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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA I – GAE 116

REO I - Lista de Exercícios

NOME: ____________________________________________ MATRÍCULA Nº:_______________

1) A indústria Jota Ltda gira seu estoque oito vezes por ano, tem prazo médio de recebimento de 35
dias e prazo médio de pagamento de 30 dias. Considere o ano com 360 dias. Calcule o ciclo de
conversão de caixa da empresa.

2) O administrador financeiro de um empreendimento industrial deseja minimizar os custos das necessidades


de caixa da empresa. As seguintes informações foram levantadas pelo profissional: custo de transação
para investimentos ou desinvestimentos igual a $50,00; variância do fluxo de caixa diário igual a
$200.000,00; Custo de oportunidade do período igual a 27% a.a; Limite inferior estipulado em $1000,00.
a) Utilizando o modelo de Miller-Orr, calcule o saldo desejado e o limite superior de caixa.
b) Qual o valor deverá ser aplicado quando o limite superior for atingido? E qual valor deverá ser resgatado
ou tomado emprestado quando atingir o limite inferior de caixa?

3) Uma empresa está pensando em oferecer um desconto de 2,0% por pagamento dentro de 7 dias após uma
compra. O PMR atual da empresa é de 45 dias. As vendas a prazo são de 40 mil unidades a $ 14 a
unidade, sendo o custo variável unitário igual a $10. A empresa espera que com o oferecimento do
desconto, ele seja aproveitado por 80% dos clientes, que pagarão mais rapidamente. Além disso, as
vendas devem aumentar 5% com a opção do desconto. O PMR deve cair para 36 dias. As perdas com
clientes cairão de 1 para 0,5% das vendas. O custo de oportunidade do capital aplicado em contas a
receber é de 15%. Avalie essa proposta e faça uma recomendação à empresa.

4) A empresa ABC está analisando a possibilidade de relaxar seus padrões de crédito com a
intenção de aumentar as vendas, atualmente fracas. Em consequência do relaxamento
proposto, espera-se que haja uma expansão de 10% nas vendas, de 10.000 para 11.000
unidades, no próximo ano, que o prazo médio de recebimento cresça de 45 para 60 dias e
prevê-se que as perdas com clientes aumentarão 1% para 3% das vendas. O preço unitário
de venda é igual a $ 40 e o custo variável é de $ 31 a unidade. O retorno exigido pela
empresa em investimentos com o mesmo risco é de 25%. Avalie a proposta e faça uma
recomendação à empresa.

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