1ª Aula – Série Indicadores de Análise Técnica

A Teoria de Dow: O preço desconta tudo!

As origens da Análise Técnica moderna estão nos trabalhos de Charles Dow.

1. Os preços descontam tudo;

2. O movimento dos preços segue uma tendência;
3. O mercado tem 3 tendências;
4. As tendências primárias têm 3 fases;
5. O Volume deve confirmar a tendência;
6. Uma tendência é válida até ela ser revertida

Principais Instrumentos da Análise Técnica:

 Suportes e resistências;
 Linhas de Tendência.

Basicamente os indicadores são divididos em:

 Rastreadores de Tendência: Chamados também de seguidores de tendência, eles são

eficientes quando o ativo se encontra dentro de uma tendência bem definida. Porém,
nas acumulações poderão gerar vários sinais falsos.
 Osciladores: São eficientes dentro de tendência curtas ou em largas acumulações.
 Volumétrico: Esse tipo de indicador trabalha com o preço e com o volume da ação. É
possível montar tanto rastreadores quanto osciladores baseados no volume.

Histórico

 OBV ou On Balance Volume (Balance = Saldo) nada mais é que a adição ou subtração
do volume de um dia ao saldo do dia anterior;
 Essa técnica nasceu originalmente com o nome de “Volume Contínuo”, mas foi
popularizada pelo trader Joseph Granville, em 1963, com o nome de “On Balance
Volume” ou Saldo sobre Volume;
 Excelente indicador para confirmar o movimento dos preços ou justamente o contrário,
através de suas divergências.

Volume

Na Análise Técnica a quantidade de títulos negociados de uma determinada empresa é

chamada de VOLUME.

Características:

 Aumento do volume dentro de uma tendência, de alta ou de baixa, reforça o

movimento;
 Volume decrescente dentro de uma tendência indica fraqueza/exaustão;
 Normalmente, dentro de acumulações o Volume é baixo.

Usar a média móvel no Volume

OBV – Indicador Volumétrico

O OBV é um indicador de encarteiramento/desencarteiramento que auxilia na

identificação da próxima tendência após o fim da acumulação.

 Encarteirar = aumentar a posição comprada;

 Desencarteirar = reduzir a posição comprada.

Nos dias de alta o volume negociado é somado ao OBV;

Nos dias de baixa o volume negociado é subtraído do OBV.

2ª Aula – Série Indicadores de Análise Técnica

MACD (Moving Average Convergence Divergence)

 Ele mostra a diferença entre dois sinais, um rápido e um lento, gerados a partir do
movimento das médias móveis exponenciais no gráfico;
 É usado principalmente para mostrar a mudança na força, direção, “momentum” e
duração de uma tendência;
 Ele tem sido frequentemente criticado por não refletir condições hostis ou voláteis do
mercado;
 Como um rastreador de tendência de preços, o MACD não é tão útil para ações que
não estão em tendências, ou seja, que estão em consolidação. Mas neste caso pode
ser utilizado para a identificação de divergências de alta ou de baixa.

Rastreador MACD

O indicador de MACD é construído através da diferença entre uma média móvel

exponencial de curto prazo e uma média móvel exponencial de longo prazo, sendo composto
por duas linhas: MACD e Sinal

MACD = MME 12 períodos – MME 26 períodos

DINAL = MME 9 períodos do MACD

MME = MÉDIA MÓVEL EXPONENCIAL

MACD HISTOGRAMA

 A diferença entre a linha MACD e a linha SINAL é mostrado como um gráfico de barras
chamado “Histograma MACD”;
 Esse Histograma MACD representa a distância entre a Linha MACD e a Linha de
SINAL;
 Fica positivo quando a Linha MACD está acima da Linha de SINAL e negativo quando
está abaixo.
Divergência de Alta

Em algumas ocasiões o preço do ativo forma fundos mais baixos enquanto o seu IFR
forma fundos ascendentes, este fenômeno é conhecido como divergência altista e sinaliza
reversão;

Sua confirmação ocorre com a superação de uma resistência:

Divergência de Baixa

Em algumas ocasiões o preço do ativo forma fundos mais altos enquanto o seu IFR
forma fundos decrescentes, este fenômeno é conhecido como divergência baixista e sinaliza
reversão;

Sua confirmação ocorre com a perda de um suporte:

MACD TAV

É o MACD com as linhas modificadas. Usamos nesse indicador os números 17, 72 e

34 períodos;