Você está na página 1de 55

RELATÓRIO DE RESULTADOS

3T21

RELATÓRIO DE RESULTADOS

3T21
1
RELATÓRIO DE RESULTADOS

3T21

CONTATOS RI

TELECONFERÊNCIA EM PORTUGUÊS
11 de novembro de 2021 - 5ª feira
11:00 (BRT) | 09:00 (US ET)
Daniella Guanabara Tel. (BR): +55 (11) 3181-8565
Diretora de RI Tel. (BR): +55 (11) 4210-1803
Código: Aliansce Sonae
Diego Canuto
Gerente de RI TELECONFERÊNCIA EM INGLÊS
11 de novembro de 2021 - 5ª feira
Marina Campos 12:00 (BRT) | 10:00 (US ET)
Coordenadora de RI Tel. (EUA): +1 (412) 717-9627
Tel. (BR): +55 (11) 3181-8565
Tel. (BR): +55 (11) 4210-1803
Código: Aliansce Sonae

Tel.: +55 (21) 2176-7272


E-mail: ri@alianscesonae.com.br
ri.alianscesonae.com.br

2
RELATÓRIO DE RESULTADOS

3T21

3T21
FORTE RETOMADA DE VENDAS COM
ALTA OCUPAÇÃO DE 95,8%
Rio de Janeiro, 10 de novembro de 2021 – A Aliansce Sonae Shopping Centers S.A. (B3: ALSO3),
uma das maiores proprietárias e administradoras de shopping centers do país, anuncia seus resultados
do terceiro trimestre de 2021 (3T21). A Companhia, ao final do 3T21, detinha participação em 27 shopping
centers, totalizando 810,0 mil m² de ABL própria e 1.143,5 mil m² de ABL total. A Companhia também
prestou serviços de planejamento, administração e comercialização a 12 shopping centers de terceiros
com uma ABL total de 296,0 mil m². A Companhia detinha aproximadamente 1.439,5 mil de m² de ABL
Total sob gestão ao final do 3T21.

DESTAQUES DO 3T21
95,8% de taxa de ocupação. Confirmação de alta demanda por novas áreas nos shoppings
da Aliansce Sonae, o que contribuiu para uma alta taxa de ocupação no 3T21, equivalente à
registrada no 4T20.

Expressiva recuperação de aluguel. No 3T21, o SSR e o SAR atingiram 25,8% e 22,6% em


relação ao 3T19, respectivamente.

Forte retomada de vendas. As vendas atingiram 98% do nível apurado em 2019 e cresceram
quase 40% versus 2020. Com destaque para shoppings do Norte que cresceram 15% no
3T21, em comparação ao 3T19.

Custo de ocupação equilibrado. A disciplina da Aliansce em custos operacionais, aliada à


recuperação de vendas, permitiu que a Companhia continuasse a reduzir descontos sobre
aluguel, mantendo o custo de ocupação sustentável em 10,8%.

Queda de inadimplência. No 3T21, a inadimplência líquida foi de 1,0% - uma redução de 7


p.p. em comparação ao 2T21. Esse é o menor patamar desde o 4T19, corroborando a
retomada dos resultados operacionais e o sucesso na recuperação de títulos em atraso.

Forte geração de caixa e baixa alavancagem. A Aliansce Sonae encerrou o 3T21 com forte
geração de caixa operacional de R$165 milhões no trimestre e R$357 milhões no 9M21, saldo
de caixa de R$1,3 bilhão e Dívida Líquida / EBTIDA de 1,4x.

Alsotech anuncia investimentos. A Alsotech – braço de transformação figital do varejo,


lançada em agosto de 2021 – anunciou o investimento em duas startups, essenciais à
estratégia da Companhia: Box Delivery e Hubsell.

As informações financeiras gerenciais contidas neste documento, bem como outras informações não contábeis da Companhia apresentadas neste Relatório de Resultados, não foram revisadas
pelos auditores independentes. Para análise da conciliação entre tais informações financeiras gerenciais e as demonstrações financeiras consolidadas da Companhia, e outras informações
relevantes, ver quadros e tabelas na sessão “Apêndices”. As informações históricas gerenciais apresentadas neste documento referem-se a soma das informações das antigas Aliansce Shopping
Centers e Sonae Sierra Brasil como se as empresas já estivessem combinadas à época.

3
RELATÓRIO DE RESULTADOS

3T21

MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO
Encerramos o terceiro trimestre de 2021 com sentimento e perspectiva mais positivos sobre o varejo e,
especialmente, sobre os nossos shoppings. Com o avanço da vacinação, as operações retornaram ao
horário regular de funcionamento e observamos uma retomada gradual do fluxo de visitantes. Ao longo
dos últimos dezoito meses, a Aliansce Sonae imprimiu esforços em diversas frentes, como a comercial –
a fim de manter a ocupação de nossos shoppings em nível alto e saudável. Adicionalmente, focamos nas
iniciativas figitais, de forma a melhor servir e encantar nossos clientes, através do canal de compra que
lhes for mais conveniente. Como resultado, conseguimos acelerar a retirada de descontos, o que levou a
um crescimento da receita líquida de quase 20%, comparada ao 2T21, e 61% versus o 3T20.

No 3T21, a equilibrada diversificação geográfica da Aliansce Sonae contribuiu para que as vendas totais
alcançassem 98% do patamar do 3T19. Especialmente, os shoppings da região Norte continuam a se
destacar em termos de performance, superando em mais de 15% as vendas no trimestre versus o 3T19.
Já os shoppings de São Paulo convergiram para a média da Companhia, em ritmo acelerado após
flexibilizações de funcionamento.

A Companhia manteve a disciplina no controle de custos operacionais, com redução de quase 8% no


acumulado do ano versus 9M19, apesar da forte pressão inflacionária no período. Esses custos foram
impactados pelos custos condominiais das lojas substituídas durante o trimestre, sendo um efeito
transitório devido às carências concedidas aos novos lojistas. No 3T21, os custos totais da Companhia
foram beneficiados pela redução expressiva de provisões de 27%, em comparação ao 2T21. Esse patamar
é o menor registrado desde o 2T20, principalmente, devido à melhora significativa em inadimplência, que
encerrou o período em 1%. Diante desse cenário, o NOI do trimestre foi de R$183 milhões e o EBITDA foi
de R$155 milhões, próximos aos níveis de 2019.

Como consequência dos aprendizados e do processo de integração pós-fusão, nesse ano, tivemos queda
nominal no custo condominial na maioria dos nossos shoppings. Na média, o condomínio está 10% mais
barato para o lojista satélite, em comparação a 2019. Esse é um dos motivos pelos quais continuamos
apresentando um custo de ocupação baixo, ao mesmo tempo que vemos uma importante recuperação
das vendas e do fluxo de clientes.

Nesse trimestre geramos R$165 milhões de caixa operacional, acima do nosso EBITDA, enquanto no
acumulado de 2021 o montante atingiu R$357 milhões. Esses números corroboram a forte retomada das
atividades nos shoppings. Encerramos o período com posição de caixa de R$1,3 bilhão e Dívida Líquida
/ EBITDA de 1,4x.

Nosso balanço nos permite avançar em iniciativas alinhadas à nossa estratégia de longo-prazo, com foco
no consumidor, inovando continuamente, para servir e encantar os nossos clientes, todos os dias. A
Alsotech – nosso braço de transformação figital do varejo, lançada em agosto de 2021 – investiu em duas
startups: a Box Delivery e a Hubsell. A Box Delivery é uma logtech focada no desenvolvimento de
tecnologias para entrega last-mile. Nós temos uma parceria operacional muito relevante com eles para
implementar os nossos PEGs em todos os shoppings da Companhia e devemos encerrar esse ano com
15 unidades em operação. Enquanto isso, a Hubsell é uma integradora do varejo com plataformas de
venda online, inclusive com as nossas plataformas próprias. Ambas atuam em áreas essenciais à jornada
figital do cliente, contribuindo para aprimorar a experiência de compra do consumidor.

Trazemos também no relatório desse trimestre, alguns detalhes sobre os projetos de expansão,
revitalização e redesenvolvimento já lançados para os shoppings da Companhia. Do total dos oito
shoppings contemplados, quatro já iniciaram as obras. O nosso maior shopping, Parque D. Pedro, passará
por um processo de revitalização e expansão, de forma a manter a atratividade para os nossos
consumidores e a liderança na região de influência.

Os investimentos no figital e nos nossos equipamentos físicos, além de aquisições – quando apresentarem
oportunidades interessantes – serão essenciais para continuarmos crescendo e atendendo nossos
consumidores nos próximos anos; com ainda mais entusiasmo, após termos vencido a maior crise que o
varejo brasileiro já enfrentou em sua história.

Time Aliansce Sonae

4
RELATÓRIO DE RESULTADOS

3T21

RESULTADO 3T21
PRINCIPAIS INDICADORES

Principais Indicadores 3T21 3T20 3T21/3T20 Δ% 3T21 3T20 3T21/3T20 Δ%

Informações financeiras gerenciais (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais)

Desempenho Financeiro
Desempenho Financeiro
Ex-Ajuste aluguel linear

Receita Líquida 230.503 168.453 36,8% 223.199 138.620 61,0%


NOI 190.802 129.937 46,8% 183.303 98.663 85,8%
Margem % 86,0% 80,1% 595 bps 85,6% 75,3% 1.022 bps
EBITDA Ajustado 162.068 108.476 49,4% 154.764 78.642 96,8%
Margem % 70,3% 64,4% 592 bps 69,3% 56,7% 1.261 bps
Lucro Líquido 60.584 24.185 150,5% 53.280 (7.089) n/a
Margem % 26,3% 14,4% 1.193 bps 23,9% -5,1% n/a
FFO Ajustado (AFFO) ¹ 98.989 53.146 86,3%
Margem % 44,4% 37,1% 729 bps
AFFO por ação 0,37 0,20 n/a
Aluguel/m² 91,8 n/a n/a
SAR (aluguel mesma área) 54,3% -32,6% n/a
SSR (aluguel mesmas lojas) 54,1% -32,2% n/a

Desempenho Operacional

Vendas Totais 100% (R$ mil) ² 3.427.159 2.475.823 38,4%


Vendas totais @share (R$ mil) ² 2.411.417 1.736.133 38,9%
Vendas/m² @share (R$) ² 1.235 992 24,5%
SAS (vendas mesma área) 30,5% -24,9% n/a
SSS (vendas mesmas lojas) 30,0% -25,1% n/a
Custo de Ocupação (% vendas) 10,8% 9,7% 103 bps
Inadimplência Líquida (% receita) 1,0% 11,6% -1.064 bps
Taxa de Ocupação 95,8% 94,8% 101 bps
ABL Total Final (m²) 1.143.536 1.142.421 0,1%
ABL Própria Final (m²) 809.991 802.050 1,0%

Receita Líquida (R$ milhões) NOI (R$ milhões)


Ex-Ajuste aluguel linear Ex-Ajuste aluguel linear

238,6 223,2 199,7


183,3
186,9
157,3 141,7
138,6 105,8
98,7

3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21

EBITDA Ajustado (R$ milhões) FFO Ajustado¹ (R$ milhões)


Ex-Ajuste aluguel linear

174,0
154,8 123,0
126,6 86,4 99,0
78,6 81,6 53,1 40,7

3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21

¹ Não inclui itens não-recorrentes e não-caixa


² Exclui da base de comparação o Shopping Santa Úrsula e Shopping West Plaza

5
RELATÓRIO DE RESULTADOS

3T21

DESTAQUES FINANCEIROS
RECEITAS
No terceiro trimestre de 2021, os shoppings da Aliansce Sonae retornaram ao horário regular de
funcionamento, com exceção de apenas um shopping. As principais restrições ainda impostas ao longo
do período foram as de capacidade, sobretudo as relacionadas às atividades de entretenimento e
alimentação. No 3T21, a Companhia registrou receita líquida, ex-ajuste aluguel linear, de R$223,2 milhões,
praticamente o mesmo montante registrado no 3T19, e um crescimento de 61,0% em relação ao 3T20.

A receita de serviços totalizou R$22,9 milhões no 3T21, representando um acréscimo de 70,1%


comparada ao 3T20. O resultado de estacionamento foi de R$30,6 milhões, no 3T21. Esse resultado,
trimestre a trimestre, tem apresentado consistente evolução, conforme as restrições de funcionamento
são flexibilizadas. A comparação com o ano anterior foi distorcida pelo fechamento temporário de parte
dos shoppings no 3T20.

Receitas por Natureza 3T21 3T20 3T21/3T20 Δ% 3T21/3T19 Δ%

Informações financeiras gerenciais (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais)

Receita de locação 181.204 111.270 62,9% 3,6%


CDU 1.950 2.530 -22,9% -29,9%
Resultado de estacionamento 30.581 16.078 90,2% -14,4%
Outras receitas 517 1.083 -52,3% -65,7%
Serviços 22.891 13.456 70,1% -2,1%
Ajuste aluguel linear - CPC 06 7.499 31.274 -76,0% 91,7%
Impostos sobre faturamento (14.139) (7.239) 95,3% -6,0%
Receita Líquida 230.503 168.453 36,8% 1,5%

Evolução da Receita Líquida (R$ milhões)

14,5 9,4 (6,9) (23,8)


69,4 (0,6) 36,8%

251,7 261,2
237,8 237,2 230,5 230,5
168,5 168,5

Receita Líquida Receita de CDU Resultado de Serviços Impostos sobre Ajuste Aluguel Receita Líquida
3T20 Locação & Estacionamento Faturamento Linear 3T21
Outras Receitas

6
RELATÓRIO DE RESULTADOS

3T21

RECEITA DE LOCAÇÃO
A receita de locação superou uma marca importante e simbólica, atingindo R$181,2 milhões no 3T21, um
crescimento de 3,6% em relação ao 3T19. Durante todo o trimestre, as vendas se mantiveram
praticamente nos níveis do 3T19, o que permitiu que a Companhia continuasse a retirar descontos, com
impacto reduzido sobre o custo de ocupação dos lojistas. Esse movimento pode ser atestado pela
crescente taxa de ocupação dos shoppings.

A receita de aluguel mínimo totalizou R$143,8 milhões no 3T21. Os indicadores de aluguel mesmas lojas
(SSR) e aluguel mesmas áreas (SAR) da Aliansce Sonae atingiram 25,8% e 22,6%, respectivamente,
quando comparados ao 3T19.

A receita de Mall e Mídia foi destaque em performance, atingindo R$27,0 milhões no 3T21, 18,2% superior
ao montante registrado no mesmo trimestre de 2019. A partir de setembro de 2021, foi criada a Diretoria
de Mídia, separada da Diretoria de Mall. A mudança tem como objetivo prover mais foco para uma linha
de receita com grande potencial de crescimento e que ainda é muito subaproveitada nos shoppings no
Brasil.

Evolução da Receita de Locação (R$ milhões)

62,9%
14,5
55,4 0,1

0,7% 114,8%

62,7% 166,7 166,8 181,2


111,3 111,3

Receita de Locação Aluguel Mínimo Aluguel Percentual Mall & Mídia Receita de Locação
3T20 3T21

NOI
No 3T21, o NOI da Aliansce Sonae foi de R$183,3 milhões, já após o efeito da provisão para devedores
duvidosos (PDD) e ex-ajuste aluguel linear. O montante representa 94,5% do registrado no 3T19 e um
crescimento de 85,8%, em relação ao 3T20.

Os custos operacionais somaram R$18,3 milhões no 3T21 e foram impactados pelos custos condominiais
das lojas substituídas durante o trimestre, sendo um efeito transitório devido às carências concedidas aos
novos lojistas. No acumulado de 2021, os custos operacionais apresentaram redução de 7,7% versus o
9M19, apesar da pressão inflacionária no período. No 3T20, parte dos shoppings permaneceu fechada ou
funcionou com restrições de horário e, com isso, os custos operacionais daquele período refletiram
reduções em encargos condominiais e fundo de promoção.

7
RELATÓRIO DE RESULTADOS

3T21

Os custos totais no 3T21 foram beneficiados pelo efeito não caixa de PDD, que somou R$12,7 milhões,
uma redução de 27,4% versus o 2T21. O patamar registrado é o menor desde o 2T20, principalmente,
devido à queda observada em inadimplência.

NOI 3T21 3T20 3T21/3T20 Δ% 3T21/3T19 Δ%

Informações Financeiras Gerenciais (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais)

Receita de locação¹ 181.204 111.270 62,9% 3,6%


Ajuste aluguel linear - CPC 06 7.499 31.274 -76,0% 91,7%
CDU 1.950 2.530 -22,9% -29,9%
Outras receitas 517 1.083 -52,3% -73,3%
Resultado de estacionamento 30.581 16.078 90,2% -14,4%

Resultado Operacional 221.751 162.236 36,7% 1,1%

(-) Custos operacionais dos shoppings (18.294) (12.738) 43,6% 11,0%


(-) Provisão para devedores duvidosos (12.656) (19.561) -35,3% 154,4%
(=) NOI 190.802 129.937 46,8% -3,5%
Margem NOI 86,0% 80,1% 595 bps -417 bps
¹Líquida de descontos

EBITDA AJUSTADO
No 3T21, o EBITDA ajustado, ex-ajuste aluguel linear, foi de R$154,8 milhões, com margem de 69,3%.
No 9M21, as despesas gerais e administrativas decresceram 2,1%, em comparação ao 9M19. A análise
de 2021 versus 2020 não é comparável, uma vez que no ano passado as despesas foram afetadas pela
implementação de um plano de contingência, com redução temporária de jornada de trabalho e
remuneração.

