Marítima Saúde Seguros S.A.

CNPJ nº 47.184.510/0001-20

Relatório do Conselho de Administração

Senhores Acionistas, Portfólio 2008
Submetemos à apreciação de V.Sas., o Relatório da Administração e as correspondentes Evolução das Provisões Técnicas
demonstrações financeiras, referente aos exercícios findos em 31 de dezembro de 2008 e R$ mil 20,2%
2007. 20,4% 18,6% 19,7%
1,7%
I. Mensagem da Administração – 51.083 Individual
A Marítima Saúde Seguros S.A, subsidiária integral da Marítima Seguros S.A, registrou no 42.672 Coletivo
ano de 2008 um excelente resultado para um período marcado pela estabilidade de preços, 35.992
a manutenção gradativa de uma política econômica de queda de juros e controle 29.410 29.900
inflacionário, aumento da massa salarial e do crescimento formal do emprego, bem como 79,8%
pela expansão do crédito na economia.
Prêmios de Seguros: Aumentaram 12,2%, passando de R$ 278.777 mil em 2007 para R$
312.774 mil em 2008, um acréscimo de R$ 33.997 mil, justificado pelo (i) aumento de
II. Desempenho Econômico Financeiro 2004 2005 2006 2007 2008 1,62% no número médio de vidas seguradas para a carteira corporativa, que passou de
153,9 mil vidas em 2007 para 156,4 mil vidas em 2008; (ii) compensado pela queda de
Total das Provisões Técnicas 10,63% no número médio de vidas seguradas para a carteira individual, que passou de 11,3
mil vidas em 2007 para 10,1 mil vidas em 2008, em linha com a estratégia de redução da
Evolução dos Ativos Prêmios de Seguros participação nesse último segmento. Em 31 de dezembro de 2008, a Marítima Saúde
R$ mil R$ mil Seguros S.A. contava com uma rede referenciada que incluía 612 hospitais, 347
27,2% 27,9% laboratórios, 632 centros de diagnósticos, 251 fornecedores de materiais, 19 associações de
2,6% 2,32% 10,59% 8,63% 12,20% médicos e 6.706 prestadores distribuídos para os demais serviços.
–
Índice combinado: Percentual obtido pelo total de gastos com sinistros retidos, despesas
312.774 de comercialização e despesas administrativas1 sobre os prêmios ganhos, apresentou em
5,2% 136.120 139.601 278.777
- 226.793 232.051 256.633 2008 um aumento de 4,82 pontos percentuais, passando de 94,79% em 2007 para
106.437 99,61% em 2008. Esse aumento é justificado principalmente pelo crescimento da
sinistralidade que passou de 71,70% para 79,08%, um acréscimo de 7,38 pontos
83.671 percentuais. 1 Para melhor comparabilidade com o mercado, as despesas administrativas
79.504 consideradas para o cálculo do índice combinado incluem as seguintes linhas da
demonstração de resultado: receitas e despesas operacionais, despesas administrativas e
despesas com tributos.
Agradecimentos: A Marítima Saúde Seguros S.A. agradece a cooperação de seus
2004 2005 2006 2007 2008 Funcionários, Corretores, Acionistas, Hospitais, Prestadores da área Médica, bem como a
2004 2005 2006 2007 2008 Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS) e demais autoridades pelos resultados
Total dos Ativos Montante de Prêmios alcançados neste ano.
São Paulo, 17 de fevereiro de 2009

Balanços Patrimoniais Demonstrações de Resultados

Em 31 de Dezembro de 2008 e 2007 (Em milhares de Reais) Em 31 de Dezembro de 2008 e 2007
Ativo 2008 2007 Passivo 2008 2007 (Em milhares de Reais, exceto lucro líquido por lote de mil ações)

Circulante 68.505 68.050 Prêmios ganhos de operações com 2008 2007

Circulante 103.773 102.283 plano de assistência à saúde 308.890 274.262
Disponível 975 2.787 Provisões técnicas de operações
de assistência à saúde 51.083 42.672 Prêmios retidos 312.774 278.777
Realizável 102.798 99.496 Variação das provisões técnicas 139 (89)
Aplicações 93.829 86.115 Provisão de prêmios não ganhos 3.216 3.296
Provisão de benefícios concedidos 939 998 Tributos diretos de operações com planos de assistência à saúde (4.023) (4.426)
Créditos de operações com planos Sinistros indenizáveis líquidos (247.441) (199.828)
de assistência à saúde 486 4.880 Provisão de sinistros a liquidar 16.170 13.543
Provisão de sinistros ocorridos e não avisados 30.758 24.835 Sinistros retidos (247.048) (198.497)
Prêmio a receber 52 4.842 Sinistros indenizáveis 5.530 1.521
Outros créditos de operações com Débitos de operações de assistência à saúde 1.283 231
Comercialização sobre operações 186 231 Sinistros ocorridos e não avisados (5.923) (2.852)
planos de assistência à saúde 434 38 Resultado das operações com planos
Despesas de comercialização diferidas 508 600 Outros débitos 1.097 –
Obrigações com pessoal 597 921 de assistência à saúde 61.449 74.434
Títulos e créditos a receber 7.938 7.828 Resultado bruto 61.449 74.434
Outros valores e bens 37 73 Tributos e contribuições a recolher 4.332 1.215
Fornecedores 2.919 1.738 Despesas de comercialização (21.721) (19.051)
Empréstimos e financiamentos a pagar 42 100 Despesas administrativas (44.623) (40.492)
Ativo não circulante 35.828 33.837 Provisões 6.675 9.648 Outras receitas operacionais 5.341 4.030
Realizável a longo prazo 26.034 26.364 Débitos diversos 1.574 11.525 Outras despesas operacionais 790 (4.412)
Aplicações 8.337 11.999 Provisão para perdas sobre créditos 28 (86)
Títulos e créditos a receber 5.926 5.429 Passivo não circulante 16.755 16.131 Provisão para contingências - operacional 1.950 (3.228)
Valores e bens (nota 15) 11.771 8.925 Exigível a longo prazo 16.755 16.131 Outras (1.188) (1.098)
Outros créditos a receber a longo prazo – 11 Empréstimos e financiamentos a pagar 8 54 Resultado operacional 1.236 14.509
Provisões 16.747 16.077 Resultado financeiro líquido 12.805 8.768
Permanente 9.794 7.473 Receitas financeiras 13.885 11.461
Investimentos 3.632 3.632 Patrimônio líquido 54.341 51.939 Despesas financeiras (1.080) (2.693)
Participações societárias - investimentos no país 3.632 3.632 Capital social 29.100 25.500 Resultado não operacional (4) (23)
Imobilizado 816 933 Reservas 25.291 26.446 Resultado antes dos impostos e participações 14.037 23.254
Bens móveis - não hospitalares/não odontológicos 816 933 Reservas de lucros 25.291 26.446 Imposto de renda (3.210) (4.940)
Intangível 5.346 2.908 Perdas não realizados com títulos e valores mobiliários (50) (7) Contribuição social (806) (2.137)
Total do ativo 139.601 136.120 Total do passivo 139.601 136.120 Participações no resultado (567) (916)
Compensação - ativo 6.477 5.508 Compensação - passivo 6.477 5.508 Resultado líquido 9.454 15.261
Quantidade de ações 1.480.246 1.392.942
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras Lucro líquido no exercício por lote de mil ações 6.386,78 10.955,95
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras
Demonstrações das Mutações do Patrimônio Líquido - Em 31 de Dezembro de 2008 e 2007 (Em milhares de Reais)
O imposto de renda é calculado à alíquota de 15% acrescida de adicional de 10% sobre a parce-
Ganhos e Perdas la do lucro tributável anual excedente a R$ 240, e a contribuição social, às alíquotas de 9% até
não Realizados
com Títulos Total do 30 de abril de 2008 e de 15% a partir de 1º de maio de 2008, de acordo com a Lei 11.727 de 23
Capital Social Reservas de Lucros e Valores Lucros Patrimônio de junho de 2008. c) Balanço patrimonial: • Os direitos realizáveis e as obrigações exigíveis
Descrição Integralizado Em aprovação Legal Estatutária Mobiliários Acumulados Líquido após o período de 12 meses são classificados no ativo realizável e passivo exigível a longo prazo,
