A P R E S E N TAÇ ÃO D E

R E S U LT A D O S

4 T. 2 1
apresentação de resultados

mensagem da administração

RETROSPECTIVA & FUTURO.

Nesse release de resultados, temos a oportunidade de explorar nosso primeiro ano

completo como empresa pública e trazer luz sobre as perspectivas para 2022 e próximos
anos.

Ao longo de 2021, seguimos nossa trajetória de expansão, ao passo que estabelecemos

novos patamares para o futuro.

Crescemos 67% nosso GMV alcançando R$ 826 milhões de reais, formando mercado em
um ambiente desafiador. Um crescimento digno de nota.

Em um cenário onde os custos de aquisição apresentaram desafios para investimentos em

novos compradores, o direcionamento colocado em prática logo no início do ano foi
admitir um menor patamar na rentabilidade no curto prazo, para sustentar bons índices
de liquidez para nossos vendedores, enquanto continuamos a acelerar a base de
compradores ativos, aumentando sua frequência de compra.

Como resultado, a base de vendedores seguiu a sua trajetória de crescimento ao longo do

ano. Avançamos em nossa ambição de ser o principal catalisador do mercado de moda
secondhand no Brasil.

Para atingir esse patamar, intensificamos nossos incentivos, tendo em mãos um plano
para recomposição da margem ao longo do tempo.

Esse equilíbrio de margem vem se restabelecendo por alguns vetores: aumento de

frequência de compra, balanço dos custos por transação e aceleração da base de usuários
mais rentáveis.

O conjunto de decisões que tomamos ao longo do ano, nos permitiu aumentar o número
de transações por compradores em 17% e, como consequência, crescer em 27% em GMV
por vendedor no 4T21 em comparação ao 4T20.

Nossos vendedores mais avançados e rentáveis, ou seja, aqueles com mais de 6 vendas
por trimestre, cresceram 26% no 4T21. Um vendedor frequente possui uma margem 3,5
vezes superior aos vendedores em início de jornada.

Essa abordagem nos dá espaço para direcionar os investimentos de maneira mais

qualificada, direcionando esforços para aumentar esse grupo, aproveitando a massa
crítica estabelecida.

Mapeamos nossos grupos de vendedores por região, tipos de produto, frequência de uso,
entendendo que cada conjunto de clientes tem sua dinâmica de crescimento.

Com isso, vimos a curva da margem em inflexão no início de 2022.

2
apresentação de resultados

mensagem da administração

Aliados a esse processo de evolução, ao final de 2021 iniciamos o nosso ciclo de

planejamento estratégico que executamos com o BCG - concluído no 1T22.

Além de um amplo trabalho de mapeamento e dimensionamento de mercado, e pesquisa

com consumidores, fortalecemos a articulação da nossa visão, dos nossos imperativos
estratégicos, e das iniciativas a serem colocadas em prática até 2025.

Nossa visão de “Ser a maior e melhor comunidade brasileira para descobrir achados,
dando vida nova a tudo de moda e um pouco mais”, pode ser consolidada em cinco
imperativos:

1) Maior comunidade de moda | Sermos a primeira opção para o mercado de moda

second hand no Brasil, como a maior e mais ativa comunidade de usuários. Referência em
sortimento, viabilizando a descoberta de itens únicos.

2) Foco no Core | Continuar fortalecendo o marketplace C2C, com escolhas precisas em

adjacências como serviços (Enjoei Pro) e ampliação de categorias (Luxo).

3) Experiência do Cliente | Acompanhar a evolução da jornada dos clientes na plataforma,

tanto compradores quanto vendedores, removendo dores e fricções, com qualidade,
conveniência e velocidade.

Reforçar a confiança em todo o ecossistema, promovendo boas práticas, fortalecendo

mecanismos de confiança e controle de qualidade da base.

4) Modelo econômico de crescimento sustentável | Nosso objetivo é elevar a eficiência da

mecânica de crescimento, buscando maiores retornos sobre os investimentos, além de
ganho de eficiência operacional em nossos custos por transação.

5) Time & Cultura | Time engajado, talentoso e com cultura de excelência, direcionado por
dados, evoluindo o modelo de gestão, garantido foco, alinhamento, tração e mais
performance.

Além do trabalho com o BCG, estamos em fase final do projeto de governança corporativa
com a Integration Consulting, evoluindo nosso modelo de gestão e governança, para
darmos mais tração em nossa execução.

E é nesse estágio e com esse espírito que iniciamos o ano de 2022: com uma base
amplificada de clientes, alinhamento estratégico, time com maior capacidade de entrega,
em um mercado em franca expansão.

Em frente.

3
apresentação de resultados

4T.21

PILARES
ESTRATÉGICOS
2022

1 2 3
maior experiência
foco
comunidade do cliente
no core
de moda

4 modelo
5
econômico de time &
crescimento cultura
sustentável

4
apresentação de resultados

4T.21

DESTAQUES
4T.21
+55% a/a +23% a/a +13,8% a/a
GMV TOTAL GROSS BILLINGS RECEITA LIQUIDA

R$ 251 R$ 49,7 R$ 29,5

milhões milhões milhões
(R$ 162 milhões em 4T20) (R$ 40,3 milhões em 4T20) (R$ 26,0 milhões em 3T20)

+7,0% a/a -9,3% a/a +15% a/a

NOVOS VENDEDORES NOVOS COMPRADORES ITENS PUBLICADOS

206 190 3,8

mil mil milhões
(192 mil em 4T20) (209 mil em 4T20) (3,3 milhões em 4T20)

+50% a/a +26% a/a

VENDEDORES ATIVOS COMPRADORES ATIVOS

1,022 995
milhão mil
(683 mil em 2020) (791 mil em 4T20)

5
apresentação de resultados

4T.21

DESTAQUES
2021
+67% a/a +44% a/a +32% a/a
GMV TOTAL GROSS BILLINGS RECEITA LIQUIDA

R$ 826 R$ 185 R$ 106,1

milhões milhões milhões
(R$ 495 milhões em 2020) (R$ 128 milhões em 2020) (R$ 80,2 milhões em 2020)

+53% a/a +17% a/a +37% a/a

NOVOS VENDEDORES NOVOS COMPRADORES ITENS PUBLICADOS

826 735 15,1

mil mil milhões
(542 mil em 2020) (629 mil em 2020) (11,0 milhões em 2020)

+50% a/a +26% a/a

VENDEDORES ATIVOS COMPRADORES ATIVOS

1,022 995
milhão mil
(683 mil em 2020) (791 mil em 4T20)

6
apresentação de resultados
4T.21
AVANÇOS DE
PRODUTO
RISCO E FRAUDE
• Blocklist enjoei - ferramenta que impede o recadastro
de dados de usuários identificados como fraudadores;
• KYC - Know Your Customer - fluxo de conhecimento dos
dados do usuário para melhorar a segurança de venda
na plataforma;
• Criação do Colossus - sistema de machine learning
para moderação de comentários suspeitos de fraude;
• Criação do modelo “OOV” que identifica textos com
alto potencial de manipulação de conteúdo elevando
nossa assertividade na moderação.
PAGAMENTOS
• Pix - Inclusão do Pix como método de pagamento
no checkout;
• Novo comissionamento de 18% para todos os
vendedores, mantendo descontos de primeira venda
grátis e comissão diferenciada de 13% até a 3º venda
(lançado em 04/01/22);
• Verify card - Verificação do cartão de crédito para
melhorar a conversão de cartões válidos.
ENGAJAMENTO
• Novas formas de evidenciar promoções e descontos
como “raspadinha” e tag “barateou”;
• Gatilhos de comunicação segmentados por usuário
para carrinhos abandonados visando aumentar
conversão;
• Página específica para divulgação de cupons com
código, para facilitar o acesso a incentivos.
LOGÍSTICA
• Implementação de regras de escolha de transportadoras
em função da menor distância do vendedor;
• Geração de etiqueta automática para facilitar o
processo ao vendedor;
• Ampliação de pontos de drop-off Jadlog e Kangu;
• Novos emails de tracking do produto durante a entrega;
• Novas formas de impressão da etiqueta dos correios
nos aplicativos, melhorando a experiencia de envio
do vendedor.
ENJOEI PRO
• Landing page dedicada de solicitação de “sacola
enjoei pro” (bags);
• Painel administrativo do vendedor com mais
informações e clareza sobre produtos postados e
vendas;
• Nova apresentação e detalhamento do enjoei pro
na tela “quero vender ”.
DESCOBERTA
• Busca unificada de produtos e lojas;
• Melhorias na navegação da busca com highlight
de sugestões;
• Nova home para usuários deslogados,
incentivando a abertura de conta.
7
 apresentação de resultados

4T.21

GMV &
GROSS BILLINGS
EVOLUÇÃO GMV TOTAL TRIMESTRE GMV Total
R$ milhões
E 12 MESES +55%

+26%
Fechamos o ano de 2021 acumulando GMV de R$ 826 milhões, crescendo 67%
em relação ao ano de 2020. No 4T21, o GMV foi de R$251 milhões (+55% a/a e 251
+26% t/t). O crescimento do 4T21 foi impulsionado principalmente pela 199
162
retomada dos investimentos em branding, com veiculação da nova campanha
em TV e OOH e bom desempenho na Black Friday, como já mencionado no
comunicado da prévia operacional do 4T21. Neste quarto trimestre, também
tivemos o lançamento da promoção “primeira venda grátis”, isentando a 4T20 3T21 4T21
comissão dos novos vendedores, em linha com os esforços para trazer mais
usuários e acelerar o início da jornada. Além disso, também observamos 826
aumento de GMV por usuário, provocado por aumento de transações por 495
usuário e crescimento de ticket médio. +67%

2020 2021

GROSS BILLINGS &

TAKE RATE
R$ milhões
No 4T21, o Gross Billings cresceu 24% a/a e 11% t/t, atingindo R$49,7
+24% milhões. Na visão anual, o crescimento foi de 44% versus 2020, chegando a
+11% R$185 milhões.
60 40,0%
50 O Take Rate registrado no 4T21 foi de 19,8%, refletindo a implementação de
45
50 40 devolução gratuita e da promoção “primeira venda grátis”.
40 30,0%
30 Neste ponto, vale ressaltar que, em Dez/21, anunciamos uma readequação
20 24,9% 20,0% na política comercial para nossos vendedores (em vigência desde 04/01/22),
22,5%
10 19,8% ajustando a comissão variável de 13% para 18%, mas mantendo os benefícios
0 10,0%
de início de jornada (primeira venda grátis e comissão de 13% para 2ª e 3ª
4T20 3T21 4T21
venda). Estes benefícios de início de jornada atuam na retenção e fidelização
Take Rate do usuário vendedor, reduzindo desistências de envios e consequentemente
melhorando a experiência do comprador, estabilizando o take rate neste
185 patamar mesmo com aumento de ticket médio consequente da companha de
128 primeira venda grátis.
+44%

2020 2021

A linha de subsídios (incentivos de frete e cupons de desconto) somou R$16,9 milhões no 4T21, o que representou 6,74% do GMV,
ficando 1,1 p.p. abaixo do reportado no trimestre anterior e 0,1p.p. em relação ao 4T20.

