) 100,00 / 30O.
D) 200,00 / 10o.

11) CONSIDERE AS AFIRMATIVAS ABAIXO

I) PARTICIPAR, A SUA OPÇÃO, DE PESSOAS JURÍDICAS, COMO FIRMA INDIVIDUAL OU SOCIEDADE DE AAI, E POR
MEIO DESSAS EXERCER SUA ATIVIDADE PROFISSIONAL, SEM PREJUÍZO DAS OBRIGAÇÕES QUE A
REGULAMENTAÇÃO ATRIBUI A PESSOA NATURAL;
II) REQUERER À ENTIDADE CREDENCIADORA E OBTER O CANCELAMENTO DE SEU CREDENCIAMENTO
COMO AAI, CASO VENHA A EXERCER ATIVIDADES DE ADMINISTRAÇÃO DE CARTEIRA, DE CONSULTORIA
OU DE ANÁLISE DE VALORES MOBILIÁRIOS;
III) NEGOCIAR VALORES MOBILIÁRIOS, POR CONTA PRÓPRIA, DIRETA OU INDIRETAMENTE, ATRAVÉS DE
INSTITUIÇÃO INTEGRANTE DO SISTEMA DE VALORES MOBILIÁRIOS COM A QUAL NÃO MANTENHA CONTRATO;
RELACIONE CADA ASSERTIVA A UMA DAS ATRIBUIÇÕES DO AAI:
A) I É UM DEVER DO AAI; II É UM DIREITO; III É UMA VEDAÇÃO;
B) I É UM DEVER DO AAI; II É UMA VEDAÇÃO; III É UM DIREITO;
C) I É UMA VEDAÇÃO DO AAI; II É UMA VEDAÇÃO; III É UM DIREITO;
D) I É UM DIREITO DO AAI; II É UM DEVER; III É UMA VEDAÇÃO;

12) É UM DIREITO DO AAI, FIRMA INDIVUDUAL OU SOCIEDADE (INSTITUÍDAS CONFORME INST. 497/11) EXIGIR DO
INTERMEDIÁRIO QUE O CONTRATOU, E DE TODOS OS , QUE MANTENHAM RESGUARDADA SUA RELAÇÃO
COM OS CLIENTES POR ELES CAPTADOS, ENQUANTO ESTES CLIENTES O QUISEREM MANTER COMO SEU PERANTE
A CONTRATANTE;
A) AAI VINCULADOS A ESTES CLIENTES / CONTRATADO
B) AAI VINCULADOS A ESTE INTERMEDIÁRIO / CONTATO
C) AAI VINCULADOS A SOCIEDADE DE QUE FAZ PARTE / PREPOSTO
D) AAI VINCULADOS A ASSOCIAÇÃO DOS AAI / REPRESENTANTE

13) UM DOS EFEITOS DA CONDENAÇÃO POR CRIME DE LAVAGEM DE DINHEIRO É A PERDA DOS BENS, DIREITOS
E VALORES OBJETO DO CRIME EM FAVOR:
A) DA UNIÃO E ESTADOS
B) DA RECEITA FEDERAL
C) DOS ESTADOS E MUNICÍPIOS
D) DA CAIXA ECONÔMICA

14) NO CASO DE CLIENTES ESTRANGEIROS PERMANENTES, SENDO ESTAS, PESSOAS EXPOSTAS POLITICAMENTE,
AS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS E AS DEMAIS INTITUIÇÕES AUTORIZADAS A FUNCIONAR PELO BACEN DEVEM
ADOTAR, POR FORÇA DA CIRCULAR BACEN 3.461/09, PELO MENOS UMA DAS SEGUINTES PROVIDENCIAS:
A) SOLICITAR DECLARAÇÃO EXPRESSA DO CLIENTE A RESPEITO DA SUA CLASSIFICAÇÃO.
B) MONTAR UMA BASE DE DADOS COMERCIAIS DE TODOS OS CLIENTES PEP.
C) BUSCAR INFORMAÇÕES EM ENTIDADE GOVERNAMENTAL NO EXTERIOR.
D) DAR A MESMA ATENÇÃO AS OPERAÇÕES REALIZADAS COM CLIENTES QUE NÀO SEJAM PEP.

15) EM RELAÇÃO AS REGRAS SOBRE OS PROCEDIMENTOS A SEREM ADOTADOS NA PREVENÇÃO E COMBATE A

LAVAGEM DE DINHEIRO OU OCULTAÇÃO DE BENS DIREITOS E VALORES, DE QUE TRATA A CIRCULAR BACEN
3461/09, NO CASO DE MOVIMENTAÇÃO DE RECURSOS POR CLIENTES PERMANENTES, OS REGISTROS DEVEM TER
INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS QUE PERMITAM VERIFICAR:
A) AS OPERAÇÕES REALIZADAS POR UMA MESMA PESSOA FÍSICA QUE SUPEREM, NO MESMO MÊS CALENDÁRIO, O
VALOR DE 100K.
B) DEPÓSITO EM ESPÉCIE, SAQUE EM ESPÉCIE, OU SAQUE EM ESPÉCIE COM CARTÃO PRÉ PAGO, DE VALOR IGUAL OU
SUPERIOR A 10K.
C) A COMPATIBILIDADE ENTRE A MOVIMENTAÇÃO DE RECURSOS E A CAPACIDADE FINANCEIRA DO CLIENTE.
D) AS OPERAÇÕES REALIZADAS POR UMA MESMA PESSOA JURÍDICA OU GRUPO FINANCEIRO QUE
SUPEREM, NO MESMO ANO CALENDÁRIO, O VALOR DE 50K.

16) É UMA COMPETENCIA ATRIBUIDA PELA LEI 9613/98 ATUALIZADA PELA LEI 12683/12, AO COAF:
A) DISCIPLINAR ASSUNTOS RELATIVOS AS OCORRENCIAS SUSPEITAS DE ATIVIDADES ILICITAS PREVISTAS EM LEI.
B) INTERVIR NO MERCADO DE CAPITAIS PARA DISCIPLINAR E CONTER A LAVAGEM DE DINHEIRO.
C) ABRIR INQUERITOS PENAIS PARA O OFERECIMENTO DE DENUNCIA A JUSTIÇA FEDERAL.
D) DISCIPLINAR A PREVENÇAO E COMBATE A LAVAGEM DE DINHEIRO NO AMBITO DO SISTEMA FINANCEIRO
NACIONAL.

17) OS CHAMADOS INDICES DE PREÇOS SÃO:

A) NUMEROS QUE MEDEM A VARIAÇÃO MEDIA DO PIB EM UM ANO.
B) NUMEROS QUE MEDEM A VARIAÇÃO DOS PREÇOS MÉDIOS DAS AÇOES NA B3.
C) NUMEROS QUE MEDEM A VARIAÇAO MEDIA DOS PREÇOS E PRODUTOS DE UMA DETERMINADA CESTA
(CONJUNTO).
D) NUMERO QUER MEDEM A MÉDIA DOS PREÇOS DAS AÇOES DE DETERMINADA CARTEIRA DE INVESTIMENTO.

18) O INDICE GERAL DE PREÇO MAIS UTILIZADO COMO INDEXADOR FINANCEIRO É O:

A) IGP-DI
B) IPCA
C) INPC
D) IGP-M

19) A TAXA SELIC É A TAXA MÉDIA AJUSTADA DOS FINANCIAMENTOS DIÁRIOS APURADOS NO SISTEMA
ESPECIAL DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA (SELIC) PARA TÍTULOS:
A) PUBLICOS FEDERAIS REGISTRADOS NO SELIC.
B) PRIVADOS ESTADUAIS REGISTRADOS NO CETIP.
C) PUBLICOS ESTADUAIS REGISTRADOS NO SELIC.
D) PRIVADOS FEDERAIS REGISTRADOS NO CETIP.

20) SAO ATRIBUIÇOES DO CONSELHO NACIONAL DOS SEGUROS PRIVADOS - CNSP:

I - FIXAR AS DIRETRIZES DA POLITICA DE SEGUROS PRIVADOS, REGULAR O FUNCIONAMENTO DOS CORRETORES
DE SEGURO E REGULAR A ORGANIZAÇAO DAS SOCIEDADES DE CAPITALIZAÇÃO
II - REGULAR O FUNCIONAMENTO DOS FUNDOS DE PENSÃO, REGULAR A CONSTITUIÇÃO DAS ENTIDADES
RESSEGURADORAS E FAZER A FISCALIZAÇAO DOS CORRETORES DE SEGURO
III - REGULAR O FUNCIONAMENTO DOS CORRETORES DE SEGURO, REGULAR A CONSTITUIÇÃO DAS
ENTIDADES ABERTAS DA PREVIDÊNCIA PRIVADA E REGULAR A CONSTITUIÇÃO DAS ENTIDADES
SEGURADORAS
PODEMOS AFIRMAR QUE:
A) I E III SÃO VERDADEIRAS
B) I E II SÃO VERDADEIRAS
C) II E III SÃO VERDADEIRAS
D) TODAS SÃO VERDADEIRAS
21) A CAMARA DE CAMBIO (CLEARING DA B3), LIQUIDA OPERAÇOES INTERBANCARIAS DE CAMBIO. NO
AMBIENTE DA CAMA DE CAMBIO, SÃO ATUALMENTE ACEITAS OPERAÇOES COM A VISTA (PRONTO) E A
LIQUIDAÇÃO É GERALMENTE FEITA, NO MÁXIMO EM:
A) TODAS AS MOEDAS / D+3
B) PRINCIPAIS MOEDAS / D+1
C) DOLAR E LIBRA / D+3
D) DOLAR AMERICANO / D+2

22) APOIAR EMPREENDIMENTOS QUE CONTRIBUAM PARA O DESENVOLVIMENTO DO PAÍS E CONTRIBUIR PARA
O FORTALECIMENTO DA ESTRUTURA DE CAPITAL DAS EMPRESAS PRIVADAS SÃO OBJETIVOS:
A) DA CAIXA ECONOMICA FEDERAL
B) NO MINISTÉRIO DO DESENVOLVIMENTO, INDÚSTRIA E COMÉRCIO EXTERIOR
C) DO BNDES
D) DO BNDESPAR

23) AS SOCIEDADES DE CREDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO SE CARACTERIZAM POR FINANCIAR A

AQUISIÇAO DE:
A) MOEDA ESTRAGEIRA
B) BENS DURÁVEIS ATRAVÉS DE LEASING
C) BENS E SERVIÇOS
D) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS

24) AS INTITUIÇOES FINANCEIRAS PRIVADAS ESPECIALIZADAS EM OPERAÇOES ATIVAS VOLTADAS PARA O

FINANCIAMENTO DE CAPITAL DE GIRO E CAPITAL FIXO PARA AQUISIÇÃO DE TÍTULOS E VALORES MOBILIARIOS
SÃO OS BANCOS:
A) DE INVESTIMENTO
B) MULTIPLOS, COM CARTEIRA COMERCIAL
C) DE DESENVOLVIMENTO
D) COMERCAIS

26) SOBRE O CONCEITO DE VALUE AT RISK É CORRETO AFIRMAR QUE:

A) ESSA METODOLOGIA TEM IMPORTANTES VANTAGENS EM RELAÇÃO AOS ÍNDICES ECONOMICO FINANCEIROS,
COMO CONSIDERAR AS VOLATILIDADES E AS CORRELAÇÕES ENTRE AS VARIÁVEIS.
B) AS METODOLOGIAS DE CÁLCULO DE VAR, ANALÍTICA, DA SIMULAÇÃO MONTE CARLO E DA SIMULAÇÃO
HISTÓRICA TEM EM COMUM A ESTIMATIVA DA DISTRIBUIÇÃO DE PROBABILIDADE VERDADEIRA DA CARTEIRA
C) O CALCULO DE RISCO POR MEIO DE INDICES ECONOMICO FINANCEIROS TEM A VANTAGEM DE SEREM
BASEADOS EM BALANÇOS OU BALANCETES, O QUE GARANTE MENORES CUSTOS E MAIORES CONFIABILIDADES
D) A EXISTENCIA DE VAR ELEVADOS E QUE NÃO SÃO REDUZIDOS PELOS ADMINISTRADORES DAS POSIÇÕES
PODEM GERAR QUESTIONAMENTOS POR PARTE DE ÓRGÃOS REGULADORES, MAS NÃO POR PARTE DE
CORRETORAS EM RELAÇÃO AOS SEUS CLIENTES.