Saldos em 31 de dezembro de 2006 12.536 12.964 763 14.047 (20) – 40.290 respectivamente; e • Os ativos e passivos sujeitos à atualização monetária são ajustados com ba-
Aumento de capital por subscrição realizada registrada em
12 de março de 2007 na JUCESP - NIRE 35.300.187.024 12.964 (12.964) – – – – – se nos índices definidos legalmente ou em contrato. d) Estimativas contábeis: A elaboração
Ganhos não realizados com títulos e valores mobiliários – – – – 13 – 13 de demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil requer
Lucro líquido do exercício – – – – – 15.261 15.261 que a Administração use de julgamento na determinação e no registro certos valores determi-
Destinação dos lucros nados com base em estimativas. Itens significativos cujo valores são determinados com base em
Reserva legal – – 763 – – (763) –
Reserva estatutária – – – 14.498 – (14.498) – estimativa incluem dentre outros, o valor de mercado dos títulos mobiliários, o valor das provi-
Dividendos – – – (3.625) – – (3.625) sões requeridas para ajustar os ativos ao seu valor provável de realização ou recuperação, as pro-
Saldos em 31 de dezembro de 2007 25.500 – 1.526 24.920 (7) – 51.939 visões técnicas e as provisões para passivos contingentes. A liquidação das transações registra-
Ajustes de adoção inicial da lei 11.638/07 e mp 449/08 – – – – – (603) (603) das com base em estimativas poderá ser efetuada por valores diferentes dos estimados em ra-
Aumento de capital por subscrição - age de 30/06/2008 – 3.600 – – – – 3.600
Perdas não realizadas com títulos e valores mobiliários – – – – (43) – (43) zão de imprecisões inerentes ao processo de sua determinação. A Administração revisa essas es-
Dividendos pagos relativos a anos anteriores – – – (10.006) – – (10.006) timativas, e as premissas utilizadas na sua determinação, no mínimo semestralmente. e) Ativos
Lucro líquido do exercício – – – – – 9.454 9.454 circulante e realizável a longo prazo: Aplicações financeiras: • Os títulos e valores mobiliá-
Proposta para destinação dos lucros rios são classificados de acordo com a intenção da Administração em mantê-los até o seu venci-
Reserva legal – – 443 – – (443) –
Reserva estatutária – – – 8.408 – (8.408) – mento ou negociá-los antes dessa data; • Os títulos classificados como “para negociação” e
Saldos em 31 de dezembro de 2008 25.500 3.600 1.969 23.322 (50) – 54.341 “disponíveis para venda” são registrados pelo valor investido acrescido dos rendimentos incorri-
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras dos e ajustados, na data do balanço, ao seu valor de mercado. Os ajustes a valor de mercado dos
títulos classificados como “para negociação” são contabilizados em contrapartida à conta de
Demonstração dos Fluxos de Caixa - DFC Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos receita ou despesa do período. Os títulos dessa categoria são classificados no ativo circulante, in-
Em 31 de Dezembro de 2008 (Em milhares de Reais) Em 31 de Dezembro de 2007 (Em milhares de Reais) dependentemente do prazo de vencimento. Os ajustes a valor de mercado dos títulos classifica-
dos como “disponível para venda” são contabilizados em contrapartida à conta destacada do
Atividades operacionais Origens
Recebimento de planos saúde 327.146 patrimônio líquido, líquido dos efeitos tributários. Os ganhos e as perdas não realizados, regis-
Das operações: Resultado líquido do exercício 15.261
Outros recebimentos operacionais 18 Ajustes ao resultado: trados em conta destacada do patrimônio líquido, são reconhecidos no resultado do período
Pagamento a fornecedores/prestadores de serviço de saúde (246.227) Depreciações e amortizações 352 em que ocorre a venda definitiva dos títulos; • As quotas de fundos de investimento são valori-
Pagamento de comissões (19.711) Resultado na alienação de ativo imobilizado 23
Pagamento de pessoal (19.612) zadas pelo valor da quota informado pelos Administradores dos fundos na data de encerramen-
De terceiros to do balanço; e • O valor de mercado dos títulos é apurado da seguinte forma: (I) Títulos públi-
Pagamento de pró-labore (2.549) Aumento do exigível a longo prazo 8.004
Pagamento de serviços de terceiros (17.068) Alienação e baixa de imobilizado 3 cos, com base nos preços de mercado secundário divulgados pela Associação Nacional das Insti-
Pagamento de tributos (13.171) Ajustes com títulos e valores mobiliários 13 tuições do Mercado Financeiro (ANDIMA); (II) Certificados de Depósitos Bancários - Pré-Fixados,
Pagamento de contingências (cíveis/trabalhistas/tributárias) (154) Total das origens 23.656
Pagamento de aluguel (2.207) com base nas cotações no mercado futuro de Depósitos Interfinanceiros (DI) divulgadas pela
Pagamento de promoção/publicidade (578) Aplicações de recursos BM&F BOVESPA. Provisão para riscos sobre créditos: Corresponde aos prêmios a receber,
Outros pagamentos operacionais (2.569) Dividendos pagos 3.625
Aquisição de investimentos 3.017 vencidos há mais de 60 dias para planos individuais e 90 dias para planos empresariais, julgados
Caixa líquido das atividades operacionais 3.318 suficientes para fazer face a eventuais perdas na realização dos prêmios a receber. f) Perma-
Atividades de investimento Aquisição de imobilizado 115
Recebimento de dividendos 320 Aplicações de recursos no ativo diferido 2.424 nente: Demonstrado ao custo de aquisição. A depreciação e a amortização são calculadas pelo
Pagamento de aquisição de ativo imobilizado - outros (89) Aumento no realizável a longo prazo 18.611 método linear, com base na vida útil estimada dos bens e no período estimado de recuperação
Pagamento relativos ao ativo intangível (2.729) Total das aplicações de recursos 27.792
dos direitos respectivamente, conforme detalhado na Nota Explicativa nº 7b. g) Passivos circu-
Caixa líquido das atividades de investimento (2.498) Redução do capital circulante líquido (4.136)
Variação do capital circulante líquido lante e exigível a longo prazo: Provisão para imposto de renda e contribuição social:
Atividades de financiamento
Integralização de capital 3.600 Ativo circulante 2007 Foi constituída às alíquotas vigentes sobre os resultados ajustados nos termos da legislação em
Resgates de aplicações financeiras 425.575 No início do exercício 96.389 vigor. Provisões técnicas: São constituídas de acordo com as determinações do CNSP e da
Participações nos resultados e dividendos (14.568) No final do exercício 102.283 ANS, cujos critérios, parâmetros e fórmulas são documentados em Notas Técnicas Atuariais
Aplicações financeiras (417.144) 5.894
Passivo circulante (NTA). A provisão de prêmios não ganhos (PPNG) é constituída pelo valor dos prêmios de seguro
Outros pagamentos da atividade de financiamento (95)
Caixa líquido das atividades de financiamento (2.632) No início do exercício 58.020 retidos correspondentes ao período restante de cobertura do risco, calculada linearmente pelo
Variação líquida do caixa (1.812) No final do exercício 68.050 método “pro rata” dia. A provisão de insuficiência de prêmios (PIP) é calculada para cobrir possí-
Caixa - saldo inicial 2.787 10.030 veis insuficiências da PPNG para fazer face aos compromissos futuros com os contratos de segu-
Caixa - saldo final 975 Redução do capital circulante líquido (4.136)
ro em vigor. A PIP é calculada de acordo com as normas, os métodos e as fórmulas de cálculo es-
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras
tabelecidos pelo CNSP. Para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2008 e 2007 não foi
