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RESULTADOS
4T21
Teleconferência de resultados com webcast
em Português com tradução
simultânea para o Inglês
Terça-feira, 15/03/2022
11h00 (Brasília) / 10h00 (NYC)
Senha: Ecorodovias
www.ecorodovias.com.br/ri
A Ecorodovias Infraestrutura e Logística S.A divulga seus resultados referentes ao quarto trimestre de 2021 (4T21)
e ao ano de 2021 (2021). As comparações, exceto onde indicado o contrário, referem-se ao quarto trimestre de 2020
(4T20) e ao ano de 2020 (2020). Os somatórios podem divergir devido a arredondamentos.
Receita líquida ajustada2 de R$872,5 milhões no 4T21 (+4,9%) e R$3.488,3 milhões em 2021
(+15,6%).
EBITDA ajustado3 totalizou R$544,7 milhões no 4T21 (-1,0%) e R$2.327,0 milhões em 2021 (+14,2%).
Lucro líquido recorrente3,4 de R$69,3 milhões no 4T21 (+25,5%) e R$381,3 milhões em 2021
(+14,9%).
Ecovias dos Imigrantes: assinatura do TAM Definitivo em novembro de 2021, o qual estendeu o prazo do
contrato de concessão até novembro de 2033, reequilibrou passivos regulatórios, encerrou ações
judiciais, incluiu investimentos e outras obrigações, conforme Fato Relevante divulgado pela Companhia.
Em dezembro/21, a Companhia voltou a provisionar multa do Acordo de Não Persecução Cível (ANPC)
após nova decisão do Conselho Superior do Ministério Público do Estado de São Paulo.
Eventos no 1T22:
• Em março/22, a Ecorodovias Infraestrutura e Logística emitiu R$950 milhões em debêntures pelo prazo
de 5 anos ao custo de CDI + 2,0% a.a. e a Ecovias dos Imigrantes aprovou no Conselho de
Administração a emissão de R$950 milhões em debêntures pelo prazo de 25 meses ao custo de até
CDI+1,25% a.a., equalizando assim, as necessidades de refinanciamento do 1S22.
1
Excluindo Ecovias do Cerrado, Ecocataratas e Ecovia Caminho do Mar.
2
Exclui Receita de Construção.
3
Exclui, no 4T21, provisão de multa do Acordo de Não Persecução Cível. No 4T20, passivo referente a penalidades na Eco101 e Acordos com Ex-
Executivos Colaboradores. Em 2021, provisão de multa do Acordo de Não Persecução Cível. Em 2020, provisão de multa do Acordo de Não Persecução
Cível (2T20), multas compensatórias assumidas nos Acordos com Ex-Executivos Colaboradores (3T20), Acordos com Ex-Executivos Colaboradores
(4T20) e passivo referente a penalidades na Eco101 (4T20).
4
Exclui atualização monetária dos Acordos.
5
Dívida líquida / EBITDA ajustado.
Indicadores Financeiros (R$ milhões) 4T21 4T20 Var. 2021 2020 Var.
Receita Líquida Ajustada1 872,5 831,8 4,9% 3.488,3 3.018,3 15,6%
2
EBITDA Ajustado 544,7 550,1 -1,0% 2.327,0 2.038,5 14,2%
2
Margem EBITDA Ajustada 62,4% 66,1% -3,7 p.p. 66,7% 67,5% -0,8 p.p.
2,3
Lucro Líquido Recorrente 69,3 55,3 25,5% 381,3 331,9 14,9%
Capex4 1.275,0 337,6 n.m. 2.742,8 1.275,1 115,1%
Dívida Líquida 7.646,0 6.936,6 10,2% 7.646,0 6.936,6 10,2%
Caixa Disponível 2.313,6 1.521,5 52,1% 2.313,6 1.521,5 52,1%
Dívida Líquida/EBITDA Ajustado 2 UDM 5 3,3x 3,4x -0,1x 3,3x 3,4x -0,1x
1) Exclui Receita de Construção.
2) Exclui, no 4T21, provisão de multa do Acordo de Não Persecução Cível. No 4T20, passivo referente a penalidades na Eco101 e Acordos com Ex-Executivos Colaboradores. Em 2021,
provisão de multa do Acordo de Não Persecução Cível. Em 2020, provisão de multa do Acordo de Não Persecução Cível (2T20), multas compensatórias assumidas nos Acordos com Ex-
Executivos Colaboradores (3T20), Acordos com Ex-Executivos Colaboradores (4T20) e passivo referente a penalidades na Eco101 (4T20).
3) Exclui atualização monetária dos Acordos.
4) Considera R$357,5 milhões referentes ao pagamento da outorga da Ecovias do Araguaia ao poder concedente no 3T21/2021 e pagamento de R$630,9 milhões para encerramento de
ação judicial no âmbito TAM nº 19/2021 que estendeu o prazo do contrato de concessão até novembro de 2033.
5) UDM = últimos 12 meses.
RESULTADOS CONSOLIDADOS
Receita Bruta Consolidada por Segmento
RECEITA BRUTA (em milhões de R$) 4T21 4T20 Var. 2021 2020 Var.
Concessões Rodoviárias 892,9 857,3 4,2% 3.563,9 3.113,1 14,5%
Receita de Construção 412,8 231,7 78,2% 1.163,4 981,5 18,5%
Ecoporto Santos 128,5 110,4 16,4% 518,7 390,8 32,7%
Ecopátio Cubatão 3,5 4,3 -19,4% 27,1 32,4 -16,2%
Serviços 81,6 72,1 13,2% 322,7 276,0 16,9%
Eliminações (79,2) (70,5) 12,4% (314,4) (269,1) 16,8%
RECEITA BRUTA 1.440,2 1.205,4 19,5% 5.281,5 4.524,7 16,7%
(-) Receita de Construção (412,8) (231,7) 78,2% (1.163,4) (981,5) 18,5%
RECEITA BRUTA AJUSTADA 1.027,3 973,7 5,5% 4.118,0 3.543,2 16,2%
A receita bruta ajustada, excluindo a receita de construção, atingiu R$1.027,3 milhões no 4T21 (+5,5%) e
R$4.118,0 milhões em 2021 (+16,2%).
Concessões rodoviárias6: R$892,9 milhões no 4T21 (+4,2%) e R$3.563,9 milhões em 2021 (+14,5%). Em
novembro de 2020, houve o início da cobrança de pedágio pela Ecovias do Cerrado7 e em novembro de
2021, o encerramento dos contratos de concessão da Ecocataratas8 e Ecovia Caminho do Mar9,
conforme previsto em contrato. Para comparação na mesma base, desconsiderando a receita bruta ajustada
da Ecovias do Cerrado, Ecocataratas e Ecovia Caminho do Mar, a receita bruta ajustada das concessões
rodoviárias apresentou aumento de 9,5% no 4T21 e 13,1% em 2021.
Ecoporto Santos: R$128,5 milhões no 4T21 (+16,4%) e R$518,7 milhões em 2021 (+32,7%). No 4T21, o
aumento deve-se ao mix da operação de cais e crescimento da operação de armazenagem.
Ecopátio Cubatão: R$3,5 milhões no 4T21 (-19,4%) e R$27,1 milhões em 2021 (-16,2%). No 4T21, a redução
deve-se à diminuição da movimentação de exportações em função da quebra de safra do milho.
6
Considera receita de pedágio e receita acessória.
7
Praças de pedágio P1 e P2 a partir de 14/11/2020, P6 e P7 a partir de 10/01/2021 e P3, P4 e P5 a partir de 20/03/2021.
8
Contrato de concessão encerrado em 27 de novembro de 2021.
9
Contrato de concessão encerrado em 28 de novembro de 2021.
3
Custos Operacionais e Despesas Administrativas Consolidadas
Os custos caixa ajustado, desconsiderando o início da cobrança de pedágio pela Ecovias do Cerrado, os
gastos da Ecovias do Araguaia que ainda não iniciou a cobrança de pedágio, os custos e despesas da
Ecocataratas e Ecovia Caminho do Mar e a contabilização, no 4T20, na rubrica outros, de passivo referente a
penalidades na Eco101, no âmbito da Operação Infinita Highway, apresentaram aumento de R$51,7 milhões
(+23,5%) e totalizaram R$272,0 milhões no 4T21 e R$981,2 milhões em 2021 (+18,5%). No 4T21, o aumento
deve-se, principalmente, ao incremento em serviços de terceiros (+R$35,6 milhões) devido aos gastos com
consultoria e assessoria técnica/jurídica em função dos estudos de novos negócios para os leilões da Dutra,
Triângulo Mineiro, CRT e concessões do Paraná e consultoria corporativa especializada cujo objetivo foi
reavaliar o modelo operacional e propor ações para aprimorar a competitividade e o crescimento sustentável.
Os custos caixa ajustado, excluindo esses efeitos, apresentaram aumento de 11,3%, influenciado pela
alta da inflação e custos variáveis do Ecoporto.
No 4T21, a Companhia voltou a provisionar multa do Acordo de Não Persecução Cível (“ANPC”) após o
Conselho Superior do Ministério Público do Estado de São Paulo (“CSMP”) reconsiderar a sua decisão anterior
e determinar a homologação parcial do ANPC. Atualmente, aguarda-se a análise do CSMP sobre novo pedido
apresentado pela Promotoria de Justiça do Patrimônio Público e Social de São Paulo para que o ANPC seja
homologado em sua integralidade.
4
Custos Operacionais e Despesas Administrativas Consolidadas por Segmento
Os custos caixa das concessões rodoviárias totalizaram R$271,4 milhões no 4T21 (-15,2%) e R$1.002,9
milhões em 2021 (+9,7%). Os custos caixa ajustado das concessões rodoviárias desconsiderando o início
da cobrança de pedágio pela Ecovias do Cerrado, os gastos da Ecovias do Araguaia que ainda não iniciou a
cobrança de pedágio, os custos e despesas da Ecocataratas e Ecovia Caminho do Mar e a contabilização, no
4T20, na rubrica outros, de passivo referente a penalidades na Eco101, no âmbito da Operação Infinita
Highway, apresentaram aumento de R$24,3 milhões (+14,1%) e totalizaram R$196,7 milhões no 4T21 e
R$748,9 milhões em 2021 (+18,0%). No 4T21, o aumento deve-se, principalmente, ao incremento em serviços
de terceiros e serviços prestados pela Ecorodovias Concessões e Serviços (ECS) (+R$7,3 milhões). Para mais
informações vide página 18.
