Universidade Potiguar Nota

Disciplina: GESTÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA

Curso: C. CONTÁBEIS Turma: CONT RF 3 NA 2020.1
Discente(s):
Matrícula(s) Data: 13/04/2020

ATIVIDADE A2: ESTUDO DE CASO

>>>>> ORIENTAÇÕES PARA O DESENVOLVIMENTO DA ATIVIDADE A2 <<<<<

• Em grupo, de 2 até 5 integrantes. Não pode ser feito individualmente.

• A atividade deverá ser feita a mão. Por isso, as respostas poderão ser feitas em folha de caderno ou folha
A4 ou na própria folha impressa da atividade.
• Após a conclusão da atividade, o papel contendo as respostas deverá ser digitalizado e enviado para a
professora somente via Blackboard.
• O arquivo pode ser na extensão .pdf ou imagem;
• Um integrante do grupo ficará responsável pelo envio do arquivo via Blackboard;
• Na atividade deverá ser incluído os nomes de todos(as) os(as) integrantes;
• Só serão aceitos envios via Blackboard. Portanto, fiquem atentos aos prazos.
• A atividade estará disponível a partir das 19:00 de hoje, 13.04.2020, e o prazo final de entrega é até
15.04.2020 às 23:59.

O CASO DA GUILKA Ltda.

Lucas Almeida é o dono e o administrador da empresa GUILKA Ltda, uma revendedora de chocolates que
atua no ramo alimentício há cerca de 50 anos no Brasil. A empresa possui uma linha própria de chocolates
de luxo denominada GUILKA CHOCO. Atualmente, a empresa conta com 50% da fatia de mercado nacional
do ramo alimentício de chocolates, contra 20% de seu principal concorrente. O segmento só cresce e Lucas
deseja enfrentar novos desafios: expandir as operações da empresa para o exterior. Inicialmente, ele pretende
abrir filiais de sua empresa para países da América Latina.

Ao saber que os governos do Uruguai e Paraguai facilitaram a burocracia para empresas internacionais desse
ramo, Lucas ficou entusiasmado com a oportunidade. Com a qualidade da linha GUILKA CHOCO, a
liderança do mercado nacional, clientes fiéis e o know-how da administração da empresa, aquela
oportunidade poderia ser a grande chance de internacionalizar as operações da GUILKA.

Entretanto, Lucas Almeida não está sozinho no negócio. Carlos Daniel é o principal sócio da GUILKA Ltda.
Ele tem um perfil mais conversador para investimentos e está acostumado a receber dividendos todos os anos
pela empresa. Expandir suas operações envolve altos custos e, por isso, Carlos está receoso em relação à
nova empreitada. A empresa nunca havia atuado em outros mercados.
Como forma de decidir os novos passos da empresa, Lucas e Carlos solicitaram que fosse realizada
imediatamente uma reunião e, para isso, convocou os quatro colaboradores chaves da empresa: Amanda,
responsável pelo marketing; Igor, responsável pelo setor de produção; Júlio César, responsável pela
tesouraria; e Pedro, responsável pelo setor administrativo e de vendas.

Lucas inicia a reunião informando que essa é a chance de ouro da empresa crescer. Carlos pondera,
informando os riscos de se entrar em um novo mercado são altos. Apesar de que os estudos de viabilidade
econômica terem sido favoráveis à expansão da empresa, os colaboradores solicitaram que a decisão fosse
fundamentada, também, nos valores estimados do orçamento para os próximos três anos.

Como forma de resolver esse impasse, Amanda preparou o Orçamento de Vendas, enquanto Igor elaborou o
orçamento de produção inteiro. Pedro ficou encarregado de elaborar o orçamento de despesas administrativas
e de vendas, ao passo que Júlio César desenvolveu o orçamento de caixa. Todas essas informações estão
resumidas no ANEXO 1.

Para finalizar a reunião, Lucas e Carlos chegaram a um acordo: só valeria a pena expandir as atividades da
empresa se o lucro líquido fosse maior de R$ 100.000,00 em todos os anos projetados e que o ativo total da
empresa fosse maior que R$ 1.000.000,00 ao final do período projetado.

Como base nas informações apresentadas no caso e nos anexos, pede-se: como o grupo resolveria esse caso?