EBITDA 3T21 3T20 3T21/3T20 Δ% 3T21/3T19 Δ%

Informações Financeiras Gerenciais (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais)

NOI 190.802 129.937 46,8% -3,5%


(-) Impostos sobre faturamento (14.139) (7.239) 95,3% -6,0%
(-) Receita líquida de serviços 11.381 3.838 196,5% -4,8%
(+) Outras (despesas)/receitas operacionais recorrentes (1.285) (280) n/a -50,0%
(+) Despesas administrativas e gerais (24.692) (17.780) 38,9% 3,5%

(=) EBITDA Ajustado 162.068 108.476 49,4% -3,7%


Margem EBITDA ajustado 70,3% 64,4% 592 bps -377 bps

8
RELATÓRIO DE RESULTADOS

3T21

RESULTADO FINANCEIRO
As despesas financeiras da Aliansce Sonae totalizaram R$54,3 milhões no 3T21, um aumento de R$21,5
milhões, comparado ao 3T20. A maior parte desse efeito pode ser explicada pela nova captação de R$415
milhões ocorrida em agosto de 2021, além da elevação do CDI e dos índices de inflação, principalmente,
o IPCA. Quando comparada a 2019, as despesas financeiras apresentaram redução de 6,4%.

A receita financeira da Aliansce Sonae foi de R$17,5 milhões no 3T21, um crescimento de 113,2% em
relação ao 3T20, refletindo os efeitos da maior taxa básica de juros.

No 3T21, as receitas e despesas financeiras não-recorrentes derivaram, majoritariamente, do ajuste


contábil não-caixa, para reconhecimento do efeito das renegociações dos financiamentos ocorridas ao
longo de 2019 e 2020, sem impactos em impostos correntes.

Resultado Financeiro 3T21 3T20 3T21/3T20 Δ% 3T21/3T19 Δ%

Informações Financeiras Gerenciais (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais)

Receitas Financeiras 17.512 8.213 113,2% 57,5%

Receita Financeira 19.875 9.138 117,5% 44,3%


PIS & Cofins sobre receita financeira (2.363) (924) 155,6% -10,9%

Despesas Financeiras (54.283) (32.739) 65,8% -6,4%

Despesas com Juros & Variação Monetária (47.348) (27.628) 71,4% -11,0%
Custo de Estruturação (2.171) (1.884) 15,2% -3,6%
Outras Despesas Financeiras (4.765) (3.226) 47,7% 88,7%

SWAP (Valor Justo) 18.913 78 n/a n/a

Resultado Financeiro Recorrente (17.858) (24.447) -27,0% -60,7%

Receitas e despesas financeiras não-recorrentes (1.216) - n/a n/a

Resultado Financeiro (19.073) (24.447) -22,0% -58,1%

FFO AJUSTADO (AFFO)


No 3T21, o AFFO atingiu R$99,0 milhões, em função da forte e consistente retomada na geração de caixa
operacional, conforme a reabertura das operações e flexibilização de medidas restritivas. O AFFO da
Companhia já está próximo do nível reportado no 3T19, com variação percentual similar à do EBITDA.

Funds from Operations - FFO 3T21 3T20 3T21/3T20 Δ% 3T21/3T19 Δ%

Informações Financeiras Gerenciais (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais)

EBITDA Ajustado 162.068 108.476 49,4% -3,7%


(+) Receitas financeiras 17.512 8.213 113,2% 57,5%
(-) Despesas financeiras (54.283) (32.739) 65,8% -6,4%
(-) Imposto de renda e contribuição social corrente (19.003) (5.772) 229,2% 43,2%
(-) Ajuste aluguel linear - CPC 06² (7.304) (25.032) -70,8% 86,7%
(=) FFO Ajustado¹ 98.989 53.146 86,3% -5,0%
Margem AFFO % 44,4% 37,1% 729 bps -235 bps
¹ Não inclui itens não-recorrentes e não-caixa
² Líquido de impostos

9
RELATÓRIO DE RESULTADOS

3T21

ENDIVIDAMENTO, DISPONIBILIDADES E ESTRATÉGIA DE CAPITAL


O custo médio da dívida da Aliansce Sonae foi de 7,0% no 3T21, em comparação a 5,6% no 3T20. O
aumento pode ser amplamente relacionado à elevação dos índices de inflação.

Composição da Dívida Curto Prazo Longo Prazo Endividamento Total

(valores em milhares de reais)

Bancos 49.515 261.913 311.428


CCI/CRI 27.336 136.568 163.905
Obrigação para compra de ativos 110 - 110
Debêntures¹ 320.094 1.350.821 1.670.915

Dívida Total 397.055 1.749.302 2.146.357

Caixa e aplicações financeiras (1.312.034) - (1.312.034)

Disponibilidade Total (1.312.034) - (1.312.034)


Dívida Líquida (914.978) 1.749.302 834.323
¹ Líquidas das debêntures mantidas em tesouraria

Dívida Líquida & Alavancagem Despesas Financeiras vs. Custo da Dívida

5,0x
3T20 4T20 1T21 2T21 3T21
931 1.030.000.000

0
4,5x 930.000.000

834 -10.000.000 14,0%


4,0x 733 830.000.000
-32,7 -36,6
-20.000.000
-42,7 -39,7
3,5x 616 730.000.000
-54,3 12,0%
586 -30.000.000
3,0x 630.000.000

-40.000.000
2,5x 530.000.000 10,0%
-50.000.000
2,0x 1,8x 430.000.000

-60.000.000
1,3x 1,2x 1,4x 8,0%
1,5x 1,2x 330.000.000

-70.000.000
1,0x 230.000.000

-80.000.000
7,0% 6,0%
0,5x 130.000.000
-90.000.000 6,6%
0,0x 30.000.000 5,6% 5,8% 5,8%
-100.000.000 4,0%
3T20 4T20 1T21 2T21 3T21

Dívida Líquida / Ebitda LTM Dívida Líquida Despesas Financeiras (R$ milhão) Custo da Dívida (%)¹

¹ O custo médio da dívida foi calculado ponderando os últimos doze meses para todos os indexadores. O histórico apresentado neste relatório foi atualizado
para refletir esse critério.

CAPEX
No terceiro trimestre de 2021, o Capex realizado da Aliansce Sonae foi de R$62,7 milhões, investidos em
(i) aquisições de participação societária (ii) manutenção e revitalização de seus shoppings; (iii) expansão
– referente, em maior parte, à elaboração dos projetos executivos; (iv) projeto de implantação do novo
ERP da Companhia e outros sistemas de apoio operacional.

10
RELATÓRIO DE RESULTADOS

3T21

FLUXO DE CAIXA
A Aliansce Sonae apresentou geração operacional de caixa de R$357 milhões nos primeiros nove meses
de 2021, mais que suficientes para arcar com o pagamento de amortizações de principal e juros sobre os
financiamentos. No período, o consumo líquido de caixa de R$79 milhões pode ser explicado, em grande
parte, por iniciativas alinhadas ao planejamento estratégico de longo-prazo como: (i) a aquisição de
participação adicional no Shopping Leblon, de acordo com o pilar estratégico de aumentar participação
em shoppings líderes em seus mercados de atuação, e investimentos na Box Delivery e Hubsell –
alinhados com a estratégia figital da Aliansce Sonae (ii) a compra de um terreno, somando ao potencial
construtivo da Companhia (iii) a recompra de debêntures, em continuidade ao processo de gerenciamento
de passivos, e (iv) o pagamento de dividendos.

Fluxo de Caixa (R$ milhões)


357 (90)
(348)

415
(295) (60)

(57)
1.391 1.312

Caixa 4T20 Geração Capex Aquisições & Amortização de Recompra Captações Pagamento de Caixa 3T21
Operacional de Investimentos Principal + Juros debêntures dividendos
Caixa CVC

Os gráficos abaixo resumem o cronograma de amortização da dívida da Companhia e demostram que a


posição de caixa é suficientemente robusta para fazer frente aos vencimentos dos próximos anos.

Cronograma de Amortização de Principal (R$ milhões)

1.400.000.000
Saldo de Caixa 1
1.200.000.000 2%
1
1.000.000.000 49,5%
33,8% 1 2021 - 2024
800.000.000
1.312,0 17,8% 0 62% 2025 - 2028
600.000.000 10,4%
1,4% 36% 2029 - 2030
400.000.000 0
649,1
200.000.000 443,0 136,4 -0
18,2 232,9
0 -0
3T21 2021 2022 2023 2024 Média 2025-2030*

Cronograma de Amortização de Principal Caixa & Aplicações Financeiras % Caixa & Aplicações Financeiras

*Referente ao pagamento médio anual

Perfil de Indexadores (%) ¹

A exposição das dívidas da Aliansce Sonae ao


14,9% 14,9% 15,6% 15,9% 14,7%
índice CDI atingiu 67,0% em setembro de 2021.

Mais informações sobre custos e vencimentos de 62,1% 62,3% 62,1% 62,4% 67,0%

cada dívida, bem como a reconciliação entre a


dívida líquida consolidada e a dívida líquida 23,0% 22,8% 22,3% 21,7% 18,3%
gerencial, estão disponíveis no Apêndice deste 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21
relatório. Pré-fixado ² CDI Inflação ³

¹ Considera dívida ao final do período , excluindo obrigações por compra de ativos.


²Índices pré-fixadas incluem TR; ³ Índices de inflação incluem IPCA e IGP-DI.

11
RELATÓRIO DE RESULTADOS

3T21

DESEMPENHO OPERACIONAL
DESEMPENHO DE VENDAS
No terceiro trimestre de 2021, os shoppings funcionaram por praticamente 100% do horário regular e as
restrições que ainda existiam eram as de capacidade, principalmente, sobre as atividades de alimentação
e entretenimento, como cinemas. No 3T21, as vendas totais já atingiram o mesmo nível do 3T19, apesar
do fluxo de visitantes ainda não ter se recuperado em todos os shoppings. A Companhia observa que nos
shoppings em que o fluxo de clientes já estava mais próximo da normalidade, as vendas reportadas
alcançaram níveis superiores aos de 2019.

Os shoppings da região Norte seguem com performance acima da média da Companhia, com crescimento
de dois dígitos em todos os meses do trimestre e apresentaram crescimento de 15,4% no somatório do
3T21 versus 3T19. Os shoppings do estado de São Paulo já demonstraram relevante recuperação após a
flexibilização das medidas restritivas no estado, e apresentaram performance em vendas próximas da
média da Aliansce Sonae.

Os gráficos a seguir ilustram a performance de vendas totais consolidadas e segmentadas por região
geográfica, em comparação ao mesmo período de 2019. A comparação com o ano de 2019 é uma análise
alternativa, através de uma base não afetada pelos impactos da pandemia.

Aliansce Sonae¹ Norte Nordeste


115%
108%
98% 93%
82%
74%
65% 62% 63%

1T21 2T21 3T21 1T21 2T21 3T21 1T21 2T21 3T21

Rio de Janeiro São Paulo¹ Outros

94% 90% 95%


82% 83% 78%
66% 62%
54%

1T21 2T21 3T21 1T21 2T21 3T21 1T21 2T21 3T21

¹A análise exclui da base de comparação o Shopping Santa Úrsula e o Shop ping West Plaza.

TAXA DE OCUPAÇÃO E ATIVIDADE COMERCIAL


A taxa de ocupação da Aliansce Sonae foi de 95,8% no Taxa de Ocupação
3T21, 40 bps superior à taxa do 2T21. 95,8% 95,8%
95,2% 95,4%
94,8%

No 3T21, um total de 125 contratos foram assinados nos


shoppings próprios, representando uma área de 15,6 mil
m² de ABL. O volume de negociações demonstra que a
demanda por espaços nos shoppings da Companhia
continua em um ritmo intenso.
3T20 4T20 1T21 2T21 3T21

12
RELATÓRIO DE RESULTADOS

3T21

Entre os destaques de novas operações estão: as


primeiras lojas Sephora e Starbucks em Minas
Gerais, no Boulevard Shopping Belo Horizonte; Contratos Comercializados
Petz, no Parque Shopping Maceió; Magazine
176
Luiza, no Shopping Taboão; e, Camicado, no
Boulevard Shopping Bauru. 133 125
108
79
Os destaques das lojas recém-inauguradas são:
Sephora e Osklen Collection, no Shopping Leblon;
Carter’s, no Parque D. Pedro Shopping; Magazine
Luiza, no Shopping Grande Rio; Madero, no 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21

Shopping Metrópole; e Piticas Experience, no


Plaza Sul Shopping e no Boulevard Shopping Belo
Horizonte.

Shopping Leblon Shopping Grande Rio Parque D. Pedro Shopping

INADIMPLÊNCIA LÍQUIDA
Inadimplência Líquida
A taxa de inadimplência atingiu 1,0% no 3T21, 13,6%
10,6 p.p. menor que o 3T20. O indicador 11,6%

apresentou expressiva redução de 6,8 p.p. em 7,8% - 6,8 p.p.


comparação ao 2T21, em função da melhora 5,2%

operacional no trimestre, e consequente 1,0%


recuperação de títulos em atraso.
3T20 4T20 1T21 2T21 3T21

CUSTO DE OCUPAÇÃO
O custo de ocupação¹ atingiu 10,8% no 3T21. Os Quebra do Custo de Ocupação
encargos comuns e as despesas com o fundo de (% of Vendas)
14,1%
marketing dos shoppings (FPP) representaram
11,6%
4,2%, enquanto as despesas de aluguel 9,7% 9,5%
10,8%
6,4%
representaram 6,5% do custo total de ocupação. 4,8% 4,2%
4,0% 3,3%
O esforço da Companhia em reduzir os custos
operacionais continua a beneficiar os lojistas, uma 7,7% 6,8%
5,7% 6,3% 6,5%
vez que a variação dos custos condominiais deve
permanecer estável em 2021 vs. 2019, apesar da 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21
inflação no período. Aluguel Condomínimo + FPP

¹Considera apenas lojistas que realizaram vendas no período.

13
RELATÓRIO DE RESULTADOS

3T21

SUSTENTABILIDADE
O compromisso Aliansce Sonae com a Sustentabilidade
inclui o apoio a diversos projetos e causas ambientais e
sociais para desenvolvimento local. Seguem abaixo
algumas campanhas e realizações recentes de destaque.

Repassa | Consumo consciente e sustentável

O Boulevard Shopping Belo Horizonte inaugurou o primeiro


ponto físico do Repassa, uma startup de moda consciente
e o maior brechó online do Brasil. No quiosque, os clientes
podem retirar e entregar suas “sacolas do bem” com
roupas, calçados e acessórios para serem vendidos. As
peças passam por um processo de curadoria, fotografia,
cadastro e são colocados à venda no site. Aquelas que não
são aprovadas para venda podem ser recolhidas
novamente pelos clientes ou disponibilizadas para doação.

BeGreen | Fazendas urbanas

Em setembro e outubro de 2021, o Parque D. Pedro


Shopping e o Shopping da Bahia inauguraram,
respectivamente, unidades da BeGreen – as primeiras
fazendas urbanas de Campinas, São Paulo, e do Nordeste
do Brasil. A unidade do Parque D. Pedro Shopping tem
capacidade de produzir 30 mil pés de hortaliças orgânicas
por mês, e conta com visitação guiada, uma loja e uma
praça para convivência, atividades e eventos. Já a
operação do Shopping da Bahia é a maior da América
Latina com 2,2 mil m², e capacidade mensal para cultivo de
mais de 60 mil pés de hortaliças e frutos frescos, livres de
agrotóxico, saindo direto da fazenda para as casas dos
moradores de Salvador.

Primavera Dourada

O projeto Primavera Dourada realizado pelo Boulevard


Shopping Londrina uniu 19 entidades e 1,3 mil voluntários
para ação social em prol do Setembro Dourado, que
simboliza a luta contra o câncer infantojuvenil. Foram
expostos no shopping mais de 30 mil tsurus – pássaros
feitos pela técnica de Origami, tendo como inspiração a
história de Sadako Sasaki: uma jovem vítima da leucemia
em decorrência da bomba de Hiroshima e que popularizou
a lenda dos Tsurus. A ONG Viver – que há 20 anos atua
amparando e apoiando crianças e adolescentes com
câncer e suas famílias – recebeu também uma doação do
shopping para viabilizar o projeto “Viver Solar”.

14
RELATÓRIO DE RESULTADOS

3T21

Mover | Movimento pela Equidade Racial

A Aliansce Sonae faz parte do MOVER, uma coalizão de 46 grandes companhias,


entre multinacionais e líderes locais de diferentes setores, que assumiram o
compromisso de promover a equidade racial no Brasil. Através de um esforço
coordenado, a iniciativa pretende impactar 3 milhões de pessoas, além de criar 10
mil posições de liderança para profissionais negros.

O movimento está embasado em três pilares, a fim de atingir seus objetivos: i) emprego e capacitação –
impulsionando a vida de milhares de pessoas; ii) liderança: proporcionando mais oportunidades para
negros ocuparem cargos de liderança; e, iii) conscientização: promovendo discussões positivas sobre a
equidade racial por meio de ações de treinamento e conscientização.

A Aliansce Sonae compreende sua responsabilidade soci/al e considera um


privilégio poder contribuir com o Mover, participando do Comitê de Gestão e
estando engajada com o desenvolvimento do Movimento. Segue ao lado QR Code
para acessar mais detalhes sobre o Mover.

ALSOTECH
Em agosto de 2021, foi lançada a Alsotech o braço de
transformação “figital” do varejo, com base em tecnologias
próprias e de terceiros. A Alsotech é uma subsidiária da
Aliansce Sonae, em sociedade com German Quiroga, uma
das principais referências em e-commerce do país e que
contribuiu para a construção do atual varejo digital brasileiro.

O novo veículo da Aliansce Sonae possui como foco a promoção do engajamento


do consumidor, disponibilização de plataformas de e-commerce e marketplace,
estruturação de um ecossistema de logística e otimização a análise de dados.
A estratégia da Alsotech está sustentada por iniciativas de corporate venture
capital, e já anunciou investimento inicial em duas startups que atuam em áreas
essenciais à jornada figital do cliente: a Box Delivery e a Hubsell. Segue ao lado
QR Code para acessar mais detalhes sobre a Alsotech.