Os custos caixa do Ecoporto totalizaram R$49,4 milhões no 4T21 (+12,0%) e R$193,4 milhões em 2021
(+26,1%). No 4T21, o aumento deve-se, principalmente, ao incremento em serviços de terceiros (serviços de
logística, transporte e mão de obra avulsa) e poder concedente em função do crescimento das operações.
Os custos caixa do Ecopátio Cubatão atingiram R$3,6 milhões no 4T21 (-14,4%) e R$17,3 milhões em 2021
(+2,9%). No 4T21, a redução deve-se, principalmente, à readequação do quadro de colaboradores.
Os custos caixa de Serviços e Holding totalizaram R$81,6 milhões no 4T21 (+52,4%) e R$257,7 milhões em
2021 (+12,9%). No 4T21, o aumento deve-se, principalmente, ao incremento em serviços com consultoria e
assessoria técnica/jurídica em função dos estudos de novos negócios para os leilões da Dutra, Triângulo
Mineiro, CRT e concessões do Paraná e consultoria corporativa especializada cujo objetivo foi reavaliar o
modelo operacional e propor ações para aprimorar a competitividade e o crescimento sustentável.
5
EBITDA
EBITDA (em milhões de R$) 4T21 4T20 Var. 2021 2020 Var.
Lucro (Prejuízo) Líquido - Acionistas controladores 13,0 (630,7) n.m. 372,0 (424,0) n.m.
Lucro (Prejuízo) Líquido - Acionistas não controladores (2,7) - n.m. (4,8) - n.m.
Lucro Líquido 10,3 (630,7) n.m. 367,3 (424,0) n.m.
(+) Lucro Líquido das Operações Descontinuadas - 3,0 n.m. - 6,0 n.m.
Lucro Líquido Operações Continuadas 10,3 (627,7) n.m. 367,3 (418,0) n.m.
(+) Depreciação e Amortização 179,2 132,6 35,1% 691,1 547,1 26,3%
(+) Resultado Financeiro 248,5 287,5 -13,6% 915,5 786,7 16,4%
(+) Imposto de Renda e Contribuição Social 87,6 278,0 -68,5% 285,2 497,1 -42,6%
EBITDA1 525,6 70,4 n.m. 2.259,1 1.412,8 59,9%
(+) Acordos2 e contabilização de passivo da Eco1013 50,0 71,6 -30,2% 4,2 131,5 -96,8%
(+) Impairment Ecoporto (não caixa) - 382,5 n.m. - 382,5 n.m.
(+) Provisão para Manutenção (30,9) 25,6 n.m. 63,7 111,8 -43,0%
EBITDA AJUSTADO4 544,7 550,1 -1,0% 2.327,0 2.038,5 14,2%
MARGEM EBITDA AJUSTADA4 62,4% 66,1% -3,7 p.p. 66,7% 67,5% -0,8 p.p.
1) EBITDA calculado conforme a Instrução CVM nº 527, de 04 de Outubro de 2012.
2) No 4T21, provisão de multa do Acordo de Não Persecução Cível. No 4T20, Acordos com Ex-Executivos Colaboradores. Em 2021, provisão de multa do Acordo de Não Persecução
Cível. Em 2020, provisão de multa do Acordo de Não Persecução Cível (2T20), multas compensatórias assumidas nos Acordos com Ex-Executivos Colaboradores (3T20) e Acordos com
Ex-Executivos Colaboradores (4T20).
3) Passivo referente a penalidades na Eco101 (4T20/2020).
4) Exclui Provisão para Manutenção, Acordos, passivo referente a penalidades na Eco101 e impairment do Ecoporto (não caixa).
No 4T21, o EBITDA ajustado totalizou R$544,7 milhões (-1,0%) e a margem EBITDA ajustada, 62,4%
devido, principalmente, ao encerramento dos contratos de concessão da Ecocataratas e Ecovia Caminho do
Mar em novembro de 2021, gastos da Ecovias do Araguaia que ainda não iniciou a cobrança de pedágio e ao
incremento em serviços de terceiros no segmento de Serviços e Holding devido aos gastos com consultoria e
assessoria técnica/jurídica em função dos estudos de novos negócios para os leilões da Dutra, Triangulo
Mineiro, CRT e concessões do Paraná e consultoria corporativa especializada cujo objetivo foi reavaliar o
modelo operacional e propor ações para aprimorar a competitividade e o crescimento sustentável. Para
comparação na mesma base, desconsiderando o EBITDA ajustado da Ecocataratas, Ecovia Caminho do Mar,
Ecovias do Cerrado e Ecovias do Araguaia, o EBITDA ajustado apresentou crescimento de 4,2% no 4T21.
6
EBITDA (em milhões de R$) 2021 Margem 2020 Margem Var.
1,2
Concessões Rodoviárias 2.259,7 69,4% 2.003,6 70,5% 12,8%
Concessões maduras1 1.753,8 70,2% 1.575,3 71,3% 11,3%
Ecovia Caminho do Mar1 205,0 73,4% 227,3 74,3% -9,8%
Ecocataratas1 235,5 71,0% 227,6 71,7% 3,5%
1
Ecovias do Araguaia (11,5) n.m. - n.m. n.m.
1
Ecovias do Cerrado 77,0 52,1% (26,6) n.m. n.m.
3
Ecoporto Santos 45,1 19,2% 16,1 9,5% 180,2%
3,4
Serviços e Holding 15,1 5,2% 7,9 3,2% 90,5%
Ecopátio Cubatão 7,1 30,3% 10,9 39,4% -35,3%
EBITDA AJUSTADO1, 2, 3, 4 2.327,0 66,7% 2.038,5 67,5% 14,2%
RECEITA LÍQUIDA AJUSTADA5 3.488,3 3.018,3 15,6%
1) Exclui Receita e Custo de Construção e Provisão para Manutenção.
2) Exclui passivo referente a penalidades na Eco101 (4T20/2020).
3) Exclui impairment (não caixa) no 4T20/2020.
4) Exclui, no 4T21, provisão de multa do Acordo de Não Persecução Cível. No 4T20, passivo referente a penalidades na Eco101 e Acordos com Ex-Executivos
Colaboradores. Em 2021, provisão de multa do Acordo de Não Persecução Cível. Em 2020, provisão de multa do Acordo de Não Persecução Cível (2T20), multas
compensatórias assumidas nos Acordos com Ex-Executivos Colaboradores (3T20), Acordos com Ex-Executivos Colaboradores (4T20) e passivo referente a penalidades
na Eco101 (4T20).
5) Exclui Receita de Construção.
Em 2021, o EBITDA ajustado totalizou R$2.327,0 milhões (+14,2%) e a margem EBITDA ajustada, 66,7%.
Para comparação na mesma base, desconsiderando o EBITDA ajustado da Ecocataratas, Ecovia Caminho do
Mar, Ecovias do Cerrado e Ecovias da Araguaia, o EBITDA ajustado apresentou aumento de 13,1% em 2021.
RESULTADO FINANCEIRO (em milhões de R$) 4T21 4T20 Var. 2021 2020 Var.
Juros sobre Debêntures (132,6) (65,0) 104,2% (372,4) (298,2) 24,9%
Variação Monetária sobre Debêntures (107,9) (68,6) 57,3% (281,9) (116,4) 142,3%
Juros sobre Financiamentos (78,3) (50,7) 54,4% (256,9) (176,8) 45,3%
Efeitos financeiros sobre Direito de Outorga (60,1) (92,0) -34,7% (201,0) (179,3) 12,1%
Variação Monetária e Cambial s/ Empréstimos e Financ. (7,5) (2,9) 159,6% (20,3) (4,1) n.m.
Receitas de Aplicações Financeiras 51,0 8,5 n.m. 115,6 51,7 123,4%
Ajuste a Valor Presente (9,2) (9,7) -5,5% (41,7) (39,5) 5,5%
Atualização Monetária - Acordos¹ (9,1) (2,1) n.m. (9,8) (9,2) 6,6%
Outros Efeitos Financeiros 56,4 (5,1) n.m. 31,4 (15,0) n.m.
Variação monetária de ativo sujeito à indenização 41,7 - n.m. 103,7 - n.m.
Outros créditos - conta reserva - Ecovias dos Imigrantes 7,0 - n.m. 17,9 - n.m.
RESULTADO FINANCEIRO (248,5) (287,5) -13,6% (915,5) (786,7) 16,4%
1) Acordo de Leniência, Acordos com Ex-Executivos Colaboradores e Acordo de Não Persecução Cível.
O resultado financeiro apresentou redução de R$39,0 milhões no 4T21 (-13,6%) e aumento de R$128,8 milhões
em 2021 (+16,4%). Abaixo, as principais variações entre os trimestres:
i. Juros sobre debêntures: incremento de R$67,7 milhões, devido ao aumento do CDI e do saldo de dívidas
em debêntures.
ii. Variação monetária sobre debêntures: aumento de R$39,3 milhões, decorrente do incremento do IPCA no
período de setembro/21 a novembro/21 quando comparado ao período de setembro/20 a novembro/20.
iii. Juros sobre financiamentos: aumento de R$27,6 milhões decorrente dos juros da 1ª Emissão de Notas
Promissórias na Holding do Araguaia (R$1.400 milhões) em agosto de 2021 e do aumento do CDI.
iv. Efeitos financeiros sobre direito de outorga: redução de R$31,9 milhões (não caixa) devido, principalmente,
à revisão da taxa de desconto do ajuste a valor presente (AVP).
7
v. Outros efeitos financeiros: receita financeira devido aos juros capitalizados em função das despesas
financeiras sobre os financiamentos da Holding do Araguaia.
vi. Variação monetária de ativo sujeito à indenização: refere-se ao reequilíbrio dos investimentos concluídos
e operacionais em portêineres e outros ativos do Ecoporto.
vii. Receita de aplicações financeiras: aumento de R$42,5 milhões em função do maior caixa disponível e
aumento do CDI.
