Engenharia Econômica e

Finanças
Profª Nayara Medeiros Msc.
Por que estudar Engenharia
econômica?

TOMADA DE DECISÃO
Tomadas de decisão
• Decisões estratégicas: relacionamento empresa e meio
ambiente.

• Decisões administrativas: forma e estrutura da

empresa.

• Decisões operacionais: associadas ao processo de

transformação.
As decisões refletem com frequência uma escolha bem
fundamentada a respeito de como mellhor investir os fundos
financeiros, também chamados de capitais.

Responsabilidade do engenheriro: Fazer as análises, sínteses e

esforços do projeto para tomada da melhor decisão.
Introdução à Engenharia Econômica

• A formulação dos problemas econômicos-financeiros é

desenvolvida com base em dois conceitos básicos:

• Capitalização: capitalizar é levar e valorizar capitais do presente no

futuro.

• Atualização: Atualizar é trazer e valorizar capitais do futuro no

presente. Ou seja, é uma operação de desconto do valor original.
Objetivo

Capacitar o engenheiro de produção a participar do

processo de tomada de decisões financeiras
Exemplo
• Dois engenheiros, um diretor de uma empresa de projetos mecânicos e
o outro diretor, de uma firma de análise estrutural, trabalham juntos.
Eles concluiram que, devido às frequentes viagens juntos que fazem
pela região em vôos comerciais, deviam avaliar a possibilidade de
comprar um avião que seria uma propriedade conjunta das duas
empresas. Quais são as perguntas, baseadas em aspectos econômicos,
que os engenheiros deviam responder ao avaliarem as alternativas:

• (1) Adquirir o avião em conjunto ou

• (2) Continuar a viajar em vôos comerciais?

Solução
• Quanto custa um avião? (Estimativas de custo são necessárias)

• Quanto pagamos por ele? (um plano de financiamento é necessário)

• Há vantagens fiscais? (O conhecimento da legislação tributária e das

taxas de imposto de renda é necessário)

• Qual é a base para a escolha de uma alternativa? (um critéro de escolha

é necessário)

• O que acontece se voarmos mais ou menos do que a quantidade

estimada atualmente? (Uma análise de sensibilidade é necessária).
Por que estudar Juros?
• O juro é o pagamento pela oportunidade de poder dispor de um capital durante
determinado tempo.

• Na sociedade atual, quase todas as pessoas estão envolvidas em transações de

juros. As compras a crédito, os cheques especiais, as compras de casas próprias
são alguns exemplos deste envolvimento.

• Na administração de empresas, a ocorrência dos juros é ainda mais intensa.

Alguns exemplos são: compras à prazo, vendas à prazo e obtenção de
empréstimos.
Taxa de Juros e Taxa de Retorno
Juros é a manifestação do valor do dinheiro no tempo

É BOM
OU
RUIM?
 Quando uma pessoa ou organização
Pagos recebe capital de terceiros (obtém um
empréstimo)

Juros
Quando uma pessoa ou organização
Ganhos poupa, investe ou arrenda dinheiro e
obtém o retorno de uma quantia maior.
Juros
Juros = quantia que se deve atualmente - valor original

Taxa de juros (%) = juros acumulados por unidade de tempo x 100%

Valor original

Taxa unitária: _ %__

100

Período de juros - unidade de tempo da taxa de juros. É importante que as

unidades de tempo estejam sempre iguais!!
Exemplo

Peguei emprestado R$ 10.000,000 no dia 1 de maio.

Terei que reembolsar R$10.700,00 exatamente um
ano depois. Qual o valor de juros e a taxa de juros
que terei que pagar?
Resolução
Valor de juros = quantia que se deve atualmente – valor original

Valor dos juros= R$10.700 – R$10.000= R$700,00

Taxa de juros (%) = juros acumulados por unidade de tempo x 100%

Valor original

Taxa de juros (%) = R$700 x 100% = 7% ao ano

R$ 10.000
Terminologia
• P ou C = valor ou quantidade de dinheiro em um tempo designado como o presente,
ou tempo. P também é chamado de capital presente (CP), valor presente (VP), valor
principal.

