CURSO PREPARATÓRIO

CPA 20 – ANBIMA

APOSTILA 2021
Sumário
1. MÓDULO 1 – SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
EXERCÍCIOS MÓDULO 1 .................................................................................... 03
GABARITO MÓDULO 1 .......................................................................................15
2. MÓDULO 2 – COMPLIANCE LEGAL, ÉTICA E ANÁLISE DO PERFIL DO
INVESTIDOR
EXERCÍCIOS MÓDULO 2 .................................................................................... 16
GABARITO MÓDULO 2 ...................................................................................... 27
3. MÓDULO 3 – PRINCÍPIOS BÁSICOS DE ECONOMIA E FINANÇAS
EXERCÍCIOS MÓDULO 3 ..................................................................................... 28
GABARITO MÓDULO3 ........................................................................................ 33
4. MÓDULO 4 – INSTRUMENTO DE RENDA FIXA, RENDA VARIÁVEL E DERIVATIVOS
EXERCÍCIOS MÓDULO 4 ..................................................................................... 34
GABARITO MÓDULO 4 ....................................................................................... 49
5. MÓDULO 5 – FUNDOS DE INVESTIMENTOS
EXERCÍCIOS MÓDULO 5 .................................................................................... 50
GABARITO MÓDULO 5 ...................................................................................... 66
6. MÓDULO 6 – PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR ABERTA: PGBL E VGBL
EXERCÍCIOS MÓDULO 6 .................................................................................... 67
GABARITO MÓDULO 6 ...................................................................................... 72
7. MÓDULO 7 – GESTÃO E MENSURAÇÃO DE PERFORMANCE E RISCOS
EXERCÍCIO MÓDULO 7 ..................................................................................... 73
GABARITO MÓDULO 7 .....................................................................................79

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 1. MÓDULO 1 – SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

1- O Sistema Financeiro Nacional é composto por instituições e responsáveis por:

(A) regular exclusivamente o processo de lançamento de títulos mobiliários
(B) distribuir e circular valores e títulos mobiliários
(C) captar recursos financeiros, distribuir e circular valores e, regular esse
processo
(D) distribuir e circular valores e títulos mobiliários

2- Os órgãos normativos que regulam, controlam, exercem a fiscalização do

Sistema Financeiro Nacional e das Instituições de intermediação:
(A) Autoridades máximas
(B) Autoridades monetárias
(C) Comissões consultivas da câmara federal
(D) Comissões consultivas no senado

3- Um banco com a carteira de arrendamento mercantil e investimento pode, entre

outras coisas:
(A) Administrar recursos de terceiros
(B) Captar via depósito a vista (conta corrente)
(C) Oferecer serviços de pagamento de tributos
(D) Esse é um banco múltiplo e, por isso, pode oferecer todos os serviços de banco

4- O Conselho Monetário Nacional (CMN) é considerado o:

(A) fiscalizador do mercado de capitais
(B) órgão máximo do Sistema Financeiro Nacional
(C) banco dos bancos
(D) legislador do sistema de previdência complementar aberta

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5- Órgão Máximo do Sistema Financeiro Nacional:
(A) SRF Secretaria da Receita Federal
(B) CVM
(C) Ministério da Fazenda
(D) CMN

6- É responsável por estabelecer medidas de prevenção ou correção de

desequilíbrios econômicos:
(A) ANBIMA
(B) CMN
(C) CVM
(D) BACEN

7- A Fixação de diretrizes das políticas monetária, creditícia e cambial do País, são

atribuições do:
(A) Presidente da Republica
(B) Banco Central

(C) Conselho Monetário Nacional

(D) Tesouro Nacional

8- É o órgão executor das diretrizes e normas do CMN – Conselho Monetário

Nacional – e supervisor das Instituição Financeiras:
(A) Banco do Brasil
(B) CMN – Conselho Monetário Nacional
(C) Banco Central do Brasil
(D) CVM – Comissão de Valores Mobiliários

9- Podemos classificar como autoridades monetárias os seguintes órgãos:

(A) CMN, e BACEN
(B) Bacen e Bancos Múltiplos
(C) Bacen e Bancos Comerciais

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(D) CVM, Bolsas de Valores, Sociedades Corretoras e Distribuidoras de Valores

10- Compete ao Banco Central:

(A) Fixar diretrizes da política cambial
(B) Realizar operações de redesconto
(C) Emitir títulos públicos
(D) Coordenar política monetária

11- É uma função do Banco Central do Brasil – BACEN:

(A) Fiscalizar as instituições financeiras e não financeiras que atuam na gestão de
recursos de terceiros
(B) Atuar, através do Comitê de Política Monetária – COPOM, para definir a taxa
meta de inflação
(C) Estimular a formação de poupança e direcionamento da mesma para o mercado
de valores mobiliários
(D) Realizar, através de operações de redesconto bancário, empréstimos de
assistência a liquidez para as instituições financeiras

12- Depósito compulsório é um dos instrumentos de política monetária. A quem

compete receber os mesmos:
(A) BACEN
(B) Instituição financeira onde o cliente possua a conta
(C) COPOM
(D) CMN

13- É atribuição do Banco Central:

(A) Fazer operações no mercado aberto para executar a política monetária
(B) Fazer a diferenciação de tarifas entre bancos
(C) Definir as regras da cobrança de imposto de renda – fato gerador e alíquotas
(D) Definir as regras de funcionamento dos fundos de investimento e sua
classificação

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14- Com relação ao BACEN e suas funções, assinale a alternativa correta:
(A) Fiscalizar as emissões de valores mobiliários
(B) Emitir título público federal
(C) Autorizar emissão de papel moeda
(D) Comprar e vender títulos públicos federais para exercer a política monetária

15- O Banco Central do Brasil - BACEN pode ser considerado como:

(A) Agente federal autônomo que objetiva a promoção da estabilidade do poder de
compra da moeda
(B) Órgão Máximo do Sistema Financeiro Nacional
(C) Autarquia federal e agente da sociedade na promoção da estabilidade do poder
de compra da moeda
(D) Autarquia municipal e agente da sociedade na promoção da estabilidade do
poder de compra da moeda

16- Regular permanentemente a oferta monetária e o custo primário do dinheiro na

economia. Este papel é desempenhado pelo:
(A) Bancos de Investimento
(B) BNDES
(C) Banco do Brasil
(D) Banco Central do Brasil

17- Autorizar o funcionamento das instituições financeiras é competência privativa:

(A) Do Banco Central do Brasil
(B) Do Ministério da Fazenda/Economia
(C) Do Conselho de recursos do sistema financeiro Nacional
(D) Da comissão de valores imobiliários

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18- É responsável por conduzir a Política Monetária:
(A) ANBIMA
(B) CMN
(C) BACEN
(D) CVM

19- O órgão responsável por fazer cumprir a meta de inflação é o:

(A) Conselho Monetário Nacional
(B) Ministério do Planejamento
(C) Ministério da Fazenda/Economia
(D) Banco Central

20- É uma carteira que deve estar presente em um Banco Múltiplo,

obrigatoriamente:
(A) Comercial
(B) Crédito e Financiamento
(C) Crédito Imobiliário
(D) Desenvolvimento

21- É uma função da B3 (Fusão da BM&F + CETIP):

(A) Fazer a liquidação dos ativos no exterior
(B) Fazer a custódia e liquidação de derivativos
(C) Fazer o lançamento das ações registradas na CVM
(D) Fazer a compensação de cheques

22- É uma definição correta sobre o Sistema de Pagamentos Brasileiro - SPB:

(A) Sistema criado para transferir fundos entre bancos de um mesmo conglomerado
(B) Sistema criado para realização de DOC’s para valores superiores a R$ 5 mil
(C) É a transferência de fundos próprio e de terceiros realizados entre bancos em
tempo real, com o objetivo de reduzir o risco sistêmico

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(D) Sistema criado para gerenciar o risco de crédito das instituições ao custodiar
todos os CDB’s emitidos por essas instituições

23- Tipo de Sociedade que a Comissão de Valores Mobiliários – CVM, fiscaliza:

(A) Sociedades Anônimas que possuem ações negociadas em Bolsa de Valores e
Mercado Primário
(B) Sociedades Limitadas que possuem ações negociadas em Bolsa de Valores
(C) Sociedades de Economia Mista que sejam de propriedade privada
(D) Sociedades Anônimas que possuem ações negociadas em Bolsa de Valores e
Mercado de Balcão

24- Os Bancos de Investimentos são instituições muito importantes na estrutura do

sistema financeiro nacional. Sobre essas instituições, assinale a alternativa
correta:
(A) Realizam operações de emissão de valores mobiliários, assessoram operações
de fusões e aquisições e ofertam crédito de curto e médio prazo, como cheque
especial, por exemplo.
(B) Realizam operações de emissão de valores mobiliários, assessoram operações
de fusões e aquisições e realizam operações com dólar turismo
(C) Fiscalizam o mercado de distribuição de valores mobiliários
(D) Assessoram empresas em operações de fusões e aquisições, emissões de valores
mobiliários e ofertas públicas, além de fornecer crédito para médio e longo prazo

25- Um Banco Múltiplo é constituído com a carteira Comercial e a de Crédito,

Financiamento e Investimento. Esse banco está autorizado a:
(A) Captar por depósito à vista e também administrar fundos de investimentos
(B) Conceder crédito para médio prazo, porém não pode captar pode depósito à
vista
(C) Captar por depósito à vista e também conceder crédito para aquisição de bens
(D) Captar por depósito à vista e conceder crédito imobiliário

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26- Segundo a Anbima, rentabilidade informada dos ativos deve estar acompanhada
do aviso de que:
(A) A rentabilidade não é líquida de impostos
(B) A rentabilidade futura será sempre maior que a rentabilidade passada
(C) A rentabilidade não possui nenhum tipo de risco
(D) A rentabilidade possui cobertura do Fundo Garantidor de Crédito – FGC

27- São funções de uma SCTVM, exceto:

(A) Administrar fundos de investimentos
(B) Realizar operações de câmbio
(C) Administrar planos de capitalização
(D) Administrar clubes de investimentos

28- O Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) é o conjunto de:

(A) sistemas eletrônicos disponibilizados pelo governo brasileiro para transferência
de fundos e pagamentos de tributos
(B) entidades, sistemas e mecanismos relacionados com o processamento e a
liquidação de operações de transferência de fundos, de operações com moeda
estrangeira ou com ativo financeiros e valores mobiliários.
(C) sistemas e mecanismos que possuem relação com a liquidação de câmbio entre
as instituições financeiras
(D) instituições financeiras, cooperativas de crédito e centrais depositárias de ações
e de títulos de dívida corporativa.

