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4º Trimestre 2021
4º Trimestre 2021
INVESTIMENTOS FINANCEIROS
- Depósitos a Prazo e Títulos Públicos
RELATÓRIO DE PESQUISA
CONTEÚDO
JUSTIFICATIVA CONCLUSÃO
Página 6 Página 47
A agência de notação financeira Standard & Poor's considera que Angola deverá manter-se novamente
em recessão este ano, regressando ao crescimento apenas em 2022, salientando a queda na produção
petrolífera e a lentidão na vacinação.
"A perspetiva económica continua incerta pelo declínio na produção de petróleo, bem como pela
lentidão no processo de vacinação contra a covid-19, com menos de 3% da população com pelo
menos uma dose de qualquer vacina", dizem os analistas da S&P na nota que acompanha a decisão de
manter o rating em CCC+, no princípio deste mês.
Na análise, a S&P diz esperar "uma ligeira contração de 0,2% do PIB este ano, no seguimento de uma
queda de 5,1%" no ano passado, que foi o quinto ano consecutivo de crescimento negativo, e espera
que em 2022 Angola regresse ao crescimento, registando uma expansão económica de 2%, que sobe
para 2,5% e 2,8% nos dois anos seguintes.
Para a S&P, o crescimento económico positivo será, no entanto, insuficiente para chegar a todos os
cidadãos, já que o crescimento da população será maior que o da economia.
"Em parte devido aos efeitos da taxa de câmbio e ao crescimento rápido da população, estimamos que
o PIB per capita declinou de 2.600 em 2019 para cerca de 1.800 dólares em 2020, e ficará abaixo dos
níveis de 2019 nos próximos quatro anos", escrevem os analistas.
Enquadramento: O Mercado Financeiro Angolano
Relativamente ao petróleo, a S&P antevê uma média de 1,19 milhões de barris por dia entre 2021 e
2024, o que compara com os 1,28 milhões em 2020 e os 1,42 milhões de 2019, o que é "mais baixo que
a quota de produção de 1,27 milhões de barris diários para Angola em 2021 porque as atividades
suspensas de perfuração e a redução da manutenção e dos investimentos pelas companhias
petrolíferas em 2020 reduziu a produção de campos velhos e tecnicamente complexos".
No capítulo da dívida pública, um dos principais indicadores consultados pelos investidores
internacionais como barómetro da capacidade de o país honrar os compromissos financeiros, a S&P
diz que Angola vai manter o rácio da dívida sobre o PIB acima dos 100% este ano, registando 106%
este ano, 100% em 2022 e 99,2% em 2023.
"Prevemos que a dívida pública vá gradualmente diminuir para 90% do PIB em 2024", lê-se na nota,
que dá conta que "apesar do impacto da queda do petróleo nas finanças públicas, o Governo
conseguiu controlar o défice orçamental de 1,9% no ano passado com a implementação de medidas
fiscais".
Para este ano, a subida do preço do petróleo e o efeito das medidas fiscais deverá garantir um
excedente orçamental de 2,1%, que deverão ser de, em média, 0,3% do PIB entre 2022 e 2024, com o
pagamento dos juros da dívida a representar em média um terço da receita fiscal nestes anos.
JUSTIFICATIVA
Tendo em conta o estado actual da economia, continuamos a procurar gerar um retorno atrativo
para os nossos investimentos financeiros através da análise de mercados de longo prazo, qualitativas e
quantitativas de produtos financeiros.
Este desafio levou a direcção de investimentos e gestão de activos a identificar produtos financeiros
atrativos e a melhorar a sua política de investimento, uma vez, que influenciará até certo ponto numa
melhor alocação de recursos ajudando alcançar retornos mais atrativos.
Por isso, optamos por fazer uma pesquisa das diversas formas e modalidades de investimento
financeiro, deixando de estar dependentes dos investimentos feito em títulos públicos (Bilhetes de
Tesouro e Obrigações do Tesouro) e em DP’s (Depósitos à Prazo), mas com o foco principal em ações
no exterior que irá gerar melhores rendimentos que terão um impacto mais relevante no resultado do
presente exercício económico considerando a situação económica actual e dos próximos anos.
Os nossos investimentos financeiros, a partir do 3º trimestre, passaram a ser feitos principalmente em
ações no exterior, tendo os títulos públicos (Bilhetes de Tesouro e Obrigações do Tesouro) e DP’s
(Depósitos à Prazo) como alternativas.
Em síntese, o presente documento apresentará as oportunidades de investimento em DP’s (Depósitos
à Prazo) e outros produtos oferecidos pelo mercado nacional, correspondente ao 4º trimestre
(Outubro, Novembro e Dezembro) que poderemos adoptar de modos a garantir maiores rendimentos
e consequentemente o alcance de uma melhor estabilidade financeira.