Box Delivery
A Box Delivery é uma logtech focada no desenvolvimento de tecnologias para entrega last-mile. A startup
já atua nos marketplaces do Shopping da Bahia e Parque D. Pedro Shopping e complementará o
desenvolvimento do ecossistema de operação do PEG, o hub logístico da Aliansce Sonae – uma estrutura
que integra os ambientes online e físico dos shoppings, trazendo soluções para lojistas e clientes.
A logtech, atualmente, realiza 700 mil entregas por mês e está presente em mais de 200 cidades, com
aproximadamente 7 mil estabelecimentos comerciais e cerca de 200 mil entregadores cadastrados. A
experiência da Box Delivery aliada à força da Aliansce Sonae – com shoppings dominantes em
localizações estratégicas – proverá capacidade operacional para entregas de mercadorias nas regiões do
entorno dos shoppings no mesmo dia ou no dia seguinte, com alto nível de serviço para lojistas e
consumidores a custos competitivos, além do desenvolvimento de novas soluções para o ecossistema.

15
RELATÓRIO DE RESULTADOS

3T21

Hubsell
A Hubsell é uma plataforma fundada em 2014 e que funciona como um hub de integração de mercado,
atuando na conexão de lojistas às plataformas de e-commerce e marketplace.

A startup vai apoiar a Alsotech na integração de seus canais digitais com os pontos de venda e sistemas
dos lojistas, de forma a potencializar a experiência dos varejistas da rede, bem como construir outras
soluções dentro da vertical de e-commerce. Com larga experiência, a empresa está integrada a mais de
40 plataformas de mercado (como VTEX, Linx e TOTVs) e 20 marketplaces.

POTENCIAL DE DESENVOLVIMENTO
Os empreendimentos imobiliários de uso misto tornaram-se uma tendência no mercado brasileiro, uma
vez que visam facilitar a vida das pessoas, possibilitando um melhor aproveitamento de tempo e qualidade
de vida nas ações do dia a dia. Na Aliansce Sonae, leva-se em consideração que o ativo principal do
multiuso é o shopping center e tudo é pensado e projetado para a sua valorização como premissa. A
Companhia tem dedicado muita atenção à exploração do potencial multiuso, uma vez que a demanda para
produtos imobiliários de alta qualidade está forte nas regiões em que atua.

Adicionalmente, a Aliansce Sonae constantemente busca por oportunidades de extrair todo o potencial de
seus shoppings, através de projetos de expansão, revitalização e redesenvolvimento, que geram valor
com a diversificação de mix e promovem o reforço da dominância dos shoppings dentro de suas áreas de
influência. Esses projetos estão alinhados aos mais altos conceitos de sustentabilidade, bem-estar e
conveniência ao consumidor.

PROJETOS MULTIÚSO
Em outubro de 2021, foi assinado contrato de locação built to suit com a loja Decathlon, para ocupar cerca
de 1/3 do terreno que a Aliansce Sonae possui, localizado na Barra da Tijuca, Rio de Janeiro. A operação
da Decathlon, uma das maiores varejistas de artigos esportivos do mundo, será a primeira flagship da
marca no Brasil.

Devido à proximidade do terreno em relação ao Via Parque Shopping, o projeto também prevê uma
interligação, permitindo sinergia entre os ativos.

PROJETOS DE EXPANSÃO, REVITALIZAÇÃO E REDESENVOLVIMENTO

EXPANSÃO REVITALIZAÇÃO REDESENVOLVIMENTO

16
RELATÓRIO DE RESULTADOS

3T21

Revitalização Parque D. Pedro Shopping

O Parque D. Pedro foi inaugurado em 2002, com um grandioso projeto e forte tematização em cores e
grafismos, que contribuíram para que o ativo marcasse presença na sua região, em Campinas. Após cerca
de 20 anos de sucesso e consolidação, a Aliansce Sonae acredita que é momento de renovar e ampliar o
seu maior shopping. Esse projeto visa aumentar ainda mais a dominância do shopping, que hoje já é o
líder de vendas em seu mercado e top-of-mind para os consumidores.

Como foco nas próximas duas décadas, o projeto de revitalização do Parque D. Pedro aborda novas linhas
contemporâneas, design e funcionalidade a todos os ambientes, possibilitando novas perspectivas sobre
corredores, praças internas e áreas externas. A temática do projeto original, a qual remete a i deia de um
parque, será mantida, porém com aspecto mais moderno. A iluminação do shopping também será
renovada, mantendo foco na relevância de luz natural; as áreas verdes serão reforçadas com a
implementação de novo paisagismo; e, as portarias de acesso devem receber novos revestimentos e
áreas ajardinadas, estendendo a experiência dos ambientes internos aos externos.

O projeto prevê ainda reforma completa da praça de alimentação do shopping, a qual será transformada
em um grande parque, um ponto de convergência de todos os corredores, com zonas sociais e de trabalho,
áreas infantis e espaços de múltiplos usos – adequados a todos os perfis. A praça deve se tornar uma
atração especial, onde a natureza se destaca e integra todo o projeto, contemplando ainda uma série de
espaços “instagramáveis”.

* Imagens meramente ilustrativas, os projetos podem sofrer alterações ao longo do seu desenvolvimento.

17
RELATÓRIO DE RESULTADOS

3T21

PORTFÓLIO ALIANSCE SONAE


A Aliansce Sonae participa e/ou administra shopping
centers localizados em todas as regiões do país,
proporcionando exposição diversificada aos principais
segmentos de renda. No 3T21, a Companhia possuía 1
2
1

participação em 27 shoppings em operação totalizando


810,0 mil m² de ABL própria e 1.143,5 mil m² de ABL total. 3
1

A Companhia também atua como prestadora de serviços 1


1

de planejamento, administração e comercialização para 12 2


1

1
shoppings centers de terceiros que possuíam 296,0 mil m² 8
2 7 5

de ABL total no final do 3T21. 1

Número de shoppings
A Aliansce Sonae detinha aproximadamente 1.439,5 mil de 1
próprios
Número de
m² de ABL Total sob gestão ao final do 3T21. shoppings administrados

% Aliansce ABL Total ABL Própria Taxa de Prestação de


Shoppings Próprios Estado
Sonae (m²) (m²) Ocupação Serviços
Bangu Shopping RJ 100,0% 57.982 57.982 99,1% A / C / CSC
Boulevard Londrina Shopping PR 88,6% 48.371 42.856 91,9% A / C / CSC
Boulevard Shopping Bauru SP 100,0% 34.661 34.661 94,5% A / C / CSC
Boulevard Shopping Belém PA 80,0% 39.177 31.338 99,1% A / C / CSC
Boulevard Shopping Belo Horizonte MG 70,0% 41.672 29.170 98,6% A / C / CSC
Boulevard Shopping Brasília DF 50,0% 18.015 9.008 99,2% A / C / CSC
Boulevard Shopping Campos RJ 75,0% 27.447 20.585 97,2% A / C / CSC
Boulevard Shopping Vila Velha ES 25,0% 37.828 9.457 95,8% A / C / CSC
Carioca Shopping RJ 100,0% 34.621 34.621 97,2% A / C / CSC
Caxias Shopping RJ 65,0% 28.074 18.248 98,4% A / C / CSC
Franca Shopping SP 76,9% 18.651 14.343 98,2% A / C / CSC
Manauara Shopping AM 100,0% 47.259 47.259 99,1% A / C / CSC
Parque D. Pedro Shopping SP 51,0% 126.917 64.728 98,4% A / C / CSC
Parque Shopping Belém PA 51,0% 33.972 17.326 98,3% A / C / CSC
Parque Shopping Maceió AL 50,0% 39.214 19.607 99,4% A / C / CSC
Passeio das Águas Shopping GO 100,0% 77.581 77.581 85,2% A / C / CSC
Plaza Sul Shopping SP 90,0% 24.039 21.635 92,9% A / C / CSC
Santana Parque Shopping SP 36,7% 26.565 9.739 95,5% A / C / CSC
Shopping Campo Limpo SP 20,0% 22.598 4.520 98,1% A / C / CSC
Shopping da Bahia BA 71,0% 70.810 50.304 97,8% A / C / CSC
Shopping Grande Rio RJ 50,0% 42.854 21.427 96,9% A / C / CSC
Shopping Leblon RJ 51,0% 26.547 13.539 97,7% A / C / CSC
Shopping Metrópole SP 100,0% 28.714 28.714 95,8% A / C / CSC
Shopping Parangaba CE 40,0% 33.558 13.423 94,4% A / C / CSC
Shopping Taboão SP 92,0% 37.078 34.111 99,5% A / C / CSC
Uberlândia Shopping MG 100,0% 53.426 53.426 92,7% A / C / CSC
Via Parque Shopping RJ 39,2% 56.510 22.169 94,5% A / C / CSC
Lojas C&A n/a 87,4% 9.395 8.215 100,0% n/a

Total do Portfolio 70,8% 1.143.536 809.991 95,8%


(A) Administração | (C) Comercialização | (CSC) Central de Serviços Compartilhados

18
RELATÓRIO DE RESULTADOS

3T21

SHOPPINGS PRÓPRIOS

Bangu Blvd. Londrina Blvd. Shopping Blvd. Shopping Blvd. Shopping Blvd. Shopping Blvd. Shopping
Shopping Shopping Bauru Belém Belo Horizonte Brasília Campos

Blvd. Shopping Carioca Caxias Franca Manauara Parque D. Pedro Parque Shopping
Vila Velha Shopping Shopping Shopping Shopping Shopping Belém

Parque Shopping Passeio das Águas Plaza Sul Santana Parque Shopping Campo Shopping Shopping
Maceió Shopping Shopping Shopping Limpo da Bahia Grande Rio

Shopping Shopping Shopping Parangaba Shopping Uberlândia Via Parque


Leblon Metrópole Taboão Shopping Shopping

SHOPPINGS ADMINISTRADOS

Blvd. Shopping Feira Blvd. Shopping Montes Claros Parque Shopping Passeio Pátio
de Santana Vitória da Conquista Shopping Bahia Shopping Alcântara

Recreio Santa Cruz São Gonçalo Shopping Praça Shopping Praça Shopping
Shopping Shopping Shopping Nova Santa Maria Nova Araçatuba West Plaza

19
RELATÓRIO DE RESULTADOS

3T21

GLOSSÁRIO
ABC (Área Bruta Comercial): Correspondente ao somatório de todas as áreas comerciais dos shopping
centers, ou seja, a ABL somada às áreas de lojas vendidas.

ABL (Área Bruta Locável): Correspondente ao somatório de todas as áreas disponíveis para locação em
shopping centers, exceto quiosques e áreas vendidas.

ABL Próprio: Refere-se à ABL total ponderada pela participação da Aliansce Sonae em cada shopping.

Abrasce: Associação Brasileira de Shopping Centers.

Aluguel Mínimo: É o aluguel mínimo do contrato de locação de um lojista.

Aluguel Percentual: É o aluguel calculado com base na diferença (quando positiva) entre as vendas
realizadas e o ponto de equilíbrio determinado em contrato, multiplicadas por uma alíquota percentu al,
também determinada em contrato.

CAGR: Taxa composta de crescimento anual.

CAPEX: Capital Expenditure. É a estimativa do montante de recursos a ser desembolsado para o


desenvolvimento, expansão, melhoria ou aquisição de um ativo.

CCI: Cédula de Crédito Imobiliário.

CDU (Cessão de Direito de Uso): Valor cobrado do lojista a título de direito de uso de infraestrutura
técnica do empreendimento, aplicável aos contratos com prazo superior a 60 meses.

CDU Líquido: Valor do CDU descontado do custo de comercialização.

CPC: Comitê de Pronunciamentos Contábeis.

CRI: Certificado de Recebíveis Imobiliários.

CTBH: Boulevard Corporate Tower, torre comercial anexa ao Boulevard Shopping Belo Horizonte.

Custo de Ocupação: É o custo de locação de uma loja como percentual das vendas: Aluguel (mínimo +
percentual) + encargos comuns + fundo de promoção.

EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization): Receita líquida – custos e
despesas operacionais + depreciação e amortização.

EBITDA Ajustado: EBITDA + gastos pré-operacionais +/(-) outras despesas/(receitas) não recorrentes +
planos de incentivo de longo prazo.

FFO Ajustado (Funds From Operations): Lucro líquido dos controladores + depreciação + amortização
+ despesas / (receitas) não recorrentes - ajuste de aluguel linear + plano de opção de ações +/(-) impostos
não caixa – juros capitalizados + efeito do SWAP.

FIIVPS: Fundo de Investimento Imobiliário Via Parque Shopping.

Greenfield: Desenvolvimento de novos projetos de shopping centers.

Inadimplência líquida: É a relação entre o total faturado no período (aluguel faturado, excluindo
cancelamentos) e o total recebido dentro do mesmo período.

20
RELATÓRIO DE RESULTADOS

3T21

Lei 11.638: Em 28 de dezembro de 2007, a Lei nº 11.638 foi promulgada com a finalidade de inserir as
companhias abertas no processo de convergência contábil internacional. Dessa forma, alguns resultados
financeiros e operacionais sofreram alguns efeitos contábeis decorrentes das mudanças definidas pela
nova Lei.

Lojas Âncoras: Grandes lojas (com mais de 1000 m² de ABL) conhecidas do público, com características
estruturais e mercadológicas especiais, que funcionam como força de atração de consumidores,
assegurando permanente afluência e trânsito uniforme destes em todas as áreas do shopping center.

Lojas Satélites: Pequenas lojas (com menos de 500 m² de ABL), sem características estruturais e
mercadológicas especiais, localizadas no entorno das Lojas Âncoras e destinadas ao comércio em geral.

Lucro Líquido Ajustado: Lucro líquido dos controladores + despesas / (receitas) não recorrentes - ajuste
de aluguel linear + plano de opção de ações +/(-) impostos não caixa – juros capitalizados + efeito do
SWAP.

Megalojas: Lojas de médio porte (entre 500 e 1000 m² de ABL), frequentemente com características
estruturais e mercadológicas especiais, em menor escala, porém com razoável força de atração e retenção
de clientes, e também conhecidas como “mini-âncoras”.

Mix de Lojistas: Composição estratégica das lojas definida pelo administrador dos shoppings.

NOI (Net Operating Income): Receita bruta dos shoppings (sem incluir receita de serviços) + resultado
do estacionamento - custos operacionais dos shoppings - provisão para devedores duvidosos.

PDD: Provisão para Devedores Duvidosos.

SAR (Aluguel Mesma Área): É a variação entre o aluguel faturado em uma mesma área no período
versus no ano anterior. Considera a participação da Aliansce Sonae em cada shopping.

SAS (Vendas Mesma Área): É a variação entre as vendas em uma mesma área no período versus no
ano anterior. Considera a participação da Aliansce Sonae em cada shopping.

SSR (Aluguel Mesma Loja): É a variação entre o aluguel faturado para uma mesma operação no período
versus no ano anterior. Considera a participação da Aliansce Sonae em cada shopping.

SSS (Vendas Mesma Loja): É a variação entre as vendas em uma mesma operação no período versus
no ano anterior. Considera a participação da Aliansce Sonae em cada shopping .

Taxa de Ocupação: Área locada dividida pela ABL total de cada shopping no final do período indicado.

Taxa de Administração: Tarifa cobrada aos locatários e aos demais sócios do shopping para custear a
administração do shopping.

Vacância: Área bruta locável no shopping disponível para ser alugada.

Vendas: Vendas de produtos e serviços declarados pelas lojas em cada um dos shoppings durante o
período, incluindo vendas de quiosques. Considera 100% das vendas de cada shopping,
independentemente da participação da Aliansce Sonae.

Vendas/m²: O valor de vendas dividido pela área que reporta vendas no período. Não inclui área de
quiosques, pois essas operações não estão incluídas na ABL total dos shoppings. Considera a
participação da Aliansce Sonae em cada shopping.

21
RELATÓRIO DE RESULTADOS

3T21

APÊNDICE
CONCILIAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS E
GERENCIAIS
As informações financeiras gerenciais são apresentadas de forma consolidada e em milhares de reais
(R$), e refletem a participação da Companhia em cada shopping.

As informações financeiras gerenciais foram preparadas com base no balanço, demonstração de


resultados e relatórios financeiros das respectivas companhias, Aliansce Shopping Centers e Sonae Sierra
Brasil como se já estivessem combinadas desde o 4T18, além de incluírem premissas que a administração
da Companhia julga serem razoáveis, e devem ser analisadas em conjunto com as informações financeiras
consolidadas e notas explicativas.

Para a análise da reconciliação entre tais informações financeiras gerenciais e as informações financeiras
consolidadas, além de outras informações relevantes, veja comentários e quadros a seguir.

Participação Aliansce Sonae Informações Informações


Demonstração de Resultados
30 Set 2021 Contábeis Gerenciais
Bangu Shopping 100,0% 100,0% 100,0%
Boulevard Londrina Shopping 88,6% 88,6% 88,6%
Boulevard Shopping Bauru 100,0% 100,0% 100,0%
Boulevard Shopping Belém 79,99% 100,0% 79,99%
Boulevard Shopping Belo Horizonte 70,0% 70,0% 70,0%
Boulevard Shopping Brasília 50,0% Equivalência patrimonial 50,0%
Boulevard Shopping Campos 75,0% 75,0% 75,0%
Boulevard Shopping Vila Velha 25,0% Equivalência patrimonial 25,0%
Carioca Shopping 100,0% 100,0% 100,0%
Caxias Shopping 65,0% 65,0% 65,0%
Franca Shopping 76,90% 76,9% 76,90%
Manauara Shopping 100,0% 100,0% 100,0%
Parque D. Pedro Shopping 51,0% 89,5% 51,0%
Parque Shopping Belém 51,0% 75,0% 51,0%
Parque Shopping Maceió 50,0% Equivalência patrimonial 50,0%
Passeio das Águas Shopping 100,0% 100,0% 100,0%
Plaza Sul Shopping 90,0% 90,0% 90,0%
Santana Parque Shopping 36,7% 70,0% 36,7%
Shopping Campo Limpo 20,0% Equivalência patrimonial 20,0%
Shopping da Bahia 71,04% 71,04% 71,04%
Shopping Grande Rio 50,0% 50,0% 50,0%
Shopping Leblon 51,0% 51,0% 51,0%
Shopping Metrópole 100,0% 100,0% 100,0%
Shopping Parangaba 40,0% 40,0% 40,0%
Shopping Taboão 92,0% 92,0% 92,0%
Uberlândia Shopping 100,0% 100,0% 100,0%
Via Parque Shopping 39,2% Equivalência patrimonial 39,2%

22
RELATÓRIO DE RESULTADOS

3T21

ESTRUTURA DE CAPITAL | TABELA DE DÍVIDAS


Os valores abaixo estão na participação da Aliansce Sonae em cada dívida, excluem custos de
estruturação, obrigações por compra de ativos, ajuste de swap fair value e do valor justo das dívidas, em
função da combinação de negócios. Para maiores informações, consulte a Nota 15 das demonstrações
financeiras consolidadas da Companhia.

