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1 Relatório de Análise Econômica e Financeira

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BANESTES no enfrentamento da COVID-19

Mantendo o cliente no centro da nossa estratégia e sem descuidar de nossos colaboradores, o

BANESTES encerrou o 3º trimestre de 2021 mais forte enquanto Instituição e certo de seu papel
perante a sociedade capixaba. Ao longo dos anos e no transcorrer dessa pandemia, o
BANESTES cumpre sua função econômica e social e continuará sempre apoiando os clientes e
a sociedade como um todo, com a oferta de soluções financeiras de diferentes características,
crédito a baixo custo, serviços, atendimento e parcerias. Afinal, o BANESTES é o banco dos
capixabas. Por isso, Crescemos Juntos, com Saúde para Todos.

2 Relatório de Análise Econômica e Financeira

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Principais Informações
Demonstração do Resultado Variação
3T21 2T21 1T21 4T20 3T20 2T20 1T20 4T19
(R$ milhões) 3T21x2T21 3T21x3T20
Receitas de Intermediação Financeira 599 443 353 372 350 389 486 476 35,5% 71,1%

Despesas de Intermediação Financeira (338) (220) (142) (152) (145) (180) (212) (251) 53,4% 133,3%
Provisão para Créditos de Liquidação
(45) (28) (18) (5) (21) (45) (25) (32) 64,8% 120,0%
Duvidosa
Margem Financeira Líquida1 216 194 193 215 185 165 249 192 10,9% 16,8%

Receitas de Prestação de Serviços 89 86 85 90 86 87 90 95 3,3% 3,2%

Despesas de Pessoal (98) (89) (86) (93) (94) (91) (92) (97) 10,2% 4,2%

Outras Despesas Administrativas (77) (76) (69) (72) (66) (66) (74) (78) 0,5% 15,5%

Resultado Operacional 107 87 99 104 80 68 147 45 23,1% 34,1%

Resultado Antes da Tributação 107 86 100 102 80 67 148 42 24,1% 33,8%

Juros Sobre o Capital Próprio2 18,0 18,0 18,0 33,3 6,0 6,7 20,1 44,8 0,0% 200,0%

Lucro Líquido 60 53 61 62 45 42 83 47 12,5% 33,9%

Balanço Patrimonial Variação

3T21 2T21 1T21 4T20 3T20 2T20 1T20 4T19
(R$ milhões) 3T21x2T21 3T21x3T20
Ativos Totais 33.834 32.383 32.169 30.484 35.548 27.186 27.129 23.725 4,5% -4,8%

Carteira de Crédito Ampliada 9.069 8.740 8.112 7.896 7.738 7.467 7.247 6.800 3,8% 17,2%

NPL Creation 170 164 157 96 116 167 157 113 3,7% 46,1%

Patrimônio Líquido 1.838 1.785 1.764 1.714 1.639 1.584 1.556 1.608 3,0% 12,1%

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 10.306 9.174 10.573 10.654 18.070 8.887 10.290 7.432 12,3% -43,0%

Depósitos Totais 17.958 16.783 16.212 15.926 15.611 14.142 13.076 11.662 7,0% 15,0%

Títulos e Valores Mobiliários 15.381 15.495 13.991 12.886 10.757 11.757 10.638 10.458 -0,7% 43,0%

Captação Mercado Aberto 12.483 12.307 12.785 11.427 16.846 9.991 10.999 8.742 1,4% -25,9%

Recursos Captados e Administrados 36.771 35.274 34.753 32.892 38.173 29.483 29.470 26.485 4,2% -3,7%

Variação
Indicadores de Desempenho 3T21 2T21 1T21 4T20 3T20 2T20 1T20 4T19
3T21x2T21 3T21x3T20
Lucro Líquido por Ação (R$) 0,19 0,17 0,19 0,20 0,14 0,13 0,26 0,15 12,5% 33,9%

Valor Patrimonial por Ação (R$) 5,82 5,65 5,58 5,43 5,19 5,01 4,92 5,09 3,0% 12,1%

ROA - Retorno Sobre Ativos Médios3 0,7% 0,7% 0,7% 0,9% 0,7% 0,8% 0,9% 0,8% 0,0 p.p 0,0 p.p

ROE - Retorno sobre Patrimônio Líquido4 13,6% 13,1% 12,7% 14,0% 13,5% 14,7% 15,1% 13,8% 0,5 p.p 0,1 p.p

Eficiência Operacional5 49,9% 53,6% 52,4% 53,2% 55,0% 53,2% 45,7% 54,7% -3,7 p.p -5,1 p.p
Eficiência Operacional Ajustado ao
57,3% 58,9% 55,7% 54,0% 59,2% 62,6% 49,0% 60,8% -1,6 p.p -1,9 p.p
Risco6

Valor de Mercado (R$ milhões) 1.648 1.721 1.652 1.771 1.609 1.924 1.606 2.030 -4,2% 2,4 %

Índice de Inadimplência > 90 Dias8 1,9% 1,9% 1,9% 1,2% 1,5% 2,2% 2,2% 1,7% 0,0 p.p 0,4 p.p

Índice de Cobertura Geral 9 51,0% 52,2% 54,8% 54,7% 53,8% 55,0% 54,2% 54,5% -1,2 p.p -2,8 p.p

Índice de Cobertura Imediata10 91,0% 97,0% 99,2% 96,8% 91,9% 94,9% 97,6% 98,7% -6,0 p.p -0,9 p.p

3 Relatório de Análise Econômica e Financeira

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Variação
Limites Operacionais 3T21 2T21 1T21 4T20 3T20 2T20 1T20 4T19
3T21x2T21 3T21x3T20
Índice de Basileia (%) 15,2 15,5 15,9 15,4 14,4 14,1 12,8 14,0 -0,3 p.p 0,8 p.p

Capital Nível I – 100% 15,2 15,5 15,9 15,4 14,4 14,1 12,8 14,0 -0,3 p.p 0,8 p.p

Indicadores Estruturais 3T21 2T21 1T21 4T20 3T20 2T20 1T20 4T19
Unidades de Atendimento 154 154 154 153 153 152 152 156

Postos de Atendimento Eletrônico 332 334 334 332 331 329 328 328

Correspondentes 382 382 379 374 381 376 387 384

Colaboradores 2.090 2.096 2.041 2.045 2.106 2.173 2.215 2.240

Indicadores Econômicos12 3T21 2T21 1T21 4T20 3T20 2T20 1T20 4T19
Selic (%) 6,25 4,25 2,75 2,00 2,25 2,25 3,75 4,50

Taxa de Câmbio (R$/US$ - final de período) 5,41 4,97 5,70 5,20 5,63 5,47 5,20 4,03

IGP-M (%) 0,80 6,21 8,26 7,47 9,31 2,64 1,68 3,07

IPCA13 (%) 2,99 1,68 2,05 3,13 1,24 -0,43 0,53 1,76

1 Resultado bruto da intermediação financeira.

2 Juros sobre o capital próprio pagos e/ou provisionados (antes do IR).
3 Relação entre o lucro líquido dos últimos doze meses e a média dos ativos totais do trimestre vigente e do mesmo trimestre do ano

anterior.
4 Relação entre o lucro líquido dos últimos doze meses e a média dos patrimônios líquidos do trimestre vigente e do mesmo trimestre

do ano anterior.
5 Relação entre o total de despesas administrativas (pessoal e outras) e o total das receitas com serviços, tarifas e o resultado bruto da

intermediação financeira (excluído a provisão para créditos de liquidação duvidosa).

