Você está na página 1de 39

Divulgações de

ESG no Ibovespa
Análise dos pilares ESG nos relatórios não
financeiros divulgados pelas empresas
que compõem o Índice Bovespa
Divulgações de ESG no Ibovespa |2

Conteúdo

03
Introdução

10
Confiabilidade 05
Asseguração por
08
auditor independente

A atuação do Instituto 09
dos Auditores
Independentes do Como as maiores
Brasil (Ibracon)
empresas da B3
abordam os
temas ESG

36 14
Principais
resultados

21 Pactos e metas
Panorama
23 Temas materiais
geral e desafios
Diversidade
28
e inclusão

39 30 Riscos ambientais

Contatos
Divulgações de ESG no Ibovespa |3

Menu

Introdução

Confiabilidade

Asseguração
por auditor
independente

A atuação
do Instituto
dos Auditores
Independentes
do Brasil
(Ibracon)
Introdução
Como as maiores A preocupação com temas relacionados
empresas da a sustentabilidade social e ambiental e a
B3 abordam os aspectos de governança nas empresas
temas ESG
não é recente, mas nos últimos dois anos
essa temática ganhou importância jamais
Principais vista. Desde 2004, essas questões são
resultados
tratadas genericamente pela sigla ESG
(Environmental, Social and Governance),
Pactos e metas
cunhada no documento Who cares wins,
uma resposta ao convite feito em 2004
Temas materiais
pelo então secretário-geral da ONU, Kofi
Annan, para que instituições financeiras
Diversidade
e inclusão
integrassem questões ambientais, sociais e
de governança em suas decisões
Riscos
de investimento.
ambientais
Não são preocupações infundadas:
Panorama geral o aquecimento global, a escassez de
e desafios recursos naturais, catástrofes ambientais,
desigualdades sociais, crescentes conflitos
Contatos pelo uso da terra e pelo acesso a água são
alguns exemplos de problemas que têm
potencial para afetar o modo de vida das
futuras gerações de maneira irremediável.
Se não houver uma mudança na relação
do capitalismo com o meio ambiente e
as questões sociais, os efeitos desses
fenômenos se tornarão cada vez
mais tangíveis.
Divulgações de ESG no Ibovespa |4

Menu

Introdução

Esse temor impacta diretamente a


Confiabilidade
condução dos negócios: os stakeholders
estão cada vez mais interessados em
Asseguração
entender qual é o retorno dado por
por auditor
independente empresas e corporações para aspectos que
vão além de fatores meramente monetários,
A atuação como o lucro. Não que o retorno financeiro
do Instituto para o acionista seja irrelevante, mas a
dos Auditores preocupação com a forma como ele é
Independentes
gerado e os consequentes impactos para a
do Brasil
(Ibracon) sociedade e o meio ambiente estão sob os
holofotes. Essa inquietação tem afetado o
Como as maiores mercado de capitais de algumas maneiras.
empresas da Por exemplo:
B3 abordam os
temas ESG • A BlackRock, uma das maiores gestoras
de ativos do mundo, planeja ter 100%
Principais dos recursos em investimento alinhados a
resultados ESG até 2050.
• Diversos fundos verdes e green bonds
Pactos e metas estão sendo lançados no mercado.
• O total investido em fundos de ações
Temas materiais
ligados à sustentabilidade aumentou 78%
no último ano, ante pouco mais de 45%
Diversidade
dos demais fundos de ações.1
e inclusão
• Cresce o uso de métricas ESG atreladas
Riscos
à remuneração dos executivos de
ambientais grandes empresas.

Panorama geral Além de ser uma demanda da sociedade,


e desafios a integração de práticas ESG no propósito
e na estratégia de uma empresa pode
Contatos representar vantagens comparativas e
assegurar a continuidade dos negócios.
Espera-se que as empresas que consigam
agregar e incorporar essas boas práticas
apresentem aumento de receitas, redução
de despesas, melhora reputacional, redução
de riscos operacionais e um aumento de
produtividade e inovação.

1. Fonte: Anbima (referência Maio/21 – Jun/21).


Divulgações de ESG no Ibovespa |5

Menu

Introdução

Confiabilidade

Asseguração
por auditor
independente

A confiabilidade e
A atuação
do Instituto comparabilidade
dos Auditores
Independentes
das informações
do Brasil não financeiras
(Ibracon)

Como as maiores
empresas da
B3 abordam os
temas ESG

Principais
resultados

Pactos e metas Diante da crescente relevância dos temas


ESG para os negócios, as empresas têm
Temas materiais divulgado mais informações a respeito
deles, com destaque para boas práticas, e
Diversidade o uso da sigla se dissemina para imprimir
e inclusão
um caráter responsável à atuação das
organizações. Contudo, ainda não existe
Riscos um framework ou modelo de apresentação
ambientais
dos resultados e métricas ESG, e muitos
investidores podem se confundir ao tentar
Panorama geral
e desafios reconhecer quem de fato está engajado
em incorporar boas práticas e divulgar
Contatos
seus impactos na sociedade e quem está
tentando apenas adquirir uma roupagem
sustentável para receber investimentos, sem
promover mudanças efetivas.
Divulgações de ESG no Ibovespa |6