• FV ou M = Valor ou quantidade de dinheiro em algum tempo futuro. F também é

chamado de valor futuro (VF/FV) e capital futuro (CF); Montante.

• N ou t = tempo de períodos de juros; anos, mês, dias.

• i = taxa de juros ou taxa de retorno no período; porcentagem ao ano, porcentagem

ao mês, porcentagem ao dia.
Juros Simples
• A taxa incide sobre o capital inicial em todos os
períodos;
• Os juros obtidos têm um crescimento constante ao
longo do período.
EXEMPLO

O SR. MÁRIO MAGALHÃES APLICOU R$ 400.000,00,

A JUROS SIMPLES DE 26% AO MÊS, POR DOIS
MESES. QUANTO RESGATOU NO FINAL DO
PERÍODO?
Resposta
Temos:
PV = R$ 400.000,00 n = 2 meses
i = 26% ao mês

J = 400.000 x 0,26 x 2
J= 208.000
IMPORTANTE

O PROBLEMA ESTÁ PEDINDO O VALOR RESGATADO

E NÃO OS JUROS. BASTA, ENTÃO, ADICIONAR OS
JUROS AO CAPITAL DAÍ A IDÉIA DE MONTANTE (FV):

FV = 400.000 + 208.000
FV = 608.000,00
Exercício

Determinar os juros (simples) de uma aplicação de

R$ 100.000,00 nas seguintes condições de taxa e
prazo:
a) i = 1,5% a.m.; n=1 ano
b) i = 5% a.s.; n = 3 anos
Exercício
Uma empresa planeja emprestar R$ 20.000 de um banco,
durante 1 ano, a taxa de juros de 9%, para adquirir um novo
equipamento.
a) Calcule os juros e o valor devido após 1 ano.
b) Construa um gráfico de colunas que apresente o valor
original do empréstimo e a quantia total devida depois de
1 ano, utilizados para calcular a taxa de juros do
empréstimo de 9% ao ano.
Uma empresa planeja emprestar R$ 20.000 de um banco, durante 1 ano, a taxa de
juros de 9%, para adquirir um novo equipamento.

a) Calcule os juros e o valor devido após 1 ano.

b) Construa um gráfico de colunas que apresente o valor original do

empréstimo e a quantia total devida depois de 1 ano, utilizados para calcular
a taxa de juros do empréstimo de 9% ao ano.

R: (a) R$1800,00 / R$21.800,00

b) 22000

21500

21000 Juros= R$1800

20500

20000

19500

19000
Agora 1 ano depois
Exercícios
• Qual o montante de uma aplicação de R$ 12 000,00 a juros simples,
à taxa de 18% a.a. durante 5 anos?
• Um capital foi aplicado em regime de juros simples à taxa de 1,5% a.m.,
por 3 meses. Ao final desse período, apresentou um rendimento de R$
135,00. Qual o capital aplicado?
• Um capital de R$ 20 000,00 é aplicado a juros simples, durante 2 anos,
à taxa de 2% a.m. Qual o montante obtido?
• Determine o capital que, aplicado a juros simples, à taxa de 2,5% a.m.,
durante 2 anos, resulta em um montante de R$ 16 000,00.
Exercícios
• Calcule o capital que, aplicado a juros simples, durante 11 meses,
e à taxa de 1,5% a.m., proporciona juros de R$ 825,00.
• Qual é a taxa mensal de juros simples que faz um capital de R$
9.500,00 produzir um montante de R$ 11 900,00 ao fim de 1 ano?
• O preço à vista de um eletrodoméstico é R$ 350,00. Dando-se
uma entrada de R$ 80,00, financia-se o restante em 12 meses
com juros simples de 4% ao mês. Qual será o valor de cada
prestação?
Juros Compostos