6 Relação entre o total das despesas administrativas (pessoal e outras) e o total das receitas com serviços, tarifas e o resultado bruto

da intermediação financeira.
7 Em 30.09.2021, ON = 4,96 e PN = 5,89.
8 Índice de Inadimplência > 90 dias da carteira de crédito ampliada.
9 Relação entre o total das receitas com serviços e tarifas e o total das despesas administrativas (pessoal e outras).
10 Relação entre o total das receitas com serviços e tarifas e o total das despesas de pessoal.
11Agências e postos de atendimento.
12 Fonte: Banco Central, FGV e IBGE.
13 Índice de Preços ao Consumidor Amplo – trimestral.

4 Relatório de Análise Econômica e Financeira

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Resultados
Demonstração do Resultado Variação
3T21 2T21 1T21 4T20 3T20 2T20 1T20 4T19
(R$ milhões) 3T21x2T21 3T21x3T20
Receitas de Intermediação Financeira 599 443 353 372 350 389 486 476 35,5% 71,1%

Despesas de Intermediação Financeira (338) (220) (142) (152) (145) (180) (212) (251) 53,4% 133,3%
Provisão para Créditos de Liquidação
(45) (28) (18) (5) (21) (45) (25) (32) 64,8% 120,0%
Duvidosa
Margem Financeira Líquida1 216 194 193 215 185 165 249 192 10,9% 16,8%

Receitas de Prestação de Serviços 89 86 85 90 86 87 90 95 3,3% 3,2%

Despesas de Pessoal (98) (89) (86) (93) (94) (91) (92) (97) 10,2% 4,2%

Outras Despesas Administrativas (77) (76) (69) (72) (66) (66) (74) (78) 0,5% 15,5%

Resultado Operacional 107 87 99 104 80 68 147 45 23,1% 34,1%

Resultado Antes da Tributação 107 86 100 102 80 67 148 42 24,1% 33,8%

Juros Sobre o Capital Próprio2 18,0 18,0 18,0 33,3 6,0 6,7 20,1 45,0 0,0% 200,0%

Lucro Líquido 60 53 61 62 45 42 83 47 12,5% 33,9%

lucro líquido e rentabilidade

R$ Milhões

O lucro líquido registrado no terceiro trimestre de 2021 somou o montante de R$ 60 milhões,

crescimento de 12,5% ante o trimestre anterior, e de 25,4% no conceito recorrente. Contra o
mesmo período de 2020, o lucro líquido expandiu 33,9%, decorrente de maiores receitas com
operações de tesouraria (+129,0%), operações de crédito (+27,6%), rendas de serviços (+3,2%),

5 Relatório de Análise Econômica e Financeira

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resultado com operações de seguros14 (+5,1%) e outras receitas operacionais oriundas da
operação de cartões (+R$ 9 milhões). Essas receitas compensaram as maiores despesas com
captação (+134,5%), em função da elevação da Selic, as maiores provisões para risco de crédito
(+120,0%), o crescimento das despesas administrativas (+8,9%), impactadas pela inflação do
período, e a elevação das outras despesas operacionais (+27,2%), diante da adição de custos
com cartão de crédito e angariação de seguros.

No acumulado de 2021, o lucro líquido atingiu R$ 174 milhões, registrando crescimento de 2,8%
comparado ao mesmo período 2020. Já no conceito recorrente, excluído fatos não recorrentes15,
o crescimento do lucro líquido do período apresenta forte expansão (+28,0%). O resultado
operacional acumulado registrou o valor de R$ 293 milhões, praticamente estável (-0,7%).
Contudo, no conceito recorrente, o resultado operacional do período apresentou uma forte
expansão (+23,7%), baseada nos crescentes resultados da tesouraria, na expansão das receitas
com operações de crédito em função da elevação substancial da carteira (+24,0%), no perfil de
risco de crédito atrelado a nossa carteira comercial, nas medidas adotadas a reestruturação de
ativos e gestão da qualidade nas novas concessões de crédito, na retomada da expansão das
receitas com serviços (3T2021 cresceu 3,3% contra o trimestre anterior e 3,2% contra o mesmo
período de 2020) e nas medidas de contingenciamentos e racionalização de custos
operacionais.

margem financeira líquida

R$ Milhões

A margem financeira líquida registrou R$ 216 milhões no terceiro trimestre de 2021, com
expansões de 10,9% em relação ao trimestre anterior e de 16,8% comparada ao mesmo

14 Total dos prêmios, variações das provisões técnicas, dos sinistros retidos, das despesas de comercialização de seguros e do resultado
líquido de resseguro.
15 Em conformidade com a resolução BCB nº 2/2020. Em janeiro de 2020 – alienação de títulos públicos com receita adicional de R$ 68

milhões. Em junho de 2021 – reversão de provisão de contingência fiscal/tributária de R$ 9 milhões.

6 Relatório de Análise Econômica e Financeira

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período de 2020. Nos nove meses, a margem financeira líquida acumulou o montante de R$ 603
milhões, maior 0,7% que o apurado no mesmo período de 2020. Já no conceito recorrente, esse
avanço foi de 13,6% diante os fatos não recorrentes contabilizados durante os períodos.

A margem financeira líquida, nas comparações trimestrais, foi impactada pelas receitas com
juros16 (+35,5% em 3 meses e +71,1% em 12 meses), decorrente principalmente do resultado com
operações de tesouraria (+49,2% em 3 meses e +129,5% em 12 meses) em função da elevação
da Selic e da posição crescente dos recursos em carteira (-0,7% em 3 meses e +43,0% em 12
meses) e pelas receitas com operações de crédito (+20,3% em 3 meses e +27,6% em 12 meses)
reflexo da expansão da carteira de crédito comercial (+5,3% em 3 meses e +24,0% em 12
meses).