Os juros pagos totalizaram R$294,5 milhões no 4T21 (+42,0%) e R$622,8 milhões em 2021 (+0,6%) (conforme
DFC no Anexo IV página 29).
O imposto de renda e contribuição social totalizaram R$87,6 milhões no 4T21 (-68,5%) e R$285,2 milhões em
2021 (-42,6%). Para mais informações sobre a taxa efetiva de imposto de renda e contribuição social, vide nota
explicativa 14.b disponível nas Demonstrações Financeiras.
Os impostos pagos totalizaram R$72,2 milhões no 4T21 (-16,6%) e R$293,9 milhões em 2021 (-10,3%)
(conforme DFC no Anexo IV página 29).
LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO (em milhões de R$) 4T21 4T20 Var. 2021 2020 Var.
Lucro (Prejuízo) Líquido 10,3 (630,7) n.m. 367,3 (424,0) n.m.
Lucro (Prejuízo) Líquido - Acionistas controladores 13,0 (630,7) n.m. 372,0 (424,0) n.m.
Lucro (Prejuízo) Líquido - Acionistas não controladores (2,7) - n.m. (4,8) - n.m.
1
(+) Acordos e contabilização de passivo da Eco101 50,0 64,9 -23,0% 4,2 124,8 -96,6%
(+) Atualização Monetária - Acordos2 9,1 2,1 n.m. 9,8 9,2 6,6%
(+) Impairment Ecoporto Santos (não caixa) - 382,5 n.m. - 382,5 n.m.
(+) Baixa Imposto Diferido - Ecoporto Santos (não caixa) - 233,5 n.m. - 233,5 n.m.
(+) Lucro (Prejuízo) Líquido Operações Descontinuadas - 3,0 n.m. - 6,0 n.m.
LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE 69,3 55,3 25,5% 381,3 331,9 14,9%
1) No 4T21, provisão de multa do Acordo de Não Persecução Cível. No 4T20, passivo referente a penalidades na Eco101 e Acordos com Ex-Executivos Colaboradores. Em 2021, provisão
de multa do Acordo de Não Persecução Cível. Em 2020, provisão de multa do Acordo de Não Persecução Cível (2T20), multas compensatórias assumidas nos Acordos com Ex-Executivos
Colaboradores (3T20), Acordos com Ex-Executivos Colaboradores (4T20) e passivo referente a penalidades na Eco101 (4T20).
2) Atualização monetária do Acordo de Leniência, Acordos com Ex-Executivos Colaboradores e Acordo de Não Persecução Cível.
(36,5)
46,0
(5,3)
69,3
56,5
55,3 (46,6)
Lucro Líquido recorrente Δ EBITDA Δ Depreciação e Δ Provisão p/ Δ Resultado Δ IR/CS³ Lucro Líquido recorrente
4T20 Ajustado¹ Amortização Manutenção Financeiro Ajustado² 4T21
1) Exclui Provisão para Manutenção, Acordos, passivo referente a penalidades na Eco101 e impairment do Ecoporto (não caixa). 2) Exclui atualização
monetária dos Acordos. 3) Considera imposto de renda sobre o passivo referente a penalidades na Eco101.
No 4T21, o lucro líquido recorrente totalizou R$69,3 milhões (+25,5%) e foi impactado, principalmente, pela
provisão para manutenção, em função da revisão do cronograma de obras futuras no qual foram identificados
melhorias das intervenções de obras e pelo resultado financeiro.
8
(144,1)
48,1
288,5 (128,2)
(15)
381,3
331,9
Lucro Líquido recorrente Δ EBITDA Δ Depreciação e Δ Provisão p/ Δ Resultado Δ IR/CS³ Lucro Líquido recorrente
2020 Ajustado¹ Amortização Manutenção Financeiro Ajustado² 2021
1) Exclui Provisão para Manutenção, Acordos, passivo referente a penalidades na Eco101 e impairment do Ecoporto (não caixa). 2) Exclui atualização
monetária dos Acordos. 3) Considera imposto de renda sobre o passivo referente a penalidades na Eco101.
A dívida bruta da Ecorodovias atingiu R$9.959,6 milhões em dezembro de 2021, redução de 7,5% em relação
ao 3T21 devido, principalmente, às amortizações de debêntures da Ecorodovias Concessões e Serviços e da
Companhia. No anexo V da página 30, encontra-se a tabela com o detalhamento do endividamento.
O saldo de caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras de curto e longo prazo totalizou R$2.313,6
milhões em dezembro de 2021, redução de 32,8% em relação ao saldo de setembro de 2021 devido,
principalmente, às amortizações de dívidas mencionadas acima e realização de capex.
A alavancagem medida pela relação entre a dívida líquida e o EBITDA ajustado encerrou dezembro de 2021
em 3,3x, 0,2x acima do resultado de setembro de 2021 (3,1x) em razão, principalmente, da realização de capex.
2.488 2.761
2.314
1.656 1.806
703 170
375
Caixa 1S2022 2S2022 2023 2024 2025 2026 2027 a 2043
Os vencimentos em 2022 totalizam R$3.191,1 milhões, R$2.488,1 milhões no 1S22 e R$703,0 milhões no
2S22. No 1S22, os vencimentos estão distribuídos da seguinte forma: R$1.257,7 milhões na Ecorodovias
Infraestrutura e Logística (holding), R$1.151,4 milhões nas concessões rodoviárias, principalmente, R$1.017,5
milhões na Ecovias dos Imigrantes e R$79,0 milhões na Ecorodovias Concessões e Serviços (sub-holding de
serviços). No 2S22, os vencimentos estão distribuídos da seguinte forma: R$610,0 milhões na Ecorodovias
9
Concessões e Serviços e R$93,0 milhões nas concessões rodoviárias. Os vencimentos do 1S22 da
Ecorodovias Infraestrutura e Logística e da Ecovias dos Imigrantes serão equacionados com as emissões
mencionadas abaixo e o restante com geração de caixa.
Em março de 2022, a Ecorodovias Infraestrutura e Logística (holding) emitiu R$950 milhões em debêntures
pelo prazo de 5 anos ao custo de CDI + 2,0% a.a. e a Ecovias dos Imigrantes aprovou em Reunião do Conselho
de Administração a emissão de R$950 milhões em debêntures pelo prazo de 25 meses ao custo de até
CDI+1,25% a.a., equalizando assim os refinanciamento do Grupo Ecorodovias no 1º semestre de 2022 e
alongando o perfil de amortização da dívida.
1.464 514
15% 1.258 5%
13%
3.857
39% 1.112
11%
4.638 7.076
46% 71%
Debêntures
IPCA BNDES
CDI Notas Promissórias
TJLP / TLP Outros
10
Capex Consolidado por Segmento:
4T21 2021
Custos de
CAPEX (em milhões de R$) Intangível / Manutenção / INTANGÍVEL/ CUSTO DE
TOTAL TOTAL
Imobilizado Provisão de IMOBILIZADO MANUTENÇÃO
Obras
Concessões Rodoviárias 510,9 64,6 575,5 1.414,9 260,8 1.675,7
Ecovias dos Imigrantes 34,6 6,1 40,7 75,8 26,1 101,9
Ecopistas 32,9 2,0 34,9 87,0 39,7 126,7
Ecovia Caminho do Mar 10,8 11,1 21,9 21,3 39,1 60,4
Ecocataratas 3,0 35,9 38,9 23,8 110,6 134,4
Ecosul 38,5 2,2 40,7 151,8 8,4 160,2
Eco101 63,9 - 63,9 260,8 - 260,8
Ecoponte 18,7 1,1 19,9 56,5 10,5 67,0
Eco135 118,1 0,0 118,1 254,5 0,8 255,2
Eco050 67,3 6,3 73,6 253,1 25,6 278,7
Ecovias do Cerrado 77,3 - 77,3 145,7 - 145,7
Ecovias do Araguaia 45,8 - 45,8 84,5 - 84,5
Ecoporto Santos e Ecopátio Cubatão 4,7 - 4,7 15,5 - 15,5
Outros1 68,1 - 68,1 78,0 - 78,0
Eliminações (4,2) - (4,2) (14,8) - (14,8)
CAPEX 579,5 64,6 644,1 1.493,5 260,8 1.754,4
Outorga ao poder concedente - Ecovias do Araguaia - - - 357,5 - 357,5
Pagamento TAM nº 19/2021 - Ecovias dos Imigrantes 630,9 - 630,9 630,9 - 630,9
Outorga / Pagamento TAM - Ecovias dos Imigrantes 630,9 - 630,9 988,4 - 988,4
Total 1.210,3 64,6 1.275,0 2.481,9 260,8 2.742,8
1) Considera Serviços e Holding .
Evolução do Capex contratual a realizar das concessões rodoviárias (em milhões de R$)
8.112
A realizar em Realizado 4T21 Correção pela Redução de custos Reajuste de preços 31/12/2021 Capex adicional Capex A realizar em
30/09/2021 inflação dos insumos (TAM Definitivo) Ecovias do Araguaia 31/12/2021
Ecovias dos
Imigrantes
11
Abaixo, os principais itens de evolução do capex contratual a realizar a partir de 31/12/2021.
• incremento de insumos (acima da inflação), principalmente, o cimento asfaltico de petroleo (CAP) no valor de
R$278 milhões.
• contabilização do capex adicional da Ecovias dos Imigrantes, de acordo com os compromissos assumidos na
assinatura do TAM Definitivo, conforme divulgado em fato relevante em novembro de 2021, o qual estendeu
o prazo do contrato de concessão até novembro de 2033, entre outras disposições e obrigações, no valor de
R$1.388 milhões.
• inclusão do capex contratual da nova concessão Ecovias do Araguaia no valor de R$8.112 milhões (R$7.155
milhões: data-base jul/19), sendo que 51% estão alocados nos primeiros 10 anos e 49% nos 25 anos restantes
da concessão.