Menu

Introdução

As preocupações com essa prática,


Confiabilidade
conhecida como greenwashing, e com a
confiabilidade das informações ESG são
Asseguração
compartilhadas por diversas entidades
por auditor
independente vinculadas ao mercado de capitais:
associações de investidores, contadores,
A atuação órgãos reguladores, entre outros. Diante
do Instituto da importância desse debate, a IFRS
dos Auditores Foundation planeja divulgar na 26ª
Independentes
Conferência das Nações Unidas sobre
do Brasil
(Ibracon) as Mudanças Climáticas (COP 26), em
novembro de 2021, a criação de um
Como as maiores comitê para discutir e propor um
empresas da framework único com base em diversas
B3 abordam os estruturas de relatórios de sustentabilidade
temas ESG
existentes. O foco inicial seriam as
divulgações de métricas relacionadas a
Principais
mudanças climáticas, tendo como base
resultados
o trabalho conduzido pelo Task Force on
Climate-Related Financial Disclosures.
Pactos e metas
No Brasil, já existem algumas
Temas materiais movimentações sobre a inclusão de
temas ESG em divulgações obrigatórias
Diversidade de instituições financeiras e empresas de
e inclusão capital aberto. Recentemente, a Comissão
de Valores Mobiliários (CVM) promoveu
Riscos uma audiência pública (SDM nº 09/20)
ambientais
para incluir no formulário de referência
informações e métricas ESG, com a
Panorama geral
e desafios adoção de “pratique ou explique”. O Banco
Central do Brasil também realizou duas
Contatos
consultas públicas (85/21 e 86/21) com a
proposta de inclusão de gerenciamento
de riscos sociais, ambientais e climáticos
e o estabelecimento de requisitos para
divulgação de informações relacionadas a
práticas ESG para instituições financeiras.
Divulgações de ESG no Ibovespa |7

Menu

Introdução

Destaca-se também, desde janeiro de 2021,


Confiabilidade
a obrigatoriedade de asseguração limitada
realizada por auditor independente para
Asseguração
as empresas de capital aberto que optam
por auditor
independente por apresentar um relatório com base no
framework do Relato Integrado (IIRC).
A atuação A asseguração realizada por auditores
do Instituto independentes é um fator relevante
dos Auditores para o aumento da confiabilidade das
Independentes
informações constantes no relatório, pois
do Brasil
(Ibracon) o auditor expressa sua conclusão fazendo
indagações e revisões analíticas dos dados
Como as maiores apresentados. Geralmente, o trabalho é
empresas da realizado por equipes multidisciplinares que
B3 abordam os têm capacidade técnica para analisar os
temas ESG
diferentes estratos e capitais apresentados
pelo Relato Integrado.
Principais
resultados A possível criação de um framework
relacionado a temas ESG, como ocorre com
Pactos e metas as normas IFRS adotadas na apresentação
de demonstrações financeiras em diversos
Temas materiais países, é um passo relevante em termos
de padronização, auxílio na elaboração dos
Diversidade relatórios e comparação de informações.
e inclusão Também favorece uma asseguração
adequada das informações, o que contribui
Riscos para aumentar a confiança dos usuários.
ambientais

Panorama geral
e desafios

Contatos
Divulgações de ESG no Ibovespa |8

Menu

Introdução

Confiabilidade
A importância da asseguração
por auditor independente
Asseguração
por auditor
Os auditores independentes são um
independente relevante mecanismo externo de
governança corporativa no mercado de
A atuação capitais. Tanto que os relatórios de auditoria
do Instituto são obrigatórios no Brasil para empresas
dos Auditores de capital aberto, sociedades de grande
Independentes
do Brasil
porte, instituições financeiras, companhias
(Ibracon) de seguros e de previdência complementar,
entre outras entidades.
Como as maiores
empresas da Ainda que não mandatória (exceto para
B3 abordam os os relatos integrados a partir de 2021),
temas ESG a asseguração limitada por auditor
independente já é realizada por algumas
Principais empresas. Essa busca por asseguração
resultados voluntária pode ser vista como sinal de
que a empresa adota boas práticas e
Pactos e metas permite a revisão de suas informações por
profissionais capacitados.
Temas materiais
Os auditores estão sujeitos aos princípios
Diversidade do Código de Ética divulgado pelo Iesba
e inclusão (International Ethics Standards Board for
Accountants) e seguem padrões rigorosos
Riscos em seus trabalhos, como o Comunicado
ambientais Técnico Ibracon no 07/12 (equivalente ao
CTO 01, publicado pelo CFC – Conselho
Panorama geral Federal de Contabilidade), relacionado com
e desafios
Sustentabilidade e Responsabilidade Social.
O CT prevê que a asseguração dessas
Contatos
informações deve ser conduzida conforme
os padrões internacionais de auditoria
previstos na ISAE 3000. A exigência de
formação técnica, educação continuada e
constante fiscalização por pares e órgãos
reguladores nacionais e internacionais
busca manter a excelência e promover a
melhoria contínua nos serviços prestados.
Divulgações de ESG no Ibovespa |9

Menu

Introdução

Confiabilidade

Asseguração
por auditor
independente

A atuação
do Instituto
dos Auditores
Independentes
A atuação do Ibracon – Instituto
do Brasil dos Auditores Independentes
(Ibracon)
do Brasil
Como as maiores Para que os auditores se preparem para
empresas da esse novo desafio de asseguração de
B3 abordam os
temas ESG informações ESG e Relato Integrado, o
Ibracon está se preparando. Criou o Grupo
Principais de Trabalho Sustentabilidade e ESG com
resultados especialistas no tema; discutiu diretrizes
para o Relato Integrado e informou aos seus
Pactos e metas associados os pontos de atenção por meio
da Circular 04/2021, de 4 de maio de 2021;
Temas materiais tem participado de debates e acompanhado
as discussões e publicações internacionais
Diversidade sobre o tema.
e inclusão
Tem traduzido diversos guias emitidos pelo
Riscos
International Audit and Assurance Board
ambientais (IAASB), com o apoio do WBCSD – uma
organização global liderada por CEOs de
Panorama geral mais de 200 empresas que trabalham juntas
e desafios para acelerar a transição para um mundo
sustentável e que oferecem suporte para a
Contatos realização dos trabalhos de asseguração.
Ao executar seu trabalho, o Ibracon oferece
uma contribuição fundamental para que
os auditores independentes produzam
relatórios confiáveis, consistentes,
relevantes e comparáveis, capazes de
agregar valor às organizações, sempre com
foco no desenvolvimento sustentável.
Divulgações de ESG no Ibovespa | 10

Menu

Introdução Como as maiores


Confiabilidade empresas da B3
Asseguração
abordam os temas ESG
por auditor
independente

A atuação
do Instituto
dos Auditores
Independentes
do Brasil
(Ibracon)

Como as maiores
empresas da
B3 abordam os Analisamos neste estudo como as empresas
temas ESG brasileiras de capital aberto estão abordando
questões socioambientais e de governança
Principais em seus relatórios anuais em resposta
resultados ao crescente interesse dos stakeholders
pelo modo como as empresas medem e
Pactos e metas reportam esses temas. Para isso, coletamos
e analisamos todos os relatórios das
Temas materiais empresas que compõem o Ibovespa (carteira
maio-agosto/2021), principal indicador de
Diversidade desempenho das ações negociadas na B3, a
e inclusão bolsa de valores do Brasil.

