ALUNO:____________________________________________________RA:______________

PROF: Sérgio Cruz Disciplina: AFO SEGUNDAS E TERÇAS (NOITE)

LISTA DE EXERCÍCIOS (SIMULADO P1) - RESOLUÇÃO

1) Seja para acompanhar o desempenho ou permitir que investidores e parceiros possam avaliar
a saúde dos negócios, é fundamental que toda empresa mantenha, de maneira regular e
clara, o hábito de produzir demonstrativos financeiras periodicamente. Com os números
desses levantamentos em mãos, será possível analisar criteriosamente pontos fortes e fracos
na gestão e estratégia da organização, corrigir falhas e traçar novos planos.
Engana-se, porém, quem pensa que uma simples planilha cheia de números vai apontar o
caminho das pedras. Os relatórios são apenas a matéria prima da análise. Para que o estudo
seja preciso, é importante calcular, com base nos demonstrativos, os indicadores financeiros
da companhia.
Para chegar a esses indicadores, é necessário saber quais números correspondem a cada
um. De maneira geral, os indicadores podem ser organizados em grandes grupos, conforme a
origem dos dados e os fins de sua análise. Nesse sentido, temos como principais indicadores
financeiros: Rentabilidade, Estrutura de Capital, Liquidez e Atividade.
Disponível em https://www.sitecontabil.com.br/noticias/artigo.php?id=714 – Acesso em 25/07/2019 (Adaptado)

De acordo com as informações expostas, assinale a opção correta:

a) Os índices de rentabilidade analisam o desempenho de uma empresa usando o fluxo de
caixa como ferramenta de controle;
b) A análise contábil foca basicamente nas movimentações de caixa e no resultado do
negócio;
c) Os índices de liquidez representam a capacidade que a empresa tem para efetuar o
pagamento de obrigações a curto prazo;
d) Os índices de endividamento analisam a capacidade de investimento de uma empresa;
e) A análise econômica é feita por indicadores que analisam somente o giro dos recursos a
curto prazo.

2) A empresa HP22 apresentou os dados dos seus demonstrativos financeiros no ano de 2018.
Os gestores financeiros desejam avaliar a situação financeira da empresa com o uso dos
principais indicadores financeiros adotados no mercado.

Caixa: 20.000 Imóveis: 400.000

Bancos: 80.000 Empréstimos: 300.000
Clientes: 100.000 Contas a pagar: 100.000
Estoques: 200.000 Empréstimo L. Prazo: 200.000

C am pi nas | F ranca | Goi âni a | Jundi aí | S ant os | S ão P aul o | Uberl ândi a

 Clientes a L. Prazo: 200.000 Patrimônio Líquido: 400.000

De acordo com as informações contábeis citadas, é correto afirmar que:

a) O índice de liquidez geral está avaliado em 0,50, que significa que para cada R$ 1,00
de dívida a curto prazo, a empresa possui R$ 0,50 em seu ativo para pagar essa dívida;
b) O índice de liquidez imediata está avaliado em 0,25, que significa que para cada R$
1,00 de dívida a curto prazo, a empresa possui R$ 0,25 em seu ativo para pagar essa
dívida;
c) O índice de liquidez geral está avaliado em 0,70, que significa que para cada R$ 1,00
de dívida a curto prazo, a empresa possui R$ 0,70 em seu ativo para pagar essa dívida;
d) O índice de liquidez imediata está avaliado em 0,70, que significa que para cada R$
1,00 de dívida a curto prazo, a empresa possui R$ 0,70 em seu ativo para pagar essa
dívida;
e) O índice de liquidez imediata está avaliado em 1,00, que significa que para cada R$
1,00 de dívida a curto prazo, a empresa possui R$ 1,00 em seu ativo para pagar essa
dívida;
RESOLUÇÃO
Liquidez Imediata = Disponibilidades/ Passivo Circulante
Liquidez Imediata = (Bancos + Caixa) / (Empréstimos e contas a pagar)
Liquidez Imediata = 100.000/ 400.000 = 0,25

Liquidez Geral = (Ativo Circulante+ Realizável a LP) / (Passivo Circulante + Exigível a LP)
Liquidez Geral = (400.000+200.000/ (400.000 + 200.000) = 1,00