apurada provisão a constituir. A provisão de sinistros a liquidar (PSL) é constituída por estimativa
Notas Explicativas às Demonstrações Financeiras - Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2008 e 2007 (Em milhares de Reais)
de pagamentos prováveis, líquidos de recuperação, determinada com base nos avisos de sinis-
1. Contexto operacional 6.404/76, alguns saldos de 2007 foram reclassificados para permitir a comparação com as de- tros recebidos e ainda não pagos na data do balanço. A provisão de sinistros ocorridos e não avi-
A Companhia tem por objeto social a exploração das operações de seguro do ramo de assistên- monstrações financeiras de 2008. As reclassificações efetuadas e os ajustes oriundos da adoção sados é constituída com base em estudos atuariais que consideram a experiência histórica do
cia à saúde, tendo sido constituída nos termos da Lei nº 10.185 de 12 de fevereiro de 2001. Suas inicial da Lei 11.638/07 e Medida Provisória nº 449/08 estão discriminadas a seguir: Ativo dife- período transcorrido entre a data do evento coberto e do aviso de sua ocorrência, utilizando-se
operações são conduzidas de forma integrada com a sua controladora, Marítima Seguros S.A. rido: Valores anteriormente classificados como “Ativo diferido” relacionado ao desenvolvimen- triângulos de “run-off” para o período de 24 meses. A provisão de benefícios concedidos é
(doravante referida também como “Controladora”), com a qual compartilha parcela significati-
va da estrutura administrativa e operacional e cujos custos são atribuídos a cada empresa, to de sistemas de computação, cujo saldo em 31 de dezembro de 2007 era constituída para garantia das obrigações decorrentes das cláusulas contratuais de remissão das
segundo critérios estabelecidos pela Administração. R$ 2.908, passaram a ser apresentados como “Intangível”. Outros ativos diferidos relacionados contraprestações pecuniárias referentes à cobertura de assistência à saúde e foi calculada atua-
2. Elaboração e apresentação das demonstrações financeiras a instalações, cujo saldo residual em 31 de dezembro de 2007 era de R$ 238 foram reclassifica- rialmente com base em NTA devidamente aprovada pela ANS, de acordo com as determinações
As demonstrações financeiras foram elaboradas em consonância com as práticas contábeis dos para o ativo imobilizado. Ativo intangível: Recursos aplicados no desenvolvimento de sis- das Resoluções Normativas nº 75 de 10 de maio de 2004 e nº 104 de 20 de junho de 2005. Con-
adotadas no Brasil, as quais abrangem a legislação societária, os pronunciamentos, as orienta- temas de computação, anteriormente apresentados como ativo diferido, passaram a ser apre- tingências: A Companhia utiliza os critérios e procedimentos estabelecidos na Norma e Proce-
ções e as interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis e normas instituí- sentados como Intangível. Gastos registrados anteriormente como ativo diferido que não se en- dimento de Contabilidade (NPC) nº 22, instituída pelo IBRACON - Instituto Brasileiro dos Audi-
das pela Agência Nacional de Saúde Suplementar - ANS. Para as matérias que não tenham sido
disciplinadas pela ANS e pelo Conselho Nacional de Saúde Suplementar (CONSU), aplica-se no quadram na definição de ativo intangível foram baixados como ajuste, decorrente da adoção tores Independentes. As contingências ativas não são reconhecidas até que sua realização seja
que couber o disposto nas normas da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) e do Con- inicial da Lei nº 11.638/07 e Medida Provisória 449/08, contra lucros acumulados, no montante considerada certa. Os tributos, cuja exigibilidade está sendo questionada na esfera judicial, são
selho Nacional de Seguros Privados (CNSP) publicadas até 21 de dezembro de 2000. As demons- de R$ 603. b) Apuração do resultado: O resultado é apurado pelo regime contábil de compe- registrados levando-se em consideração o conceito de obrigação legal. As contingências de na-
trações financeiras relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2008, estão sendo apre- tência e considera: • A contabilização dos prêmios de seguros na data de emissão das apólices turezas cíveis e trabalhistas são provisionadas a partir de uma análise individualizada de cada
sentadas, segundo critérios estabelecidos na Resolução Normativa nº 136/07 e alterações poste-
riores e conforme modelo de publicação instituído pela Instrução Normativa - IN nº 24, de 22 de ou faturas e seu diferimento e apropriação ao resultado no prazo de cobertura do risco, através processo judicial e das perspectivas de um resultado desfavorável, implicando um desembolso
dezembro de 2008. As demonstrações financeiras relativas ao exercício findo em 31 de dezem- da provisão de prêmios não ganhos. Os prêmios de seguros que têm emissão antecipada ao pe- futuro. As provisões para contingências estão apresentadas na rubrica “Provisões”, no passivo
bro de 2007, anteriormente publicadas, foram reclassificadas segundo os novos critérios de ríodo de cobertura de risco são mantidos em conta patrimonial específica e são reconhecidos no exigível a longo prazo. Os depósitos judiciais realizados em garantia das ações judiciais em curso
apresentação para possibilitar melhores condições de comparabilidade. Na elaboração das de- resultado a partir do início do período de cobertura do risco. • O diferimento das comissões de estão contabilizados na rubrica “Valores e Bens” no ativo realizável a longo prazo. Os depósitos
monstrações financeiras relativas ao exercício de 2008, a Seguradora adotou, pela primeira vez,
as alterações introduzidas na legislação societária pela Lei n° 11.638, de 28 de dezembro de corretagem e sua amortização ao longo do prazo de vigência dos contratos de seguros. As co- judiciais para os quais existem provisões constituídas no passivo são atualizados monetariamen-
2007, incluindo as modificações introduzidas pela Medida Provisória nº 449 de 03 de dezembro missões de agenciamento são apropriadas ao resultado, de forma linear, pelo prazo de 12 me- te, pela taxa do Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC). Em 2008 a Companhia, revi-
de 2008. A Lei nº 11.638/07 e a Medida Provisória 449/08 modificam a Lei nº 6.404/76 em as- ses. • O reconhecimento da participação dos funcionários no lucro, estabelecida com base em sou o estágio dos processos judiciais, as probabilidades de risco envolvido nas ações em curso e
pectos relativos à elaboração e divulgação das demonstrações financeiras, incluindo a divulga- convenção coletiva firmada com o sindicato da categoria, e calculada de acordo com as metas os valores prováveis de desembolso. Como decorrência, as provisões para contigências, classifi-
ção obrigatória da Demonstração de Fluxos de Caixa (DFC) a qual não está sendo apresentada estipuladas pela Administração da Companhia. • O provisionamento do imposto de renda e da cadas no passivo não circulante, na rubrica “Provisões” foram reduzidas em R$ 1.521 em con-
de forma comparativa com exercício anterior, conforme admitido pelo Pronuciamento 13 do
CPC que trata da adoção inicial da Lei nº 11.638/07. A DFC foi elaborada pelo método direto e contribuição social sobre o lucro do período ajustado nos termos previstos na legislação fiscal. trapartida à conta “Provisão para contingências - Operacional” na demonstração do resultado.