Riscos Para compor o índice, a empresa precisa ter


ambientais ao menos 95% de presença nos pregões
da B3, o que traduz o grande interesse
Panorama geral de investidores e do mercado financeiro.
e desafios
Os papéis das empresas selecionadas
correspondem a cerca de 80% do número
Contatos de negócios da B3, um indicador da grande
visibilidade e representatividade da nossa
amostra no mercado de capitais brasileiro.
Todas as empresas que compõem o IBrX
50, que representa os 50 ativos de maior
negociabilidade na B3, foram incluídas
na amostra. A soma do valor de mercado
dessas empresas superou R$ 4,4 trilhões.2

2. Valor de mercado com base no preço das ações em 30/06/2021. Fonte: B3.
Divulgações de ESG no Ibovespa | 11

Menu

Introdução
Nossa amostra
Confiabilidade

Asseguração
por auditor
Empresas analisadas 78
independente

Relatórios divulgados 67
A atuação
do Instituto
dos Auditores
Independentes Relatórios assegurados* 20
do Brasil
(Ibracon)
Em número de empresas/relatórios
*Asseguração realizada por auditoria independente
Como as maiores
empresas da
B3 abordam os
temas ESG

Principais
resultados

Pactos e metas

Temas materiais

Diversidade
e inclusão

Riscos
ambientais

Panorama geral Analisamos 78 das 81 empresas que


e desafios compõem o Ibovespa. Quando as
informações de sustentabilidade da
Contatos empresa foram apresentadas no relatório
da controlada e/ou controladora, ou houve
a cisão de empresas no período, mas as
informações de sustentabilidade foram
apresentadas ainda em conjunto,
apenas uma empresa foi contabilizada
para o estudo.
Divulgações de ESG no Ibovespa | 12

Menu

Introdução

Foram analisados os relatórios/relatos


Confiabilidade
integrados/relatórios de sustentabilidade de
2020. Quando a empresa ainda não tinha
Asseguração
publicado o relatório de 2020 até o fim da
por auditor
independente coleta de dados, analisamos as informações
contidas na divulgação de 2019. As
A atuação informações apresentadas em sites de
do Instituto RI, mas fora do formato de relatório para
dos Auditores divulgação, não foram consideradas.
Independentes
do Brasil
(Ibracon)
Setores de atuação das
Como as maiores
empresas analisadas
empresas da
B3 abordam os
temas ESG
Tecnologia 2%
da informação
Principais
resultados
Comunicações 3%
Pactos e metas
Petróleo, gás e
biocombustíveis
6%
Temas materiais
Saúde 8%
Diversidade
e inclusão
Bens industriais 9%
Riscos
ambientais Consumo não cíclico 12%

Panorama geral
e desafios Materiais básicos 12%

Contatos Consumo cíclico 13%

Utilidade pública 16%

Financeiro 19%
Divulgações de ESG no Ibovespa | 13

Menu

Introdução

Os setores de atuação das empresas que


Confiabilidade
participam do índice também são bem
heterogêneos e correspondem a todos os
Asseguração
setores classificados pela B3, o que incorpora
por auditor
independente ao estudo uma amostra diversificada dos
frameworks utilizados pelas empresas,
A atuação incluindo os frameworks setoriais. Isso
do Instituto também permite obter uma visão abrangente
dos Auditores dos tópicos materiais dos pilares de ESG,
Independentes
considerando, por exemplo, as diferenças de
do Brasil
(Ibracon) temas materiais para empresas mais voltadas
para a prestação de serviços do que para a
Como as maiores atividade industrial.
empresas da
B3 abordam os
temas ESG

Principais
resultados

Pactos e metas

Temas materiais

Diversidade
e inclusão

Riscos
ambientais

Panorama geral
e desafios

Contatos
Divulgações de ESG no Ibovespa | 14

Menu

Introdução Principais resultados


Confiabilidade

As empresas declaram participar de


Asseguração
algum segmento especial de listagem
por auditor
independente relacionado a ESG?

FTSE4Good 6%
A atuação
do Instituto
DJSI - Índice de
dos Auditores
Independentes
Sustentabilidade 15%
Dow Jones
do Brasil
(Ibracon)
Não divulga/não 39%
participa
Como as maiores
empresas da ICO2/B3 42%
B3 abordam os
temas ESG
ISE/B3 48%
Principais
resultados

Pactos e metas
Em relação aos índices de sustentabilidade
no Brasil e no mundo, 26 das 67 empresas
Temas materiais
(39%) não participam de nenhum segmento
de listagem vinculado a questões de
Diversidade
sustentabilidade, 16 empresas (24%)
e inclusão participam de ao menos um índice,
enquanto 25 empresas (37%) têm as suas
Riscos ações estão listadas em mais de um índice.
ambientais
O ISE, índice de sustentabilidade da B3,
Panorama geral
está em processo de reformulação, o que
e desafios contempla uma revisão do questionário
com foco em questões materiais e a
Contatos inclusão de provedores de informações
externos, o CDP e o RepRisk. A inclusão
de nota de corte no RepRisk Index (de, no
máximo, 50 pontos) e de uma nota mínima
no Score CDP (igual ou superior a C)3
como critérios de elegibilidade trará mais
credibilidade e independência aos quesitos
referentes aos aspectos reputacionais e a
mudanças climáticas.
3. Fonte: B3 e site do ISE (http://iseb3.com.br/).
Divulgações de ESG no Ibovespa | 15