3) Toda empresa recebe pelas vendas de produtos ou pelos serviços prestados, de acordo com
uma política de pagamento ou recebimento. Essa política define a relação entre empresa e
comprador ou de empresa e cliente.
O índice do prazo médio de pagamento tem como objetivo medir e identificar a idade média
das duplicatas a pagar, ou em quantos dias a empresa paga suas duplicatas. Está
diretamente relacionado com a negociação que é feita entre a empresa e seu fornecedor, e
com as condições de crédito obtidas pela empresa.
Com base no texto, avalie as informações a seguir:
I. O Prazo médio de pagamento deve ser maior que o prazo médio de recebimento
para manter um equilíbrio financeiro na empresa
II. Quanto maior o prazo médio de recebimento, mais tempo a empresa irá demorar
para receber o valor das suas vendas;

C am pi nas | F ranca | Goi âni a | Jundi aí | S ant os | S ão P aul o | Uberl ândi a

 III. Quanto menor o prazo médio de pagamento, mais rapidamente a empresa irá pagar
o seu fornecedor de matéria prima;
De acordo com as informações expostas, é correto afirmar que:
a) II e III, apenas.
b) II, apenas.
c) I e III, apenas
d) I e II, apenas.
e) I, II e III.

4) A análise vertical do balanço patrimonial abrange cálculos de percentuais de todas as contas

da empresa. O principal objetivo da análise vertical é mostrar a importância de cada conta na
demonstração contábil.
A empresa Natural Life publicou o seu balanço patrimonial do ano de 2020 e demonstrou a
relevância de cada conta contábil, utilizando a análise vertical como referência para o cálculo
das informações financeiras.

ATIVO 2020 AV %
  R$ mil  
Circulante 1.500 37%
Bancos 200 5%
Clientes 800 20%
Estoques 500 12%
Não Circulante 2.500 63%
Máquinas 2.050 51%
Veículos 450 12%
TOTAL 4.000 100%

PASSIVO 2020 AV %
  R$ mil  
Circulante 1.000 25%
Contas a Pagar 100 3%
Fornecedores 900 22%
Não Circulante 800 20%
Financiamentos a LP 800 20%
Patrimônio Líquido 2.200 55%
Capital Social 1.800 45%
Lucros Acumulados 400 10%
TOTAL 4.000 100%

De acordo com as informações passadas pela empresa, é incorreto afirmar que:

a) O item mais representativo no ativo circulante é a conta de clientes;
b) A conta com maior representatividade no passivo circulante é a conta de fornecedores;
c) A empresa possui um endividamento maior a longo prazo que o curto prazo;

C am pi nas | F ranca | Goi âni a | Jundi aí | S ant os | S ão P aul o | Uberl ândi a

 d) A empresa tem como capital próprio um percentual de 45% e capital de terceiros de
55%;
e) As dívidas a curto prazo representam 25% das obrigações totais da empresa;

CAPITAL PRÓPRIO = 55% E CAPITAL DE TERCEIROS = 45%

5) Um investidor está querendo colocar recursos numa determinada empresa. Ele solicitou ao
gestor financeiro que passasse um relatório com as principais informações baseadas nos
demonstrativos financeiros.
Após receber as informações, ele verificou alguns indicadores financeiros e acabou focando
nos indicadores de liquidez, que demonstram a capacidade de pagamento que uma empresa
tem para honrar seus compromissos com terceiros.
Com base nas informações financeiras repassadas pelo gestor financeiro, avalie as
informações a seguir:
I. A liquidez corrente é avaliada em 2,00, que significa um boa capacidade de
pagamento para a empresa;
II. A liquidez geral é equivalente a 3,00, que significa que está com ativos suficientes
para pagar os passivos da empresa;
III. A liquidez imediata está em 0,80, que significa que não tem recursos no disponível
da empresa que sejam suficientes para efetuar o pagamento das obrigações com
terceiros;
De acordo com as informações expostas, é correto afirmar que:
a) II, apenas.
b) III, apenas.
c) I e II, apenas.
d) I e III, apenas
e) I, II e III.