Endividamento
Endividamento Índice Juros Custo Total % Endividamento Vencimento
Total
TR 7.00% 424,951 18.3%
Bradesco TR 7.15% 7.15% 132,366 5.7% ago-27
Itaú (CRI - ICVM 476) TR 7.40% 7.40% 89,941 3.9% jun-27
Itaú TR 6.60% 6.60% 74,358 3.2% mai-30
Santander TR 6.80% 6.80% 128,286 5.5% jun-25
CDI 3.63% 1,556,862 67.0%
Debenture XI (ICVM 476) 110%CDI 0.00% 3.28% 245,462 10.6% set-23
Debenture IX (CRI - ICVM400) 101% CDI 0.00% 3.01% 305,786 13.2% abr-23
Debenture VII (CRI - ICVM 400) 99% CDI 0.00% 2.95% 180,033 7.8% mai-22
Debenture V (CRI - ICVM 400) CDI 0.00% 2.98% - 0.0% set-21
Debenture VIII (CRI - ICVM 400) CDI 1.00% 4.01% 100,254 4.3% jun-29
Debenture VI (CRI - ICVM 400) CDI 1.25% 4.27% 38,965 1.7% out-24
Debenture (2ª emissão. 1ª serie) CDI 0.75% 3.76% 63,253 2.7% jul-22
Debenture (3ª emissão. 1ª serie) CDI 0.80% 3.81% 91,094 3.9% jan-24
Debenture (3ª emissão. 2ª serie) CDI 1.05% 4.06% 111,397 4.8% jan-27
Debenture XII (CRI - ICVM400) CDI 1.23% 4.25% 420,618 18.1% jul-28
IPCA 15.53% 259,346 11.2%
Debenture III IPCA 4.00% 14.07% 104,804 4.5% jan-24
Debenture (2ª emissão. 2ª serie) IPCA 6.24% 16.52% 154,542 6.7% jul-24
IGP-DI 43.98% 81,697 3.5%
Gaia Securitizadora (CRI) IGP-DI 7.95% 43.98% 81,697 3.5% mai-25
TOTAL 7.0% 2,322,856 100%

O quadro a seguir demonstra a conciliação entre a dívida líquida consolidada contábil e a dívida líquida
gerencial.

Composição da Dívida | Consolidado Contábil 3T21 Efeitos CPC 18/19 Gerencial 3T21

(valores em milhares de reais)

Bancos 311.428 - 311.428


CCI/ CRI 163.905 - 163.905
Obrigação para compra de ativos 110 - 110
Debêntures 1.670.915 - 1.670.915
Dívida total 2.146.357 - 2.146.357

Caixa e aplicações financeiras (1.307.808) (4.226) (1.312.034)

Disponibilidade total (1.307.808) (4.226) (1.312.034)


Dívida Líquida 838.549 (4.226) 834.323

23
RELATÓRIO DE RESULTADOS

3T21

DEMONSTRAÇÃO FINANCEIRA CONSOLIDADA CONTÁBIL E GERENCIAL


DOS PERÍODOS FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2020 E 2021

Demonstrações Financeiras Consolidadas 3T21 3T20 3T21/3T20 Δ%

(Valores em milhares de reais, exceto os percentuais)

Receita bruta de aluguel e serviços 254.540 179.015 42,2%


Impostos e contribuições e outras deduções (15.085) (7.862) 91,9%
Receita líquida 239.454 171.154 39,9%
Custo (78.226) (66.925) 16,9%
Custo de alugueis e serviços (39.288) (29.366) 33,8%
Depreciação e Amortização (38.938) (37.560) 3,7%
Lucro bruto 161.229 104.228 54,7%
Receitas (despesas) operacionais (48.986) (43.937) 11,5%
Despesas administrativas e gerais (34.197) (39.560) -13,6%
Incentivo de longo prazo baseado em ações (3.560) (3.120) 14,1%
Resultado da equivalência patrimonial 5.333 7.228 -26,2%
Despesa com depreciação e amortização (6.515) (4.203) 55,0%
Outras receitas (despesas) operacionais (10.047) (4.281) 134,7%
Resultado financeiro (17.898) (23.620) -24,2%
Lucro antes dos impostos 94.346 36.671 157,3%
Imposto de renda e contribuição social corrente (18.369) (5.566) 230,0%
Imposto de renda e contribuição social diferido (8.540) (2.693) 217,1%

Lucro líquido do período 67.437 28.412 137,4%

Lucro Atribuível aos:


Acionistas controladores 60.584 24.185 150,5%
Acionistas não controladores 6.853 4.227 62,1%

Lucro líquido do período 67.437 28.412 137,4%

Demonstraçoes Financeiras Gerenciais 3T21 3T20 3T21/3T20 Δ%

(Valores em milhares de reais, exceto os percentuais)

Receita bruta de aluguel e serviços 244.642 175.692 39,2%


Impostos e contribuições e outras deduções (14.139) (7.239) 95,3%
Receita líquida 230.503 168.453 36,8%
Custo (81.971) (80.810) 1,4%
Custo de alugueis e serviços (42.459) (41.917) 1,3%
Depreciação e Amortização (39.512) (38.893) 1,6%
Lucro bruto 148.532 87.643 69,5%
Receitas (despesas) operacionais (45.733) (30.564) 49,6%
Despesas administrativas e gerais (24.692) (17.780) 38,9%
Incentivo de longo prazo baseado em ações (3.560) (3.120) 14,1%
Despesa com depreciação e amortização (6.617) (4.504) 46,9%
Outras receitas (despesas) operacionais (10.864) (5.159) 110,6%
Resultado financeiro (19.073) (24.447) -22,0%
Lucro antes dos impostos 83.725 32.632 156,6%
Imposto de renda e contribuição social corrente (19.003) (5.772) 229,2%
Imposto de renda e contribuição social diferido (4.138) (2.675) 54,7%

Lucro líquido do período 60.584 24.185 150,5%

24
RELATÓRIO DE RESULTADOS

3T21

BALANÇO PATRIMONIAL
Aliansce Sonae Aliansce Sonae
Ajustes
Balanço Patrimonial Contábil Consolidado Gerencial
30/09/2021 31/12/20 30/09/21 31/12/20 30/09/21 31/12/20
ATIVO (Valores em milhares de reais)

Circulante
Caixa e equivalentes de caixa 23.888 13.113 (475) 435 23.413 13.548
Aplicações financeiras de curto prazo 1.283.920 1.371.587 4.700 5.551 1.288.620 1.377.138
Contas a receber 383.009 327.525 (11.839) (9.804) 371.169 317.721
Dividendos e juros sobre capital próprio a receber - 14 - (14) - -
Impostos a recuperar 54.225 56.120 (798) (961) 53.427 55.160
Despesas antecipadas 2.332 2.529 (5) 5 2.326 2.534
Outros créditos 41.386 41.473 (1.323) (828) 40.063 40.645

Total 1.788.760 1.812.361 (9.740) (5.615) 1.779.020 1.806.746

Ativo não circulante mantido para venda 38.565 38.565 - - 38.565 38.565
Total Ativo Circulante e Ativo não circulante mantido para venda 1.827.325 1.850.926 (9.740) (5.615) 1.817.585 1.845.311

Não Circulante
Impostos a recuperar 5.725 10.835 135 611 5.860 11.446
IRPJ e CSLL diferidos 29.046 66.177 (8.115) (15.564) 20.931 50.613
Depósitos judiciais 32.349 31.925 117 76 32.466 32.001
Empréstimos, mútuos e outras contas a receber 7.928 8.047 (7.928) (0) - 8.047
Instrumentos financeiros derivativos 27.871 10.543 0 0 27.871 10.543
Despesas antecipadas 4.714 6.888 0 (0) 4.714 6.888
Aplicações financeiras de longo prazo 4.609 - 3 - 4.612 -
Outros créditos 26.778 25.561 17.651 5.738 44.429 31.299
Investimentos 513.660 463.195 (513.660) (463.195) - -
Propriedades para investimento 8.303.827 8.063.390 (636.512) (650.935) 7.667.315 7.412.455
Imobilizado 25.776 26.541 727 236 26.503 26.777
Intangível 327.303 323.548 141.671 96.082 468.974 419.630

Total Ativo Não Circulante 9.309.585 9.036.649 (1.005.910) (1.026.950) 8.303.675 8.009.699

Total do Ativo 11.136.910 10.887.575 (1.015.651) (1.032.565) 10.121.259 9.855.010

Total do Ativo 10.876.050 10.887.575 - 1.027.092,34 (1.032.565) 9.848.957 9.855.010


PASSIVO (Valores em milhares de reais)

Circulante
Fornecedores 19.707 30.300 (1.265) (3.377) 18.442 26.923
Empréstimos e financiamentos, CCI/CRI's e debêntures 396.823 240.620 122 0 396.946 240.621
Impostos e contribuições a recolher 46.665 36.247 (678) (381) 45.987 35.866
Receitas diferidas 6.397 1.672 35 35 6.432 1.707
Dividendos a pagar 5.919 44.475 (5.919) (4.299) 1 40.176
Obrigações por compra de ativos 110 107 (0) (0) 110 107
Contas a Pagar Leasing 8.582 8.995 1.323 1.254 9.905 10.249
Outras obrigações 78.167 61.310 12.046 (230) 90.213 61.080

Total Passivo Circulante 562.371 423.726 5.664 (6.998) 568.035 416.728

Não Circulante
Empréstimos e financiamentos, CCI/CRI's e debêntures 1.777.173 1.766.314 0 1 1.777.173 1.766.315
Impostos e contribuições a recolher 7.703 5.987 (0) (0) 7.703 5.987
Receitas diferidas 8.340 14.743 618 590 8.958 15.333
IRPJ e CSLL diferidos 941.953 984.257 12.785 13.111 954.737 997.368
Contas a pagar leasing 36.914 40.931 27.450 28.365 64.364 69.296
Outras obrigações 25.601 21.017 1.209 5.871 26.810 26.888
Provisão para contingências 20.217 13.518 (550) (1.273) 19.667 12.246
Total Passivo Não Circulante 2.817.900 2.846.768 41.512 46.664 2.859.413 2.893.432

Patrimônio líquido
Capital social 4.156.722 4.156.476 - - 4.156.722 4.156.476
Gastos com emissões de ações (72.332) (72.332) - - (72.332) (72.332)
Reservas de capital 879.408 875.808 - - 879.408 875.808
Reserva legal 8.454 8.454 - - 8.454 8.454
Ações em tesouraria (18.900) (24.696) - - (18.900) (24.696)
Lucros acumulados 159.166 - - - 159.166 -
Reservas de lucros 100.616 120.463 - - 100.616 120.463
Ajustes de avaliação patrimonial 1.480.677 1.480.677 - - 1.480.677 1.480.677
-
Participação de não controladores 1.062.827 1.072.232 (1.062.827) (1.072.232) - -
Total do patrimônio líquido 7.756.638 7.617.081 (1.062.827) (1.072.232) 6.693.811 6.544.850

Total do Passivo e do Patrimônio Líquido 11.136.910 10.887.575 (1.015.651) (1.032.565) 10.121.259 9.855.010

25
RELATÓRIO DE RESULTADOS

3T21

FLUXO DE CAIXA
Aliansce Sonae Aliansce Sonae
Ajustes
Fluxo de Caixa Contábil Consolidado Gerencial
30/09/21 30/09/21 30/09/21

(valores em milhares de reais)

Atividades operacionais
Lucro líquido do período atribuível aos acionistas da Controladora 186.130 (26.964) 159.166
Ajustes ao lucro líquido ecorrentes de:
Aluguel linear (66.800) 2.064 (64.736)
Depreciação e amortização 142.184 (7.445) 134.739
Ganho de equivalência patrimonial (30.987) 30.987 -
Constituição (Reversão) de Provisão para perda esperada 50.318 2.865 53.183
(Reversão) constituição de provisão para contingências, líquida 4.807 (28) 4.779
Remuneração com base em opção de ações 10.790 - 10.790
Apropriação de juros/ variações monetárias sobre operações financeiras 102.969 500 103.469
Ganho de capital na venda de participação e/ou investimento (45) 45 -
Valor justo dos instrumentos financeiros derivativos (17.328) - (17.328)
Imposto de renda e contribuição social diferidos (4.934) (9.307) (14.241)
377.104 (7.283) 369.821
- -
Redução (aumento) dos ativos (33.171) 1.092 (32.079)
Contas a receber de clientes (40.215) 2.914 (37.301)
Empréstimos aos condomínios (1.407) - (1.407)
Outros 1.854 (2.514) (660)
Depósitos Judiciais e Valores a Receber de IPTU (681) 217 (464)
Impostos a recuperar 7.278 475 7.753

Aumento (redução) dos passivos 76.821 6.556 83.377


Fornecedores (10.530) 1.968 (8.562)
Impostos e contribuições a recolher 68.608 460 69.068
Outras obrigações 20.197 4.323 24.520
Receitas diferidas (1.454) (195) (1.649)

Impostos pagos - IRPJ e CSLL (33.018) (3.112) (36.130)


Impostos pagos - PIS, COFINS e ISS (24.876) (415) (25.291)

Caixa líquido gerado nas atividades operacionais 362.860 (3.162) 359.698


- -
Atividades de investimento
Integralização de quotas do fundo imobiliário Parque D.Pedro I 4.790 (4.790) -
Aquisição de ativo imobilizado (3.632) - (3.632)
Aquisição de propriedade para investimento - shoppings (373.027) (23.158) (396.185)
Venda de propriedade para investimento - (577) (577)
Redução (aumento) de investimentos 5.551 - 5.551
Aumento de capital em Controladas/Coligadas (5.161) 5.161 -
Redução (aumento) em títulos e valores mobiliários 97.339 8.830 106.169
Efeito aquisição de empresas e participações (24.458) 24.458 -
Aumento de ativo intangível (35.296) - (35.296)
Dividendos recebidos e juros sobre capital próprio recebidos 35.075 (35.075) -

Caixa líquido consumido pelas atividades de investimento (298.819) (25.151) (323.970)


- -

Atividades de financiamento
Aumento de capital 246 - 246
Dividendos pagos (59.999) - (59.999)
Pagamento juros - empréstimos e financiamentos e cédulas de crédito imobiliário (36.423) - (36.423)
Pagamento principal - empréstimos e financiamentos e cédulas de crédito imobiliário (46.707) - (46.707)
Pagamento de custo de estruturação – empréstimos e financiamentos e cédula de crédito imobiliário (297) - (297)
Emissão de debêntures 415.004 - 415.004
Pagamento juros de debêntures (49.546) - (49.546)
Pagamento principal de debêntures (172.349) - (172.349)
Pagamento do custo de estruturação - debêntures (8.413) - (8.413)
Rendimentos distribuídos dos fundos imobiliários Parque D. Pedro I e II e não controladores (27.994) 27.994 -
Pagamento Juros - Leasing (direito de uso) (2.726) (1.902) (4.628)
Pagamento Principal - Leasing (direito de uso) (5.857) 1.310 (4.547)
Pagamento recompra de debêntures (58.205) - (58.205)

Caixa líquido gerado nas (consumido pelas) atividades de financiamento (53.266) 27.402 (25.864)
- -
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalente de caixa 10.775 (911) 9.864

Saldo de caixa e equivalente no final do período 23.888 (475) 23.413


Saldo de caixa e equivalente no início do período 13.113 436 13.549

Aumento (redução) líquido de caixa e equivalente de caixa 10.775 (911) 9.864

26
RELATÓRIO DE RESULTADOS

3T21

CONCILIAÇÃO ENTRE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONTÁBEIS


CONSOLIDADAS E GERENCIAIS – 2021
Conciliação Demonstração de Resultado Contábil vs. Aliansce Sonae Aliansce Sonae
Gerencial Consolidado 2021 - Ajustes Consolidado 2021 -
Período findo em 30 de Setembro de 2021 Contábil Gerencial
(Valores em milhares de reais)
Receita bruta de aluguel e serviços 689.070 (25.770) 663.300
Impostos e contribuições e outras deduções (36.216) 2.391 (33.825)
Receita líquida 652.854 (23.379) 629.475
Custo de aluguéis e serviços (221.630) (33.684) (255.314)
Lucro bruto 431.225 (57.063) 374.161
(Despesas)/Receitas operacionais (131.990) 25.601 (106.390)
Despesas administrativas e gerais (122.488) 51.230 (71.259)
Incentivo de longo prazo baseado em ações (12.061) - (12.061)
Resultado da equivalência patrimonial 30.987 (30.987) -
Despesa com depreciação (17.790) (306) (18.096)
Outras (despesas)/receitas operacionais (10.638) 5.664 (4.974)
Resultado financeiro (78.331) (1.692) (80.023)
Lucro antes dos impostos e participações minoritárias 220.903 (33.154) 187.749
Imposto de renda e contribuição social (34.773) 6.190 (28.583)
Lucro líquido do Período 186.130 (26.964) 159.166
Lucro Atribuível aos:
Acionistas controladores 159.166 (0) 159.166
Participações minoritárias 26.964 (26.964) -
Lucro líquido do Período 186.130 (26.964) 159.166