As despesas com juros17 (+53,4% em 3 meses e +133,3% em 12 meses) também impactaram a

margem financeira líquida, função direta do comportamento da taxa Selic no período, aliado
ao crescente estoque de recursos em depósitos (+7,0% em 3 meses e +15,0% em 12 meses), com
destaque para os depósitos a prazo. Ademais, a elevação do impacto dos custos com risco de
crédito (+64,8% em 3 meses e +120,0% em 12 meses) é reflexo da finalização dos prazos e
carências, bem como, de operações corporativas pontuais repactuadas e renegociadas a
condições e taxas específicas.

provisão para créditos de liquidação duvidosa

R$ Milhões

A provisão para créditos de liquidação duvidosa no terceiro trimestre de 2021 somou R$ 45

milhões, aumentos de 64,8% contra o trimestre anterior e 120,0% contra o mesmo trimestre de
2020, influenciada diretamente pela finalização dos prazos de carência aplicados nas medidas

16 Receitas da intermediação financeira

17 Despesas da intermediação financeira

7 Relatório de Análise Econômica e Financeira

 3T2021
e ações de restruturação de ativos com potencial problemático, bem como, renegociações de
operações corporativas pontuais efetuadas no período. No acumulado de nove meses, a
provisão para créditos de liquidação duvidosa acumulou R$ 91 milhões, praticamente estável
(+0,8%) em comparação ao mesmo período do ano anterior. Desse valor, foram registrados
como reversões de provisões R$ 65 milhões (-39,6% em 12 meses), enquanto as despesas de
provisões somaram R$ 156 milhões (-21,2% em 12 meses). As despesas com provisões de crédito
geradas nos últimos doze meses representaram 1,1% do total da carteira de crédito ampliada.

É importante frisar que o perfil da nossa carteira de crédito exerce influência direta na
constituição de provisionamento das concessões, uma vez que, o grande montante (R$ 5,7
bilhões, ou seja, 92,5%) do crédito está direcionado às pessoas físicas e MPMEs 18 e em
modalidades de crédito como consignado, microcrédito e financiamentos imobiliários (R$ 2,9
bilhões) que possuem garantias reais e representam menores riscos. Nos últimos anos, e de
forma mais intensificada nesse período de pandemia, direcionamos nossas ações à adequação
da política e dos processos de concessão de crédito ao novo cenário econômico, buscando
mais qualidade das garantias adquiridas nas novas concessões e aprimoramento dos processos
de reestruturação de ativos e de recuperação de créditos.

receitas de prestação de serviços

R$ Milhões

No terceiro trimestre, as receitas de prestação de serviços somaram R$ 89 milhões, elevações de

3,3% em relação ao segundo trimestre de 2021 e 3,2% em relação ao terceiro trimestre de 2020,
tendo a expectativa da expansão da atividade econômica impulsionada pela massificação da
vacinação como um fator preponderante para a recuperação e retomada da demanda de
serviços. No acumulado do ano, as receitas com prestação de serviços e tarifas atingiram R$ 260
milhões, queda de 1,2% em relação ao mesmo período de 2020, impactadas pela redução nas

18 Micro, pequenas e médias empresas conforme Lei Complementar nº 139/11.

8 Relatório de Análise Econômica e Financeira

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rendas de: arrecadação e convênios (-14,2%); pacotes de serviços (-3,7%); conta corrente e
depósitos (-7,7%) diante às operações de Pix e cobrança (-7,4%); em contrapartida, as rendas
com cartões e com gestão e administração de fundos cresceram 13,3% e 0,8%, respectivamente.

O Resultado da Operação de Seguros, no terceiro trimestre, atingiu R$ 19 milhões, crescendo

142,3% contra o trimestre anterior e 5,1% contra o mesmo período de 2020, já reflexo da
estabilidade do cenário pandêmico diante a expansão da cobertura vacinal; no acumulado do
ano obteve resultado de R$ 43 milhões, retração de 26,5% contra o mesmo período de 2020, sob
impacto direto dos custos com sinistros (+67,0% em 12 meses) ocorridos no primeiro semestre do
ano em face as indenizações de mortes por COVID-19.

despesa de pessoal e administrativas

R$ Milhões

No terceiro trimestre de 2021, as despesas administrativas (pessoal e outras) totalizaram R$ 174

milhões, aumentos de 5,7% contra o segundo trimestre do ano e 8,9% em relação ao mesmo
trimestre de 2020. Os custos com pessoal cresceram 10,2% e 4,2%, respectivamente devido
principalmente pelo impacto do reajuste salarial, a contraponto de efeitos positivos da captura
de ganhos/redução de custos com PDVs e PDIs aplicados nos últimos anos. Já os outros custos
administrativos ficaram estáveis (+0,5%) na comparação com o trimestre anterior e elevaram-se
15,5% contra o terceiro trimestre de 2020 diante gastos com projetos relacionados à tecnologia
da informação, cartões e atendimentos a clientes, bem como, custos da operação bancária
como aluguéis e procedimentos e serviços jurídicos de cobrança, ora impactados pela pressão
inflacionária. No acumulado até setembro, as despesas administrativas totalizaram R$ 495
milhões, aumento de apenas 2,2%, em relação ao mesmo período do ano anterior, sob influência
da implementação de ações de racionalização e cortes de custos em processos da operação
bancária. Importante frisar, que os trabalhos em andamento e ações aplicadas para redução de

9 Relatório de Análise Econômica e Financeira

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despesas, têm como diretriz a preservação da qualidade dos serviços prestados, sempre
focando na melhor experiência do cliente.

O índice de Cobertura Geral do terceiro trimestre foi de 51,0% e a Cobertura Imediata atingiu o
patamar de 91,0%.