Menu

Introdução
Relatórios – formato e framework
Confiabilidade

Asseguração Tipos de relatório


por auditor
independente
Relatório de
sustentabilidade
42%
A atuação
do Instituto
dos Auditores Relatório anual 39%
Independentes
do Brasil
(Ibracon) Relatório integrado 16%

Como as maiores Relatório


empresas da socioambiental
3%
B3 abordam os
temas ESG

Principais
resultados Ano do relatório

Pactos e metas
2019 19%
Temas materiais

2020 81%
Diversidade
e inclusão

Riscos
ambientais

Panorama geral
e desafios

Contatos
Divulgações de ESG no Ibovespa | 16

Menu

Introdução

Mais de 80% dos relatórios analisados


Confiabilidade
referem-se ao ano de 2020, e os
formatos preferenciais de apresentação
Asseguração
são relatório de sustentabilidade e relatório
por auditor
independente anual (80%). Apesar de apenas 16% das
publicações serem apresentadas no formato
A atuação de relato integrado, 52% divulgaram
do Instituto utilizar a estrutura conceitual do IIRC,
dos Auditores que se refere às normas de divulgação
Independentes
de relato integrado.
do Brasil
(Ibracon)
Todos os relatórios que divulgam seguir um
Como as maiores framework utilizam, ao menos, as diretrizes
empresas da do GRI, o que evidencia a relevância desse
B3 abordam os padrão para divulgação de informações
temas ESG
de sustentabilidade.
Principais
resultados
Independentemente do título do relatório
que serviu para a classificação por tipo,
Pactos e metas
muitas vezes o conteúdo das publicações é
comparável, principalmente pelo fato de a
Temas materiais
maioria delas ser preparada de acordo com
o framework do GRI. O título do relatório
acaba determinando mais a forma do que a
Diversidade
e inclusão essência das informações relatadas.

Riscos
ambientais

Panorama geral
e desafios

Contatos
Divulgações de ESG no Ibovespa | 17

Menu

Introdução

Framework utilizado
Confiabilidade
segundo os relatórios

Asseguração
por auditor GRI 97%
independente

A atuação CDP Climate 54%


do Instituto Guidance
dos Auditores
Independentes
do Brasil
IIRC 52%
(Ibracon)

Como as maiores
SASB 49%
empresas da
B3 abordam os
temas ESG TCFD 24%

Principais
Código Abrasca
resultados de autorregulação 10%

Pactos e metas WEF – World


Economic Forum
7%
Temas materiais
Nenhum 3%
Diversidade
e inclusão
International Council
on Mining and 1%
Riscos Metals (ICMM)
ambientais
Guia para Relatórios
de Sustentabilidade
1%
Panorama geral da Indústria de Óleo
e desafios e Gás da Ipieca

Contatos
Divulgações de ESG no Ibovespa | 18

Menu

Introdução

Confiabilidade

Asseguração
por auditor
independente O GRI é o framework mais utilizado na
preparação dos relatórios analisados,
A atuação sendo que 84% adotam um framework
do Instituto
dos Auditores complementar. Essa é uma tendência
Independentes observada não somente no Brasil, mas
do Brasil em boa parte do mundo, já que o GRI é
(Ibracon) o framework mais utilizado globalmente.
O SASB, um padrão bastante empregado
Como as maiores nos Estados Unidos, é usado por muitas
empresas da
B3 abordam os empresas como framework complementar,
temas ESG pois tem uma característica de indicadores
por segmento de atuação. Ao todo, ele é
Principais utilizado por 49% das empresas da
resultados nossa amostra.

Pactos e metas As divulgações complementares


relacionadas às mudanças climáticas,
Temas materiais como o CDP e o TCFD, são uma tendência
muito presente em outras partes do mundo.
Diversidade
Espera-se que ela continue a crescer nos
e inclusão próximos anos, especialmente com recentes
eventos que demonstram a intensificação
Riscos dos efeitos das mudanças climáticas no
ambientais Brasil e no mundo.

Panorama geral
O relato integrado (cujas normas são
e desafios utilizadas por mais de metade das empresas
analisadas) não é exatamente um framework
Contatos de relatório, mas sim uma estrutura
conceitual “sobre como a estratégia,
a governança, o desempenho e as
perspectivas da organização, no contexto
de seu ambiente externo, levam à geração
de valor em curto, médio e longo prazos”,
segundo o IIRC.4

4. IIRC, A estrutura internacional para relato integrado, 2013. Disponível em:


https://integratedreporting.org/wp-content/uploads/2015/03/13-12-08-THE-
INTERNATIONAL-IR-FRAMEWORK-Portugese-final-1.pdf
Divulgações de ESG no Ibovespa | 19

Menu

Introdução Asseguração

Confiabilidade
Os relatórios passaram por
asseguração ou verificação?
Asseguração
por auditor
independente

A atuação
do Instituto 27%
dos Auditores
Independentes
do Brasil
43%
(Ibracon)

Como as maiores 30%


empresas da
B3 abordam os
temas ESG

Não
Principais
resultados Sim, de acordo com
CT IBRACON 07/2012 – CTO 01
Sim, de acordo com outro framework/não realizado por
Pactos e metas auditor independente

Temas materiais
Os relatórios que utilizaram o
Diversidade framework IIRC foram assegurados
e inclusão por auditor independente?