8
apresentação de resultados

4T.21

VENDEDORES
TAKE RATE AO LONGO DA
JORNADA DO USUÁRIO
Analisando a rentabilidade da transação ao longo da jornada do cliente, é possível
observar que houve redução no 4T21 vs 3T21 nas transações envolvendo novos VENDEDORES ATIVOS
usuários. Para os usuários maduros, mantivemos o take rate estável, com leve Em milhares 1.022
crescimento trimestral, sinalizando a capacidade da plataforma em entregar mais
retorno a medida em que seus usuários se tornam mais recorrentes.
683

Frequência de Vendedor
(# total de pedidos)
+50%
(# de pedidos)
comprador
Frequência de

Pedidos / Take 1-2 6+

1-2 10% 7%
2020 2021

6+ 30% 31%

Legenda: 3T21 4T21

Em milhares
+7,0%

NOVOS VENDEDORES +14%

206 826

No 4T21, o número de novos vendedores atingiu 206 mil e ficou +7% acima 542
192 +53%
do 4T20 e +14% acima do número registrado no trimestre anterior,
influenciado positivamente pelos investimentos de marketing em branding 180
com foco no seller e pela campanha promocional de primeira venda grátis.
2020 2021

4T20 3T21 4T21

RECORRÊNCIA DE VENDEDORES GMV por vendedor

(índice) 1,27
Como efeito das medidas de incentivos ao longo da jornada do vendedor
1,08 1,09
implementadas em 2021, tivemos consistente incremento de GMV por
1,00
vendedor, registrando aumento de 27% a/a no 4T21. 0,97

Este comportamento reflete os efeitos combinados de maior número de

transações por vendedor e aumento de ticket médio.
4T20 1T21 2T21 3T21 4T21
apresentação de resultados

4T.21

COMPRADORES
NOVOS COMPRADORES
Em milhares

-9,3%
+14% COMPRADORES ATIVOS
209 Em milhares
190 735 995
166 629
791
+17%

2020 2021 +26%

4T20 3T21 4T21

No 4T21, o total de novos compradores foi de 190 mil, -9,3% a/a e +14% t/t, refletindo os
2020 2021
diferentes ciclos de investimentos em aquisição de usuários realizados ao longo do ano.

Os novos compradores contribuíram para o crescimento do GMV devido ao maior número

de transações por comprador e aumento de ticket médio.

RECORRÊNCIA DE COMPRADORES
Observamos manutenção do alto patamar de recorrência das cohorts de GMV neste
trimestre, inclusive nas safras mais antigas, mantendo o patamar de 300% em 18 meses

PERíODO 3 Meses 6 Meses 9 Meses 12 Meses 15 Meses 18 Meses

2019 T1 147% 178% 207% 233% 258% 287% Seguimos com elevado nível de retenção
2019 T2 158% 192% 221% 249% 280% 310% das safras mais antigas de compradores,
que novamente atingiram patamar de GMV
2019 T3 154% 185% 213% 246% 279% 310% próximo a 300% em 18 meses.
2019 T4 145% 176% 209% 241% 271% 303%
Ou seja, os novos usuários que fizeram sua
2020 T1 145% 179% 208% 238% 269% 298%
primeira compra 18 meses atrás (no
2020 T2 151% 182% 210% 241% 270% 296% 2T20) atingiram 296% de GMV
2020 T3 146% 176% 206% 234% 262%
acumulado até o final do 4T21.

2020 T4 141% 170% 195% 221%

2021 T1 146% 174% 200%

2021 T2 138% 163%

2021 T3 142%¹

1 – Este dado mostra que os novos usuários que fizeram sua primeira compra no trimestre anterior (3T21) alcançaram 142% de GMV
acumulado no final 4T21. Ou seja, caso os novos usuários do 3T21 tivessem comprado R$100 mil no período, por exemplo, estes mesmos
usuários acumulariam R$142 mil depois de 3 meses (ao final do 4T21) contribuindo com R$42 mil em GMV para o trimestre.
apresentação de resultados

4T.21

INVENTÁRIO
vida extra para suas roupas,
renda extra pra você

“
Ao longo do 4T21, estivemos
presentes nos mais diversos pontos
físicos de São Paulo e em rede de TV
aberta e paga para todo o Brasil,
atuando no fortalecimento da marca
Enjoei e conduzindo o pensamento
de mais pessoas para essa nova
maneira de gerir as coisas que temos
em casa.

PRODUTOS PUBLICADOS
Em milhões

+15%

+2,5%

3,8 O total de uploads de novos

3,7 produtos na plataforma atingiu 3,8
15,1 milhões, o que representa um
11,0 aumento de 15% vs 4T20 e 2,5%
3,3 +37% vs 3T21, também influenciado pela
campanha de primeira venda
grátis e o bom ritmo de aquisição
de novos vendedores.
4T20 3T21 4T21 2020 2021
 apresentação de resultados

4T.21

OPERAÇÕES &
LOGÍSTICA
1000m 51% 75%
EVOLUÇÃO PONTOS DE DROP OFF
% vendedores com pontos de drop off a uma distância de
até 500m e 1km do endereço cadastrado

500m 21% 50%

4T20 4T21

AVANÇOS NA INTEGRAÇÃO DE
OPERADORES LOGÍSTICOS

• 100% dos pontos Jadlog em operação (+6 mil endereços no território

nacional), permitindo a melhor combinação preço x distancia do vendedor;
• Equipe de atendimento Jadlog melhor integrada com a operação Enjoei
para gestão e monitoramento das entregas, facilitando fluxos de solução
de problemas com usuários; 2021
foi marcado pelo intenso
trabalho de adição de novos
parceiros logísticos para
• Aumento de share no total de entregas. melhorar a experiência do
• Início da expansão para novos estados (MG/PR/RJ); vendedor e obter redução de
custos de frete e logística.

2022
• Introdução de novo serviço premium de coleta Venuxx, prestado apenas foco em gestão de custos,
por mulheres no segmento “Red Carpet”¹, atuando no processo de retirada nível de serviço, tracking 2.0
na casa de famosos e influencers, com melhor nível de experiência. e inovação nos modelos
logísticos.

1: Red carpet representa a categoria de produtos enviados por influencers e famosos, que são geridos pela operação do enjoei
pró mas possuem tratamento diferenciado em termos de prioridade de processamento, visibilidade no site (banners) e outros,
devido ao maior volume de peças e capacidade de gerar engajamento e fluxo para a plataforma.
 apresentação de resultados

4T.21

ATENDIMENTO &
EXPERIÊNCIA BOM
7.0/10
01/07/21 – 31/12/21

RECLAME AQUI
Nota Mensal

7,5 7,3
7,0 7,0 7,0
6,7 No período de um ano conseguimos subir nossa reputação mensal e
6,4 6,5 6,6
acumulada de “não recomendado” para “bom” no Reclame Aqui.
5,8
5,3 Fechamos o mês de dezembro com nota 7,0 referente à média móvel de
4,7 6 meses. Na avaliação mensal, atingimos nota 7,0 em Outubro/21, 7,5
em Novembro/21 e 7,3 em Dezembro/21, mantendo a tendência
positiva vista ao longo dos últimos meses. Para 2022, seguimos
empenhados em melhorar a experiência do usuário, reduzindo o
número de reclamações no RA ou por canais diretos com a companhia
por meio da melhoria de produto, além de facilitar as vias de acesso do
usuário com a companhia.

ENJOEIPRO
GMV ENJOEI PRO
(índice)

+113% O crescimento de GMV de 113% a/a, demonstra

2,13 o ganho de share do Enjoei Pro dentro da
1,76 1,85 plataforma ao longo de 2021, sendo reflexo do
aumento de inventário, bem como das iniciativas
1,00 1,12
tomadas para garantir maior visibilidade dos
produtos na plataforma.

4T20 1T21 2T21 3T21 4T21

4T21 Plan 2022

• Mais visibilidade dentro da plataforma por meio de ajustes
de produto e iniciativas de marketing;
• Finalização da mudança para novo CD em Cabreúva/SP;
• Redesenho de processos internos garantindo maior eficiência
da operação.
• Aumento de share no GMV da companhia;
• Padronização e automação de processos com foco em
produtividade;
• Abertura de 2º turno para processos de inbound e fotografia,
elevando o ritmo de processamento de peças.
apresentação de resultados

4T.21

RESULTADOS
FINANCEIROS
apresentação de resultados

4T.21

RECEITA LÍQUIDA

Neste trimestre, para permitir que as análises de evolução

em R$ milhões
dos indicadores financeiros fossem feitas em bases
comparáveis, realizamos ajustes gerenciais em 4T20 e em
de 2020, referentes a ajustes de competência,
29,5 Variação a/a provisionamento de PIS e COFINS e reconhecimento de
28,6
créditos extemporâneos. O detalhamento desses efeitos
está disponível no ANEXO II, demonstrados por linha do
26,0 +3,2% +13,8% DRE. Desta forma, todas as análises a seguir levarão em
consideração tais ajustes.

Contábil Ajustado
No 4T21, a receita líquida atingiu R$ 29,5 milhões,
crescendo 13,8% versus o 4T20 e também 14,0% em
relação ao 3T21. O menor ritmo de crescimento a/a da
4T20 4T21
receita líquida em relação ao Gross Billings, que avançou
24% no comparativo anual, reflete os maiores níveis de
incentivos oferecidos no período, os quais representaram
29,5 34,0% do Gross Billings no 4T21 versus 24,7% no 4T20.

25,9 Variação t/t É importante ressaltar que o avanço do volume de

incentivos oferecidos em 2021 se trata de um dos
componentes de investimento em aquisição de usuários,
+14,0%
aceleração de GMV e aumento de liquidez na plataforma,
executados de maneira combinada com os investimentos
+14,0%
+13,8% em marketing e revisão do modelo de comissionamento
ao longo deste período. Com isso, a companhia foi capaz
de manter o forte ritmo de crescimento da plataforma em
3T21 4T21
2021, mesmo diante de um cenário macroeconômico mais
desafiador e ambiente mais competitivo por aquisição de
usuários.