10 Relatório de Análise Econômica e Financeira

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Patrimoniais
Balanço Patrimonial Variação
3T21 2T21 1T21 4T20 3T20 2T20 1T20 4T19
(R$ milhões) 3T21x2T21 3T21x3T20
Ativos Totais 33.834 32.383 32.169 30.484 35.548 27.186 27.129 23.725 4,5% -4,8%

Carteira de Crédito Ampliada 9.069 8.740 8.112 7.896 7.738 7.467 7.247 6.800 3,8% 17,2%

NPL Creation 170 164 157 96 116 167 157 113 3,7% 46,1%

Patrimônio Líquido 1.838 1.785 1.764 1.714 1.639 1.584 1.556 1.608 3,0% 12,1%

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 10.306 9.174 10.573 10.654 18.070 8.887 10.290 7.432 12,3% -43,0%

Depósitos Totais 17.958 16.783 16.212 15.926 15.611 14.142 13.076 11.662 7,0% 15,0%

Títulos e Valores Mobiliários 15.381 15.495 13.991 12.886 10.757 11.757 10.638 10.458 -0,7% 43,0%

Captação Mercado Aberto 12.483 12.307 12.785 11.427 16.846 9.991 10.999 8.742 1,4% -25,9%

Recursos Captados e Administrados 36.771 35.274 34.753 32.892 38.173 29.483 29.470 26.485 4,2% -3,7%

ativos totais

R$ Milhões

Ao final do terceiro trimestre de 2021, os ativos totais registraram o saldo de R$ 33,8 bilhões,
crescimento de 4,5% contra o segundo trimestre do ano e retração de 4,8% contra o terceiro
trimestre de 2020. Os ativos são compostos principalmente por R$ 4,3 bilhões em caixa e
agregados de caixa (+48,6% em 3 meses e -0,2% em 12 meses), R$ 5,2 bilhões de aplicações
interfinanceiras de liquidez – posição financiada (-6,5% em 3 meses e -60,4% em 12 meses), R$ 1,2
bilhão em aplicações em depósitos interfinanceiros (+13,8% em 3 meses e +23,4% em 12 meses),
R$ 15,4 bilhões em títulos e valores mobiliários (-0,7% em 3 meses e +43,0% em 12 meses) e R$ 5,7
bilhões em operações de crédito, crescentes 5,5% em três meses e 26,3% em doze meses. O

11 Relatório de Análise Econômica e Financeira

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BANESTES redireciona seus recursos à carteira de ativos constituídos com maior rentabilidade e
em cumprimento ao disposto no artigo 8º da Circular nº 3.068/01 BCB, o BANESTES declara possuir
capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na
categoria “Títulos Mantidos até o Vencimento”.

carteira de crédito

R$ Milhões

A carteira de crédito ampliada atingiu o saldo de R$ 9,1 bilhões no terceiro trimestre de 2021,
crescimentos de 3,8% em relação à posição do trimestre anterior e 17,2% contra o terceiro
trimestre de 2020. A carteira de crédito comercial registrou o saldo de R$ 6,1 bilhões, expansões
de 5,3% contra o segundo trimestre de 2021 e 24,0% contra o terceiro trimestre de 2020. Desse
montante, R$ 3,8 bilhões (62,8%) são operações com pessoas físicas e R$ 2,3 bilhões com pessoas
jurídicas (37,2%). Da carteira de pessoa jurídica, 79,9% são concessões à micro, pequenas e
médias empresas e 20,1% a grandes empresas. O BANESTES adota critérios rigorosos de
segurança e de avaliação dos processos de concessão de crédito, de forma a manter o
equilíbrio entre a expansão da carteira e a inadimplência.

Das modalidades de crédito, R$ 4,6 bilhões são empréstimos que cresceram 5,0% em três meses e
24,9% em doze meses, destaque para o consignado (+4,7% nem 3 meses e +23,8% em 12 meses)
e capital de giro (+6,1% em 3 meses e +33,3% em 12 meses); R$ 41 milhões em títulos
descontados; R$ 90 milhões em financiamentos, R$ 155 milhões em financiamentos rurais; R$ 775
milhões são financiamentos imobiliários, expansões de 12,3% em três meses e 51,9% em doze
meses; e R$ 354 milhões são operações com cartão de crédito, avanços de 2,8% em três meses e
12,6% em doze meses.

12 Relatório de Análise Econômica e Financeira

 3T2021
O BANESTES possui papel fundamental na economia do Estado do Espírito Santo, participando
ativamente no financiamento do consumo, da produção e do investimento local e apoiando de
forma segura e rentável o processo de democratização do crédito e de inclusão financeira. Para
isso, utilizamos como estratégia a diversificação da oferta do crédito em condições comerciais
competitivas e sustentáveis, com foco na aplicação dos recursos prioritariamente nas carteiras
com menor risco e com maiores garantias.

NPL creation e inadimplência > 90 dias

R$ Milhões

O NPL Creation, que representa as operações de crédito que passaram a ser devedoras acima
de 90 dias, apresentou saldo de R$ 170 milhões no trimestre; montante maior 3,7% que a posição
do segundo trimestre de 2021 e maior 46,1% que o registrado no terceiro trimestre de 2020. Esse
comportamento reflete a permanência de um cenário econômico ainda deteriorado, aliado à
manutenção do endividamento das famílias, mesmo sob a expectativa do avanço e da
retomada da atividade econômica face a maior cobertura vacinal contra a COVID-19; à
contraponto, de medidas e ações incisivas de restruturação de ativos aplicadas pela
companhia no período, mantendo nos últimos trimestres uma estabilidade e controle do
estoque inadimplente.

O índice de inadimplência da carteira comercial no terceiro trimestre de 2021 atingiu 2,8%,

estável contra o trimestre anterior e superior 0,4 p.p contra a posição do mesmo trimestre de
2020. A inadimplência da carteira de crédito ampliada apresentou o mesmo comportamento,
fechando o trimestre, com o índice a patamar de 1,9% também estável contra o trimestre
anterior e +0,4 p.p superior a posição do terceiro trimestre de 2020. As operações com atraso

13 Relatório de Análise Econômica e Financeira

 3T2021
superior a 90 dias no segmento de pessoa física atingiram 1,7% do total da carteira comercial,
enquanto no segmento corporativo fechou em 4,5% (+1,7 p.p em 12 meses).

Esse comportamento da inadimplência dos clientes corporativos, leva em consideração a

permanência de um cenário econômico ainda deteriorado, com baixa capacidade de
liquidez e caixa das empresas, aliado a incerteza de uma retomada da atividade econômica
face a evolução da vacinação contra a COVID-19 e a volatilidade do cenário político e seus
efeitos junto à estrutura e capacidade fiscal.

A classificação por níveis de risco (Resolução nº 2.682/99 do CMN) das operações que compõem
a nossa carteira de crédito comercial se posicionou da seguinte forma no final do terceiro
trimestre de 2021: 70,3% encontravam-se classificadas nos níveis de risco AA e A, 23,1% entre os
níveis de risco B e C, 4,2% entre D e G e 2,4% encontravam-se no nível de risco H. Vale frisar que
atuamos constantemente no aperfeiçoamento da nossa política de concessão de crédito,
buscando o equilíbrio entre a ampliação das concessões de crédito e o controle da
inadimplência, dentro dos parâmetros aceitáveis de tolerância a risco.