27) SOBRE A NECESSIDADE DE CONHECER E CONTROLAR RISCOS OU PERMITIR TOTAL LIBERDADE DE

AÇÕES ESTRATÉGICAS AS EMPRESAS OU XXXXX (PALAVRA QUE NÃO DEU PRA VER). É CORRETO
AFIRMAR QUE:
A) A IMPOSIÇÃO DE LIMITES MÁXIMOS DE RISCOS (VAR MÁXIMOS) NOS REGULAMENTOS DOS FUNDOS DE
INVESTIMENTOS É RUIM, PORQUE OS GESTORES PRECISAM DE LIBERDADE E SABEM MELHOR DO QUE
NINGUÉM ATÉ ONDE PODEM ARRISCAR.
B) A IMPOSIÇÃO DE LIMITES MÁXIMOS DE RISCOS (VAR MÁXIMOS) POR PARTE DOS ADMINISTRADORES DOS
BANCOS NÃO SIGNIFICA ENGESSAR AS ESTRATÉGIAS OPERACIONAIS, MAS, EVITAR ESTRATÉGIAS QUE
ARRISCARIAM A PRÓPRIA SOBREVIVENCIA DOS BANCOS.
C) A IMPOSIÇÃO DE LIMITES MÁXIMOS DE RISCOS É MALÉFICA PORQUE REDUZ A LIBERDADE DA AÇÃO, AINDA
QUE QUANDO RISCOS EXCESSIVOS SEJAM ASSUMIDOS E GRANDES LUCROS OCORRAM, OS ACIONISTAS
GANHEM SOZINHOS, AO PASSO QUE SE ENORMES PREJUÍZOS FOREM VERIFICADOS, TERCEIROS TAMBÉM
PERCAM.
D) A IMPOSIÇÃO DE LIMITES MÁXIMOS DE VELOCIDADE NAS RODOVIAS LIMITAM OS LUCROS DAS EMPRESAS DE
TRANSPORTES E ESTAS DEVERIAM FICAR LIVRES DESSES CONTROLES.
28) NA ADMINISTRAÇÃO DE UMA CARTEIRA DE TÍTULOS DE RENDA FIXA, É CORRETO:
A) REDUZIR O RISCO DE CARTEIRA DE TÍTULOS PÚBLICOS PÓS FIXADOS AO COMPRAR CONTRATOS FUTUROS DE TAXAS
DE JUROS
B) REDUZIR O RISCO DA CARTEIRA DE TÍTULOS PRÉ FIXADOS AO REDUZIR A DURATION DA CARTEIRA
C) REDUZIR O RISCO DA CARTEIRA DE TÍTULOS PRÉ FIXADOS AO REDUZIR A CONVEXIDADE DA CARTEIRA
D) REDUZIR A DURATION DA CARTEIRA SE O OBJETIVO É APOSTAR NA QUEDA DAS TAXAS DE JUROS

29) EM RELAÇÃO A ATIVIDADES E MODELO DE LIQUIDAÇÃO E COMPENSAÇÃO DA CLEARING, É CORRETO AFIRMAR

QUE:
A) AS GARANTIAS DEPOSITADAS POR UM COMITENTE PODEM SER UTILIZADAS PARA CUMPRIR EXIGENCIAS
DE MARGEM DE OUTRO COMITENTE LIGADO A UMA MESMA CORRETORA.
B) EM CASO DE INADIMPLÊNCIA DE UM COMITENTE, EXISTE UMA CADEIA DE RESPOSABILIDADES A SER
ADICIONADA, NO QUAL AS MARGENS DE GARANTIA SÃO AS ULTIMAS A SEREM EXECUTADAS
C) UM PARTICIPANTE DE NEGOCIAÇÃO PLENO É RESPONSÁVEL PELAS OBRIGAÇÕES DECORRENTES DAS
OPERAÇÕES DOS PARTICIPANTES DE NEGOCIAÇÃO E DOS COMITENTES A ELE LIGADOS.
D) UM MEMBRO DE COMPENSAÇÃO DE UMA CAMARA DE COMPENSAÇÃO E LIQUIDAÇÃO É RESPONSÁVEL PELA
COMPENSAÇÃO, MAS NÃO PELA LIQUIDAÇÃO DAS OPERAÇÕES.

30) SÃO CONSIDERADOS ATIVOS EXCLUÍDOS DO MERCADO DE VALORES MOBILIARIO:

A) COTAS DE FUNDO DE INVESTIMENTO
B) CEDULAS DE DEBENTURES
C) TITULOS PUBLICOS
D) NOTAS COMERCIAIS

31) POSSUEM STATUS DE AURREGULADORAS AS ENTIDADES:

A) BOLSA DE VALORES E ENTIDADES DE MERCADO DE BALCÃO ORGANZADO
B) BOLSA DE VALORES E ENTIDADES DE MERCADO DE BALCÃO NÃO ORGANZADO
C) BOLSA DE VALORES E CVM
D) ENTIDADES DO MERCADO DE BALCÃO ORGANIZADO E NÃO ORGANIZADO

32) O MERCADO DE BOLSA E DE BALCÃO ORGANIZADO UTILIZA UM SISTEMA DE NEGOCIAÇÃO QUE

É CENTRALIZADO E MULTIDIRECIONAL, O QUE SIGNIFICA DIZER QUE:
A) AS OFERTAS DE UM VALOR MOBILIARIO SÃO DIRECIONADAS A MULTIPLOS SISTEMAS DE NEGOCIAÇÃO ONDE
CADA UMA DAS PARTES AUTORIZADAS A NEGOCIAR NESTES AMBIENTES, TENHA CONHECIMENTO,
ISOLADAMENTE E PARTICIPE.
B) AS OFERTAS DE VÁRIOS VALORES MOBILIARIOS SÃO DIRECIONADAS A UM ÚNICO AMBIENTE DE NEGOCIAÇÃO
ONDE ALGUMAS DAS PARTES AUTORIZADAS A NEGOCIAR NESTES AMBIENTES, TENHA CONHECIMENTO,
ISOLADAMENTE E PARTICIPE.
C) TODAS AS OFERTAS DE UM MESMO VALOR MOBILIARIO SÃO DIRECIONADAS A UM ÚNICO AMBIENTE DE
NEGOCIAÇÃO ONDE TODAS UMA DAS PARTES AUTORIZADAS A NEGOCIAR NESTE AMBIENTE, TENHA
CONHECIMENTO, ISOLADAMENTE EPARTICIPE.
D) AS OFERTAS DE CADA UM DOS VALORES MOBILIARIOS NEGOCIÁVEIS SÃO DIRECIONADAS, ISOLADAMENTE, A
MULTIPLOS SISTEMAS DE NEGOCIAÇÃO ONDE TODAS AS PARTES AUTORIZADAS A NEGOCIAR NESTES AMBIENTES,
TAMBÉM ISOLADAMENTE, TENHA CONHECIMENTO, E PARTICIPEM.

33) AICVM 461/07 E SUAS ATUALIZAÇÕES, DEFINE COMO MERCADO ORGANIZADO DE VALORES
MOBILIÁRIOS OS SEGUINTES MERCADOS:
A) BOLSA DE MERCADORIAS E FUTURO, BOLSA DE VALORES, BALCÃO ORGANIZADO
B) FUTURO, OPÇÕES, SWAPS E A TERMO
C) BOLSA DE VALORES, MERCADO ORGANIZADO E MERCADO NÃO ORGANIZADO
D) BOLSA DE MERCADORIAS E FUTURO, MERCADO ORGANIZADO E MERCADO DE DERIVATIVOS

34) QUANTO A VALIDADE DE UMA OFETA (ORDEM ENCAMINHADA A B3) PODE SER:
A) PARA O DIA, ATÉ EXECUTAR, ATÉ CANCELAR
B) ATÉ CANCELAR, ATÉ SUSPENDER, EXECUTE OU CANCELE.
C) PARA O DIA, ATÉ A DATA ESPECIFICADA, ATÉ CANCELAR
D) TUDO OU NADA, PARA A DATA, EXECUTE OU CANCELE

35) A INST CVM 495 NO SEU ANEXO A, 1.3 DETERMINA QUE: NA AUSENCIA DE MERCADO DE NEGOCIAÇÃO
PARA UM DETERMINADO ATIVO DE UM CLUBE DE INVESTIMENTO, UMA CONTABILIZAÇÃO DEVE SER FEITA
UTILIZANDO-SE UM DOS 3 CRITÉRIO VÁLIDOS. OBSERVE AS AFIRMATIVAS ABAIXO:
I) PELO VALOR QUE PODE SE OBTER NA NEGOCIAÇÃO DE OUTRO ATIVO DE, NO MÍNIMO, NATUREZA,
PRAZO, RISCO E INDEXADORES SIMILARES;
II) PELO VALOR PRESENTE DOS FLUXOS DE CAIXA FUTUROS A SEREM OBTIDOS, AJUSTADOS COM BASE NA
TAXA DE JUROS VIGENTE NO MERCADO TRINTA (30) DIAS ANTES DA DATA DA DEMONSTRAÇÃO FINANCEIRA.
III) PELO VALOR LÍQUIDO DE REALIZAÇÃO OBTIDO POR TÉCNICA OU MODELO MATEMÁTICO ESTATISTICO DE
PRECIFICAÇÃO.
ESCOLHA AS QUE SÃO CRITÉRIOS VÁLIDOS PARA ESSA DETERMINAÇÃO:
A) I E III NÃO SÃO INVÁLIDOS
B) I E III SÃO INVÁLIDOS
C) II E III SÃO VÁLIDOS
D) I E II SÃO INVÁLIDOS

36) O FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES É UMA COMUNHÃO DE RECURSOS DESTINADOS A

AQUISIÇÃO DE TÍTULOS E VALORES MOBILIARIOS:
A) NÃO RESGATÁVEIS EM AÇÕES
B) NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES
C) RESGATAVEIS EM AÇÕES
D) CONVERSÍVEIS EM AÇÕES

37) INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS COM APLICAÇÃO EM TITULOS DE RENDA FIXA EMITIDOS POR
INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS AUTORIZADAS A OPERAR COM CARTEIRAS DE CRÉDITOS IMOBILIÁRIOS SÃO
APLICAÇÕES EM:
A) LETRAS DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO
B) LETRAS DO TESOURO NACIONAL
C) LETRAS DE CAMBIO IMOBILIÁRIO
D) CERTIFICADOS DE RECEBÍVEIS MOBILIARIOS

38) OS FUNDOS CLASSIFICADOS COMO MULTIMERCADO TEM POLITICAS DE INVESTIMENTO QUE:

A) NÃO ASSUMEM OS FATORES DE RISCOS DE OUTROS FUNDOS APLICADOS
B) ACOMPANHAM A VARIAÇÃO DE PREÇO DE MOEDA ESTRANGEIRA
C) ENVOLVEM VÁRIOS FATORES DE RISCO
D) APLICAM PELO MENOS 67% DA CARTEIRA EM AÇÕES

39) UM FUNDO FECHADO QUE NÃO CONSEGUIR SUBSCREVER UM NUMERO MINIMO DE COTAS
REPRESENTATIVAS DO SEU PATRIMONIO INICIAL DEPOIS DE TERMINADO O PRAZO DE DISTRIBUIÇÃO,
DEVERÁ:
A) SOLICITAR A DILATAÇÃO DO PRAZO DE DISTRIBUIÇÃO
B) TER SEU REGISTRO CANCELADO PELA CVM
C) SER INCORPORADO POR OUTRO FUNDO
D) SOLICITAR SUA TRANSFORMAÇÃO PARA FUNDO ABERTO

40) O REGULAMENTO DE UM FUNDO DE INVESTIMENTO DEVE DISPOR SOBRE AS TAXAS A SEREM COBRADAS
DOS SEUS COTISTAS. IDENTIFIQUE ABAIXO AS TAXAS COBRADAS PREVISTAS NA ICVM 555.
A) ADMINISTRAÇÃO, PERFORMANCE, INGRESSO E SAÍDA.
B) PERFORMANCE, ADESÃO, RESULTADO E CUSTÓDIA
C) ADMINISTRAÇÃO, GESTÃO, PERFORMANCE EINGRESSO
D) ADMINISTRAÇÃO, DESEMPENHO, GESTÃO E CUSTÓDIA
41) A LEGISLAÇÃO SOBRE MERCADOS REGULAMENTADOS PREVÊ OS SEGUINTES TIPOS DE MERCADOS:
A) BURSÁTIL E FUTURO
B) ORGANIZADO E DEVIRATIVOS
C) BOLSA, BALCÃO ORGANIZADO E BALCÃO NÃO ORGANIZADO
D) PRIMÁRIO E SECUNDÁRIO

42) NO FLUXO DE LIQUIDAÇÃO E DA LINGUAGEM DE MERCADO, CONSIDERA-SE D+0 O DIA:

A) SEGUINTE AO DIA DA OPERAÇÃO NO PREGÃO
B) DA LIQUIDAÇÃO DA OPERAÇÃO
C) ANTERIOR AO DIA DA OPERAÇÃO NO PREGÃO
D) DA OPERAÇÃO NO PREGÃO

43) NO MERCADO A VISTA DE AÇOES, AS LIQUIDAÇOES FISICA E FINANCEIRA DA OPERAÇÃO OCORREM:

A) D+0 FÍSICA E D1 FINANCEIRA
B) AMBAS EM D+1
C) AMBAS EM D+2
d) EM D+2 FÍSICA E D+3 FINANCEIRA

44) OS PROGRAMAS DE BDRS SÃO CLASSIFICADOS EM PATROCINADOS E NAO PATROCINADOS. O QUE DIFERENCIA
UM DO OUTRO É TER (UM TEM OUTRO NÃO):
A) ACORDO COM A COMPANHIA EMISSORA DOS VALORES MOBILIÁRIOS OBJETO DO CERTIFICADO DE DEPÓSITO.
B) MERCADOS DE NEGOCIAÇÃO
C) A OBRIGATORIEDADE DE REGISTRO DO PROGRAMA NA CVM
D) AQUISIÇÃO EXCLUSIVA POR FUNDOS DE INVESTIMENTOS.