29- Compete a Comissão de Valores Mobiliários:

(A) Fixar limites máximos de comissões e emolumentos
(B) Proteger as empresas S.A de Capital Aberto
(C) Realizar operações de redesconto
(D) Fiscalizar os bancos

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30- Qual das instituições abaixo estão autorizadas pelo Banco Central a captar
recursos através de depósito à vista?
(A) Corretora de Títulos e Valores Mobiliário
(B) Banco de Investimento
(C) Banco Comercial
(D) Anbima

31- Qual órgão é responsável por definir a meta de inflação:

(A) Banco Central
(B) Ministério da Fazenda/Economia
(C) Comitê de Política Econômica
(D) Conselho Monetário Nacional

32- O Principal órgão governamental responsável pela fiscalização dos fundos de

investimentos é:
(A) Banco Central
(B) Comissão de Valores Mobiliários
(C) ANBIMA
(D) O Conselho Monetário Nacional

33- O Conjunto de instituições pertencentes ao Sistema Financeiro Nacional é

denominado:
(A) Mercado Financeiro
(B) Mercado de Crédito
(C) Mercado de Capitais
(D) Mercado Monetário

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34- Podemos definir a Comissão de Valores Mobiliários - CVM, como:
(A) Autarquia Federal que fiscaliza as instituições ligadas ao sistemas de previdência
das S.A's
(B) Autarquia federal que disciplina e fiscaliza o mercado bancário
(C) Autarquia federal que disciplina e fiscaliza o mercado de títulos e valores
mobiliários
(D) Autarquia federal que disciplina e fiscaliza o mercado futuro e de derivativos

35- Bancos de investimentos se diferenciam dos bancos comerciais por sua

autorização para realizarem:
(A) Emissão de certificado de depósito bancário
(B) Administração de recursos de terceiros
(C) Manutenção de contas correntes para pessoa física e pessoa jurídica
(D) Captação por meio de debêntures

36- É responsável por estabelecer medidas de prevenção ou correção de

desequilíbrios econômicos:
(A) CVM
(B) BACEN
(C) ANBIMA
(D) CMN

37- O Conselho Nacional de Previdência Complementar tem como principal função:

(A) Regular as atividades dos Fundos de Pensão
(B) Fiscalizar os fundos de pensão
(C) Fixar as diretrizes da politica de seguros privados no Brasil
(D) Controlar o mercado de seguros e sociedades de capitalização

38- É responsável pela autorregulação do mercado de fundos de investimentos e das

ofertas públicas:
(A) Conselho Monetário Nacional

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(B) ANBIMA
(C) Banco Central do Brasil
(D) CVM

39- Tem como foco realizar operações de captação e financiamento de médio e

longo prazo:
(A) Corretora de títulos e valores mobiliários
(B) Banco múltiplo com carteira comercial
(C) Banco comercial
(D) Banco de investimento

40- As sociedades de credito imobiliário foram criadas para financiar o mercado

imobiliário utilizando como principal instrumento de captação:
(A) caderneta de poupança
(B) RDB
(C) CDB e RDB
(D) CDI

41- O Selic cuida do registro e custódia de títulos, e o objetivo desse sistema de

liquidação e custódia é:
(A) Eliminar a inadimplência existente nos títulos
(B) Atestar a veracidade dos títulos e das condições de compra
(C) Eliminar as ofertas de compra de títulos
(D) Atestar a oferta da venda de títulos

42- Verificar o cumprimento das normas legais e regulamentares pelas pessoas

autorizadas a operar no mercado, inclusive a própria B3, apontar eventuais
deficiências e acompanhar as medidas adotadas para saná-las é uma das
principais responsabilidades:
(A) da BSM.
(B) do COPOM.
(C) da CVM

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(D) do BACEN.

43- A captação de depósitos a vista é um serviço exclusivo dos:

(A) bancos de investimento e múltiplos com carteira de investimento
(B) bancos comerciais e sociedades financeiras
(C) bancos comerciais e múltiplos sem carteira comercial
(D) bancos múltiplos com carteira comercial e bancos comerciais

44- Dos objetivos abaixo, o que não se refere a um objetivo de uma Corretora de
Títulos e Valores Mobiliários (CTVM)?
(A) Exercer Função de agente fiduciário
(B) Operar em Bolsa de Valores
(C) Captar depósito à vista
(D) Praticar operações de compra e venda de metais preciosos

45- Uma Sociedade de Crédito Imobiliário, uma financeira e Banco de Investimento

se unirão formando um Banco Múltiplo. Este banco deverá:
(A) Operar com um CNPJ para cada carteira, mas podendo publicar um único
balanço
(B) Operar com um CNPJ para cada carteira devendo publicar um balanço para cada
carteira
(C) Operar com um único CNPJ e publicar um balanço para cada carteira
(D) Operar com um único CNPJ, mas podendo publicar um único balanço

46- A Superintendência Nacional de Previdência Complementar (PREVIC)

(A) executa a arrecadação das contribuições previdenciárias

(B) fiscaliza as atividades dos fundos de pensão
(C) é uma autarquia vinculada ao Ministério do Trabalho e Emprego
(D) determina regras sobre aposentadoria dos trabalhadores

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 47- A Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) é o órgão responsável pelo
controle e fiscalização do mercado de seguros, previdência privada aberta e
capitalização. Em relação a esse órgão, considere as atribuições abaixo.

(I) Cumprir e fazer cumprir as deliberações do Conselho Nacional de Seguros

Privados.
(II) Zelar pela defesa dos interesses dos consumidores do mercado de seguros,
previdência privada aberta e capitalização.
(III)Regular e fiscalizar as operações de compra e venda de ações e títulos públicos
realizadas no mercado balcão.
(IV) Disciplinar e acompanhar os investimentos das entidades do mercado de
seguros, previdência privada aberta e capitalização, em especial os efetuados em
bens garantidores de provisões técnicas.

São atribuições da SUSEP APENAS

(A) I e II
(B) I, II e III
(C) II e III
(D) I, II e IV

48- As sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários são constituídas sob a

forma de sociedade anônima ou por quotas de responsabilidade limitada. Um
dos seus objetivos principais é:
(A) subscrever emissões de títulos e valores mobiliários no mercado
(B) regular o mercado de valores imobiliários
(C) controlar o mercado de seguros
(D) assegurar o funcionamento eficiente do mercado de Bolsa de Valores

49- São ativos custodiados no SELIC, exceto:

(A) LFT
(B) LF
(C) LTN
(D) NTN-Bregular o mercado de valores imobiliários

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GABARITO MÓDULO 1
1-C 2-B 3-A 4-B 5-D 6-B 7-C 8-C 9-A 10-B
11-D 12-A 13-A 14-D 15-C 16-D 17-A 18-C 19-D 20-A
21-B 22-C 23-D 24-D 25-C 26-A 27-C 28-B 29-A 30-C
31-D 32-B 33-A 34-C 35-B 36-D 37-A 38-B 39-D 40-A
41-B 42-C 43-D 44-C 45-A 46-B 47-D 48-A 49-B

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2. MÓDULO 2 – COMPLIANCE LEGAL, ÉTICA E ANÁLISE DO PERFIL DO
INVESTIDOR

1- Um gerente de relacionamento solicitou a um potencial cliente que preenchesse

o questionário com informações que permitissem uma avaliação de seu perfil.
Este questionário deverá solicitar informações sobre:
(A) cenário econômico e objetivos do investidor
(B) cenário econômico e objetivos do investidor
(C) objetivos do investidor e tolerância a riscos
(D) experiência do investidor e cenários econômicos

2- O funcionário de um banco, responsável pela mesa de câmbio, recebe uma

ordem de compra de moeda estrangeira de um grande investidor. Percebendo
que a cotação da moeda terá tendência de alta, solicita à sua esposa comprar
imediatamente dólares para a viagem de férias que farão. Podemos afirmar que
esse procedimento:
(A) Refere-se a uma transação ilícita denominada front running

(B) Feriu o princípio de Know Your Custumer

(C) Constitui uma operação suspeita de lavagem de dinheiro
(D) Refere-se a uma transação ilícita denominada insider trading

3- Um gerente que obriga o cliente a investir R$ 9 mil em uma aplicação como

condição para liberar um financiamento de R$ 30 mil praticou uma:
(A) Operação de crédito consignado
(B) Transação de interesse do cliente
(C) Operação de crédito consignado
(D) Venda casada

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4- As comunicações decorrentes da constatação de indícios de crimes de lavagem
de dinheiro devem levar em consideração que:
(A) os clientes deverão ser notificados antecipadamente
(B) não poderão ser efetivadas com a utilização de meio magnético
(C) estão dispensadas do caso de pessoas politicamente expostas
(D) sendo de boa-fé não acarretarão responsabilidade civil

5- O API deve ser renovado em até:

(A) 10 meses
(B) 12 meses
(C) 36 meses
(D) 24 meses

6- Com relação ao crime de Lavagem de Dinheiro, que tipo de pena pode ser
imposta a quem praticar:
(A) Reclusão de até 3 anos mais multa
(B) Reclusão de até 10 anos, somente
(C) Reclusão de até 10 anos mais multa
(D) Reclusão de até 3 anos, somente

7- Seu cliente deseja uma opção de investimento com baixo risco, porém, está com
o API desatualizado. Sem atualizar o questionário, qual poderia ser a única opção
de investimento que você deveria recomendar:
(A) Fundo de Renda Fixa Simples
(B) Certificado de Depósito Bancário – CDB
(C) Fundo de Renda Fixa Referenciado
(D) Ações de empresas de primeira linha

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8- Com relação à Lavagem de Dinheiro:
(A) Incorre na mesma pena quem, para ocultar ou dissimular a utilização de bens, os
converte em ativos lícitos.
(B) Incorre em pena menor quem, para ocultar ou dissimular a utilização de bens,
os converte em ativos lícitos.
(C) O procedimento de KYC (Know Your Client) não auxilia na prevenção de Lavagem
de Dinheiro
(D) Uma das formas de se evitar a lavagem de dinheiro é utilizando o princípio da
Barreira de Informação.

9- Seu cliente procura o melhor produto de investimento. Você indica aquele que:
(A) É o mais conservador na sua prateleira de produtos
(B) Atende aos objetivos de investimento do cliente
(C) Apresentou a melhor rentabilidade passada
(D) Ajuda você a cumprir a meta de vendas do mês

10- Não constitui finalidade do conselho de controle de atividades financeiras (Coaf):

(A) Aplicação de penas administrativas
(B) Identificação de ocorrência suspeitas de atividades ilícitas
(C) Regulação das atividades de mediação e distribuição.
(D) Coordenação de mecanismo de combate à ocultação de bens, direitos e valores

11- Sobre o Crime de Lavagem de Dinheiro é correto afirmar que:

(A) A prevenção desse crime, ainda que não prevista em legislação, pode ser feita
pela observação do principio de conheça seu cliente
(B) Aquele que utilizar em sua atividade financeira os bens que souber serem
provenientes de infração penal incorrerá em pena inferior daquele que praticou
o crime de lavagem de dinheiro
(C) Faz parte da prevenção direta e efetiva a aplicação das normas de conduta
conhecidas por Barreira de Informação

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(D) Aquele que converter em ativos lícitos os bens, direitos ou valores provenientes
de infração penal incorrerá na mesma pena daquele que praticou o crime de
lavagem de dinheiro

12- Para a compatibilidade da situação financeira do cliente pessoa física e da oferta

de um produto de investimento, no processo de API, um profissional deverá
verificar:
(A) O valor e os ativos quem compõem o patrimônio do cliente
(B) A formação acadêmica e experiência profissional do cliente
(C) A profissão exercida pelo cliente
(D) Finalidade do investimento

13- Um dos efeitos da condenação por crime de lavagem de dinheiro é a perda dos
bens, direitos e valores objeto do crime em favor:
(A) da receita federal
(B) dos estados e municípios
(C) da união e estados
(D) da caixa econômica

14- As instituições financeiras deverão guardar os registros sobre depósito em

espécie por meio de cartão pré-pago, ou pedido de provisionamento para saque,
de valor igual ou superior a R$ 50.000,00 pelo prazo de:
(A) 10 anos
(B) 1 ano
(C) 2 anos
(D) 5 anos

15- O profissional que informa que somente poderá liberar o empréstimo de R$ 20

mil que o cliente está pedindo sob a condição de que o cliente aplique R$ 7 mil
em fundos de investimento está realizando a prática de:
(A) Venda Cruzada
(B) Venda Casada

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(C) Batimento de metas
(D) Operação Fraudulenta

16- Em um processo de lavagem de dinheiro. Os participantes que cooperarem com

a investigação podem:
(A) Ter suas penas reduzidas em até 2/3 (dois terços) da pena total
(B) Ter suas penas reduzidas em até 1/3 (um terço) da pena total
(C) Ficar livres de cumprir pena
(D) Deverão pagar apenas a multa, estando livres da reclusão

17- O cliente Roberto, a mais de 3 anos, aplica mensalmente a quantia de R$

1.000,00 sempre no mesmo fundo de investimento Y da Instituição X. No
entanto, um determinado mês, realiza uma aplicação de R$ 500.000,00, sem
causa aparente nem fundamento econômico ou legal. Posteriormente, após um
mês da referida aplicação, resgata o valor investido e o transfere a uma conta de
depósito, localizada nas Ilhas Virgens Britânica, com a qual jamais havia se
relacionado. A Instituição X deverá:
(A) Comunicar o fato à CVM, pois é a responsável pela fiscalização dos fundos de
investimento;
(B) Comunicar o fato ao Ministério Público Estadual, no prazo máximo de 24 horas;
(C) Comunicar o fato ao COAF por meio do SISCOAF;
(D) Comunicar o fato ao Banco Central do Brasil, pois é o responsável por fiscalizar
se os bancos estão cumprindo a lei;

18- Quanto ao registro das operações dos clientes, as instituições financeiras são
obrigadas a mantê-lo:
(A) Integralmente, sem identificar esses clientes, pelo prazo mínimo de dez anos
(B) Integralmente, sem identificar esses clientes, pelo prazo mínimo de cinco anos
(C) Integralmente, identificando esses clientes, pelo prazo mínimo de dez anos
(D) Integralmente, identificando esses clientes, pelo prazo mínimo de cinco anos

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19- Para fins de Circular BACEN 3.461/09, considera-se cliente qualquer pessoa
natural ou jurídica com a qual seja mantido relacionamento destinado à:
(A) análise prévia de produtos sob ótica de prevenção de crimes
(B) prestação de serviço financeiro ou realização de operação financeira.
(C) adequação do perfil de risco ao tipo de investimento
(D) identificação de riscos de ocorrência de crimes.

