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Em relação ao modelo CAPM:

I. Pode-se esperar que retornos sejam diretamente relacionados com o nível de risco
tomado.
II. Desvio padrão é a medida de risco do mercado.
III. Beta é a medida de risco do mercado.
IV. Risco é medido pela probabilidade de se perder uma parte do investimento inicial.

Está correto o que se afirma apenas em:

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Acrescentar ações com beta negativo a uma carteira com beta igual a 1 irá fazer com que:

Usando as informações abaixo, qual gestor tem um desempenho superior e por quê?

Gestor: A B
Capital: $150.000.000 $ 590.000.000
VAR: $7.500.000 $ 21.000.000
Lucro: $2.000.000 $ 7.000.000

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Um investidor possui os seguintes investimentos em sua carteira:


- Ação ordinária ABC.
- Ação ordinária XYZ.
- Fundo mútuo domestico PQR (small cap).
- Fundo mútuo estrangeiro DEZ (small cap).
- Títulos do Tesouro norte americano de 30 anos.
- Nota do Tesouro norte americano de 5 anos.

Com qual dos seguintes riscos ele não precisa se preocupar?

No modelo CAPM, a variância:

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O coeficiente beta da carteira do mercado:

Ao contrário do Capital Asset Pricing Model (CAPM), o Arbitrage Pricing Theory


(APT):

Na ausência de inflação e na incerteza de retorno, a taxa de retorno requerida de um


investimento por um determinado prazo seria

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Sobre risco de investimentos, considere as seguintes afirmativas:

I. Beta é uma medida de risco sistemático.


II. Investidores racionais formarão carteiras para eliminar o risco sistemático.
III. Risco sistemático é o risco relevante para investidores bem diversificados.
IV. Beta capta todo o risco inerente a uma ação.

Está correto o que se afirma apenas em:

O investidor que reluta em desfazer posições com prejuízo, enquanto liquida rapidamente
posições vencedoras, demonstra o viés de:

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Um investidor que assume que uma ação terá um bom desempenho no futuro porque
anunciou inesperadamente bons resultados no último trimestre, apresenta o viés
comportamental denominado:

Um investidor acredita que o mercado é ineficiente. Ele acha que os típicos investidores
apresentam traços comportamentais que causam os preços das ações a se afastarem de
seus valores intrínsecos. Como resultado, este investidor negocia com frequência para tirar
proveito destes erros de precificação, pois ele acredita que os típicos investidores são
muito conservadores com suas projeções de preços das ações. Este investidor espera
lucrar através do viés comportamental denominado:

Um casal de 40 anos, sem filhos, deseja se aposentar em 20 anos. Gostariam de deixar o


dinheiro para uma ONG após a morte. Pode-se dizer que este casal possui quantos

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horizontes de tempo?

Um casal de 35 anos, com 3 filhos, deseja se aposentar em 30 anos. A fase do ciclo de vida
que este casal se encontra denomina-se

Em uma conversa com o seu gestor, um investidor, aposentado, separado, sem filhos, de 60
anos faz os seguintes comentários:

• Adoro correr riscos e tenho fundos suficientes para isso.


• Espero viver até 90 anos e viajar o mundo mergulhando.

Sobre a sua disposição para correr riscos pode-se afirmar que é:

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Se levarmos em conta somente a riqueza discricionária do indivíduo, um indivíduo com


idade avançada com vasto patrimônio, terá uma postura de investimento:

Quando um investidor possui uma capacidade para correr riscos acima da média, porém
uma disposição para assumir riscos abaixo da média, pode se dizer que a sua tolerância ao
risco deste investidor pode ser classificada como:

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Seja uma carteira composta pelos seguintes ativos:

O retorno esperado dessa carteira é de:

São características de uma política de plano de pensão que impacta positivamente o


superávit do plano:

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Ao estabelecer um objetivo de risco para um plano de benefício definido, não devemos


considerar:

O plano de pensão de benefício definido abaixo que possui a maior capacidade de assumir
risco é o:

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O comitê de investimentos de um fundo de pensão recomenda uma alocação estratégica de


ativos com base nas entradas de contribuições e pagamentos de pensões, junto com as
expectativas de longo termo para o mercado de capitais. Esta abordagem para a alocação
estratégica de recursos é conhecida como:

Um investidor está interessado em utilizar uma estratégia de alocação de ativos adequada à


sua carteira. Sua visão de longo prazo das condições do mercado de capitais é de que
sempre haverá mudanças e oportunidades de capturar os retornos excedentes no mercado.
Como é um investidor de risco neutro, ele é um tomador de riscos consistente e pode-se
esperar que a sua tolerância ao risco será constante com as suas expectativas de mercado.
A estratégia de alocação mais adequada para a sua carteira é a:

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Suponha que um investidor pode investir em duas classes de ativos: títulos de renda fixa
nacionais e estrangeirosos. Os dados de risco e retorno são fornecidos na tabela a seguir.
Com estes dados, qual das seguintes opções é mais provavelmente a combinação correta
de risco/retorno para uma carteira com 50% em títulos domésticos e 50% em estrangeiros?