6) A American Products está preocupada com a gestão eficiente de seu caixa. Em média, os
estoques têm idade de 90 dias e as contas a receber são pagas em 60 dias. As contas a
pagar são liquidadas em aproximadamente 30 dias após serem geradas. A empresa gasta $
30.000.000 em investimentos em seu ciclo operacional por ano, a uma taxa constante.
Suponha um ano de 360 dias.
a) Calcule o ciclo operacional da empresa;
b) Calcule o ciclo de conversão de caixa da empresa;

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 c) Calcule o volume de recursos necessários para sustentar o ciclo de conversão de caixa da
empresa;
d) Discuta como a administração poderia reduzir o ciclo de conversão de caixa.
Resolução
PMRE = 90 dias
PMRV = 60 dias
PMPC = 30 dias

a) Ciclo Operacional 𝐶𝑂 = 𝑃𝑀𝑅𝐸 + 𝑃𝑀𝑅𝑉 → 𝑑𝑖𝑎𝑠

Ciclo Operacional CO = 90 + 60 = 150 dias
b) Ciclo Financeiro CF = PMRE + PMRV – PMPC → 𝑑𝑖𝑎𝑠
Ciclo Financeiro CF = 90 + 60 – 30 = 120 dias
c) dia = 30.000.000/360 = 83.333,33 x 120 = 10.000.00
d) O ciclo de conversão de caixa pode ser reduzido através da diminuição do PMRV e da
PMRE, ou do aumento do PMPC

7) A Camp Manufacturing gira seu estoque oito vezes por ano, tem prazo médio de pagamento
de 35 dias e prazo médio de recebimentos de 60 dias. Os gastos totais anuais da empresa
com investimentos no ciclo operacional são de $ 3,5 milhões. Suponha um ano de 360 dias.
a) Calcule os ciclos operacional (CO) e de conversão de caixa (CF) da empresa;
b) Calcule o gasto diário com o ciclo operacional. Que proporção desses recursos deve ser
aplicada para sustentar o ciclo de conversão de caixa (CF)?

 PMRE = 360/GE PMRE = 360/8 PMRE = 45 dias

 PMRE 45 dias
 PMPC 35 dias
 PMRV 60 dias
 CO em $ 3.500.000,00

a) CO = 45 + 60 = 105 dias
CF = 45 + 60 – 35 = 70 dias
b) dia = $ 3.500.000/360 = $ 9.722 x 105 = $ 1.020.833

8) Uma empresa com PMRE igual a 20 dias e PMRV igual a 45 dias terá um ciclo operacional
igual a:
 PMRE = 20 dias
 PMRV = 45 dias
Ciclo operacional = PMRE + PMRV
Então, CO = 20 + 45
 CO = 65 dias

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9) A partir dos dados abaixo, calcular o prazo médio de estocagem relativos ao ano de 2016,
considerando ano comercial 360 dias.
 Estoque R$ 320.116
 Custo da Mercadoria Vendida R$ 1.320.659
 Lucro líquido R$ 32.967.
P𝑀𝑅𝐸 = (𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒𝑠 / C𝑢𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑎𝑠 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 (𝐶𝑃𝑉)) 𝑥 360 = 𝑑𝑖𝑎
P𝑀𝑅𝐸 = (320.116/ 1.320.659) 𝑥 360 = 88 dias
10) A partir dos dados abaixo, calcular os seguintes itens:
a) Análise vertical e horizontal do BP e DRE
b) Calcular os índices de liquidez e lucratividade para os anos de 2016 e 2017.
OBS: Considerar a Receita Líquida nos cálculos da lucratividade e da análise vertical e horizontal

ATIVO 2016 % 2017 % VARIAÇÃO

  R$ mil   R$ mil   R$ mil %
5 33,3
Circulante 1.500 41,67 2.000 40,00
00 3
2 100,0
Bancos 200 5,56 400 8,00
00 0
1 20,0
Contas a Receber 500 13,89 600 12,00
00 0
2 25,0
Estoques 800 22,22 1.000 20,00
00 0
9 42,8
Não Circulante 2.100 58,33 3.000 60,00
00 6
4 21,9
Máquinas 2.050 56,94 2.500 50,00
50 5
4 900,0
Veículos 50 1,39 500 10,00
50 0
1.4 38,8
TOTAL 3.600 100,00 5.000 100,00
00 9

2016 2017
PASSIVO % % R$ mil %
R$ mil R$ mil
4 40,0
Circulante 1.000 27,78 1.400 28,00
00 0
2 200,0
Contas a Pagar 100 2,78 300 6,00
00 0
2 22,2
Fornecedores 900 25,00 1.100 22,00
00 2
- -
Não Circulante 600 16,67 400 8,00
200 33,33
- -
Financiamentos a LP 600 16,67 400 8,00
200 33,33
1.2 60,0
Patrimônio Líquido 2.000 55,56 3.200 64,00
00 0
1.2 66,6
Capital Social 1.800 50,00 3.000 60,00
00 7
Lucros Acumulados 200 5,56 200 4,00 - -
1.4 38,8
TOTAL 3.600 100,00 5.000 100,00
00 9