ATIVIDADES PARA O ESTUDO DE CASO.

a) O que fazer?
O grupo deverá elaborar as projeções do Balanço Patrimonial no ANO 4, assim como da
Demonstração do Resultado no ANO 1, ANO 2 e ANO 3. Ao final, deve responder: vale a
pena expandir as operações para a América Latina? Justifique sua resposta de forma breve
(máximo de 250 palavras).

b) Como fazer?
A partir das informações apresentadas pelos orçamentos de vendas, produção e despesas,
assim como o orçamento de caixa, todos disponíveis no anexo 1, deve-se elaborar as projeções
das demonstrações contábeis citadas anteriores e, ao fim, resolver o caso.

c) O que entregar?
Um arquivo em pdf ou em imagem com o Balanço Patrimonial e a Demonstração do
Resultado projetados. Ao final, o grupo deverá responder se a empresa deve ou não expandir
suas operações com base nos valores apurados e nas condições impostas por Carlos e Lucas.
 SUGESTÕES

A DRE PROJETADA da GUILKA Ltda para os anos X1, X2 e X4 pode ser feita seguindo esse modelo:

ANO 1 ANO 2 ANO 3

Receita Bruta

Vendas

(-) Deduções da Receita Bruta

Impostos

= Receita Líquida

(-) CPV

= Lucro Bruto

Despesas Operacionais
(-) Despesas Vendas
Administrativas
= LAIR

(-) CSLL

(-) IRPJ

= Lucro Líquido
 SUGESTÕES

O BALANÇO PATRIMONIAL PROJETADO EM X4 da GUILKA Ltda pode ser feito a partir do modelo e das informações abaixo relacionadas:

ATIVO PASSIVO
Circulante Circulante
Caixa Fornecedores
Aplicação Financeira 118,840.00 Impostos a Recolher
Contas a Receber IRPJ + CSLL a recolher
Estoques Empréstimos e Financiamentos 124,000.00
Matéria-Prima Outras contas a pagar 3,838.33
Produtos Acabados

Não Circulante Não circulante

Realizável a Longo Prazo Empréstimos e Financiamento 399,942.80
Contas a Receber 20,000.00
Investimento Patrimônio Líquido
Participação em outras empresas 10,000.00 Capital Social 500,000.00
Imobilizado Lucros Acumulados 452,474.30
Terreno 200,000.00
Imóvel 500,000.00
Veículos 50,000.00
Máquinas e Equipamentos 325,000.00
(-) Depreciação Acumulada - 45,000.00
Intangível
Pesquisa e Desenvolvimento 10,000.00
ATIVO TOTAL PASSIVO TOTAL
 ANEXO 1
ORÇAMENTO DE VENDAS
Janeiro Fevereiro Março
Previsão de vendas (unidades) 5,000 6,000 7,000
Preço Unitário – R$ 130.00 130.00 130.00
Total de Vendas – R$
650,000.00 780,000.00 910,000.00
(Receita Bruta)
Impostos (23%) - 149,500.00 - 179,400.00 - 209,300.00
Receita Líquida 500,500.00 600,600.00 700,700.00

ORÇAMENTO DE PRODUÇÃO
ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4
Previsão de vendas (unidades) 5,000 6,000 7,000 8,000
(+) Estoque Final 600 700 800 700
Total da Previsão Necessária 5,600 6,700 7,800 8,700
(-) Estoque Inicial 500 600 700 800
Previsão de Produção
5,100 6,100 7,100 7,900
(em Unidades)

ORÇAMENTO DE COMPRAS E MATÉRIA-PRIMA

ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4
Previsão de Produção (und) 5,100 6,100 7,100 7,900
Matéria-prima por unidade (kg) 3 3 3 3
Total da matéria-prima necessária (kg) 15,300 18,300 21,300 23,700
(+) Estoque MP final (kg) 1,830.00 2,130.00 2,370.00
Total da previsão de MP necessária (kg) 17,130.00 20,430.00 23,670.00 23,700.00
(-) Estoque MP inicial (kg) 1,262.5 1,830.00 2,130.00
Previsão de MP (kg) 15,867.50 18,600.00 21,540.00
Previsão de preço MP – R$ 5.00 5.00 5.00
Total de Custo com MP 79,337.50 93,000.00 107,700.00

ORÇAMENTO DOS CUSTOS DA MÃO-DE-OBRA DIRETA

ANO 1 ANO 2 ANO 3

Previsão de Produção
5,100 6,100 7,100
(unidades)
MOD por unidade (horas) 3 3 3
Total de MOD necessária (horas) 15,300 18,300 21,300
Previsão do Valor da Hora – R$ 8 8 8
Custo Total da MOD 122,400.00 146,400.00 170,400.00
ORÇAMENTO DOS CUSTOS INDIRETOS DE FABRICAÇÃO

ANO 1 ANO 2 ANO 3

Custos Variáveis R$ R$ R$
Material indireto 7,650.00 9,150.00 10,650.00
Mão-de-obra indireta 15,300.00 18,300.00 21,300.00
Energia Elétrica 3,825.00 4,575.00 5,325.00
Manutenção 1,530.00 1,830.00 2,130.00
Total Variável 28,305.00 33,855.00 39,405.00
Custos Fixos
Salários supervisão 12,500.00 12,500.00 12,500.00
Depreciação 4,000.00 4,000.00 4,000.00
Taxas e Seguros 3,000.00 3,000.00 3,000.00
Manutenção 5,000.00 5,000.00 5,000.00
Total Fixo 24,500.00 24,500.00 24,500.00
Total CIF 52,805.00 58,355.00 63,905.00
Horas MOD 15,300 18,300 21,300

Taxa de Rateio dos CIFs TOTAL CIF / Total horas MOD = 3.19

Os CIFs utilizam variáveis, assim como a taxa de rateio, foram calculados com base na hora total de MOD.