20- Valor máximo da multa aplicada pelo COAF para os casos de não cumprimento
da legislação de combate à lavagem de dinheiro:
(A) R$ 2 milhões
(B) R$ 200 milhões
(C) R$ 10 milhões
(D) R$ 20 milhões

21- Segundo o Código de Distribuição de Produtos da ANBIMA, trata-se de uma

obrigação das instituições participantes e que aderirem ao código:
(A) Garantir a rentabilidade dos produtos que são distribuídos, quando forem de
Renda Fixa
(B) Garantir que as informações dos produtos passaram por auditoria, realizada pelo
próprio distribuidor
(C) Informar eventuais conflitos de interesses da atividade de distribuição
(D) Realizar a Marcação a Mercado desses ativos

22- Com relação as etapas do crime de lavagem de dinheiro, assinale a ordem

correta:
(A) Colocação, Ocultação e Integração
(B) Colocação, Ocultação e Integralização
(C) Ocultação, Colocação e Integração
(D) Integração, Ocultação e Colocação

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23- A utilização do Selo Anbima:
(A) É obrigatório para todas as instituições do mercado financeiro
(B) É uma forma de dar menos segurança para o investidor
(C) É para utilização das instituições que fazem parte da Anbima e também aquelas
que aderirem ao código, mesmo não fazendo parte da Anbima
(D) É uma garantia de que o investimento não possui nenhum risco

24- Para adequar corretamente os produtos às necessidades do cliente torna-se

necessário efetuar um processo de avaliação que defina o tipo de cliente, esta
prática adotada pelas instituições financeiras associadas da ANBIMA, recebem o
nome de:
(A) CMA - Conservador, Moderado e Arrojado
(B) API - Análise de Perfil do Investidor
(C) EPI - Enquadramento do Perfil do Investidor
(D) AFRI - Análise do Fator de Risco do Investidor

25- O cliente quer fazer uma movimentação de R$ 1.000.000,00 para uma conta não
cadastrada anteriormente. A instituição financeira...
(A) Deverá fazer a transferência sem a necessidade de comunicar o Banco Central.
(B) Deverá pedir autorização para o Banco Central para fazer a transferência.
(C) Deverá informar o cliente que essa movimentação apenas poderá ser realizada
pelo Banco Central.
(D) Deverá comunicar o COAF via SISCOAF.

26- É correto falar sobre a lavagem de dinheiro:

(A) Quem utiliza na atividade econômica dinheiro que sabe ser proveniente de
lavagem de dinheiro está sujeito a uma penalidade menor do que quem lava o
dinheiro.
(B) Quem utiliza o dinheiro proveniente de lavagem de dinheiro está sujeito à
mesma penalidade que o que cometeu o crime de lavagem de dinheiro.
(C) Só está sujeito ao crime de lavagem de dinheiro aquele que
comprovadamente usufruiu dos bens provenientes da lavagem que fez.

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(D) A empresa que faz uma série de operações que caracterizam indícios de busca
por facilidades fiscais responde pelo crime de lavagem do dinheiro

27- A fase da "colocação" do crime de lavagem de dinheiro caracteriza-se por:

(A) Ser a última fase do processo
(B) Dificultar o rastreamento da origem dos recursos
(C) Fazer o dinheiro passar pelo caixa ou balcão dos bancos
(D) Trazer o dinheiro de volta à economia com aparência de origem lícita

28- No processo de lavagem de dinheiro, a fase onde o recurso volta para a

economia com aparência de dinheiro limpo é chamada de:

(A) Integração
(B) Ocultação
(C) Colocação
(D) Absorção

29- O principal órgão de combate à lavagem de dinheiro, criado a partir da Lei

9.613/98 é:
(A) A Secretaria da Receita Federal, a quem compete verificar a sonegação de
impostos tanto de pessoas físicas quanto jurídicas
(B) O Banco Central
(C) A auditoria interna de seu banco, obrigada a fiscalizar depósitos em excesso de
clientes que não conseguem demonstrar a origem de seus recursos
(D) O COAF – Conselho de Controle de Atividades Financeiras

30- Faz parte da prevenção de lavagem de dinheiro:

(A) A instituição financeira manter cadastro atualizado sobre a situação financeira

do cliente e suas movimentações de recursos.
(B) A instituição financeira permitir que o cliente abra conta corrente sem as
informações necessárias para preenchimento de seu cadastro.

23
(C) A instituição financeira manter registro apenas das movimentações realizadas
pelo cliente no último mês.
(D) A instituição financeira informar ao Banco Central, através do Sisbacen (Sistema
de Informações do Banco Central), toda e qualquer movimentação feita pelo
cliente

31- Relaciona-se diretamente à prevenção ao crime de lavagem de dinheiro a

obrigatoriedade das instituições financeiras de:
(A) Avaliar as informações relativas ao perfil de seus clientes em intervalos não
superior a 24 meses
(B) Manter cadastro atualizado de clientes, incluindo as informações sobre sua
situação patrimonial
(C) Verificar se o produto, serviço operação são adequados aos objetivos de
investimentos do cliente
(D) Verificar se o cliente possui conhecimento necessário para compreender os
riscos relacionados ao produto ofertado

32- Um dos efeitos da condenação por crime de Lavagem de Dinheiro é a perda dos
bens, direitos e valores objeto do crime, em favor:
(A) da Receita Federal
(B) do Estado
(C) da União
(D) do Município.

33- Quem cuida da auto regulação das ofertas pública de títulos e valores mobiliários
é:
(A) Corretoras
(B) Bolsa de valores
(C) CVM
(D) ANBIMA

24
34- O processo e julgamento dos crimes previstos na Lei nº 9.613/98 quando
praticados contra o sistema financeiro e a ordem econômico-financeira, são de
competência:
(A) Da Procuradoria Geral da República
(B) Da Justiça Federal
(C) Da Controladoria Geral da União
(D) Da CVM

35- Um gerente de uma instituição financeira NÃO poderá recomendar produtos ou

serviços quando o cliente:
(A) Apresentar perfil com informações desatualizadas
(B) Ter idade igual ou inferior a 21 anos
(C) Ter um horizonte de investimento de curto prazo
(D) Apresentar perfil classificado como conservador

36- As regras de Suitability determinadas pela CVM são aplicáveis às recomendações

de produtos ou serviços que sejam realizadas por meio de:
(A) Contato pessoal apenas
(B) Contato pessoal ou telefônico, apenas
(C) Contato pessoal ou comunicação escrita
(D) Contato pessoal ou quaisquer meios de comunicação

37- Referente à legislação vigente sobre os crimes de lavagem de dinheiro, é correto

afirmar:
(A) As entidades de previdência complementar não estão sujeitas à lei de combate
ao crime de lavagem de dinheiro
(B) Apenas o BACEN pode formular leis relacionadas
(C) Trata-se de um esforço global para minimizar os crimes
(D) Trata-se de lei específica e as penalidades somente do Código Penal

25
38- São atividades que não estão sujeitas as atividades de “Conheça Seu Cliente
(Know Your Client):
(A) Distribuição de Valores Mobiliários
(B) Comercialização de Jóias e metais preciosos
(C) Aplicações Financeiras
(D) Análise e classificação de risco de uma empresa por meio de uma agência de
risco

26
GABARITO MÓDULO 2
1-C 2-A 3-D 4-D 5-D 6-C 7-A 8-A 9-B 10-C
11-D 12-A 13-C 14-D 15-B 16-A 17-C 18-D 19-B 20-D
21-C 22-A 23-C 24-B 25-D 26-B 27-C 28-A 29-D 30-A
31-B 32-C 33-D 34-B 35-A 36-D 37-C 38-D

27
 3. MÓDULO 3 – PRINCÍPIOS BÁSICOS DE ECONOMIA E FINANÇAS

1- Para o cálculo do Produto Interno Bruto – PIB, devemos considerar:

(A) As importações menos as exportações
(B) Todos os bens e serviços

(C) Somente os bens e serviços finais

(D) As importações mais as exportações

2- Com relação à Taxa Selic Over, podemos afirmar que:

(A) A mesma altera somente nas reuniões do COPOM
(B) A mesma pode alterar todos os dias do ano
(C) A mesma pode alterar somente nos dias úteis
(D) A mesma altera uma vez por ano

3- Com relação à composição do IGP-M, assinale a alternativa correta:

(A) 60% IPA, 30% IPC e 10% INCC
(B) 60% IPC, 30% IPA e 10% INCC
(C) 60% INCC, 30% IPA e 10% IPC
(D) 60% IPCA, 30% IPC e 10% INCC

4- Sobre o IPCA, assinale a alternativa correta:

(A) É o índice oficial de inflação, calculado pelo IBGE
(B) É o índice oficial de inflação, calculado pela FGV
(C) É formado por quatro índices: IPA, IPC e INCC

(D) É o índice oficial de inflação, calculado e divulgado pelo BACEN

5- A diferença entre o regime de capitalização simples e o regime de capitalização

composta é que no primeiro:
(A) juros são incorporados ao capital
(B) não são utilizados taxas reais de juros
(C) são utilizados taxas reais de juros
28
(D) os juros não são incorporados ao capital

6- Com uma forte alta do dólar em 50% em um determinado período, qual será o
índice de inflação mais impactado?
(A) IPCA

(B) IGP-M

(C) INCC

(D) IPC

7- Uma aplicação financeira obteve um lucro nominal de 14,4% em um ano em que

a inflação foi de 10%. Assim, podemos concluir que a taxa real dessa aplicação
foi:
(A) Superior a 24,4%
(B) Superior a 4,4%
(C) Inferior a 4,4%
(D) Igual a 4,4%

8- O Índice de preços utilizado pelo CMN para o acompanhamento de metas de

inflação é:
(A) INCC

(B) IGP-M

(C) IPA

(D) IPCA

9- O investidor quer se proteger contra os efeitos da inflação, para tal ele deverá
investir em títulos que oferecem rentabilidade atrelada:
(A) Ao CDI
(B) Ao IPCA
(C) Ao dólar
(D) À Taxa Selic

29
10- Inflação é:
(A) aumento continuo no nível geral de preços, ocasionando perda do poder

aquisitivo da moeda;
(B) pequena elevação dos preços sem ocasionar perda do poder aquisitivo da

moeda;
(C) declínio acelerado de preços, ocasionando perda do poder aquisitivo da moeda;

(D) aumento continuo do nível geral de preços, ocasionando elevação do poder

aquisitivo da moeda;

11- A TR (Taxa Referencial):

(A) É um indicador de atividade rural
(B) É um indicador de inflação;
(C) É calculada a partir da TBF, pela aplicação de um redutor;
(D) É calculada a partir da TBF, pela aplicação de um multiplicador;

12- A taxa equivalente de 12 meses, da taxa de 1% ao mês, na capitalização

composta, é obtida pela fórmula:
(A) [(1+0,01)¹² – 1] X 100
(B) 0,01 X 12
(C) [(1+0,01)¹² x 100] -1
(D) (0,01¹² – 1) X 100

13- Sobre a taxa de câmbio no Brasil, podemos afirmar:

(A) A taxa é flutuante e sofre intervenções do BACEN
(B) A taxa é flutuante, porém não sofre intervenções do BACEN
(C) A taxa é fixa
(D) A taxa é flutuante a partir de um determinado patamar

14- Em uma situação onde está ocorrendo a desvalorização do real frente ao dólar,
podemos afirmar que:
(A) Melhora as condições para importações
(B) Melhora as condições para exportações

30
(C) Não afeta o cenário para exportações nem importações

(D) Melhora a situação para viajar para o exterior

15- Taxa que resulta das transações interbancárias lastreadas com títulos privados:
(A) CBD
(B) Selic
(C) T.R
(D) CDI

16- Objetivo do Comitê de Política Monetária – COPOM:

(A) Realizar a política monetária
(B) Definir a taxa de juros das aplicações financeiras
(C) Definir a Meta da Taxa Selic
(D) Definir a Taxa Selic Over

17- Taxa calculada a partir da média das operações realizadas com LTN:
(A) Selic
(B) T.R
(C) CDI
(D) CDB

18- O Produto Interno Bruto é um indicador econômico de extrema importância.