Os juros obtidos em cada período são incorporados

ao capital, formando um montante, que passará a
produzir juros para o período seguinte, e assim
sucessivamente. Daí serem chamados juros
capitalizados.
No regime de juros compostos
Deduzindo a fórmula
• Juros no primeiro período:
Deduzindo a fórmula
• Juros do Segundo período:
Deduzindo a formula para juros
compostos
Exemplo

UMA APLICAÇÃO DE R$ 200.000,00 PELO PRAZO DE

TRÊS MESES, A UMA TAXA DE 25% A.M. (0,25 A.M),
CAPITALIZÁVEL MENSALMENTE QUANTO RENDERÁ?
Resolução
Calculando os juros…
Demonstração do que ocorreu em
cada período…
Manipulando a fórmula
 Diferença entre os regimes de juros
Os quadros a seguir evidenciam a diferença entre os regimes de
capitalização, submetidos a uma taxa de juros de 5% a.m.
Diferença entre os regimes de juros

Observe os capitais no segundo e terceiro períodos

Notou a diferença?
Exercício

Determinar os juros (compostos) de uma aplicação

de R$ 100.000,00 nas seguintes condições de taxa e
prazo:

a) i = 1,5% a.m.; n=1 ano

b) i = 5% a.s. (semestre) ; n = 3 anos
Questão -Fundação de Aposentadorias e Pensões dos Servidores - PE (FUNAPE/PE) 2017

• O montante de um empréstimo de 4 anos da

quantia de R$20.000,00, do qual se cobram juros
compostos de 10% ao ano, será igual a:
a) R$ 26.000,00.
b) R$ 28.645,00.
c) R$ 29.282,00.
d) R$ 30.168,00.
e) R$ 28.086,00.
Questão -Fundação de Aposentadorias e Pensões dos Servidores - PE (FUNAPE/PE) 2017

• O montante de um empréstimo de 4 anos da

quantia de R$20.000,00, do qual se cobram juros
compostos de 10% ao ano, será igual a:
a) R$ 26.000,00.
b) R$ 28.645,00.
c) R$ 29.282,00.
d) R$ 30.168,00.
e) R$ 28.086,00.
Questão - Tribunal Regional Eleitoral / Paraná (TRE PR) 2017

A Cia. Escocesa, não tendo recursos para pagar um empréstimo de R$ 150.000,00

na data do vencimento, fez um acordo com a instituição financeira credora para
pagá-la 90 dias após a data do vencimento. Sabendo que a taxa de juros
compostos cobrada pela instituição financeira foi 3% ao mês, o valor pago pela
empresa, desprezando-se os centavos, foi, em reais:
a) 163.909,00.
b) 163.500,00.
c) 154.500,00.
d) 159.135,00.
e) 159.000,00.
Questão - Tribunal Regional Eleitoral / Paraná (TRE PR) 2017

A Cia. Escocesa, não tendo recursos para pagar um empréstimo de R$ 150.000,00

na data do vencimento, fez um acordo com a instituição financeira credora para
pagá-la 90 dias após a data do vencimento. Sabendo que a taxa de juros
compostos cobrada pela instituição financeira foi 3% ao mês, o valor pago pela
empresa, desprezando-se os centavos, foi, em reais:
a) 163.909,00.
b) 163.500,00.
c) 154.500,00.
d) 159.135,00.
e) 159.000,00.
Exercícios
• Foi contratado um empréstimo no valor de R$
10.000,00, a ser pago em três parcelas, incidindo juros
compostos. O valor total pago foi de R$ 10.385,00. A
taxa mensal de juros foi de:
a) 1,3%
b) 1,32%
c) 3,%
d) 3,9%
e) 3,95%
Exercícios
Questão - Petrobras 2012