A correlação de títulos nacionais e estrangeiros = 0,50

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É uma vantagem da abordagem asset-liability sobre a abordagem asset-only para a
alocação estratégica de ativos, quando:

Em um mercado flat, mas oscilante, a estratégia de alocação de ativos que gera a melhor
performance é:

Um casal, ambos de 55 anos, quer se aposentar nos próximos 12 a 18 meses. Eles têm
atualmente a seguinte alocação de carteira:

Ações Growth Small cap = 35%


Ações Value Large cap = 30%
Títulos High Yield = 30%
Fundo curto prazo = 0%
Debêntures = 5%

Qual alocação de classe de ativos deve ser aumentada?

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Um casal, ambos de 55 anos, quer se aposentar nos próximos 12 a 18 meses. Eles têm
atualmente a seguinte alocação de carteira:

Ações Growth Small cap = 35%


Ações Value Large cap = 30%
Títulos High Yield = 30%
Fundo curto prazo = 0%
Debêntures = 5%

Sobre a alocação atual da carteira, pode-se dizer que:

Um casal de 30 anos de idade e sem filhos pede a ajuda a um gestor de investimento, o qual
lhes propõe as seguintes quatro carteiras:

Com base unicamente nas informações fornecidas, a melhor carteira para o casal é a:

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Qual das carteiras abaixo traria o menor retorno esperado?

É uma justificativa para o uso de uma estratégia value de investimento:

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Um investidor que deseja monitorar um índice está considerando o uso de otimização, que
é caracterizada pela utilização de um modelo:

Uma vantagem do investidor long-short em relação ao long-only é que:

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Durante uma contração econômica, é mais provável que os investidores com melhor
performance sejam os que adotam o estilo de gestão:

A tabela abaixo mostra a análise de estilo baseada em retornos em dois fundos ABC e DEF,
que se denominam value small-cap.

Neste caso, pode-se afirmar que:

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Sobre o fundo abaixo, pode-se afirmar que é:

É uma medida absoluta de sensibilidade à taxa de juro de uma carteira:

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A diferença da sensibilidade às taxas de juros dos ativos e passivos de uma empresa é


denominado risco de:

A estratégia que normalmente resultaria na melhor performance de uma carteira de títulos


de renda fixa em um mercado:

O spread de risco de crédito refere-se ao risco onde:

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Um gestor de renda fixa poderá alterar a sua carteira para minimizar perdas com uma queda
da taxa de juros, por meio da

A key rate duration mede a sensibilidade da carteira:

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Os fatores que provocam um aumento no spread de crédito entre os títulos públicos e os


privados são:

I. expansão econômica.
II. redução da taxa de juros.
III. maior aversão ao risco dos investidores.
IV. pior classificação do rating dos títulos privados.

Está correto o que se afirma apenas em:

Os gestores com estilo Value tendem a:


I. ter uma maior representação nos setores de tecnologia e nas indústrias de serviços de
saúde.
II. escolher ações com baixo dividend yields.
III. escolher ações com baixo P/L.

Está correto o que se afirma apenas em:

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A estratégia adotada pelos Hedge Funds que visa tornar o Beta da carteira igual a zero é
denominada:

Em relação a Fundos Mútuos Americanos:

I. Podem ser vendidos com um prêmio ou desconto relativo ao patrimônio liquido ou Net
Asset Value (NAV).
II. A capitalização não é fixada.
III. Cotas serão resgatadas com base na oferta e demanda.
IV. Cotas são comercializadas em várias Bolsas.

Está correto o que se afirma apenas em:

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Um investidor está considerando investir em um projeto de private equity que terá grandes
ganhos na saída, o que está estimado acontecer em quatro anos. O investidor sabe que o
risco de fracasso é alto, dadas as seguintes probabilidades estimadas:

A probabilidade que o projeto sobreviverá até o final do quarto ano é de:

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Dadas as seguintes informações, o desempenho do gestor é melhor descrito como:

O retorno do gestor: 5,2%


Retorno do Benchmark: 6,3%
Retorno do índice de mercado: 4,3%

Sobre os testes de qualidade de benchmarks, pode-se afirmar que:

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Das medidas de performance que consideram a relação risco/retorno de carteiras geridas
ativamente, a mais adequada é:

Seja a seguinte matriz de correlação entre os ativos da carteira.

A combinação que traria o melhor benefício de diversificação seria juntar em uma carteira
os ativos:

Considerando que no último ano a TLR foi 7%, o retorno do Ibovespa foi 18% e volatilidade
14%, quais dos fundos abaixo superaram o retorno de mercado segundo o índice de Sharpe
no mesmo período?

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A medida mais adequada para comparar os resultados de duas carteiras que contêm muitas
ações de uma ampla seleção de setores diferentes é:

Usando as informações abaixo, um investidor racional estaria mais propenso a escolher


apenas as carteiras:

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A principal diferença entre a medida VaR para risco de mercado e VaR de Crédito é que
neste último:

A principal vantagem do método Monte Carlo de cálculo de VaR é que:

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São desvantagens do método paramétrico de cálculo de VaR:


I. A necessidade de assumir uma distribuição normal.
II. A dificuldade de estimar as correlações entre os ativos individuais em carteiras muito
grandes.
III. Requerer muitas premissas sobre a distribuição de retornos para todos os ativos, sendo
assim suscetível a erros.

Está correto o que se afirma apenas em:

Se o VaR diário de uma carteira é $ 120.000, com um nível de probabilidade de 95%, isso
significa que devemos esperar que em um dentre:

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