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Apresentação de Resultados do 2T17

09 de agosto de 2017

p. 1
Destaques do 2T17

• Expansão de 97,4% no Lucro Líquido alcançando R$ 11,1 milhões no trimestre

• Crescimento de 42,3% no número de diárias RAC chegando ao recorde de 2,7 milhões

• Aumento de 31,1% na receita líquida de serviços atingindo R$ 240,8 milhões

• Expansão de 24,2% na receita líquida de venda de ativos totalizando R$ 349,7 milhões

• Crescimento disciplinado da frota operacional de RAC (+11 mil carros) e aumento de 0,6 p.p. na taxa de
utilização chegando a 74,3%

• Novos contratos em Gestão e Terceirização de Frotas com perfil diferenciado e receita por carro 16,4%
maior alcançando R$ 1.378 por mês

• 20 mil carros vendidos no semestre, com aumento na participação de vendas através das lojas de
Seminovos (varejo) totalizando 60% no trimestre

• Forte posição de caixa com captações no mercado de dívida (R$ 985 milhões pro-forma)

• Reforço da área de planejamento e gestão com foco em melhoria de processos

• Operando com 100% das lojas e frota próprias, garantindo padronização e qualidade no serviço

OBS: Comparação com o 2T16 p. 2


Reconhecimento e Marketing

• Única marca dentre as líderes de mercado a crescer em Top of Mind em 2017

• Prêmio Rental Cars – Melhor Fornecedor de 2016 em grandes aeroportos 1º

• Inovação constante com novo conceito das lojas de RAC e promoção de marketing disruptivo

• Início do programa Jovens Talentos com mais de 12 mil inscritos de todo o país, reforçando o foco em
gente e desenvolvimento

• Lançamento do Movida Labs, programa de inovação aberta com startups do segmento

• Novas campanhas de Seminovos – Feirão da Parcelinha, Arraiá de Ofertas, entre outros

• Caderno Especial PME Estadão – 1º Lugar em Satisfação entre as Locadoras 1º

Top of Mind
54 52

30
21

7 8 5 8
3 1

S1/2016 S1/2017

Prêmio Rental Cars dado às unidades dos aeroportos de Congonhas, Santos Dumont, Natal e Fortaleza
p. 3
Fonte: HR Pesquisas. Pesquisa feita nas praças de São Paulo, Rio de Janeiro, Porto Alegre, Recife e Belo Horizonte
Evolução do Segmento de Seminovos

Adequação da
Distribuição
Geográfica da frota • Foco em mídia digital:

• Crescimento de ~200% nas visitas ao site da


Movida Seminovos

Investimentos em • Crescimento de ~200% na geração de leads


Marketing (online,
offline e mídias • Crescimento de ~30% no volume de ligações para o call
tradicionais) center

Acessos Mensais nos Websites de Seminovos

Desenvolvimento de

novos clientes

Fonte: SimilarWeb p. 4
Destaques Rent-a-car (RAC)

Frota Total e Pontos de Venda (quantidade) Receita Líquida


310 (R$ milhões)
233
183 183 183 720
166
156 615
56.765 56.765
49.135
395 +38,4%
37.126 38.559
82

19.208 192
158 139

2014 2015 2016 2T17 LTM 2T16 2T17 2014 2015 2016 2T17 LTM 2T16 2T17
Carros
Frota no final do período Pontos de Atendimento por loja

Receita média mensal por veículo (R$) Margem Bruta (%)


+6,7 p.p.
50,5% 54,4% 52,3%
45,2% 45,6%
40,4%
1.821,4 1.800,6 1.793,9 1.805,0
1.742,2
1.660,0

2014 2015 2016 2T17 LTM 2T16 2T17 2014 2015 2016 2T17 LTM 2T16 2T17

p. 5
Destaques Gestão e Terceirização de Frotas
(GTF)

Frota Total (quantidade) Receita Líquida


(R$ milhões)

17.667 183 185


180
16.257 164
15.597
15.088
14.078 14.078

45 49

2014 2015 2016 2T17 LTM 2T16 2T17 2014 2015 2016 2T17 LTM 2T16 2T17

Frota no final do período

Receita média mensal por veículo (R$) Margem Bruta (%)


+16,4% +6,6 p.p.

66,8%
57,5% 60,2%
1.302,5 1.378,0 53,4%
1.125,8 1.201,6 1.184,2 44,9%
858,7 32,7%

2014 2015 2016 2T17 LTM 2T16 2T17 2014 2015 2016 2T17 LTM 2T16 2T17

p. 6
Destaques Seminovos

Volume de veículos vendidos (quantidade) Receita Líquida


(R$ milhões)
59 60 60
1.260
36.490 43
32.154 1.036
+24,2%
23

20.915
0 589

9.471 350
8.967 282
5.977
128

2014 2015 2016 2T17 LTM 2T16 2T17 2014 2015 2016 2T17 LTM 2T16 2T17
Número de Carros Vendidos Pontos de Venda de Seminovos