106,1

Variação a/a

80,2
+33,3% +32,4%
79,6
+14,0%
Contábil Ajustado

2020 2021

15
apresentação de resultados

4T.21

CUSTO do serviço prestado

O Custo do Serviço Prestado atingiu R$21,8 milhões no

em R$ milhões
4T21, versus R$19,2 milhões no mesmo período do ano
anterior (+13,2% a/a) e R$18,8 milhões no 3T21 (+15,9%
Ajustado: 19,2 21,8
t/t).
Contábil: 18,3 18,8
1,7
0,98 1,2 2,4 Em relação ao GMV, é possível observar ganhos de
1,9 2,1
2,3 eficiência do CSP, com a redução sequencial desse
indicador, saindo de 11,9% no 4T20, para 8,7% no 4T21.
17,7
14,1 15,5
Os custos com Frete e Logística representaram 7,1% do
GMV no trimestre, ficando 2,3 p.p. abaixo do 4T20 e
0,7p.p. abaixo do 3T21, refletindo a diluição do frete com
4T20 3T21 4T21
aumento do ticket médio por transação e redução do custo
médio de transporte com a maior diversificação entre os
parceiros logísticos.

em % GMV

Ajustado: 11,9%
Contábil: 11,3%
0,6%
1,2% 9,4%
8,7%
1,4% 0,6%
1,1% 0,7%
1,0%

8,7%
7,8% 7,1%

4T20 3T21 4T21

Frete e Logística

Taxas de Transação

Serviços de Tecnologia

Ajuste Frete e Logística

16
apresentação de resultados

4T.21

LUCRO BRUTO

O Lucro Bruto atingiu R$7,7 milhões no 4T21, crescendo

em R$ milhões
15,3% a/a e 8,9% t/t. A Margem Bruta no 4T21 foi de
26,2%, versus 25,8% no 4T20 e 27,5% no 3T21.
10,3
Na avaliação anual, o Lucro Bruto passou de R$25,5
Variação a/a milhões em 2020 para R$27,8 milhões em 2021 (+8,7%
7,7
a/a). A Margem bruta passou de 31,8% para 26,2% nesse
intervalo.
6,7 -25,2% +15,3%

Contábil Ajustado

4T20 4T21

7,7
7,1

Variação t/t

+8,9%
+14,0%
+13,8%

3T21 4T21

30,8
27,8

Variação a/a
25,5
+14,0%
-9,7% +8,7%

Contábil Ajustado

2020 2021

17
apresentação de resultados

4T.21

DESPESAS OPERACIONAIS

As despesas gerais e administrativas totalizaram R$17,8 milhões (desconsiderando plano de remuneração em ações de R$ 7,4 milhões, sem
efeito caixa) o que representa uma variação de 109% em relação ao ano anterior e 21% em relação ao trimestre anterior. Como percentual do
GMV, as despesas G&A representaram 7,1% no 4T21, versus 5,3% no 4T20 e 7,4% no 3T21.

Neste ponto, vale reforçar que a base de comparação reflete a companhia ainda em seu estágio pré-IPO com estrutura bastante reduzida. Ao
longo de 2021, fortalecemos as áreas de tecnologia, atendimento e negócios, contratamos serviço de consultoria estratégica e ampliamos o
uso de serviços de tecnologia, justificando a expansão da linha de G&A.

O crescimento trimestral das despesas gerais e administrativas foi reflexo do aumento de serviços de tecnologia (+36% t/t) e de consultoria e
outsourcing (+70% t/t) com o andamento de projeto de consultoria estratégica (contratado ao BCG) e ampliação do contrato com Indra
(prestador de serviço de atendimento).

Gerais e Administrativas (ex stock option) Marketing e Publicidade

(R$ Milhões) (R$ Milhões) 20,5
17,8
14,7
12,3
10,2
8,5
9,2

4T20 3T21 4T21

4T20 3T21 4T21

%GMV
%GMV 8,2%
7,4%
7,1%
6,3% 6,2%

5,3%
5,7%

4T20 3T21 4T21

4T20 3T21 4T21 Contábil

Ajustado

As despesas de marketing somaram R$20,5 milhões no 4T21, acelerando 66% em relação ao 3T21, impulsionadas principalmente pelos
investimentos em branding, que atingiram R$8,0 milhões no 4T21 (+203% t/t). Vale lembrar que no 3T21, a companhia optou por reduzir a
intensidade dos gastos com marketing, por conta da nova campanha de TV e OOH lançada ao final de setembro/21, impactando a base de
comparação do 3T21. Em relação ao GMV, as despesas de marketing passaram de 6,2% no 3T21 para 8,2% no 4T21.

É importante ressaltar que os investimentos em branding possuem comportamento cíclico, portanto, não devem permanecer nos níveis
atuais de maneira recorrente.

18
apresentação de resultados

4T.21
NOTA: O plano de remuneração em ações (SOP) trata-se de um reconhecimento contábil que, apesar de alocado nas despesas G&A, não
possui efeito caixa, uma vez que na data de exercício das opções é realizado aumento de capital referente ao montante de cada Programa.
Dessa forma, por entender que o SOP não representa uma despesa da operação e não consome recursos do caixa da companhia,
realizamos as análises de evolução de Despesas Gerais e Administrativas bem como de Ebitda, desconsiderando esta linha. Mais
informações sobre calendário de exercícios, montante outorgado, strikes e outros dados podem ser acessados no Formulário de Referência
no Item 13.

ABERTURA DAS DESPESAS OPERACIONAIS

Variação Variação
4T21 4T20 3T21
Despesas Gerais e Administrativas 4T21 x 4T20 4T21 x 3T21
(R$ mil)
Contábil Ajustado Contábil Ajustado

Plano de remuneração em ações (SOP) 7.344 11.540 11.540 -36% -36% 7.936 -7%
Salários e encargos 7.052 4.510 4.510 56% 56% 6.818 3%
Serviços de tecnologia 3.136 1.756 1.756 79% 79% 2.304 36%
Consultorias e Outsourcing 2.780 67 67 4049% 4049% 1.631 70%
Despesas com escritório 999 247 247 304% 304% 723 38%
Outras (despesas) receitas 404 145 145 179% 179% 327 24%
Depreciação e amortização 3.475 1.803 1.803 93% 93% 2.941 18%
Total 25.190 20.068 20.068 26% 26% 22.680 11%
Total ex - plano de remuneração em ações 17.846 8.528 8.528 109% 109% 14.744 21%

Variação Variação
4T21 4T20 3T21
Despesas publicitárias 4T21 x 4T20 4T21 x 3T21
(R$ mil)
Contábil Ajustado Contábil Ajustado

Mídia Offline (branding) 7.980 4.848 4.848 65% 65% 2.630 203%
Mídia Online (performance) 10.316 4.563 3.583 126% 188% 8.768 18%
Outros 2.161 740 740 192% 192% 907 138%
Total 20.457 10.151 9.171 102% 123% 12.305 66%

EBITDA AJUSTADO

em R$ milhões

4T20 3T21 4T21

O EBITDA ajustado¹ atingiu -R$31,1 milhões no

-9,0 4T21, versus -R$17,3 milhões no 3T21, refletindo
os maiores investimentos em marketing
-17,3 realizados no trimestre.

-31,1

¹Ajustes:
Plano de remuneração em ações de R$ 7,3 milhões no 4T21 e R$11,54 milhões no 4T20, sem efeito caixa.
Outras despesas não recorrentes, de R$2,02 milhões no 4T21, referentes à baixa do ativo imobilizado devido às obras do escritório de Barueri/SP
Outros ajustes de Competência, conforme demonstrado no anexo II. 19
apresentação de resultados

4T.21

ANEXO 1:
Demonstrações de Resultados – Comparação entre 4T21 e 4T20

R$ Mil 4T21 4T20 Variação a/a

Contábil Ajustado Contábil Ajustado

Receita bruta 32.841 30.342 30.342 8,2% 8,2%

Deduções da receita (impostos, devoluções,
abatimentos) (3.299) (1.718) (4.374) 92,0% -24,6%

Receita líquida 29.542 28.624 25.968 3,2% 13,8%

Custo do serviço prestado (21.805) (18.276) (19.256) 19,3% 13,2%

Lucro bruto 7.737 10.348 6.712 -25,2% 15,3%
Margem Bruta 26,2% 36,2% 25,8% 10,0 p.p. 0,4 p.p.

Receitas (despesas) operacionais

Despesas publicitárias (20.457) (10.151) (9.171) 101,5% 123,1%

Gerais e administrativas (21.715) (18.265) (18.265) 18,9% 18,9%

Depreciação e amortização (3.475) (1.803) (1.803) 92,7% 92,7%

Outras receitas (despesas) operacionais líquidas (2.591) 203 203 -1376,4% -1376,4%

(48.238) (30.016) (29.036) 60,7% 66,1%

Prejuízo operacional antes do resultado

financeiro (40.501) (19.668) (22.324) 105,9% 81,4%

Receita financeira 8.667 1.623 1.623 434,0% 434,0%

Despesa financeira (1.880) (811) (811) 131,8% 131,8%

Resultado financeiro líquido 6.787 812 812 735,8% 735,8%

Prejuízo antes do imposto de renda e da

contribuição social (33.714) (18.856) (21.512) 78,8% 56,7%

Imposto de renda e contribuição social diferido - - - - -

Prejuízo do período (33.714) (18.856) (21.512) 78,8% 56,7%

Imposto de renda - - - -

Resultado financeiro 6.787 812 812 735,8% 735,8%

Depreciação e amortização (3.475) (1.803) (1.803) 92,7% 92,7%

EBITDA (37.026) (17.865) (20.521) 107,3% 80,4%

Plano de Remuneração em Ações (SOP) 7.344 11.540 11.540 -36,4% -36,4%

Outras Despesas e ajustes não recorrentes (2.020) - - - -

Ajustes de Competência 584,1 - - - -

EBITDA AJUSTADO (31.118) (6.325) (8.981) 392,0% 246,5%

20
apresentação de resultados

4T.21

ANEXO 1:
Demonstrações de Resultados – Comparação entre 4T21 e 3T21

R$ Mil 4T21 3T21 Variação t/t

Receita bruta 32.841 29.269 12,2%

Deduções da receita (impostos, devoluções, abatimentos) (3.299) (3.356) -1,7%

Receita líquida 29.542 25.913 14,0%
Custo do serviço prestado (21.805) (18.807) 15,9%
Lucro bruto 7.737 7.106 8,9%
Margem Bruta 26,2% 27,4% -1,2p.p.