sem a apresentação da conciliação entre o lucro líquido e o fluxo de caixa líquido das atividades 4. Aplicações
operacionais conforme o modelo instituído pela IN 24/08 da ANS. Os ajustes e reclassificações a. Composição das aplicações financeiras
decorrentes da adoção inicial da nova legislação estão detalhados na Nota Explicativa 3(a). 2008 2007
A autorização para a conclusão destas demonstrações financeiras foi dada pelo Conselho de Valor do Valor de Valor do Valor de
Administração em reunião realizada em 17 de fevereiro de 2009. investimento Perdas não mercado/ investimento Perdas não mercado/
3. Principais práticas contábeis atualizado realizadas (contábil) atualizado realizadas (contábil)
a) Adoção inicial da Lei nº 11.638/07: A Companhia optou por adotar a data de 31 de dezem- Para negociação
bro de 2007 como data de transição para a adoção das modificações na legislação societária in- Certificados de depósitos bancários 76.498 (2) 76.496 82.117 (50) 82.067
troduzidas pela Lei nº 11.638/07 e pela Medida Provisória nº 449/08. As modificações introduzi- Quotas de fundos de investimentos abertos – – – 220 – 220
das pela referida legislação caracterizam-se como mudança de prática contábil, entretanto, con- Total para negociação 76.498 (2) 76.496 82.337 (50) 82.287
forme facultado pelo Pronunciamento Técnico CPC 13 - Adoção Inicial da Lei nº 11.638/07 e Disponível para venda
Medida Provisória nº 449/08, todos os ajustes com impacto no resultado foram efetuados con- Títulos públicos federais (LFT) 25.753 (83) 25.670 15.838 (11) 15.827
tra lucros acumulados na data de transição nos termos do art. 186 da Lei nº 6.404/76, sem efei- Total disponível para venda 25.753 (83) 25.670 15.838 (11) 15.827
tos retrospectivos sobre as demonstrações financeiras. Em decorrência das alterações da Lei Total 102.251 (85) 102.166 98.175 (61) 98.114
continua
 continuação

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CNPJ nº 47.184.510/0001-20

Notas Explicativas às Demonstrações Financeiras - Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2008 e 2007 (Em milhares de Reais)
2008 14. Arrendamento mercantil financeiro que não é necessária nenhuma provisão já que as chances de perda são avaliadas como remo-
Vencíveis Vencíveis Vencíveis A Companhia figura como arrendatária em contratos de arrendamento mercantil financeiro de tas. 2 - Contingências trabalhistas: A Companhia responde a processos de natureza traba-
em de acima equipamentos de informática. Os contratos possuem prazo de duração de 36 meses, com cláu- lhista que se encontram em diversas fases de tramitação. Para fazer face a eventuais perdas que
até 1 ano 1 a 2 anos de 2 anos Total sulas de opção de renovação e compra sendo que o vencimento mais longo será em fevereiro de possam resultar da resolução final destes processos, foi constituída provisão para os casos cuja
Certificados de depósitos bancários 52.292 24.204 – 76.496 2010. Os ativos objeto desses contratos estão apresentados no ativo imobilizado pelo valor de probabilidade de perda foi considerada “provável” pelos assessores jurídicos da Companhia.
Títulos públicos federais (LFT) 17.333 4.305 4.032 25.670 R$ 114 (R$ 158 em 2007), líquido da depreciação acumulada. Durante o exercício findo em 31 3 - Contingências cíveis: 3.1 - Ressarcimento ao SUS (Sistema Único de Saúde): A Com-
69.625 28.509 4.032 102.166 de dezembro de 2008, a Companhia reconheceu custos financeiros associados a esses contratos panhia move processo judicial contra o Sistema Único de Saúde (SUS), no qual pede a anulação
2007 no montante de R$ 11 e depreciações no montante de R$ 43. de débitos relativos a ressarcimento de custos pleiteados pelo SUS no montante de R$ 2.534 em
Vencíveis Vencíveis Valor presente Valor presente 2008 (R$ 2.328 em 2007). Os débitos relativos a estes períodos foram depositados judicialmen-
em até 1 ano de 1 a 2 anos Total dos pagamentos dos pagamentos te e encontram-se totalmente provisionados, incluindo encargos moratórios até a data de en-
Certificados de depósitos bancários 81.817 250 82.067 mínimos mínimos cerramento do balanço. 3.2 - Danos Morais e Materiais: A Companhia responde a processos
Títulos públicos federais (LFT) 3.828 11.999 15.827 2008 2007 de natureza cível, relacionados a pedidos de restituição de reajustes por mudança de faixa etária
Quotas de fundos de investimentos abertos 220 – 220 Até um ano 42 81 dos planos de saúde individual. Estes processos encontram-se em diversas fases de tramitação.
85.865 12.249 98.114 De um a dois anos 8 42 Foi constituída provisão para os casos em que a probabilidade de perda foi considerada “prová-
b. Decomposição da carteira de certificados de depósitos bancários (CDB) Total 50 123 vel” pelos assessores jurídicos da Companhia. 4 - Outras contingências: A Companhia
2008 2007 15. Ações judiciais em curso responde a processos judiciais envolvendo a cobrança por prestadores de serviço de valores glo-
Valor Valor de Valor de Valor sados, pedidos de ressarcimento de despesas médico-hospitalares, por recusas de atendimento
a. Composição das ações judiciais de naturezas cíveis, trabalhistas, fiscais e outras ou autorização para realização de procedimentos médicos. Parte dessas ações também envolve
investido mercado/ investido mercado/ 2008 2007
Instituição Financeira atualizado (contábil) atualizado (contábil) pedidos de indenização por danos morais. Os pagamentos ou autorizações foram negados em
Quanti- Esti- Quanti- Esti- função do entendimento de que não estavam suportados pelas coberturas contratadas pelos
Banco Indusval S.A. 24.794 24.794 1.133 1.133 dade mativa Provisão dade mativa Provisão
Banco Votorantim S.A. 11.684 11.682 11.073 11.070 segurados nos planos de saúde. Estes processos encontram-se em diversas fases de tramitação.
Banco Safra S.A. 10.782 10.782 13.262 13.257 I - Contingências Cíveis (*) Foi constituída provisão para os casos cuja a probabilidade de perda foi considerada “provável”
Banco Alfa S.A. 6.377 6.377 2.031 2.031 Perda Provável 73 3.679 3.190 65 2.528 2.444 com base na avaliação individual de cada processo, realizada pelos assessores juridicos da
Banco Itaú BBA S.A. 6.042 6.042 9.718 9.712 Perda Possível 123 4.758 – 122 405 – Companhia, exceto para os processos em que já foi concedida liminar determinando o atendi-
Banco ABC Brasil S.A. 6.001 6.001 2.877 2.877 Perda Remota 132 20.686 – 20 1.701 – mento, pois nestes casos a discussão será o ressarcimento das despesas incorridas.