Riscos
ambientais

Panorama geral
e desafios
43%
Contatos
57%

Não
Sim
Divulgações de ESG no Ibovespa | 20

Menu

Introdução

Apenas 30% dos relatórios da nossa


Confiabilidade
amostra foram assegurados por auditor
independente, enquanto 27% foram
Asseguração
verificados por assessorias ou de acordo
por auditor
independente com outro framework e 43% não passaram
por nenhum tipo de asseguração ou
A atuação verificação. Esses percentuais reduzidos de
do Instituto asseguração chamam a atenção,
dos Auditores diante do crescente interesse dos
Independentes
investidores e demais stakeholders por
do Brasil
(Ibracon) informações não financeiras. Espera-se que
o percentual de relatórios assegurados e
Como as maiores a padronização dos trabalhos do auditor
empresas da aumentem no futuro próximo para dar
B3 abordam os mais transparência e confiabilidade às
temas ESG
informações apresentadas.
Principais Entre os relatórios que declararam utilizar
resultados a estrutura do relato integrado (IIRC), o
percentual dos que não passaram por
Pactos e metas asseguração é ainda maior: 57%. A partir
de 2021, a asseguração dos relatórios que
Temas materiais optarem pela divulgação
do Relato Integrado será obrigatória,
Diversidade conforme a Resolução CVM 14/2020.
e inclusão Como a asseguração dos relatórios dos
anos analisados ainda não é mandatória,
Riscos evidenciamos que asseguração voluntária
ambientais
foi procurada por apenas
15 das 35 empresas que utilizaram a
Panorama geral
e desafios estrutura conceitual do Relato Integrado.
Os números sugerem que as empresas
Contatos estão inclinadas a divulgar dados
relacionados a sustentabilidade, mas ainda
não estão comprometidas com assegurar
as informações ao público por meio de
uma verificação externa da qualidade e
confiabilidade dos seus relatórios.
Divulgações de ESG no Ibovespa | 21

Menu

Introdução Pactos e metas


Confiabilidade

Pactos de que as empresas


Asseguração divulgam ser signatárias
por auditor
independente

A atuação
Pacto Global/ODS 90%
do Instituto
dos Auditores
Independentes
GHG Protocol 63%
do Brasil
(Ibracon) Women´s
Empowerment 21%
Principles (WEPs)
Como as maiores
empresas da Science Based Targets 18%
B3 abordam os
temas ESG
CEBDS 18%
Principais
resultados PRI – Princípios
para o Investimento 13%
Responsável
Pactos e metas Pacto Nacional pela
Erradicação do 9%
Trabalho Escravo
Temas materiais
Pacto Empresarial
pela Integridade e 9%
Diversidade Contra a Corrupção
e inclusão
Princípios do Equador 7%
Riscos
ambientais PSI – Princípios para
Sustentabilidade 6%
Panorama geral em Seguros
e desafios
Fórum de Empresas e
Direitos LGBTQI+
4%
Contatos
Outros pactos
(citados por duas 19%
empresas ou menos)
Não se declara
signatária de 4%
nenhum pacto
Divulgações de ESG no Ibovespa | 22

Menu

Introdução

As signatárias do Pacto Global


Confiabilidade
divulgam metas de ODS?

Asseguração
Sim, e buscam atribuir metas
por auditor
na medida do possível 72%
independente

Sim, mas sem especificar


A atuação metas para cada ODS
20%
do Instituto
dos Auditores
Independentes Não 8%
do Brasil
(Ibracon)

Como as maiores Das empresas que declaram ser signatárias


empresas da
B3 abordam os
de algum compromisso global, 93%
temas ESG participam do Pacto Global e/ou ODS, os
objetivos de desenvolvimento sustentável
Principais da ONU. Em seguida, 65% declaram ser
resultados signatárias do GHG Protocol, relacionado à
medição e ao gerenciamento dos gases
Pactos e metas do efeito estufa na atmosfera, o que
demonstra a crescente preocupação das
Temas materiais empresas com as mudanças climáticas e
suas consequências.
Diversidade
e inclusão Das empresas que declararam ser
signatárias dos ODS da ONU, 90% fazem
Riscos referências para os objetivos em seus
ambientais relatórios, enquanto 72% atribuem metas
para ao menos algum dos objetivos de
Panorama geral desenvolvimento sustentável. No
e desafios entanto, 28% não citam metas
específicas para os objetivos de
Contatos desenvolvimento sustentável
ou não divulgam metas para os
objetivos citados nos relatórios.
Divulgações de ESG no Ibovespa | 23

Menu

Introdução

Confiabilidade

Asseguração Temas materiais


por auditor
independente

A atuação
do Instituto Temas materiais
dos Auditores citados nos relatórios
Independentes
do Brasil
(Ibracon) Condições de trabalho (saúde
e segurança)/capacitação e 91%
Como as maiores retenção de funcionários
empresas da Ética e integridade
B3 abordam os (anticorrupção)/governança 84%
temas ESG
Satisfação do 70%
Principais cliente/consumidor
resultados
Inovação e tecnologia 70%
Pactos e metas
Impactos socioambientais/
ações sociais
70%
Temas materiais

Diversidade
Mudanças climáticas 66%
e inclusão
Gestão de uso da
água/energia
60%
Riscos
ambientais
Diversidade e inclusão 55%
Panorama geral
e desafios
Tratamento/gestão 51%
Contatos de resíduos