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 DRE - EMPRESA            
GASTOS 2016 % 2017 % R$ %
RECEITA BRUTA 1.300.000 1.500.000
(-) DEDUÇÕES DA RECEITA -250.000 -400.000
= RECEITA LÍQUIDA 1.050.000 100,00% 1.100.000 100,00% 50.000 4,76%
(-) CMV/ CPV -500.000 -47,62% -600.000 -54,55% -100.000 20,00%
= RESULTADO BRUTO 550.000 53,38% 500.000 45,45% -50.000 -9,09%
(-) DESPESAS ADMINISTRATIVAS -45.000 -4,29% -50.000 -4,55% -5.000 11,11%
(-) DESPESAS COM VENDAS -125.000 -11,90% -50.000 -4,55% 75.000 -60,00%
= RESULTADO OPERACIONAL 380.000 36,19% 400.000 36,36% 20.000 5,26%
(-) DESPESAS FINANCEIRAS -100.000 -9,52 -80.000 -7,62% 20.000 -20,00%
(+) RECEITAS FINANCEIRAS 20.000 1,90% 60.000 5,71% 40.000 200,00%
(-) OUTRAS DESPESAS 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
(+) OUTRAS RECEITAS 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
= RESULT. ANTES DO IR E CSLL 300.000 28,57% 380.000 34,55% 80.000 26,67%
(-) IMPOSTOS DE RENDA E CSLL -105.000 -10,00% -133.000 -12,09% -28.000 26,67%
= RESULTADO LÍQUIDO 195.000 18,57% 247.000 22,46% 52.000 26,67%

CALCULAR OS INDICADORES DE LIQUIDEZ

1) Liquidez Corrente (LC) = Ativo Circulante

Passivo Circulante
LC 2016 = 1.500 LC 2016 = 1,50
1.000
LC 2017 = 2.000 LC 2017 = 1,43
1.400
2) Liquidez Seca (LS) = Ativo Circulante – Estoques – Despesas Antecipdas
Passivo Circulante
LC 2016 = 1.500 – 800 - 0 LS 2016 = 0,70
1.000
LC 2017 = 2.000 – 1.000 - 0 LS 2017 = 0,43
1.400

3) Liquidez Geral (LG) = Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo

Passivo Circulante + Passivo Não Circulante
LG 2016 = 1.500 + 0 LG 2016 = 0,94
1.000 + 600
LG 2017 = 2.000 + 0 LG 2017 = 1,11
1.400 + 400

4) Liquidez Imediata (LI) = Disponibilidades

Passivo Circulante
LI 2016 = 200 LI 2016 = 0,20
1.000
C am pi nas | F ranca | Goi âni a | Jundi aí | S ant os | S ão P aul o | Uberl ândi a
 LI 2017 = 400 LI 2017 = 0,29
1.400

5) POSA = (Passivo Circulante Financeiro + Exigível a Longo Prazo) x 100

Ativo Total
POSA 2016 = (0 + 600) x 100 POSA 2016 = 16,67%
3.600
POSA 2017 = (0 + 400) x 100 POSA 2017 = 8,00%
5.000

6) Capital Circulante Líquido (CCL) = Ativo Circulante – Passivo Circulante

CCL 2016 = 1.500 – 1.000 CCL 2016 = 500
CCL 2017 = 2.000 – 1.400 CCL 2017 = 600

CALCULAR OS INDICADORES DE LUCRATIVIDADE

1) Margem Bruta (MB) = (Resultado Bruto) x 100

Receita Líquida
MB 2016 = (550.000) x 100 MB 2016 = 52,38%
1.050.000
MB 2017 = (500.000) x 100 MB 2017 = 45,45%
1.100.000

2) Margem Operacional (MO) = (Resultado Operacional) x 100

Receita Líquida
MO 2016 = (380.000) x 100 MO 2016 = 36,19%
1.050.000
MO 2017 = (400.000) x 100 MO 2017 = 36,36%
1.100.000

3) Margem Líquida (ML) = (Resultado Líquido) x 100

Receita Líquida
ML 2016 = (195.000) x 100 ML 2016 = 18,57%
1.050.000
ML 2017 = (247.000) x 100 ML 2017 = 22,46%
1.100.000

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