• Foi contratado um empréstimo no valor de R$

10.000,00, a ser pago em três parcelas, incidindo juros
compostos. O valor total pago foi de R$ 10.385,00. A
taxa mensal de juros foi de:
a) 1,3%
b) 1,32%
c) 3,%
d) 3,9%
e) 3,95%
Taxa Nominal

• A taxa nominal é uma taxa referencial em que os

juros são capitalizados (incorporados ao principal)
mais de uma vez no período a que ela se refere,
isto é, a unidade de referência de seu tempo não
coincide com a unidade de tempo dos períodos de
capitalização.
Importante!
Taxa efetiva

A taxa efetiva pressupõe a incidência de

juros uma unica vez em cada período a
que se refere.

Na taxa efetiva, a unidade de referência

de tempo é a mesma unidade de tempo
dos períodos de capitalização.
Equivalência entre taxas de juros
• Duas taxas são ditas equivalentes quando, são expressas em
unidades de tempo distintas, mas produzem um mesmo
montante (VF) ao final de determinado período.
• Em juros simples, 1% ao mês é igual a 12% ao ano. (Só
utilizar regra de 3)
• Em juros compostos, 1% ao mês NÃO é igual a 12% ao ano
• A equivalência de taxas ensina como transformar essas
taxas de juros em regime de capitalização composta.
Equivalência entre taxas de juros
 Fórmula
• Problema: transformar taxa mensal em anual
• Definição: mesmo dinheiro aplicado, durante mesmo período, gerando
mesmo montante.

𝑉𝐹 = 𝑉𝑃(1 + 𝑖𝐴 )𝑛
𝑉𝐹 = 𝑉𝑃(1 + 𝑖𝑀 )𝑛

Adotando: VF e VP iguais, temos: 𝑉𝑃(1 + 𝑖𝐴 )𝑛 = 𝑉𝑃(1 + 𝑖𝑀 )𝑛

(1 + 𝑖𝐴 )𝑛 = (1 + 𝑖𝑀 )𝑛

**Lembre-se: n tem sempre que estar no mesmo período de tempo.

Exemplo 1
(1 + 𝑖𝐴 )𝑛 = (1 + 𝑖𝑀 )𝑛

• Problema: Se tenho taxa de 1% a.m., qual a taxa

equivalente anual?
(1 + 𝑖𝐴 )𝑛 = (1 + 0,01)𝑛
Agora precisamos definir o mesmo período para os dois lados da equação:

(1 + 𝑖𝐴 )1 = (1 + 0,01)12
1 + 𝑖𝐴 = 1,1268
𝑖𝐴 = 0,1268 = 12,68%a.a Sempre colocar o
expoente 1 na
variável que você
quer calcular!
Exemplo 2
• Problema: Transformar 12% ao semestre, em taxa
mensal?
(1 + 𝑖𝑠𝑒𝑚 )𝑛 = (1 + 𝑖𝑀 )𝑛
Agora precisamos definir o mesmo período para os dois lados da equação:

(1 + 0,12)1/6 = (1 + 𝑖𝑀 )1
0,1666 = 1+ 𝑖𝑀
𝑖𝑀 = 0,1666-1 = 0,019 = 1,9%a.m
 Fórmula Genérica
𝑞/𝑡
𝑖𝑞 = (1 + 𝑖𝑡 ) -1
𝑖𝑞 = taxa que eu quero encontrar
𝑖𝑡 = taxa que eu tenho
Q = período da taxa que eu quero
T= período da taxa que eu tenho
Exemplo

• Qual a taxa trimestral equivalente a 34% em 2

anos?
𝑖𝑞 = (1 + 𝑖𝑡 )𝑞/𝑡 -1
𝑖𝑞 = (1 + 0,34)90/720 -1
𝑖𝑞 = 0,03726 ou 3,726% ao trimestre
Fluxo de Caixa
Permite visualizar no tempo o que ocorre com o
dinheiro
Fluxo de Caixa
• A reta horizontal é a escala do tempo (progressão da
esquerda para a direita).
• As flechas significam entradas ou saídas de dinheiro:
• Flecha para baixo significa uma saída de dinheiro
(aplicação/valor negativo).
• Flecha para cima significa uma entrada de dinheiro
(recebimento/valor positivo).
• O tamanho das flechas deve ser proporcional ao valor que
elas representam, mas não em uma escala exata, porque
cada flecha tem a quantidade de dinheiro escrita ao lado.
Cálculo financeiro com series de
pagamentos periódicos uniformes
Conceito
Sucessão de pagamentos ou recebimentos, advindos de
uma dívida ou investimento.