Transparência e origem
dos produtos/relação 49%
com fornecedores

Desempenho
econômico/financeiro
45%

Biodiversidade conservação 36%


Divulgações de ESG no Ibovespa | 24

Menu

Introdução

Confiabilidade

Asseguração Existe uma convergência em relação aos


por auditor principais temas materiais citados nos
independente relatórios. O tema mais comum entre
as empresas é saúde e segurança, algo
A atuação de certa forma esperado, considerando
do Instituto
dos Auditores eventos negativos que ocorreram
Independentes recentemente nessa área e que trouxeram
do Brasil imensos danos reputacionais às empresas
(Ibracon) envolvidas, como o rompimento da
barragem de Brumadinho em 2019.
Como as maiores É salutar também que o tema ética e
empresas da
B3 abordam os integridade seja o segundo mais citado, já
temas ESG que um bom programa de ESG começa
por uma boa governança, e a ética nos
Principais negócios é o passo inicial nesse sentido.
resultados
Os dois temas que aparecem logo em
Pactos e metas seguida – satisfação do cliente e inovação e
tecnologia – são mais ligados à performance
Temas materiais comercial e ao desenvolvimento de novos
produtos e serviços.
Diversidade
e inclusão O tema das mudanças climáticas aparece
em sexto lugar geral, resultado talvez
Riscos explicado pelo fato de ter menos impacto
ambientais para alguns segmentos, como o de
prestação de serviços, em comparação com
Panorama geral a atividade industrial.
e desafios
Chama a atenção que apenas 55% das
Contatos empresas citem a diversidade e inclusão
como uma questão material, já que esse
tema tem tido destaque muito relevante na
agenda corporativa. Mesmo assim, como
mostra o tópico “Diversidade e inclusão”,
mais à frente, a maioria esmagadora das
empresas apresenta indicadores nessa área,
o que é um dado positivo.
Divulgações de ESG no Ibovespa | 25

Menu

Introdução

Compromissos e metas
Confiabilidade

A empresa divulga metas


Asseguração relacionadas a aspectos ESG?
por auditor
independente

A atuação
do Instituto
dos Auditores 31%
Independentes
do Brasil
(Ibracon)
69%
Como as maiores
empresas da
B3 abordam os
temas ESG

Principais
resultados Não
Sim

Pactos e metas

Temas materiais
A empresa divulga metas de redução
de emissão de gases do efeito estufa?
Diversidade
e inclusão

Riscos
ambientais

Panorama geral
e desafios
54% 46%
Contatos

Não Sim

Não
Sim
Divulgações de ESG no Ibovespa | 26

Menu

Introdução

Confiabilidade A empresa divulga metas para ser Net zero?

3%
Asseguração
por auditor
independente

16%
A atuação
do Instituto
dos Auditores
Independentes
do Brasil
(Ibracon) 81%

Como as maiores
empresas da
B3 abordam os
temas ESG

Não
Principais Sim
resultados
Declara-se Net Zero

Pactos e metas

Temas materiais Anos das metas divulgadas para Net Zero?

Diversidade
e inclusão

Riscos 36%
ambientais
27%
18%
Panorama geral
e desafios 9% 9%

Contatos

2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050


Divulgações de ESG no Ibovespa | 27

Menu

Introdução

Confiabilidade

Asseguração
por auditor
independente

A atuação
do Instituto
dos Auditores
Independentes
do Brasil
(Ibracon)

Como as maiores
empresas da Analisamos nos relatórios a divulgação de
B3 abordam os metas relacionadas a temas ESG, redução
temas ESG
de emissão de gases do efeito estufa e um
compromisso da empresa em ser Net Zero
Principais
resultados em emissões de carbono. Cerca de um
terço das empresas (31%) ainda não divulga
Pactos e metas
metas ou compromissos mensuráveis
com relação a temas ESG. Em relação
Temas materiais
às emissões de gases do efeito estufa, o
percentual é ainda maior: 54% não divulgam
metas de redução para os próximos anos.
Diversidade
e inclusão
A descarbonização da economia é um
dos principais assuntos em discussão no
Riscos
ambientais
mundo. Um número crescente de empresas
no exterior divulga compromissos com
Panorama geral
o combate às mudanças climáticas para
e desafios conter o aquecimento global. As empresas
brasileiras ainda estão no estágio inicial
Contatos dessa jornada. Apenas 16% divulgam o
compromisso de neutralizarem as emissões
de carbono e serem Net Zero. Apenas
duas empresas da amostra (3%) já se
declaram Net Zero, sendo uma delas
apenas a holding do grupo. Espera-se
uma evolução significativa nessa agenda
nos próximos anos.
Divulgações de ESG no Ibovespa | 28

Menu

Introdução Diversidade
e inclusão
Confiabilidade

Asseguração
por auditor
independente

A atuação
do Instituto
dos Auditores A empresa divulga métricas de diversidade?
Independentes
do Brasil
(Ibracon) 3%

Como as maiores
empresas da
B3 abordam os
temas ESG

Principais 97%
resultados

Pactos e metas

Temas materiais
Não Sim
Diversidade
e inclusão
Quais são as métricas divulgadas?

Riscos
ambientais
Gênero* 97%
Panorama geral
e desafios Gerações 88%

Contatos
PCD 49%

Raça 46%

LGBTQIA+ 10%

*Nessa categoria, os relatórios apresentavam os gêneros masculino


e feminino e não esclareciam se essa informação poderia ser
atribuída à identidade de gênero ou somente ao sexo biológico.
Divulgações de ESG no Ibovespa | 29

Menu

Introdução

Confiabilidade

Asseguração
por auditor
independente

A atuação
do Instituto
dos Auditores
Independentes
do Brasil
(Ibracon)

Como as maiores
empresas da
B3 abordam os A maioria das empresas divulga métricas
temas ESG relacionadas à diversidade em seus
relatórios, seja de seus funcionários, dos
Principais conselhos ou da diretoria. As divulgações
resultados
concentram-se em classificações
relacionadas ao gênero e à idade
Pactos e metas
dos funcionários. Menos de 11% das
empresas da amostra divulgam estatísticas
Temas materiais
relacionadas à comunidade LGBTQIA+.
Divulgações sobre pessoas com deficiência
Diversidade
e inclusão
e raça aparecem em 49% e 46% dos
relatórios analisados, respectivamente.
Os números são relativamente positivos
Riscos
ambientais e tendem a melhorar, pois a agenda de
diversidade e inclusão ganha cada vez
Panorama geral mais importância nas organizações.
e desafios Tão importante quanto os indicadores
é a divulgação de ações afirmativas
Contatos de diversidade e inclusão, assim como
investimentos em ações estruturais que
contribuam para uma sociedade mais justa
e inclusiva.
Divulgações de ESG no Ibovespa | 30

Menu

Introdução Riscos ambientais


e aos negócios
Confiabilidade

Asseguração
por auditor
independente Quais são os riscos divulgados?