Para o seu cálculo, sob a ótica do consumo, deve-se utilizar a seguinte fórmula:
(A) C + I + G + NX
(B) C + I + G – NX
(C) C + G + NX – I
(D) C + G + I – X + N

19- Um investimento com rendimento nominal de 15% e que teve inflação no

mesmo período de 5%, teve uma taxa real de aproximadamente:
(A) 5%
(B) 20%

31
(C) 15%

(D) 10%

20- Quando os índices de inflação estão acima da meta traçada pelo CMN, é de se
esperar que o Comitê de Política Monetária – COPOM:
(A) Reduza a taxa de juros na sua próxima reunião
(B) Mantenha a taxa de juros no mesmo patamar
(C) Aumente o depósito compulsório
(D) Aumente a taxa de juros na sua próxima reunião

32
GABARITO MÓDULO 3
1-C 2-C 3-A 4-A 5-D 6-B 7-C 8-D 9-B 10-A
11-C 12-A 13-A 14-B 15-D 16-C 17-B 18-A 19-D 20-D

33
4. MÓDULO 4 – INSTRUMENTOS DE RENDA FIXA, RENDA VARIÁVEL E
DERIVATIVOS

1- As notas promissórias ou commercial papers são títulos de dívida que confere ao

seu detentor um direito de crédito contra a empresa emissora. Esses títulos
podem ser emitidos:
(A) com prazo máximo de 720 dias
(B) com prazo máximo de 360 dias
(C) para financiamentos de curto e longo prazo das atividades operacionais da
companhia
(D) com garantia real do agente fiduciário

2- Sobre CRI (Certificados de Recebíveis Imobiliários) está incorreto:

(A) Possui isenção de imposto de renda para pessoa física
(B) Deve possuir valor nominal mínimo de R$ 300.000,00 para realização de oferta pública
(C) São emitidos exclusivamente por uma companhia securitizadora.
(D) Somente podem ser emitidos com rentabilidade pré-fixada

3- Sobre debêntures marque a alternativa correta:

(A) É um título de dívida para financiar projeto de médio e longo prazo que pode ser
emitido por empresas financeiras.
(B) A emissão da debênture pode ultrapassar o capital social da companhia
(C) É facultativo ter o agente fiduciário
(D) Não possui cobertura do FGC (fundo garantidor de crédito)

34
4- Um investidor gostaria de aplicar num ativo que seja isento de Imposto de Renda
e coberto pelo FGC, qual aplicação você indicaria?
(A) CRI/CRA
(B) LCI/LCA
(C) CDB
(D) Fundos de Investimento

5- Tipo de opção que pode ser exercida a qualquer momento até a data de
vencimento:
(A) Europeia
(B) Brasileira
(C) Americana
(D) Opção de compra

6- Uma Letra Financeira do Tesouro – LFT tem a sua remuneração:

(A) Pós fixada, atrelada à Taxa Selic Meta
(B) Pós fixada, atrelada à Taxa Selic Over
(C) Prefixada, atrelada à Taxa Selic Over
(D) Atrelada à inflação

7- Você é gerente de um cliente que deseja um produto de investimento com

rentabilidade real. Você deveria indicar:
(A) LFT
(B) CDB Prefixado
(C) NTN-B
(D) LTN

8- Ganho de Capital é quando:

(A) Um investidor recebe dividendos no seu investimento
(B) Um investidor recebe juros sobre capital próprio no seu investimento
(C) Um investidor vende uma ação por um valor superior ao que comprou
(D) Um investidor vende uma ação por um valor inferior ao que comprou

35
9- São títulos que possuem garantia do FGC:
(A) CDB, LCI e LCA
(B) CDB, LCI e Ações
(C) CDB, LCI e Debêntures
(D) LCI, LCA e Ações

10- Sobre os BDR’s, assinale a alternativa correta:

(A) É um recibo de ação brasileiro, lastreado em empresa do Brasil e negociado nos
Estados Unidos
(B) É uma ação brasileira de uma companhia que está fora do Brasil
(C) É um título negociado no Brasil, cotado em dólares e lastreado em ação de uma
empresa não brasileira
(D) É um título negociado no Brasil, cotado em reais e lastreado em ação de uma
empresa não brasileira

11- Um investidor que tenha contratos futuros de dólar:

(A) Poderá sair do mercado fazendo a operação contrária
(B) Poderá sair do mercado replicando a posição
(C) Não depositará margem de garantia
(D) Deverá manter a posição até o vencimento

12- Em relação às operações a futuro, é correto afirmar que:

(A) O mercado futuro de Depósito Interfinanceiro destina-se principalmente à
especulação, devido a não existência da liquidação física
(B) Há mercados futuros com volumes de negociação bastante elevados e tanto
podem ser utilizados tanto como objetivo de hedge como de especulação
(C) Os vendedores descobertos estão sujeitos a ajustes diários negativos, mas não
aos positivos
(D) Os contratos são negociados para determinados prazos e não para determinadas
datas de vencimento

36
13- O investidor fez uma aplicação em um CDB Prefixado e resolveu fazer um swap
de mesmo prazo de vencimento, o que fez com que ele ficasse ativo indexado ao
CDI e passivo indexado à taxa Pré. Ao fazer isso, o investidor:
(A) Minimizou o risco de crédito presente no investimento

(B) Aumentou o risco de oscilação da taxa prefixada

(C) Minimizou o risco de oscilação da taxa de juros

(D) Aumentou o risco de crédito presente no investimento

14- Uma operação com ações para compra em margem numa corretora consiste em:
(A) Aquisição com recursos financiados
(B) Aquisição com recursos próprios
(C) Empréstimo para venda subsequente
(D) Empréstimo financiado

15- O rendimento auferido por pessoa jurídica não-financeira em operações day

trade na B3 sofre a tributação do imposto de renda na fonte à alíquota de:
(A) 1,5%
(B) 5%
(C) 0,005%
(D) 1%

16- “Commercial papers” são títulos, emitidos por sociedade financeira ou não
financeira:
(A) Não negociável, representativo de uma divida de longo prazo
(B) Negociável, representativo de uma divida de longo prazo
(C) Negociável, representativo de uma divida de curto prazo
(D) Não negociável, representativo de uma divida de curto prazo

17- Um investidor pessoa física fez uma aplicação em LCI e resgatou 80 dias depois
com rentabilidade acima de R$ 50 mil. Nesse caso:
(A) Deverá pagar I.R com alíquota de 22,50%
(B) Deverá pagar I.R com alíquota de 15%
(C) Estará isento do I.R

37
(D) Deverá pagar I.R com alíquota de 17,50%Ações: Mercado e Liquidez. CDB:

Mercado e Crédito

18- A liquidação no mercado secundário ocorre em:

(A) D+3 (física) e D+3 (financeira)
(B) D+2 (física) e D+3 (financeira)
(C) D+2 (física) e D+2 (financeira)
(D) D+4 (física) e D+3 (financeira)

19- Seu cliente possui uma dívida em dólar para pagar em 1 ano. Para se proteger da
oscilação da moeda estrangeira, você o aconselha a:
(A) Comprar uma PUT de dólar
(B) Vender uma CALL de dólar
(C) Comprar dólar a termo
(D) Vender dólar futuro

20- O Certificado de Operações Estruturadas - COE é um instrumento moderno de

investimentos que combina aplicações de renda fixa e variável. Para uma pessoa
física que realiza aplicações em COE, como será a tributação do Imposto de
Renda:
(A) Alíquota fixa de 15%
(B) Tabela regressiva de 22,5% até 15%, conforme o prazo
(C) Alíquota fixa de 20%
(D) Alíquota regressiva de 35% até 10%, conforme o prazo

21- Um American Depositary Receipt - ADR:

(A) É uma ação negociada nos Estados Unidos, cotada em dólares de uma empresa
não americana
(B) É um título negociado nos Estados Unidos, cotado em dólares e lastreado em
ações de uma empresa não americana
(C) É um título negociado nos Estados Unidos, cotado em reais e lastreado em ações
de uma empresa não americana

38
(D) É um título negociado no Brasil, cotado em reais e lastreado em ações de uma
empresa americana

22- A ação Preferencial (PN) possui preferência no recebimento de dividendos de

uma companhia. Essa ação, pode adquirir o direito a voto no caso de:
(A) A companhia der prejuízo em um determinado exercício
(B) Ser uma ação conversível
(C) A companhia ficar 3 exercícios seguidos sem distribuir dividendos
(D) A companhia fechar seu capital

23- Um investimento em Letra de Crédito do Agronegócio – LCA:

(A) Possui isenção de I.R para pessoa física e cobertura do FGC com valor ilimitado
(B) Possui isenção de I.R para pessoa física e cobertura limitada do FGC
(C) Possui isenção de I.R para pessoa física e não possui cobertura do FGC
(D) Não possui isenção de I.R, porém conta com cobertura do FGC

24- Nas operações com ações do tipo Day Trade, qual é a alíquota do Imposto de
Renda total e na fonte, respectivamente:
(A) 20% e 0,005%
(B) 15% e 0,005%
(C) 15% e 1%
(D) 20% e 1%

25- Seu cliente deseja montar uma carteira somente com títulos públicos e todos
com rentabilidade pós fixadas. Você deveria indicar qual carteira:
(A) 60% LFT e 40% LTN
(B) 60% LFT e 40% CDB pós fixado
(C) 60% LFT e 40% NTN-B
(D) 100% LFT

39
26- Uma debênture conversível é aquela que:
(A) Pode ser convertida em dinheiro a qualquer momento
(B) Pode ser recomprada pelo emissor
(C) Pode ser convertida em ações na data do seu resgate
(D) Pode ser convertida em ações a qualquer momento

27- Com relação ao Mercado Primário, assinale a alternativa correta:

(A) É onde são emitidos títulos pela primeira vez e os recursos captados vão para os
acionistas
(B) É onde são emitidos títulos pela primeira vez e os recursos captados vão para a
empresa emissora
(C) É onde são comercializados títulos já existentes e os recursos captados vão para
a empresa
(D) É onde são comercializados títulos já existentes e os recursos captados vão para
os atuais acionistas

28- O dividendo é a divisão do lucro de uma companhia. E é um direito do qual o

acionista:
(A) Pode ser privado através de assembleia
(B) Pode ser privado através de determinação do presidente da companhia
(C) Pode ser privado através do estatuto da companhia
(D) Não pode ser privado

29- Segmento de listagem de Governança Corporativa que exige emissão de

somente ações ordinárias:
(A) Nível 2
(B) Novo Mercado
(C) Nível 1
(D) Tradicional Liquidez

40
30- Sobre a remuneração da poupança:
(A) Se dá pela média do valor mantido durante o período
(B) Se dá pelo menor saldo durante um período
(C) Se dá pelo maior saldo durante um período
(D) Se dá pela soma dos saldos de um determinado período

31- O limite de tipos de ações emitidas por uma empresa com ações listadas na bolsa
de valores é:
(A) no máximo 50% em PN e 100% em ON

(B) no máximo 50% em PN e 50% em ON

(C) no máximo 75% em PN e 25% em ON

(D) no máximo 49% em PN e 51% em ON

32- Análise fundamentalista é aquela que:

(A) Utiliza o gráfico de barras para orientar a compra e venda de ações

(B) Utiliza gráfico ponto figura para orientar a compra e venda de ações.