Aliansce Sonae Aliansce Sonae


Conciliação do EBITDA/ EBITDA Ajustado
Consolidado 2021 - Ajustes Consolidado 2021 -
Período findo em 30 de Setembro de 2021 Contábil Gerencial
(Valores em milhares de reais, exceto os percentuais)
Lucro líquido 186.130 (26.964) 159.166
(+) Depreciação / Amortização 142.184 (7.445) 134.739
(+) Resultado financeiro 78.331 1.692 80.023
(+) Imposto de renda e contribuição social 34.773 (6.190) 28.583
EBITDA 441.418 (38.907) 402.511
Margem EBITDA % 67,6% 63,9%
(+) Despesas não recorrentes 10.487 - 10.487
(+) Incentivo de longo prazo baseado em ações 12.061 - 12.061
EBITDA Ajustado 463.966 (38.907) 425.058
Margem EBITDA Ajustado % 71,1% 67,5%

Conciliação do FFO / FFO Ajustado Aliansce Sonae Aliansce Sonae


Consolidado 2021 - Ajustes Consolidado
Período findo em 30 de Setembro de 2021 Contábil 2021 - Gerencial
(Valores em milhares de reais, exceto os percentuais)
Lucro Líquido no período 186.130 (26.964) 159.166
(+) Depreciação e amortização 142.184 (7.445) 134.739
(=) FFO * 328.314 (34.409) 293.905
Margem FFO % 56,0% 52,1%
(+)/(-) Despesas/(Receitas) não recorrentes 10.487 - 10.487
(-) Ajuste aluguel linear - CPC 06 (66.799) 4.730 (62.069)
(+) Plano de Opção de Ações 12.061 - 12.061
(+)/(-) Impostos não caixa (4.934) (9.308) (14.241)
(+)/(-) Efeito SWAP (17.328) - (17.328)
(+)/(-) Despesas financeiras eventuais 3.281 - 3.281
(=) FFO ajustado * 265.081 (38.986) 226.095
Margem AFFO % 45,2% 40,1%
* Indicadores não-contábeis

27
RELATÓRIO DE RESULTADOS

3T21

CONCILIAÇÃO ENTRE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONTÁBEIS


CONSOLIDADAS E GERENCIAIS – 2020
Conciliação Demonstração de Aliansce Sonae Aliansce Sonae
Resultado Contábil vs. Gerencial Consolidado Ajustes Consolidado
Período findo em 30 de Setembro de 2020 2020 - Contábil 2020 - Gerencial
(Valores em milhares de reais)
Receita bruta de aluguel e serviços 603.909 (23.964) 579.945
Impostos e contribuições e outras deduções (31.116) 1.920 (29.196)
Receita líquida 572.793 (22.045) 550.749
Custo de aluguéis e serviços (196.704) (31.168) (227.872)
Lucro bruto 376.090 (53.212) 322.877
(Despesas)/Receitas operacionais (81.597) 28.318 (53.278)
Despesas administrativas e gerais (115.060) 49.416 (65.644)
Incentivo de longo prazo baseado em ações (9.797) - (9.797)
Resultado da equivalência patrimonial 19.269 (19.269) -
Despesa com depreciação (12.159) (304) (12.462)
Outras (despesas)/receitas operacionais 36.150 (1.524) 34.626
Resultado financeiro (59.665) (1.243) (60.908)
Lucro antes dos impostos e participações minoritárias 234.828 (26.136) 208.691
Imposto de renda e contribuição social (44.945) 81 (44.864)
Lucro líquido do Período 189.883 (26.056) 163.827
Lucro Atribuível aos:
Acionistas controladores 163.827 (0) 163.827
Acionistas não controladores 26.056 (26.056) -
Lucro líquido do Período 189.883 (26.056) 163.827

Conciliação do EBITDA / EBITDA Ajustado Aliansce Sonae Aliansce Sonae


Consolidado Ajustes Consolidado
Período findo em 30 de Setembro de 2020 2020 - Contábil 2020 - Gerencial
(Valores em milhares de reais, exceto os percentuais)
Lucro líquido 189.883 (26.056) 163.827
(+) Depreciação / Amortização 137.009 (7.475) 129.534
(+) Resultado financeiro 59.665 1.243 60.908
(+) Imposto de renda e contribuição social 44.945 (81) 44.864
(+) Gastos pré-operacionais - - -
EBITDA 431.502 (32.369) 399.133
Margem EBITDA % 75,3% 72,5%
(+) Despesas não recorrentes (37.939) 55 (37.884)
(+) Incentivo de longo prazo baseado em ações 9.797 - 9.797
EBITDA Ajustado 403.360 (32.313) 371.046
Margem EBITDA Ajustado % 70,4% 67,4%

Conciliação do FFO / FFO Ajustado Aliansce Sonae Aliansce Sonae


Consolidado Ajustes Consolidado
Período findo em 30 de Setembro de 2020 2020 - Contábil 2020 - Gerencial
(Valores em milhares de reais, exceto os percentuais)
Lucro líquido no período 189.883 (26.056) 163.827
(+) Depreciação e amortização 137.009 (7.475) 129.534
(=) FFO 326.892 (33.531) 293.361
Margem FFO % 57,1% 53,3%
(+)/(-) Despesas/(Receitas) não recorrentes (37.939) 55 (37.884)
(-) Ajuste aluguel linear - CPC 06 (187.304) 20.620 (166.684)
(+) Plano de Opção de Ações 9.797 - 9.797
(+)/(-) Impostos não caixa 25.667 (358) 25.309
(+)/(-) Efeito SWAP (1.157) - (1.157)
(+)/(-) Despesas financeiras eventuais (7.094) 2.616 (4.478)
(+) Gastos pré-operacionais - - -
(=) FFO ajustado 128.861 (10.597) 118.265
Margem FFO % 33,4% 31,9%
* Indicadores não-contábeis

28
EARNINGS REPORT

3Q21

EARNINGS REPORT

3Q21
1
EARNINGS REPORT

3Q21

IR CONTACTS

CONFERENCE CALL IN PORTUGUESE


November 11th, 2021 - Thursday
11:00 a.m. (BRT) | 9:00 a.m. (US ET)
Daniella Guanabara Phone (BR): +55 (11) 3181-8565
IRO Phone (BR): +55 (11) 4210-1803
Code: Aliansce Sonae
Diego Canuto
IR Manager CONFERENCE CALL IN ENGLISH
November 11th, 2021 - Thursday
Marina Campos 12:00 p.m. (BRT) | 10:00 a.m. (US ET)
IR Coordinator Phone (EUA): +1 (412) 717-9627
Phone (BR): +55 (11) 3181-8565
Phone (BR): +55 (11) 4210-1803
Code: Aliansce Sonae

Phone: +55 (21) 2176-7272


E-mail: ri@alianscesonae.com.br
ri.alianscesonae.com.br

2
EARNINGS REPORT

3Q21

3Q21
STRONG SALES RECOVERY WITH
HIGH OCCUPANCY AT 95.8%
Rio de Janeiro, November 10th, 2021 – Aliansce Sonae Shopping Centers S.A. (B3: ALSO3), one of
the largest shopping mall owners and operators in Brazil, announces its results for the third quarter of 2021
(3Q21). At the end of 3Q21, the Company held ownership of 27 shopping malls, totaling 810.0 thousand
sqm of owned GLA and 1,143.5 thousand sqm of Total GLA. The Company also provided planning,
management, and leasing services to 12 third-party shopping malls with a total GLA of 296.0 thousand
sqm. The Company had approximately 1,439.5 thousand sqm of Total GLA under management at the end
of 3Q21.

3Q21 HIGHLIGHTS
95.8% occupancy rate. Strong demand for commercial spaces in Aliansce Sonae's malls
contributed to the high occupancy rate in 3Q21, equivalent to the level recorded in 4Q20.

Expressive rent recovery. In 3Q21, SSR and SAR reached 25.8% and 22.6% compared to
3Q19, respectively.

Strong sales resumption. Sales reached 98% of the amount posted in 2019, growing by almost
40% versus 2020. Malls located in the Northern region stood out with total sales growth of
15%, in 3Q21 compared to 3Q19.

Balanced occupancy cost. Aliansce Sonae's discipline in operating costs, combined with
sales recovery, allowed the Company to continue reducing rent discounts, maintaining a
sustainable occupancy cost of 10.8%.

Drop in net delinquency. In 3Q21, net delinquency was 1.0% - a reduction of 7 p.p. compared
to 2Q21. This is the lowest level since 4Q19, corroborating the resumption of operating results
and the success in recovering overdue receivables.

Strong cash generation and low leverage. Aliansce Sonae closed 3Q21 with strong
operating cash generation of R$165 million in the quarter and R$357 million in 9M21, cash
balance of R$1.3 billion, and Net Debt/EBTIDA of 1.4x.

Alsotech announces investments. Alsotech - the phygital transformation arm for retail,
launched in August 2021 - announced the investment in two startups, essential to the
Company's strategy: Box Delivery and Hubsell.

The managerial financial information contained in this document, as well as other non-accounting information of the Company presented in this Earnings Release have not been reviewed by
independent auditors. For analysis of the reconciliation between such managerial financial information and the Company's consolidated financial statements, and other relevant information,
please refer to tables and comments in the "Appendices" section. The historical managerial information presented in this document refers to the sum of the information of the former Aliansce
Shopping Centers and Sonae Sierra Brasil, as if the companies had already been combined at the time.

3
EARNINGS REPORT

3Q21

MESSAGE FROM MANAGEMENT


We ended the third quarter of 2021 with a more positive outlook on the retail sector and, especially, on our
malls. As vaccination progressed, operations returned to regular opening hours, and we observed a gradual
resumption of the flow of visitors. Over the past eighteen months, Aliansce Sonae has made efforts on several
fronts, such as commercial – to keep the occupancy of our malls at a high and healthy level. In addition, we
focused on our phygital initiatives to better serve and delight our customers through whichever channel they
find convenient. As a result, we were able to accelerate the reduction of discounts, which led to net revenue
growth of almost 20% compared to 2Q21, and 61% versus 3Q20.

In 3Q21, total sales reached 98% of the 3Q19 level, boosted by Aliansce Sonae's diverse geographic footprint .
Most notably, the malls in the Northern region continued to stand out, exceeding sales by more than 15% in the
quarter versus 3Q19. Additionally, the malls in São Paulo recovered towards the Company's average, at an
accelerated pace after an easing on restrictions.

Aliansce Sonae maintained its discipline in controlling operating costs, with a reduction of almost 8% in the year
versus 9M19, despite the strong inflationary pressure in the period. The common-area costs of replaced stores
impacted operating costs during the quarter, which is a temporary effect due to the grace pe riods granted to
new tenants. Moreover, in 3Q21, total costs were also benefited by a significant reduction in provisions, which
dropped 27%, compared to 2Q21. This is the lowest level recorded since 2Q20, mainly because of the
considerably lower net delinquency of 1%. In light of this scenario, NOI was R$183 million, and EBITDA was
R$155 million, close to 2019 levels.

This year, benefiting from the lessons learned and post-merger integration process, we had a nominal decrease
in common-area costs in most of our malls. On average, common-area is 10% cheaper for in-line stores,
compared to 2019. It is one of the reasons why we continue to have a low occupancy cost while we see an
important recovery in sales and customer flow.

In this quarter, we generated R$165 million in operating cash, higher than the EBITDA, while in YTD of 2021,
the amount reached R$357 million. These figures corroborate the strong resumption of activities in our malls.
We ended the period with a cash balance of R$1.3 billion and Net Debt/EBITDA of 1.4x.

Our balance sheet allows us to move forward with initiatives aligned with our long -term, consumer-focused
strategy, innovating continuously to serve and delight our customers every day. Alsotech - our phygital
transformation arm for retail, launched in August 2021 - has invested in two startups: Box Delivery and Hubsell.
Box Delivery is a logtech focused on developing technologies for last -mile delivery. We have a relevant
operational partnership with them to implement PEGs in all the Company's malls, and we will have 15 of them
in place by the end of the year. Meanwhile, Hubsell promotes integration between retailers and online sales
platforms, including our marketplaces. Both startups operate in areas essential to the customer's phygital
journey, helping to improve the consumer's buying experience.

This quarter's report also brings further detail on launched expansion, renovation, and redevelopment projects
for the Company's malls. Out of the eight contemplated malls, four are already under construction. In addition,
our largest mall, Parque D. Pedro, will undergo a renovation and expansion process to maintain its
attractiveness to consumers and its leadership within its catchment area.

Investments in phygital initiatives, our physical equipment, and acquisitions - when interesting opportunities
arise - will be essential for us to continue growing and serving our consumers in the coming years, with even
more enthusiasm after overcoming the biggest crisis in Brazilian retail history.

Team Aliansce Sonae

4
EARNINGS REPORT

3Q21

3Q21 RESULTS
MAIN INDICATORS

Main indicators 3Q21 3Q20 3Q21/3Q20 Δ% 3Q21 3Q20 3Q21/3Q20 Δ%

Financial Performance (Amounts in thousands of Reais, except percentages)

Financial Performance
Financial Perfomance
Ex-Straight-line rent adjustment

Net revenue 230,503 168,453 36.8% 223,199 138,620 61.0%


NOI 190,802 129,937 46.8% 183,303 98,663 85.8%
Margin % 86.0% 80.1% 595 bps 85.6% 75.3% 1,022 bps
Adjusted EBITDA 162,068 108,476 49.4% 154,764 78,642 96.8%
Margin % 70.3% 64.4% 592 bps 69.3% 56.7% 1,261 bps
Net Income 60,584 24,185 150.5% 53,280 (7,089) n/a
Margin % 26.3% 14.4% 1,193 bps 23.9% -5.1% n/a
Adjusted FFO (AFFO) ¹ 98,989 53,146 86.3%
Margin % 44.4% 37.1% 729 bps
AFFO per share 0.37 0.20 n/a
Total rent/sqm 91.80 n/a n/a
SAR (same area rent) 54.3% -32.6% n/a
SSR (same store rent) 54.1% -32.2% n/a

Operating Performance

Total Sales 100% ('000 Reais) ² 3,427,159 2,475,823 38.4%


Total Sales @share ('000 Reais) ² 2,411,417 1,736,133 38.9%
Sales/sqm @share (in Reais) ² 1,235 992 24.5%
SAS (same area sales) 30.5% -24.9% n/a
SSS (same store sales) 30.0% -25.1% n/a
Occupancy cost (% of sales) 10.8% 9.7% 103 bps
Net Delinquency (% of revenues) 1.0% 11.6% -1,064 bps
Occupancy Rate 95.8% 94.8% 101 bps
Total GLA (sqm) 1,143,536 1,142,421 0.1%
Owned GLA (sqm) 809,991 802,050 1.0%

Net Revenue (R$ million) NOI (R$ million)


Ex-Straight-line adjustment Ex-Straight-line adjustment

238.6
223.2 199.7
186.9 183.3
157.3 141.7
138.6
98.7 105.8

3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21

Adjusted EBITDA (R$ million) Adjusted FFO¹ (R$ million)


Ex-Straight-line adjustment Ex-Straight-line adjustment

174.0
154.8 123.0
126.6 99.0
81.6 86.4
78.6
53.1
40.7

3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21

¹ Excludes non-cash and non-recurring items


² Excludes Shopping Santa Úrsula and Shopping West Plaza from the comparison base

5
EARNINGS REPORT

3Q21

FINANCIAL HIGHLIGHTS
REVENUE
In the third quarter of 2021, Aliansce Sonae's malls returned to regular opening hours, except for one mall.
The main restrictions throughout the period were capacity constraints, especially those related to
entertainment and food activities. In 3Q21, the Company recorded net revenue, excluding straight-line rent
adjustment, of R$223.2 million, roughly the same amount recorded in 3Q19, and a growth of 61.0%
compared to 3Q20.

Service revenues totaled R$22.9 million in 3Q21, an increase of 70.1% versus 3Q20. Parking result was
R$30.6 million in 3Q21. This figure has shown consistent progress, quarter over quarter, as operating
restrictions are eased. The comparison with the previous year was distorted by the temporary closing of
part of the malls in 3Q20.

Revenues per Type 3Q21 3Q20 3Q21/3Q20 Δ% 3Q21/3Q19 Δ%

Managerial financial information (Amounts in thousands of Reais, except percentages)

Rent revenue 181,204 111,270 62.9% 3.6%


Key money 1,950 2,530 -22.9% -29.9%
Parking result 30,581 16,078 90.2% -14.4%
Other revenues 517 1,083 -52.3% -65.7%
Services 22,891 13,456 70.1% -2.1%
Straight-line rent adjustment 7,499 31,274 -76.0% 91.7%
Taxes on revenue (14,139) (7,239) 95.3% -6.0%
Net Revenue 230,503 168,453 36.8% 1.5%

Net Revenue Evolution (R$ million)

14.5 9.4 (6.9) (23.8)


69.4 (0.6) 36.8%

251.7 261.2
237.8 237.2 230.5 230.5
168.5 168.5

Net Revenue Rent Revenue & Key Money Parking Result Services Taxes on Revenue Straight-line Rent Net Revenue
3Q20 Other Revenues Adjustment 3Q21

RENT REVENUE
Rent revenue surpassed an important and symbolic milestone, reaching R$181.2 million in 3Q21, up 3.6%
over 3Q19. Throughout the quarter, sales remained practically at 3Q19 levels, which allowed the Company
to continue removing discounts, with reduced impact on tenants' occupancy costs. This movement can be
corroborated by the increasing occupancy rate.

6
EARNINGS REPORT

3Q21

Minimum rent revenue totaled R$143.8 million in 3Q21. Aliansce Sonae's Same -Store Rent (SSR) and
Same-Area Rent (SAR) reached 25.8% and 22.6%, respectively, when compared to 3Q19.

Mall and Media revenue was a performance highlight, achieving R$27.0 million in 3Q21, 18.2% higher than
the amount recorded in the same quarter of 2019. As of September 2021, the Media Department was
created, separate from the Mall Department. The change aims to provide more focus to a revenue line with
great growth potential that is still vastly underexplored in Brazilian malls.

Rent Revenue Evolution (R$ million)


14.5 62.9%
55.4 0.1

0.7% 114.8%

62.7% 181.2
111.3

Rent Revenue Minimum Rent Overage Rent Mall & Media Rent Revenue
3Q20 3Q21

NOI
In 3Q21, Aliansce Sonae's NOI was R$183.3 million, already net of the provision for doubtful accounts
(PDA) and straight-line rent adjustment. The amount represents 94.5% of that recorded in 3Q19 and a
growth of 85.8% compared to 3Q20.