Receitas (despesas) operacionais

Despesas publicitárias (20.457) (12.305) 66,2%

Gerais e administrativas (21.715) (22.680) -4,3%
Depreciação e amortização (3.475) - -

Outras receitas (despesas) operacionais líquidas (2.591) (272) 852,6%

(48.238) (35.257) 36,8%

Prejuízo operacional antes do resultado financeiro (40.501) (28.151) 43,9%

Receita financeira 8.667 6.347 36,6%

Despesa financeira (1.880) (1.452) 29,5%
Resultado financeiro líquido 6.787 4.895 38,7%

Prejuízo antes do imposto de renda e da contribuição social (33.714) (23.256) 45,0%

Imposto de renda e contribuição social diferido - - -

Prejuízo do período (33.714) (23.256) 45,0%

Imposto de renda - - -
Resultado financeiro 6.787 4.895 38,7%
Depreciação e amortização (3.475) (2.941) 18,2%

EBITDA (37.026) (25.210) 46,9%

Plano de Remuneração em Ações (SOP) 7.344 7.936 -7,5%
Outras Despesas não recorrentes (2.020) - -
Ajustes de Competência 584,1 - -
EBITDA AJUSTADO (31.118) (17.274) 80,1%

21
apresentação de resultados

4T.21

ANEXO 1:
Demonstrações de Resultados – Comparação entre 2021 e 2020

R$ Mil 2021 2020 Variação a/a

Contábil Ajustado Contábil Ajustado

Receita bruta 121.215 94.070 94.070 28,9% 28,9%

Deduções da receita (impostos, devoluções,
abatimentos) (15.075) (14.463) (13.879) 4,2% 8,6%

Receita líquida 106.140 79.607 80.191 33,3% 32,4%

Custo do serviço prestado (78.368) (48.837) (54.651) 60,5% 43,4%

Lucro bruto 27.772 30.770 25.540 -9,7% 8,7%
Margem Bruta 26,2% 38,7% 31,8% 12,5 p.p. 5,7 p.p.

Receitas (despesas) operacionais

Despesas publicitárias (57.197) (21.967) (20.095) 160,4% 184,6%

Gerais e administrativas (91.392) (30.615) (30.615) 198,5% 198,5%

Depreciação e amortização (10.484) (6.779) (6.779) 54,7% 54,7%

Outras receitas (despesas) operacionais líquidas (3.777) 55 55 -6967,3% -6967,3%

(162.850) (59.306) (57.434) 174,6% 183,5%

Prejuízo operacional antes do resultado

financeiro (135.078) (28.536) (31.894) 373,4% 323,5%

Receita financeira 21.800 2.242 2.242 872,3% 872,3%

Despesa financeira (5.507) (4.842) (4.842) 13,7% 13,7%

Resultado financeiro líquido 16.293 (2.600) (2.600) -726,7% -726,7%

Prejuízo antes do imposto de renda e da

contribuição social (118.785) (31.136) (34.494) 281,5% 244,4%

Imposto de renda e contribuição social diferido - 11 11 -100,0% -100,0%

Prejuízo do período (118.785) (31.125) (34.483) 281,6% 244,5%

Imposto de renda - 11 11 -100,0% -100,0%

Resultado financeiro 16.293 (2.600) (2.600) -726,7% -726,7%

Depreciação e amortização (10.484) (6.779) (6.779) 54,7% 54,7%

EBITDA (124.594) (21.757) (25.115) 472,7% 396,1%

Plano de Remuneração em Ações (SOP) 46.070 11.540 11.540 299,2% 299,2%

Outras despesas não recorrentes (2.020) - - - -

Ajustes de Competência 584,1 - - - -

EBITDA AJUSTADO (79.960) (10.217) (13.575) 682,6% 489,0%

22
apresentação de resultados

4T.21

ANEXO 2:
Demonstrações de Resultados – Resumo dos Ajustes de Competência

R$ Mil 4T20 2020 4T21 2021

Deduções da receita (ajustes de provisionamento e conciliação de PIS e COFINS e ISS) 2.656.291 -584.081 - -

Custo do serviço prestado (reconhecimento de créditos extemporâneos e reclassificação

979.795 5.812.959 - -
dos créditos de PIS/COFINS associados à despesas antes apresentados na linha de custos)

Despesas publicitárias (reclassificação dos créditos de PIS/COFINS associados à despesas

-979.795 -1.871.351 - -
antes apresentados na linha de custos)

Outras receitas (despesas) operacionais líquidas (recuperação ISS) - - 584.081 584.081

Total 2.656.291 3.357.526 584.081 584.081

23
apresentação de resultados

4T.21

ANEXO 3:
Balanço Patrimonial

R$ Mil 31/12/2021 31/12/2020 AH (%) AH (abs)

Ativo circulante
Caixa e equivalentes de caixa 382.542 486.707 -21% (104.165)
Aplicações financeiras vinculadas 9.193 16.316 -44% (7.123)
Contas a receber 16.001 - - 16.001
Impostos a recuperar 7.690 3.378 128% 4.312
Adiantamentos 719 107 572% 612
Despesas antecipadas 2.400 - - 2.400
Outros ativos 160 146 10% 14
Total do ativo circulante 418.705 506.654 -17% (87.949)

Ativo não circulante

Aplicações financeiras vinculadas 333 333 0% -
Partes relacionadas 110 - - 110
Imobilizado 10.580 4.343 144% 6.237
Intangível 42.567 17.737 140% 24.830

Total do ativo não circulante 53.590 22.413 139% 31.177

Total Ativo 472.295 529.067 -11% (56.772)

R$ Mil 31/12/2021 31/12/2020 AH (%) AH (abs)

Passivo circulante
Fornecedores 20.066 12.460 61% 7.606
Obrigações sociais e trabalhistas 9.171 3.750 145% 5.421
Obrigações tributárias 347 1.183 -71% (836)
Antecipações de recebíveis - 6.507 -100% (6.507)
Adiantamentos de clientes 2.597 - - 2.597
Outras contas a pagar 5.088 3.740 36% 1.348
Arrendamento 2.148 731 194% 1.417
Total do passivo circulante 39.417 28.371 39% 11.046

Passivo não circulante

Arrendamento 5.605 1.188 372% 4.417
Provisão para contingências 2.712 2.365 15% 347
Total do passivo não circulante 8.317 3.553 134% 4.764

Patrimônio líquido
Capital social 591.506 591.373 0% 133
Reservas de capital 57.610 11.540 399% 46.070
Prejuízos acumulados (224.555) (105.770) 112% (118.785)
Total do patrimônio líquido 424.561 497.143 -15% (72.582)

Total do passivo e patrimônio líquido 472.295 529.067 -11% (56.772)

24
apresentação de resultados

4T.21

ANEXO 4:
Demonstração de Fluxo de Caixa

R$ Mil 31/12/2021 31/12/2020 AH (%) AH (abs)

Das atividades operacionais

Prejuízo líquido do período (118.785) (31.125) 282% (87.660)

Ajustes por:
Depreciações e amortizações 10.484 6.779 55% 3.705
Baixa liquida e ajustes do imobilizado e intangível 2.020 14 14329% 2.006
Provisão para contingências 347 144 141% 203
Imposto diferido - 28 -100% (28)
Plano de remuneração em ações 46.070 11.540 299% 34.530
Despesa de Juros 622 847 -27% (225)
(59.242) (11.773) 403% (47.469)
Decréscimo (acréscimo) em ativos
Aplicações financeiras vinculadas 7.123 (3.729) -291% 10.852
Contas a receber (16.001) - - (16.001)
Adiantamentos (436) (26) 1577% (410)
Impostos a recuperar (4.312) (2.864) 51% (1.448)
Partes relacionadas (110) - - (110)
Despesas antecipadas (2.400) - - (2.400)
Outros (14) (80) -83% 66

Decréscimo (acréscimo) em passivos

Fornecedores 5.366 7.717 -30% (2.351)
Obrigações trabalhistas 5.421 1.689 221% 3.732
Obrigações tributárias (836) 142 -689% (978)
Antecipações de recebíveis (6.507) 1.339 -586% (7.846)
Adiantamentos de clientes 2.597 - - 2.597
Outras contas a pagar 1.348 314 329% 1.034
Caixa líquido consumido nas atividades operacionais (68.003) (7.271) 835% (60.732)

Fluxo de caixa das atividades de investimento

Aquisição de imobilizado (2.083) (961) 117% (1.122)
Aquisição de intangível (33.022) (7.671) 330% (25.351)
Caixa líquido consumido nas atividades de investimento (35.105) (8.632) 307% (26.473)

Fluxo de caixa das atividades de financiamento

Aumento de capital 1.265 541.010 -100% (539.745)
(-) Gastos com emissões de ações (1.132) (39.227) -97% 38.095
Captação líquida de empréstimos e financiamentos - 7.500 -100% (7.500)
Pagamento de empréstimo - (8.853) -100% 8.853
Pagamento de arrendamento (1.190) (924) 29% (266)
Caixa líquido (consumido) gerado nas atividades de
(1.057) 499.506 -100% (500.563)
financiamentos

Aumento (redução) líquida de caixa e equivalentes de caixa (104.165) 483.603 -122% (587.768)

Caixa e equivalentes de caixa

No início do período 486.707 3.104 15580% 483.603
No final do período 382.542 486.707 -21% (104.165)

Aumento (redução) líquida de caixa e equivalentes de caixa (104.165) 483.603 -122% (587.768)

25
apresentação de resultados

4T.21

GLOSSÁRIO

GMV
A definição do GMV representa o valor total pago em reais pelos compradores por transações
de todas as naturezas, por compra de produtos ou serviços prestados e realizadas com
sucesso, através dos meios de pagamento oferecidos na plataforma no momento do checkout.
Não são consideradas como bem sucedidas as transações imediatamente rejeitadas, por
qualquer razão, pelas instituições de processamento de pagamento. Não são removidas do
cálculo transações que posteriormente possam ser rejeitadas pela plataforma em
consequência de análises de segurança posteriores à confirmação do pagamento, ou por
reembolso aos usuários, que pode ocorrer em casos de exercício do direito à desistência da
compra e/ou serviço prestado. São removidas do cálculo do GMV as transações acima de
valores considerados fora do padrão de consumo em relação às categorias de produto da
plataforma.

Gross Billings
Gross Billings correspondem à parcela do GMV retida pelo Enjoei nas transações em nossa
plataforma, e pode ser expressa percentualmente pelo Take Rate.