(C) Desconta fluxos de caixa projetados para orientar a compra e venda de ações.

(D) Analisa o balanço atual da companhia para orientar a compra e venda de ações.

33- Pode-se afirmar que uma opção de compra está in the money quando o preço
do ativo-objeto no mercado é:
(A) Menor que o preço de exercício
(B) Maior que o preço a termo
(C) Maior que o preço de exercício
(D) Menor que o preço a termo

34- Os ganhos auferidos por pessoa jurídica não-financeira de pequeno porte em

operações de Bolsa são:
(A) Incluídos nos seus resultados operacionais
(B) Tributados de forma definitiva
(C) Tributados semanalmente
(D) Não tributados

41
35- O investidor aplicou em CDBs em 01/06 e resgatou em 17/11:
(A) IR de 15% sobre o rendimento somente, recolhido na fonte
(B) IR de 15% sabre o rendimento somente, recolhido pelo contribuinte via DARF
(C) IR de 22,5% sobre o rendimento somente, recolhido na fonte
(D) IR de 22,5% sobre o rendimento somente, recolhido pelo contribuinte via DARF

36- A importância do mercado secundário:

(A) é aumentar ou diminuir recursos para financiar novos empreendimentos
(B) dar rapidez aos ativos financeiros, negociados no mercado primário e
interbancário
(C) é igual a do primário, uma vez que sua existência não é condição para o
funcionamento do outro
(D) é dar liquidez aos ativos financeiros, negociados no mercado primário

37- Dos títulos públicos federais abaixo, qual oferece ao investidor a possibilidade
de recebimento de juros periódicos (cupons):
(A) NTN – B
(B) LFT
(C) NTN – B (Principal)
(D) LTN

38- A diferença entre ações ON e PN reside em que:

(A) As ações ON dão direito a voto em qualquer caso, enquanto as ações PN não dão
direito a voto em nenhum caso.
(B) As ações ON dão direito a voto em qualquer caso, enquanto as ações PN podem
dar direito a voto em alguns casos.
(C) As ações ON dão direito a voto em alguns casos, enquanto as ações PN podem
dar direito a voto em alguns casos.
(D) As ações ON dão direito a voto em alguns casos, enquanto as ações PN dão
direito a voto em todos os casos

42
39- Sobre o Certificado de Depósito Bancário – CDB:
(A) Possui garantia limitada do Fundo Garantidor de Crédito – FGC
(B) Tem prazo máximo de 720 dias
(C) Possui tributação diferenciada se for prefixado ou pós fixados
(D) Possui isenção de I.R para aplicações até R$ 20 mil

40- Seu cliente pessoa física deseja um produto com vantagem tributária e garantido
pelo FGC. Você deveria indicar:
(A) CDB
(B) LCI
(C) Ações
(D) Debêntures Incentivadas

41- Um determinado cliente fez uma aplicação em um CDB pelo prazo de 200 dias.
Qual será a tributação no resgate:
(A) IOF e IR (20%)
(B) IOF e IR (22,50%)
(C) Somente IR (22,50%)
(D) Somente IR (20%)

42- No Mercado Secundário:

(A) É onde as empresas captam recursos
(B) É onde os investidores obtém a liquidez dos seus investimentos
(C) É onde os títulos são emitidos pela primeira vez
(D) Ocorre a liquidação em D+1

43- Em uma Bonificação de Ações:

(A) O acionista tem o direito de comprar um número de ações
(B) O acionista recebe sem custo um número de ações
(C) A empresa está captando novos recursos
(D) O acionista continua com o mesmo número de ações

43
44- Uma pessoa física investiu R$ 100.000,00 numa Letra de Crédito de Agronegócio
pelo período de 361 dias corridos, obtendo um rendimento bruto de R$ 6.500,00
no período. Qual o valor liquido a ser resgatado por esse investidor?
(A) R$ 106.500,00
(B) R$ 105.200,00
(C) R$ 87.862,50
(D) R$ 105.362,50

45- Dos cotistas de fundo de renda variável, cobra-se o imposto de renda:

(A) Apenas no resgate, se a rentabilidade acumulada for positiva
(B) No final de cada mês, se a rentabilidade mensal for positiva
(C) No final de cada mês, se a rentabilidade mensal superar a variação do Ibovespa
no mês
(D) Apenas no resgate, se a rentabilidade for superior ao Ibovespa

46- Uma diferença entre o inplit e o split é que:

(A) O Inplit não produz qualquer efeito sobre a estrutura de capital da empresa, ao
contrário do Split
(B) No Split há um aumento do número de ações. Já no Inplit há uma diminuição.
(C) O Inplit ha uma modificação no balanço da empresa, ao contrário do split
(D) No Split, há uma redução do número de ações, ao contrário do inplit,
caracterizado por um aumento

47- Entende-se por ativos de renda variável aqueles cuja a remuneração ou retorno
de capital:
(A) São remunerados com base nas taxas flutuantes
(B) São corrigidos por taxas pós fixadas
(C) São determinados pela variação da taxa de juros
(D) Não podem ser determinados no momento da aplicação

44
48- A alíquota de IR para um CDB no seu resgate, antes de 6 meses desde a aplicação,
e a alíquota para uma ação, apurada no fim do mês da sua venda são,
respectivamente:
(A) 22,5% e 15%.
(B) 15% e 15%.
(C) 22,5% e 10%.
(D) 17,5% e 10%.

49- Um "commercial paper" é:

(A) Um título não negociável, representativo de uma dívida de curto prazo
(B) Um título negociável, representativo de uma participação societária
(C) Um título negociável, representativo de uma dívida de longo prazo
(D) Um título negociável, representativo de uma dívida de curto prazo

50- Um investidor tem uma carteira replicada do Índice Bovespa e resolve comprar
uma put do Ibovespa. Com isto ele está:
(A) Se alavancando no mercado, já que, nesse caso, ganhará mais dinheiro com a
alta do Ibovespa
(B) Limitando suas perdas, pois acredita que o valor das ações vai subir
(C) Limitando suas perdas, pois acredita que o valor das ações vai cair
(D) Completamente hedgeado tanto para a alta como para a queda do mercado

51- Qual das características abaixo é aplicável ao mercado de swap?

(A) O responsável pelo recolhimento do imposto de renda retido na fonte é o
aplicador
(B) É vedada a incidência de imposto de renda sobre operações de swap
(C) Por se tratar de operação de renda variável, a alíquota do imposto de renda
retido na fonte é de 10%
(D) A base de cálculo do imposto de renda retido na fonte é o resultado positivo
auferido na liquidação do contrato de swap

45
52- Sob quais condições é permitida a emissão de debêntures para bancos múltiplos:
(A) Se o volume dado em garantia se restringir ao capital social
(B) Se além da carteira comercial ou de investimentos ele possui a carteira de
desenvolvimento
(C) Se uma das carteiras for a de investimentos
(D) Sob nenhuma condição

53- Em um determinado pregão "D" o preço de ajuste de Y para vencimento agosto

XZ foi R$125,00. Considerando-se que o preço de ajuste do dia anterior (D-1) foi
de R$ 120,00, como ocorrera o ajuste desse dia, para os investidores que tinham
posições ao final de D-1 e continuaram no mercado em D:
(A) compradores pagam R$ 5,00 e vendedores recebem R$ 5,00, em D+0
(B) compradores recebem R$ 5,00 e vendedores pagam R$ 5,00, em D+0
(C) compradores recebem R$ 5,00 e vendedores pagam R$ 5,00, em D+1
(D) compradores pagam R$ 5,00 e vendedores recebem R$ 5,00, em D+1

54- Em uma securitização de recebíveis, o fluxo financeiro dos diretos de crédito é

pago para:
(A) Para o FGC
(B) Diretamente para o investidor
(C) Para a companhia securitizadora
(D) Para o devedor

55- Em uma operação de Mercado a Termo:

(A) Existe a cobrança de prêmio
(B) A data de vencimento dos contratos pode ser antecipada por solicitação do
vendedor
(C) A data de vencimento dos contratos pode ser antecipada por solicitação do
comprador
(D) Possui ajuste diário

46
56- Com respeito aos dividendos, escolha a alternativa correta
(A) o dividendo mínimo que uma companhia deve distribuir é 25% do lucro líquido
(B) o dividendo mínimo a ser pago por uma companhia é aquele definido em seu
estatuto
(C) o dividendo mínimo a ser distribuído é definido em uma reunião do conselho de
administração
(D) o dividendo mínimo a ser distribuído, quando o estatuto é omisso, é 25% do lucro
líquido

57- O agente fiduciário dos debenturistas:

(A) Pode requerer a falência da companhia emissora, no caso de inadimplência e
inexistência de garantias reais.
(B) Está impedido de efetuar despesas para proteger direitos ou interesses dos
debenturistas, sem prévia autorização, mesmo em caso de inadimplência.
(C) Tem poderes para modificar as cláusulas e condições da emissão do título
(D) Não pode ser uma instituição financeira

58- Uma pessoa física recebeu a título de remuneração de sua Letra de Crédito
Imobiliário R$10.000,00 em um investimento de 725 dias. Sobre essa operação
(A) há isenção do Imposto de Renda retido na fonte
(B) o valor de Imposto de Renda a ser retido na fonte será R$2.000,00
(C) o valor de Imposto de Renda a ser retido na fonte será R$1.750,00
(D) o valor de Imposto de Renda a ser retido na fonte será R$1.500,00

59- Um exportador faz uma operação de hedge com SWAP. Qual será a posição
assumida por esse exportador:
(A) Passiva em dólar e passiva em taxa do DI
(B) Ativa em dólar e passiva em taxa do DI
(C) Ativa em taxa DI e passiva em dólar
(D) Ativa em taxa do DI e ativa em dólar

47
60- No que se refere ao imposto de renda sobre operações com contratos futuros
realizadas na B3, considere as afirmações:
(A) A alíquota do imposto de renda sobre os ganhos líquidos auferidos em operações
normais realizadas com contratos futuros é de 20%
(B) O cliente de corretora que emitir a ordem de negociação será o responsável pela
retenção do imposto de renda na fonte
(C) Aplica-se a mesma alíquota para operações normais e de day trade
(D) A alíquota do imposto de renda sobre os ganhos líquidos auferidos em operações
normais realizadas com contratos futuros é de 15%

61- Seu cliente gostaria de uma aplicação que contasse com garantia do FGC, porém
acima da garantia. Você deveria indicar para ele:
(A) Títulos Públicos Federais
(B) DPGE
(C) Debêntures Incentivadas
(D) CDB de banco de primeira linha

62- O investidor que imagina um cenário de grande desvalorização das ações e quer
se proteger de eventuais perdas deverá?
(A) Comprar opções de compra.
(B) Vender opções de compra.
(C) Comprar opções de venda.
(D) Vender opções de venda.