BES - Banco Espírito Santo S.A. 4.149 4.149 1.611 1.610 328 29.123 3.190 207 4.634 2.444 16. Patrimônio líquido
Unibanco - União de II - Contingências Trabalhistas a. Capital social: Em Assembléia Geral Extraordinária realizada em 30 de junho de 2008, em
Bancos Brasileiros S.A. 2.074 2.074 5.898 5.897 Perda Provável 3 87 87 5 55 55 processo de arquivamento na Junta Comercial do Estado de São Paulo - JUCESP, para posterior
Banco Paraná S.A. 1.254 1.254 525 525 Perda Possível 4 804 – 7 161 – homologação pela ANS, foi deliberado um aumento do capital social, integralizado em espécie,
Banco Industrial e Comercial S.A. 899 899 839 839 7 891 87 12 216 55 no valor total de R$ 3.600. Dessa forma, o capital social passou de 1.392.942 para 1.480.246
Banco Daycoval S.A. 866 866 522 522 III - Contingências Fiscais ações ordinárias nominativas sem valor nominal. b. Reserva legal: Constituída por valor corres-
Banco Paulista S.A. 857 857 1.530 1.532 Perda Possível 4 6.832 11.116 4 8.317 8.317 pondente a 5% do lucro líquido do exercício, sendo seu valor limitado a 20% do capital social,
Banco Panamericano S.A. 719 719 – – Perda Remota 1 87.389 – 1 818 818 podendo ser utilizada para compensação de prejuízos ou para aumento de capital social. c. Re-
Banco ABN Amro Real S.A. – – 7.887 7.877 5 94.221 11.116 5 9.135 9.135 serva estatutária: A reserva estatutária, denominada reserva especial no estatuto da Compa-
Banco Bradesco S.A. – – 7.240 7.237 IV - Outras Contingências (*) nhia, é constituída após deduções legais, ao final de cada exercício social, sendo destinada à
Banco Fibra S.A. – – 521 521 amortização de eventuais prejuízos em exercícios futuros, aumento de capital social ou distribui-
Perda Provável 70 2.354 2.354 57 3.070 2.928 ção de bonificações aos acionistas, por deliberação da Assembléia Geral ou do Conselho da Ad-
Banco IBI S.A. Banco Múltiplo – – 1.656 1.655
Banco Santader Banespa S.A. – – 12.235 12.214 Perda Possível 116 2.174 – 194 2.750 1.515 ministração. d. Dividendos: Os dividendos são registrados contabilmente quando sua distri-
Banco Sofisa S.A. – – 1.240 1.240 Perda Remota 46 3.812 – 38 387 – buição é proposta pela Administração ou deliberada pelos acionistas. Em Assembléia Geral Or-
Banif Banco de 232 8.340 2.354 289 6.207 4.443 dinária realizada em 26 de março de 2008, foi deliberado pelos acionistas, pagamento de divi-
Investimento Brasil S.A. – – 319 318 Total geral dendos no valor de R$ 3.625 sobre o lucro apurado no exercício social findo em 31 de dezembro
76.498 76.496 82.117 82.067 Perda Provável 146 6.120 5.631 127 5.653 5.427 de 2007. Em 21 de outubro de 2008, foi autorizado pelo Conselho de Administração o paga-
c. Decomposição da carteira de CDB por escala de rating das instituições financeiras Perda Possível 247 14.568 11.116 327 11.633 9.832 mento de dividendos, no montante de R$ 10.006, relativos a lucros de anos anteriores.
emissoras Perda Remota 172 23.651 – 59 2.906 818 17. Detalhamento das contas do resultado
2008 2007 572 132.575 16.747 513 20.192 16.077 a. Prêmios ganhos de operações com plano de assistência à saúde
Escala de Rating Valor Valor (*) As quantidades demonstradas referem-se ao número de pedidos por ação judicial. Ramos 2008 2007
(*) contábil % contábil % b. Movimentação das provisões com passivos contingentes no período: Individual 63.404 64.875
AAA 6.042 8 37.039 45. 2008 Coletivo 249.509 213.813
AA 30.539 40 33.101 40 Provisão para contingências Prêmio ganho antes dos tributos 312.913 278.688
A 13.545 18 8.943 11 Saldo Prin- Atualiza- Saldo Depósitos Tributos incidentes sobre o faturamento (*)
BBB 26.370 34 2.984 4 Natureza inicial cipal ções Baixas final judiciais COFINS (3.538) (4.002)
76.496 100 82.067 100 1 - Fiscais 9.135 1.165 981 165 11.116 6.459 PIS (485) (424)
(*) A escala de rating adotada para classificação é o conceito utilizado pela agência Fitchratings, 1.1 PIS 3.904 502 328 1 4.733 – (4.023) (4.426)
em dezembro de 2008, e contempla ainda avaliações das agências Austin e Moodys, cuja codifi- 1.2 IRPJ Prêmio ganho líquido de tributos 308.890 274.262
cação foi ajustada para a escala da Fitchratings, por similaridade. Dedutibilidade da CSLL 2.534 426 309 26 3.243 3.285 (*) A base de cálculo, nos termos da legislação em vigor, inclui outras receitas e a dedução de cer-
5. Créditos de operações com planos de assistência à saúde 1.3 IRPJ tas despesas, incidindo as alíquotas de 4% para Cofins e 0,65% para o Pis.
Exigibilidade Suspensa 1.746 173 235 – 2.154 2.216 b. Sinistros indenizáveis líquidos
2008 2007 1.4 CSLL 2008 2007
Prêmios a receber 1.327 6.145 Exigibilidade Suspensa 818 64 105 1 986 958 Sinistro Sinistro
(–) Provisão para perdas sobre créditos (1.275) (1.303) 1.5 FGTS 133 – 4 137 – – líquido % (*) líquido % (*)
Total de prêmios a receber 52 4.842 2 - Trabalhistas 55 23 28 19 87 107 Ramos
Outros créditos de operações com planos de assistência à saúde 434 38 3 - Cíveis 2.444 242 566 62 3.190 2.534 Individual 50.321 79,37% 48.265 74,40%
Créditos de operações com planos de assistência à saúde 486 4.880 4 - Outras 4.443 2.194 228 4.511 2.354 2.671 Coletivo 197.120 79,00% 151.563 70,89%
6. Títulos e créditos a receber Total geral 16.077 3.624 1.803 4.757 16.747 11.771 Total 247.441 79,08% 199.828 71,70%
Curto Prazo 2008 2007 2007 (*) Refere-se ao total de sinistros indenizáveis líquidos dividido pelo total de prêmios ganhos de
Créditos a receber 50 184 Provisão para contingências operações com plano de assistência à saúde.
