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Matemática Financeira

21159  ano lectivo 2019-2020


12 de novembro de 2019

formulário (versão 1)

1. REGIME DE JURO SIMPLES

n
P
Jk = Co i Jk = Co ni Cn = Co (1 + ni)
k=1

desconto por dentro simples (ou racional simples):


Cn ti Cn
Dd = Cn−t ti Dd = 1+ti
Cn−t = 1+ti

desconto por fora simples (ou comercial simples):


Df = Cn ti Cn−t = Cn (1 − ti)

2. REGIME DE JURO COMPOSTO

n
Jk = Co i(1 + i)(k−1) Jk = Co [(1 + i)n − 1] Cn = Co (1 + i)n
P
k=1
n
(taxa periódica variável)
 n 
(1 + ik ) − 1
P Q
Jk = Co
k=1 k=1

C =C
n
Q n
(1 + i )
o
k=1
(taxa periódica variável)
k

(taxa periódica variável)


1
n
 
n
(1 + i ) − 1
Q
i= k
k=1

C =C e
n o (regime de capitalização contínua)
ni

1
desconto por dentro composto (ou racional composto):
i d
d= 1+i
i= 1−d

Dc = Cn−t [(1+i)t −1] Dc = Cn [1−(1+i)−t ] Dc = Cn [1−(1−d)t ]

Cn−t = Cn (1 + i)−t Cn−t = Cn (1 − d)t

vencimento comum:
Ccomum = (1+i)t [Ck (1 + i)−tk ] Ccomum = (1+i)t−to [Ck (1 + i)to −tk ]
P P

3. TAXAS DE JURO

relação de proporcionalidade:
in
ip
= n
p
(n e p na mesma unidade temporal)
relação de equivalência:
(1 + i ) = (1 + i )
n p (n e p na mesma unidade temporal)
n
p

scalidade e inação:
iliq = ibruta (1 − timposto ) i0 = i−z
1+z

i0 = (1+i1 )×...×(1+in )
(1+z1 )×...×(1+zn )
−1 (taxas periódicas variáveis)
4. RENDAS EM REGIME DE JURO COMPOSTO

1−(1+i)−n (1+i)n −1 1
an = i
sn = i
a∞ = i

rendas temporárias de actualização:


−n
R(0) = T a n = T 1−(1+i)
i

R̈(0) = (1 + i) T a n = (1 + i) T 1−(1+i)
i
−n
(termos antecipados)
R(0)dif=w = (1 + i)−w T a n = (1 + i)−w T 1−(1+i)
i
−n
(diferida)
2
−n
R̈(0)dif=w = (1 + i)−(w−1) T a n = (1 + i)−(w−1) T 1−(1+i)
(diferida com termos antecipados)
i

−n
   
R(0) = T1 + ra
+ nra a n − nra
= T1 + ria + nra 1−(1+i) − nra

(para , termos variáveis


i i i i
Tk = T1 + (k − 1)ra
segundo uma progressão aritmética de razão
r) a

(para T = T r , termos variáveis segundo


1−rgn (1+i)−n k−1
R(0) = T
uma progressão geométrica de razão r )
1 k 1 g
1+i−rg
g

rendas temporárias de acumulação:


n −1
R(n) = T s n = T (1+i)i

R̈(n) = (1 + i) T s n = (1 + i) T (1+i)i
n −1
(termos antecipados)
R(n)dif=w = (1 + i)−w T s n = (1 + i)−w T (1+i)i
n −1
(diferida)
n −1
R(n)dif=w = (1 + i)−(w−1) T s n = (1 + i)−(w−1) T (1+i)i
(diferida com termos antecipados)
(1+i)n −1
   
ra nra ra nra
R(n) = T1 + sn − = T1 + −
(para T = T + (k − 1)r , termos variáveis
i i i i i

segundo uma progressão aritmética de razão


k 1 a

r)
a

(1+i)n −rgn (para T = T r , termos variáveis segundo


k−1
R(n) = T1
uma progressão geométrica de razão r )
k 1 g
1+i−rg
g

rendas perpétuas:
R(0) = T a ∞ = T 1i

R̈(0) = (1 + i) T a ∞ = T 1+i
i
(termos antecipados)
R(0)dif=w = (1 + i)−w T a ∞ = T (1+i)i
−w
(diferida)