Consoante às nossas estratégias, mantivemos a atenção junto às novas concessões realizadas

nesse período pandêmico e às operações que já apresentavam potencial risco frente à
realidade da economia local.

14 Relatório de Análise Econômica e Financeira

 3T2021

depósitos totais

R$ Milhões

No trimestre, os recursos de terceiros captados e administrados atingiram o saldo de

R$ 36,8 bilhões, acréscimo de 4,2% contra o trimestre anterior e redução de 3,7% contra o terceiro
trimestre de 2020. Excluído as captações no mercado aberto, funding das operações de liquidez
diária da tesouraria, os recursos de terceiros captados e administrados cresceram
respectivamente 5,8% e 13,9% sob as mesmas comparações.

No terceiro trimestre do ano, os depósitos totais atingiram o saldo de R$ 18,0 bilhões, crescimento
de 7,0% na comparação ao trimestre anterior e 15,0% em relação ao mesmo período de 2020. Os
recursos em depósitos a prazo expandiram 8,4% em três meses e 15,9% em doze meses, enquanto
os recursos em poupança avançaram 3,2% em três meses e 12,1% em doze meses. O saldo dos
depósitos à vista cresceram 2,0% em três meses e 29,1% em doze meses. Mesmo diante de
políticas de estímulo monetário e de medidas de flexibilização do comércio, o ritmo da cobertura
vacinal contra a COVID-19 e volatilidade política e fiscal ainda geram incertezas e precaução
quanto à expansão do consumo e do endividamento.

O BANESTES possui relacionamento com aproximadamente 1.295 mil clientes, registrando

crescimento nos segmentos de pessoa física (+10,6% em 12 meses). O número de contas
correntes atingiu 904,8 mil (+22,3% em 12 meses), enquanto, o número de contas poupança
somaram 620,3 (+1,4% em 12 meses).

15 Relatório de Análise Econômica e Financeira

 3T2021

patrimônio líquido

R$ Milhões

O patrimônio líquido atingiu a posição de R$ 1,8 bilhão no terceiro trimestre de 2021, crescendo
3,0% contra o segundo trimestre de 2021 e 12,1% em relação ao mesmo período de 2020. O
BANESTES mantém uma sólida estrutura de capital, fator indispensável para suportar o
financiamento da atividade produtiva e as necessidades dos clientes de forma eficiente e
competitiva. A relação entre o patrimônio líquido e ativo total foi de 5,4%. O ROE anualizado
atingiu 13,6%, demonstrando todo esforço e estratégia da instituição para entregar uma
rentabilidade adequada aos nossos acionistas em um cenário deteriorado pela COVID-19,
retomando a atividade econômica sob incertezas políticas e fiscais.

16 Relatório de Análise Econômica e Financeira

 3T2021

Indicadores de Desempenho
Variação
Indicadores de Desempenho 3T21 2T21 1T21 4T20 3T20 2T20 1T20 4T19
3T21x2T21 3T21x3T20
Lucro Líquido por Ação (R$) 0,19 0,17 0,19 0,20 0,14 0,13 0,26 0,15 12,5% 33,9%

Valor Patrimonial por Ação (R$) 5,82 5,65 5,58 5,43 5,19 5,01 4,92 5,09 3,0% 12,1%

ROA - Retorno Sobre Ativos Médios 0,7% 0,7% 0,7% 0,9% 0,7% 0,8% 0,9% 0,8% 0,0 p.p 0,0 p.p

ROE - Retorno sobre Patrimônio Líquido 13,6% 13,1% 12,7% 14,0% 13,5% 14,7% 15,1% 13,8% 0,5 p.p 0,1 p.p

Eficiência Operacional 49,9% 53,6% 52,4% 53,2% 55,0% 53,2% 45,7% 54,7% -3,7 p.p -5,1 p.p

Eficiência Operacional Ajustado ao

57,3% 58,9% 55,7% 54,0% 59,2% 62,6% 49,0% 60,8% -1,6 p.p -1,9 p.p
Risco

Valor de Mercado (R$ milhões) 1.648 1.721 1.652 1.771 1.609 1.924 1.606 2.030 -4,2% 2,4 %

Índice de Inadimplência > 90 Dias 1,9% 1,9% 1,9% 1,2% 1,5% 2,2% 2,2% 1,7% 0,0 p.p 0,4 p.p

Índice de Cobertura Geral 51,0% 52,2% 54,8% 54,7% 53,8% 55,0% 54,2% 54,5% -1,2 p.p -2,8 p.p

Índice de Cobertura Imediata 91,0% 97,0% 99,2% 96,8% 91,9% 94,9% 97,6% 98,7% -6,0 p.p -0,9 p.p

retorno sobre o ativo (ROA) e retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)

O retorno sobre os ativos totais (ROA) anualizado encerrou o terceiro trimestre de 2021 em 0,7%,
estáveis contra a posição do trimestre anterior e contra o terceiro trimestre de 2020. Já o retorno
sobre o patrimônio líquido (ROE) anualizado se posicionou em 13,6%, crescente na comparação
sobre os dois primeiros trimestres de 2021 e contra a mesmo trimestre de 2020 (+0,1 p.p) o que
retrata uma melhoria na eficiência do Banco.

índice de eficiência operacional

No terceiro trimestre, o índice de eficiência operacional atingiu 49,9% enquanto no conceito

ajustado ao risco, o índice registrou 57,3%. O comportamento desses índices no período leva em
consideração elementos positivos como a elevação das receitas com juros, tanto na tesouraria
(+48,9% em 3 meses e 129,0% em 12 meses) quanto no crédito (+20,3% em 3 meses e +27,6% em
12 meses), o controle dos custos operacionais e a retomada da expansão das receitas com
serviços (+3,3% em 3 meses e 3,2% em 12 meses). Paralelamente é importante frisar a expansão
dos estoques de ativos rentáveis no período, onde os títulos e valores mobiliários (públicos e
privados) avançaram sua posição de forma contundente (+43,0% em 12 meses) e as operações
de crédito expandiram pujantemente sua posição (+26,3% em 12 meses).