9%
9% 11% 15% 19%
12% 8%
13%
28% 25%
26%
No pilar social, segurança ocupacional é prioridade para a Companhia. Em 2021, foi iniciado o desenvolvimento
do Programa Comportamento Seguro, que visa a redução de acidentes de trabalho por meio da avaliação e
mudança do comportamento inseguro dos colaboradores.
12
Em relação à diversidade e inclusão, a Ecorodovias por meio do Programa Caminho para Todos obteve
significativos avanços. O objetivo desse programa é promover a diversidade e inclusão visando o aumento
anual da demografia de colaboradores dos grupos minorizados (mulheres em liderança, LGBTIQIAP+, raça,
gerações e PcDs). Para tal, consolidamos ações e metas específicas que resultaram em alguns avanços ainda
em 2021, como melhor equilíbrio entre homens e mulheres, com destaque para o aumento da liderança
feminina de 25% para 28%. Em raça, a Companhia obteve um aumento de 28% para 31% em relação a 2020.
No pilar LGBTQIAP+, tivemos 12 novas contratações de profissionais transgêneros. Destaque para o
lançamento do “Book de Diversidade & Inclusão”, um manual que contém todas as informações e a visão da
Ecorodovias sobre o tema.
A Ecorodovias mantém um relacionamento com as comunidades onde atua, por meio do fomento e apoio a
iniciativas sócio-ambientais. Em 2021, foram investidos R$9,4 milhões em projetos incentivados e a Companhia
investiu também R$2,0 milhões em projetos a partir de investimento privado. Esses projetos impactaram mais
de 265 mil pessoas diretamente e mais de um milhão indiretamente.
Como consequência de todas essas iniciativas, a Ecorodovias permaneceu pelo 11º ano consecutivo no Índice
de Sustentabilidade Empresarial da B3, o principal índice de sustentabilidade do país. A Ecorodovias está na
15ª posição no ranking geral de empresas, o que demonstra o seu comprometimento com os temas ESG.
As ações da Ecorodovias integram o Índice de Carbono Eficiente – ICO2 da B3. Essa foi uma conquista
relevante para a Companhia, pois demonstra o comprometimento com práticas transparentes relacionadas às
emissões de gases efeito estufa (GEE). Ainda sobre reporte climático, a Ecorodovias responde desde 2012 ao
CDP – Carbon, Insight, Action – e em 2021, obteve o Score B, mantendo-se acima da média global.
13
CONCESSÕES RODOVIÁRIAS
Segmento composto por onze concessionárias de rodovias: Ecovias dos Imigrantes, Ecopistas, Ecovia
Caminho do Mar, Ecocataratas, Ecosul, Eco101, Ecoponte, Eco135, Eco050, Ecovias do Cerrado e Ecovias do
Araguaia.
VOLUME DE TRÁFEGO
4T21 4T20 Var. 2021 2020 Var.
(veículos equivalentes pagantes x mil)
Pesados
Ecovias dos Imigrantes 6.062 6.456 -6,1% 26.463 26.276 0,7%
Ecopistas 6.734 6.453 4,4% 25.759 23.109 11,5%
Ecovia Caminho do Mar1 1.818 2.700 -32,7% 11.358 12.702 -10,6%
Ecocataratas2 3.156 4.317 -26,9% 17.177 17.189 -0,1%
Ecosul 5.085 4.122 23,4% 21.320 19.048 11,9%
Eco101 9.683 9.364 3,4% 38.335 33.242 15,3%
Ecoponte 1.129 1.110 1,7% 4.272 3.897 9,6%
Eco135 8.130 7.633 6,5% 30.113 26.884 12,0%
Eco050 9.205 8.717 5,6% 37.072 33.977 9,1%
Ecovias do Cerrado 3 6.037 1.877 n.m 25.956 1.877 n.m
Total 57.038 52.750 8,1% 237.825 198.201 20,0%
TOTAL COMPARÁVEL4 46.029 43.855 5,0% 183.335 166.433 10,2%
Leves
Ecovias dos Imigrantes 9.354 9.362 -0,1% 32.902 30.339 8,5%
Ecopistas 15.760 15.424 2,2% 56.320 50.306 12,0%
Ecovia Caminho do Mar1 727 1.429 -49,1% 3.977 4.708 -15,5%
2
Ecocataratas 1.573 2.611 -39,8% 8.326 8.544 -2,5%
Ecosul 1.700 1.535 10,8% 6.058 5.537 9,4%
Eco101 4.299 4.344 -1,0% 16.057 14.633 9,7%
Ecoponte 6.205 5.943 4,4% 23.528 20.770 13,3%
Eco135 1.823 1.950 -6,5% 6.667 6.490 2,7%
Eco050 3.594 3.538 1,6% 12.740 11.740 8,5%
3
Ecovias do Cerrado 1.959 717 n.m 6.846 717 n.m
Total 46.993 46.852 0,3% 173.420 153.784 12,8%
TOTAL COMPARÁVEL4 42.735 42.095 1,5% 154.272 139.815 10,3%
Pesados + Leves
Ecovias dos Imigrantes 15.416 15.818 -2,5% 59.365 56.615 4,9%
Ecopistas 22.494 21.877 2,8% 82.079 73.415 11,8%
Ecovia Caminho do Mar1 2.545 4.129 n.m 15.335 17.410 -11,9%
Ecocataratas2 4.729 6.928 n.m 25.503 25.733 -0,9%
Ecosul 6.785 5.657 19,9% 27.378 24.585 11,4%
Eco101 13.982 13.708 2,0% 54.392 47.875 13,6%
Ecoponte 7.334 7.053 4,0% 27.800 24.667 12,7%
Eco135 9.953 9.583 3,9% 36.780 33.374 10,2%
Eco050 12.799 12.255 4,4% 49.812 45.717 9,0%
Ecovias do Cerrado 3 7.996 2.594 n.m 32.802 2.594 n.m
VOLUME DE TRÁFEGO CONSOLIDADO 104.033 99.602 4,4% 411.246 351.985 16,8%
VOLUME COMPARÁVEL4 88.763 85.951 3,3% 337.606 306.248 10,2%
Nota: Veículo equivalente pagante é uma unidade básica de referência em estatísticas de cobrança de pedágio no mercado brasileiro. Veículos leves, tais como carros de passeio,
correspondem a uma unidade de veículo equivalente. Veículos pesados, como caminhões e ônibus são convertidos em veículos equivalentes por um multiplicador aplicado sobre o número
de eixos do veículo, conforme estabelecido nos termos de cada contrato de concessão.
1) Contrato de concessão encerrado em 28 de novembro de 2021. 2) Contrato de concessão encerrado em 27 de novembro de 2021. 3) Considera o início da cobrança de pedágio nas
praças de pedágio P1 e P2 a partir de 14/11/2020, P6 e P7 a partir de 10/01/2021 e P3, P4 e P5 a partir de 20/03/2021. 4) Desconsidera a cobrança de pedágio na Ecovia Caminho do
Mar, Ecocataratas e Ecovias do Cerrado.
14
O tráfego consolidado de veículos equivalentes pagantes apresentou crescimento de 4,4% no 4T21 e 16,8%
em 2021. O tráfego comparável, desconsiderando o início da cobrança de pedágio pela Ecovias do Cerrado
e o encerramento dos contratos de concessão da Ecocataratas e Ecovia Caminho do Mar em novembro de
2021, apresentou crescimento de 3,3% no 4T21 e 10,2% em 2021.
O tráfego consolidado mensal no 4T21 apresentou crescimento de 9,1% em outubro, 6,5% em novembro e
redução de 1,9% em dezembro. O tráfego comparável apresentou aumento de 0,2% em outubro, 2,3% em
novembro e 7,3% em dezembro.
Veículos Leves: crescimento de 0,3% no 4T21. O tráfego comparável apresentou aumento de 1,5%. O
crescimento do tráfego de veículos leves deve-se, principalmente, à evolução dos programas e campanhas de
vacinação no combate à Covid-19 que permitiram a flexibilização das regras de isolamento social.
Tarifa Média
TARIFA MÉDIA
4T21 4T20 Var. 2021 2020 Var.
(em R$ / veículos equivalentes pagantes)
Ecovias dos Imigrantes 19,00 17,44 9,0% 18,31 17,44 5,0%
Ecopistas 4,11 3,78 8,8% 3,97 3,77 5,1%
1
Ecovia Caminho do Mar 20,61 19,45 5,9% 19,93 19,17 4,0%
2
Ecocataratas 14,18 13,25 7,0% 13,81 13,07 5,6%
Ecosul 12,92 12,71 1,6% 12,97 12,84 1,0%
Eco101 3,58 3,72 -3,7% 3,61 3,72 -3,0%
Ecoponte 4,90 4,48 9,4% 4,76 4,36 9,1%
Eco135 8,00 7,50 6,7% 7,80 7,32 6,6%
Eco050 5,41 5,07 6,7% 5,22 5,06 3,2%
Ecovias do Cerrado 3 4,90 4,90 0,0% 4,90 4,90 0,0%
TARIFA MÉDIA CONSOLIDADA 8,33 8,35 -0,2% 8,42 8,59 -2,0%
TARIFA MÉDIA COMPARÁVEL4 7,98 7,53 6,0% 7,83 7,64 2,4%
Nota: o cálculo da Tarifa Média Consolidada é realizado através da média ponderada das tarifas médias de cada concessionária.
1) Contrato de concessão encerrado em 28 de novembro de 2021. 2) Contrato de concessão encerrado em 27 de novembro de 2021. 3) Considera o início da cobrança de pedágio nas
praças de pedágio P1 e P2 a partir de 14/11/2020, P6 e P7 a partir de 10/01/2021 e P3, P4 e P5 a partir de 20/03/2021. 4) Desconsidera a cobrança de pedágio na Ecovia Caminho do
Mar, Ecocataratas e Ecovias do Cerrado.
A tarifa média consolidada por veículo equivalente pagante apresentou redução de 0,2% no 4T21 e 2,0% em
2021. A tarifa média comparável, desconsiderando o início da cobrança de pedágio pela Ecovias do Cerrado e
o encerramento dos contratos de concessão da Ecocataratas e Ecovia Caminho do Mar em novembro de 2021,
apresentou aumento de 6,0% no 4T21 e 2,4% em 2021.