Créditos tributários e previdenciários 7.879 7.582 Saldo Prin- Atualiza- Saldo Depósitos c. Despesas de comercialização 2008 2007
Antecipação de imposto de renda e contribuição social 7.045 7.484 Natureza inicial cipal ções Baixas final judiciais Despesas de Despesas de
Outros créditos tributários 834 98 1 - Fiscais 5.388 2.349 1.398 – 9.135 4.117 comercia- comercia-
Outros 9 62 1.1 PIS 3.176 451 277 – 3.904 – lização % (*) lização % (*)
Total 7.938 7.828 1.2 IRPJ Ramos
Longo Prazo Dedutibilidade da CSLL 1.914 296 324 – 2.534 2.090 Individual 2.695 4,25% 2.769 4,27%
Créditos tributários e previdenciários 5.926 5.429 1.3 IRPJ Coletivo 19.026 7,63% 16.282 7,62%
Ajustes temporais de imposto de renda e contribuição social 5.926 4.796 Exigibilidade Suspensa – 1.153 593 – 1.746 1.388 Total 21.721 6,94% 19.051 6,84%
Tributos diferidos – 633 1.4 CSLL (*) Refere-se ao total de despesas de comercialização dividido pelo total de prêmios ganhos
Total 5.926 5.429 Exigibilidade Suspensa 174 449 195 – 818 506 de operações com plano de assistência à saúde.
7. Permanente 1.5 FGTS 124 – 9 – 133 133 d. Outras despesas operacionais 2008 2007
a. Investimentos: Corresponde basicamente ao custo de aquisição de ações ordinárias nomi- 2 - Trabalhistas 6 49 15 15 55 37 Despesas com apólices e contratos 779 656
nativas do IRB - Brasil Resseguros S.A. 3 - Cíveis 2.007 264 173 – 2.444 2.328 Despesas com cobrança 139 152
b. Imobilizado e intangível 4 - Outras 584 3.683 176 – 4.443 2.443 Despesas com inspeção de riscos 29 129
Imobilizado: %Depreciação 2008 2007 Total geral 7.985 6.345 1.762 15 16.077 8.925 Outras 241 161
Equipamentos 20% 793 712 1 - Ações de natureza fiscal: 1.1 - PIS - Programa de Integração Social: A Companhia discu- Total 1.188 1.098
te judicialmente a exigibilidade da contribuição ao PIS nos moldes da Lei nº 9.701/98, Medida e. Despesas administrativas
Móveis, máquinas e utensílios 10% 373 370 Provisória MP 2158-33/2001 e reedições, bem como pela Lei nº 9.718/98, pleiteando o recolhi- Pessoal próprio 22.567 20.231
Veículos 20% 114 114 mento do PIS, a partir do ano-calendário de 2001, com base na Lei Complementar 07/70 (PIS Re- Serviços de terceiros 7.059 4.999
Instalações 10% 315 302 pique), ou que o recolhimento desse tributo seja efetuado sem a inclusão das receitas não opera- Localização e funcionamento 12.487 12.069
Depreciação acumulada – (779) (565) cionais. No âmbito administrativo, foi lavrado auto de infração pelas Autoridades Fiscais para Publicidade e propaganda 578 861
Total 816 933 prevenir a decadência do período de julho de 2001 a dezembro de 2003. A Companhia protoco- Despesas com tributos 471 407
Intangível: %Amortização lou impugnação em 26/05/04, sendo que esse recurso foi julgado improcedente de forma que a Contingências trabalhistas e cíveis 686 742
Sistemas de computação 20% 5.919 3.204 autuação foi mantida em todos os seus termos. Na ação judicial, atualmente a Companhia pos- Outras 775 1.183
Amortização Acumulada – (573) (296) sui sentença para recolhimento do PIS com base no conceito de faturamento previsto na Lei Total 44.623 40.492
Total 5.346 2.908 Complementar nº 07/70 sem a inclusão das receitas não operacionais, permanecendo a discus- f. Receitas financeiras
8. Provisões técnicas de operações de assistência à saúde são sobre quais receitas podem ser tipificadas como não operacionais. O precesso aguarda julga- Títulos de renda fixa privados 9.714 8.410
mento de Recurso Especial e Extraordinário interpostos pela Fazenda Nacional e Embargos de Títulos de renda fixa públicos 2.841 2.124
2008 2007 Declaração oposto pela Companhia. A Companhia provisionou a totalidade dos débitos inte-
Coletivo Individual Total Coletivo Individual Total Títulos de renda variável 320 64
grantes do auto de infração relacionados ao período de junho de 2001 a dezembro de 2003 que Receitas com depósitos e fundos retidos 967 524
Provisão de prêmios estão atualizados até a data de encerramento deste exercício, e, para os períodos subsequentes,
Não ganhos – 3.216 3.216 – 3.296 3.296 Outras 43 339
adota o procedimento de constituir provisão para passivo contingente pelo valor corresponden- Total 13.885 11.461
Provisão de benefícios te à diferença entre os valores recolhidos, calculados com base no critério de repique, e o valor
concedidos 693 246 939 715 283 998 apurado com base na receita operacional bruta conforme definido na legislação do imposto de g. Despesas financeiras
Provisão de sinistros renda, acrescidos dos encargos moratórios e financeiros. 1.2 - IRPJ - Dedutibilidade da CSLL: Impostos e contribuições sobre transações financeiras - CPMF 43 1.253
a liquidar 13.774 2.396 16.170 10.887 2.656 13.543 A Companhia pleiteia judicialmente o direito de deduzir a despesa relativa à contribuição social Despesas financeiras sobre contingências 952 1.101
Provisão de sinistros sobre o lucro líquido (CSLL) para a formação da base de cálculo do imposto sobre a renda (IRPJ) Encargos sobre tributos – 313
ocorridos e não avisados 24.849 5.909 30.758 18.954 5.881 24.835 do ano-calendário de 2001 e períodos-base subseqüentes, questionando a aplicação do art. 1º Outras 85 26
Total 39.316 11.767 51.083 30.556 12.116 42.672 da Lei nº 9.316/96. A Companhia possui decisões improcedentes em 1º e 2º grau, encontrando- Total 1.080 2.693
9. Garantia das provisões técnicas se atualmente os autos pendentes de julgamento dos recursos especial e extraordinário inter- 18. Reconciliação de Imposto de Renda Pessoa Jurídica (IRPJ) e Contribuição Social
2008 2007 postos. A Companhia efetuou depósito judical no mês de agosto de 2007, sobre a parcela da sobre o Lucro Líquido (CSLL)
Certificados de depósitos bancários 64.376 82.067 CSLL deduzida da base de cálculo do IRPJ devido no período de janeiro de 2003 a junho de 2007. O imposto de renda e a contribuição social são calculados com base nas alíquotas oficiais e es-
Títulos de renda fixa - públicos 16.014 15.827 Para o período base de julho a dezembro de 2007 a Companhia efetuou o depósito judicial em tãoreconciliados para os valores reconhecidos nas demonstrações de resultados, como a seguir:
Quotas de fundos de investimento – 220 janeiro de 2008, e a partir de fevereiro de 2008 a Companhia passou a efetuar os depósitos men- 2008 2007
Total 80.390 98.114 salmente. O saldo depositado encontra-se provisionado acrescido dos encargos moratórios até IRPJ CSLL IRPJ CSLL
10. Provisões - Passivo circulante a data de encerramento do balanço. Para os períodos-base de 2001 e 2002, com base na opi- Resultado antes da provisão do