O GMV e Gross Billings são medidas não contábeis segundo as práticas contábeis adotadas no
Brasil (BR GAAP) ou pelas normas internacionais de relatório financeiro – International
Financial Reporting Standards (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standard Board
(IASB), e, portanto, não possuem um significado padrão e podem não corresponder a medidas
com a nomenclatura similar divulgada por outras companhias.

EBITDA
O EBITDA (sigla em inglês para LAJIDA – lucro antes de juros, impostos, depreciação e
amortização) é uma medição não contábil elaborada pelo Enjoei, em consonância com a
Instrução CVM n° 527/2012.

Novo comprador
Novo Comprador é o usuário que realizou a sua primeira compra na plataforma no período
indicado, ou que fez compras após 18 meses de inatividade.

Comprador ativo
Comprador ativo se refere ao usuário que realizou ao menos uma compra nos últimos 12
meses.

Novo vendedor
Novo Vendedor é o usuário que realizou sua primeira publicação na plataforma no período
indicado.

Vendedor ativo
Vendedor ativo se refere ao usuário que publicou ao menos um produto na plataforma nos
últimos 12 meses.

26
apresentação de resultados

4T.21

RELACIONAMENTO
COM OS AUDITORES

Em conformidade da instrução CVM n. 381/037 informamos que a Companhia

consultou os auditores independentes Grant Thornton Auditores Independentes no
sentido de assegurar o cumprimento das normas emanadas pela Autarquia, bem
como a Lei de Regência da profissão contábil, instituída por meio do Decreto Lei
9.295/46 e alterações posteriores. Também foi observado o cumprimento da
regulamentação do exercício da atividade profissional emanada do Conselho
Federal de Contabilidade (CFC) e as orientações técnicas emanadas do Instituto dos
Auditores Independentes do Brasil (IBRACON).

A Companhia adotou o princípio fundamental de preservação da independência

dos auditores, garantindo a não influência de auditarem os seus próprios serviços,
e tão pouco de terem participado de qualquer função de gerência da Companhia.

A Grant Thornton Auditores Independentes estava contratada para execução de

serviços de auditoria do exercício corrente e de revisão das informações trimestrais
do mesmo exercício, além de trabalhos de due-diligence para operações de M&A.

27
apresentação de resultados

4T.21

TELECONFERÊNCIA
DE RESULTADOS 4T21

Sexta-feira, 25 de Março de 2022

14:00 (Horário de Brasília)

13:00 (Horário de Nova Iorque)

Clique aqui para se inscrever no Webcast via Zoom.

(Em português com interpretação simultânea para inglês)

Para conexões via dial in, por gentileza realizar cadastro

no link acima e discar o número enviado por email.

+14,0%
+8,7%

28
EARNINGS RELEASE

4 Q. 2 1
EARNINGS RELEASE

MESSAGE FROM MANAGEMENT

RETROSPECTIVE & FUTURE.

In this earnings release, we have the opportunity to explore our first full year as a public
company and shed light on the outlook for 2022 and beyond.

Throughout 2021, we have continued our expansion path, setting new heights for the
future.

Our GMV grew by 67%, reaching R$826 million reais, creating a market in a challenging
environment. A remarkable growth.

In a scenario where acquisition costs presented challenges for investments in new buyers,
the direction put in place at the beginning of the year was to admit a lower level of
profitability in the short term, to sustain good liquidity level for our sellers, while we
continued to accelerate the base of active buyers, increasing their purchase frequency.

As a result, the seller base followed its growth trajectory throughout the year. We have
advanced in our ambition to be the main catalyst for the secondhand fashion market in
Brazil.

This margin balance has been reestablishing itself through several vectors: increase in
purchase frequency, balance of transaction costs and acceleration of the base of more
profitable users.

The set of decisions we made throughout the year allowed us to increase the number of
transactions per buyer by 17% and, consequently, grow by 27% in GMV per seller in 4Q21
compared to 4Q20.

Our most advanced and profitable sellers, that is, those with more than 6 transactions per
quarter, grew 26% in 4Q21. A frequent seller has a margin 3.5 times higher than a seller at
the beginning of their journey.

This approach gives us space to direct investments in a more qualified way, directing
efforts to increase this group, taking advantage of the established critical mass.

We mapped our sellers groups by region, product types, frequency of use, understanding
that each set of customers has its own growth dynamics.

As a result, we saw the margin curve inflection at the beginning of 2022.

2
EARNINGS RELEASE

MESSAGE FROM MANAGEMENT

Allied to this evolution process, at the end of 2021 we started our strategic planning cycle
that we carried out with BCG - completed in 1Q22.

In addition to extensive mapping and market sizing work, and consumer research, we
strengthened the articulation of our vision, our strategic imperatives, and the initiatives to
be put into practice by 2025.

Our vision of “Being the biggest and best Brazilian community to discover finds, giving new
life to everything from fashion and a little more”, can be consolidated in five imperatives:

1) Biggest fashion community | To be the first choice for the secondhand fashion market in
Brazil, as the largest and most active user community. Assortment reference, enabling the
discovery of unique items.

2) Focus on Core | Continue strengthening the C2C marketplace, with precise choices in
adjacencies such as services (Enjoei Pro) and expansion of categories (Luxury).

3) Customer Experience | Follow the evolution of the customer journey on the platform,
both buyers and sellers, removing pain and friction, with quality, convenience and speed.

Reinforce trust throughout the ecosystem, promoting good practices, strengthening

mechanisms of trust and quality control at the base.

4) Economic model of sustainable growth | Our objective is to increase the efficiency of

growth mechanics, seeking greater returns on investments, in addition to operational
efficiency gains in our costs per transaction.

5) Time & Culture | Engaged, talented team with a culture of excellence, driven by data,
evolving the management model, ensuring focus, alignment, traction and more
performance.

In addition, we are in the final phase of the corporate governance project with Integration
Consulting, evolving our management and governance model to give more traction to our
execution.

So, from this stage and with this spirit that we started the year 2022: with an expanded
customer base, strategic alignment, a team with greater delivery capacity, in a rapidly
expanding market.

Enjoei

3
EARNINGS RELEASE

4Q.21

STRATEGIC
PILLARS 2022

1 2 3
biggest customer
focus on
fashion experience
community core business

4 economic
5
model of team &
sustainable culture
growth

4
EARNINGS RELEASE

4Q.21

HIGHLIGHTS
4Q.21
+55% YoY +23% YoY +13.8% YoY
TOTAL GMV GROSS BILLINGS NET REVENUE

R$ 251 R$ 49.7 R$ 29.5

million million million
(R$162 million in 4Q20) (R$40.3 million in 4Q20) (R$26.0 million in 3Q20)

+7.0% YoY -9,3% YoY +15% YoY

NEW SELLERS NEW BUYERS ITEMS LISTED

206, 190, 3.8

000 000 million
(166,000 in 4Q20) (209,000 in 4Q20) (3.3 million in 4Q20)

+50% YoY +26% YoY

ACTIVE SELLERS ACTIVE BUYERS

1,022 995,
million 000
(683 million in 2020) 791,000 in 4Q20)

5
EARNINGS RELEASE

4Q.21

HIGHLIGHTS
2021
+67% YoY +44% YoY +32% YoY
TOTAL GMV GROSS BILLINGS NET REVENUE

R$ 826 R$ 185 R$ 106.1

million million million
(R$495 million in 2020) (R$128 million in 2020) (R$80.2 million in 2020)

+53% YoY +17% YoY +37% YoY

NEW SELLERS NEW BUYERS ITEMS LISTED

826, 735, 15.1

000 000 million
(542,000 in 2020) (629,000 in 2020) (11.0 million in 2020)

+50% YoY +26% YoY

ACTIVE SELLERS ACTIVE BUYERS

1,022 995,
million 000
(683 million in 2020) 791,000 in 4Q20)

6
EARNINGS RELEASE
4Q.21
PRODUCT
EVOLUTION
RISK AND FRAUD
• Enjoei blocklist tool to prevent re-registration of users
identified as scammers;
• KYC - Know Your Customer information flow on user data
to improve sales security on the platform;
• Creation of Colossus, a machine learning system to
monitor comments that are suspected of scam;
• Creation of the "OOV" model that identifies texts with
high content manipulation potential, increasing our
monitoring assertiveness.
PAYMENTS
• Include Pix as a payment option at checkout;
• New 18% commission for all sellers, maintaining first
sale free discounts and differentiated commission, of
13%, for the 2nd and 3rd sales (April 1, 2022);
• Credit card verification for better conversion of valid
cards.
ENGAGEMENT
• New ways to highlight sales and discounts, such as using the
"raspadinha" and "barateou" tags;
• Notices for abandoned user carts, aiming at increasing
conversion rates;
• Specific page for disclosing coupon codes to facilitate access
to incentives.
LOGISTICS
• Implement rules for carrier selection based on the shortest
distance from the seller;
• Develop automatic labels to facilitate the seller’s process;
• Expand Jadlog and Kangu drop-off points;
• Create new tracking emails during the delivery route;
• Develop new ways of printing postal labels in the apps,
improving the seller's shipping experience.
ENJOEI PRO
• Landing page dedicated to inquires on “Enjoei Pro”;
• Administrative panel for sellers, with more information
and clarity on listed products and sales;
• A more objective presentation for Enjoei Pro on the
“quero vender” (I want to sell) screen.
DISCOVERY
• Unify the search engine for products and stores;
• Improve search navigation with highlighted
suggestions;
• New landing page for unregistered users, encouraging
them to open an account.
7
 EARNINGS RELEASE

4Q.21

GMV &
GROSS BILLINGS
GMV Total
TOTAL GMV EVOLUTION R$ million

QUARTER AND 12 MONTHS +55%

+26%
We ended 2021 with an accumulated GMV of R$826 million, a 67% growth
compared to 2020. In 4Q21, GMV was R$251 million (+55% YoY and +26%
QoQ). The growth in 4Q21 was mainly driven by the resumption of investments 251
199
in branding, with the new TV and OOH campaign, in addition to a good 162
performance during Black Friday, as already mentioned in the operating
preview for 4Q21. In this quarter, along with our campaign, we also launched
the “first sale free” promotion which exempted commissions from new sellers,
in line with our efforts to accelerate the start of their journey. In addition, we 4Q20
4T20 3Q21
3T21 4Q21
4T21
also observed a growth in GMV per user, caused by an increase in transactions
per user and growth in the average ticket. 826
495
+67%