45) FUNDO DE INVESTIMENTO É:

A) UMA COMUNHÃO DE RECURSOS COLETIVOS, ADMINISTRADA PELOS PRÓPRIOS PARTICIPANTES.
B) UM CONDOMÍNIO PARA APLICAÇÃO, EM ATIVOS FINANCEIROS, DOS RECURSOS DE SEUS PARTICIPANTES
C) UMA FORMA DE INVESTIMENTO COLETIVO, GERIDA EXCLUSIVAMENTE POR INSTITUIÇÃO NÃO FINANCEIRA
D) UM GRUPO DE INVESTIDORES QUE UTILIZA UMA ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTO DIVERSIFICADA

46) NO AFTER MARKET, O PERÍODO PARA NEGOCIAÇÃO NO SEGMENTO BOVESPA DE OPERAÇÕES NO MERCADO A
VISTA É DE:
A) 17:25 AS 18H
B) 17:25 AS 17:30
C) 17:30 AS 18H
D) 16:55 AS 17H

47) A FUNÇÃO DA CENTRAL DE LIQUIDAÇÃO E COMPENSAÇÃO - CLLEARING HOUSE - É GARANTIR O

CUMPRIMENTO E A INTEGRIDADE DE TODOS OS CONTRATOS ASSUMIDOS:
A) PELOS ORGÃOS CONTROLADORES DO MERCADO
B) POR COMPRADORES E VENDEDORES
C) SOMENTE POR COMPRADORES
D) SOMENTE POR VENDEDORES

48) COM RELAÇÃO AOS CERTIFICADOS DE DEPÓSITO E VALORES MOBILIÁRIOS (DR), RELACIONE AS COLUNAS
ABAIXO E SELECIONE ENTRE AS OPÇÕES, A QUE MOSTRE A ORDEM CERTA:
1 - INSTITUIÇÃO CUSTODIANTE (BDRS)
2 - INSTITUIÇÀO DEPOSITÁRIA (BDRS)
3 - INSTITUIÇÃO PATROCINADORA (BDRS)
4 - BDRS
5 - ADRS
( ) EMISSOR, NO BRASIL, DO CERTIFICADO DE DEPÓSITO, COM BASE NOS VALORES MOBILIÁRIOS CUSTODIADOS
NO EXTERIOR.
(1) A INSTITUIÇÃO, SEDIADA NO PAÍS DE ORIGEM DOS VALORES MOBILIÁRIOS, AUTORIZADA A PRESTAR SERVIÇOS
DE CUSTÓDIA
( )COMPANHIA ABERTA EMISSORA DOS VALORES MOBILIÁRIOS OBJETO DO CERTIFICADO DE DEPÓSITO
(4) CERTIFICADOS REPRESENTATIVOS DE VALORES MOBILIÁRIOS ESTRANGEIROS NEGOCIADOS NO BRASIL
A) 2 1 3 5
B) 3 2 1 4
C) 2 1 3 4
D) 1 2 3 5

49) OS BDRS SÃO RECIBOS:

A) ESTRANGEIROS NEGOCIADOS NA BOVESPA
B) ESTRANGEIROS, CUJO LASTRO SÃO AÇÕES DE EMPRESAS BRASILEIRAS, QUE SÃO NEGOCIADOS NABOVESPA
C) DE DEPÓSITOS BRASILEIROS, CUJO LASTRO SÃO AÇÕES DE EMPRESAS ESTRANGEIRAS, QUE SÃO NEGOCIADOS NA
BOVESPA
D) BRASILEIROS,
CUJO LASTRO SÃO AÇÕES NÃO BRASILEIRAS, EMITIDOS POR UM BANCO BRASILEIRO E
NEGOCIADO NO MERCADO AMERICANO

50) O GLOBAL DEPOSITARY RECEIPTS (GDRS) SÃO:

A) AÇÕES, DEBENTURES OU NOTAS PROMISSÓRIAS DE EMPRESAS QUE SÃO NEGOCIADAS DIRETAMENTE NAS BOLSAS
AMERICANAS
B) RECIBOS DE DEPÓSITOS DE AÇOES DE EMPRESAS ESTRANGEIRAS QUE SÃO NEGOCIADAS DENTRO DO PAÍS DE
ORIGEM
C) INSTRUMENTOS E VALORES MOBILIÁRIOS NEGOCIÁVEIS QUE REPRESENTAM A PROPRIEDADE DIRETA DE
SECURITIES AMERICANAS
D) RECIBOS DE DEPÓSITOS DE AÇÕES DE EMPRESAS DE UM PÁIS QUE SÃO NEGOCIADOS EM OUTROS (FORA DELE).

51) OS ADRS (AMERICAN DEPOSITARY RECEIPTS) SÃO:

A) AÇÕES, DEBENTURES OU NOTAS PROMISSÓRIAS DE EMPRESAS NÃO AMERICANAS QUE SÃO NEGOCIADAS
DIRETAMENTE NAS BOLSAS AMERICANAS
B) INSTRUMENTOS E VALORES MMOBILIARIOS NEGOCIÁVEIS QUE REPRESENTAM A PROPRIEDADE DIRETA DE
"SECURITIES" ESTRANGEIRAS
C) RECIBOS DE DEPOSITOS DE AÇÕES DE EMPRESAS NÃO AMERICANAS QUE SÃO NEGOCIADAS DIRETAMENTE NAS
BOLSAS AMERICANAS
D) AÇOES OU OUTROS VALORES MOBILIÁRIOS DE EMPRESAS ESTRANGEIRAS QUE SÃO NEGOCIADAS EM
DÓLAR FORA DOS ESTADOS UNIDOS

52) AS OPERAÇÕES DE DAY TRADE SÃO TRIBUTADAS COM IMPOSTO DE RENDA A ALIQUOTA DE 1% COM
RETENÇÃO NA FONTE E SOBRE GANHOS LIQUIDOS MENSAIS AUFERIDOS DE:
A) 15%
B) 10%
C) 20%
D) 17,5%

53) OS SEGMENTOS ESPECIAIS DE LISTAGEM NA B3 FORAM CRIADOS PARA:

A) OFERECER ADEQUAÇÃO AOS DIFERENTES PERFIS DE EMPRESAS
B) FACILITAR O ACESSO DE PESSOAS FÍSICAS AO MERCADO DE AÇÕES
C) DESENVOLVER O NOVO EMRCADO
D) DISTINGUIR AÇÕES DE COMPANHIA DE 1a, 2a, OU 3a LINHA

54) AS PRÁTICAS APLICADAS ÀS EMPRESAS LISTADAS NOS SEGMENTOS NOVO MERCADO E NÍVEL 2 TEM
SEMELHANÇAS E DIFERENÇAS. ABAIXO, ESCOLHA A OPÇÃO QUE TEM UMA DIFERENÇA VALIDA ENTRE ESSES
SEGMENTOS.
A) NIVEL 2 PERMITE A LISTAGEM SEM OFERTA INICIAL E O NOVO MERCADO NÃO PERMITE
B) NOVO MERCADO TEM 7 ANOS PARA ATINGIR O FREE FLOATING (25%) E O NIVEL 2 NÃO TEM REGRA ESPECIFICA
C) NOVO MERCADO NÃO ADMITE AÇÕES PREFERENCIAIS (PN) E O NIVEL 2 ADMITE
D) NIVEL 2 NÃO ADMITE AÇÕES PREFERENCIAIS (PN) E O NOVO MERCADO ADMITE.
55) TODOS OS SEGMENTOS DE LISTAGEM PREZAM POR REGRAS DE GOVERNANÇA CORPORATIVA
DIFERENCIADAS, PORÉM, UM DELES, O SEGMENTO , NÃO PRECISA SEGUIR ESSAS REGRAS DE GOVERNANÇA.
A) BOVESPA MAIS NIVEL 3
B) NOVO MERCADO NIVEL 3
C) BASICO
D) NOVO MERCADO MAIS

56) DE TODOS OS SEGMENTOS DE LISTAGEM QUE TEM REGRAS DIFERENCIADAS DE GOVERNANÇA, 2 DELES NÃO
PRECISAM FAZER IPO IMEDIATAMENTE. ASSIM COMO PARA ATINGIR O FREE FLOAT DE 25%, AS COMPANHIAS
LISTADAS NESSES SEGMENTOS TÊM 7 ANOS DE CARENCIA. SÃO ELES:
A) BOVESPA MAIS E NIVEL 2 E NIVEL 1
B) NOVO MERCADO E BOVESPA MAIS
C) NIVEL 1 E NIVEL 2
D) BOVESPA MAIS E BOVESPA MAIS NIVEL 2.

57) A ALTERNATIVA ABAIXO QUE REPRESENTA A RELAÇÃO ENTRE TAXAS DE DESCONTO RACIONAL (i) E
COMERCIAL (d), CONSIDERANDO O REGIME DE CAPTALIZAÇÃO SIMPLES E TEMPO UNITÁRIO É:
A) i= d/(1+d)
B) i=d*(1-d)
C) i= d*(i+d)
D) i= d/(1-d)

58) AS CONTAS, INFORMAÇOES PERIODICAS DE NATUREZA CONTABIL, E DEMONSTRAÇOES FINANCEIRAS DO

CLUBE DE INVESTIMENTOS DEVEM OBEDECER, SOBRE ESSE ASSUNTO, A NORMA ESPECIFICA:
A) DA RECEITA FEDERAL DO BRASIL
B) DO CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE
C) DO BACEN
D) DA CVM

59) O VALOR PRESENTE DE UM FLUXO FINANCEIRO REPRESENTA O PREÇO DE UM ATIVO DE RENDA FIXA. O PREÇO
DE NEGOCIAÇÃO DO ATIVO PARA *** (palavra que não dá pra ver) PRAZO, É:
A) NÃO SE ALTERA QUANDO OCORRE UMA ALTA NA TAXA DE JUROS; OBSERVA-SE UM EQUILIBRIO NO PREÇO DE
MERCADO DO TÍTULO.
B) ELEVADO QUANDO OCORRE UMA ALTA NA TAXA DE JUROS; OBSERVA-SE UMA DESVALORIZAÇÃO NO PREÇO DE
MERCADO DO TÍTULO.
C) REDUZIDO QUANDO OCORRE UMA ALTA NA TAXA DE JUROS; OBSERVA-SE UMA DESVALORIZAÇÃO NO PREÇO DE
MERCADO DO TÍTULO.
D) NÃO SE ALTERA QUANDO OCORRE UMA QUEDA NA TAXA DE JUROS; OBSERVA-SE UM EQUILIBRIO NO PREÇO DE
MERCADO DO TÍTULO.

60) UM IMPORTADOR COMPROU MÁQUINAS, DO EXTERIOR, POR U$$ 90 MILHOES, A SEREM PAGOS NO PRAZO
DE 150 DIAS. ELE CONSEGUIU VENDER A VISTA AS MAQUINAS POR R$ 370 MILHOES, QUE PODEM SER APLICADOS
ATÉ O PAGAMENTO DAS IMPOTORTAÇOES. CONSIDERE QUE A TAXA DE JURO NO MERCADO INTERNO ESTEJA EM
6% NO PERIODO; QUE O DOLAR A VISTA ESTEJA EM 3,80; E O MERCADO A TERMO PARA 90 DIAS A 3,90; - INDIQUE
A PARTIR DE QUAL COTAÇÃO DO DOLAR O IMPORTADOR TERÁ PREJUIZO SE NAO EFETUAR HEDGE, E SE ELE DEVE
COMPRAR OU VENDER DOLAR A TERMO, CASO DECIDA HEDGEAR.
A) 4,36 COMPRAR A TERMO GABARITO DIZ QUE É D, MAS ACHO QUE É A
B) 4,26 VENDER A TERMO
C) 4,46 VENDER A TERMO
D) 4,56 COMPRAR A TERMO

61) SOBRE REPASSES É CORRETO AFIRMAR QUE:

A) O REPASSE DAS OPERAÇÕES PODE OCORRE SEM A APROVAÇÃO PREVIA ENTRE AS PARTES
B) SE O INVESTIDOR FINAL NÃO FOR INDICADO PELO PARTICIPANTE DE NEGOCIAÇÃO PLENO
REPASSADOR, A
ALOCAÇÃO FINAL DEVERÁ SER FEITA PELO PARTICIPANTE RECEBEDOR
C) AO SOLICITAR O REPASSE NO PROCESSO DE ALOCAÇÃO, O PARTICIPANTE DE NEGOCIAÇÃO PLENO PODE
ESCOLHER UM ENTRE TRÊS PROCEDIMENTOS POSSÍVEIS
D) OPERAÇOES DE REPASSE NÃO PODEM OCORRER POR PARTE DE PARTICIPANTE DE NEGOCIAÇÃO PLENO
QUANDO NEGOCIAM PARA INVESTIDORES QUALIFICADOS