nião e orientação de seus assessores legais, a Companhia não constituiu provisão para os valores imposto de renda e da
2008 2007 do IRPJ não recolhidos em razão da decadência do direito da Fazenda. O montante relativo a es-
Tributos a recolher 5.509 8.562 contribuição social 14.037 14.037 23.254 23.254
tes períodos-base é de R$ 621, considerando os encargos moratórios até a data de encerramen- Ajustes temporários 629 629 6.294 6.294
Provisões trabalhistas 1.166 1.086 to do balanço. 1.3 - IRPJ - Tributos com exigibilidade suspensa: A Companhia pleiteia judi-
Total 6.675 9.648 Provisões para Contingências 191 191 6.035 6.035
cialmente o direito de efetuar o recolhimento da IRPJ a partir do período base de 2001 e subse- Provisões para devedores duvidosos (28) (28) 86 86
Os tributos a recolher correspondem à provisão de imposto de renda e contribuição social do quentes, excluindo, para formação da base de cálculo, a despesa relacionada aos tributos discu-
exercício corrente. As provisões trabalhistas referem-se à provisão de férias e encargos sociais. Outros ajustes temporários 466 466 173 173
tidos judicialmente. A Companhia possui sentença de 1º grau desfavorável, sendo que atual- Ajustes permanentes (436) (436) (846) (846)
11. Outros débitos mente o processo está aguardando julgamento dos embargos de declaração interpostos pela Base de cálculo do imposto de
Refere-se aos sinistros já analisados, cujo pagamento foi autorizado, mas que ainda se Companhia. A Companhia efetuou depósito judicial no mês de agosto de 2007, do IRPJ inciden- renda e contribuição social 14.230 14.230 28.702 28.702
encontram pendentes de liquidação financeira. te sobre os tributos cuja exigibilidade estava suspensa nos períodos-base de janeiro de 2003 a ju- Imposto de renda e contribuição social (*) (3.533) (1.750) (7.152) (2.584)
12. Débitos diversos nho de 2007. Para o período base de julho a dezembro de 2007 a Companhia efetuou o depósi- Incentivo fiscal 171 – 172 –
2008 2007 to judicial em janeiro de 2008, e a partir de fevereiro de 2008 a Companhia passou a efetuar os Efeito da majoração da alíquota de 9%
depósitos mensalmente. O saldo depositado encontra-se provisionado acrescido dos encargos para 15% sobre os créditos tributários – 890 – –
Prêmios recebidos de faturas moratórios até a data de encerramento do balanço. 1.4 - CSLL - Tributos com exigibilidade
emitidas antecipadamente (*) 1.574 7.900 Tributos diferidos sobre ajuste
suspensa: A Companhia pleiteia judicialmente o direito de efetuar o recolhimento da CSLL a ao valor de mercado de TVM 12 7 – –
Dividendos a pagar – 3.625 partir do período base de 2001, excluindo, para formação da base de cálculo, a despesa relacio-
Total 1.574 11.525 Créditos tributários sobre diferenças
nada aos tributos discutidos judicialmente. Em 1º grau foi proferida sentença desfavorável a temporárias do período 145 87 2.187 821
(*) O valor dos prêmios correspondente as faturas emitidas antecipadamente são registrados em Companhia, sendo interposto recurso de apelação, que atualmente aguarda julgamento no TRF
conta redutora da rubrica “Prêmios a receber” no ativo até o início do período de cobertura do Outros ajustes (5) (40) (147) (374)
da 3ª Região. No âmbito administrativo, foi lavrado auto de infração pelas Autoridades Fiscais, Total de imposto de renda
risco. para os anos-calendários de 2001 e 2002, em decorrência da referida dedução dos tributos com e contribuição social (3.210) (806) (4.940) (2.137)
13. Partes relacionadas exigibilidade suspensa na base de cálculo da CSLL. A Delegacia da Receita Federal de Julgamen-
• A Companhia utiliza-se de certos componentes da estrutura administrativa e operacional da to manteve o lançamento do auto de infração originalmente lavrado, motivo pelo qual foi inter- (*) Calculado com base nas alíquotas vigentes, vide nota 3b.
Controladora. O critério para o rateio das despesas administrativas compartilhadas foi definido com posto recurso voluntário pela Companhia, que atualmente aguarda julgamento pelo Conselho 19. Outras informações
base em medidores de atividades e critérios estabelecidos em contrato entre as partes. Os montantes de Contribuintes. A Companhia efetuou depósito judical no mês de agosto de 2007, da CSLL in- a. Seguros: A Companhia mantém apólices de seguro em montante julgado suficiente pela
pagos pela Companhia à Controladora somaram R$ 18.320 em 2008 e R$ 16.444 em 2007. • Os cidente sobre os tributos cuja exigibilidade estava suspensa nos períodos-base de janeiro de Administração para cobrir eventuais perdas em seus ativos e reparar possíveis danos pessoais e
funcionários da Controladora contam com seguro saúde contratado junto à Companhia cujos cus- 2003 a julho de 2007. Para os períodos subsequentes a Companhia passou a efetuar os depósi- materiais causados a terceiros. As premissas de riscos adotadas, dada a sua natureza, não fazem
tos são assumidos pela Controladora. Os prêmios pagos pela Controladora à Companhia somaram tos mensalmente bem como sua respectiva provisão. O saldo depositado, bem como os débitos parte do escopo de uma auditoria de demonstrações financeiras, consequentemente não fo-
R$ 3.223 e R$ 2.512 em 2008 e 2007, respectivamente. • Os funcionários da Companhia contam integrantes do auto de infração relacionado ao período de janeiro de 2001 a dezembro de 2002, ram examinadas pelos nossos auditores independentes. O valor patrimonial coberto dos segu-
com seguro de vida contratado junto à sua Controladora, cujos custos, são assumidos pela Com- encontra-se provisionados, acrescidos dos encargos moratórios até a data de encerramento do ros contratados em 31 de dezembro de 2008 era de R$ 2.000 para os riscos de incêndio empre-
panhia. Os prêmios pagos pela Companhia somaram R$ 26 e R$ 20 em 2008 e 2007, respectiva- balanço. 1.5 - FGTS - Fundo de Garantia por Tempo de Serviço: A Companhia discutia judi- sarial absoluto e lucros cessantes. b. Instrumentos financeiros derivativos: Em 31 de dezem-
mente. • A Companhia e sua Controladora são patrocinadoras do Instituto Fazendo História, do cialmente os percentuais majorados das alíquotas do FGTS, instituídos pela Lei Complementar bro de 2008 e 2007, a Companhia não possuía operações envolvendo instrumentos financeiros
qual, membro da diretoria do Instituto é ligado aos acionistas controladores da Companhia. As con- 110/2001, nos depósitos mensais de 8% para 8,5% e nos casos do depósito da multa rescisória derivativos.