A atuação
Riscos
do Instituto
corporativos
69%
dos Auditores
Independentes
Riscos
do Brasil macroeconômicos
(Ibracon) (taxa de juros,
48%
câmbio etc.)
Como as maiores Riscos
empresas da socioambientais
48%
B3 abordam os
temas ESG
Risco cibernético 45%
Principais
resultados
Risco climático 36%
Pactos e metas

Temas materiais
Riscos hídricos 13%

Riscos
Diversidade relacionados a
e inclusão
10%
energia (produção
e/ou consumo)

Riscos Riscos
ambientais reputacionais 4%
Riscos de
Panorama geral desastres 4%
e desafios epidêmicos

Riscos
Contatos relacionados
à inovação
1%

Risco de crédito
1%
Divulgações de ESG no Ibovespa | 31

Menu

Introdução

Confiabilidade

Asseguração
por auditor
independente

A atuação
do Instituto
dos Auditores
Independentes
do Brasil
(Ibracon)

Como as maiores
empresas da
B3 abordam os
temas ESG

Principais
resultados
Curiosamente, os riscos de desastres
Pactos e metas epidêmicos aparecem em pouco mais de
4% dos relatórios analisados, apesar de
Temas materiais nossa amostra ser composta por mais de
80% de relatórios sobre 2020, durante o
Diversidade pico da pandemia de Covid-19. Apenas seis
e inclusão empresas não apresentaram comentários
sobre os riscos.
Riscos
ambientais Com o avanço da agenda ESG, espera-
se que as empresas passem a incorporar
Panorama geral os riscos relacionados às questões
e desafios socioambientais e de governança no
processo normal de gestão de riscos. Essa
Contatos ainda é uma tendência em evolução na
maioria das companhias.
Divulgações de ESG no Ibovespa | 32

Menu

Introdução
Canais de denúncia e casos
Confiabilidade de corrupção

Asseguração A empresa divulga se houve casos de


por auditor corrupção e/ou fraude no exercício?
independente

A atuação
do Instituto
dos Auditores
Independentes
do Brasil
34%
(Ibracon)

Como as maiores 66%


empresas da
B3 abordam os
temas ESG

Principais
resultados Não
Sim
Pactos e metas

Temas materiais
A empresa divulga a existência de
canal de denúncias?
Diversidade
e inclusão
6%
Riscos
ambientais

Panorama geral
e desafios
37%
Contatos
57%

Sim, e divulga estatísticas do período


Sim, mas não divulga estatística
Não
Divulgações de ESG no Ibovespa | 33

Menu

Introdução Os canais de denúncia são um importante


mecanismo interno para detecção de
Confiabilidade
fraudes e de casos de corrupção. Quando
a empresa tem um Comitê de Auditoria
Asseguração
Estatutário (CAE), a Instrução CVM nº
por auditor 308/99 obriga que o CAE tenha meios
independente apropriados para receber denúncias, tanto
internas quanto externas à companhia.
A atuação Um tema frequentemente citado
do Instituto nos relatórios é a Lei nº 12.846/13,
dos Auditores
Independentes
ou Lei Anticorrupção, que prevê a
do Brasil responsabilização de pessoas jurídicas,
(Ibracon) no âmbito civil e administrativo, por atos
cometidos contra a Administração Pública.
Como as maiores
empresas da Analisamos quão transparentes as
B3 abordam os empresas são em relação a casos de
temas ESG corrupção e/ou fraudes ocorridos e a
existência de canal de denúncias, aspectos
Principais essenciais de sua governança. Pela
resultados
relevância dada a essas questões (ética
e integridade são temas materiais em
Pactos e metas
mais de 85% dos relatórios analisados),
a transparência nos dados poderia ter
Temas materiais
sido maior: 34% não divulgam se houve
casos de corrupção ou fraudes e 43% não
Diversidade
e inclusão
detalham as informações recebidas pelo
canal de denúncias no período coberto pelo
Riscos
relatório nem divulgam se o canal existe.
ambientais

Panorama geral
e desafios

Contatos
Divulgações de ESG no Ibovespa | 34

Menu

Introdução

Confiabilidade

Asseguração
por auditor
independente

A atuação
do Instituto
dos Auditores
Independentes
do Brasil
(Ibracon)
Principais palavras citadas
Como as maiores nos relatórios
empresas da
B3 abordam os
temas ESG Com o auxílio do software estatístico R,
analisamos as principais palavras citadas
Principais nos relatórios, ponderadas pela frequência
resultados em que cada uma apareceu em cada
publicação. Com técnicas de text mining e
Pactos e metas análise de linguagem natural, foi possível
extrair todas as palavras de 66 dos 67
Temas materiais relatórios analisados. Desconsiderando
palavras vazias – as chamadas stop words
Diversidade (preposições ou palavras funcionais do
e inclusão texto) e palavras muito utilizadas, como o
nome da empresa e outras específicas do
Riscos setor de atuação (por exemplo, “saúde”
ambientais
em relatórios de empresas que atuam
no setor de saúde) – criamos a nuvem a
Panorama geral
e desafios
seguir com as 200 palavras mais utilizadas.
A frequência foi calculada com base no
Contatos
número de vezes que a palavra apareceu
nos relatórios analisados com relação ao
total de palavras extraídas. Quanto maior
a palavra, maior a frequência em que ela
aparece nos relatórios.
Divulgações de ESG no Ibovespa | 35

Menu

Introdução

Confiabilidade

Asseguração
por auditor
independente

A atuação
do Instituto
dos Auditores
Independentes
do Brasil
(Ibracon)

Como as maiores
empresas da
B3 abordam os
temas ESG

Principais
resultados

A frequência de citação do GRI confirma


Pactos e metas
o fato de ele ser o principal framework
utilizado. Percebemos também que, além
Temas materiais
de palavras relacionadas com questões
socioambientais e ESG, a preocupação
Diversidade
e inclusão
com temas relacionados a governança
tem destaque, o que é evidenciado
Riscos
pela frequência da palavra gestão nos
ambientais documentos. Nota-se uma preocupação em
divulgar medidas relacionadas a pessoas,
Panorama geral que são o centro do tema material mais
e desafios citado pelas empresas.