ORÇAMENTO DAS DESPESAS DE VENDA E ADMINISTRATIVAS

ANO 1 ANO 2 ANO 3
Despesas Variáveis R$ R$ R$
Comissões de Vendas 20,000.00 24,000.00 28,000.00
Frete 5,000.00 6,000.00 7,000.00
Total Variável 25,000.00 30,000.00 35,000.00
Despesas Fixas
Propaganda 4,000.00 4,000.00 4,000.00
Salários de Vendas 2,500.00 2,500.00 2,500.00
Salários da Administração 9,000.00 9,000.00 9,000.00
Depreciação 1,000.00 1,000.00 1,000.00
Taxas e Seguros 500.00 500.00 500.00
Total Fixos 17,000.00 17,000.00 17,000.00
Total Despesas 42,000.00 47,000.00 52,000.00
ORÇAMENTO DE RESULTADO

Elemento de Custo Quantidade Custo Unitário – R$ Total

· Material Direto – MP 3 5.00 15.00

· Mão-de-obra Direta 3 8.00 24.00
· CIF 3 3.19 9.57
Total dos CIFs 48.57

ORÇAMENTO DE CAIXA

• O saldo inicial do caixa no ano 1 é de R$ 25.000.

• Do valor das vendas, 60% é vendido à vista e os outros 40% para o ano seguinte. O valor das
contas a receber do ano 0 é R$ 170.000. A empresa não espera grandes perdas com não
cobráveis.
• Os materiais diretos, 50% são liquidados no momento da compra e 50% é pago no ano
seguinte. O saldo de fornecedores em 31 de dezembro de X0 é de R$ 25.000.
• Os salários (mão-de-obra direta) são pagos dentro do ano.
• Todos os custos indiretos de fabricação, despesas com vendas e administrativas, exceto
depreciação, são pagos no ano de lançamento.
• A empresa em questão paga seus tributos no ano seguinte, sendo o saldo remanescente de
dezembro/X0 de R$ 100.000 para Contribuição Social e de R$22.000 para Imposto de Vendas.
• Pagamento de empréstimo no valor de R$ 200.000 no ano 2 e ano 3.

ORÇAMENTO DE CONTAS A RECEBER

ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4
Contas a Receber -Dezembro 170,000.00
Vendas Janeiro 390,000.00 260,000.00
Vendas Fevereiro 468,000.00 312,000.00
Vendas Março 546,000.00 364,000.00
Total de Entradas 560,000.00 728,000.00 858,000.00 364,000.00

ORÇAMENTO DE PAGAMENTO A FORNECEDORES

ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4
Fornecedores - Dezembro 25,000.00
Compras Janeiro 39,668.75 39,668.75
Compras Fevereiro 46,500.00 46,500.00
Compras Março 53,850.00 53,850.00
Total de saídas 64,668.75 86,168.75 100,350.00 53,850.00
 ANO 1 ANO 2 ANO 3
Saldo Inicial 25,000.00 186,126.25 179,942.17
Entradas
Vendas 560,000.00 728,000.00 858,000.00
Outros
Total das Entradas 560,000.00 728,000.00 858,000.00
Total em Caixa 585,000.00 914,126.25 1,037,942.17
Saídas
Fornecedores (MP) 64,668.75 86,168.75 100,350.00
Salários (MOD) 122,400.00 146,400.00 170,400.00
CIF 48,805.00 54,355.00 59,905.00
Vendas e Administração 41,000.00 46,000.00 51,000.00
Impostos s/ Vendas 22,000.00 149,500.00 179,400.00
CS e IR 100,000.00 51,760.33 62,928.39
Investimento
Total das Saídas 398,873.75 534,184.08 623,983.39
Excesso ou Deficiências 186,126.25 379,942.17 413,958.78
Financiamento
Empréstimo - 200,000.00 - 200,000.00
Aplicação Financeira
Saldo Final 186,126.25 179,942.17 213,958.78

OBS: O caso em questão é fictício e esse formato de orçamento foi adaptado do livro de Lunkes, R. J.
Manual de orçamento. 2. ed. São Paulo: Atlas, 2008.