DEPÓSITOS Á PRAZO
O depósito a prazo é uma aplicação financeira de baixo risco, em que o depositante se compromete a não efectuar mobilização antecipada,
tendo como contrapartida o rendimento de juros de acordo com o tempo (prazo), o montante imobilizado (capital) e a taxa de juros.
VANTAGENS DESVANTAGENS
Aplicação simples e segura, ideal para rentabilizar Obrigatoriedade de manter o capital intacto na conta durante
poupanças um dado período de tempo
Moeda Nacional
Informações
Montante
• Taxa de Juro Negociável Prazos Taxas
(Mínimo)
• Prazo Negociável
10.000,00 Negociável Negociável
DEPÓSITO À PRAZO
Moeda Estrangeira
Confiança
Informações
Montante Prazos Taxas Prazos Taxas
• Montante máximo por
cliente: 100.000.000,00 A Partir de AOA
6 meses 10,50% 12 meses 11%
1 milhão
A Partir de AOA
6 meses 11,50% 12 meses 12%
10 milhões
A Partir de AOA
6 meses 12,50% 12 meses 13%
20 milhões
A Partir de AOA
6 meses 13,50% 12 meses 14%
50 milhões
DEPÓSITO À PRAZO
Prémio Extra
Informações
Montante Montante Prazos Taxas Prazos Taxas
• Valor mínimo: AOA 50 mil
kwanzas A Partir de Até AOA
6 meses 9,50% 12 meses 10,50%
• Valor máximo: AOA 1 Milhão de AOA 50 mil 99.999,00
Kwanzas
A Partir de Até AOA
• Pagamento dos juros: na data de 6 meses 9,50% 12 meses 10,50%
AOA 100 mil 199.999,00
vencimento da Aplicação
• Reforços: não são permitidos A Partir de Até AOA
6 meses 9,50% 12 meses 10,50%
reforços/incrementos AOA 200 mil 499.999,00
• Mobilização antecipada: não
A Partir de Até AOA
são permitidos mobilização AOA 500 mil 999.999,00
6 meses 9,50% 12 meses 10,50%
antecipada
DEPÓSITO À PRAZO
Rendimento crescente
A Partir de
3 meses 9,50% 6 meses 11,00% 9 meses 16,00% 12 meses 20,00%
AOA 100 mil
A Partir de
3 meses 1,50% 6 meses 1,92% 9 meses 2,26% 12 meses 3,51%
USD 500
DEPÓSITO À PRAZO
Informações
Informações
Vantagens:
• Acessibilidade do montante mínimo de
• Não são permitidos reforços subscrição;
• Não permite mobilização antecipada • Autonomia no processo de constituição
pelo canal BAI Directo;
• Garantia do capital aplicado.
DEPÓSITO À PRAZO
Montante Prazos Taxas Prazos Taxas Prazos Taxas Prazos Taxas Prazos Taxas
A Partir de
1 mês 4,50% 2 meses 5,00% 3 meses 7,00% 6 meses 9,25% 12 meses 11,00%
AOA 50 mil
AOA em ME 1 mês 1,00% 2 meses 1,10% 3 meses 1,30% 6 meses 1,90% 12 meses 2,00%
Informações
Ano Novo
Informações
TAXAS
CARACTERÍSTICAS Montante de Subsrição
• Flexível; 1º Mês 2ª Mês 3ª Mês
• Sem riscos;
• Exclusivo para novos recursos; KZ 500.000 - KZ 1.000.000 13,00% 16,00% 24,00%
• Disponível para Clientes
Particulares e Empresas.
KZ 1.000.001 - KZ 2.500.000 14,00% 18,00% 24,50%
PRAZOS
• Taxa Anual Nominal Bruta(TANB) KZ 2.500.001 - KZ 25.000.000 16,00% 20,00% 25,00%
até 25,5%* a 90 dias em Kz;
• Taxas de juros crescentes e KZ 25.000.001 - KZ 100.000.000 17,00% 20,00% 25,50%
atractivas;
• Pagamento mensal de juros.