• Variáveis:

• VF= Valor Futuro

• VP = Valor presente
• i = taxa de juros
• N =número de períodos
• PMT (Termos da série de pagamentos) – Valor das parcelas
 Tipos de Problemas
Termos (PMT)

Antecipados: o primeiro pagamento se dá no período zero

Vencidos (postecipados): primeiro pagamento se dá no

período 1
Outra consideração….

• Problemas envolverão VP ou VF nunca ambos.

• VP -> Quando eu tenho uma dívida e preciso pagar em

parcelas.
• VF -> Quando vou aplicar $ periodiamente para no final
resgatar um montante.
Representação do fluxo de caixa
Fórmulas
Lembre-se:
Passos para resolver exercícios

1 Passo: Definir se é um problema envolvendo VP ou VF

2 Passo: Verificar se é termo antecipado ou vencido
3 Passo: Escolher qual formula utilizer
4 PASSO: Verificar se i e n estão mesma unidade de
tempo de PMT.
Exemplo 1

• Qual será o montante ao final de 5 anos, que um

investidor terá poupado, se começar hoje a
depositar R$200,00 por mês, sendo a taxa de juros
de 1% ao mês?
Exemplo 2

• Uma televisão que à vista custa R$1800,00 será

parcelada em 24 prestções mensais, sendo o
primeiro pagamento para o próximo mês. Sabendo
que a taxa de juros é de 20% ao ano, qual o valor
das parcelas?
Exemplo 3

• Se quero juntar R$20.000,00, fazendo depósitos de

R$420,385 mensais, a partir do próximo mês, em
uma aplicação que rende uma taxa de 9,2727% ao
trimester, quantos anos eu demoraria para
conseguir meu objetivo?
Execícios
1.Um automóvel custa à vista $ 20.000 e pode ser pago em 12 parcelas
mensais com juros de 2 % ao mês. Qual o valor da prestação?
2. Uma televisão é vendido por 5 parcelas iguais de R$ 200, sendo uma
entrada e mais quatro prestações. Os juros cobrados são de 5% a.m.
Qual o valor à vista da TV?
3. Quanto uma pessoa acumularia ao fim de 15 meses se, todo fim de
mês, depositasse $ 350 em uma aplicação que paga juros efetivos de 5%
ao mês?
4. Um empréstimo no valor de R$ 15.000,00 será quitado em 24 meses.
Determine o valor das prestações sabendo que a taxa de juros cobrada
é de 2% ao mês.
5. Na aquisição de um bem financiado em 48 meses, as parcelas ficaram
no valor de R$ 680,00 cada. Sabendo que a taxa de juros cobrada
foi 1,5% a.m., determine o valor desse bem.
Execícios
6. Qual o saldo (valor futuro) que teremos ao final do quinto ano se
efetuarmos um depósito anual de R$ 1.000 (ao final de cada ano),
aplicando-se uma taxa de juros de 12% ao ano?

7. Suponha que Raphaela deseja comprar um carro, e sua

disponibilidade máxima mensal é de R$ 800,00. O prazo máximo de
financiamento concedido pela instituição é de 60 meses, com juros
de 1% ao mês.Qual é o valor atual (valor presente) equivalente a
essa série postecipada de 60 pagamentos mensais futuros de R$
800,00 cada?
https://carteirarica.com.br/simulador-de-poupanca/