62) CONSIDERE QUE OS MERCADOS DE OURO INTERNO ESTEJA COM A COTAÇÃO DE 159,10 POR GRAMA. DE
OURO EXTERNO COM A COTAÇÃO DE U$$ 40 O GRAMA E O DOLAR NO MERCADO INTERNO ESTEJA COM A
COTAÇAO DE U$$ 1 = R$ 4,00. RESPONDA SE É POSSIVEL REALIZAR ARBITRAGEM E, EM CASO AFIRMATIVO,
QUE OPERAÇOES DEVERIAM COMPOR A ARBITRAGEM. CONSIDERE UM VOLUME DE 100.000 GRAMAS E
CALCULE O LUCRO EM REAIS.
A) NAO SERIA POSSIVEL MONTAR ARBITRAGEM, MAS AO COMPRAR OURO MAIS BARATO E VENDER MAIS CARO,
A ESPECULAÇÃO TERIA GRANDE CHANCE DE DAR LLUCRO
B) SERIA POSSIVEL MONTAR ARBITRAGEM. COMPRAR OURO NO MERCADO INTERNO, VENDER OURO NO
MERCADO EXTERNO. LUCRO 40.000
C) SERIA POSSIVEL MONTAR ARBITRAGEM. COMPRAR OURO NO MERCADO INTERNO, VENDER OURO NO
MERCADO EXTERNO E VENDER DOLAR NO MERCADO INTERNO. LUCRO 90.000
D) SERIA POSSIVEL MONTAR ARBITRAGEM. COMPRAR OURO NO MERCADO EXTERNO, VENDER OURO NO
MERCADO INTERNO E COMPRAR DOLAR NO MERCADO INTERNO. LUCRO 90.000

63) NO MERCADO DE OPÇOES DE VENDA (PUTS) EXISTEM ESTRATÉGIAS QUE ENVOLVEM A NEGOCIAÇÃO DE
MAIS DE UMA PUT AO MESMO TEMPO E QUE TAMBÉM PODEM ENVOLVER O ATIVO OBJETO. CONSIDERE
QUE TODAS AS PUTS SE REFIRAM A UM MESMO ATIVO OBJETO E TENHAM MESMA DATA DE VENCIMENTO.
É CORRETO AFIRMAR:
A) UM OPERADOR DE TESOURARIA PODE COMPRAR O CAFÉ E VENDER PUT AT-THE-MONEY SE O OBJETIVO FOR
ARRECADAR RECURSOS
B) UM ESPECULADOR PODE COMPRAR PUT COM PREÇO DE EXERCICIO ALTO E VENDER CALL COM PREÇO DE
EXERCICIO BAIXO, SE O OBJETIVO FOR O DE APOSTAR NA ALTA DO CAFÉ
C) UM AGRICULTOR PPODE MONTAR TRAVA DE BAIXA COM PUTS DE CAFÉ PARA SE DEFENDER DE POSSÍVEL QUEDA
NO PREÇO DO CAFÉ
D) EM UMA OPERAÇÀO TRAVA DE BAIXA HÁ A COMPRA DE PUT COM PREÇO DE EXERCICIO MAIS BAIXO E VENDA
DE PUT COM PREÇO DE EXERCICIO MAIS ALTO

64) O CONTRATO DE JURO FUTURO, CONHECIDO COMO DI FUTURO, NORMALMENTE TEM OS MAIORES
VOLUMES FINANCEIROS ENTRE OS CONTRATOS FUTUROS. SOBRE O DI FUTURO, É CORRETO AFIRMAR:
A) ESTAR VENDIDO EM TAXA EQUIVALE A ESTAR VENDIDO EM PU
B) A COTAÇÃO EM PONTOS NO VENCIMENTO É IGUAL A 100.000 PONTOS, SENDO O VALOR DE CADA PONTO
DEFINIDO ENTRE AS PARTES
C) A COTAÇÃO EM PONTOS NO VENCIMENTO É IGUAL A 1.000 PONTOS, SENDO O VALOR DE CADA PONTO DEFINIDO
ENTRE ASPARTES
D) PARA O CALCULO DO AJUSTE DIÁRIO DEVE SE COMPARAR O PU DE AJUSTE DE UM DIA COM O PU DO DE
AJUSTE DO DIA ANTERIOR CORRIGIDO

65) COM RELAÇÃO AS OPERAÇÕES A FUTURO, É CORRETO AFIRMAR QUE:

A) OS VENDEDORES DESCOBERTOS ESTÃO SUJEITOS A AJUSTES DIÁRIOS NEGATIVOS, MAS NÃO AOS POSITIVOS.
B) HÁ MERCADOS FUTUROS COM VOLUMES DE NEGOCIAÇÃO BASTANTE ELEVADOS E TANTO PODEM SER
UTILIZADOS TANTO COM OBJETIVO DE HEDGE COMO DE ESPECULAÇÃO
C) OS CONTRATOS SÃO NEGOCIADOS PARA DETERMIANDOS PRAZOS E NÃO PARA DETERMINADAS DATAS DE
VENCIMENTO.
D) O MERCADO FUTURO DE DEPÓSITO INTERFINANCEIRO DESTINA-SE PRINCIPALMENTE A ESPECULAÇÃO, DEVIDO
A NÃO EXISTENCIA DE LIQUIDAÇÃO FÍSICA.

66) OS ORGAOS REGULADORES E CONSELHOS EMPRESARIAIS TEM VISAO MACRO E BUSCAM A MELHORIA E O
AUMENTO DA PRODUÇÃO DO CONJUNTO DE EMPRESAS, E NÃO DE APENAS UMA DELAS. NESSE CONTEXTO, É
CORRETO AFIRMAR QUE OS CONTRATOS DERIVATIVOS DEVEM SER:
A) COMBATIDOS E DESISTIMULADOS, TENDO EM VISTA INUMEROS PROBLEMAS DELES ORIUNDOS, COMO A
ALAVANCAGEM EXCESSIVA DE RISCO
B) DIFUNDIDOS E ESTIMULADOS ENTRE OS DIVERSOS AGENTES ECONOMICOS, POR CONTRIBUIREM PARA A
ALAVANCAGEM DE RISCO ACARRETANDO, DE FORMA GENERALIZADA, ENORMES LUCROS.
C) DIFUNDIDOS E ESTIMULADOS QUANDO UTILIZADOS COM O OBJETIVO DE HEDGE, PORQUE PODEM EVITAR
QUEBRA DE EMPRESAS DE DIFERENTES PORTES, O QUE EVITA INUMEROS PROBLEMAS
D) DIFUNDIDOS E ESTIMULADOS PARA AS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS, MAS NÃO PARA AS EMPRESAS OU
AGRICULTORES, POR NÃO TEREM ESSE O CONHECIMENTO NECESSÁRIO

67) SOBRE A COTAÇÃO DO BEVESPA FUTURO, É CORRETO AFIRMAR QUE:

A) A COTAÇÃO É DEFINIDA PELO MERCADO E GUARDA CORRELAÇÃO POSITIVA COM A COTAÇÃO DO IBOVESPA A VISTA
B) A COTAÇÃO É DEFINIDA PELAS PARTES DO CONTRATO E GUARDA CORRELAÇÃO NEGATIVA COM A COTAÇÃO DO
IBOVESPA A VISTA
C) A COTAÇÃO É DEFINIDA PELAS PARTES DO CONTRATO E É IGUAL AO IBOVESPA A VISTA MAIS O CUSTO MÉDIO
DE ALUGUEL DAS AÇÕES QUE COMPÕEM O IBOVESPA A VISTA
D) A COTAÇÃO É DEFINIDA PELO MERCADO E É IGUAL AO IBOVESPA A VISTA MAIS UMA TAXA DE JURO

68) AJUSTESDIÁRIOS E MARGENS DE GARANTIA. A RESPEITO DOS AJUSTES DIÁRIOS E MARGENS DE GARANTIA É
CORRETO AFIRMAR:
A) EM CONTRATOS DERIVATIVOS ONDE HÁ O MECANISMO DOS AJUSTES DIÁRIOS, AS MARGENS DE GARANTIA
TENDEM A SER MAIORES PORQUE GRANDES PERDAS PODEM SE ACUMULAR ATÉ O VENCIMENTO DOS
CONTRATOS.
B) NO MERCADO DE SWAPS OS CONTRATOS QUE ENVOLVEM VARIVEIS DÓLAR E TAXA DE DI OS AJUSTES
DIARIOS TENDEM A SER MENORES DO QUE OS CONTRATOS QUE ENVOLVEM IGP-M E TAXA DEDI.
C) OS AJUSTES DIÁRIOS DOS MERCADOS A TERMO TENDEM A SER MAIORES DO QUE DOS MERCADOS
FUTUROS, DEVIDO A MENOR LIQUIDEZ DOS MERCADOS A TERMO
D) EM CONTRATOS DERIVATIVOS ONDE HÁ O MECANISMO DOS AJUSTES DIÁRIOS, AS MARGENS DE GARANTIA
TENDEM A SER MENORES, PORQUE GRANDES PERDAS NÃO SE ACUMULAM ATÉ O VENCIMENTO DO CONTRATO.

69) MERCADOS DERIVATIVOS SÃO AQUELES:

A) NOS QUAIS SÃO NEGOCIADOS CONTRATOS CUJOS PREÇOS DERIVAM DAQUELES PRATICADOS EM MERCADOS
MAIS BÁSICOS, ONDE SÃO NEGOCIADOS OS ATIVOS SUBJACENTES E QUE PODEM SERVIR A DIFERENTES INTERESSES
B) QUE TEM HORÁRIOS REDUZIDOS DE FUNCIONAMENTO E CONTAM COM A PARTICIPAÇÃO APENAS DE
INVESTIDORES RESIDENTES
C) RESTRITOS, ONDE SÃO NEGOCIADOS CONTRATOS CONJUGADOS, DE ELEVADO RISCO E QUE SE DESTINAM AO
AUMENTO DOS GANHOS DOS ESPECULADORES
D) ONDE SÃO NEGOCIADOS CONTRATOS LASTREADOS EM AÇOES QUE TENHAM APREGOAÇOES NOS MERCADOS
BRASILEIRO E EUROPEU (EDRS)

70) CONSIDERANDO QUE HÁ PAISES COM MERCADOS DERIVATIVOS MAIS DESENVOLVIDOS OU MENOS
DESENVOLVIDOS, E DIFERENTES MODALIDADES DE OPERAÇOES E DE FORMAS DE CONTABILIZAÇÃO DE
DERIVATIVOS, É CORRETO AFIRMAR:
A) UM PAÍS NÃO DEVERIA ELIMINAR A EXISTENCIA DE MERCADOS DERIVATIVOS PORQUE ISTO REDUZIRIA
DRASTICAMENTE AS CHANCES DE AGENTES ECONOMICOS ELIMINAREM OS SEUS RISCOS
B) OS REGULADORES NÃO DEVEM ESTABELECER REGRAS DE REGISTROS CONTÁBEIS DE DERIVATIVOS PORQUE A
PADRONIZAÇAO NAO É IMPORTANTE PARA A EVIDENCIAÇAO DOS RISCOS NOS BALANÇOS
C) OS EXPORTADORES QUE TEM RECEITAS EM DOLARES E VENDEM DOLARES NO MERCADO FUTURO SAO
ESPECULADORES
D) UM PAÍS QUE NAO DISPÕE DE MERCADOS DERIVATIVOS EVITA PROBLEMAS DE ESPECULAÇOES
EXCESSIVAS E TENDE A TER DESEMPENHO ECONOMICO MELHOR.

71) SOBRE OS BENEFICIOS DE DERIVATIVOS PARA OS AGENTES ECONOMICOS EM GERAL E PARA

EMPRESAS EM PARTICULAR, É CORRETO AFIRMAR QUE:
A) A NÃO IMPLEMENTAÇÃO DE HEDGE PELA MAIOR PARTE DAS EMPRESAS FAZ COM QUE ELAS MANTENHAM RISCO
DE MERCADO O QUE É FUNDAMENTAL PARA O DINAMISMO E O AUMENTO DA PRODUÇAO E DO EMPREGO
B) A IMPLEMENTAÇAO DE HEDGES POR PARTE DA MAIORIA DAS EMPRESAS TENDE A ENGESSAR O
MERCADO E RETIRAR AS POSSIBILIDADES DE GRANDES LUCROS, O QUE PREJUDICA A RENDA E O
EMPREGO
C) A NÃO IMPLEMENTAÇÃO DE HEDGE PELA MAIOR PARTE DAS EMPRESAS FAZ COM QUE ELAS OSCILEM ENTRE
SITUAÇOES DE GRANDES LUCROS OU GRANDES PREJUIZOS, O QUE É BOM PARA ADMINISTRADORESPRUDENTES
D) A IMPLEMENTAÇAO DE HEDGES POR PARTE DA MAIORIA DAS EMPRESAS TENDE A GERAR CONFIRMAÇAO
DE SUAS MARGENS DE LUCRO ESPERADAS, REDUZINDO AS CHANCES DE QUABRA E CONTRIBUIDO PARA O
AUMENTO DA PRODUÇAO E DO EMPREGO.

72) AS TAXAS DI CETIP OVER SAO CALCULADAS E DIVULGADAS PELA CETIP, APURADAS COM BASE NA MEDIA
PONDERADAS DAS OPERAÇOES DE EMISSAO DE DEPOSITOS INTERFINANCEIROS PRÉ FIXADOS, PACTUADAS POR
UM DIA UTIL E REGISTRADAS E LIQUIDADAS PELO SISTEMA CETIP. SE EM UM DETERMINADO DIA OCORRERAM
AS SEGUINTES OPERAÇOES: R$ 100 MILHOES A 14,68% a.a., R$ 200 MILHOES A 14,67% a.a., R$ 250 MILHOES A
14,65% a.a., R4 130 MILHOES A 14,70% a.a., A TAXA CDI OVER CALCULADO FOI DE:
A) 14,70% a.a.
B) 14,67% a.a.
C) 14,69% a.a.
D) 14,65% a.a.