48
GABARITO MÓDULO 4
1-B 2-D 3-D 4-B 5-C 6-B 7-C 8-C 9-A 10-D
11-A 12-B 13-C 14-A 15-D 16-C 17-C 18-C 19-C 20-B
21-B 22-C 23-B 24-D 25-D 26-C 27-B 28-D 29-B 30-B
31-A 32-D 33-C 34-C 35-C 36-D 37-A 38-B 39-A 40-B
41-D 42-A 43-B 44-A 45-A 46-B 47-D 48-A 49-D 50-C
51-D 52-D 53-C 54-C 55-C 56-D 57-A 58-A 59-C 60-D
61-B 62-C

49
 5. MÓDULO 5– FUNDOS DE INVESTIMENTOS

1- Um determinado investidor que busque proteção contra a variação cambial,

deveria investir em:
(A) CDB
(B) CDI
(C) Fundo Cambial
(D) LCI

2- Trata-se de Investidor Qualificado:

(A) Toda Pessoa Física ou Jurídica que tenha mais de R$ 1 milhão em investimentos
(B) Toda Pessoa Física ou Jurídica que tenha mais de R$ 300 mil em investimentos
(C) Pessoa Física ou Jurídica com R$ 1 milhão ou mais em investimentos e que ateste
por escrito a condição de Investidor Qualificado
(D) Pessoa Física ou Jurídica com 300 mil ou mais em investimentos e que ateste por
escrito a condição de Investidor Qualificado

3- Os ativos que um Fundo de Investimentos de Renda Fixa investe são

considerados de propriedade do:
(A) Administrador
(B) Cotista
(C) Gestor
(D) Custodiante

4- Fundo fechado é aquele que:

(A) Permite resgate somente na data de liquidação do fundo
(B) Permite resgate somente depois de um determinado período de carência
(C) É exclusivo para Investidores Qualificados
(D) Permite resgate somente com variações positivas

50
5- Sobre a taxa de administração em um fundo de investimento:
(A) É uma taxa cobrada sempre que o fundo possui rentabilidade acima de um
determinado benchmarking
(B) É devolvida ao cotista após um determinado período
(C) É um dos fatores que afeta o valor da cota
(D) É cobrado sobre a rentabilidade

6- Sobre a tributação em um fundo de ações

(A) Ocorre nos meses de Maio e Novembro com alíquota de 15% e no resgate
(B) Ocorre nos meses de Maio e Novembro com alíquota de 20% e no resgate
(C) Ocorre somente no resgate com alíquota de 15%
(D) Ocorre somente no resgate com alíquota de 20%

7- Metodologia utilizada para a cobrança da Taxa de Performance:

(A) Linha D’agua
(B) Chinese Wall
(C) Day Trade
(D) Taxa Over

8- Sobre a Marcação a Mercado em um Fundo de Investimento:

(A) É obrigatória e deve ser feita diariamente pelo preço de mercado dos ativos
(B) É obrigatória e deve ser feita diariamente pelo preço de aquisição dos ativos
(C) É opcional e quando feita deve considerar o preço de mercado dos ativos
(D) É obrigatória e deve ser feita diariamente pelo preço de resgate futuro dos ativos

51
9- Sobre a Taxa de Performance, assinale a alternativa correta:
(A) Incide sobre o P.L do fundo
(B) Só pode ser cobrada se o fundo tiver ganho real
(C) Incide sobre o quanto um fundo rendeu acima de um determinado benchmark
(D) É cobrada anualmente

10- Seu cliente faz um resgate antes de 30 dias em um Fundo Renda Fixa Longo
Prazo. Nesse caso, sobre a tributação:
(A) Incidirá I.R e depois IOF
(B) Incidirá somente IOF
(C) Incidirá IOF e depois I.R
(D) Incidirá somente I.R

11- São taxas que um fundo de investimento pode cobrar:

(A) Entrada, Saída, Administração e Performance
(B) Entrada, Administração e Performance, apenas
(C) Administração e Performance, apenas
(D) Saída, Administração e Performance, apenas

12- Responsável por captar recursos para o fundo de investimento:

(A) Cotista
(B) Distribuidor
(C) Gestor
(D) Custodiante

13- Com relação à cobrança de IOF nos fundos de investimentos, é correto afirmar:
(A) É uma alíquota regressiva que incide até o 29° dia de aplicação e é cobrado nos
fundos de Renda Fixa e Ações
(B) É uma alíquota regressiva que incide até o 30° dia de aplicação e é cobrado nos
fundos de Renda Fixa e Ações

52
(C) É uma alíquota regressiva que incide até o 30° dia de aplicação e é cobrado nos

fundos de Renda Fixa

(D) É uma alíquota regressiva que incide até o 29° dia de aplicação e é cobrado nos
fundos de Renda Fixa

14- É uma competência da Assembleia Geral de Cotistas - AGC:

(A) Escolher a agência de rating do fundo
(B) Reduzir a taxa de administração
(C) Aumentar a taxa de administração
(D) Comprar ativos para a carteira do fundo

15- Um fundo que tem como objetivo acompanhar seu benchmark é aquele que:
(A) Pode ser um fundo indexado
(B) Apresenta rentabilidade que supera seu benchmark
(C) Apresenta garantia do risco de crédito feita pelo gestor do fundo
(D) Não apresenta parâmetro para acompanhar sua rentabilidade

16- A incorreta precificação dos ativos (marcação a mercado) de um fundo de

investimento aberto pode acarretar perda para o:
(A) Distribuidor

(B) Cotista

(C) Gestor

(D) Administrador

17- O gestor de um fundo de investimento de renda fixa referenciada DI é obrigado

a vender ativos para suprir:
(A) Aumento na taxa de juros
(B) Grande volume de aplicativo de recursos
(C) Aumento de número de cotistas
(D) Resgate expressivo de recursos

53
18- Sobre a tributação de Fundos Imobiliários, é correto afirmar que:
(A) A alíquota de IR sobre os rendimentos dos Fundos Imobiliários será definida
conforme prazo de permanência
(B) Todos os cotistas, pessoas físicas, são isentos de IR sobre os rendimentos
(C) Perdas ocorridas na alienação de cotas poderão ser compensadas com ganhos
futuros de fundos da mesma espécie, desde que a negociação tenha sido feita
em Bolsa
(D) O agente responsável pelo recolhimento do IR sobre os rendimentos periódicos
é o próprio contribuinte, via DARF;

19- Quando há aplicações em um fundo de investimento, cabe ao gestor:

(A) Comprar ativos para o fundo de investimento, conforme a política de
investimento
(B) Comprar e vender ativos para o fundo de investimento
(C) Vender os ativos presentes no fundo
(D) Comprar apenas CDBs da instituição financeira que está oferecendo o fundo

20- Quando ocorrem alterações nas regras dos fundos de investimentos decorrentes
de mudanças na legislação:
(A) É obrigatória a convocação da Assembleia no prazo máximo de 10 dias para
ratificar o regulamento do fundo de investimentos.
(B) Não há obrigatoriedade de comunicação aos cotistas, seja via postal, ou por meio
eletrônico por se tratar de alterações para cumprir a legislação vigente;
(C) É opcional a mudança da lâmina do fundo sendo apenas obrigatória a divulgação
do regulamento contendo as alterações previstas na legislação
(D) Fica dispensada a convocação de assembleias para adaptação do regulamento

21- A cobrança do Imposto de Renda em Fundos de Renda Variável ocorre:

(A) Somente na ocasião do resgate e é retido pelo investidor via DARF
(B) No último dia de cada mês e é retido na fonte
(C) Somente na ocasião do resgate e é retido na fonte

54
(D) No último dia útil dos meses de maio e novembro e é retido na fonte (come
cotas)

22- O administrador do fundo XY alterou a taxa de administração do fundo, de 3%

ao ano para 2,5% ao ano. Assinale a alternativa INCORRETA:
(A) A taxa de administração de 2,5% ao ano é calculada sobre o PL do fundo, base
252 dias úteis
(B) Ele teve que convocar a assembleia de cotistas para fazer esta alteração
(C) A taxa de administração é descontada diariamente do valor da cota
(D) A diminuição da taxa de administração afeta positivamente a rentabilidade do
fundo

23- Os fundos de investimento classificados como fundos de investimento em índice

de mercado caracterizam-se principalmente por:
(A) Manter 80%, no mínimo, de seu patrimônio aplicado em valores mobiliários ou
outros ativos de renda variável autorizados pela CVM, na proporção em que
estes integram o índice de referência
(B) Manter 5%, no mínimo, de seu patrimônio aplicado em valores mobiliários ou
outros ativos de renda variável autorizados pela CVM, na proporção em que
estes integram o índice de referência;
(C) Manter 50%, no mínimo, de seu patrimônio aplicado em valores mobiliários ou
outros ativos de renda variável autorizados pela CVM, na proporção em que
estes integram o índice de referência
(D) Manter 95%, no mínimo, de seu patrimônio aplicado em valores mobiliários ou
outros ativos de renda variável autorizados pela CVM, na proporção em que
estes integram o índice de referência;

24- Um Fundo de Investimento com menos de 67% em ações está sujeito à

incidência do Imposto de Renda:
(A) No último dia útil do mês de maio e novembro, ou no resgate, o que ocorrer
primeiro
(B) No último dia útil de cada mês, ou no resgate, o que ocorrer primeiro

55
(C) A cada 30 dias, ou no resgate, o que ocorrer primeiro
(D) Somente no resgate

25- Buscam replicar com a maior aderência possível um determinado índice de

mercado:
(A) Fundos Alavancados
(B) Fundos de Ações
(C) Fundos Referenciados
(D) Fundos Ativos

26- Se um fundo passivo tem como benchmark o Ibovespa, então espera-se que a
rentabilidade desse fundo seja sistematicamente:
(A) superior ao DI
(B) próxima ao DI
(C) superior à variação do Ibovespa
(D) próxima à variação do Ibovespa

27- Em um Fundo de Ações que apresentou rentabilidade negativa:

(A) A taxa de administração não será cobrada obrigatoriamente
(B) Haverá cobrança de taxa de administração
(C) A taxa de administração cobrada será compensada quando o fundo apresentar
rentabilidade positiva
(D) A taxa de administração será postergada para quando houver uma rentabilidade
positiva

28- Sabemos que os fundos de ações classificados como Dividendos, normalmente

compram ações que pagam bons dividendos. Essas ações caracterizam-se por:
(A) pertencerem a setores já consolidados, sem grandes perspectivas de
crescimento
(B) apresentarem baixa alavancagem financeira
(C) apresentarem uma alta alavancagem financeira
(D) pertencerem a setores em franco crescimento

56
29- Os Fundos Referenciados:
(A) São fundos cobertos contra qualquer tipo de risco
(B) Podem ser referenciados somente ao CDI
(C) Devem ser referenciados a um indexador de referência
(D) Não correm risco de suas cotas rodarem negativas

30- A rentabilidade dos fundos de investimentos não destinados a investidores

qualificados, divulgada ao mercado e nos extratos dos cotistas é:
(A) Bruta de taxa de ADM e IR
(B) Líquida de taxa de ADM e IR
(C) Bruta de taxa de ADM e líquida de IR
(D) Líquida de taxa de ADM e bruta de IR

31- Deve investir 95% do seu P.L, no mínimo, em cotas de outros fundos. Trata-se de
um Fundo:
(A) De Renda Fixa
(B) De Ações
(C) Cambial
(D) De Investimento em Cotas

32- Responsável pelo registro do fundo na CVM:

(A) Custodiante
(B) Administrador
(C) Distribuidor
(D) Gestor

57
33- Um Fundo Cambial deve investir, no mínimo, qual percentual do seu patrimônio
em ativos ligados à variação de moeda estrangeira:
(A) 67%
(B) 95%
(C) 80%
(D) 100%

34- Ao assinar o “Termo de Adesão” de um fundo, o cotista declara que:

(A) Irá ler o regulamento posteriormente
(B) Já leu o regulamento e entendeu os riscos e principais características do fundo
(C) Irá receber o regulamento posteriormente
(D) É um Investidor Qualificado

35- Seu cliente fez uma aplicação em um Fundo de Ações e resgate com 20 dias.
Nesse caso, sobre a o lucro, incidirá:
(A) IOF e depois I.R
(B) Somente IOF
(C) I.R depois IOF
(D) Somente I.R à alíquota de 15%

36- Conforme a classificação CVM, um fundo de Curto Prazo:

(A) Deve ter prazo médio da carteira de até 60 dias e prazo máximo de cada ativo de
até 375 dias
(B) Deve ter prazo médio da carteira de até 365 dias e prazo máximo de cada ativo
de até 375 dias
(C) Deve ter prazo médio da carteira de até 60 dias e prazo máximo de cada ativo de
até 365 dias
(D) Deve ter prazo médio da carteira de até 365 dias e prazo máximo de cada ativo
de até 365 dias

58
37- Com relação ao Fundo Multimercado, assinale a alternativa correta:
(A) Deve investir no mínimo 50% em crédito privado
(B) Deve investir no mínimo 67% em ações
(C) Investe em vários fatores de risco, sem o compromisso de alocação mínima em
nenhum desses mercados
(D) Investe em vários fatores de risco, porém, com concentração mínima em renda
fixa, para reduzir o risco