17 Relatório de Análise Econômica e Financeira

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Ações da Companhia

remuneração aos acionistas

BEES3 BEES4
No terceiro trimestre, foram destinados R$ 18 Ações – Trimestral
(ON) (PN)
milhões aos acionistas a título de juros sobre Cotação de Fechamento do Tri (R$) 4,96 5,92
capital próprio (JCP). O valor destinado nesse Cotação Média do Trimestre (R$) 5,05 5,87
período representou 30,0% do lucro líquido. Preço/Lucro (P/E) 6,66 7,95
No acumulado do ano, o valor distribuído foi Preço/Patrimônio Líquido (P/B) 0,85 1,02
de R$ 54 milhões e representou 31,0% do lucro Dividend Yield 5,5% 4,7%
líquido do período. Payout Ratio 30,0%
Valor Patrimonial por Ação (R$) 5,82
Destaque para o lucro líquido por ação, que Lucro Líquido por Ação (R$) 0,19

no trimestre foi de R$ 0,19 e no acumulado

em nove meses, de R$ 0,55.

múltiplos

O dividend yield, indicador do retorno do investimento ao acionista pela participação no lucro

acumulado nos últimos doze meses, foi de 5,5% para as ações ordinárias (BEES3) e de 4,7% para
as preferenciais (BEES4). O valor patrimonial por ação, no fechamento do terceiro trimestre,
registrou acréscimos de 12,1% comparado ao mesmo período de 2020 e de 3,0% em relação ao
trimestre anterior, fechando em R$ 5,82. No mesmo período, o preço/patrimônio líquido das
ações ordinárias e preferenciais foi de 0,85 e de 1,02, respectivamente.

valor de mercado

Os preços de fechamento das ações ordinárias e preferenciais foram, respectivamente, R$ 4,96 e

R$ 5,92 no último dia de negociação do terceiro trimestre de 2021, resultando num valor de
mercado de R$ 1,648 bilhão, elevação de 2,4% contra o mesmo trimestre do ano anterior.

18 Relatório de Análise Econômica e Financeira

 3T2021

Limites Operacionais
Variação
Limites Operacionais 3T21 2T21 1T21 4T20 3T20 2T20 1T20 4T19
3T21x2T21 3T21x3T20
Índice de Basileia (%) 15,2 15,5 15,9 15,4 14,4 14,1 12,8 14,0 -0,3 p.p 0,8 p.p

Capital Nível I – 100% 15,2 15,5 15,9 15,4 14,4 14,1 12,8 14,0 -0,3 p.p 0,8 p.p

O Patrimônio de Referência do Conglomerado Prudencial fechou o terceiro trimestre do ano

2021 em R$ 1,8 bilhão frente aos ativos ponderados pelo risco (RWA) de R$ 11,1 bilhões. O Índice
de Basileia ficou em 15,2%, formado integralmente de Capital Nível I.

Indicadores Estruturais
Indicadores Estruturais 3T21 2T21 1T21 4T20 3T20 2T20 1T20 4T19
Unidades de Atendimento 154 154 154 153 153 152 152 156

Postos de Atendimento Eletrônico 332 334 334 332 331 329 328 328

Correspondentes 382 382 379 374 381 376 387 384

Colaboradores 2.090 2.096 2.041 2.045 2.106 2.173 2.215 2.240

gestão de pessoas

No terceiro trimestre de 2021 a Gestão de Recursos Humanos das empresas do SFB permaneceu
focada na atenção à saúde dos colaboradores, ampliando o olhar e a atenção para o bem-
estar e a saúde emocional de suas equipes, frente ao enfrentamento da pandemia do
Coronavírus. Continuamos com as ações estabelecidas em nosso Protocolo Geral para o
enfrentamento da COVID-19, visando à prevenção, controle e mitigação dos riscos de
transmissão nos ambientes de trabalho. Como uma ação do Programa GSE – Gestão da Saúde
Emocional, realizou-se em setembro, Campanha de Prevenção contra suicídio, além do
lançamento do selo Cuidar 360º, com o objetivo de identificar ações que promovam saúde e
bem estar.

Mesmo neste contexto desafiador, a renovação do quadro de pessoal continuou avançando

com a admissão de 40 novos colaboradores. Tendo como foco a missão de melhorar a
experiência do nosso time (Employee Experience), estruturamos o processo de Onboarding e
realizamos a integração destes novos colaboradores, alinhando-os aos valores, à cultura e
missão da empresa, além de realizar sua inserção no modelo de gestão de desempenho por
competência. Em continuidade ao objetivo de reconhecer os talentos da Companhia e
fortalecer o valor da meritocracia, neste período, foram realizados 11 novos processos de
seleção para o BANESTES, 02 processos para BANESTES Corretora e 02 processos para BANESTES
Seguros. Em setembro foi realizado um novo Plano de Demissão Voluntária – PDV, com a adesão
de 75 colaboradores.
19 Relatório de Análise Econômica e Financeira
 3T2021

Aliadas à gestão da performance estão as ações de aprendizagem, foram realizadas 72 turmas

de treinamentos ou eventos institucionais, na modalidade online síncrona, sendo registradas
12.096 participações. Destacam-se as iniciativas Fórum de Lideranças e Fórum de Criatividade e
Inovação, os dois eventos foram criados, visando o debate sobre desafios do dia a dia da
organização, sendo compartilhados cases internos e de mercado. É válido destacar que
Liderança e Inovação são duas competências chaves do modelo GDC e que têm sido
trabalhadas com maior atenção em 2021, visando o aperfeiçoamento organizacional dessas
capacidades. Também destacamos a continuidade da Escola de Lideranças por meio do
Programa Líder Transformador, uma continuidade do Programa Líder de Alta Performance, o
novo programa aborda temas de maior complexidade na gestão e visa fortalecer a marca da
liderança no SFB. Já foram capacitados 197 gestores e potenciais sucessores ao nível tático, o
programa prevê treinar 360 líderes até o final de 2021. Destaca-se no terceiro trimestre como
ação de aprendizagem, o lançamento do Programa de Inovação do SFB, com previsão de
ações de capacitação para liderança, multiplicadores da inovação e público amplo, visando o
fortalecimento da cultura de inovação e aperfeiçoamento dos colaboradores nessa
competência organizacional. Na especialização de seus profissionais, atualmente, o SFB possui
548 colaboradores certificados CPA-10, 349 com CPA-20, 11 com CFG, 11 com CGA, 11 com
CGE e 23 com CEA. Essas certificações da ANBIMA são relevantes para que o BANESTES e a
BANESTES DTVM operem na gestão de recursos de terceiros, administração fiduciária e
distribuição de produtos de investimento, por meio da rede de agências.

rede de atendimento

O BANESTES manteve à disposição de seus clientes e usuários, uma extensa rede de

atendimento, presente em todos os 78 municípios do Estado do Espírito Santo, sendo em 21 deles
o único banco com agência instalada. Ao todo, são 868 pontos de atendimento, compostos por
154 unidades de atendimento (entre agências e postos), 332 postos de atendimento eletrônico e
382 correspondentes Banesfácil. De janeiro a setembro de 2021, foi investida em Tecnologia da
Informação e Comunicação a quantia de R$ 39 milhões, proporcionando melhorias nos serviços
bancários, como a modernização de sistemas de informação, da infraestrutura de
comunicação, da segurança da informação e da rede de autoatendimento. Tais investimentos
visam a acelerar a transformação digital no BANESTES. Os trabalhos focaram na implementação
do Open Banking, no embandeiramento do Banescard, na evolução do Pix e ampliação de
prestação de serviços pelos canais digitais: Internet Banking, BANESTES.Corp (ferramenta voltada
para cliente PJ), no Aplicativo BANESTES e Aplicativo Abre Conta BANESTES.