73) SABENDO QUE A TAXA DE UMA NTN-B SEM PAGAMENTO DE CUPOM DE JUROS E PRAZO DE UM ANO É DE
5,79% a.a. E QUE A TAXA DA LTN É 13,62% a.a. PARA O MESMO PRAZO DA OPERAÇÃO, PODEMOS DIZER QUE A
INFLAÇAO IMPLICITA PROJETADA NO MERCADO DE TITULOS PUBLICOS É DE:
A) 7,16
B) 7,27
C) 7,40
D) 7,50

74) OVPL DE UM FLUXO DE CAIXA É O RESULTADO DA DIFERENÇA ENTRE O CAPITAL INICIAL DO FLUXO E O
SOMATÓRIO DOS VALORES PRESENTES DIFERIDOS NO TEMPO A UMA DETERMINADA TAXA DE JUROS. SE O
FLUXO DE CAIXA REPRESENTA UM PROJETO FINANCEIRO DE INVESTIMENTO, DESCONSIDERADOS OS ASPECTOS
REFERENTES AO RISCO, O VPL POSITIVO INDICA QUE:
A) NÃO DEVEMOS INVESTIR, POIS O RESULTADO DO PROJETO É DIFERENTE PARAESSE TAXA DE JUROS.
B) NÃO DEVEMOS INVESTIR, POIS O RESULTADO DO PROJETO NÃO É LUCRATIVO PARA ESSA TAXA DE JUROS.
C) PODEMOS INVESTIR, POIS O RESULTADO DO PROJETO É LUCRATIVO PARA ESSA TAXA DE JUROS.
D) PODEMOS INVESTIR, POIS O RESULTADO DO PROJETO É INDIFERENTE PARA ESSA TAXA DE JUROS.

75) O VPL DE UM FLUXO DE CAIXA, ADMITINDO UMA TAXA DE JUROS DE 3,5% AO MES E 40 PRESTAÇOES MENSAIS,
IGUAL E SUCESSIVAS DE R$ 1850,00 CADA, VENCENDO A PRIMEIRA AO FINAL DO 1o. MÊS, É:
A) 39.506,88
B) 35.126,35
C) 37.500,00
D) 38.807,36

▪ Professor Ribeiro – 77/79 – 97,47%

1) Entende-se por empresa emergente, a companhia que apresente receita bruta nos últimos 3 (três )
exercícios sociais inferior a:
a) R$200.000.000,00
b) R$250.000.000,00
c) R$350.000.000,00
d) R$300.000.000,00

2) O regulamento de um fundo de investimento, de um modo geral, NÃO pode estabelecer cobrança da taxa
de performance para fundos classificados como de:
a) renda fixa, curto prazo e referenciados
b) renda fixa, longo prazo e referenciados
c) renda variável, curto prazo e multimercado
d) renda variável, longo prazo e de ações

3) Os fundos de investimento que tem como objetivo acompanhar a variação de determinado indicador de
desempenho e devem ter o mínimo de 95% (noventa e cinco por cento) de sua carteira em ativos que
acompanhem o referido indicador, são os fundos
a) de curto prazo
b) referenciados
c) em cotas de fundos de investimento
d) de renda fixa

4) Todos os registros de propriedade dos ativos na central depositaria da B3, bem como as suas movimentações,
são feitos de forma escritural e eletrônica em um processo conhecido como:
a) full disclosure
b) book entry
c) book building
d) after Market

5) Com relação aos programas de BDR, considera as afirmativas abaixo

I BDR Nivel 1 : negociação em mercado de balcão não organizado ou em segmentos para BDR Nivel 1 de
entidade de mercado de balcão organizado ou bolsa de valores
II BDR Nivel 2: admissão à negociação em bolsa de valores ou em mercado de balcão organizado
III BDR Nivel 3: admissão à negociação em bolsa de valores ou em mercado de balão organizado
IV BDR não patrocinado: somente admitindo negociação nos moldes do BDR Patrocinado Nivel 3
São as afirmativas:
a) I, II e IV são falsas
b) I, III e IV são verdadeiras
c) I,II e III são verdadeiras
d) II,III e IV são falsas.

6) Os Programas de Braziliam Depositary Receipts (BDRs) patrocinados são classificados em três níveis: Nivel I, II
e III. A características comum aos Niveis I e II é:
a) A aquisição exclusiva por fundos de investimento
b) só podem ser negociados no mercado de balcão não-organizado
c) Só podem ser negociados por investidor qualificados
d) a possibilidade de distribuição por oferta pública com esforços restritos

7) As negociações de um determinado ativo negociado no mercado a termo, serão suspensas, sempre que as
negociações como esses mesmos ativos forem suspensas no mercado
a) a Vista
b) Futuro de ações
c) De opções
d) Derivativos

8) Os todos índices indicadores da B3 são de retorno total. Isso significa dizer quer:
a) O valor total da carteira é recalculado utilizando-se o preço “com teórico” do ativo que distribuiu o
provento e o redutor é alterado de forma que o valor do índice se eleve constante
b) Além das variações nos preços dos ativos da carteira, reflete também o impacto dos proventos desses
ativos no retorno desse índice
 c) O valor total das carteira é calculado utilizando-se o preço “ ex teórico” do ativo que distribuiu o provento
e o redutor é alterado de forma que o valor do índice se eleve
d) Reflete as variações nos preços dos ativos da carteira e todo o impacto dos dividendos desses ativos no
retorno desse índice.

9) Ana Maria, uma AAI sócia de uma sociedade formada pro ela, João e Davi, está confeccionando sua pagina na
internet. O designer responsável por essa confecção, sugeriu 4 frases como parte inicial da pagina. Entre as frases
abaixo, escolha as que a Ana Maria pode usar:
I – Ana, João e Davi, uma sociedade de AAI, contratada pela ABC Corretora de Valores Mobiliários
II- Ana Maria e Socios, uma sociedade afiliada a ABC Distribuidora de Valores Mobiliários
III- Ana, João e Davi, uma sociedade parceira da ABC Corretora de Valores Mobiliarios
IV – Ana Maria e Socios, uma sociedade de prepostos da ABC Distribuidora de valores Mobiliarios

a) Somente a I
b) Somente a IV
c) II e III
d) I e IV

10) As praticas aplicadas as empresas listadas nos segmentos Bovespa Mais e Bovespa Mais Nivel 2, tem
semelhanças e diferenças . Abaixo, escolha única opção que tem uma diferença valida entre esses segmentos
de listagem.
a) Bovespa Mais tem 7 anos para atingir o free Floating (25%) e Bovespa Mais nível 2 não tem regra
especifica
b) Bovespa Mais Nivel 2 permite a listagem sem oferta inicial e Bovespa Mais não permite a listagem sem
oferta inicial
c) Bovespa Mais não admite ações preferenciais (PN) e Bovespa Mais Nivel 2 admite ações preferenciais
(PN)

11) De todos os segmentos de listagem que tem regras diferenciadas de governança corporativa, 3 (três)
deles permitem que as companhias listadas emitam ações preferenciais, são eles:
a) Bovespa Mais, Novo Mercado e Nível I.
b) Bovespa Mais, Nível 1 e Nível 2.
c) Bovespa Mais Nível 2, Novo Mercado e Nível 2.
d) Bovespa Mais Nível 2, Nível 1 e Nível 2.

12) Considere as afirmativas sobre o segmentos de listagem:

I – O segmento Bovespa Mais tem carência de 7 anos para atingir o Free Floating (25%) e não pode aceitar
ações preferenciais (PN)
II- O segmento Nivel 2 não pode aceitar ações preferenciais (PN) e não tem carência para atingir o Free
Floating (25%)
III- O segmento Novo mercado não tem carência para atingir o Free Floating e não pode aceitar ações
preferenciais (PN)
Podemos afirmar que:
a) As afirmativas I e III estão certas
b) As afirmativas I e II estão certas
c) Somente a afirmativa II esta certa
d) As afirmativas II e III estão certas
 13) Bonus de subscrição é um tipo de ativo de emissão das companhias com prazo de vencimento para seu
exercício em
a) descrita no regulamento
b) descrita no seu certificado
c) 720 dias após a data de sua emissão
d) 360 dias após a data de sua emissão

14) Só poderá exercer as atividades de agente autônomo de investimento a pessoal natural, a pessoa jurídica ou
sociedade ( conforme instituída no art 1 e 2 respectivamente da insta CVM 497/11) que mantenha com .
a) contrato escrito / um intermediário
b) contrato registrado / a CVM.
c) sociedade / uma entidade credenciadora.
d) relação trabalhista / uma entidade certificadora.

15) A suspensão ou cancelamento do credenciamento do AAI deve ser comunicado pela entidade
credenciadora, por meio de seu diretor responsável, a CVM no prazo de até:
a) 5 dias úteis
b) 15 dias úteis
c) 30 dias úteis
d) 10 dias úteis

16) Para distribuição de cotas de fundos de investimento, o AAI é obrigado a:

a) Ter contrato com as instituições integrantes do sistema de distribuição de valores mobiliários para essa
distribuição.
b) Ter contrato com essa instituição integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários para exercer as
atividades do AAI.
c) Não é obrigatório ter contrato com uma instituição integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários
para essa distribuição e nem para exercer as atividades do AAI
d) Não é obrigado a ter contrato com a instituição do sistema de distribuição de valores mobiliários para essa
distribuição.

17) Em relação às operações a futuro negociadas na BMF/BOVESPA, é correto afirmar que:

a) São contrato intrasferíveis cujas liquidações podem ser antecipadas por vontade do comprador.
b) Os contratos futuros de dólar podem ser liquidados por diferença ou fisicamente.
c) São contratos intercambiáveis que possibilitam o encerramento de posições antecipadamente.
d) Os ajustes diários negativos podem ser cumpridos mediante fiança bancária de banco de primeira linha.

18) No tocante as liquidações das operações em mercados derivativos agropecuários negociados na

BMF/BOVESPA é correto afirmar:
a) As liquidações das operações a futuro de soja ocorrem por diferença, mediante o registro de operação de
natureza inversa.
b) As liquidações das operações a futuro de milho ocorrem fisicamente, desde que os compradores manifestem
previamente a intenção de receber a mercadoria.
c) Quando os titulares exercem as opções de compra de boi gordo, os lançadores são obrigados a entregar a
mercadoria nos locais previamente determinados pela bolsa.
d) As operações a futuro de café cujas liquidações sejam realizadas por diferença, destinam-se apenas a hedge.
19) Em relação ao mercado de swaps, é correto afirmar que são contratos:
a) são contratos intercambiáveis e que favorecem o encerramento antecipado das posições
b) que preveem a possibilidade de liquidação física das variáveis negociadas, quando negociados na
BMF/BOVESPA.
c) os caixas dos swap geralmente são superiores aos seus valores iniciais ou de referência
d) negociados no mercado de balcão e que tanto servem a objetivos de hedge ou de especulação.

20) Sobre as especificações de contratos derivativos é corretor afirmar:

a) em contratos futuros são especificados as unidades de negociação, os dias de vencimento (padronizados), o
ativo objetivo e os ajustes diários.
b) em contratos de opções de compra são definidos os dias de vencimento (padronizado), o tipo da opção, o ativo-
objeto e os ajustes diários .
c) em contratos a termo são definidos os dias de vencimento (padronizado), as unidades de negociação, o ativo-
objeto e as margens de garantia
d) em contratos de swap são definidos os prazos de vigência, as unidades de negociação e as margens de garantia.

21) Para uma empresa para ter seus ativos negociados no mercado de bolsa (Segmento Bovespa) e
necessário estar constituída como sociedade anônima (companhia aberta), sendo necessário requerer os
registos exigidos por norma nas entidades:
a) CVM e B3.
b) Banco central e B3.
c) CVN e Banco Central.
d) CMN e CVN.

22) Quanto a espécie (direitos e vantagens) as ações são classificados como:

a) Preferenciais ou resgatáveis.
b) Ordinarias ou escriturais.
c) Ordinarias ou preferenciais.
d) Norminativas ou escriturais.

23) Um cliente do Banco XYZ pediu cotação para a compra de um lote de 50.000 LTNs, vencimento jan/12
(245 dias) no mercado secundário, com liquidação em (D0) . A mesa de clientes do banco consegue uma oferta
de compra com premio de 9 pontos. O mercado futuro de DI 1 dia estaa projetando taxas de juros de 12,60
a.a. O cliente mantem os títulos em carteira até resgate. Considere o valor da taxa media em CDI- over no
periodo até o resgate igual a 12,65% a.a. O resultado financeiro liquido dessa aplicação a variação do CDI-
Over é:
a) 38.806,56
b) 17.254,88
c) 32.562,24
d) 21.559,10

24) Investimentos imobiliários com aplicação em títulos de renda fixa emitidos por instituições financeiras
autorizadas a operar com carteiras de credito imobiliários são aplicações em:
a) Certificados de recebíveis mobiliários.
b) Letras do tesouro imobiliário.
c) Letras do cambio imobiliário.
d) Letras de credito imobiliário.
25) Fundos de “Divida Externa” devem aplicar em títulos representativos da divida externa de
responsabilidade da União, como parte de seu patrimônio liquido, no mínimo o percentual.
a) 90%
b) 50%
c) 20%
d) 80%

26) Toda informação relativa ao fundo de investimento, na qual seja incluída referencia a rentabilidade do
fundo, deve obrigatoriamente ser acompanhada do valor do patrimônio liquido médio mensal dos últimos.
a) 3 meses a partir da data da primeira emissão de cotas.
b) 12 meses ou desde a sua constituição, se mais recente.
c) 3 meses ou desde a sua constituição, se mais recente.
d) 12 meses, a partir da data da primeira emissão de cotas.