Contatos
Divulgações de ESG no Ibovespa | 36

Menu

Introdução

Confiabilidade

Asseguração
por auditor
independente

A atuação
do Instituto Panorama geral
e desafios
dos Auditores
Independentes
do Brasil
(Ibracon)

Como as maiores
empresas da É animador verificar que mais de 85% das
B3 abordam os empresas apresentam as informações em
temas ESG relatórios disponíveis ao público, mesmo
sem serem obrigadas a fazê-lo. Esse dado
Principais indica que elas estão respondendo às
resultados
exigências da sociedade e mostra o nível
de comprometimento com a divulgação
Pactos e metas
de informações que estão se tornando
essenciais para análise de investimentos por
Temas materiais
investidores e demais stakeholders.
Diversidade
e inclusão Há um esforço para definir temas materiais
e de exposição de pactos e atitudes
Riscos relacionadas a ESG, mas a informação
ambientais não pode ser apenas uma cartilha de
boas intenções: é crucial que a divulgação
Panorama geral seja acompanhada de metas e métricas
e desafios comparáveis e exequíveis, a fim de que
possam ser monitoradas e reivindicadas
Contatos pela sociedade. Embora os relatórios
analisados destaquem temas ESG, 31%
não adotam metas claras relacionadas
a esses assuntos. Além disso, das 60
empresas que declararam ser signatárias do
Pacto Global, 17 não fazem menções aos
ODS ou não adotam metas atreladas a eles.
Divulgações de ESG no Ibovespa | 37

Menu

Introdução

Questões de governança corporativa


Confiabilidade
também devem ser claras e disponíveis
para a sociedade. Contudo, a asseguração
Asseguração
dos relatórios ainda é tímida: apenas 30%
por auditor
independente das empresas optaram por submeter seus
relatórios a asseguração limitada por auditor
A atuação independente. Diante do inequívoco avanço
do Instituto de órgãos normatizadores e reguladores em
dos Auditores exigir informações sobre sustentabilidade
Independentes
com comparabilidade e qualidade, cabe
do Brasil
(Ibracon) um alerta para que os administradores
tomem a iniciativa de estruturar a
Como as maiores divulgação desses dados e submetê-los à
empresas da asseguração. Com o avanço dos temas e a
B3 abordam os crescente preocupação da sociedade com
temas ESG
questões climáticas, ambientais e sociais, a
pergunta não é se essas informações serão
Principais
obrigatórias, mas quando. É uma questão
resultados
de tempo para que elas se
tornem mandatórias e devidamente
Pactos e metas
estruturadas, como ocorre nas
demonstrações financeiras.
Temas materiais
É louvável que muitas informações sobre
Diversidade ESG já estejam sendo incorporadas e
e inclusão divulgadas pelas empresas de capital
aberto. Ainda há um caminho a percorrer
Riscos para que essas informações sejam críveis,
ambientais
comparáveis e verificáveis. Além disso,
metas e propostas reais de soluções devem
Panorama geral
e desafios ser agregadas, para que a sociedade possa
superar seus problemas em conjunto, com
Contatos
responsabilidade e comprometimento.
Divulgações de ESG no Ibovespa | 38

Menu

Introdução

Essa responsabilidade obviamente


Confiabilidade
não recai apenas sobre as
empresas de grande porte.
Asseguração
Recai sobre todos nós, de acordo
por auditor
independente com as possibilidades de cada
um. Para as empresas, é essencial
A atuação abraçar os temas ESG, divulgá-los
do Instituto e persegui-los. Os consumidores
dos Auditores têm a opção de usar seu poder
Independentes
como incentivo às empresas com
do Brasil
(Ibracon) iniciativas e metas verdadeiramente
responsáveis ou para estimular
Como as maiores um capitalismo predatório. O
empresas da caminho é longo, mas com foco,
B3 abordam os transparência e colaboração,
temas ESG
as empresas podem contribuir
para uma sociedade mais justa,
Principais
igualitária e sustentável por meio de
resultados
boas práticas de ESG.
Pactos e metas

Temas materiais

Diversidade
e inclusão

Riscos
ambientais

Panorama geral
e desafios

Contatos
Divulgações de ESG no Ibovespa | 39

Menu

Introdução
Contatos
Confiabilidade

Asseguração
por auditor
independente

A atuação Mauricio Colombari Marina Rodrigues


do Instituto Sócio e líder de ESG Gerente
dos Auditores mauricio.colombari@pwc.com rodrigues.marina@pwc.com
Independentes
do Brasil
(Ibracon)

Como as maiores
empresas da
B3 abordam os
temas ESG Tamiris Benassi
Cintia Cespedes
Gerente
Gerente
tamiris.benassi@pwc.com
cintia.cespedes@pwc.com
Principais
resultados

Pactos e metas

Temas materiais

Diversidade
e inclusão

Riscos
ambientais

www.pwc.com.br
Panorama geral
e desafios
PwC Brasil @PwCBrasil PwC Brasil

Contatos @PwCBrasil PwC Brasil @PwCBrasil

O conteúdo deste material destina-se apenas à informação geral,


não constitui uma opinião, ou entendimento da PwC, e nem pode
ser utilizado como, ou em substituição, a uma consulta formal
a um profissional habilitado.

© 2021 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes. Todos


os direitos reservados. Neste documento, “PwC” refere-se à
PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, firma membro
do network da PricewaterhouseCoopers, ou conforme o contexto
sugerir, ao próprio network. Cada firma membro da rede PwC
constitui uma pessoa jurídica separada e independente. Para mais
detalhes acerca do network PwC, acesse: www.pwc.com/structure

Você também pode gostar