Operating costs totaled R$18.3 million in 3Q21 and were impacted by common-area charges of the stores
replaced during the quarter, a transitory effect due to the grace period granted to the new tenants. In 9M21,
operating costs presented a decrease of 7.7% versus 9M19, despite inflationary pressure in the period. In
3Q20, part of the malls remained closed or operated with restricted hours and, therefore, operating costs
in that period reflected reductions in common-area charges and marketing costs.

Total costs in 3Q21 benefited from the non-cash effect of PDA, which totaled R$12.7 million, a reduction
of 27.4% versus 2Q21. The level recorded is the lowest since 2Q20, mainly due to the drop observed in
net delinquency.

NOI 3Q21 3Q20 3Q21/3Q20 Δ% 3Q21/3Q19 Δ%

Managerial Financial Information (Amounts in thousands of Reais, except percentages)

Rent revenue¹ 181,204 111,270 62.9% 3.6%


Straight-line rent adjustment 7,499 31,274 -76.0% 91.7%
Key money 1,950 2,530 -22.9% -29.9%
Other revenues 517 1,083 -52.3% -73.3%
Parking result 30,581 16,078 90.2% -14.4%

Operational Income 221,751 162,236 36.7% 1.1%


(-) Mall operational costs (18,294) (12,738) 43.6% 11.0%
(-) Provision for doubtful accounts (12,656) (19,561) -35.3% 154.4%

(=) NOI 190,802 129,937 46.8% -3.5%


NOI Margin 86.0% 80.1% 595 bps -417 bps
¹Net of discounts

7
EARNINGS REPORT

3Q21

ADJUSTED EBITDA
In 3Q21, Adjusted EBITDA was R$154.8 million, excluding straight-line rent adjustment, with a margin of
69.3%. In 9M21, general and administrative expenses declined 2.1%, compared to 9M19. The analysis of
2021 versus 2020 is not comparable since last year's expenses were impacted by the contingency plan,
with a temporary reduction of working hours and compensation.

EBITDA 3Q21 3Q20 3Q21/3Q20 Δ% 3Q21/3Q19 Δ%

Managerial Financial Information (Amounts in thousands of Reais, except percentages)

NOI 190,802 129,937 46.8% -3.5%


(-) Taxes on revenue (14,139) (7,239) 95.3% -6.0%
(-) Net service revenue 11,381 3,838 196.5% -4.8%
(+) Other recurring operational (expenses)/revenues (1,285) (280) n/a -50.0%
(+) G&A (24,692) (17,780) 38.9% 3.5%
(=) Adjusted EBITDA 162,068 108,476 49.4% -3.7%
Adjusted EBITDA Margin 70.3% 64.4% 592 bps -377 bps

FINANCIAL RESULT
Aliansce Sonae's financial expenses totaled R$54.3 million in 3Q21, an increase of R$21.5 million,
compared to 3Q20. Most of this effect can be explained by the new funding of R$415 million, which took
place in August 2021, in addition to the increase in CDI and inflation rates, especially IPCA. When
compared to 2019, financial expenses posted a reduction of 6.4%.

Aliansce Sonae's financial revenue was R$17.5 million in 3Q21, a 113.2% increase over 3Q20, reflecting
the effects of the higher base interest rate.

In 3Q21, non-recurring financial revenue and expenses resulted mainly from the non-cash accounting
adjustment to recognize the effect of financing renegotiations which took place during 2019 and 2020,
without impact on current taxes.

Financial Result 3Q21 3Q20 3Q21/3Q20 Δ% 3Q21/3Q19 Δ%

Managerial Financial Information (Amounts in thousands of Reais, except percentages)

Net Financial Revenue 17,512 8,213 113.2% 57.5%

Financial revenue 19,875 9,138 117.5% 44.3%


Taxes on financial revenue (2,363) (924) 155.6% -10.9%

Financial Expenses (54,283) (32,739) 65.8% -6.4%

Interest expenses (47,348) (27,628) 71.4% -11.0%


Structuring cost (2,171) (1,884) 15.2% -3.6%
Other financial expenses (4,765) (3,226) 47.7% 88.7%
SWAP (Fair Value) 18,913 78 n/a n/a

Recurring Financial Result (17,858) (24,447) -27.0% -60.7%

Non-recurring financial revenues and expenses (1,216) - n/a n/a

Financial Result (19,073) (24,447) -22.0% -58.1%

8
EARNINGS REPORT

3Q21

ADJUSTED FFO (AFFO)


In 3Q21, AFFO reached R$99.0 million due to the solid and consistent recovery in operating cash
generation, as malls reopened and restrictive measures were eased. The Company's AFFO is already
close to the same level as of 3Q19, following EBITDA performance.

Funds from Operations - FFO 3Q21 3Q20 3Q21/3Q20 Δ% 3Q21/3Q19 Δ%

Managerial Financial Information (Amounts in thousands of Reais, except percentages)

Adjusted EBITDA 162,068 108,476 49.4% -3.7%


(+) Financial revenue 17,512 8,213 113.2% 57.5%
(-) Financial expenses (54,283) (32,739) 65.8% -6.4%
(-) Current income and social contribution taxes (19,003) (5,772) 229.2% 43.2%
(-) Straight-line rent adjustment² (7,304) (25,032) -70.8% 86.7%
(=) Adjusted FFO¹ 98,989 53,146 86.3% -5.0%
AFFO Margin % 44.4% 37.1% 729 bps -235 bps
¹ Excludes non-recurring and non-cash items
² Net of Taxes

INDEBTEDNESS, CASH & CASH EQUIVALENTS AND CAPITAL STRATEGY


The average cost of Aliansce Sonae's debt was 7.0% in 3Q21, compared to 5.6% in 3Q20. The observed
increase derives mainly from the rise in inflation rates.

Debt Breakdown Short-Term Long-Term Total Debt

(Amounts in thousands of Reais)

Banks 49,515 261,913 311,428


CCI/CRI 27,336 136,568 163,905
Obligation for purchase of assets 110 - 110
Debentures¹ 320,094 1,350,821 1,670,915

Total debt 397,055 1,749,302 2,146,357

Cash and Cash Equivalents (1,312,034) - (1,312,034)

Total cash available (1,312,034) - (1,312,034)


Net debt (914,978) 1,749,302 834,323
¹Net of debentures in treasury

Net Debt & Leverage Financial Expenses vs. Cost of Debt

3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21


5.0x 931 1,030,000,000

0
4.5x 834 930,000,000
14.0%
-10,000,000
4.0x 733 830,000,000
-32.7 -36.6
-20,000,000
-42.7 -39.7
3.5x 616 730,000,000
-54.3 12.0%
586 -30,000,000
3.0x 630,000,000

-40,000,000
2.5x 530,000,000 10.0%
-50,000,000
2.0x 1.8x 430,000,000

1.3x 1.4x -60,000,000


1.5x 1.2x 1.2x 330,000,000 8.0%
-70,000,000
1.0x 230,000,000

-80,000,000 6.0%
0.5x 7.0%
130,000,000

-90,000,000 6.6%
0.0x 30,000,000
5.6% 5.8% 5.8%
-100,000,000 4.0%
3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21
Net Debt / Ebitda LTM Net Debt Financial Expenses (R$ million) Cost of Debt (%)¹

¹ The average cost of debt was calculated considering the last twelve months for all indexes. The history presented in this report has been updated to reflect
this criteria.

9
EARNINGS REPORT

3Q21

CAPEX
In the third quarter of 2021, Aliansce Sonae's Capex was R$62.7 million, invested in (i) stake acquisitions;
(ii) maintenance and renovation of its malls; (iii) expansion – mostly referring to the development of the
executive projects; (iv) project for the implementation of the Company's new ERP and other operational
support systems.

CASH FLOW
Aliansce Sonae presented operating cash generation of R$357 million in the first nine months of 2021, more
than enough to cover principal amortization and interest payment. In the period, the R$79 million net cash
consumption can be explained, in large part, by initiatives aligned with long-term strategic planning such as:
(i) the acquisition of an additional stake in Shopping Leblon, in accordance with the strategic pillar of increasing
interest in leading malls, and investments in Box Delivery and Hubsell; (ii) the purchase of landbank, adding
to the Company's construction potential; (iii) the repurchase of debentures, in continuity with the liability
management, and (iv) dividend payment.

Cash Flow (R$ million)

357 (90)
(348)

415 (60)
(295)

(57)
1,391 1,312

Cash Cash Flow Capex Acquisitions & Principal Debentures New Debts Dividend Cash
Balance 4Q20 from Operations CVC Investments Amortization Repurchase payment Balance 3Q21
+ Interest

The charts below summarize the Company's debt amortization schedule and show that the cash position
is robust enough to support maturities in the coming years.

Principal Amortization Schedule (R$ million)

1,400,000,000
Cash Balance 1
1,200,000,000
2%
1
1,000,000,000 49.5%
33.8% 1 2021 - 2024
800,000,000
1,312.0 17.8% 0 62% 2025 - 2028
600,000,000 10.4%
1.4% 0
36% 2029 - 2030
400,000,000
649.1
200,000,000 443.0 136.4 -0
18.2 232.9
0 -0
3Q21 2021 2022 2023 2024 Avg. 2025-2031*

Principal Amortization Schedule Cash & Cash Equivalents % Cash & Cash Equivalents

*Refers to average annual payment

Debt Profile Indices (%) ¹

14.9% 14.9% 15.6% 15.9% 14.7%


The exposure of Aliansce Sonae's debts to the CDI index
reached 67.0% in September 2021. More information on the
62.1% 62.3% 62.1% 62.4% 67.0%
costs and maturities of each debt, as well as the
reconciliation between consolidated net debt and managerial
23.0% 22.8% 22.3% 21.7%
net debt is available in the Report's Appendix. 18.3%

3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21


Fixed ² CDI Inflation ³

¹ Shows debt at the end of the period, excluding obligations for purchase of assets.
²Fixed indices include TR and TJLP; ³ Inflation indices include IPCA and IGP-DI.

10
EARNINGS REPORT

3Q21

OPERATIONAL HIGHLIGHTS
SALES PERFORMANCE
In the third quarter of 2021, the malls operated for almost 100% of their regular hours, and the remaining
restrictions were related to capacity constraints, mainly on food and entertainment activities, such as movie
theaters. In 3Q21, total sales already reached the same level as in 3Q19, despite the flow of visitors still
not having fully recovered in all malls. The Company notes that in malls where customer flow was closer
to regular, sales reached levels higher than those reported in 2019.

The malls in the Northern region continued to perform above Aliansce Sonae's average, with double-digit
growth in all months of the quarter and a 15.4% increase in 3Q21 versus 3Q19. The malls in São Paulo
have already shown relevant recovery after easing restrictive measures in the state, posting sales
performance closer to the Company's average.

The following charts illustrate the performance of total sales consolidated and segmented by geographic
region, compared to the same period in 2019. The comparison with 2019 is an alternative analysis, built
on a base unaffected by pandemic impacts.

Aliansce Sonae¹ North Northeast


115%
108%
98% 93%
82%
74%
65% 62% 63%

1Q21 2Q21 3Q21 1Q21 2Q21 3Q21 1Q21 2Q21 3Q21

Rio de Janeiro São Paulo¹ Others

94% 90% 95%


82% 83% 78%
66% 62%
54%

1Q21 2Q21 3Q21 1Q21 2Q21 3Q21 1Q21 2Q21 3Q21

¹The analysis excludes Shopping Santa Úrsula and Shopping West Plaza from the comparison base.

OCCUPANCY RATE AND LEASING ACTIVITIES


Occupancy Rate
Aliansce Sonae's occupancy rate was 95.8% in 3Q21, 40
bps higher than the 2Q21 rate. 95.8% 95.8%
95.2% 95.4%
94.8%

In 3Q21, a total of 125 contracts were signed in the malls,


representing an area of 15.6 thousand sqm of GLA. The
negotiations volume demonstrates that the demand for
spaces in the Company's malls continues to rise at an
increasing pace.
3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21

11
EARNINGS REPORT

3Q21

Among the highlights of new operations are: the first


Sephora and Starbucks stores in Minas Gerais, in
Leased Contracts
Boulevard Shopping Belo Horizonte; Petz, in Parque
Shopping Maceió; Magazine Luiza, in Shopping
176
Taboão; and, Camicado, in Boulevard Shopping
Bauru. 133 125
108
The highlights for recently opened stores are: 79
Sephora and Osklen Collection, in Shopping Leblon;
Carter's, in Parque D. Pedro Shopping; Magazine
Luiza, in Shopping Grande Rio; Madero, in Shopping
3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21
Metrópole; and Piticas Experience, in Plaza Sul
Shopping and in Boulevard Shopping Belo Horizonte.

Shopping Leblon Shopping Grande Rio Parque D. Pedro Shopping

Net Deliquency
NET DELINQUENCY 13.6%
11.6%
The net delinquency rate reached 1.0% in 3Q21, 10.6
- 6.8 p.p
p.p lower than 3Q20. The indicator presents a 7.8%
significant reduction of 6.8 p.p. compared to 2Q21 5.2%
due to the operational improvement in the quarter and
the consequent recovery in overdue receivables. 1.0%

3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21

Occupancy Cost Breakdown


OCCUPANCY COST (% of Sales)

14.1%
The occupancy cost¹ reached 10.8% in 3Q21.
11.6%
Common-area charges and malls' marketing costs 10.8%
9.7% 9.5% 6.4%
accounted for 4.8%, while rent expenses represented 4.8% 4.2%
6.5% of the total occupancy cost. The Company's 4.0% 3.3%

efforts to reduce operating costs continue to benefit


7.7% 6.8%
tenants, as common-area costs are expected to 5.7% 6.3% 6.5%

remain flat in 2021 vs. 2019, despite inflation in the


period. 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21

Rent Common Area & Marketing Costs

¹ Only considers tenants who had sales in the quarter.

12
EARNINGS REPORT

3Q21

SUSTAINABILITY
Aliansce Sonae's commitment to sustainability includes
supporting several projects and environmental and social
causes for local development. Below are some recent
campaigns and achievements highlights.

Repassa | Conscious and sustainable consumption

Boulevard Shopping Belo Horizonte opened Repassa's first


physical point, a sustainable fashion startup, and Brazil's
largest online thrift store. At the store, customers can pick
up and deliver clothes, shoes, and accessories to be sold.
The items go through a selection and catalog process, and
are offered for sale on the website. Those that are not
approved can be collected again by the customers or made
available for donation.

BeGreen | Urban Farms

In September and October 2021, Parque D. Pedro Shopping


and Shopping da Bahia opened BeGreen units - the first urban
farms in Campinas, São Paulo, and Northeast Brazil. The
Parque D. Pedro Shopping unit can produce 30 thousand
organic vegetables per month, has guided tours, a store, and
an area dedicated to activities and events. Shopping da
Bahia's operation is the largest in Latin America, with 2.2
thousand sqm and monthly capacity to grow more than 60
thousand fresh vegetables and fruit, pesticide-free, for
delivery, directly from the farm to the homes of Salvador's
residents.

Primavera Dourada | Golden Spring

The "Golden Spring" project held by Boulevard Shopping


Londrina brought together 19 entities and 1.3 thousand
volunteers for social action in favor of Golden September,
which symbolizes the fight against childhood cancer. More
than 30 thousand Tsurus – birds made by the Origami
technique – were displayed in the mall, inspired by the story
of Sadako Sasaki: a young leukemia victim due to the
Hiroshima bomb and who popularized the legend of the
Tsurus. The NGO "Viver" - which has been supporting
children and teenagers with cancer and their families for 20
years - also received a donation from the shopping mall to
make the "Viver Solar" project possible.

13
EARNINGS REPORT

3Q21

Mover | Movement for Racial Equity

Aliansce Sonae is part of MOVER, a coalition of 46 large companies, among


multinationals and local leaders of different sectors, which have committed to
promoting racial equity in Brazil. Through a coordinated effort, the initiative aims to
impact 3 million people and create 10 thousand leadership positions for black
people.

The Movement considers three pillars to achieve its goals: i) employment and training - boosting the lives
of thousands of people; ii) leadership: providing more opportunities for black people to occupy leadership
positions; and, iii) awareness: promoting positive discussions about racial equity through training and
awareness actions.

Aliansce Sonae understands its social responsibility and considers it a privilege to


contribute to Mover, taking part in the Management Committee and being engaged with the
development of the Movement. Follow the QR Code to access more details.

ALSOTECH
In August 2021, it was announced the launch of Alsotech, the
phygital transformation arm for retail, based on its own and third-
party technologies. Alsotech is a subsidiary of Aliansce Sonae, in
partnership with German Quiroga, one of the main references in e-
commerce in the country and who contributed to the construction of
the current Brazilian digital retail.

Aliansce Sonae's new vehicle focuses on promoting customer engagement, providing e -commerce and
marketplace platforms, structuring a logistics ecosystem, and optimizing data analysis.

Alsotech's strategy is supported by corporate venture capital initiatives, having already announced initial
investments in two startups that operate in areas essential to the customer's phygital journey: Box Delivery
and Hubsell.

Box Delivery
Box Delivery is a logtech focused on developing technologies for last-mile delivery to the final consumer.
The startup already operates in the Shopping da Bahia and Parque D. Pedro marketplaces, and will
develop the entire operating ecosystem of PEG, Aliansce Sonae's logistics hub – a structure that integrates
the online and physical environments of shopping malls, bringing solutions for tenants and customers.

The logtech currently performs 700,000 deliveries per month and is present in more than 200 cities, with
nearly 7 thousand commercial establishments and around 200,000 registered deliverymen. The Box
Delivery experience combined with the strength of Aliansce Sonae – with dominant malls in strategic
locations – will provide operational capacity for delivering goods in the regions surrounding the malls on
the same day or the next day, with a high level of service for tenants and consumers at competitive costs,
in addition to the development of new solutions for the ecosystem.