27) Denomina-se apregoação por oferta aquela em que o operador interessado em comprar ou vender ativos
demonstra sua intenção especificando, obrigatoriamente:
a) O ativo, o prazo e o preço pretendido.
b) O ativo, o lote e o preço pretendido.
c) O lote, a quantidade e o preço a mercado.
d) O prazo, o lote e o preço a mercado.

28) Calcule o preço unitário de uma LTN com 110 dias uteis até seu resgate, considerando os seguintes prazos
e vencimentos (DU:taxa) do DI futuro no momento da operação, (68;12,96)(89;13,43)(110;14,08).
Considerando um premio de 12 pontos base para o LTN, o resultado desse calculo é:
a) 943,687686.
b) 944,120861.
c) 945,450560.
d) 946,041910.

29) Um titulo de renda fixa com prazo de 8 anos foi emitido rendendo jutos compostos de 3% ao ano, tendo
sido resgatado, na data do vencimento, por R$15.872,63. O valor aplicado nesse titulo na data de sua emissão
é:
a) R$12.630,00.
b) R$12.500,00.
c) R$12.800,00.
d) R$12.530,00.

30) Segundo a ICVM 494/11 ( que disciplina os Clubes de Investimento), pode ser administrados de um clube
de investimento:
a) Sociedade de administradores credenciados pela CVM.
b) Sociedade corretora de valores mobiliários.
c) Banco de desenvolvimento.
d) Banco multiplo com carteira comercial.

31) Um clube de investimento é um condomínio aberto constituído por pessoas naturais com no:
a) Mínimo de 10 participantes.
b) Máximo 50 participantes.
c) Mínimo 50 participantes.
d) Maximo 150 participantes.
 32) Um companhia securitizadoras (SPE) com a finalidade de levantar recursos no mercado, para incrementar
sua carteira de recebíveis, emite geralmente:
a) Commercial papers.
b) Letras de cambio imobiliárias.
c) Debêntures.
d) Títulos de renda fixa.

33) uma empresa toma empréstimo de R$20.000,00 a taxa de 1,6% ao mês, no regime de juro composto.
Sabe-se que não haverá nenhuma amortização e que o vencimento se dará em 15 meses apos a contratação.
O valor que representa o pagamento do empréstimo é:
a) R$24.530,82
b) R$25.376,73
c) R$24.800,00
d) R$25.200,00

34) A alternativa abaixo que representa a relação entre as taxas de desconto racional (i) e comercial(d),
considerando o regime de capitalização simples e o tempo unitário é:
a) i= d*(1-d)
b) i= d*(1+d)
c) i= d/(1+d)
d) i= d/(1-d)

35) Os títulos de credito emitidos visando a captação publica de recursos para o capital de giro das empresa
são denominados.
a) Letras financeiras.
b) Export notes.
c) Ações.
d) Commercial papers.

36) O decreto nº3859 de 04 de julho de 2001 que estabelece as características dos Titulos da divida publica
Mobiliaria federal interna, no art.2 define a LFT, que terá valor nominal:
a) múltiplo de R$1.000,00, rendimento definido pelo deságio sobre o valor nominal e pagamento de juros
semestrais.
b) múltiplo de R$1.000,00, na data base atualização do valor nominal pela variação da cotação de venda
do dólar americano e pagamento de juros semestrais.
c) multiplo de R$1000,00 na data base, atualização do valor nominal pela taxa media ajustada dos
financiamentos diários apurados no Sistema Especial de Liquidação e de custodia – SELIC.
d) multiplo de R$1.000,00, rendimento definido pelo deságio sobre o valor nominal sem pagamento de
juros.

37) De acordo com o normativo do Selic, para que se realize um liquidação de uma operação de compra e
venda com títulos públicos, devem ser registrados, por ambas as partes, os comandos dessa operação (duplo
comando do Selic). Após seu registro por uma das partes, o sistema de custódia aguarda o outro lançamento,
onde então o registro inicial da operação é cancelado, por
a) 30 min.
b) 240 min.
c) 120 min.
d) 60 min.
 38) As Letras Imobiliarias são títulos de Renda Fixa, geralmente emitidos com longo prazo, garantidos pelo
FGC, Fundo Garantidor de Credito e as principais características são
a) Emitidos por bancos de investimentos, destinados a catação de recursos para “Funding” de
construtores e adquirentes de imóveis.
b) Emitidos por sociedades de credito imobiliário, destinados a captação de recursos para o financiamento
de construtores e adquirentes de imóveis.
c) Emitidos por sociedades corretoras, destinados a financiamento de recursos para os investidores do
mercado imobiliário.
d) Emitidos por bancos comercias, destinados a captação de recursos para capital de giro de empresas em
geral.

39) O CDB é um titulo nominativo privado emitido por instituições financeiras bancarias e vendidos ao publico
como forma de captação de recursos. Eles são negociados tanto a partir de uma taxa fixa de juros (pré fixados)
quanto de uma taxa vinculada a índice econômicos (pos fixados). As instituições que NÃO podem emitir CDB
são:
a) a Caixa Econômica Federal
b) os bancos comerciais
c) os banco múltiplos
d) as corretoras de valores

40) As taxas DI CETIP OVER são calculadas e divulgadas pela CETIP, apuradas com base na media ponderada
das operações de emissão de Depositos interfinanceiros pre-fixados, pactuadas por um dia útil e registradas
e liquidadas pelo sistema CETIP. Se em um determinado dia ocorreram as seguintes operações
R$100 milhões a 14,68%a.a; R$200milhões a 14,67%a.a; R$250 milhões a 14,65%a.a, R$130 milhões a
14,70%a.a, a taxa CDI over calculada foi de:

a) 14,69%a.a
b) 14,67%a.a
c) 14,70%a.a
d) 14,65%a.a

41) As operações a termo são aquelas que:

a) Destinam-se aos mercados agropecuários, devendo ser entregues as mercadorias de acordo com o interesse
dos compradores.
b) Destinam-se aos mercados de ações; preveem a liquidação por diferença, não permitindo a liquidação física.
c) Tem as margens de garantia mais reduzidas, dada a existência de mecanismo de ajuste diários.
d) Após a sua realização, preveem liquidação física e financeira em data futura.

43. Mercados derivativos são aqueles:

a) nos quais são negociados contratos cujos preços deveriam dos preços praticados em mercados mais
básicos, onde são negociados os ativos objetivo.
b) que tem horários reduzidos de funcionamento e que contam com a participação apenas de investidores
não residentes.
c) restristos, onde são negociados contratos complexos, de elevado risco e que se destinam a alavancagem
dos ganhos dos especuladores.
d) onde são negociadas apenas as ações que compõem o índice IBOVESPA, além dos contratos futuros
lastreados nas ações do índice
 44. Em relação ao risco, é correto afirmar que:
a) O risco de credito está ligado a possibilidade de inadimplência do tomador do credito, e será tão maior quanto
menos for o risco de mercado do tomador.
b) a avaliação de risco de uma instituição solicitadora de credito deve ser quantitativa, envolvendo essencialmente
o calculo de indicadores numéricos e econômico financeiros, sem necessidade considerar a idoneidade dos
administradores, que é um aspecto subjetivo.
c) o risco de liquidez refere-se a dificuldade em vender ativos que são pouco negociados e isso pode influenciar
na avaliação de risco de uma instituição
d) o risco operacional pode ser decorrente de funcionários desqualificados e de mudanças repentinas em regras
tributarias

45) nem todos os valores mobiliários são negociados no mercado de Balcão organizado como por exemplo.
a) contratos futuros e de opções
b) termo de ações
c) cotas fundos de investimentos em direitos creditórios – FIDC’s não listados
d) cotas de fundos de investimentos abertos

46).Dentre as opções abaixo, assinale a que constitui operação passiva das Sociedade de credito imobiliário:
a) Emissão de letras hipotecarias
b) Captação de deposito a prazo
c) Emissão de letras de cambio
d) Emprestimos externos

47.A câmara de ações (atualmente B3) liquida operações realizadas por meio dos sistema PUMA onde são
negociados .
a) certificados de recebíveis imobiliários
b) titulos de renda variável
c) titulos privados de renda fixa
d) debêntures

48. A descrição de objeto social da BSM ( BM&FBovespa Supervisão de Mercado), entidade autorreguladora,
é composta de várias atividades. Dentre elas, podemos destacar.
a) Aprovar as regras de organização e funcionamento dos mercados por ela administrados
b) Administrar o mecanismo de ressarcimento de prejuízos (MRP)
c) Normatizar o funcionamento e a extinção dos mercados organizados de valores mobiliários.
d) responder solidariamente pelas obrigações contraídas por seus associados

49. A B3, entidade componente da estrutura de sistema financeiro nacional, é supervisionado por:
a) Ministerio da fazenda
b) BACEN
c) CMN
d) CVM

50) O não cumprimento das regras previstas no código de autorregulação da ANCORD pelo AAI, poderá
acarretar, dentre outras, as seguintes penalidades.
a) suspensação de registros por até 90 dias e multa
b) cancelamento do registro e multa de 3 vezes o montante da vantagem econômica obtida na
irregularidade.
 c) advertencia e cancelamento do credenciamento por até 120 dias
d) adventencia e suspensão do credenciamento por até 90 dias

51) O AAI para o exercício das atividades de AAI, que mantiver contrato com um intermediário por
meio de pessoa jurídica na forma de ICVM 497/11
a) não pode ser contratado por outro intermediário, a menos que seja como pessoa jurídica
b) pode ser contratado diretamente por outro intermediário para a mesma função
c) pode ser contratado por outro intermediário, desde que seja como pessoa natural
d) não pode ser contratado diretamente por outro intermediário para a mesma função

52) Em relação as operações a futuro, é correto afirmar que:

a) o mercado futuro da IBOVESPA destina-se principalmente a especulação, devido a não existência da
liquidação física
b)suas margens de garantia são mais reduzidas, dada a existência do mecanismo dos ajustes diários
c) os vendedores cobertos não estão sujeitos a ajustes diários negativos
d) os vendedores descobertos estão sujeitos a ajustes diários negativos, mas não aos positivos

53) Em referência aos órgãos reguladores é correto afirmar que os contratos derivativos devem ser:
a) desestimulados, tendo em vista inúmeros problemas oriundos desses contratos, como a contabilização
indevida, em diversos países.
b) estimulados quando são utilizados como objetivos de hedge, mas devem ser desestimulados quando
alavancam os riscos excessivamente
c) estimulados para as instituições financeiras, mas não para as empresas ou agricultores, por não terem esses
os conhecimentos necessários.
d) estimulados entre os diversos agentes econômicos, por contribuírem para o estimulo da produção, mas
dependem da participação dos especuladores

54) Em relação ao mercado de SWAPS, é correto afirmar que são contratos

a) padronizados quanto as datas de vencimento e aos volumes
b) que sujeitam as contrapartes a chamadas de margem de garantia, que são diretamente proporcionais aos
diferenciais a receber
c) que preveem a troca de fluxos de caixa e que tem como diferencial a possibilidade de efetuar hedge de duas
variáveis a partir de um contrato
d) negociados em pregão

55) Comparando as alternativas de hedge ou de especulação utilizando mercado a termo, a futuro ou de

opções é correto afirmar:
a) as vendas a futuro são melhores instrumentos de hedge do que as vendas a termo por terem maior liquidez/e
flexibilidade
b) as compras a termo são bons instrumentos de especulação devido a intercambialidade dos contratos
c) as compras de calls são bons instrumentos de hedge de dividas e também de especulação, inclusive
possibilitando estratégias como travas de alta ou de baixa
d) a grande vantagem da compra a futuro em relação a compra de call como instrumento de hedge de dividas
e que poupam caixa e propicia grandes ganhos se as dividas caírem bastante.

56) Conforme definição constante no artigo 1º inciso V, da instruçãoCVM 505, de 27/09/2011, ordem é o alto
pelo qual o cliente determina que um intermediário negocie ou registe operação com valor mobiliário em
que seu nome e nas condições que especificar. Quanto aos tipos de ordens e validade das ordens é correto
afirmar:
 a) as ordens podem ser a mercado, limitada ou casada. Quanto a validade podem ser para o dia ou até cancelar,
dentre outras.
b) as ordens podem ser a mercado, limitada ou ilimitada. Quanto a validade podem ser para o dia ou até
data especificada, dentre outras.
c) as ordens podem ser a mercado, tudo ou nada ou casada. Quanto a validade podem ser para o dia ou após
data especificada, dentre outras.
d) as ordens podem ser melhor preço. Vinculada a operação de balcão ou casada. Quanto a validade podem
ser até data especificada ou até cancelar dentre outras.