Ticket médio (R$) Margem Bruta (%)


+17,3%
6,8%
6,0% 6,2%
34.596 36.980 5,7%
32.307 31.525 4,9%
28.168 3,4%
21.438

2014 2015 2016 2T17 LTM 2T16 2T17 2014 2015 2016 2T17 LTM 2T16 2T17

p. 7
Impactos no 2T17

• Maior gasto de implantação devido ao aumento da frota total em mais de 6


mil carros versus o 1T17

• Roubo e furto de veículos (Sinistrados) de R$ 13,1 milhões

• Resultado da venda de veículos avariados (PT) de R$ 11,8 milhões

• Perdas efetivas do contas a receber (PDD) de R$12,2 milhões

• Recuperação de crédito de impostos (PIS/COFINS) de ~R$ 7 milhões

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EBITDA e EBIT
Em R$ milhões

RAC GTF 76,3% Seminovos


30,2%
26,6% 62,5% 2T16 2T17

51
EBITDA

(6)
42
(17)

37
28

-2,2% -4,8%
2T16 2T17 2T16 2T17

23,9% 21,6% 61,7%


35,0% 2T16 2T17

41
33 (7)
EBIT

(18)
30
16 -2,4%
-5,2%

2T16 2T17 2T16 2T17


Foco da gestão

Redução na margem em RAC devido aumento de frota, veículos roubados, avariados e PDD

Aumento de margem GTF devido ao processo de adequação dos novos contratos e crédito PIS/COFINS

Redução na margem de Seminovos devido à abertura de lojas e diminuição da depreciação p. 9


Evolução dos Veículos Roubados e Furtados
(Sinistrados)
Em R$ milhões
350 0,5%
0,4%
Efeito 0,4%
0,4%
300 283
Contábil 0,3%
(não caixa) 0,4%
247
250
215 0,3%

200 0,2% 0,3%


AÇÕES EM ANDAMENTO
150 0,2%
0,2% 130

100
0,1% 89
0,2%
• Criação da área de
62 0,1% Prevenção à Fraude
50
0,1%

0 0,0% • Revisão do processo de


1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 concessão de crédito
# Carros Sinistrados % Carros Sinistrados da Frota Total

Impacto no Resultado • Identificação por


1,0
biometria digital e facial
(1,0) (2,1)

(3,0)
• Aumento do uso de
(5,0)
(7,4)
rastreadores na frota
(7,0) (7,8)
(9,5)
(9,0) • Ênfase nas regiões com
(11,0)
(13,3) (13,1)
piores indicadores
(13,0)

(15,0)
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
p. 10
Evolução do Resultado de Veículos Avariados
(PT)
Em R$ milhões
1.000 1,5%

900 0,9% 1,0%


1,0%
800
0,4% 695
0,3% 0,3% 0,5%
700
0,1% 588
600
0,0%
500
-0,5%
400

300 257 -1,0%


216
182
200
-1,5% AÇÕES EM ANDAMENTO
100 47

- -2,0%
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 • Reestruturação da equipe
# Carros Vendidos Avariados % Carros Avariados da Frota Total responsável pela venda
de veículos avariados
Impacto no Resultado
1,0
(1,0) • Estabilização do novo
(3,0)
(0,9)
processo e do fluxo
(5,0) (3,6) (3,3) mensal de vendas
(4,9)
(7,0)
(9,0)
(11,0)
(10,1)
(13,0) (11,8)
(15,0)
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17

p. 11
Evolução das Perdas Efetivas do Contas
a Receber (PDD)
Em R$ milhões

- 23,0%
(2,0)
18,0%
(4,0)
(6,0)
(5,7) 13,0%
(6,3) (6,1)
(8,0)
(10,0) (8,8) 8,0%
(12,0)
(12,2) 3,0%
(14,0)
(13,8)
(16,0)
-2,0%
(18,0) -1,6% -1,3% -1,2% -1,8% -2,2% -2,1%
(20,0) -7,0%
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17

PDD (R$ milhões) %PDD da Receita Total

AÇÕES EM ANDAMENTO

• Estruturação e ampliação da área de Crédito e Cobrança

• Revisão do processo de concessão de crédito

• Implementação do processo de “negativação” e protesto de devedores


p. 12
Impactos no Seminovos

A redução da taxa de depreciação foi responsável pela queda na


margem bruta

Exercício do impacto na queda de depreciação considerando preço de aquisição e venda fixos


37.800 37.800 37.800 37.800 37.800 37.800

1.800 Margem 1.800 1.800 1.800 1.800 1.800 Margem


bruta bruta
8,8% 6,8%
36.000
Depreciação
837 média 1,7% 756
1.287 1.062 a.a.
1.512 Depreciação
1.656 média 3,4%
a.a.