Em junho de 2020, foi publicado no Diário Oficial do Estado de São Paulo a postergação, em 4 meses, da
atualização contratual anual das tarifas de pedágio para as rodovias estaduais paulistas que estava prevista
15
para ser aplicada em 01 de julho, incluindo a Ecovias dos Imigrantes e a Ecopistas. Em 30 de outubro, foi
publicado no Diário Oficial do Estado de São Paulo a aprovação do reajuste das tarifas de pedágio da Ecovias
dos Imigrantes e da Ecopistas com aumento de 1,9% referente à variação do IPCA, que passou a vigorar a
partir de 01 de dezembro de 2020.
Em novembro de 2020, foi aprovado o reajuste da tarifa de pedágio da Ecoponte com aumento de 7,0% devido,
principalmente, à variação do IPCA e à incidência dos Fatores D, C e Q, mecanismos previstos contratualmente
para o reequilíbrio econômico-financeiro. De acordo com o Contrato de Concessão, o reajuste estava previsto
para ser aplicado a partir de 01 de junho de 2020.
Em março de 2021, foi aplicado o reajuste das tarifas de pedágio da Eco101 com redução de 3,6% devido,
principalmente, ao não reequilíbrio dos projetos do Contorno de Vitória e Trecho de Serra. De acordo com o
contrato de concessão, o reajuste estava previsto para ser aplicado a partir de 18 de maio de 2020. O reajuste
das tarifas de pedágio previsto para ser aplicado em 18 de maio de 2021 está em análise pela ANTT.
Em abril de 2021, foi aplicado o reajuste das tarifas de pedágio da Ecocataratas quando houve o aumento de
7,6%. De acordo com o contrato de concessão, o reajuste estava previsto para ser aplicado a partir de 01 de
dezembro de 2020.
Em maio de 2021, foi aplicado o reajuste das tarifas de pedágio da Ecovia Caminho do Mar quando houve o
aumento de 7,6%. De acordo com o contrato de concessão, o reajuste estava previsto para ser aplicado a partir
de 01 de dezembro de 2020.
Em junho de 2021, foi aplicado o reajuste das tarifas de pedágio da Eco135 com aumento de 6,7% em função
da variação do IPCA. De acordo com o contrato de concessão, o reajuste estava previsto para ser aplicado a
partir de 01 de abril de 2021.
Em julho de 2021, foi aplicado o reajuste das tarifas de pedágio da Ecovias dos Imigrantes com aumento de
8,1% em função da variação do IPCA. O Termo Aditivo e Modificativo (TAM Definitivo) alterou o índice de
reajuste tarifário para o IPCA a partir de 1º de julho de 2021.
Em julho de 2021, foi aplicado o reajuste das tarifas de pedágio da Ecopistas com aumento de 8,1% em função
da variação do IPCA.
Em julho de 2021, foi aplicado o reajuste das tarifas de pedágio da Ecoponte com aumento de 6,5% devido,
principalmente, à variação do IPCA e à incidência dos Fatores D, C e Q, mecanismos previstos contratualmente
para o reequilíbrio econômico-financeiro. De acordo com o contrato de concessão, o reajuste estava previsto
para ser aplicado a partir de 01 de junho de 2021.
Em agosto de 2021, foi aplicado o reajuste das tarifas de pedágio da Eco050 com aumento médio de 5,5%
devido, principalmente, à variação do IPCA e à incidência dos Fatores D, C e Q. De acordo com o contrato de
concessão, o reajuste estava previsto para ser aplicado a partir de 12 de abril de 2021.
Em agosto de 2021, foi aprovado o reajuste das tarifas de pedágio da Ecosul em 4,5%. No entanto, em
setembro foi publicado no Diário Oficial da União a suspensão do reajuste devido à determinação do Tribunal
de Contas da União, em função de processo administrativo instaurado. De acordo com o contrato de concessão,
o reajuste estava previsto para ser aplicado a partir de 01 de janeiro de 2021. O reajuste previsto para janeiro
de 2022 está em análise pela ANTT.
Em fevereiro de 2022, foi aplicado o reajuste das tarifas de pedágio da Ecovias do Cerrado com aumento de
6,1% devido, principalmente, à variação do IPCA e à incidência dos Fatores D e C, mecanismos previstos
contratualmente para o reequilíbrio econômico-financeiro. De acordo com o contrato de concessão, o reajuste
estava previsto para ser aplicado a partir de 14 de novembro de 2021.
16
Receita Bruta
RECEITA BRUTA (em milhões de R$) 4T21 4T20 Var. 2021 2020 Var.
Concessões Rodoviárias
Receita de Pedágio 867,1 831,7 4,3% 3.463,6 3.023,9 14,5%
Ecovias dos Imigrantes 293,0 275,8 6,3% 1.087,3 987,2 10,1%
Ecopistas 92,5 82,6 12,0% 325,8 276,9 17,6%
Ecovia Caminho do Mar 52,5 80,3 -34,6% 305,7 333,7 -8,4%
Ecocataratas 67,1 91,8 -26,9% 352,3 336,4 4,7%
Ecosul 87,7 71,9 21,9% 355,3 315,7 12,5%
Eco101 50,1 50,9 -1,6% 196,6 178,2 10,3%
Ecoponte 36,0 31,6 13,7% 132,4 107,5 23,1%
Eco135 79,7 71,9 10,8% 287,2 244,3 17,6%
Eco050 69,3 62,2 11,4% 260,2 231,3 12,5%
Ecovias do Cerrado 39,2 12,7 n.m. 160,8 12,7 n.m.
Receita Acessória 25,8 25,6 0,8% 100,3 89,2 12,4%
Receita de Construção 412,8 231,7 78,2% 1.163,4 981,5 18,5%
RECEITA BRUTA 1.305,8 1.089,1 19,9% 4.727,3 4.094,6 15,5%
RECEITA BRUTA AJUSTADA1 892,9 857,3 4,2% 3.563,9 3.113,1 14,5%
1) Exclui Receita de Construção.
Receita de Pedágio: aumento de 4,3% devido ao início da cobrança de pedágio pela Ecovias do Cerrado,
crescimento do tráfego de veículos e reajustes das tarifas de pedágio. Em novembro de 2020, houve o início
da cobrança de pedágio pela Ecovias do Cerrado e em novembro de 2021, o encerramento dos contratos
de concessão da Ecocataratas e Ecovia Caminho do Mar, conforme previsto em contrato. Para comparação
na mesma base, desconsiderando a receita de pedágio da Ecovias do Cerrado, Ecocataratas e Ecovia Caminho
do Mar, a receita bruta de pedágio apresentou aumento de 9,5% no 4T21 e 13,0% em 2021.
No 4T21, a arrecadação de pedágio por meio eletrônico (automatic vehicle identification – AVI) totalizou 61,3%
do total da receita de pedágio, a arrecadação em dinheiro, 26,3% e por vale-pedágio, 12,4%. No 4T20, a
arrecadação de pedágio por meio eletrônico totalizou 55,2% do total da receita de pedágio, a arrecadação em
dinheiro, 34,3% e por vale-pedágio, 10,6%.
Receita Acessória: aumento de 0,8% devido ao incremento de contratos de fibra ótica, contratos de
arrendamento de área e painéis publicitários. A receita acessória atingiu R$25,8 milhões no 4T21 (+0,8%) e
R$100,3 milhões em 2021 (+12,4%). Para comparação na mesma base, desconsiderando a receita acessória
da Ecovias do Cerrado, Ecocataratas e Ecovia Caminho do Mar, a receita acessória apresentou aumento de
10,5% no 4T21 e 16,4% em 2021.
Receita de Construção: aumento de 78,2% devido ao maior volume de obras nas concessões rodoviárias e
18,5% em 2021.
17
Custos Operacionais e Despesas Administrativas
Os custos caixa ajustado, desconsiderando o início da cobrança de pedágio pela Ecovias do Cerrado, os
gastos da Ecovias do Araguaia que ainda não iniciou a cobrança de pedágio, os custos e despesas da
Ecocataratas e Ecovia Caminho do Mar e a contabilização, no 4T20, na rubrica outros, de passivo referente a
penalidades na Eco101, no âmbito da Operação Infinita Highway, apresentaram aumento de R$24,3 milhões
(+14,1%) e totalizaram R$196,7 milhões no 4T21 e R$748,9 milhões em 2021 (+18,0%). No 4T21, o aumento
deve-se, principalmente, ao incremento em serviços de terceiros e serviços prestados pela Ecorodovias
Concessões e Serviços (ECS).
✓ Pessoal: aumento de R$4,3 milhões. Excluindo os gastos da Ecovias do Cerrado, Ecocataratas e Ecovia
Caminho do Mar, os gastos com pessoal apresentaram incremento de R$5,0 milhões (+12,8%) devido,
principalmente, ao reajuste salarial de 6,2% em março/21. Em referência, a inflação medida pelo IPCA
apresentou aumento de 10,06% em 2021.
✓ Seguros, Poder Concedente e Locações: aumento de R$6,3 milhões. Excluindo os gastos da Ecovias do
Cerrado, Ecocataratas e Ecovia Caminho do Mar, os gastos apresentaram aumento de R$2,6 milhões
(+18,0%) devido, principalmente, ao incremento em locações de veículos leves.
✓ Outros: redução de R$87,8 milhões devido, principalmente, à contabilização, no 4T20, de passivo referente
a penalidades na Eco101, no âmbito da Operação Infinita Highway. Excluindo esse efeito e os gastos da
18
Ecovias do Cerrado, Ecocataratas e Ecovia Caminho do Mar, a rubrica outros apresentou redução de R$3,4
milhões (-15,7%).
✓ Provisão para Manutenção: foi impactada no 4T21 pela revisão do cronograma de obras futuras no qual
foram identificadas melhorias das intervenções de obras e pelo encerramento dos contratos de concessão
da Ecocataratas e Ecovia Caminho do Mar.