57) O AAI é obrigado a aderir ao código de conduta profissional e ao código de autorregulação da ANCORD:
a) apenas em nome de sociedade de aai de que faça parte
b) somente em nome de sua firma individual
c) pessoalmente e em nome de usa firma individual ou de sociedade de AAI de que faça parte
d) pessoalmente apenas

58) o código de conduta profissional dos AAIs define as penalidades para as instituições contratantes que não
cumprirem as suas determinações. No caso de aplicação de multa sobre emissão ou operação irregular, essa
terá percentual máximo de:
a) 5%
b)25%
c)15%
d)50%

59) Instituições financeiras bancarias englobam:

a) Bancos de desenvolvimento, Bancos múltiplos com carteira comercial e bancos comerciais
b) Banco comerciais, cooperativas de credito e brancos de investimentos
c) Bancos de investimentos, banco múltiplos e caixa econômicas
d) Bancos comerciais, bancos múltiplos com carteira comercial e caixas econômicas

60) A conta de transações correntes (saldo em corrente) é composta dos seguintes subgrupos.
a) Balança comercial, balança de serviços e rendas recebidas e enviadas ao exterior e transferências unilaterais
correntes
b) Balança comercial, balança de serviços e rendas recebidas e enviadas ao exterior e transferências bilaterias
correntes
c) balança comercial, balança de pagamentos e transferências unilaterais correntes
d) Balança comercial, Balança de transações com o exterior e transferências bilaterais correntes

61) A lei dos rendimentos descrecentes é fruto da relação entre:

a) fator de produção e o bem produzido
b) matéria prima disponível e matéria prima usada
c) recursos tecnológicos e recursos financeiros
d) mão de obra ociosa e mão de obra necessária

62) Uma distribuidora de valores mobiliários deve comunicar ao conselho de controle de atividades
financeiras - COAF, todas as transações envolvendo títulos ou valores mobiliários, independentemente de
seu valor, que possam ser considerados sérios indícios de crime de lavagem ou ocultação de bens, direitos e
valores, sempre que:
a) operações em que não seja possível identificar o beneficiário final
b) falta, objetivamente, fundamento econômico ou legal
c) seja feita por investidores com grane fortunas
d) seja feita em moeda estrangeiras

63) A B3 deve dedicar especial atenção a operações executadas com pessoas politicamente exposta PPE,
principalmente se essas PPE forem oriundas de:
a) países latino americanos
b) países com regime ditatorial
c) países comunistas
d) países fronteiriços com o Brasil

64) As instituições financeiras autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil devem coletar e manter
atualizadas as informações cadastrais com a qualificação de seus clientes permanente. No caso de pessoa
jurídica, devem abranger (circular BACEN 3461/09) as
a) as pessoas naturais, bem como seus controladores, administradores e diretores;
b) pessoas jurídicas constituídas sob a forma de companhia aberta, bem como a cadeira de participação
societária, até alcançar a pessoa natural caracterizada como beneficiário final
c) pessoas naturais autorizadas a representa-las (pessoas jurídicas) bem como a cadeia de participação
societária, até alcançar a pessoa natural caracterizada como beneficiário final
d) pessoas jurídicas constituídas sob a forma de entidade sem fins lucrativos, bem como a cadeira de
participação societária, até alcançar a pessoa natural caracterizada como beneficiário final

65) O anexo A do condigo de autorregulação da ANCORD (disposições obrigatórias do contrato) prevê que o
contrato celebrado entre o intermediário (contratante) e o AAI sua firma individual ou sua sociedade
(contratado) deve conter disposições obrigatórias. Escolha, abaixo as alternativas que identifiquem as
disposições obrigatórias
I – vigência e formas de extinção do contrato

II- prevenção e combate a lavagem de dinheiro

III-utilização das logomarcas dos contratados em destaque
IV- atualização do cadastro na ANCORD pelo contratado
a) I e III são obrigatórias
b) III e IV são obrigatórias
c) I e II são obrigatórias
d) II e IV são obrigatórias

66) Por força do art 1 do código de conduta profissional dos AAI, este código deve estar acessível a todos que
venham a manter algum relacionamento profissional com AAI, além de atualizado nos sites da e da(s)
a) entidade reguladora / entidade credenciadora.
b) associação dos AAI / CVM.
c) CMN / ANCORD.
d) ANCORD / instituições contratantes.

67) Considera-se ativo, para fins da Instrução CVM 301/99, o cliente que tenha efetuado movimentação ou
tenha apresentado saldo em sua conta no período de:
a) Sempre está ativo, independente da movimentação.
b) 36 meses posteriores a data da ultima atualização.
c) 30 meses posteriores a data da ultima atualização.
d) 24 meses posteriores a data da ultima atualização.
 68) Constitui dever e obrigação da Instituição Contratante verificar previamente a regularidade,
credenciamento, idoneidade, capacidade estrutural e técnica de todos que possa contratar, isto é:
a) de firma individual ou Sociedade de AAI.
b) do AAI, firma individual ou Sociedade de AAI.
c) de somente do AAI.
d) do AAI ou Sociedade de AAI.

69) Seja uma ação com volatilidade igual a 40% a.a. e beta igual a 1,2. Considere que a volatilidade da
carteira de mercado seja igual a 30%a.a.Calcule qual o percentual do risco total que é decorrente do risco
não sistemático.
a) 10,61%
b) 40%
c) 6,25%
d) 12,11%

70) Quanto ao tipo de garantia de colocação constituem tipos básicos deunderwriting:

a) melhor esforço e residual
b) firme e residual
c) firme, melhor esforço e residual
d) firme e melhor esforço

71) Uma ordem de compra ou venda que tem como características a especificação do preço do ativo ou
direto a partir do qual a ordem deverá ser executada é a ordem:
a) stop
b)ilimitada
c)a bolsa
d)discricionária

72) A apregoação onde o Operador demonstra sua intenção de comprar ou vender Ativos, inseridos no
sistema, por meio de comando especifico, na qual especificará, obrigatoriamente, o Ativo, o Lote e o preço,
é apregoação:
a) Apregoação por leilão comum
b) Apregoação direta
c) Apregoação por oferta
d) Apregoação simples

73) O índice de preços referente a uma carteira teórica composta pelas 100 ações de maior negociação na
Bovespa é o:
a) IBXr-50 – Índice Brasil de ações
b) IBrX-100 – índice Brasil de ações
c) IVBX-2 – índice Valor Bovespa
d) IBA- índice Brasileiro de ação

74) Uma operação de compra de ações a termo possibilita ao investidor a vantagem de compra de uma
quantidade de ações acima de sua capacidade financeira a vista num determinado momento e é
frequentemente denominada:
a)manipulação
b)arbitragem
c)especulação
d)alavancagem

75) O ISE é uma ferramenta para analise comparativa da performance das empresas listadas na BM&BOVESPA
comprometidas com:
a)Empresas de produtos ecológicos
b)sustentabilidade corporativa
c)empresas de produtos naturais
d)setores de empresas preocupadas com o meio ambiente

76) Ao subscrever um lote de debentures, ativos de emissão das companhias, o debenturista para a ter o
direito de:
a) fazer parte do conselho diretor da companhia
b) voto na assembleia geral da companhia
c) credito contra a companhia
d) ser sócio da companhia

77) Em relação ao mercado de opções, é correto afirmar que:

a) os vendedores descobertos estão sujeitos a ajustes diários negativos, mas não aos positivos
b) são contratos que dão somente o direito do exercício a uma das partes (titular) e apenas a obrigação a outra
parte(lançador)
c) o mercado de opções de compra atende aos objetivos de especulação, mas não de hedge
d) os vendedores cobertos no mercado de opções de venda não estão sujeitos a chamadas de margem.

78) A respeito do sistemas de compensação e liquidação (clearings) é correto afirmar:

a) como contraparte central, a clearing deve exigir que as corretas imponham limites operacionais aos seus
clientes, assegurando a eliminação do risco de mercado.
b) como contraparte central, a clearing deve exigir que as corretoras limitem os volumes de risco de seus
clientes, assegurando a eliminação do risco de credito.
c) como contraparte central, a clearing se interpõe entre operações e contratos, tormando se compradora para
todos os vendedores e vendedora para todos os compradores, visando a redução do risco de credito.
d) como contraparte central, a clearing se interpõe entre operações e contratos, tornando- se compradora para
todos os vendedores e vendedora para todos os compradores, visando a redução do risco de mercado.

79) Sobre a necessidade de conhecer e controlar riscos ou de permitir total liberdade de ações e de estratégias
as empresas ou bancos, é correto afirmar que:
a) a imposição de limites máximos de velocidade em rodovias limitam os lucros das empresas de transportes e
estas deveriam ficar livres desses controles, da mesma forma que deveriam estar livres de qualquer controle
sobre suas estratégias operacionais.
b) a imposição de limites máximo de risco (VaR máximo) por parte dos administradores de banco não significa
engessar as estratégias operacionais, mas, evitar estratégias que arriscariam a própria sobrevivência dos
bancos.
c) a imposição de limites máximos de riscos (VaR máximo) nos regulamentos dos fundos de investimento é ruim,
porque os gestores precisam de liberdade e sabem melhor do que ninguém até onde podem arriscar
d) a imposição de limites máximos de riscos é maléfica porque reduz a liberdade de ação, ainda que quando
riscos excessivos sejam assumidos e grandes lucros ocorram, os acionistas ganhem sozinhos, ao passo que se
enormes prejuízos forem verificados, terceiros também percam.
 ▪ Lucas Silva 2020 – 41/41 – 100%
Questão 4202001: Responsável pelo cancelamento do registro e credenciamento do AAI:
a. CVM
b. BACEN
c. Corretora ou Distribuidora
d. ANCORD

Questão 40202002: As entidades credenciadoras devem instituir programa de educação continuada, com o objetivo
de que os Agentes Autônomos de Investimentos por elas credenciados:
a. Superem as metas estabelecidas pela instituição contratante.
b. Atualizem e aperfeiçoem periodicamente sua capacidade técnica.
c. Estejam em conformidade com as normas da entidade reguladora.
d. Assegurem padrões de desempenho acima da média de mercado.

Questão 4202003: Uma sociedade de AAI é formada por João, Marina e Carlos. A Distribuidora XYZ tem 2 vagas,
uma para agente autônomo e outra para analista. Para trabalharem nesta distribuidora, cada um deles, como AAI,
deve:
Marina: Formalizar sua saída da Sociedade, se constituir como pessoa jurídica ou pessoa natural, não pedir o
cancelamento do seu credenciamento à Entidade Credenciadora e pleitear a vaga de agente autônomo.
João: formalizar sua saída da Sociedade, tornando-se um AAI como pessoa natural, pedir o cancelamento do seu
credenciamento à ANCORD e pleitear a vaga de analista.
Carlos: não formalizar sua saída da sociedade, não pedir o cancelamento do seu credenciamento à CVM e pleitear
a vaga de analista.
Estará(ão) apto(s) a preencher a(s) vaga(s):
a. Marina e Carlos c. Marina e João
b. Carlos e João d. Somente Marina

Questão 4202004: Os bens recuperados nos processos de lavagem de dinheiro são retomados em favor da:
a. Município c. União
b. Judiciário d. Instituição Financeira

Questão 4202005: Segundo a ICVM 301/99 e suas atualizações, no Brasil são consideradas pessoas politicamente
expostas (PPE):
a. Bisneto de Presidente da República. c. Presidente da B3.
b. Enteada de Senador. d. Viúva de Governador falecido há 7 anos.

Questão 4202006: As pessoas físicas e jurídicas, mencionadas no art. 9° da Lei 9.613/98 – Lavagem de Dinheiro, bem
como aos administradores das pessoas jurídicas, que deixarem de cumprir as obrigações previstas (art. 10 e 11dessa
mesma lei), será aplicada multa pecuniária de valor não superior a:
a. R$200.000,00
b. R$1.200.000,00
c. R$20.000.000,00
d. R$2.000.000,00.
Questão 4202007: A liquidação das negociações realizadas na bolsa de valores é processada pela(o):
a. Câmara de Ações (B3).
b. Central de Custódia e Liquidação Financeira de Título (CETIP).
c. Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC).
d. Central de Liquidação e Custódia S.A (CLC).

Questão 4202008: Trata-se de uma função do Banco Central do Brasil – BACEN

a. Financiar o Tesouro Nacional.
b. Coordenar a Política Monetária.
c. Definir a meta de inflação.
d. Administrar o SELIC.

Questão 4202009: As Instituições Financeiras privadas que têm como uma de suas principais operações ativas o
financiamento de capital de giro e capital fixo são:
a. Bancos Comerciais.
b. Sociedade de Arrendamento Mercantil.
c. Bancos Múltiplos com carteira de Crédito Imobiliário.
d. Bancos de Investimento.

Questão 4202010: Ações nominativas sem suas respectivas cautelas são denominadas:
a. Nominativas não endossáveis.
b. Escriturais.
c. De gozo ou fruição.
d. Nominativas endossáveis.

Questão 4202011: As carteiras teóricas dos índices amplos da B3 são formadas por ativos de companhias listadas
na B3. Esses ativos são:
a. Ações e Units.
b. Ações e BDRs.
c. Ações e bônus de subscrição.
d. Ações e debêntures.

Questão 4202012: A Câmara de Ações da B3 liquida operações realizadas por meio do sistema Bovespa Fix onde são
negociados os :
a. Títulos privados de renda fixa.
b. Títulos lastreados em moedas.
c. Títulos de renda variável.
d. Títulos lastreados em ouro.