35.163 35.244
34.713 34.938
34.344 34.488

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17

Custo do carro vendido Depreciação total Spread preço de compra e venda Preço de aquisição

p. 13
Resultados Consolidados
Em R$ milhões

Receita Líquida EBITDA e Margem¹


60,0%
46,9%
2.165 42,2% 50,0%

1.830 33,9% 31,9% 34,6% 40,0%


29,7%
30,0%
+26,9% 269
288
244 20,0%
1.168
10,0%
151 0,0%
591
450 465 72 -10,0
64
37 -20,0
14
-30,0
2014 2015 2016 2T17 LTM 2T16 2T17 2014 2015 2016 2T17 LTM 2T16 2T17

PDD + Roubo + PT EBITDA Margem EBITDA¹

EBIT e Margem¹ Lucro Líquido e Margem¹


26,3% 9,3% +97,4%
23,4% 24,1%
23,0% 23,0% 22,1% 25,0% 7,2% 5,0%
4,0% 4,6%
54 3,1%
218 20,0%
191 45
152 15,0% 32 32
24
75 10,0%
42 53 10 11
5,0% 6

0,0%
2014 2015 2016 2T17 LTM 2T16 2T17 2014 2015 2016 2T17 LTM 2T16 2T17
¹Sobre receita líquida de serviços
²Descontada a alíquota de 34% de IR PDD + Roubo + PT² Lucro Líquido Margem Líquida¹
p. 14
CAPEX e FCFF
Em R$ milhões
CAPEX 2T16 LTM 2T17 LTM
Frota 1.466 2.069
Renovação 771 1.147
Expansão 696 922 PREPARAÇÃO
30 13
PARA A
Pontos de Venda
DEMANDA
Outros 8 11
SAZONAL DO 2º
Total 1.504 2.093 SEMESTRE
Receita com Venda de Ativos 856 1.260
CAPEX Líquido 648 833

Fluxo de Caixa Livre para a Firma 2014 2015 2016 2T16 LTM 2T17 LTM
EBITDA 151 244 269 272 288
Custo não Caixa¹ 126 563 977 811 1.189
Imposto + Capital de Giro² 220 121 417 327 427
Geração Operacional de Caixa 496 928 1.663 1.410 1.905
Capex Renovação (128) (484) (906) (791) (1.166)
Caixa Gerado Antes do Crescimento 369 444 757 619 738
Capex de Expansão (660) (918) (834) (713) (927)
Fluxo de Caixa Livre para Firma (292) (474) (77) (94) (188)
¹ Referente ao Custo de venda de ativos utilizados na prestação de serviços
² Somatória das movimentações das seguintes contas do Balanço Patrimonial: contas a receber, impostos a recuperar, depósitos judiciais, outros créditos, despesas antecipadas, fornecedores,
p. 15
partes relacionadas, obrigações trabalhistas e tributárias, contas a pagar e adiantamentos, demandas judiciais e administrativas pagas e imposto de renda e contribuição social.
Caixa, Endividamento e Perfil de Amortização
Em R$ milhões

1.200 Cronograma de Amortização

986
Dívida Líquida: R$ 800 mi
1.000
R$ 1.387 mi
R$ 67 mi de
800
saldo de Cartão 400

de Crédito no 629
1º Emissão de
Contas a 600 538
491 Debêntures Movida
receber Participações R$ 400
400 milhões
325
586 629
491
200 130
Impacto de 0,3x na
75 213
alavancagem
55
-
Caixa 2017 2018 2019 2020 em diante

Curva do CDI
Ratios de Dívida 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
Dívida Líquida / Imobilizado Líquido 0.5x 0.5x 0.4x 0.3x 0.3x -4,0 p.p.
Dívida Líquida / EBITDA LTM 2.9x 3.5x 3.4x 2.3x 2.8x
Dívida Líquida / Patrimônio Líquido 1.0x 1.3x 1.3x 0.5x 0.6x
EBITDA / Juros Líquidos 2.1x 2.1x 1.8x 2.7x 2.4x

Dividendos 2017 e 2018: 25%

Fonte: Curva CDI – CETIP – 27/07/2017 p. 16


Estratégia Financeira 2017-2018
Em R$ milhões

Capitalização via IPO


Aprovação em
Conselho para o final
100%
de 2018

Manutenção de baixa Otimização da


alavancagem (2,0x) Estrutura de Capital
100%

Captações Pós-IPO Data Valor

CCB Banco do Brasil Março/17 100


Avaliação das
Nota Promissória Junho/17 150 Readequação do perfil
diferentes alternativas
de amortização da
Empréstimo BNB¹ Junho/17 256 de instrumentos de
dívida
dívida
Debêntures Julho/17 400
Constante
FINEP¹ Julho/17 27

Novas linhas bancárias¹ - 160


Em
TOTAL 1.093
andamento

p. 17
¹Operações aprovadas mas ainda não sacadas
Considerações Finais

• Mercado em transformação e
em crescimento
• Foco em execução:
• Seminovos
• Demanda crescente • Processos internos de RAC

• Acesso ao mercado de
capitais
• Competição saudável

• Juros em queda e baixa • Forte diluição de custos


inflação

FOCO em ROIC e LUCRO LÍQUIDO

p. 18
p. 19

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