tribuições pagas a essa Entidade somaram R$ 20 e R$ 100 nos exercícios de 2008 e 2007, respectiva- de 40% para 50%, para o período de outubro de 2002 a junho de 2003, sendo proferida sen- c. Demonstração do cálculo do patrimônio líquido ajustado e margem de solvência
mente. • Alguns médicos credenciados ou proprietários de clínicas credenciadas pela Companhia tença parcialmente procedente, com trânsito em julgado, em relação ao período de outubro a Margem de solvência 2008 2007
são ligados aos sócios controladores da Controladora. Os valores pagos pelos serviços prestados aos dezembro de 2001. Diante do encerramento da ação foi efetuado o levantamento do depósito Patrimônio líquido contábil 54.341 51.939
segurados da Companhia são determinados em bases equitativas com os valores praticados com judicial, referente à parcela considerada procedente na decisão, sendo revertida a provisão ante- Despesas antecipadas (CP e LP) – (84)
terceiros não ligados e não atingem montantes significativos. • Em dezembro de 2007 a Companhia riormente constituída no montante de R$ 137. 1.6 - ISS - Imposto sobre Serviços (Operações Patrimônio líquido ajustado 54.341 51.855
firmou contrato de aluguel de imóvel junto a sua Controladora pelo prazo de 24 meses. Os valores de Seguro Saúde): Foram lavrados, em 2006, pela Prefeitura do Município de São Paulo 20% dos prêmios retidos anuais (últimos 36 meses) 56.455 51.038
pagos pela Companhia somaram R$ 440 em 2008. • Os valores pagos a título de remuneração aos (PMSP), autos de infração contra a Companhia, objetivando a cobrança do ISS sobre as opera- 33% dos sinistros retidos anuais (média dos últimos 60 meses) 64.060 57.665
administradores somaram R$ 922 e R$ 779 em 2008 e 2007, respectivamente. • Em 18 de maio de ções de seguro saúde realizadas no período de agosto de 2001 a março de 2004. A Companhia Margem de solvência 64.060 57.665
2007, foi celebrado contrato de gestão da carteira de investimentos com o Banco Paulista S.A. Os entende não estar sujeita ao ISS já que o referido imposto incide sobre os serviços de planos de Insuficiência (9.719) (5.810)
controladores do Banco Paulista S.A. detêm participação direta de 2,74% e indireta de 19,26% na saúde e não sobre as operações de seguro-saúde. A PMSP ajuizou ação de execução fiscal e, por Em razão do não-atendimento à margem de solvência requerida, em 30 de dezembro de 2004,
Controladora. O referido contrato prevê remuneração da ordem de R$ 36 ao ano. A Companhia esse motivo, a Companhia impetrou ação anulatória com pedido de tutela antecipada. A tutela a Companhia protocolou Plano de Recuperação Financeira na ANS. As medidas propostas no
também utiliza os serviços da corretora de valores controlada pelo Banco Paulista S.A. para interme- antecipada foi concedida e suspendeu a exigibilidade do ISS até que a ação anulatória tenha Plano de Recuperação relacionadas aos anos de 2004 a 2007 foram totalmente cumpridas no
diação das operações que realiza em bolsa de valores. • A Companhia possui aplicações em certifica- uma decisão final. Em 04/10/06, foi proferida sentença favorável à Companhia confirmando a primeiro semestre de 2008. No segundo semestre de 2008, a Companhia apurou insuficiência
dos de depósitos bancários (CDB) de emissão do Banco Paulista S.A. Conforme demonstrado na no- tutela antecipada inicialmente concedida, sendo interposto recurso de apelação pela PMSP, o de patrimônio líquido em relação à margem de solvência requerida principalmente em função
ta 4(b), o montante desses depósitos atinge R$ 857 em 31 de dezembro de 2008 (R$ 1.530 em qual restou improvido. Em face do acórdão em questão, a PMSP opôs embargos de declaração, da distribuição de divendos realizada no semestre. A Adminstração entende que se trata de um
2007), sendo que depósitos no montante de R$ 247 encontram-se vinculados em garantia de pro- que não foram acolhidos, ensejando a interposição de Recurso Especial pela PMSP ainda pen- fato circunstancial e, segundo suas estimativas e orçamentos, mantidos os níveis de lucrativida-
cesso judiciais. A rentabilidade média obtida em 2008 com aplicações em títulos de emissão do Ban- dente de análise de admissibilidade pelo Tribunal de Justiça do Estado de São Paulo. O valor da de históricos, o reenquadramento se dará ainda no decorrer do 1º semestre de 2009. Não obs-
co foi de 104% da variação do índice CDI. • Em 2007, a Companhia adquiriu de sua Controladora execução fiscal, atualizado monetariamente até a data do balanço é de R$ 87.346. A Adminis- tante, a Administração está apresentando à ANS estudos detalhados de suas ações e do desen-
1.847 ações do IRB-Brasil Resseguros S.A. pelo valor de R$ 3.017. tração, baseada na opinião de seus advogados externos e na análise do mérito da lide, entende volvimento do processo de reenquadramento.

Conselho de Administração Diretoria Contador Atuário

• Francisco Caiuby Vidigal
• Francisco Caiuby Vidigal • Marivaldo Medeiros - Diretor Gerente
Diretor Presidente Regivaldo José Dallemole Almir Martins Ribeiro
Presidente do Conselho de Administração • Milton Bellizia Filho - Diretor
• Francisco Caiuby Vidigal Filho CRC nº 1SP137.234/O-9 Atuário - MIBA nº 707
• Alvaro Augusto Vidigal • Roberto Caiuby Vidigal • Moyses Leme • Eduardo Ribeiro do Valle Vidigal - Diretor
Diretor Vice-Presidente

Parecer dos Auditores Independentes

Ao Conselho de Administradores e aos Acionistas da Marítima Saúde Seguros S.A. - São
Paulo - SP - 1. Examinamos o balanço patrimonial da Marítima Saúde Seguros S.A. levantado
em 31 de dezembro de 2008, e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do
patrimônio líquido, dos fluxos de caixa correspondentes ao exercício findo nessa data,
elaborados sob a responsabilidade de sua Administração. Nossa responsabilidade é a de
expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras. 2. Nosso exame foi conduzido de
acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil e compreendeu: (a) o planejamento dos
trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e
de controles internos da Seguradora; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos
registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das
práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela Administração da
Seguradora, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.
3. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas representam adequadamente,
em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Marítima Saúde
Seguros S.A. em 31 de dezembro de 2008, o resultado de suas operações, as mutações de seu correspondente ao exercício findo em 31 de dezembro de 2007 como facultado pelo
patrimônio líquido, os seus fluxos de caixa referentes ao exercício findo nessa data, de acordo Pronunciamento Técnico CPC 13 - Adoção Inicial da Lei nº 11.638/07 e pela Medida Provisória
com as práticas contábeis adotadas no Brasil. 4. Anteriormente, examinamos as demonstrações nº 449/08. 5. Conforme demonstrado na Nota Explicativa n° 19(c), a Seguradora apresenta,
financeiras da Seguradora referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2007, em 31 de dezembro de 2008, patrimônio liquido ajustado inferior a margem de solvência
compreendendo o balanço patrimonial, as demonstrações do resultado, das mutações do requerida. As ações e planos da Administração visando o reenquadramento aos níveis
patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos, sobre as quais emitimos parecer, requeridos estão detalhados nessa nota.
datado de 8 de fevereiro de 2008, com ênfase em relação ao assunto tratado no parágrafo 5. 20 de fevereiro de 2009
Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 2, as práticas contábeis adotadas no Brasil foram
alteradas a partir de 1º de janeiro de 2008. As demonstrações financeiras referentes ao exercício
findo em 31 de dezembro de 2007, apresentadas de forma conjunta com as demonstrações
financeiras do exercício de 2008, foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis
adotadas no Brasil vigentes até 31 de dezembro de 2007. Essas demonstrações não estão sendo
reapresentadas, para fins de comparação entre os exercícios, com os ajustes decorrentes da nova KPMG Auditores Independentes José Rubens Alonso
legislação e, também, não está sendo apresentada a demonstração dos fluxos de caixa CRC 2SP014428/O-6 Contador CRC 1SP104350/O-3