38- Quando um cotista de um fundo faz a antecipação do imposto de renda através

do sistema de come cotas, ele observa:
(A) Uma redução no valor da cota
(B) Uma redução na rentabilidade do fundo
(C) Uma redução no número de cotas
(D) Uma redução na rentabilidade observada do fundo

39- O Come-Cotas é um sistema de antecipação do imposto devido, que ocorre

semestralmente. Quando o mesmo ocorre, o cotista observa uma:
(A) Redução no seu número de cotas, sem alterar o valor da mesma
(B) Redução no seu número de cotas, alterando o valor da mesma
(C) Redução no valor da cota
(D) Aumento no seu número de cotas, sem alterar o valor da mesma

40- É característica de um Fundo com Gestão Ativa:

(A) Ter estratégias de investimentos que visem replicar um determinado benchmark
(B) Ter estratégias de investimentos que visem rentabilidade superior à de um
determinado benchmark
(C) Ter estratégias de investimentos mais defensivas
(D) Ter estratégias de investimentos voltadas para Hedge da posição

59
41- Para um determinado fundo que tem data de conversão em D+1 e data para
pagamento do resgate em D+5, o cálculo da cota para o resgate será conhecido:
(A) No mesmo dia que o cotista pedir o resgate
(B) No dia seguinte à solicitação de resgate do cotista
(C) No quinto dia após a solicitação de resgate
(D) No sexto dia após a solicitação do resgate

42- Seu cliente está buscando uma opção de investimento com maior liquidez
possível. Você deveria indicar um fundo de investimento que:
(A) Faz a conversão de cotas em D+0 e a liquidação financeira em D+3
(B) Faz a conversão de cota em D+1 e a liquidação financeira em D+2
(C) Faz a conversão de cotas em D+0 e a liquidação financeira em D+0
(D) Faz a conversão de cotas em D+3 e a liquidação financeira em D+3

43- Em relação ao Fundo Cambial, assinale a alternativa correta:

(A) Deve investir, no mínimo, 80% do seu P.L em ativos ligados a variação de moeda
estrangeira
(B) Deve investir, no mínimo, 80% do seu P.L em ativos ligados a variação do dólar
(C) Deve investir, no mínimo, 67% do seu P.L em ativos ligados a variação de moeda
estrangeira
(D) Deve investir, no mínimo, 50% do seu P.L em ativos ligados a variação de moeda
estrangeira

44- Sobre o limite de concentração em fundos de investimentos, para ativos de um

mesmo emissor presentes na carteira, esse limite para emissores financeiros e
não financeiros é de, respectivamente:
(A) 10% e 10%
(B) 20% e 20%
(C) 10% e 20%
(D) 20% e 10%

60
45- Ao aplicar em um Fundo de Investimento, o investidor passa a ser cotista daquele
fundo e possuirá um determinado número de cotas. Para se chegar ao valor de
cota em um determinado dia, utiliza-se a seguinte fórmula:
(A) Patrimônio Líquido dividido pelo número de cotas emitidas pelo fundo
(B) Patrimônio Líquido dividido pelo número de cotistas presentes no fundo
(C) Patrimônio Líquido multiplicado pelo número de cotas emitidas pelo fundo
(D) Ativos do fundo + despesas do fundo, dividido pelo número de cotas emitidas
pelo fundo

46- Trata-se de uma função do distribuidor:

(A) Recolher o I.R do fundo
(B) Ser o responsável legal pelo fundo perante a CVM
(C) Escolher os ativos para a carteira do fundo
(D) Comercializar as cotas de acordo com o perfil do cliente

47- Sobre fundos, assinale a alternativa correta:

(A) Fundo de Renda Fixa não pode comprar ativos no exterior
(B) Fundo fechado permite resgate a qualquer momento
(C) Fundo exclusivo é aquele que investe em um determinado setor, como energia
elétrica
(D) Um fundo de ações pode comprar cotas de outros fundos

48- Percentual mínimo da carteira que deve ser comprados em ativos da classe em
Fundos de Renda Fixa e Cambial:
(A) 67%
(B) 80%
(C) 95%
(D) 90%

61
49- Para ser um Fundo de Curto Prazo, conforme a Receita Federal, o mesmo deve
ter:
(A) Prazo médio da carteira de até 60 dias
(B) Prazo médio da carteira de até 365 dias
(C) Prazo médio da carteira de até 375 dias
(D) Prazo médio da carteira de até 180 dias

50- Um Fundo de Ações deve aplicar:

(A) No máximo 67% do seu patrimônio em ações
(B) No mínimo 80% do seu patrimônio em ações
(C) No máximo 80% do seu patrimônio em ações
(D) No mínimo 67% do seu patrimônio em ações

51- Conforme a classificação CVM, um fundo de Curto Prazo:

(A) Deve ter prazo médio da carteira de até 60 dias e prazo máximo de cada ativo de
até 375 dias
(B) Deve ter prazo médio da carteira de até 365 dias e prazo máximo de cada ativo
de até 375 dias
(C) Deve ter prazo médio da carteira de até 60 dias e prazo máximo de cada ativo de
até 365 dias
(D) Deve ter prazo médio da carteira de até 365 dias e prazo máximo de cada ativo
de até 365 dias

52- Ao assinar o “Termo de Adesão” de um fundo, o cotista declara que:

(A) Irá ler o regulamento posteriormente
(B) Já leu o regulamento e entendeu os riscos e principais características do fundo
(C) Irá receber o regulamento posteriormente
(D) É um Investidor Qualificado

62
53- Qual o objetivo da Marcação a Mercado, segundo o Código ANBIMA de
Administração de Recursos de Terceiros:
(A) Precificar os ativos pelo preço de aquisição
(B) Garantir uma rentabilidade mínima para os investidores/cotistas
(C) Evitar a transferência de riquezas entre os cotistas
(D) Reduzir a taxa de administração cobrada dos cotistas

54- Sobre Fundo Alavancado, assinale a alternativa correta:

(A) Existe menores chances de ocorrer perdas
(B) São fundos considerados mais defensivos
(C) São indicados para investidores mais conservadores
(D) Existe a possiblidade de ter perdas superiores ao Patrimônio Líquido do fundo

55- Um cotista de um Fundo de Renda Fixa aberto, irá pagar Imposto de Renda em
um eventual resgate e também nos meses de:
(A) Junho e Dezembro
(B) Maio e Novembro
(C) Janeiro e Junho
(D) Janeiro e Dezembro

56- Em um fundo de Renda Fixa Longo Prazo a alíquota do imposto de renda retido
semestralmente (come-cotas) é de:
(A) 15%
(B) 20%
(C) Depende do prazo de permanência
(D) 22,50%

57- No caso de uma Corretora de Títulos e Valores Mobiliários – CTVM, que opera
por conta e ordem em aplicações em determinado fundo, este procedimento é:
(A) Legal, desde que a mesma identifique o cliente perante o auditor independente
(B) Ilegal

63
(C) Legal, desde que a mesma identifique o cliente perante o administrador do
fundo
(D) Legal, desde que a mesma identifique o cliente perante o gestor do fundo

58- O conceito Barreira de Informações, na gestão de fundos de investimentos,

refere-se à adoção de procedimentos pelas empresas gestoras de recursos de
terceiros com o objetivo de impedir o fluxo de informações privilegiadas e
sigilosas:
(A) entre os gestores de fundos abertos e fechados ofertados pela mesma instituição
(B) entre gestores de fundos destinado a investidores qualificados e os gestores de
recursos destinados a outros tipos de investidores
(C) entre analistas do sell side e gestores de fundos da mesma instituição
(D) para profissionais de outros setores da instituição ou para outra empresa do
mesmo grupo

59- Conforme instrução CVM 555, indique o fundo cuja alocação de ativos é de no
mínimo 95% do PL em títulos públicos federais, títulos de renda fixa emitidos por
instituições financeiras com classificação de crédito igual ou superior ao
Governo:
(A) FI Renda Fixa Referenciado
(B) FI Renda Fixa Simples
(C) FI Renda Fixa Curto Prazo
(D) FIC-fundo de investimentos em cotas

60- Qual o mínimo do patrimônio Líquido de um Fundo de Direitos Creditórios que

deve ser aplicado em Direitos Creditórios:
(A) 80%
(B) 95%
(C) 67%
(D) 50%

64
61- O IOF incide no resgate das aplicações em fundos de Investimento, sem carência,
até o:
(A) 29°dia
(B) 28°dia
(C) 31°dia
(D) 30°dia

62- Os Fundos de Índice (ETF’s) são atrelados a um determinado indicador de

rentabilidade e possuem suas cotas negociadas na bolsa de valores. Qual o
tamanho do lote padrão para negociação desses fundos:
(A) Não existe
(B) 1000 cotas
(C) 100 cotas
(D) 1 cota

63- Quem pode aplicar num fundo Exclusivo?

(A) Investidores pessoa física com montante superior a R$ 500 mil.
(B) Somente Investidores Institucionais.
(C) Somente Investidores Profissionais.
(D) Somente Investidores Qualificados.

64- ) Um fundo de ações pode possuir classificação de nível 2 de acordo com a

classificação Anbima:
(A) Alocação.
(B) Cambial.
(C) Duração Livre.
(D) Indexado.

65
GABARITO MÓDULO 5
1-C 2-C 3-B 4-A 5-C 6-C 7-A 8-A 9-C 10-C
11-A 12-B 13-D 14-C 15-A 16-B 17-D 18-C 19-A 20-D
21-C 22-B 23-D 24-A 25-C 26-D 27-B 28-A 29-C 30-D
31-D 32-B 33-C 34-B 35-D 36-A 37-C 38-C 39-A 40-B
41-B 42-C 43-A 44-D 45-A 46-D 47-D 48-B 49-B 50-D
51-A 52-B 53-C 54-D 55-B 56-A 57-C 58-D 59-B 60-D
61-A 62-D 63-D 64-D

66
 6. MÓDULO 6– PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR ABERTA: PGBL E VGBL

1- Sobre a portabilidade:
(A) Pode ser negada pelo banco de origem
(B) Incide taxa de portabilidade

(C) Incide imposto de renda

(D) Não incide tributação

2- Os planos do tipo VGBL:

(A) Permitem dedução da base de cálculo do I.R (Até 12%), porém são tributados
sobre o valor total do resgate
(B) Não permitem dedução da base de cálculo do I.R, porém são tributados somente
sobre a rentabilidade no momento do resgate
(C) São indicados para contribuintes que fazem a declaração do I.R pelo modelo
completo
(D) É um tipo de plano exclusivo para quem faz a declaração pelo modelo
simplificado

3- São taxas que podem ser cobradas em um plano de previdência privada:

(A) Administração, Entrada e Performance.
(B) Administração, Entrada e Saída.
(C) Administração e Entrada, somente.
(D) Administração e Performance, somente.