EBITDA
EBITDA AJUSTADO (em milhões de R$) 4T21 4T20 Var. 2021 2020 Var.
Concessões Rodoviárias
Lucro Líquido (antes da participação de minoritários) 157,7 66,5 137,0% 647,5 551,2 17,5%
Depreciação e Amortização 159,1 116,3 36,8% 619,7 487,4 27,2%
Resultado Financeiro 148,1 193,2 -23,3% 561,0 472,7 18,7%
Imposto de Renda e Contribuição Social 113,6 61,4 84,9% 367,8 307,9 19,5%
Receita de Construção (412,8) (231,7) 78,2% (1.163,4) (981,5) 18,5%
Custo de Construção 412,8 231,7 78,2% 1.163,4 981,5 18,5%
Provisão para Manutenção (30,9) 25,6 n.m. 63,7 111,8 -43,0%
EBITDA 547,5 463,0 18,3% 2.259,7 1.931,0 17,0%
(+) Passivo referente a penalidades na Eco101 - 72,6 n.m. - 72,6 n.m.
1
EBITDA AJUSTADO 547,5 535,6 2,2% 2.259,7 2.003,6 12,8%
RECEITA LÍQUIDA AJUSTADA2 816,1 783,2 4,2% 3.256,6 2.843,4 14,5%
MARGEM EBITDA AJUSTADA1,2 67,1% 68,4% -1,3 p.p. 69,4% 70,5% -1,1 p.p.
1) Exclui Receita e Custo de Construção, Provisão para Manutenção e passivo referente a penalidades na Eco101 (4T20/2020).
2) Exclui Receita de Construção.
O EBITDA ajustado totalizou R$547,5 milhões no 4T21 (+2,2%) e a margem EBITDA ajustada, 67,1% devido
ao início da cobrança de pedágio pela Ecovias do Cerrado, crescimento do tráfego de veículos e reajuste das
tarifas de pedágio. Para comparação na mesma base, desconsiderando o EBITDA ajustado da Ecocataratas,
Ecovia Caminho do Mar, Ecovias do Cerrado e Ecovias do Araguaia, o EBITDA ajustado apresentou aumento
de 8,3% no 4T21.
Em 2021, o EBITDA ajustado atingiu R$2.259,7 milhões (+12,8%) e a margem EBITDA ajustada, 69,4%.
Para comparação na mesma base, desconsiderando o EBITDA ajustado da Ecocataratas, Ecovia Caminho do
Mar, Ecovias do Cerrado e Ecovias do Araguaia, o EBITDA ajustado apresentou aumento de 11,3% em 2021.
19
EBITDA AJUSTADO (em milhões de R$) 4T21 Margem 4T20 Margem Var.
Concessões Rodoviárias
Ecovias dos Imigrantes 218,4 77,1% 211,6 79,6% 3,2%
Ecopistas 60,5 69,1% 55,0 70,4% 10,0%
Ecovia Caminho do Mar 31,1 64,8% 47,7 64,1% -34,8%
Ecocataratas 42,5 67,4% 57,9 67,2% -26,7%
Ecosul 59,9 74,7% 46,5 70,7% 28,9%
Eco101 14,2 30,2% 19,3 40,6% -26,7%
Ecoponte 22,1 63,3% 19,3 62,8% 14,2%
Eco135 58,5 80,1% 53,0 80,3% 10,4%
Eco050 41,4 65,5% 33,9 59,6% 22,2%
Ecovias do Cerrado 9,7 26,9% (8,5) n.m. n.m.
Ecorodoanel - n.m. (0,0) n.m. n.m.
Ecovias do Araguaia (10,6) n.m. - n.m. n.m.
EBITDA AJUSTADO1 547,5 67,1% 535,6 68,4% 2,2%
RECEITA LÍQUIDA AJUSTADA2 816,1 783,2 4,2%
1) Exclui Receita e Custo de Construção, Provisão para Manutenção e passivo referente a penalidades na Eco101 (4T20/2020).
2) Exclui Receita de Construção.
EBITDA AJUSTADO (em milhões de R$) 2021 Margem 2020 Margem Var.
Concessões Rodoviárias
Ecovias dos Imigrantes 808,1 76,9% 750,3 79,0% 7,7%
Ecopistas 203,0 65,8% 172,8 65,7% 17,4%
Ecovia Caminho do Mar 205,0 73,4% 227,3 74,3% -9,8%
Ecocataratas 235,5 71,0% 227,6 71,7% 3,5%
Ecosul 243,3 74,9% 214,9 74,5% 13,2%
Eco101 64,5 35,0% 77,7 46,5% -17,0%
Ecoponte 81,0 63,0% 61,5 58,5% 31,8%
Eco135 207,2 78,7% 175,0 78,2% 18,4%
Eco050 146,9 61,8% 123,3 58,4% 19,1%
Ecovias do Cerrado 77,0 52,1% (26,6) n.m. n.m.
Ecorodoanel (0,1) n.m. (0,2) n.m. -42,4%
Ecovias do Araguaia (11,5) n.m. - n.m. n.m.
EBITDA AJUSTADO1 2.259,7 69,4% 2.003,6 70,5% 12,8%
RECEITA LÍQUIDA AJUSTADA2 3.256,6 2.843,4 14,5%
1) Exclui Receita e Custo de Construção, Provisão para Manutenção e passivo referente a penalidades na Eco101 (4T20/2020).
2) Exclui Receita de Construção.
20
ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS E HOLDING
Sub-holding de prestação de serviços corporativos e exploração de outros serviços correlatos: Ecorodovias
Concessões e Serviços S.A. e Ecorodovias Infraestrutura e Logística – Controladora
Indicadores Financeiros (em milhões de R$) 4T21 4T20 Var. 2021 2020 Var.
Holding e Serviços
Receita Líquida 73,0 64,5 13,1% 288,1 246,6 16,8%
Custos e Despesas Operacionais (90,3) (63,8) 41,5% (292,2) (272,8) 7,1%
(+) Depreciação e Amortização 8,8 10,3 -15,0% 34,6 44,7 -22,6%
Custos Caixa (81,6) (53,5) 52,4% (257,7) (228,1) 12,9%
(+) Outras receitas e despesas operacionais (54,6) (308,8) -82,3% (19,5) (376,6) -94,8%
EBITDA (63,3) (297,9) -78,8% 10,9 (358,1) n.m.
(+) Acordos1 50,0 (1,0) n.m. 4,2 58,9 -92,9%
(+) Impairment Ecoporto Santos (não caixa) - 307,2 n.m. - 307,2 n.m.
2
EBITDA (13,3) 8,3 n.m. 15,1 7,9 90,5%
1) No 4T21, provisão de multa do Acordo de Não Persecução Cível. No 4T20, Acordos com Ex-Executivos Colaboradores. Em 2021, provisão de multa do Acordo de Não Persecução
Cível. Em 2020: Acordo de Não Persecução Cível (2T20), multas compensatórias assumidas nos Acordos com Ex-Executivos Colaboradores (3T20) e Acordos com Ex-Executivos
Colaboradores (4T20).
2) Exclui os Acordos.
A receita líquida totalizou R$73,0 milhões no 4T21 (+13,1%) devido ao incremento de receita referente à
prestação de serviços para as concessionárias do Grupo. Os custos e despesas operacionais apresentaram
aumento de 41,5% devido, principalmente, ao incremento em serviços com consultoria e assessoria
técnica/jurídica em função dos estudos de novos negócios para os leilões da Dutra, Triângulo Mineiro, CRT e
concessões do Paraná e consultoria corporativa especializada cujo objetivo foi reavaliar o modelo operacional
e propor ações para aprimorar a competitividade e o crescimento sustentável.
21
ECOPORTO SANTOS
Segmento composto pelas empresas: Ecoporto Santos e Ecoporto Alfandegado.
A operação de cais apresentou redução de 19,5% no 4T21 e aumento de 65,1% em 2021. No 4T21, a redução
deve-se à diminuição da movimentação de contêineres vazios em função da retração de contratos spot. No
entanto, houve aumento de movimentação de contêineres cheios devido à retomada das importações.
A operação de armazenagem apresentou aumento de 21,2% no 4T21 e 33,9% em 2021. No 4T21, o aumento
deve-se à retomada das importações.
Receita Bruta
RECEITA BRUTA (em milhões de R$) 4T21 4T20 Var. 2021 2020 Var.
Ecoporto Santos
Operação de Cais 17,4 8,7 100,0% 45,6 26,0 75,1%
Operação de Armazenagem 110,8 101,5 9,1% 472,0 363,8 29,7%
Outros 0,4 0,2 107,3% 1,1 1,0 11,5%
TOTAL 128,5 110,4 16,4% 518,7 390,8 32,7%
Indicadores Financeiros
Indicadores Financeiros (em milhões de R$) 4T21 4T20 Var. 2021 2020 Var.
Ecoporto Santos
Receita Líquida 59,6 50,8 17,4% 234,6 169,6 38,3%
Custos e Despesas (60,6) (48,1) 26,1% (226,7) (174,0) 30,3%
Depreciação e Amortização 11,2 4,0 182,5% 33,3 20,6 61,5%
(-) Impairment (não caixa) - (75,3) n.m. - (75,3) n.m.
Outras Receitas (Despesas) 0,9 (0,0) n.m. 3,9 (0,2) n.m.
EBITDA 11,1 (68,6) n.m. 45,1 (59,2) n.m.
Margem EBITDA 18,6% n.m. n.m. 19,2% n.m. n.m.
EBITDA AJUSTADO 11,1 6,7 66,1% 45,1 16,1 180,2%
RECEITA LÍQUIDA 59,6 50,8 17,4% 234,6 169,6 38,3%
MARGEM EBITDA AJUSTADO 18,6% 13,1% 5,5 p.p. 19,2% 9,5% 9,7 p.p.
Resultado Financeiro 32,9 (3,6) n.m. 71,6 (17,9) n.m.
Imposto de Renda e Contribuição Social 0,2 (1,5) n.m. (0,1) 235,9 n.m.
Baixa de Imposto Diferido (não caixa) - (233,5) n.m. - (233,5) n.m.