2020 2021
GROSS BILLINGS &
TAKE RATE
R$ million
In 4Q21, Gross Billings grew 24% YoY and 11% QoQ, reaching R$49.7 million.
+24% For the year, the growth was 44% over 2020, reaching R$185 million. The
+11% Take Rate in 4Q21 was 19.8%, reflecting the “first sale free” campaign. It is
60 40,0% worth highlighting that, in December 2021, we announced the update of our
50
45 commercial policy to our sellers (effective since January 4, 2022), adjusting
50 40
40 30,0% the variable commission from 13% to 18%, but maintaining the benefits
30
24,9%
offered at the start of their journey (first sale free and a 13% commission for
20 22,5% 20,0%
10 19,8% the 2nd and 3rd sales). These benefits offered at the beginning of their
0 10,0% journey serve as seller retention and loyalty, reducing cancellations and
4T20
4Q20 3T21
3Q21 4T21
4Q21 consequently improving the buyer's experience. Thus, we have already seen
Take Rate the recovery of take rate and margins in the months of January/22 and
February/22.
185 The subsidies line (shipping discounts and coupons) totaled R$16.9 million
128 in 4Q21, accounting for 6.74% of GMV, 1.1 p.p. lower than the previous
quarter and 0.1 p.p. lower than in 4Q20.
+44%

2020 2021

8
EARNINGS RELEASE

4Q.21

SELLERS
TAKE RATE THROUGHOUT
THE USER'S JOURNEY
ACTIVE SELLERS
Analisando a rentabilidade da transação ao longo da jornada do cliente, é possível In Thousand
observar que houve redução no 4T21 vs 3T21 nas transações envolvendo novos
usuários. Para os usuários maduros, mantivemos o take rate estável, com leve 1,021
crescimento trimestral, sinalizando a capacidade da plataforma em entregar mais
retorno a medida em que seus usuários se tornam mais recorrentes.
683

Seller Frequency
(# of orders)
+50%
(# of orders)
Buyer Frequency

Orders / Take 1-2 6+

1-2 10% 7%
2020 2021

6+ 30% 31%

3Q21 4Q21

In thousands
+7.0%

NEW SELLERS +14%

206 826

Total new sellers reached 206 thousand in 4Q21, +7% above the amount 542
192 +53%
registered for the previous quarter, positively driven by marketing
investments in branding focused on sellers and the first sale free campaign. 180

2020 2021

4Q20
4T20 3Q21
3T21 4Q21
4T21

RECURRING SELLERS GMV by seller

(index) 1,27
With the incentive measures during the seller's journey implemented in
1,08 1,09
2021, we had a recurring increase of 27% YoY in 4Q21 in GMV per seller.
1,00
0,97
This behavior is a reflect of the combined effects from the increase in
number of transactions per seller and higher average ticket.

4T20
4Q20 1T21
1Q21 2T21
2Q21 3T21
3Q21 4T21
4Q21
EARNINGS RELEASE

4Q.21

BUYERS
NEW BUYERS
In thousands

-9.3% ACTIVE BUYERS

+14% in thousands

209 735 995

190
166 629
791
+17%

2020 2021 +26%

4Q20
4Q20
4T20 3Q21
3Q21
3T21 4Q21
4Q21
4T21

In 4Q21, the total number of new buyers was 190 thousand, -9.3% y/y and +14% y/y,
2020 2021
reflecting the different cycles of investments in user acquisition carried out throughout the
year.New buyers contributed to GMV growth due to the higher number of transactions
per buyer and the increase in the average ticket.

RECURRING BUYERS
We observed maintenance of the high level of recurrence of GMV cohorts in this quarter,
including in the oldest vintages, maintaining the level of 300% in 18 months

PERIOD 3 Months 6 Months 9 Months 12 Months 15 Months 18 Months

2019 Q1 147% 178% 207% 233% 258% 287% We maintained a high retention level for older
buyers, reaching, once again, GMV levels close to
2019 Q2 158% 192% 221% 249% 280% 310%
300% in 18 months.
2019 Q3 154% 185% 213% 246% 279% 310%
In other words, new users who made their first
2019 Q4 145% 176% 209% 241% 271% 303% purchase 18 months ago (in 2Q20) reached 296% of
2020 Q1 145% 179% 208% 238% 269% 298% GMV accumulated until the end of 4Q21

2020 Q2 151% 182% 210% 241% 270% 296%

2020 Q3 146% 176% 206% 234% 262%

2020 Q4 141% 170% 195% 221%

2021 Q1 146% 174% 200%

2021 Q2 138% 163%

2021 Q3 142%¹

1 – This data shows that new users who made their first purchase in the previous quarter (3Q21) reached 142% of YTD GMV at the end of
4Q21. In other words, if new users in 3Q21 had purchased R$100,000 in the period, for example, these same users would have accumulated
R$142,000 after 3 months (at the end of 4Q21), contributing R$42,000 in GMV for the quarter.
EARNINGS RELEASE

4Q.21

INVENTORY
extra life for your clothes,
extra income for you

“During 4Q21, we were present in the

most diverse physical points of São
Paulo and on broadcast and cable TV
networks across Brazil, working to
strengthen the Enjoei brand and
guiding people to this kind of mindset
on how to manage the items they
have at home.

LISTED PRODUCTS
in million

+15%

+2.5%

3,8
3.8 Total uploads of new products on
3,7
3.7 the platform reached 3.8 million,
15,1
15.1 increasing by 15% over 4Q20 and
11,0
11.0 2.5% higher than in 3Q21, also
3.3
3,3 +37% influenced by the free first sale
campaign and the good acquisition
pace for new sellers.

4T20
4Q20 3Q21
3T21 4Q21
4T21 2020 2021
 EARNINGS RELEASE

4Q.21

OPERATIONS &
LOGISTICS
1000m 51% 75%
EVOLUTION IN DROP-OFF POINTS
% of sellers with drop-off points located from 500m to
1km of the registered address

500m 21% 50%

4Q20 4Q21

EVOLUTION IN LOGISTICS
OPERATORS' INTEGRATION

• Operating with 100% of Jadlog’s drop-off points (+6,000 points

nationwide), offering the best combination between price x distance from
the seller;
• Jadlog’s service team is better integrated with Enjoei’s operations for
managing and monitoring deliveries, thus facilitating problem-solving with 2021
users;
marked by the intense effort to
add new logistics partners
aimed at improving seller
• Increase in share of total deliveries. experience and reducing
• Initiate expansion to new states (MG/PR/RJ); freight and logistics costs.

2022
focus on cost management,
• Introduction of a new premium service, Venuxx. Executed only by women service level, tracking 2.0 and
for the “Red Carpet”¹ segment, working in the pick-up process at celebrities innovation in logistics models.
and influencers' homes, with the best level of experience.

1: The “Red Carpet” segment offers products listed by influencers and celebrities, managed by Enjoei Pro, with different treatment
in terms of processing priority, visibility on the website (banners) and others, due to the higher volume of items and the capacity to
create engagement and flow to the platform.
 EARNINGS RELEASE

4Q.21

CUSTOMER SERVICE &

EXPERIENCE GOOD
7.0/10
7/01/21 – 12/31/21

RECLAME AQUI WEBSITE

Monthly Rating

7,5 7,3
7,0 7,0 7,0
6,7
6,4 6,5 6,6
In a period of one year, we managed to increase our monthly and
5,8 accumulated reputation from “not recommended” to “good” at the
5,3 Reclame Aqui website. We closed December with a 7.0 score referring
4,7 to the 6-month moving average. In the monthly comparison, we scored
7.0 in October/21, 7.5 in November/21 and 7.3 in December/21,
maintaining the positive trend seen in the last few months. For 2022,
we remain committed to improving user experience, reducing the
number of complaints in the Reclame Aqui website or through direct
jan/21 mar/21
channels, by improving products and facilitating user access to the
Company.

ENJOEI PRO
GMV Enjoei Pro
(index)

+113% The 113% YoY increase in GMV demonstrates the

2,13 gain in share for Enjoei Pro in the platform in
1,76 1,85 2021, reflecting higher inventory and the
initiatives taken to ensure higher product
1,00 1,12
visibility on the platform.

4T20
4Q20 1T21
1Q21 2T21
2Q21 3T21
3Q21 4T21
4Q21

4Q21 2022 Plan

• Increased visibility on the platform through product adjustments and
marketing initiatives;
• Concluded the move to the new Distribution Center in Cabreúva/SP;
• Improved the operation’s internal lead times; (notification to sellers
and shipping) and redesigned internal processes to ensure greater
efficiency for the business.
• Increase the Company’s GMV share;
• Standardize and automate processes, focusing on
productivity;
• Open a 2nd work shift for inbound and photography
processes to increase the pace in which we process items.
EARNINGS RELEASE

4Q.21

FINANCIAL
RESULTS
EARNINGS RELEASE

4Q.21

NET REVENUE

In this quarter, to ensure that the analysis of the evolution

in R$ million
of financial indicators were carried out on a comparable
basis, we made adjustments in 4Q20 and in 2020, referring
to competency adjustments, PIS and COFINS provisioning
29,5
29.5 Variation (YoY) and recognition of extemporaneous credits. Details of
28.6
28,6
these effects are available in ANNEX II, shown by each line.
In this way, all the next analyzes follow these adjustments
26,0 +3.2% +13.8% into account.

In 4Q21, net revenue reached R$29.5 million, growing

Accounting Adjusted
13.8% compared to 4Q20 and 14.0% compared to 3Q21.
The y/y growth rate of net revenue in relation to the year
increased by 24% compared to the highest levels of annual
4Q20
4T20 4Q21
4T21
incentives offered in the period, which represent 34.0% of
Gross Billings 4Q21 versus 4Q24, 7% in 4Q20.

29.5
29,5 It is important to note that the increase in the number of
incentives offered in 2021 is one of the investments
25,9
25.9 Variation (QoQ) components for user acquisition, acceleration of GMV and
increased platform liquidity, executed together with
investments in marketing and review of our commission
+14.0%
model in this period. As a result, the Company maintained
the platform's strong growth pace in 2021, consolidating
+14,0%
+13,8% its leadership in the secondhand market, even with a more
challenging macroeconomic scenario and a more
competitive environment for user acquisition.
3Q21
3T21 4T21
4Q21

106.1
106,1
Variation (YoY)

80.2
80,2
+33.3% +32.4%
79,6
+14,0%
Accounting Adjusted

2020 2021

15
EARNINGS RELEASE

4Q.21

COST of services

Cost of Services reached R$21.8 million in 4Q21, versus

in R$ million
R$19.2 million in the same period of the previous year
(+13.2% y/y) and R$18.8 million in 3Q21 (+15.9% t/t).
Adjusted: 19.2 21.8
Accounting: 18.3 18.8
1,7 Regarding GMV, it is possible to observe efficiency gains in
0,98 1,2 2,4 CSP, with the sequential reduction of this indicator, from
1,9 2,1
2,3 11.9% in 4Q20 to 8.7% in 4Q21.

