THERA INVESTIMENTOS

DEBÊNTURE
THERA INVESTIMENTOS

ÍNDICE
1) O QUE É CDB
2) LIQUIDEZ E RENTABILIDADE
3) RISCOS
4) TRIBUTAÇÃO
5) VANTAGENS
6) DESVANTAGENS
THERA INVESTIMENTOS

DEBÊNTURES

O QUE SÃO?
Ela é um título de dívida que pode ser de médio ou
de longo prazo, onde o seu investimento é um
empréstimo para determinada empresa que não
seja uma instituição financeira ou uma instituição de
crédito imobiliário.
Assim o investidor se torna um credor da empresa
em questão e recebe juros fixos ou variáveis ao final
do período pactuado.
THERA INVESTIMENTOS

DEBÊNTURES

Elas também podem ser:
• Conversíveis: podem ser convertidas em ações da empresa emissora, ao final do período ou
em prazo estabelecido.
• Simples: não podem ser convertidas em ações
• Incentivadas: Algumas Debêntures, sejam elas simples ou conversíveis, por serem usadas
para financiar atividades como geração e transmissão de energia; construção ou melhorias em
portos, aeroportos, rodovias e ferrovias; educação; logística e saneamento básico, possuem
isenção fiscal concedida pelo governo.

Observação: Como esses títulos são emitidos diretamente com a empresa, eles possuem um
pouco mais de flexibilidade. As características do título são definidas na emissão mas podem ser
renegociadas periodicamente entre debenturista e empresa, se assim julgarem necessário.
THERA INVESTIMENTOS

COMO É SUA
LIQUIDEZ?
Como falamos anteriormente esses títulos são investimentos de médio prazo a longo
prazo. Normalmente são estipulados em pelo menos dois anos e podem chegar até
mais de uma década
Por isso é preciso ficar atento ao planejamento para o capital que você pretende
investir neste título para não correr o risco de ficar com seu dinheiro preso ou
correndo risco de ter prejuízo ao vender seu título na bolsa.
THERA INVESTIMENTOS

QUAIS SÃO OS RISCOS?

O maior risco de investir em uma debênture é o risco de crédito.
Ou seja, da empresa não pagar o devido por seu investimento.
Neste caso, é preciso muito cuidado ao escolher seu título para diminuir o
risco de calote, por isso é importante contar com a ajuda de especialistas,
especialmente porque este tipo de investimento não possui proteção do
FGC - Fundo Garantidor de Crédito.
Outro cuidado necessário é com o tempo do seu investimento,
pois você tem o risco de precisar do dinheiro antes do prazo de vencimento.
Se isso ocorrer, terá de vender seu título e pode ter impactos em sua rentabilidade.
THERA INVESTIMENTOS

OUTROS RISCOS
• Risco financeiro da empresa: se a empresa não tiver fluxo de caixa suficiente para
arcar com os compromissos assumidos, você pode não receber o valor que estava
acordado na emissão do título

• Risco de Juros: Se a taxa de juros sofrer alteração o seu investimento pode ficar
menos interessante. Por exemplo, se você comprar uma debênture que paga 15,00%
ao ano e a SELIC subir para 20,00%, você certamente não ficará feliz

• Risco cambial: Se a atividade da empresa possui alta correlação ao câmbio e o

mesmo se alterar a empresa pode ter dificuldade para honrar seus pagamento
THERA INVESTIMENTOS

TRIBUTAÇÃO DA DEBÊNTURE

Declarar seu título é bem simples.

Caso ele seja tributado, os impostos já são retidos na fonte e então você não precisa se
preocupar, pois não tem trabalho algum. Ele será declarado no informe anual que
você deve enviar à Receita Federal, junto com todos os seus investimentos.
A grande vantagem é que a própria corretora já lhe entrega um informe detalhando
todos os seus rendimentos. Basta você copiar este informe na declaração.
Também não é preciso pagar nenhuma DARF ou preencher formulários especiais
pelo investimento.
Lembrando que as incentivadas possuem isenção fiscal.
 THERA INVESTIMENTOS

VANTAGENS
1) Bom rendimento: O rendimento deste título varia de acordo com o papel, mas no geral elas
possuem bom rendimento, especialmente por terem a possibilidade de acompanhar um percentual
de indicadores como o CDI.

2) Isenção de impostos: Como falamos anteriormente algumas possuem isenção de impostos, que é
o caso das incentivadas. Neste caso, se você você encontrar uma boa rentabilidade este título pode
ser mais vantajoso que outros títulos que possuem tributação, como o CDB por exemplo.

3) Diversificação de carteira: Diversificar sua carteira de investimentos é uma das melhores formas
de proteger seu capital e ter mais possibilidade de lucro. A debênture é mais uma opção para
realizar essa diversificação.
THERA INVESTIMENTOS

DESVANTAGENS
1) Prazo longo: Investimentos com prazos mais longos podem ser uma desvantagem pois você
pode precisar do dinheiro para algum projeto que tenha surgido ou até mesmo pode decidir alocá­
lo em outro investimento mais rentável. Neste caso você ficaria preso ao seu título ou teria de se
despôr a algum prejuízo. Para se desfazer deste investimento você pode vendê­lo para outro
investidor assim como faz com suas ações.

2) Não serve como margem de garantia: Alguns títulos de renda­fixa servem como margem de
garantia para operação em day trade de ações ou contratos futuros (como o CDB e os títulos do
tesouro), o que pode ser muito lucrativo potencializando seus resultados, porém a debênture não
oferece essa possibilidade e essa é uma grande desvantagem.

3) Não possui cobertura do FGC: Não possuir seguro do FGC é talvez a maior desvantagem desse
tipo de investimento, uma vez que você fica exposto a um maior risco de crédito do seu dinheiro.
 THERA INVESTIMENTOS

PRÓXIMOS PASSOS:

10 MOTIVOS PARA
SE TER UM
ASSESSOR DE
INVESTIMENTOS