(Prejuízo)/Lucro Líquido 32,9 (311,2) n.m. 83,3 (330,3) n.m.
(+) Impairment (não caixa) - 75,3 n.m. - 75,3 n.m.
(+) Baixa de Imposto Diferido (não caixa) - 233,5 n.m. - 233,5 n.m.
(Prejuízo)/Lucro Líquido Comparável 32,9 (2,4) n.m. 83,3 (21,5) n.m.
A receita líquida apresentou aumento de 17,4% no 4T21 e 38,3% em 2021. No 4T21, o aumento deve-se ao
mix da operação de cais (contêineres cheios vs. vazios) e crescimento da operação de armazenagem.
22
Os custos operacionais e despesas administrativas atingiram R$60,6 milhões no 4T21 (+26,1%) e R$226,7
milhões em 2021 (+30,3%).
Os custos caixa totalizaram R$49,4 milhões no 4T21 (+12,0%) e R$193,4 milhões em 2021 (+26,1%). No 4T21,
o aumento deve-se, principalmente, ao incremento em serviços de terceiros (serviços de logística, transporte e
mão de obra avulsa) e poder concedente em função do crescimento das operações de armazenagem. A tabela
detalhada com a abertura dos custos está no anexo VI da página 31.
As despesas com vendas, que foram abatidas da receita, atingiram R$51,1 milhões no 4T21 (+15,1%) e
R$166,8 milhões em 2021 (+27,8%). No 4T21, o aumento deve-se ao crescimento das operações.
O EBITDA ajustado, desconsiderando o impairment (não caixa) no 4T20 e outras receitas/despesas, atingiu
R$11,1 milhões no 4T21 (+66,1%) e R$45,1 milhões em 2021 (+180,2%). No 4T21, o aumento deve-se ao
crescimento das operações.
O resultado financeiro foi positivo em R$32,9 milhões no 4T21 e R$71,6 milhões em 2021. No 4T21, o resultado
deve-se à atualização monetária do ativo sujeito à indenização em função dos ativos que serão reversíveis ao
final do contrato de concessão. Para mais detalhes vide nota explicativa 1.b das Demonstrações Financeiras
2020.
O lucro líquido do Ecoporto totalizou R$32,9 milhões no 4T21 e R$83,3 milhões em 2021.
23
ANEXO I – a
VAR.
31/12/2021
BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO 31/12/2021 30/09/2021
vs
30/09/2021
NÃO CIRCULANTE
Tributos diferidos 259.433 278.461 -6,8%
Depósitos judiciais 206.283 209.048 -1,3%
Despesas antecipadas 1.645 2.676 -38,5%
Tributos a recuperar 16.216 15.936 1,8%
Outros créditos 17.585 18.978 -7,3%
Ativo sujeito à indenização 227.669 190.415 19,6%
Outros créditos - conta reserva - Ecovias do Araguaia 1.072.617 1.072.617 0,0%
Outros créditos - venda da Elog S.A. 41.297 43.948 -6,0%
Aplicações financeiras - conta reserva 75.101 69.588 7,9%
Realizável a longo prazo 1.917.846 1.901.667 0,9%
Investimentos - - n.m.
Imobilizado 434.860 419.422 3,7%
Intangível 11.447.683 10.514.940 8,9%
TOTAL DO ATIVO 16.393.894 17.215.248 -4,8%
24
ANEXO I – b
VAR.
31/12/2021
BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO 31/12/2021 30/09/2021
vs
30/09/2021
NÃO CIRCULANTE
Empréstimos e financiamentos 1.530.145 1.501.142 1,9%
Debêntures 5.238.418 4.428.506 18,3%
Arrendamentos a pagar 8.249 79.960 -89,7%
Tributos Diferidos 6.489 322 n.m.
Provisão para perdas ambientais cíveis, trabalhistas e tributárias 281.993 275.253 2,4%
Obrigações com Poder Concedente 2.503.885 2.469.396 1,4%
Provisão para manutenção 206.728 222.394 -7,0%
Provisão para construção de obras futuras 12.200 2.632 n.m.
Acordo de Leniência e Acordos com Ex-Executivos Colaboradores 10.459 10.228 2,3%
Acordo de Não Persecusão Civil - ANPC 33.924 - n.m.
Outras contas a pagar 129.195 126.031 2,5%
Outras Contas a Pagar - Aquisição de Empresas (Eco101) 21.084 22.331 -5,6%
Passivo Não Circulante 9.982.769 9.138.195 9,2%
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital social integralizado 2.054.305 2.055.574 -0,1%
Reserva de lucros - legal 278 - n.m.
Reserva de lucros - orçamento de capital 3.958 - n.m.
Reserva de capital - opções outorgadas 56.936 56.936 0,0%
Reserva de capital - alienação part. acionistas não controladores 14.219 14.219 0,0%
Ações em tesouraria (9.387) (9.387) 0,0%
Lucro/Prejuízo acumulado - (7.418) n.m.
Participação dos acionistas não controladores 209.729 181.683 15,4%
Patrimônio Líquido 2.330.038 2.291.607 1,7%
TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 16.393.894 17.215.248 -4,8%
25
ANEXO II – a
VAR. 4T21 vs
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS (em milhares de R$) 4T21 4T20
4T20
RECEITA BRUTA 1.440.153 1.205.404 19,5%
Receita com Arrecadação de Pedágio 867.102 831.724 4,3%
Receitas Ecopátio Cubatão 3.497 4.341 -19,4%
Receitas Acessórias e Outras 28.212 27.240 3,6%
Receitas Ecoporto Santos 128.507 110.370 16,4%
Receita de Construção 412.835 231.729 78,2%
Deduções da Receita Bruta (154.845) (141.903) 9,1%
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 1.285.308 1.063.501 20,9%
Custo dos Serviços Prestados (810.696) (612.068) 32,5%
Pessoal (84.294) (71.426) 18,0%
Conservação e Manutenção (44.883) (53.864) -16,7%
Serviço de Terceiros (65.020) (41.394) 57,1%
Poder Concedente, Seguros e Locações (33.975) (26.826) 26,6%
Depreciação e Amortização (177.890) (128.240) 38,7%
Outros (22.678) (32.994) -31,3%
Provisões para Manutenção 30.879 (25.595) n.m.
Custo de Construção (412.835) (231.729) 78,2%
LUCRO BRUTO 474.612 451.433 5,1%
Receitas (Despesas) Operacionais (128.193) (513.665) -75,0%
Despesas Gerais e Administrativas (80.786) (127.730) -36,8%
Depreciação e Amortização (1.276) (4.353) -70,7%
Outras Receitas (Despesas) 3.869 (99) n.m.
Impairment Ecoporto Santos (não caixa) / ativo sujeito à indenização - (382.471) n.m.
Acordos1 (50.000) 990 n.m.
Equivalência Patrimonial - (2) n.m.
EBIT 346.419 (62.232) n.m.
Resultado Financeiro (248.511) (287.532) -13,6%
LUCRO OPERACIONAL ANTES DO IR E CS 97.908 (349.764) n.m.
Imposto de Renda e Contribuição Social (87.648) (277.980) -68,5%
LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO OPERAÇÕES CONTINUADAS 10.260 (627.744) n.m.
LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO OPERAÇÕES DESCONTINUADAS - (3.000) n.m.
LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO 10.260 (630.744) n.m.
Participação dos acionistas não controladores (2.713) - n.m.
Participação dos acionistas controladores 12.973 (630.744) n.m.
26
VAR. 2021 vs
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS (em milhares de R$) 2021 2020
2020
RECEITA BRUTA 5.281.455 4.524.651 16,7%
Receita com Arrecadação de Pedágio 3.463.568 3.023.853 14,5%
Receitas Logísticas 27.121 32.363 -16,2%
Receitas Acessórias e Outras 108.602 96.134 13,0%
Receitas Portuárias 518.730 390.829 32,7%
Receita de Construção 1.163.434 981.472 18,5%
Deduções da Receita Bruta (629.694) (524.865) 20,0%
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 4.651.761 3.999.786 16,3%
Custo dos Serviços Prestados (2.811.871) (2.356.815) 19,3%
Pessoal (319.964) (269.051) 18,9%
Conservação e Manutenção (172.900) (135.465) 27,6%
Serviço de Terceiros (186.644) (152.138) 22,7%
Poder Concedente, Seguros e Locações (116.078) (99.685) 16,4%
Depreciação e Amortização (684.730) (528.779) 29,5%
Outros (104.418) (78.449) 33,1%
Provisões para manutenção (63.703) (111.776) -43,0%
Custo construção de obras (1.163.434) (981.472) 18,5%
LUCRO BRUTO 1.839.890 1.642.971 12,0%
Receitas (Despesas) Operacionais (271.962) (777.234) -65,0%
Despesas Gerais e Administrativas (272.168) (318.980) -14,7%
Depreciação e Amortização (6.414) (18.282) -64,9%
Outras Receitas (Despesas) 10.848 1.361 n.m.
Impairment Ecoporto Santos (não caixa) / ativo sujeito à indenização - (382.471) n.m.
Acordos1 (4.208) (58.858) -92,9%
Equivalência Patrimonial (20) (4) n.m.
EBIT 1.567.928 865.737 81,1%
Resultado Financeiro (915.454) (786.665) 16,4%
LUCRO OPERACIONAL ANTES DO IR E CS 652.474 79.072 n.m.
Imposto de Renda e Contribuição Social (285.212) (497.060) -42,6%
LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO OPERAÇÕES CONTINUADAS 367.262 (417.988) n.m.
LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO OPERAÇÕES DESCONTINUADAS - (6.000) n.m.
LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO 367.262 (423.988) n.m.
Participação dos acionistas não controladores (4.780) - n.m.
Participação dos acionistas controladores 372.042 (423.988) n.m.