4- Plano de previdência indicado para quem declara o I.R pelo formulário completo e
possui outras despesas dedutíveis:
(A) VGBL
(B) TPF
(C) Seguro de vida
(D) PGBL

67
5- Seu cliente possui um PGBL e deseja migrar para um VGBL. Nesse caso:
(A) Basta realizar uma portabilidade, sem cobrança de tributação
(B) Precisará resgatar o PGBL, incidindo tributação
(C) Precisará resgatar o PGBL, porém com isenção de tributação, pois o destino será
um outro plano
(D) Basta realizar uma portabilidade, porém com cobrança de tributação

6- Um determinado investidor faz a declaração do imposto de renda pelo formulário

completo. Já fez 12% da sua renda bruta em contribuições para um PGBL e deseja
fazer uma contribuição adicional em previdência. Nesse caso, você deveria indicar:
(A) Aplicação em um PGBL, pois nesse plano não existe teto de contribuição
(B) Aplicação em um VGBL, pois o mesmo já contribuiu com o teto máximo de
dedução para um PGBL
(C) Aplicação em um outro produto diferente de previdência, pois o mesmo já
contribuiu com o teto para esse tipo de aplicação
(D) Aplicação em um PGBL, pois o teto para dedução do I.R nesse tipo de
contribuição é de 24%

7- VGBL e PGBL são duas formas de planos de previdência privada. Uma das diferenças
entre esses planos é que:
(A) No primeiro existe a garantia de uma determinada rentabilidade mínima
(B) No segundo não há a possiblidade de dedução da base de cálculo do I.R
(C) No primeiro não há a possibilidade de dedução da base de cálculo do I.R
(D) No segundo existe a garantia de uma determinada rentabilidade mínima

8- Seu cliente fez um PGBL com regime progressivo de I.R. Ao realizar o resgate no valor
de R$ 10.000 (R$ 4.000 de rentabilidade), qual será o imposto retido na fonte:
(A) R$ 1.500
(B) R$ 600
(C) R$ 2.750
(D) R$ 1250

68
9- Um determinado cliente contratou, 10 anos atrás um PGBL com regime progressivo
de I.R. Hoje ele quer fazer a alteração do regime de tributação para o regime
regressivo do I.R. Nesse caso:
(A) Pode ser feito, pois trata-se de um PGBL. Em um VGBL não poderia ser realizado.
(B) Pode ser feito (Tanto no PGBL quanto no VGBL) a troca da tabela progressiva
para a regressiva
(C) Pode ser feito e o cliente já estará na alíquota de 10% (a partir de 10 anos) na
tabela regressiva
(D) Não pode ser feito

10- Um executivo de uma multinacional faz a declaração do imposto de renda pelo

formulário completo e deseja realizar uma aplicação em um Plano Gerador de
Benefício Livre - PGBL. Com relação à essa aplicação, qual o máximo que ele poderá
deduzir da base de cálculo do seu imposto de renda:
(A) 22,5%
(B) 15%
(C) 10%
(D) 12%

11- Um profissional liberal tem uma renda tributável muito pequena. Seus rendimentos
vêm da distribuição de lucros que seu escritório proporciona. Ele quer contribuir
para sua aposentadoria, que deve acontecer entre 10 e 12 anos. Qual produto você
recomendaria a ele:
(A) PGBL com tabela progressiva de IR
(B) VGBL com tabela regressiva de IR
(C) VGBL com tabela progressiva de IR
(D) PGBL com tabela regressiva de IR

69
12- A taxa de carregamento de um plano de previdência complementar aberto:
(A) Não pode ser diminuída, uma vez definido o percentual
(B) Não pode ser cobrada no resgate do plano
(C) Pode variar, em função do saldo acumulado
(D) Pode ser resgata pelo participante, após um período de carência

13- Um indivíduo que faz Declaração Completa de IR tem um salário anual de R$

87.500,00. Ele quer aplicar R$ 35.000,00 e quer aproveitar ao máximo o benefício
para deduzir a base de cálculo do IR. Quanto esse cliente deverá aplicar em VGBL?
(A) R$ 10.500,00
(B) R$ 35.000,00
(C) R$ 24.500,00
(D) Zero, deve aplicar tudo em PGBL

14- Prazo mínimo de carência para movimentações realizadas em planos de previdência

complementar:
(A) 30 dias
(B) 60 dias
(C) 90 dias
(D) Não há

15- Na portabilidade de um PGBL, os recursos envolvidos devem ser entregues:

(A) À seguradora do novo PGBL, sem a dedução de impostos
(B) À seguradora do novo PGBL, após a dedução dos impostos
(C) Ao cliente, sem a dedução de impostos
(D) Ao cliente após as deduções dos impostos

70
16- É uma característica de um PGBL:
(A) Repassa integralmente para o participante os rendimentos líquidos obtidos no
fundo em que os recursos foram aplicados
(B) Oferece garantia mínima de rentabilidade
(C) Permite que, no resgate, a tributação incida somente sobre os ganhos e não
sobre o resgate total
(D) É permitida a dedução das contribuições da base de cálculo do Imposto de
Renda, desde que não ultrapassem 12% da renda anual do investidor

17- Um investidor adquiriu um plano de previdência complementar do tipo Plano

Gerador de Benefício Livre (PGBL), ele poderá obter esclarecimentos sobre as regras
do produto na seguradora e, caso queira, no(a):
(A) a Superintendência Nacional de Previdência Complementar (PREVIC)
(B) a Comissão de Valores Mobiliários (CVM)
(C) o Banco Central do Brasil (BACEN)
(D) a Superintendência de Seguros Privados (SUSEP)

18- Uma pessoa assalariada que se aposentará daqui a mais de 10 anos, e que faz a
declaração completa de ajuste anual (imposto de renda), decide contribuir com
menos de 10% de sua renda tributável anual para complementar a aposentadoria.
Portanto, ela deveria ser orientada a aplicar em:
(A) PGBL com tabela progressiva de IR
(B) VGBL com tabela regressiva de IR
(C) PGBL com tabela regressiva de IR
(D) VGBL com tabela progressiva de IR

71
GABARITO MÓDULO 6

1-D 2-B 3-C 4-D 5-B 6-B 7-C 8-A 9-B 10-D
11-B 12-C 13-C 14-B 15-A 16-D 17-D 18-C

72
 7. MÓDULO 7– GESTÃO DE CARTEIRAS E RISCOS

1- Qual é a medida de risco que mede a uniformidade dos elementos de determinada

amostragem indicando o grau de dispersão de um conjunto de dados?
(A) O desvio padrão.
(B) Variância.
(C) Tracking Error.
(D) Back Test.

2- Considerando uma ação que tem o retorno esperado de R$ 100,00 e desvio padrão
de R$ 10,00 com uma distribuição normal. Qual a probabilidade do retorno do ativo
estar entre R$ 90,00 e R$ 110,00?
(A) Aproximadamente 68 %.
(B) Aproximadamente 95%.
(C) Aproximadamente 99%.
(D) Não é possível descobrir somente com os dados informados.

3- O economista Harry Markowitz desenvolveu a chamada teoria moderna do

Portfolio, que trata da diversificação de ativos e mostra que diversificar é
fundamental para minimizar os riscos de uma carteira. Um investidor quer incluir
um novo ativo em uma carteira e deseja ter o maior benefício possível da
diversificação, neste caso ele precisa incluir com um ativo com correlação:
(A) – 0,8
(B) – 1
(C) 0
(D) + 1,0

73
4- A possibilidade de não ser possível comercializar um ativo por seu preço justo, por
falta de compradores no mercado, diz respeito ao:
(A) Risco de crédito.
(B) Risco de mercado.
(C) Risco de liquidez.
(D) Risco sistemático

5- A perda máxima que um investidor pode ter, com um determinado nível de

confiança, é a definição de:
(A) Risco sistemático.
(B) Value at risk – VaR.
(C) Desvio Padrão.
(D) Risco diversificável.

6- Qual o risco presente em venda de imóveis, principalmente quando o vendedor não

consegue receber uma oferta no valor de mercado desse bem?
(A) Liquidez.
(B) Crédito.
(C) Câmbio.
(D) Legal.

7- Em relação a uma distribuição normal, a probabilidade de que uma variável aleatória

esteja no intervalo entre a Média + 1 Desvio Padrão e a Média – 1 Desvio Padrão é
de:
(A) 95%.
(B) 99%.
(C) 68%.
(D) 50%.

74
8- Entre dois fundos ativos, o investidor deve escolher aquele que tenha,
historicamente, o maior:
(A) Beta
(B) Desvio Padrão
(C) Índice de oscilação
(D) Índice Sharpe

9- Uma diferença entre o Índice Treynor e o Índice Sharpe é que:

(A) O primeiro utiliza o “Desvio Padrão” como medida de risco e o segundo utiliza o
“Beta”
(B) O primeiro utiliza o “Beta” como medida de risco e o segundo utiliza o “Desvio
Padrão”
(C) Os dois são índices de retorno em relação ao mesmo tipo de risco
(D) O índice Treynor é sempre menor que o índice Sharpe

10- Com relação ao Tracking Error, assinale a alternativa correta:

(A) É uma medida de risco relativo de um fundo
(B) É uma medida de risco absoluto de um fundo
(C) É uma medida de retorno relativo de um fundo
(D) É uma medida de retorno relativo de um fundo

11- Sobre o Risco de Mercado, assinale a alternativa correta:

(A) É impossível fazer com que o mesmo seja igual a zero
(B) Não está presente nos títulos prefixados
(C) É menor nos títulos com prazos maiores
(D) É coberto pelo FGC

12- É o índice utilizado como indicador de Risco País:

(A) Selic
(B) CDI
(C) EMBI +
(D) T.R

75
13- Em uma distribuição normal, a probabilidade de que uma variável aleatória esteja
no intervalo entre (M + 1 DP) e (M - 1 DP), considerando M = Média e DP = Desvio
Padrão, é de:
(A) 68%
(B) 95%
(C) 99%
(D) 50%

14- Quanto maior for o prazo de um título:

(A) Maior será o seu risco e também a sua rentabilidade esperada
(B) Maior será a sua rentabilidade, porém, não o seu risco
(C) Menor será a sua oscilação em relação à alteração dos juros
(D) Menor é a sua duration

15- São riscos presentes nas aplicações:

(A) Ações - Mercado, Crédito e Liquidez. CDB - Mercado, Crédito e Liquidez
(B) Ações - Mercado e Liquidez. CDB - Mercado e Crédito
(C) Ações - Mercado, Crédito e Liquidez. CDB - Mercado e Liquidez
(D) Ações - Mercado e Liquidez. CDB - Mercado, Crédito e Liquidez

16- Um ativo com maior risco de crédito é aquele que tem:

(A) Maior prazo
(B) Maior chance de inadimplência
(C) Menor juros
(D) Menor liquidez

17- Quando estamos nos referindo à uma rentabilidade relativa, é quando comparamos
um retorno do ativo ao seu:
(A) Próprio retorno
(B) Retorno da Inflação
(C) Indicador de rentabilidade (benchmark)
(D) Retorno líquido de impostos

76
18- Um investidor deseja entender qual é o impacto do aumento dos juros no preço de
um título prefixado. Você mostraria a ele que:
(A) O impacto do aumento dos juros no preço do título dependerá da expectativa
de inflação para o período
(B) Quando os juros sobem, o preço cai, pois para um certo montante no
vencimento haverá a necessidade de menos principal a ser investido
(C) Quando os juros sobem, o preço também sobe, pois para um determinado
principal aplicado haverá, neste caso, um montante maior no vencimento
(D) Não há impacto do aumento dos juros no preço de um título prefixado. O preço
de um título prefixado é alterado em função da diminuição do prazo a decorrer
até o vencimento

19- Na tentativa de montar uma carteira de ações, sintetizando as variações do índice

Bovespa, um investidor deve observar:
(A) O beta
(B) O índice Sharpe
(C) A moda
(D) A Duration

20- Quando o investidor adota uma estratégia de diferentes alocações em ativos, isso
traz o benefício:
(A) Da alavancagem
(B) De eliminar riscos
(C) Da diversificação
(D) Da concentração

21- A correlação entre a Inflação e taxa de juros Selic Meta é:

(A) Próxima de 1
(B) Igual a 0
(C) Maior que 1
(D) Próxima de -1

77
22- A diversificação permite:
(A) A obtenção de carteiras com melhor relação risco/retorno
(B) A obtenção de menores riscos e maiores retornos
(C) A obtenção de maiores retornos
(D) A eliminação do risco sistemático

23- Ao analisarmos o erro quadrático médio podemos concluir que:

(A) fundos referenciados tendem a ter maior erro quadrático médio em relação aos
fundos de ações
(B) fundos ativos tendem a terem maior erro quadrático médio em relação aos
fundos passivos
(C) fundos ativos tendem a terem o mesmo erro quadrático médio em relação aos
fundos passivos
(D) fundos passivos tendem a terem maior erro quadrático médio em relação aos
fundos ativos

24- O Indicador utilizado para comparar o desempenho de uma carteira de

investimentos e que relaciona o retorno dos ativos com o risco sistemático da
carteira é:
(A) Alfa de Jansen
(B) VAR
(C) Índice Sharpe
(D) Índice Treynor

78
GABARITO MÓDULO 7
1-A 2-A 3-B 4-C 5-B 6-A 7-C 8-D 9-B 10-A
11-A 12-C 13-A 14-A 15-D 16-B 17-C 18-C 19-A 20-C
21-D 22-A 23-B 24-D

79