O BANESTES implementou uma série de soluções tecnológicas se atentando aos cuidados em

relação à pandemia decorrente da COVID-19. Incrementamos a capacidade de trabalho em
home office, o atendimento digital aos clientes e a continuidade das operações reduzindo a
necessidade do atendimento presencial nas agências. Assim, apoiamos o isolamento social
recomendado pelas autoridades de saúde pública, ao mesmo tempo em que mantivemos os
serviços bancários essenciais à população.

20 Relatório de Análise Econômica e Financeira

 3T2021

Outras Informações Relevantes

rating

A Nota de Rating em Escala Nacional (moeda local) para risco de crédito medida pela Fitch
Ratings manteve-se em A+(bra), no período, com mudança de perspectiva de negativa para
estável, refletindo a expectativa da Fitch de que os impactos da pandemia do Coronavírus no
modelo de negócios e no perfil financeiro do BANESTES foram abaixo do esperado,
principalmente na qualidade de crédito e nas métricas de lucratividade. Essa ação também
considerou a manutenção dos bons indicadores de capital da Instituição, que, para Fitch,
representam capacidade suficiente para absorver os choques potenciais de um cenário
econômico mais adverso e manter as atividades do banco.

meios de pagamento instantâneo

O BANESTES criou uma área específica para tratar dos projetos que envolvam o Pix e o Open
Banking. A Gerência de Projetos Especiais - GEPES vai centralizar as atividades de implantação,
manutenção e melhorias dessas novas ferramentas, que ocupam, respectivamente, a 1ª e 2ª
posições na Carteira Corporativa Prioritária, ferramenta que prioriza a ordem de execução dos
novos projetos na Instituição.

Passado quase um ano (novembro de 2020) do lançamento do Pix, meio de pagamento

instantâneo criado pelo BCB, já atingimos cerca de R$ 7,8 bilhões em volume transacionado e
mais de 6 milhões em transações realizadas. Somente no terceiro trimestre de 2021 foram mais
de 3 milhões de transações efetuadas. Em setembro de 2021, atingimos 221.552 contas com
uma ou mais chaves Pix cadastrada correspondendo a 83,3% em conta corrente e 16,7% em
conta de poupança. Com forte e gradativa adesão desde que foi lançado, o uso do Pix já
supera as modalidades tradicionais de pagamentos e transferências. Conforme apresentado
nos gráficos abaixo, nos quais consta o comparativo do envio de valores por meio de
transações Pix e transações de TED e DOC, podemos observar essa tendência e a mudança de
comportamento.

21 Relatório de Análise Econômica e Financeira

 3T2021

cartões

O cartão de bandeira própria “BANESCARD”, possui mais de 2 milhões de estabelecimentos

comerciais credenciados às redes Cielo, Getnet, Bin, Rede e Stone em todo o Brasil. No terceiro
trimestre de 2021 foram mais de 6 milhões de operações, representando um crescimento de
15,0% contra o terceiro trimestre de 2020. O valor transacionado em compras e saques com os
cartões de débito e crédito atingiu R$ 537 milhões, um crescimento de 10,8% na mesma
comparação. Os cartões de crédito e débito BANESTES Visa continuam crescendo em ritmo
expressivo, tornando-se cada vez mais importantes no portfólio de produtos da Instituição. No
terceiro trimestre de 2021, o número de transações em compras e saques de pessoas físicas e
jurídicas expandiu 28,0% em relação ao mesmo período 2020, resultando em aumento de 26,1%
no faturamento, alcançando a cifra de R$ 482 milhões no trimestre.

canais e serviços digitais

Os Canais Digitais (Internet Banking e Mobile) foram responsáveis por mais de 9 milhões de
transações financeiras no terceiro trimestre de 2021, crescimento de 16,7% sobre o segundo
trimestre de 2021. O aplicativo BANESTES ultrapassou a maior quantidade de transações
financeiras em um único mês e continuou crescendo em todos os meses de 2021. Nesse
crescimento o aplicativo registrou em julho a marca de mais de 2 milhões de operações com
movimentação financeira em um único mês, incluindo transações como pagamentos,
transferências e saques sem cartão. Analisando-se as transações totais, que incluem consultas
de informações como extrato, nosso aplicativo manteve-se como o principal canal de
transações para os clientes, alcançando mais de 33 milhões de transações no terceiro trimestre
de 2021, crescimento 11,5% sobre o segundo trimestre de 2021. Já o aplicativo Abre Conta
BANESTES completou mais de dois anos de atuação com mais de 20.000 contas abertas nesse
semestre, permitindo tanto a abertura de conta corrente quanto à concessão de crédito em
cheque especial e cartão de crédito Visa Internacional com amplo uso na captação de novos
clientes.

geração de valor à sociedade local

No acumulado de 2021, sob a forma de juros sobre capital próprio, destinamos ao acionista
controlador a quantia de R$ 50 milhões, valor este aplicado conforme as prioridades de
investimentos definidas no orçamento estadual, podendo ser revertido diretamente em benefício
à sociedade capixaba.

O total de Impostos, Contribuições e Encargos sociais pagos ou provisionados pelo BANESTES até
setembro de 2021 chegou a R$ 225 milhões. Desse montante, R$ 172 milhões foram recolhidos
aos cofres públicos em forma de impostos e contribuições, refletindo a importância das
operações desenvolvidas pela Instituição. Os outros R$ 53 milhões referem-se aos encargos
sociais sobre a folha de pagamentos.