27
ANEXO III
Contabilização da outorga da Eco135 no 4T21
28
ANEXO IV
FLUXO DE CAIXA (em milhares de R$) 4T21 4T20 2021 2020
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
Lucro (Prejuízo) líquido do exercício das op. continuadas 10.260 (627.744) 367.262 (417.988)
Lucro (Prejuízo) líquido do exercício das op. descontinuadas - (3.000) - (6.000)
Ajustes para reconciliar o lucro líquido 618.724 1.240.989 2.205.371 2.601.483
(aplicado) gerado pelas atividades operacionais:
Depreciação e amortização 179.166 132.593 691.144 547.061
Impairment do Ecoporto Santos / ativo sujeito à indenização - 382.471 - 382.471
Perda/Baixa do ativo imobilizado e intangível (630) 2.154 15.090 8.022
Encargos financ. e var. monetária de emp., financ., debêntures 329.809 193.194 958.547 623.285
Variação monetária de obrigações com poder concedente 60.068 91.970 201.018 179.259
Atualiz.monet. e provisão p/ perdas cíveis, trabalhistas e tributárias 22.450 29.205 81.048 49.480
Provisão Outras contas a pagar - 72.614 - 72.614
Provisão/Estorno e Atualiz.monet. do Acordos de Leniência e de Não Percecusão Cível - ANPC 59.059 14.172 13.991 68.031
Provisão e atual.monetária para manutenção e construção de obras (21.704) 35.301 105.433 151.312
Receita sobre aplicações financeiras - conta reserva (2.484) (560) (5.848) (2.977)
Atualização monetária Ativo sujeito a indenização (37.254) - (93.391) -
Resultado de equivalência patrimonial - 2 20 4
Perdas estimadas em créditos de liquidação duvidosa - PECLD (1.092) 2.098 (1.880) 1.993
Tributos diferidos 25.195 201.487 (1.791) 157.713
Capitalização de juros (79.747) (12.199) (129.492) (46.907)
Atualização monetária - aquisição de participação 1.374 1.738 5.349 4.405
Atualização monetária e levantamento dos depósitos judiciais (1.333) (737) (3.738) (2.972)
Obrigações com Poder Concedente 23.964 19.872 85.613 73.347
Provisão para imposto de renda e contribuição social 62.453 76.493 287.003 339.347
Juros ativos sobre venda da participação na Elog S.A. (570) (879) (2.745) (4.005)
Variações nos ativos operacionais 32.400 23.282 (48.097) 6.556
Clientes 26.057 1.892 (18.710) (20.851)
Partes Relacionadas 433 (1) (363) (1)
Tributos a recuperar 9.719 11.242 (4.525) 21.374
Despesas antecipadas 1.052 1.494 (1.109) 2.842
Pagamentos depósitos judiciais 4.098 631 6.537 (100)
Outros créditos (8.959) 8.024 (29.927) 3.292
Variações nos passivos operacionais (163.904) (219.753) (651.454) (712.874)
Fornecedores 51.352 11.539 85.280 37.748
Obrigações sociais e trabalhistas (19.505) (12.666) 777 9.158
Impostos, taxas e contribuições a recolher (625) (19.050) 445 (606)
Partes Relacionadas 15.094 7.868 26.192 (21.340)
Pagamento de perdas cíveis, trabalhistas e tributárias (15.710) (9.611) (38.113) (17.081)
Pagamentos de provisão para manutenção e construção de obras (64.638) (45.778) (260.833) (124.332)
Outras contas a pagar e Adiantamentos de Clientes (6.174) (374) 11.930 20.642
Pagamento Poder Concedente (24.468) (24.442) (90.470) (75.993)
Pagamento Acordo de Leniência e Acordos com Ex-Executivos Colaboradores (27.060) (40.690) (92.765) (213.311)
Pagamento de imposto de renda e contribuição social (72.170) (86.549) (293.897) (327.759)
Caixa oriundo das (aplicado nas) atividades operacionais 497.480 413.774 1.873.082 1.471.177
FLUXO DE CAIXA DAS OPERAÇÕES DE INVESTIMENTOS
Aquisição de imobilizado e intangível (1.130.592) (278.707) (2.352.425) (1.102.970)
Efeito de recebimento por venda Elog 3.797 3.671 14.941 14.551
Investimento em controladas - redução de caixa - - 146 80
Aplicações Financeiras - conta reserva 10.375 8.029 (9.495) (17.596)
Aplicações Financeiras (95.495) (39.128) (48.750) 53.887
Outros Créditos - conta reserva - Ecovias dos Imigrantes 623.742 - - -
Outros Créditos - conta reserva - Ecovias do Araguaia - - (1.072.617) -
Caixa líquido (aplicado nas) gerado pelas ativ. de investimento (588.173) (306.135) (3.468.200) (1.052.048)
FLUXO DE CAIXA DE ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO
Obrigações c/ Poder Concedente (22.438) (21.327) (88.633) (84.486)
Captação empréstimos, financiamentos e debêntures 1.388.232 34.784 3.876.351 2.646.049
Pagamento de empréstimos, financ.,debêntures e arred.merc. (2.225.641) (709.573) (2.738.570) (2.889.317)
Aporte de Capital (1.269) - 1.693.405 -
Aporte de Capital não controladores 30.759 - 214.509
Pagamento de ações em tesouraria e exercício opções - stock options - - 24.818
Juros pagos (294.476) (207.347) (622.757) (619.120)
Aquisição de participação - acionistas não controladores - Eco101 (2.895) (3.481) (11.135) (10.327)
Programa de recuperação fiscal- REFIS - (782) (775)
Caixa oriundo da (aplicado na) atividade de financiamento (1.127.728) (907.726) 2.323.170 (933.158)
AUMENTO (REDUÇÃO) DE CAIXA E EQUIVALENTES (1.218.421) (800.087) 728.052 (514.029)
Saldo inicial de caixa e equivalentes 3.288.692 2.142.306 1.342.219 1.856.248
Saldo final de caixa e equivalentes 2.170.812 1.342.219 2.070.271 1.342.219
AUMENTO LÍQUIDO DO SALDO DE CAIXA E EQUIV. DE CAIXA (1.117.880) (800.087) 728.052 (514.029)
29
ANEXO V
ENDIVIDAMENTO (em milhões de R$) 31/12/2021 30/09/2021 Var. Taxa Vencimento
Concessões Rodoviárias 4.252,8 4.217,9 0,8%
Debêntures 2ª Emissão - Ecovias dos Imigrantes 1.162,9 1.111,4 4,6% IPCA+3,8% a.a./IPCA+4,28% a.a. abril-24
Debêntures 1ª Emissão - Ecopistas 126,8 162,5 -22,0% IPCA+8,25% a.a. janeiro-23
Debêntures 1ª Emissão - Ecoponte 257,7 257,9 -0,1% IPCA+4,4% a.a. outubro-34
Debêntures 3ª Emissão - Ecovias dos Imigrantes 606,9 611,6 -0,8% CDI+1,05% a.a. maio-22
Debêntures 4ª Emissão - Ecosul 371,9 376,0 -1,1% CDI+1,65% a.a. abril-24
Debêntures 1ª Emissão - Eco050 100,9 99,9 1,0% IPCA+9% a.a. dezembro-29
Finem BNDES - Ecoponte 57,8 58,6 -1,4% TJLP+3,48% a.a. agosto-32
Finem BNDES - Ecoponte 182,1 184,4 -1,2% TJLP+3,48% a.a. dezembro-32
Finem BNDES - Ecopistas 17,5 19,2 -8,7% TJLP+2,45% a.a. junho-25
Finem BNDES - Ecopistas 15,1 14,3 5,7% IPCA+2,45% a.a. julho-25
Finem BNDES - Eco101 146,1 148,5 -1,6% TJLP+3,84% a.a. dezembro-28
Finem BNDES - Eco101 211,9 217,3 -2,5% TJLP+3,84% a.a. junho-30
Finem BNDES - Eco135 209,7 203,0 3,3% TLP+3,49% a.a. junho-43
BNDES - Eco050 272,0 237,8 14,4% TJLP+2% a.a. dezembro-38
BDMG - Eco050 93,1 93,8 -0,7% TJLP+2% a.a. dezembro-38
FINISA - Eco050 273,9 276,1 -0,8% TJLP+2% a.a. dezembro-38
FDCO - Eco050 135,4 142,6 -5,1% 7,5% a.a. abril-36
Finame - Eco135 11,1 3,1 254,8% IPCA TLP+4,08% a.a./3,40%a.a. dezembro-26
Ecoporto Santos - 72,6 n.m.
Debêntures 3ª Emissão - 72,6 n.m. CDI+1,75% a.a dezembro-21
EcoRodovias Concessões e Serviços 3.059,1 3.629,4 -15,7%
Debêntures 8ª Emissão (1ª serie) 847,5 852,6 n.m. CDI+1,30% a.a. abril-24
Debêntures 8ª Emissão (3ª série) 80,6 76,9 n.m. IPCA + 5,5% a.a. abril-26
Debêntures 7ª Emissão 441,9 419,5 n.m. IPCA+7,4% a.a. junho-25
Debêntures 6ª Emissão (2ª série) 379,4 763,9 -50,3% 106,0% e 110,25% do CDI a.a. novembro-22
Debêntures 6ª Emissão (3ª série) 37,7 38,0 -0,9% IPCA+6,0% a.a. novembro-24
Debêntures 10ª Emissão 1.039,3 1.010,5 2,9% CDI+3,50% a.a. julho-23
Debêntures 2ª Emissão (3ª série) 232,7 467,9 -50,3% IPCA+5,35% a.a. outubro-22
Holding 1.257,7 1.439,1 -12,6%
Debêntures 4ª Emissão - 152,3 n.m. 115,0% do CDI a.a. dezembro-21
Notas Promissórias 7º Emissão 1.257,7 1.286,8 -2,3% CDI+4,00% a.a. março-22
Holding do Araguaia 1.390,1 1.410,8 -1,5%
Debêntures 1ª Emissão 1.390,1 - n.m. IPC-A + 6,6647% outubro-36
Notas Promissórias 1ª Emissão - 1.410,8 n.m. CDI+1,35% a.a fevereiro-22
DÍVIDA BRUTA1 9.959,6 10.769,7 -7,5%
1) Não considera as Obrigações com Poder Concedente e Arrendamentos a Pagar.
30
ANEXO VI
Custos Operacionais e Despesas Administrativas – Ecoporto Santos
31