Questão 4202013: Para realização de operações de repasse:

a. Os intermediários e os operadores especiais envolvidos não podem repassar operações especulativas.
b. Os intermediários e os operadores especiais envolvidos deverão estar vinculados por contrato específico,
estabelecendo os direitos e deveres de cada parte.
c. Os intermediários e os operadores especiais envolvidos não precisam requerer à BM&F/BOVESPA a
constituição de vínculos em seus sistemas.
d. Os intermediários e os operadores especiais envolvidos deverão confirmar as operações em seus sistemas,
sem a necessidade de contrato específico prévio.
Questão 4202014: Uma das formas das empresas captarem recursos no mercado de capitais, é negociar os títulos
representativos de seu capital. O primeiro passo para isso, é contratar um ou mais intermediários financeiros, que
irão atuar como líderes da distribuição, organizando a operação e solicitando o registro da mesma, como companhia
aberta, junto a . Vencida essa longa etapa, a empresa deve emitir títulos representativos do
seu capital, e através dos intermediários, fazer uma , que acontece no mercado .
a. B3 / OPA (Oferta Pública de Ações) / Secundário
b. CVM / OPA (Oferta Pública de Ações) / Secundário
c. B3 / IPO (Oferta Pública Inicial) / Primário
d. CVM / IPO (Oferta Pública Inicial) / Primário

Questão 4202015: Celebrar contrato com instituição diferente daquela com qual o AAI, sua firma individual ou a
sociedade de que faz parte já mantiver contrato, é umas das vedações do AAI. Porém, para a atividade de
, é ressalvada a possibilidade de celebração de contrato com mais de uma instituição.
a. Distribuição de subscrição de ações.
b. Distribuição de valores mobiliários no mercado futuro.
c. Distribuição de cotas de fundos de investimentos.
d. Distribuição de cotas de clubes de investimentos.

Questão 4202016: A diferença básica entre um bônus de subscrição e o direito de subscrição é:

a. O bônus tem prazo de validade e o direito de subscrição não tem.
b. O direito de subscrição é dado/vendido pela companhia emissora a qualquer investidor e o bônus não.
c. O direito é apenas do acionista da companhia emissora, o bônus não.
d. Ambos, o direito de subscrição e o bônus de subscrição, não tem prazo de validade.

Questão 4202017: Sobre as operações ex-pit, é correto afirmar que:

a. Reduzem a liquidez do mercado a termo e ampliam a liquidez do mercado futuro.
b. Não possibilitam a precificação de posições a termo por meio de preços a futuro.
c. São submetidas à interferência do mercado.
d. Constituem negócios realizados fora do pit de negociação ou preção, de uma bolsa.

Questão 4202018: São considerados investidores profissionais pessoas físicas ou jurídicas que atestem por escrito
essa condição de investidor e que possuam investimentos financeiros em valor superior a:
a. U$10.000.000,00
b. R$10.000.000,00
c. R$1.000.000,00
d. U$500.000,00

Questão 4202019: Os fundos classificados como “Dívida Externa” deverão aplicar, no mínimo de seu(sua)
em títulos representativos da dívida externa de responsabilidade da União, sendo permitida a sua
aplicação dos recursos remanescentes em operações de derivativos, no Brasil, exclusivamente para fins de proteção
de sua carteira (hedge) ou mantê-los em conta de depósito à vista em nome do fundo, observando, no conjunto, o
limite de do Patrimônio Líquido respectivo.
a. 80% / patrimônio líquido / 10%
b. 80% / carteira / 20%
c. 90% / carteira / 20%
d. 90% / patrimônio líquido / 10%

Questão 4202020: Um fundo de investimentos pode ser constituído sob a forma de condomínio fechado em que os
cotistas podem solicitar o resgate de suas cotas:
a. De acordo com as regras estabelecidas em seu regulamento.
b. Após o primeiro ano de criação do fundo.
c. Ao término do prazo de duração do fundo.
 d. Se houver concordância de no mínimo dois terços dos cotistas.

Questão 4202021: Um fundo de investimento, registrado na CVM, que aplica seus recursos, exclusivamente, em
títulos indexados a índices de preços, e com prazo médio da carteira inferior a 60 dias, é um fundo classificado como
e deve ter o sufixo .
a. Curto Prazo / Ações.
b. Renda Variável / Cambial.
c. Multimercado / Simples.
d. Renda Fixa / Curto Prazo.

Questão 4202022: Sobre os Exchange Traded Funds – ETF, assinale a alternativa correta:
a. É um fundo negociado em bolsa de valores, atrelado a um determinado índice.
b. É um fundo fechado, negociado em bolsa de valores e com valor mínimo de investimento inicial de R$25.000.
c. É um fundo negociado em bolsa de valores, atrelado ao mercado imobiliário.
d. É um fundo negociado em mercado de balcão, com negociação restrita.

Questão 4202023: Conforme instrução CVM para ofertas públicas dos Fundos de Investimentos em Participações –
FIP, analise as informações abaixo:
I. A oferta pública de distribuição de cotas de FIP depende de registro na CVM.
II. Não se pode realizar uma nova oferta pública sem ter sido totalmente subscrita as cotas de uma oferta
anterior (ou cancelado o saldo remanescente).
III. Não se qualifica como “Oferta Pública” quando as cotas são emitidas para os cotistas atuais do fundo.
Está(ão) correta(s):
a. I e III
b. II e III
c. Apenas I
d. Todas as afirmações.

Questão 4202025: A ICVM 356/01 define um Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) como uma
comunhão de recursos que destina uma parcela do respectivo patrimônio líquido (PL) para a
aplicação em .
a. Menor que 50% / cotas de fundo de investimento em cotas de fundo de investimento.
b. De 95% / créditos creditórios.
c. Maior que 50% / direitos creditórios.
d. De 95% / cotas de fundo de investimento em cotas de fundo de investimento.

Questão 4202026: O montante que exceder 67% do patrimônio líquido do Clube de Investimento pode ser aplicado
em outros valores mobiliários de emissão de companhias abertas, sendo vedado o lançamento de:
a. Cotas de Fundos de Investimento Referenciado.
b. Compra de Opções.
c. Opções a Descoberto.
d. Títulos de responsabilidade de instituição financeira.

Questão 4202027: As demonstrações contábeis dos Clubes de Investimentos devem obedecer às normas contábeis
da(o):
a. Conselho Regional de Contabilidade.
b. BACEN
c. CVM
d. CMN
Questão 4202028: Um determinado fundo de investimento possui uma aplicação que rende 6,4% a.a (252 dias
úteis). Se ocorrer uma aplicação pelo prazo de 148 dias úteis, qual será a taxa efetiva do período?
a. 4,25%
b. 7,52%
c. 3,71%
d. 2,69%

Questão 4202029: Atualmente, grande parte dos ativos de renda fixa é precificada com base na expressão de taxa
over anual. Nos dias de hoje, o conceito de taxa over é uma taxa efetiva anual, na qual a equivalente diária é a taxa
equivalente, descapitalizada segundo o regime:
a. Composto, pelo número de dias corridos do ano (adotando-se 360 como o numero de dias corridos do ano).
b. Composto, pelo número de dias úteis do ano (adotando-se 252 como o número de dias úteis do ano).
c. Simples, pelo número de dias corridos do ano (adotando-se 360 dias como o número de dias corridos do ano).
d. Simples, pelo número de dias úteis do ano (adotando-se 252 dias como o número de dias úteis do ano).

Questão 4202030: Um investidor comprou um título pós-fixado (LFT) de prazo igual a 846 dias úteis, com ágio de
0,20% a.a, pagando o PU de R$4.446,00. O preço par desse papel é igual a:
a. 4.256,00
b. 4.446,00
c. 4.416,00
d. 4.387,00

Questão 4202031: As Letras Financeiras são títulos de renda fixa, emitidos por instituições financeiras, que
consistem em promessa de pagamento. Emitida com prazo superior a 2 anos, a LF visa:
a. Aproveitar o spread bancário entre o curto e o longo prazo.
b. Alongar a forma de captação das IF’s, melhorando o gerenciamento entre ativo e passivo.
c. Beneficiar o investidor com menor imposto de renda.
d. Atrair o capital externo com preferência pelo longo prazo.

Questão 4202032: As Letras Imobiliárias são títulos de renda fixa, geralmente emitidos com longo prazo, garantidos
pelo FGC, e as principais características são:
a. Emitidos por bancos de investimento, destinados a captação de recursos de construtores e adquirentes de
imóveis.
b. Emitidos por bancos comerciais, destinados a captação de recursos para capital de giro de empresas em geral.
c. Emitido por Sociedades de Crédito Imobiliário, destinados a captação de recursos para o financiamento de
construtores e adquirentes de imóveis.
d. Emitidos por sociedades corretoras, destinados para financiar o mercado imobiliário.

Questão 4202033: O Decreto n° 9.292 de 23 de fevereiro de 2018 que estabelece as características dos Títulos de
Dívida Pública Mobiliária Federal Interna, no art. 2°, define a LFT, que terá valor nominal:
a. Múltiplo de R$1.000,00 rendimento definido pelo deságio sobre o valor nominal e pagamento de juros
semestrais.
b. Múltiplo de R$1.000,00 rendimento definido pelo deságio sobre o valor nominal sem pagamento de juros. LTN
c. Múltiplo de R$1.000,00, na data-base, atualização do valor nominal pela taxa média ajustada dos
financiamentos diários no Sistema Especial de Liquidação e Custódia – SELIC.
d. Múltiplo de R$1.000,00, na data-base, atualização do valor nominal pela variação da cotação do dólar
americano e pagamento de juros semestrais.

Questão 4202034: Conforme decreto 9.292/18, as NTN-B terão como característica:

a. Valor nominal na data base múltiplo de R$1.000 e atualização do valor nominal pela variação do IPCA.
b. Valor nominal na data base múltiplo de R$1.000 e atualização do valor nominal pela variação do IGP-M.
c. Valor nominal na data base múltiplo de R$1.000 e rentabilidade prefixada.
 d. Valor nominal na data base múltiplo de R$1.000 e atualização do valor nominal na variação da taxa básica de
juros.

Questão 4202035: Nos mercados agrícolas ou pecuários, em muitos casos há sazonalidade nos preços devido às
épocas de safra ou entressafra. A respeito dos preços futuros praticados em tais mercados, é correto afirmar:
a. Os preços futuros de equilíbrio devem ser maiores do que os seus equivalentes no mercado a termo, em razão
da maior liquidez.
b. Os preços futuros de equilíbrio devem ser crescentes em função do prazo.
c. Os preços futuros de equilíbrio para diferentes vencimentos podem apresentar reduções ou aumentos,
mantendo-se, entretanto, superiores aos preços à vista.
d. Os preços futuros de equilíbrio para diferentes vencimentos podem apresentar reduções ou aumentos,
podendo, inclusive ser inferiores aos preços à vista.

Questão 4202036: Quanto aos preços dos derivativos, é correto afirmar que:
a. Os preços dos mercados futuros tendem a ser inferiores aos do mercado a termo devido aos ajustes diários.
b. Os mercados futuros de Depósito Interfinanceiro são predominantemente especulativos devido à liquidação
exclusivamente financeira, sem que ocorra entrega de títulos.
c. Preços futuros e preços à vista estão estreitamente relacionados, devido à possibilidade de montagem de
arbitragens envolvendo operações à vista e a futuro.
d. O modelo de precificação de opções de Black&Scholes é bastante utilizado e permite precificação de calls e
puts do tipo americano.

Questão 4202037: Os produtores e compradores de soja podem efetuar as seguintes operações de hedge no
mercado:
a. Produtores: vendas de puts de soja ou implementação de swap de soja se o preço estiver na variável passiva
do swap.
b. Compradores: compras de puts de soja ou implementação de swap de soja se o preço estiver na variável ativda
do swap.
c. Produtores: compras de puts de soja ou venda de soja a termo.
d. Compradores: compra de soja no mercado futuro de soja ou compra de puts de soja.

Questão 4202038: Em relação às operações a futuro, é correto afirmar que:

a. Os contratos são negociados para determinados prazos e não para determinadas datas de vencimento.
b. Os vendedores descobertos estão sujeitos a ajustes diários negativos, mas não aos positivos.
c. Há mercados futuros com volumes de negociação bastante elevados e tanto pode ser utilizados com objetivos
de hedge como de especulação.
d. O mercado futuro de Depósito Interfinanceiro destina-se principalmente à especulação, devido à não
existência de liquidação física.

.Questão 4202039: Sobre os benefícios dos derivativos para os agentes econômicos em geral e para empresas em
particular, é correto afirmar que:
a. A não implementação de hedge pela maior parte das empresas faz com que elas oscilem entre situações de
grandes lucros ou grandes prejuízos, o que é bom para administradores prudentes.
b. A implementação de hedges por parte da maioria das empresas tende a gerar a confirmação de suas margens
de lucro esperadas, reduzindo as chances de quebras e contribuindo para o aumento da produção e do
emprego.
c. A implementação de hedges por parte da maioria das empresas tende a engessar o mercado e retirar as
possibilidades de grandes lucros, o que prejudica a renda e o emprego.
d. A não implementação de hedge pela maior parte das empresas faz com que elas mantenham o risco de
mercado, o que é fundamental para o dinamismo e o aumento da produção e do emprego.
Questão 4202040: As negociações de um determinado ativo negociado no mercado futuro de ações, serão
suspensas, sempre que as negociações com esses mesmos ativos forem suspensas no mercado:
a. Derivativos.
b. À termo.
c. À vista.
d. De opções.

Questão 4202041: Tipo de direito de compra que pode ser exercido por seu titular a qualquer momento até a data
limite (data de exercício). Trata-se de uma:
a. Put Americana.
b. Call Americana.
c. Put Européia.
Call Européia.