Hubsell
Hubsell is a platform founded in 2014 that works as a market integration hub, connecting retailers to e-
commerce and marketplace platforms. The startup will support Alsotech in integrating its digital channels with
tenants' points of sale and systems to enhance the tenants' experience and build other solutions within the e-
commerce vertical. With extensive experience, the company is integrated with more than 40 market platforms
(such as VTEX, Linx, and TOTVs) and 20 marketplaces.

14
EARNINGS REPORT

3Q21

DEVELOPMENT POTENTIAL
Mixed-use real estate developments have become a trend in the Brazilian market since they aim to make
people's lives easier, enabling better use of time and quality of life in their day -to-day actions. At Aliansce
Sonae, the shopping mall is the main asset of the mixed-use, and everything is planned and designed to
add value to the center. The Company has dedicated great attention to the mixed -use potential once the
demand for high-quality real estate products is strong in the regions where it operates.

Additionally, Aliansce Sonae continually looks for opportunities to extract its assets' full potential through
expansion and redevelopment projects, which generate value with mix diversification and reinforce the
malls' dominance within their catchment areas. These projects are aligned with the highest concepts of
sustainability, well-being, and consumer convenience.

MIXED-USE PROJECTS
In October 2021, a built-to-suit lease agreement was signed with the Decathlon store to occupy about 1/3
of Aliansce Sonae's land, located in Barra da Tijuca, Rio de Janeiro. The Decathlon operation, one of the
largest sporting goods retailers globally, will be the brand's first flagship store in Brazil.

Due to the proximity of the land to Via Parque Shopping, the project foresees an interconnection, allowing
synergy between the assets.

EXPANSION, RENOVATION, AND REDEVELOPMENT PROJECTS

EXPANSION RENOVATION REDEVELOPMENT

15
EARNINGS REPORT

3Q21

Renovation Parque D. Pedro Shopping

Parque D. Pedro was inaugurated in 2002, with a grand project and strong themes of colors and graphics,
which contributed to the asset establishing its presence in the region of Campinas. After nearly 20 years
of success and consolidation, Aliansce Sonae believes it is time to renew its largest mall. This project aims
to further increase the dominance of the mall, which today is already the sales leader in its market and top -
of-mind for consumers.

Focusing on the next two decades, Parque D. Pedro's renovation project addresses contemporary forms,
design, and functionality to all environments, enabling new perspectives on corridors, internal spaces and
external areas. The theme of the original project, which refers to the idea of a park, will be maintained,
although with a more modern aspect. The mall's lighting will also be renewed, focusing on the relevance
of natural light; the green areas will be reinforced with the implementation of new landscaping; and the
access gates will receive new coatings and landscaped areas, extending the experience from the i nternal
to the external environments.

The project also foresees a complete renovation of the mall's food court, which should be transformed into
a large park, a point of convergence of all corridors, with social and work zones, children's areas , and
spaces for multiple uses - suitable for all profiles. The food court is intended to become a special attraction,
where nature stands out and integrates the entire project, including a series of "Instagrammable" spaces .

* Merely illustrative images, projects may undergo changes throughout their development .

16
EARNINGS REPORT

3Q21

ALIANSCE SONAE'S PORTFOLIO


Aliansce Sonae holds interest in and/or manages shopping
malls located throughout Brazil and exposed to a wide
range of income segments. In 3Q21, the Company held 1 1
interest in 27 malls in operation, amounting to 810.0 2

thousand sqm of owned GLA and 1,143.5 thousand sqm of 1


total GLA. 1
3

1
The Company was also a provider of planning, 1
1
management, and leasing services for 12 managed malls 2
1
8
with 296.0 thousand sqm of total GLA at the end of 3Q21. 2 7 5

The Company held 1,439.5 thousand sqm of GLA under its Number of owned
management at the end of 3Q21. 1
malls
Number of managed
third-party malls

Total GLA Owned GLA Occupancy Services


Owned Malls State % Aliansce
(sqm) (sqm) Rate (%) rendered
Bangu Shopping RJ 100.0% 57,982 57,982 99.1% M / L / SSC
Boulevard Londrina Shopping PR 88.6% 48,371 42,856 91.9% M / L / SSC
Boulevard Shopping Bauru SP 100.0% 34,661 34,661 94.5% M / L / SSC
Boulevard Shopping Belém PA 80.0% 39,177 31,338 99.1% M / L / SSC
Boulevard Shopping Belo Horizonte MG 70.0% 41,672 29,170 98.6% M / L / SSC
Boulevard Shopping Brasília DF 50.0% 18,015 9,008 99.2% M / L / SSC
Boulevard Shopping Campos RJ 75.0% 27,447 20,585 97.2% M / L / SSC
Boulevard Shopping Vila Velha ES 25.0% 37,828 9,457 95.8% M / L / SSC
Carioca Shopping RJ 100.0% 34,621 34,621 97.2% M / L / SSC
Caxias Shopping RJ 65.0% 28,074 18,248 98.4% M / L / SSC
Franca Shopping SP 76.9% 18,651 14,343 98.2% M / L / SSC
Manauara Shopping AM 100.0% 47,259 47,259 99.1% M / L / SSC
Parque D. Pedro Shopping SP 51.0% 126,917 64,728 98.4% M / L / SSC
Parque Shopping Belém PA 51.0% 33,972 17,326 98.3% M / L / SSC
Parque Shopping Maceió AL 50.0% 39,214 19,607 99.4% M / L / SSC
Passeio das Águas Shopping GO 100.0% 77,581 77,581 85.2% M / L / SSC
Plaza Sul Shopping SP 90.0% 24,039 21,635 92.9% M / L / SSC
Santana Parque Shopping SP 36.7% 26,565 9,739 95.5% M / L / SSC
Shopping Campo Limpo SP 20.0% 22,598 4,520 98.1% M / L / SSC
Shopping da Bahia BA 71.0% 70,810 50,304 97.8% M / L / SSC
Shopping Grande Rio RJ 50.0% 42,854 21,427 96.9% M / L / SSC
Shopping Leblon RJ 51.0% 26,547 13,539 97.7% M / L / SSC
Shopping Metrópole SP 100.0% 28,714 28,714 95.8% M / L / SSC
Shopping Parangaba CE 40.0% 33,558 13,423 94.4% M / L / SSC
Shopping Taboão SP 92.0% 37,078 34,111 99.5% M / L / SSC
Uberlândia Shopping MG 100.0% 53,426 53,426 92.7% M / L / SSC
Via Parque Shopping RJ 39.2% 56,510 22,169 94.5% M / L / SSC
C&A Stores n/a 87.4% 9,395 8,215 100.0% n/a

Total Portfolio 70.8% 1,143,536 809,991 95.8%


(M) Management | (L) Leasing | (SSC) Shared Services Center

17
EARNINGS REPORT

3Q21

OWNED MALLS

Bangu Blvd. Londrina Blvd. Shopping Blvd. Shopping Blvd. Shopping Blvd. Shopping Blvd. Shopping
Shopping Shopping Bauru Belém Belo Horizonte Brasília Campos

Blvd. Shopping Carioca Caxias Franca Manauara Parque D. Pedro Parque Shopping
Vila Velha Shopping Shopping Shopping Shopping Shopping Belém

Parque Shopping Passeio das Águas Plaza Sul Santana Parque Shopping Campo Shopping Shopping
Maceió Shopping Shopping Shopping Limpo da Bahia Grande Rio

Shopping Shopping Shopping Parangaba Shopping Uberlândia Via Parque


Leblon Metrópole Taboão Shopping Shopping

MANAGED MALLS

Blvd. Shopping Feira Blvd. Shopping Montes Claros Parque Shopping Passeio Pátio
de Santana Vitória da Conquista Shopping Bahia Shopping Alcântara

Recreio Santa Cruz São Gonçalo Shopping Praça Shopping Praça Shopping
Shopping Shopping Shopping Nova Santa Maria Nova Araçatuba West Plaza

18
EARNINGS REPORT

3Q21

GLOSSARY
Abrasce: Brazilian Association of Shopping Centers.

Adjusted EBITDA: EBITDA + pre-operational expenses +/(-) other non-recurring expenses/(revenues) +


long-term incentive plan.

Adjusted FFO (Funds From Operations): Net income from controlling shareholders + depreciation +
amortization + non-recurring expenses / (revenue) – straight-line rent + stock option plan +/(-) non-cash
taxes – capitalized interest + SWAP effect.

Adjusted Net Income: Net income from controlling shareholders + non-recurring expenses / (revenue) –
straight-line rent adjustment + stock option plan +/(-) non-cash taxes – capitalized interest + SWAP effect.

Anchor Stores: Large, well known stores (with more than 1,000 m² of GLA) with special marketing and
structural features that can attract customers, thereby ensuring permanent flows and uniform traffic in all
areas of the mall.

CAGR: Compound annual growth rate.

Capex: Capital Expenditure. Estimate of the amount of funds to be spent on the development, expansion,
improvement or acquisition of an asset.

CCI: Real Estate Credit Note.

CDU (Assignment of Right of Use): The amount charged to the merchant for the right to use the technical
infrastructure of the real estate development, applicable to contracts with a term exceeding 60 months.

CPC: Accounting Pronouncements Committee.

CRI: Real Estate Receivables Certificates.

CTBH: Boulevard Corporate Tower, corporate tower annexed to Boulevard Shopping Belo Horizonte.

EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization): Net revenue - operating
costs and expenses + depreciation and amortization.

Federal Law 11.638: on December 28th, 2007, Federal Law 11,638 was enacted with the purpose of
including publicly-held companies in the international accounting convergence process. Consequently,
certain financial and operating results were subject to accounting effects due to the changes introduced by
the new law.

FIIVPS: Fundo de Investimento Imobiliário Via Parque Shopping, a real estate investment fund.

GCA (Gross Commercial Area): equivalent to the sum of all the commercial areas of the shopping malls,
i.e. GLA plus store areas sold.

GLA (Gross Leasable Area): Equivalent to the sum of all areas available for leasing in shopping malls,
except for kiosks and sold areas.

Greenfield: development of new shopping center projects.

In-line Stores: Small stores (less than 500 m² of GLA) with no special marketing and structural features
located around the anchor stores and intended for general retailing.

Jr. Anchors: Medium-sized stores (between 500 and 1,000 m² of GLA), which frequently have special
marketing and structural features on a lesser scale, but which still attract and retain customers. They are
also known as "megastores".

Management Fee: Fee charged to tenants and other partners of the mall to defray management costs.

19
EARNINGS REPORT

3Q21

Minimum Rent: The minimum monthly rent determined in a tenant's lease agreement.

Net delinquency: The ratio between total period billings (rent receivables, excluding cancelled invoices),
and total revenue received over the same period.

Net key money: Key money amount after discounting the cost of leasing.

NOI (Net Operating Income): Gross mall revenue (excluding revenue from services) + parking revenue –
mall operating costs – provision for doubtful accounts.

Occupancy Cost: The cost of leasing a store as a percentage of sales: Rent (minimum + overage) +
common charges + marketing fund (FPP).

Occupancy Rate: Leased area divided by total mall GLA at the end of the period in question.

Overage Rent: The rent whose calculation is based on the difference (when positive) between the value
of a tenant's monthly sales and the equilibrium point determined on the tenant's lease agreement, multiplied
by a percentage also determined on the lease agreement.

Owned GLA: Refers to total GLA weighted by Aliansce Sonae's interest in each shopping mall.

PDA: Provision for doubtful accounts.

Sales: Sales of products and services in the period declared by the stores in each mall, including kiosk
sales. Considers 100% of the sales of each mall, independently of Aliansce Sonae's share.

Sales per sqm: Period sales divided by the area reporting said sales. Does not include kiosk sales, given
that these operations are not included in total mall GLA. Considers Aliansce Sonae's share of each mall.

SAR (Same-Area Rent): Ratio between the rent earned in a same area in the current period versus the
previous year. Includes the interest held by Aliansce Sonae in each shopping mall, excluding Shopping
Santa Úrsula.

SAS (Same-Area Sales): Ratio between sales in the same area in the current period versus the previous
year. Includes the interest held by Aliansce Sonae in each shopping mall, excluding Shopping Santa
Úrsula.

SSR (Same-Store Rent): Ratio between the rent earned in the same operation in the current period versus
the previous year. Includes the interest held by Aliansce Sonae in each shopping mall, excluding Shopping
Santa Úrsula.

SSS (Same-Store Sales): Ratio between sales in the same operation in the current period versus the
previous year. Includes the interest held by Aliansce Sonae in each shopping mall, excluding Shopping
Santa Úrsula.

Tenant Mix: Strategic composition of stores defined by the mall manager.

Vacancy: The mall's gross leasable area available for rent.

20
EARNINGS REPORT

3Q21

APPENDIX
RECONCILIATION OF THE CONSOLIDATED AND MANAGERIAL FINANCIAL
STATEMENTS
The managerial financial information is shown in a consolidated manner in thousands of Reais (R$), and
reflects the Company's interest in each mall, in line with the consolidated financial statements.

The managerial financial statements were prepared based on the balance sheets, income statements and
financial reports of the respective companies, Aliansce Shopping Centers and Sonae Sierra Brasil as if
they both had already been combined by 4Q18, as well as assumptions that the Company's Management
considers to be reasonable and should be read in conjunction with the period's financial statements and
explanatory notes.

For the analysis of the reconciliation between such managerial financial information and the Company's
consolidated financial statements, as well as other relevant information, see comments and tables below.

Aliansce Sonae Stake Financial Managerial


Income Statements
Sep 30 2021 Statements Statements
Bangu Shopping 100.0% 100.0% 100.0%
Boulevard Londrina Shopping 88.6% 88.6% 88.6%
Boulevard Shopping Bauru 100.0% 100.0% 100.0%
Boulevard Shopping Belém 79.99% 100.0% 79.99%
Boulevard Shopping Belo Horizonte 70.0% 70.0% 70.0%
Boulevard Shopping Brasília 50.0% Equity income 50.0%
Boulevard Shopping Campos 75.0% 75.0% 75.0%
Boulevard Shopping Vila Velha 25.0% Equity income 25.0%
Carioca Shopping 100.0% 100.0% 100.0%
Caxias Shopping 65.0% 65.0% 65.0%
Franca Shopping 76.90% 76.9% 76.90%
Manauara Shopping 100.0% 100.0% 100.0%
Parque D. Pedro Shopping 51.0% 89.5% 51.0%
Parque Shopping Belém 51.0% 75.0% 51.0%
Parque Shopping Maceió 50.0% Equity income 50.0%
Passeio das Águas Shopping 100.0% 100.0% 100.0%
Plaza Sul Shopping 90.0% 90.0% 90.0%
Santana Parque Shopping 36.7% 70.0% 36.7%
Shopping Campo Limpo 20.0% Equity income 20.0%
Shopping da Bahia 71.04% 71.04% 71.04%
Shopping Grande Rio 50.0% 50.00% 50.0%
Shopping Leblon 51.0% 51.0% 51.0%
Shopping Metrópole 100.0% 100.0% 100.0%
Shopping Parangaba 40.0% 40.0% 40.0%
Shopping Taboão 92.0% 92.0% 92.0%
Uberlândia Shopping 100.0% 100.0% 100.0%
Via Parque Shopping 39.2% Equity income 39.2%

21
EARNINGS REPORT

3Q21

CAPITAL STRUCTURE | DEBT TABLE


The amounts below reflect Aliansce Sonae's share of each debt and do not include structuring costs,
obligations for the purchase of assets, swap fair value adjustment, and fair value adjustment of debts due
to the business combination. For further information, refer to Note 15 of the Company's consolidated
financial statements.

Debts Index Interest Total Cost Total Debt % Total Debt Maturity

TR 7.00% 424,951 18.3%


Bradesco TR 7.15% 7.15% 132,366 5.7% Aug-27
Itaú (CRI - ICVM 476) TR 7.40% 7.40% 89,941 3.9% Jun-27
Itaú TR 6.60% 6.60% 74,358 3.2% May-30
Santander TR 6.80% 6.80% 128,286 5.5% Jun-25
CDI 3.63% 1,556,862 67.0%
Debenture XI (ICVM 476) 110%CDI 0.00% 3.28% 245,462 10.6% Sep-23
Debenture IX (CRI - ICVM400) 101% CDI 0.00% 3.01% 305,786 13.2% Apr-23
Debenture VII (CRI - ICVM 400) 99% CDI 0.00% 2.95% 180,033 7.8% May-22
Debenture V (CRI - ICVM 400) CDI 0.00% 2.98% - 0.0% Sep-21
Debenture VIII (CRI - ICVM 400) CDI 1.00% 4.01% 100,254 4.3% Jun-29
Debenture VI (CRI - ICVM 400) CDI 1.25% 4.27% 38,965 1.7% Oct-24
Debenture (2nd issuance; 1st series) CDI 0.75% 3.76% 63,253 2.7% Jul-22
Debenture (3rd issuance; 1st series) CDI 0.80% 3.81% 91,094 3.9% Jan-24
Debenture (3rd issuance; 2nd series) CDI 1.05% 4.06% 111,397 4.8% Jan-27
Debenture XII (CRI - ICVM400) CDI 1.23% 4.25% 420,618 18.1% Jul-28
IPCA 15.53% 259,346 11.2%
Debenture III IPCA 4.00% 14.07% 104,804 4.5% Jan-24
Debenture (2nd issuance; 2nd series) IPCA 6.24% 16.52% 154,542 6.7% Jul-24
IGP-DI 43.98% 81,697 3.5%
Gaia Securitizadora (CRI) IGP-DI 7.95% 43.98% 81,697 3.5% May-25
TOTAL 7.0% 2,322,856 100%

The table below shows the reconciliation between the consolidated accounting net debt and the managerial
net debt.