15,5
17,7 Freight and Logistics costs represented 7.1% of GMV in the
14,1
quarter, 2.3 p.p. below 4Q20 and 0.7p.p. below 3Q21,
reflecting the dilution of freight with an increase in the
average ticket per transaction and a reduction in the
4Q20
4T20 3Q21
3T21 4Q21
4T21
average cost of transport with greater diversification
among logistics partners

in % GMV

Adjusted: 11.9%
Accounting: 11.3%
0,6%
1,2% 9.4%
1,4% 8.7%
0,6%
1,1% 0,7%
1,0%

8,7%
7,8% 7,1%

4Q20
4T20 3Q21
3T21 4Q21
4T21

Shipping and Logistics

Transaction Fees

Technology Services

Shipping and Logistics Adjustment

16
EARNINGS RELEASE

4Q.21

GROSS PROFIT

Gross Profit reached R$7.7 million in 4Q21, growing 15.3%

in R$ million y/y and 8.9% y/y. Gross Margin in 4Q21 was 26.2%, versus
25.8% in 4Q20 and 27.5% in 3Q21.
10,3

Variation (YoY)
In the annual assessment, Gross Profit increased from
R$25.5 million in 2020 to R$27.8 million in 2021 (+8.7%
7,7
y/y). The gross margin went from 31.8% to 26.2% in this
interval.
6,7 -25,2% +15,3%

Accounting Adjusted

4T20
4Q20 4T21
4Q21

7,7
7,1

Variation (QoQ)

+8,9%
+14,0%
+13,8%

3T21
3Q20 4T21
4Q21

30,8
27,8
Variation (YoY)
25,5
+14,0%
-9,7% +8,7%

Accounting Adjusted
2020 2021

17
EARNINGS RELEASE

4Q.21

OPERATIONAL EXPENSES

General and administrative expenses totaled R$17.8 million (excluding the R$7.4 million share-based compensation plan, with no cash
effect), which represents a variation of 109% in relation to the previous year and 21% in relation to the quarter previous. As a percentage of
GMV, G&A expenses represented 7.1% in 4Q21, versus 5.3% in 4Q20 and 7.4% in 3Q21.

At this point, it is worth mentioning that the comparison basis reflects the company still in its pre-IPO stage with a very small structure.
During 2021, we strengthened the technology, service and business areas, contracted a strategic consulting service and expanded the use of
technology services, justifying the expansion of the G&A line.

The quarterly growth in general and administrative expenses reflected the increase in technology services (+36% y/y) and consulting and
outsourcing (+70% y/y) with the progress of a strategic consulting project (performed with BCG) and expansion of the contract with Indra (a
customer service provider).

General and Administrative (ex-stock option) Advertising/Marketing

in R$ million 20,5
in R$ million
17,8
14,7
12,3
10,2
8,5
9,2

4Q20
4T20 3T21
3Q21 4Q21
4T21
4Q20
4T20 3Q21
3T21 4Q21
4T21

%GMV
8,2%
%GMV
7,4%
7,1% 6,3% 6,2%

5,3% 5,7%

4Q20
4T20 3Q21
3T21 4Q21
4T21

Accounting
4Q20
4T20 3T21
3Q21 4Q21
4T21
Adjusted

Marketing expenses totaled R$20.5 million in 4Q21, accelerating 66% compared to 3Q21, mainly driven by investments in branding, which
reached R$8.0 million in 4Q21 (+203% y/y). It is worth remembering that in 3Q21, the company chose to reduce the intensity of marketing
expenses, due to the new TV and OOH campaign launched at the end of September/21, impacting the comparison base of 3Q21. In relation
to GMV, as marketing expenses from 6.2% in 3Q21 to 8.2% in 4Q21.

It is important to emphasize that investments in branding have a cyclical behavior, therefore, they should not remain at current standards on
a recurring basis.

18
EARNINGS RELEASE

4Q.21
NOTE. The share-based compensation plan has accounting recognition but, despite being allocated to G&A expenses,
does not have a cash effect, considering that on the date the options are exercised, a capital increase is carried out for
each Program. Therefore, as we understand that the share-based compensation plan is not an operating expense and
does not burn the Company's cash, we excluded this line when analyzing the evolution of General and Administrative
Expenses and EBITDA. More information on the exercise calendar, amounts granted, strike dates and other data can be
found in Item 13 of the Reference Form.

OPERATING EXPENSES BREAKDOWN

Variation Variation
4Q21 4Q20 3Q21
General and Administrative Expenses 4Q21 x 4Q20 4Q21 x 3Q21
(R$ thousands)
Accounting Adjusted Accounting Adjusted

Share-based compensation plan 7.344 11.540 11.540 -36% -36% 7.936 -7%
Salaries and social charges 7.052 4.510 4.510 56% 56% 6.818 3%
Technology services 3.136 1.756 1.756 79% 79% 2.304 36%
Consulting and outsourcing 2.780 67 67 4049% 4049% 1.631 70%
Office expenses 999 247 247 304% 304% 723 38%
Others (expenses) revenues 404 145 145 179% 179% 327 24%
Depreciation and amortization 3.475 1.803 1.803 93% 93% 2.941 18%
Total 25.190 20.068 20.068 26% 26% 22.680 11%
Total, ex. share-based compensation plan 17.846 8.528 8.528 109% 109% 14.744 21%

Variation Variation
4Q21 4Q20 3Q21
Advertising/Marketing expenses 4Q21 x 4Q20 4Q21 x 3Q21
(R$ thousand)
Accounting Adjusted Accounting Adjusted

Offline Media (branding) 7.980 4.848 4.848 65% 65% 2.630 203%
Online Media (performance) 10.316 4.563 3.583 126% 188% 8.768 18%
Other 2.161 740 740 192% 192% 907 138%
Total 20.457 10.151 9.171 102% 123% 12.305 66%

ADJUSTED EBITDA

in R$ million

4Q20
4T20 3Q21
3T21 4Q21
4T21

Adjusted EBITDA¹ reached -R$31.1 million in

-9,0
-9.0 4Q21, versus -R$17.3 million in 3Q21, reflecting
the higher marketing investments made in the
-17.3
-17,3 quarter.

-31,1
-31.1

¹Adjustments:
Share-based compensation plan of R$7.3 million in 4Q21 and R$11.54 million in 4Q20, with no cash effect.
Other non-recurring expenses, of R$2.02 million in 4Q21, referring to the write-off of fixed assets due to the renovation at the Barueri/SP office
Other Competency adjustments, as shown in Annex II. 19
EARNINGS RELEASE

4Q.21

APPENDIX 1:
Income Statement 4Q21 and 4Q20

Variation
4Q21 4Q20
4Q21 x 4Q20
(R$ thousands)
Accounting Adjusted Accounting Adjusted

Gross revenue
32.841 30.342 30.342 8,2% 8,2%
Deductions from revenue (taxes, returns,
rebates) (3.299) (1.718) (4.374) 92,0% -24,6%
Net revenue
29.542 28.624 25.968 3,2% 13,8%
Cost of services
(21.805) (18.276) (19.256) 19,3% 13,2%
Gross profit 7.737 10.348 6.712 -25,2% 15,3%
Gross Margin 26,2% 36,2% 25,8% 10,0 p.p. 0,4 p.p.

Operating expenses
Advertising Expenses
(20.457) (10.151) (9.171) 101,5% 123,1%
General and administrative
(21.715) (18.265) (18.265) 18,9% 18,9%
Depreciation and amortization
(3.475) (1.803) (1.803) 92,7% 92,7%

Other revenues (expenses), net operational (2.591) 203 203 -1376,4% -1376,4%

(48.238) (30.016) (29.036) 60,7% 66,1%

Operating loss before financial result (40.501) (19.668) (22.324) 105,9% 81,4%

Financial revenue
8.667 1.623 1.623 434,0% 434,0%
Financial expense
(1.880) (811) (811) 131,8% 131,8%

Net financial result 6.787 812 812 735,8% 735,8%

Loss before income and social

contribution taxes (33.714) (18.856) (21.512) 78,8% 56,7%

Income tax and social contribution -

Deferred - - - - -

Loss for the period

(33.714) (18.856) (21.512) 78,8% 56,7%

Income tax and social contribution - Deferred - - - -

Net financial result 6.787 812 812 735,8% 735,8%

Depreciation and amortization (3.475) (1.803) (1.803) 92,7% 92,7%

EBITDA (37.026) (17.865) (20.521) 107,3% 80,4%

Share-based compensation plan 7.344 11.540 11.540 -36,4% -36,4%

Other non-recurring expenses and adjustments (2.020) - - - -

Competency Adjustments 584,1 - - - -

ADJUSTED EBITDA (31.118) (6.325) (8.981) 392,0% 246,5%

20
EARNINGS RELEASE

4Q.21

APPENDIX 1:
Income Statement 4Q21 and 3Q21

Variation
(R$ thousands) 4Q21 3Q21
4Q21 x 3Q21

Gross revenue 32.841 29.269 12,2%

Deductions from revenue (taxes, returns, rebates) (3.299) (3.356) -1,7%
Net revenue 29.542 25.913 14,0%
Cost of services (21.805) (18.807) 15,9%
Gross profit 7.737 7.106 8,9%
Gross Margin 26,2% 27,4% -1,2p.p.