3
5. LETRAS

desconto:
 
t+2
Df = VN 360
d C.Cob. = VN × CC
   
t+2 t+2
Imp.Selo = 4% VN 360
d + CC DB = VN 360
d + CC (1 + IS) + P
h   i
t+2
PLDB = VN − DB = VN − VN 360
d + CC (1 + IS) + P

reforma:
PLDR = VNI (integral)
VNI = VNR − VNR
h 
t+2
360

d + CC (1 + IS) + P
i
(integral)
PLDR = VNI − PP (parcial)
VNI − PP = VNR − VNR
h 
t+2
360
d + CC (1 + IS) + P
 i
(parcial)
6. LIVRANÇAS

desconto:
   
t+2 t+2
PLDF = VN DF = PLDF 360
d (1 + IS) = VN 360
d (1 + IS)
h   i h   i
t+2 t+2
VL = VN+DF = VN 1 + 360
d (1 + IS) = PLDF 1 + 360
d (1 + IS)

VN = PLDF +DF = PLDF +PLDF (VN inclui encargos)



t+2
360

d (1+IS)

VC = VN − DF
1+ i t
(encargos pagos antecipadamente pelo valor actual)
reforma:
DFR = VNR

t+2
360

d (1 + IS) (parcial)
VNR = PLDR + PLDR

t+2
360

(integral, VN inclui encargos)
d (1 + IS)

DFR
VNI = VNR − 1+ it
(integral, encargos pagos antecip. pelo valor actual)
DFR
VNI −PP = VNR − 1+ it
(parcial, encargos pagos antecip. p/ valor actual)

4
7. EMPRÉSTIMOS CLÁSSICOS

amortização única:
Jk = C0 i Cn = C0 + Jk (pagamento periódico de juro simples)
J0 = C0 [1 − (1 + i)−n ] (pagamento antecipado de juro composto)
VLF = C0 (1 + i)−n (pagamento antecipado de juro composto)
Cn = C0 (1 + i)n (acumulação de juro composto)
sistema francês:
1−(1+i)−n
C = Jk + Mk C0 = C i

Mk = Mk−1 (1 + i) Mk+m = Mk (1 + i)m Mk = M1 (1 + i)k−1

Dp = C 1−(1+i)−m
i
Ap = C0 − C 1−(1+i)−m
i
(onde n = p + m)
(1+i)p − 1
Ap = M1 i

1−(1+i)−(n−k+1)
J1 = i C0 Jk = i C i
Jn = i Mn

sistema alemão:
J1 = C0 d Jk+1 = (C0 − M1 − M2 − . . . − Mk ) d

C = (C0 − M1 − M2 − . . . − Mk ) d + Mk = Mn = Jk+1 + Mk
1−(1−d)n C0 i
C0 = C d
M1 = (1+i)n − 1

(1+i)p − 1 (1+i)n −(1+i)p


Ap = M1 i
Dp = M1 i

sistema de amortização constante:


C0
Ck = Jk + M M= n
h i
Jk = C0 − (k − 1) M i = [n − (k − 1)] M i

5
8. EMPRÉSTIMOS OBRIGACIONISTAS

C0 = N V n Jk = iVn
n
1 P
Vmedia = N
k mk
k=1
n n
Ck +Dk Rk
N V e − D0 =
P P
(1+r)k
Ns Ve = (1+ro )k
k=1 k=1
n
Ck +Dk
V RO = N Ve − D0 −
P
(1+g)k
k=1

reembolso ao par:
m= N
n
M = mVn (quota constante de capital)
mk = Mk
Vr
Mk = mk Vn (quota constante de capital e juros)
N Vn = C 1−(1+i)−n
i
Ck = J +M (quota constante de capital e juros)
k k

reembolso acima do par:


M = mV r (quota constante de capital)
0
i =i Vn
Vr
NV = C r (quota constante de capital e juros)
1−(1+i0 )−n
i0

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