Financial Statements Managerial


Debt Breakdown | Consolidated Effects of CPC 18/19
3Q21 3Q21
(amounts in thousands of reais)

Banks 311,428 - 311,428


CCI/CRI 163,905 - 163,905
Obligation for purchase of assets 110 - 110
Debentures 1,670,915 - 1,670,915
Total debt 2,146,357 - 2,146,357

Cash and Cash Equivalents (1,307,808) (4,226) (1,312,034)

Total cash available (1,307,808) (4,226) (1,312,034)


Net debt 838,549 (4,226) 834,323

22
EARNINGS REPORT

3Q21

CONSOLIDATED AND MANAGERIAL FINANCIAL STATEMENTS FOR THE


PERIODS ENDED SEPTEMBER 30th, 2021 AND 2020

Consolidated Income Statement 3Q21 3Q20 3Q21/3Q20 Δ%

(Amounts in thousands of Reais, except percentages)

Gross revenue from rent and services 254,540 179,015 42.2%


Taxes, contributions and other deductions (15,085) (7,862) 91.9%
Net revenue 239,454 171,154 39.9%
Cost (78,226) (66,925) 16.9%
Cost of rent and services (39,288) (29,366) 33.8%
Depreciation and Amortization cost (38,938) (37,560) 3.7%
Gross income 161,229 104,228 54.7%
Operating income/(expenses) (48,986) (43,937) 11.5%
Sales, general and administrative expenses (34,197) (39,560) -13.6%
Long-term incentive plan (3,560) (3,120) 14.1%
Equity income 5,333 7,228 -26.2%
Depreciation and Amortization expenses (6,515) (4,203) 55.0%
Other net income (expenses) (10,047) (4,281) 134.7%
Financial income/(expenses) (17,898) (23,620) -24.2%
Net income before taxes and social contributions 94,346 36,671 157.3%
Current income and social contribution taxes (18,369) (5,566) 230.0%
Deferred income and social contribution taxes (8,540) (2,693) 217.1%

Net income in the period 67,437 28,412 137.4%

Income (loss) attributable to:


Controlling Shareholders 60,584 24,185 150.5%
Minority Shareholders 6,853 4,227 62.1%

Net income in the period 67,437 28,412 137.4%

Managerial Income Statement 3Q21 3Q20 3Q21/3Q20 Δ%

(Amounts in thousands of Reais, except percentages)

Gross revenue from rent and services 244,642 175,692 39.2%


Taxes, contributions and other deductions (14,139) (7,239) 95.3%
Net revenue 230,503 168,453 36.8%
Cost (81,971) (80,810) 1.4%
Cost of rent and services (42,459) (41,917) 1.3%
Depreciation and Amortization cost (39,512) (38,893) 1.6%
Gross income 148,532 87,643 69.5%
Operating income/(expenses) (45,733) (30,564) 49.6%
Sales, general and administrative expenses (24,692) (17,780) 38.9%
Long-term incentive plan (3,560) (3,120) 14.1%
Depreciation and Amortization expenses (6,617) (4,504) 46.9%
Other net income (expenses) (10,864) (5,159) 110.6%
Financial income/(expenses) (19,073) (24,447) -22.0%
Net income before taxes and social contributions 83,725 32,632 156.6%
Current income and social contribution taxes (19,003) (5,772) 229.2%
Deferred income and social contribution taxes (4,138) (2,675) 54.7%

Net income in the period 60,584 24,185 150.5%

23
EARNINGS REPORT

3Q21

BALANCE SHEET
Aliansce Sonae Aliansce Sonae
Adjustments
Managerial Balance Sheet Financial Statements Managerial Consolidated
30/09/2021 31/12/20 30/09/21 31/12/20 30/09/21 31/12/20
ASSETS (amounts in thousands of reais)

Current
Cash and cash equivalents 23,888 13,113 (475) 435 23,413 13,548
Short-term investments 1,283,920 1,371,587 4,700 5,551 1,288,620 1,377,138
Accounts receivable 383,009 327,525 (11,839) (9,804) 371,169 317,721
Dividends receivable
Taxes recoverable 54,225 56,120 (798) (961) 53,427 55,160
Anticipated expenses 2,332 2,529 (5) 5 2,326 2,534
Other receivables 41,386 41,473 (1,323) (828) 40,063 40,645

Total 1,788,760 1,812,361 (9,740) (5,615) 1,779,020 1,806,746

Non-Current Assets held for sale 38,565 38,565 - - 38,565 38,565


Total Current Assets and non-current assets held for sale 1,827,325 1,850,926 (9,740) (5,615) 1,817,585 1,845,311

Non-Current
Taxes recoverable 5,725 10,835 135 611 5,860 11,446
Deferred income and social contribution tax 29,046 66,177 (8,115) (15,564) 20,931 50,613
Legal deposits 32,349 31,925 117 76 32,466 32,001
Borrowings and other accounts receivable 7,928 8,047 (7,928) (0) - 8,047
Derivative financial instruments 27,871 10,543 0 0 27,871 10,543
Anticipated expenses 4,714 6,888 0 (0) 4,714 6,888
Long-term investments 4,609 - 3 - 4,612 -
Other receivables 26,778 25,561 17,651 5,738 44,429 31,299
Investments 513,660 463,195 (513,660) (463,195) - -
Properties for investment 8,303,827 8,063,390 (636,512) (650,935) 7,667,315 7,412,455
Property, plant and equipment 25,776 26,541 727 236 26,503 26,777
Intangible assets 327,303 323,548 141,671 96,082 468,974 419,630

Total Non-current Assets 9,309,585 9,036,649 (1,005,910) (1,026,950) 8,303,675 8,009,699

Total Assets 11,136,910 10,887,575 (1,015,651) (1,032,565) 10,121,259 9,855,010

LIABILITIES (amounts in thousands of reais)

Current
Suppliers 19,707 30,300 (1,265) (3,377) 18,442 26,923
Loans and financing, real estate credit notes and debentures 396,823 240,620 122 0 396,946 240,621
Taxes and contributions payable 46,665 36,247 (678) (381) 45,987 35,866
Deferred income 6,397 1,672 35 35 6,432 1,707
Dividends payable 5,919 44,475 (5,919) (4,299) 1 40,176
Obligations for purchase of assets 110 107 (0) (0) 110 107
Leasing 8,582 8,995 1,323 1,254 9,905 10,249
Other liabilities 78,167 61,310 12,046 (230) 90,213 61,080

Total Current Liabilities and liabilities related to non-current assets held for sale 562,371 423,726 5,664 (6,998) 568,035 416,728

Non-Current
Loans and financing , real estate credit notes and debentures 1,777,173 1,766,314 0 1 1,777,173 1,766,315
Taxes and contributions to collect 7,703 5,987 (0) (0) 7,703 5,987
Deferred income 8,340 14,743 618 590 8,958 15,333
Deferred income and social contribution tax 941,953 984,257 12,785 13,111 954,737 997,368
Leasing 36,914 40,931 27,450 28,365 64,364 69,296
Other liabilities 25,601 21,017 1,209 5,871 26,810 26,888
Provision for contingencies 20,217 13,518 (550) (1,273) 19,667 12,246
Total Non-Current Liabilities 2,817,900 2,846,768 41,512 46,664 2,859,413 2,893,432

Shareholders' Equity
Share capital 4,156,722 4,156,476 - - 4,156,722 4,156,476
Expenditure on issuance of shares (72,332) (72,332) - - (72,332) (72,332)
Capital reserves 879,408 875,808 - - 879,408 875,808
Legal reserve 8,454 8,454 - - 8,454 8,454
Shares held in treasury (18,900) (24,696) - - (18,900) (24,696)
Retained earnings (losses) 159,166 - - - 159,166 -
Income reserves 100,616 120,463 - - 100,616 120,463
Carrying value adjustments 1,480,677 1,480,677 - - 1,480,677 1,480,677

Minority Interest 1,062,827 1,072,232 (1,062,827) (1,072,232) - -


Total Shareholders' Equity 7,756,638 7,617,081 (1,062,827) (1,072,232) 6,693,811 6,544,850

Total liabilities and shareholders' equity 11,136,910 10,887,575 (1,015,651) (1,032,565) 10,121,259 9,855,010

24
EARNINGS REPORT

3Q21

CASH FLOW
Aliansce Sonae Aliansce Sonae
Adjustments
Cash Flow Statement Financial Statements Managerial Consolidated
30/09/21 30/09/21 30/09/21

(amounts in thousands of reais)

Operating Activities
Net Profit for the period 186,130 (26,964) 159,166
Adjustments to net profit due to:
Straight line rent adjustment (66,800) 2,064 (64,736)
Depreciation and Amortization 142,184 (7,445) 134,739
Equity Income Gain (30,987) 30,987 -
Provision (Reversal of provision) for doubtful accounts 50,318 2,865 53,183
(Reversal) Constitution of provisions for contigencies 4,807 (28) 4,779
Stock Option plan 10,790 - 10,790
Monetary variation over financial debts 102,969 500 103,469
Gain on the sale of investment (45) 45 -
Fair value of financial derivatives instruments (17,328) - (17,328)
Deferred income and social contribution tax (4,934) (9,307) (14,241)
377,104 (7,283) 369,821

Decrease (increase) in assets (33,171) 1,092 (32,079)


Accounts receivable (40,215) 2,914 (37,301)
Loans to condominiums (1,407) - (1,407)
Other 1,854 (2,514) (660)
Legal deposits and values receivable from real estate taxes (IPTU) (681) 217 (464)
Taxes recoverable 7,278 475 7,753

Increase (decrease) in liabilities 76,821 6,556 83,377


Suppliers (10,530) 1,968 (8,562)
Collectable taxes and contributions 68,608 460 69,068
Other obligations 20,197 4,323 24,520
Deferred income (1,454) (195) (1,649)

Taxes paid - IRPJ e CSLL (33,018) (3,112) (36,130)


Taxes paid - PIS, COFINS e ISS (24,876) (415) (25,291)

Net Cash Used in Operating Activities 362,860 (3,162) 359,698

Investment Activities
Payment of quotas of real estate fund Parque D. Pedro I 4,790 (4,790) -
Acquisition of fixed assets (3,632) - (3,632)
Acquisition of properties for investment (373,027) (23,158) (396,185)
Sale of property for investment - (577) (577)
Decrease (increase) in investments 5,551 - 5,551
Capital increase in controlled companies (5,161) 5,161 -
Reduction (increase) in securities 97,339 8,830 106,169
Obligations from asset acquisitions (24,458) 24,458 -
Increase in intangible assets (35,296) - (35,296)
Dividends and interest on capital received 35,075 (35,075) -

Net Cash Used in Investment Activities (298,819) (25,151) (323,970)

Financing Activities
Capital increase 246 - 246
Dividends paid (59,999) - (59,999)
Interest payment - loans, financings and real estate credit notes (36,423) - (36,423)
Principal payment loans and financing and real estate credit notes (46,707) - (46,707)
Payment of structuring cost - loans, financings and real estate credit notes (297) - (297)
Issuance of debentures 415,004 - 415,004
Interest payment - debentures (49,546) - (49,546)
Principal payment - debentures (172,349) - (172,349)
Payment of structuring cost - debentures (8,413) - (8,413)
Distributed income from real estate funds- Parque D. Pedro I e II (27,994) 27,994 -
Leasing - Payment of interest (2,726) (1,902) (4,628)
Leasing - Payment of principal (5,857) 1,310 (4,547)
Repurchase payment - debentures (58,205) - (58,205)

Net Cash Used in Financing Activities (53,266) 27,402 (25,864)

Net cash and cash equivalent increase (reduction) 10,775 (911) 9,864

Cash and Cash Equivalents at the end of the period 23,888 (475) 23,413
Cash and Cash Equivalents at the beginning of the period 13,113 436 13,549

Net change in Cash and Cash Equivalents 10,775 (911) 9,864

25
EARNINGS REPORT

3Q21

RECONCILIATION BETWEEN CONSOLIDATED AND MANAGERIAL


FINANCIAL STATEMENTS - 2021
Conciliation between managerial financial information Aliansce Sonae
vs financial statements Aliansce Sonae Consolidated
Adjustments Consolidated
2021 - Financial Statements
Period ended September 30, 2021 2021 - Managerial
(amounts in thousands of reais)
Gross revenue from rental and services 689,070 (25,770) 663,300
Taxes and contributions and other deductions (36,216) 2,391 (33,825)
Net revenues 652,854 (23,379) 629,475
Cost of rentals and services (221,630) (33,684) (255,314)
Gross income 431,225 (57,063) 374,161
Operating income/expenses (131,990) 25,601 (106,390)
Sales, general and administrative expenses (122,488) 51,230 (71,259)
Long-term incentive plan (12,061) - (12,061)
Equity Income 30,987 (30,987) -
Depreciation and Amortization (17,790) (306) (18,096)
Other net operating income (expenses) (10,638) 5,664 (4,974)
Financial income/(expenses) (78,331) (1,692) (80,023)
Net income before taxes and social contributions 220,903 (33,154) 187,749
Income and social contribution taxes (34,773) 6,190 (28,583)
Net income in the period 186,130 (26,964) 159,166
Income attributable to:
Controlling shareholders 159,166 (0) 159,166
Minority shareholders 26,964 (26,964) -
Net income in the period 186,130 (26,964) 159,166

Aliansce Sonae
Conciliation between EBITDA / Adjusted EBITDA Aliansce Sonae Consolidated
Adjustments Consolidated
2021 - Financial Statements
Period ended September 30, 2021 2021 - Managerial
(amounts in thousands of reais, except percentages)
Net income for the period 186,130 (26,964) 159,166
(+) Depreciation and amortization 142,184 (7,445) 134,739
(+)/(-) Financial expenses / (income) 78,331 1,692 80,023
(+) Income and social contribution taxes 34,773 (6,190) 28,583
EBITDA 441,418 (38,907) 402,511
EBITDA margin % 67.6% 0.0% 63.9%
(+)/(-) Non-recurring (expenses)/income 10,487 - 10,487
(+) Long-term incentive plan 12,061 - 12,061
Adjusted EBITDA 463,966 (38,907) 425,058
Adjusted EBITDA margin % 71.1% 0.0% 67.5%

Conciliation between FFO / Adjusted FFO Aliansce Sonae


Aliansce Sonae Consolidated
Adjustments Consolidated
2021 - Financial Statements
Period ended September 30, 2021 2021 - Managerial
(amounts in thousands of reais, except percentages)
Net income for the period 186,130 (26,964) 159,166
(+) Depretiation and amortization 142,184 (7,445) 134,739
(=) FFO * 328,314 (34,409) 293,905
FFO margin % 56.0% 52.1%
(+)/(-) Non-recurring expenses 10,487 - 10,487
(-) Straight line rent adjustments - CPC 06 (66,799) 4,730 (62,069)
(+) Stock Options 12,061 - 12,061
(+)/(-) Non-cash taxes (4,934) (9,308) (14,241)
(+)/(-) SWAP (17,328) - (17,328)
(+)/(-) Other non-recurring financial expenses 3,281 - 3,281
(=) Adjusted FFO * 265,081 (38,986) 226,095
AFFO margin % 45.2% 40.1%
* Non-accounting indicators

26
EARNINGS REPORT

3Q21

RECONCILIATION BETWEEN CONSOLIDATED AND MANAGERIAL


FINANCIAL STATEMENTS – 2020
Conciliation between managerial financial information Aliansce Sonae
vs. financial statements Aliansce Sonae Consolidated
Adjustments Consolidated
2020 - Financial Statements
Period ended September 30, 2020 2020 - Managerial
(amounts in thousands of reais)
Gross revenue from rental and services 603,909 (23,964) 579,945
Taxes and contributions and other deductions (31,116) 1,920 (29,196)
Net revenues 572,793 (22,045) 550,749
Cost of rentals and services (196,704) (31,168) (227,872)
Gross income 376,090 (53,212) 322,877
Operating income/expenses (81,597) 28,318 (53,278)
General and administrative expenses (115,060) 49,416 (65,644)
Long-term incentive plan (9,797) - (9,797)
Equity Income 19,269 (19,269) -
Depreciation and Amortization (12,159) (304) (12,462)
Other operating (expenses)/revenues 36,150 (1,524) 34,626
Financial income/(expenses) (59,665) (1,243) (60,908)
Net income before taxes and minority interest 234,828 (26,136) 208,691
Income and social contribution taxes (44,945) 81 (44,864)
Net income/(loss) in the period 189,883 (26,056) 163,827
Income attributable to:
Controlling shareholders 163,827 (0) 163,827
Minority shareholders 26,056 (26,056) -
Net income in the period 189,883 (26,056) 163,827

Conciliation between EBITDA / Adjusted EBITDA Aliansce Sonae


Aliansce Sonae Consolidated
Adjustments Consolidated
2020 - Financial Statements
Period ended September 30, 2020 2020 - Managerial
(amounts in thousands of reais, except percentages)
Net income 189,883 (26,056) 163,827
(+) Depreciation and amortization 137,009 (7,475) 129,534
(+)/(-) Financial expenses / (income) 59,665 1,243 60,908
(+) Income and social contribution taxes 44,945 (81) 44,864

EBITDA* 431,502 (32,369) 399,133


EBITDA margin % 75.3% 72.5%
(+)/(-) Non-recurring (expenses)/income (37,939) 55 (37,884)
(+) Long-term incentive plan 9,797 - 9,797
Adjusted EBITDA* 403,360 (32,313) 371,046
Adjusted EBITDA margin % 70.4% 67.4%

Conciliation between FFO / Adjusted FFO Aliansce Sonae


Aliansce Sonae Consolidated
Adjustments Consolidated
2020 - Financial Statements
Period ended September 30, 2020 2020 - Managerial
(amounts in thousands of reais, except percentages)
Net income for the period 189,883 (26,056) 163,827
(+) Depretiation and amortization 137,009 (7,475) 129,534
(=) FFO * 326,892 (33,531) 293,361
FFO margin % 57.1% 53.3%
(+)/(-) Non-recurring expenses (37,939) 55 (37,884)
(-) Straight line rent adjustments - CPC 06 (187,304) 20,620 (166,684)
(+) Stock Options 9,797 - 9,797
(+)/(-) Non-cash taxes 25,667 (358) 25,309
(+)/(-) SWAP (1,157) - (1,157)
(+)/(-) Other non-recurring financial expenses (7,094) 2,616 (4,478)
(+) Pre-operating expenses - - -
(=) Adjusted FFO * 128,861 (10,597) 118,265
AFFO margin % 33.4% 31.9%
* Non-accounting indicators

27

Você também pode gostar