Operating expenses
Advertising Expenses (20.457) (12.305) 66,2%
General and administrative (21.715) (22.680) -4,3%
Depreciation and amortization (3.475) - -

Other revenues (expenses), net operational (2.591) (272) 852,6%

(48.238) (35.257) 36,8%

Operating loss before financial result (40.501) (28.151) 43,9%

Financial revenue 8.667 6.347 36,6%

Financial expense (1.880) (1.452) 29,5%
Net financial result 6.787 4.895 38,7%

Loss before income and social contribution taxes

(33.714) (23.256) 45,0%

Income tax and social contribution - Deferred - - -

Loss for the period (33.714) (23.256) 45,0%

Income tax and social contribution - Deferred - - -

Net financial result 6.787 4.895 38,7%
Depreciation and amortization (3.475) (2.941) 18,2%

EBITDA (37.026) (25.210) 46,9%

Share-based compensation plan 7.344 7.936 -7,5%
Other non-recurring expenses and adjustments (2.020) - -
Competency Adjustments 584,1 - -
ADJUSTED EBITDA (31.118) (17.274) 80,1%

21
EARNINGS RELEASE

4Q.21

APPENDIX 1:
Income Statement 2021 and 2020

(R$ thousands) 2021 2020 Variação a/a

Accounting Adjusted Accounting Adjusted

Gross revenue
121.215 94.070 94.070 28,9% 28,9%
Deductions from revenue (taxes, returns,
rebates) (15.075) (14.463) (13.879) 4,2% 8,6%
Net revenue
106.140 79.607 80.191 33,3% 32,4%
Cost of services
(78.368) (48.837) (54.651) 60,5% 43,4%
Gross profit 27.772 30.770 25.540 -9,7% 8,7%
Gross Margin 26,2% 38,7% 31,8% 12,5 p.p. 5,7 p.p.

Operating expenses
Advertising Expenses
(57.197) (21.967) (20.095) 160,4% 184,6%
General and administrative
(91.392) (30.615) (30.615) 198,5% 198,5%
Depreciation and amortization
(10.484) (6.779) (6.779) 54,7% 54,7%

Other revenues (expenses), net operational (3.777) 55 55 -6967,3% -6967,3%

(162.850) (59.306) (57.434) 174,6% 183,5%

Operating loss before financial result (135.078) (28.536) (31.894) 373,4% 323,5%

Financial revenue
21.800 2.242 2.242 872,3% 872,3%
Financial expense
(5.507) (4.842) (4.842) 13,7% 13,7%

Net financial result 16.293 (2.600) (2.600) -726,7% -726,7%

Loss before income and social

contribution taxes (118.785) (31.136) (34.494) 281,5% 244,4%

Income tax and social contribution -

Deferred - 11 11 -100,0% -100,0%

Loss for the period

(118.785) (31.125) (34.483) 281,6% 244,5%

Income tax and social contribution - Deferred - 11 11 -100,0% -100,0%

Net financial result 16.293 (2.600) (2.600) -726,7% -726,7%

Depreciation and amortization (10.484) (6.779) (6.779) 54,7% 54,7%

EBITDA (124.594) (21.757) (25.115) 472,7% 396,1%

Share-based compensation plan 46.070 11.540 11.540 299,2% 299,2%

Other non-recurring expenses and adjustments (2.020) - - - -

Competency Adjustments 584,1 - - - -

ADJUSTED EBITDA (79.960) (10.217) (13.575) 682,6% 489,0%

22
EARNINGS RELEASE

4Q.21

APPENDIX 2:
Income Statements - Summary of Competency Adjustments

(R$ thousands) 4Q20 2020 4Q21 2021

Deductions from revenue (provisioning adjustments and PIS and COFINS and ISS 2.656.291 -584.081 - -
reconciliation)

Cost of service (recognition of extemporaneous credits and reclassification of PIS/COFINS

979.795 5.812.959 - -
credits associated with expenses previously presented in the cost line)

Advertising expenses (reclassification of PIS/COFINS credits associated with expenses

-979.795 -1.871.351 - -
previously presented in the cost line)

Other net operating revenue/expenses (ISS taxes recovery) - - 584.081 584.081

Total 2.656.291 3.357.526 584.081 584.081

23
EARNINGS RELEASE

4Q.21

APPENDIX 3:
Balance Sheet

(R$ thousands) 12/31/2021 12/31/2020 Var (%) Var (abs)

Current assets
Cash and cash equivalents 382.542 486.707 -21% (104.165)
Linked financial investments 9.193 16.316 -44% (7.123)
Receivables 16.001 - - 16.001
Taxes recoverable 7.690 3.378 128% 4.312
Advances 719 107 572% 612
Prepaid expenses 2.400 - - 2.400
Other 160 146 10% 14
Total current assets 418.705 506.654 -17% (87.949)

Non-current assets
Linked financial investments 333 333 0% -
Related parts 110 - - 110
Fixed assets 10.580 4.343 144% 6.237
Intangible assets 42.567 17.737 140% 24.830

Total non-current assets 53.590 22.413 139% 31.177

Total assets 472.295 529.067 -11% (56.772)

(R$ thousands) 12/31/2021 12/31/2020 Var (%) Var (abs)

Current liabilities
Suppliers 20.066 12.460 61% 7.606
Labor and social security obligations 9.171 3.750 145% 5.421
Tax obligations 347 1.183 -71% (836)
Receivables advance - 6.507 -100% (6.507)
Advances from clients 2.597 - - 2.597
Other payables 5.088 3.740 36% 1.348
Leasing 2.148 731 194% 1.417
Total current liabilities 39.417 28.371 39% 11.046

Non-current liabilities
Leasing 5.605 1.188 372% 4.417
Provision for contingencies 2.712 2.365 15% 347
Total non-current liabilities 8.317 3.553 134% 4.764

Equity
Share capital 591.506 591.373 0% 133
Capital reserves 57.610 11.540 399% 46.070
Accumulated losses (224.555) (105.770) 112% (118.785)
Total equity 424.561 497.143 -15% (72.582)

Total liabilities and equity 472.295 529.067 -11% (56.772)

24
EARNINGS RELEASE

4Q.21

APPENDIX 4:
Cash Flow Statement

R$ Mil 12/31/2021 12/31/2020 Var (%) Var (abs)

From operating activities
Net loss for the period (118.785) (31.125) 282% (87.660)

Adjustments for:
Depreciation and amortization 10.484 6.779 55% 3.705
Net write-off and adjustments to fixed and intangible assets 2.020 14 14329% 2.006
Provision for contingencies 347 144 141% 203
Deferred taxes - 28 -100% (28)
Share-based compensation plan 46.070 11.540 299% 34.530
Interest expense 622 847 -27% (225)
(59.242) (11.773) 403% (47.469)
Decrease (increase) in assets
Linked financial investments 7.123 (3.729) -291% 10.852
Receivables (16.001) - - (16.001)
Advances (436) (26) 1577% (410)
Taxes recoverable (4.312) (2.864) 51% (1.448)
Related parts (110) - - (110)
Prepaid expenses (2.400) - - (2.400)
Other (14) (80) -83% 66

(Decrease) increase in liabilities

Suppliers 5.366 7.717 -30% (2.351)
Labor obligations 5.421 1.689 221% 3.732
Tax obligations (836) 142 -689% (978)
Receivables Advances (6.507) 1.339 -586% (7.846)
Advances from clients 2.597 - - 2.597
Other payables 1.348 314 329% 1.034
Net cash (used) generated in operating activities (68.003) (7.271) 835% (60.732)

Cash flow from investing activities

Acquisition of fixed assets (2.083) (961) 117% (1.122)
Acquisition of intangible assets (33.022) (7.671) 330% (25.351)
Net cash (used) generated in investing activities (35.105) (8.632) 307% (26.473)

Cash flow from financing activities

Capital increase 1.265 541.010 -100% (539.745)
(-) Share issue expenses (1.132) (39.227) -97% 38.095
Loans and borrowings - 7.500 -100% (7.500)
Loan payment - (8.853) -100% 8.853
Lease payment (1.190) (924) 29% (266)
Net cash (used) generated in financing activities (1.057) 499.506 -100% (500.563)

Increase (decrease) in cash and cash equivalents (104.165) 483.603 -122% (587.768)

Cash and cash equivalents

Beginning of period 486.707 3.104 15580% 483.603
At the end of the period 382.542 486.707 -21% (104.165)

Increase (decrease) in cash and cash equivalents (104.165) 483.603 -122% (587.768)

25
EARNINGS RELEASE

4Q.21

Glossary

GMV
The definition of GMV represents the total amount paid in reais by buyers for transactions of
all natures, for the purchase of products or services provided and successfully completed
through the payment methods offered on the platform at the time of checkout. transactions
immediately rejected, for whatever reason, by payment processing institutions are not
considered successful. Not removed from the calculation are transactions that may later be
rejected by the platform as a result of security analyses after payment confirmation, or for
reimbursement to users, which may occur in cases of exercising the right to withdraw from the
purchase and/or service provided. Transactions above values considered outside the
consumption standard in relation to the platform's product categories are removed from the
GMV calculation.

Gross Billings
Gross Billings correspond to the portion of GMV retained by Enjoei in transactions on our
platform, and may be expressed as a percentage by the Take Rate.

GMV and Gross Billings are non-accounting measures according to accounting practices
adopted in Brazil (BR GAAP) or under International Financial Reporting Standards (IFRS), issued
by the International Accounting Standard Board (IASB), and, therefore, do not have a standard
meaning and may not correspond to measures with similar nomenclature disclosed by other
companies.

EBITDA
EBITDA (acronym in English for LAJIDA - profit before interest, taxes, depreciation and
amortization) is a non-accounting measurement prepared by Enjoei, in line with CVM
Instruction No. 527/2012.

new buyer
New Buyer is the user who made their first purchase on the platform within the indicated
period, or who made purchases after 18 months of inactivity.

active buyer
Active buyer refers to the user who has made at least one purchase in the last 12 months.

new seller
New is the user who made their first publication on the indicated platform.

active seller
Active refers to the user who has published at least one product on the platform in the last 12
months.

26
EARNINGS RELEASE

4Q.21

Relationship with
Auditors

In conformity with CVM Instruction 381/037 we inform that the Company

consulted the independent auditors Grant Thornton Auditores Independentes in
order to ensure compliance with the norms issued by the Autarchy, as well as with
the Regency Law of the accounting profession, instituted by means of Decree Law
9.295/46 and subsequent alterations.Compliance with the regulations of the
exercise of the professional activity issued by the Conselho Federal De
Contabilidade (CFC) and the technical guidelines issued by the Instituto dos
Auditores Independentes do Brasil (IBRACON) was also observed.

The Company adopted the fundamental principle of preserving the independence

of the auditors, guaranteeing that they are not influenced by the auditing of their
own services, nor have they participated in any management function of the
Company.

Grant Thornton Auditores Independentes was contracted to perform audit services

for the current year and to review the quarterly information for the same year,
including due-diligence work for M&A operations.

27
EARNINGS RELEASE

4Q.21

CONFERENCE CALL 4Q21

Friday, March 25h, 2022

2:00 pm (Brasilia time) | 12:00 (New York Time).

Click here to subscribe to the Webcast via Zoom.

(In Portuguese with simultaneous interpretation into
English).

For dial in connections, please register on the link above

and dial the number sent by email.

+14,0%
+8,7%

28