22 Relatório de Análise Econômica e Financeira

 3T2021
Apoiamos a cafeicultura capixaba, principal atividade agrícola do Espírito Santo, através do
projeto Conexão Café – Cafés Especiais do Caparaó, criado em parceria com a “Caparaó Jr.”,
uma empresa júnior formada por alunos do curso superior de Tecnologia em Cafeicultura, do
Instituto Federal do Espírito Santo (Ifes), campus de Alegre/ES. O objetivo é promover a
execução de programas de crédito rural com assistência técnica e atividades de
desenvolvimento de toda a cadeia de produção de cafés especiais na região do Caparaó. A
ação visa o fortalecimento econômico e social dos produtores rurais do Espírito Santo e
contribui para o desenvolvimento rural sustentável do Estado, em especial, na microrregião
formada por 11 municípios capixabas, que produz cerca de 2 milhões de sacas de café
anualmente. Com o projeto, os produtores já tiveram melhoras na pontuação de seus cafés em
2021, com registros de venda da produção de café a R$ 2 mil e R$ 1,6 mil a saca. De 309
amostras analisadas no laboratório do projeto, 69% são de cafés especiais.

Participamos do 1° Webinar Diversidade e Inclusão, conduzido “Instituto das Pretas”. O evento

foi uma ação do Projeto Fortalece, que conta com o apoio do BANESTES. O tema Diversidade
e Inclusão dentro das organizações foi pauta de diversos debates, trocas de experiências e
reflexões promovidas pelo webinar.

Somos parceiro do movimento de valorização das empresas situadas no Espírito Santo por meio
do selo Made In ES. O público terá a oportunidade de conhecer quais produtos e serviços são
produzidos em solo capixaba, além de entender a importância dessas empresas para o
desenvolvimento do estado. O BANESTES é um dos principais aliados das empresas e
empreendedores capixabas e visa, por meio do projeto, incentivar o consumo de produtos
produzidos no estado, potencializar a economia local e contribuir com o desenvolvimento do
Espírito Santo.

Implantamos #PixNaArrecadação levando aos municípios capixabas a possibilidade de realizar

a arrecadação via Pix no BANESTES. Por meio da solução, os contribuintes podem realizar
pagamento de impostos e tributos municipais de forma on-line e segura. Além disso, as
prefeituras tem acesso às informações de pagamento também de forma instantânea, com o
crédito realizado em tempo real na conta corrente.

O BANESTES também é uma das empresas participantes da terceira edição da maior chamada
de inovação aberta do Espírito Santo, o Programa Findeslab de Empreendedorismo Industrial
2021, em parceria com a Federação das Indústrias do Espírito Santo. A iniciativa movimenta o
ecossistema de inovação capixaba, promovendo a conexão entre grandes empresas e
startups de todo Brasil.

23 Relatório de Análise Econômica e Financeira

 3T2021

Contexto Econômico

As condições macroeconômicas que impulsionaram os indicadores econômicos no primeiro

semestre deste ano inflaram um considerável otimismo em relação à recuperação da economia
brasileira em seu segundo semestre. Porém, logo os sintomas de uma atividade econômica
altamente dependente das importações chinesas de commodities siderúrgicas e produtos
agropecuários, quase um monopsônio especialmente na proteína animal, acusaram
negativamente a queda dessa demanda a partir do segundo trimestre, quando a China
percebeu redução no crescimento de seu PIB, aumento do desemprego formal e a necessidade
de revisão de sua estratégia de desenvolvimento econômico.

Além disso, o fantasma da inflação voltou a assombrar tanto o mercado quanto o governo, de
forma ascendente e sistêmica, encarecendo os custos de produção e de consumo. Com isso, os
níveis de risco e incerteza na definição de investimentos nacionais e estrangeiros. Todo aquele
capital destinado às linhas de produção, investimento direto em empresas, imediatamente
passou a ser orientado para um portfólio mais conservador e de menor risco, ancorado pelos
aumentos da SELIC. O mercado imobiliário, que também se beneficiou de uma taxa de juros
mais “dovish” passou a correr mais riscos com seu redirecionamento para “hawkish”, além de
constatar alguns níveis de endividamento e inadimplência. O setor de serviços continuou
aquecido, de forma mais branda, devido à redução do auxílio emergencial, agora auxílio Brasil,
o qual tem indefinição quanto a um valor monetário sustentável e que respeite o teto de gastos
instituído.

Para 2022 há uma tendência de que a atividade industrial sofra as consequências negativas do
agravamento da situação da matriz insumo-produto; que a atividade comercial sofra retração
pela redução do poder de compra via corrosão inflacionária; que a atividade agrícola, apesar
dos ganhos de produtividade, necessite prospectar novos compradores globais, além da China,
que vê na África um novo fornecedor estratégico. Os grandes desafios macroeconômicos
brasileiros continuam insuperáveis: alto nível de emprego, equilíbrio dos preços, crescimento
econômico e distribuição da riqueza. Tudo indica que em 2022 teremos uma piora desse quadro,
com, na visão otimista, crescimento do PIB próximo de 1,0% e, na visão menos otimista, recessão
econômica. Em relação ao câmbio, há forte tendência da presença de um real depreciado,
além de 5 reais por dólar norte-americano. Isso porque com o aumento do risco país e das
exigências ambientais, haverá redução do investimento estrangeiro em empresas ou nos títulos
do tesouro e assim menor entrada de dólares. Mesmo com uma política monetária mais
contracionista, SELIC elevada, há forte tendência de continuidade da inflação, ainda que menor
e abaixo dos dois dígitos, visto que sua causa está atrelada aos preços internacionais, tanto no
lado da oferta quanto no da demanda. Sem uma adequada reforma administrativa e
manutenção da necessidade de transferência de renda emergencial a quase 17 milhões de
brasileiros, o Brasil manterá em 2022 uma relação dívida pública/PIB próxima de 100%, o que inibe
sua capacidade de investimento.

24 Relatório de Análise Econômica e Financeira

 3T2021

Guidance 2021

O BANESTES reitera seu compromisso com a transparência institucional e, assim, retorna com seu
acompanhamento de Guidance. O Guidance BANESTES contém declarações prospectivas, as
quais estão sujeitas a riscos e incertezas, pois foram baseadas em expectativas e premissas da
Administração e em informações disponíveis no mercado até a presente data.

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 3T2021

Diretoria
Presidente
José Amarildo Casagrande

Diretor de Relações com Investidores e de Finanças

Silvio Henrique Brunoro Grillo

Diretores
Alcio de Araújo
Carlos Artur Hauschild
Fernando Valli Cardoso
Hugo Luiz Ribeiro Gaspar
Marcos Vinícius Nunes Montes

Conselho de Administração
Presidente
José Antônio Resende Alves

Conselheiros
Carla Barreto
João Luiz Pereira de Oliveira
José Amarildo Casagrande
Maelcio Maurício Soares
Sebastião José Balarini
Sonia Resende Barros
Wander Egídio de Oliveira

Gerência de Relações com Investidores e de Planejamento

Gerente Geral
Cristiano Carvalho de Souza

26 Relatório de Análise Econômica e Financeira