>= KZ 100.000.001 18,00% 20,00% 25,50%
DEPÓSITO À PRAZO
Valor Crescente
A Partir de AOA 100 mil 365 dias 6,00% 8,00% 10,00% 12,00%
Informações
Atlântico
Informações
Atlântico Net
Informações
Keve
Informações
Super Keve
Keve 15
Keve DP INDEX
≥ 10.000.000,00 < 20.000.000.00 6 meses 1,00% 12 meses 1,50% 18 meses 1,75% 24 meses 2,00%
Informações
Montante Montante
Prazos Taxas
(Mínimo) (Máximo)
DP Keve Muhatu
Montante
Prazos Taxas
(Mínimo)
Informações
• Renovação automática
DEPÓSITO À PRAZO
Standard
Montante
100.000,00 Informações
(Mínimo)
Prazos 30 dias - 90 dias – 180 dias – 365 dias
• Taxa de juro fixada pela duração do depósito
BIG
Informações
Rende Mais
Montante
50.000,00
(Mínimo)
Prazos/Juros 180 dias - 13% ; 365 dias - 16%
DEPÓSITO À PRAZO
Rendimento Net
Informações
Montante
Prazos Taxas
• Sem montante mínimo de (Mínimo)
subscrição - 7 dias 3,00%
• Prazos flexíveis de 7 e 15 dias
e 1, 3, 6, 9 e 12 meses - 15 dias 4,00%
• Possibilidade de renovação
automática - 1 mês 7,00%
- 3 meses 10,00%
- 6 meses 12,00%
- 9 meses 14,00%
- 12 meses 14,00%
DEPÓSITO À PRAZO
Rendimento Mensal
Informações
Informações
Montante Prazos TANB – USD TANB - EUR
• Sem capitalização de Juros
• São permitidos reforços, a
≥ 5000 USD/ ↔ EUR 1 mês 1,25% 0,10%
qualquer momento, USD ≥ 2.000
ou equivalente em Euro
• São permitidas mobilizações ≥ 5000 USD/ ↔ EUR 3 meses 1,25% 0,10%
antecipadas, totais e parciais,
a qualquer momento, com
≥ 5000 USD/ ↔ EUR 6 meses 1,50% 0,50%
penalização de juros a aplicar
ao prazo decorrido.
• 10,00% IAC sobre os ≥ 5000 USD/ ↔ EUR 9 meses 3,50% 1,00%
rendimentos
• Possibilidade de renovação ≥ 5000 USD/ ↔ EUR 12 meses 3,50% 1,00%
DEPÓSITO À PRAZO
Boas Festas
Informações
Maximiza
Informações
TANB
Montante Montante
• Taxas de Juro: de 7% a 18%; Escalão
(Mínimo) (Máximo) 1º Tri 2ª Tri 3ª Tri 4ª Tri
• Montante Mínimo e Máximo
de Subscrição: 1.000.000 Kz a
500.000.000 Kz; A 1.000.000,00 19.999.999,00 7,00% 8,00% 10,00% 11,00%
• Prazo: 365 dias;
• Mobilização Antecipada:
B 20.000.000,00 49.999.999,00 10,00% 11,00% 12,00% 14,00%
permitida após o 2º trimestre;
• Reforços E Renovação: Não
permitidos; C 50.000.000,00 99.000.000,00 12,00% 13,00% 14,00% 15,00%
• Garantia de Capital: garantia
da totalidade do capital
D 100.000.000,00 500.000.000,00 12,50% 13,50% 14,50% 18,00%
depositado;
DEPÓSITO À PRAZO
Mais Crescimento
Informações
Poupança Fácil
Informações
Montante
• Sem capitalização de Juros Prazos TANB
(Mínimo)
• É permitida mobilização parcial ou
total, com penalização total de juros
• São permitidos reforços programados 100.000,00 365 dias 6,75%
mensais de: 10.000,00, 50.000,00 e
100.000,00
• É permitida a renovação por igual
período à taxa em vigor na data de
renovação.
DEPÓSITO À PRAZO
Informações
Montante Montante
Escalão Prazos TANB
• Sem capitalização de Juros (Mínimo) (Máximo)
• Não é permitida mobilização A 1.000.000,00 9.999.999,00 180 dias 7,00%
antecipada
B 10.000.000,00 49.999.999,00 180 dias 7,50%
• É permitida a renovação
automática por igual período C 50.000.000,00 99.999.999,00 180 dias 8,00%
D 100.000.000,00 999.999.999,00 180 dias 8,50%
E 1.000.000.000,00 1.499.999.999,00 180 dias 9,00%
F 1.500.000.000,00 4.000.000.000,00 180 dias 10,00%
DEPÓSITO À PRAZO
Rendimento Mensal
Informações
Montante Montante
• Não é permitida mobilização Escalão Prazos TANB
(Mínimo) (Máximo)
antecipada
• É permitida a renovação
A 1.500.000,00 4.999.999,00 365 dias 3,75%
automática por igual período
• Sem capitalização de Juros B 5.000.000,00 50.000.000,00 365 dias 4,50%
DEPÓSITO À PRAZO
Rendimento Crescente
Informações
• É permitida mobilização parcial ou total, com penalização de 100% dos juros do período
• É permitida a renovação automática por igual período
• Sem capitalização de Juros
DEPÓSITO À PRAZO
TANB
Montante Montante
Escalão
(Mínimo) (Máximo)
90 dias 180 dias 270 dias 365 dias
Informações
• É permitida mobilização parcial ou total, com penalização de 100% dos juros do período
• É permitida a renovação automática por igual período
• Sem capitalização de Juros
DEPÓSITO À PRAZO
BIC Poupança
Informações
BIC Mais
Informações
TANB
Montante Montante
30 dias 60 dias 90 dias 180 dias 360 dias
(Mínimo) (Máximo)
USD EUR USD EUR USD EUR USD EUR USD EUR
1000 USD/EUR 500.000 USD/EUR 1,50% 0,25% 2,00% 0,50% 2,50% 1,00% 3,25% 1,50% 3,50% 2,00%
500.000 USD/EUR 2.000.000 USD/EUR 2,25% 0,50% 2,75% 0,75% 3,25% 1,25% 4,00% 1,75% 4,25% 2,25%
> 2.000.000 USD/EUR - 2,50% 0,75% 3,00% 1,00% 3,50% 1,50% 4,25% 2,00% 4,50% 2,50%
Informações
Standard Chartered DP
Informações
Prazo
Montante Taxas
30 dias 90 dias
AOA 1.000,00 TANB 16,50% 16,50%
AOA 250.000,00 TANB 16,50% 16,50%
Informações
DEPÓSITO À PRAZO
Montante Montante
63 dias 91 dias 182 dias 365 dias
(Mínimo) (Máximo)
AOA 50.000,00 AOA 1.999.999,00 5,60% 6,60% 7,60% 8,60%
Informações
Montante Montante
1ª 2ª 3º 4ª 5º 6ª
(Mínimo) (Máximo)
AOA 100.000,00 AOA 4.999.999,99 15,00% 15,50% 16,00% 16,50% 17,00% 17,50%
AOA 5.000.000,00 AOA 19.999.999,99 15,00% 15,75% 16,75% 17,75% 18,75% 19,75%
AOA 20.000.000,00 AOA 49.999.999,99 15,00% 16,00% 17,00% 18,00% 19,00% 20,00%
AOA 50.000.000,00 AOA 99.999.999,99 15,00% 17,00% 18,00% 19,00% 20,00% 21,00%
Informações
• Taxas de juro que se adaptam ao montante e prazo escolhido;
• Pagamento trimestral de Juros;
• Prazos: 180 dias;
• Montante mínimo: 100 000,00 Kz e sem montante máximo de subscrição.
DEPÓSITO À PRAZO
Crescente 20%
Informações
Vantagens
• Taxa de juro atractiva e crescente;
• Rentabilidade a curto prazo;
• O DP Crescente 20% é exclusivo para novos recursos.
Prazo
• 90 dias (não renovável)
TÍTULOS DO TESOURO
São títulos financeiros públicos, emitidos pelo Tesouro Nacional que garantem segurança e rentabilidade, conforme o
prazo definido. Têm como principal finalidade o financiamento da despesa pública, em particular os programas de
investimentos públicos e de outros programas de interesse nacional enquadrados no Plano de Desenvolvimento
Nacional de Angola.
OT NR - 4 anos 24,75%
OT NR - 5 anos 25,00%
CONCLUSÃO
O presente relatório, foi delimitado apenas em instituições que apresentam vantagens de se fazer aplicações
financeiras, razão pela qual não foi muito profundo, uma vez, que o nosso mercado continua a apresentar
demasiada deficiência em torno de investimentos financeiros, por isso, o nosso enfoque esteve nos DPs e nas
instituições que apresentam taxas mais atractivas.
Como resultado da pesquisa efectuada abaixo apresentamos as 2 entidades que apresentam as taxas mais
atractivas bem como os respectivos produtos e os títulos do Tesouro que podem ser subscritos pelo portal do
investidor e/ou negociados no mercado, tendo em consideração a nossa estratégia.
Ao nível de recomendações de investimentos, tal como citado na conclusão, a curto prazo sugere-se
que se invista em instituições financeiras diversificadas.
Em relação aos BT´s, eles apresentam vantagens de acréscimos de tesouraria ao longo do exercício,
ajudando a elevar os valores dos proveitos em relação aos custos ocorridos.
Quanto as recomendações a longo prazo, recomenda-se o investimento em ações no exterior,
bilhetes de tesouro (364 dias) e depósitos a longo prazo conforme sugerimos na conclusão.
KAINVEST – KARYMBA INVESTIMENTOS, LDA
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