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EXERCÍCIOS DE CÁLCULO FINANCEIRO – PÁGINA 15

4.- REEMBOLSO DE EMPRÉSTIMOS


4.1.- Fórmulas Básicas

Considere o capital Inicial de 1 milhão de €, o prazo de 4 anos e a taxa de juro anual e


efectiva de 6%.

Determine as prestações do empréstimo, decomponha-as entre capital e juro, fazendo,


quando necessário, o quadro de amortização/reembolso.

Considere os seguintes esquemas de amortização:

Questão 1 - Pagamento único do capital e do juro no final do contrato

Questão 2 – Reembolso de todo o capital no final do contrato. Pagamento único de


juros no início do contrato

Questão 3 – Reembolso de todo o capital no final do contrato, pagamento anual dos


juros. Qual deverá ser a quantia a depositar anualmente (sinking fund) no final de cada
ano de forma a poder reembolsar o empréstimo no final dos 4 anos, se a taxa de
remuneração do depósito for 4%? Qual será então a taxa anual de custo desta operação
de financiamento?

Questão 4 – Reembolso Periódico Anual com Pagamento Anual de Juros:

a) Reembolso do capital anual constante (Reembolso = Capital/n)

b) Prestação Anual Constante (Capital + Juro = Sistema Francês)

c) Idem, mas com prestações antecipadas em vez de normais

Questão 5 – Pagamento Semestral de Juros (considerando que a taxa de juro anterior é


anual nominal capitalizável semestralmente) e Reembolso Anual do Capital:

a) Reembolso do capital anual constante (Reembolso = Capital/n)

b) Prestação Anual Constante (Capital + Juro = Sistema Francês)

BIBLIOGRAFIA RECOMENDADA:
Rodrigues e Nicolau – pp. 187-192; 200-250
Santos e Laureano (teórico) – pp. 141- 157; 180-205
Santos e Laureano (prático) - Casos Resolvidos 1, 2, 3, 4 (destaque), 5, 6, 7, 8, 9, 10,
11, 15, 16, 17, 18 e 19
Alves Mateus (Livro Geral/teórico) – pp. 309-348
Alves Mateus (exercícios práticos) – pp. 215-238
Matias (2ª Ed. Livro Teórico) – pp. 343-389; pp. 430-525
Quelhas e Correia – CAP 6: pp. 395-508
EXERCÍCIOS DE CÁLCULO FINANCEIRO – PÁGINA 16
4.2.- Revisão de Contratos e outras Variantes Contratuais

Questão 1
Considere o capital inicial de 1 milhão de euros, o prazo de 4 anos e que o empréstimo
vai ser pago por meio de anuidades constantes (capital e juro), sendo a taxa de juro
variável devido a um sistema de bonificação, ou seja: no Ano 1 a taxa é de 6%, no Ano
2 de 7% e nos Anos 3 e 4 será de 8% (taxa normal, ou seja, não bonificada). Determine
as referidas prestações e faça o quadro de reembolso respetivo.

Questão 2
Há dois anos atrás foi contraído um crédito à habitação no montante de 100.000€, por
dez anos, a liquidar por meio de mensalidades constantes vencendo-se a primeira um
mês após a contração do financiamento sendo os juros calculados à taxa anual efetiva de
6% ao ano.

a) Qual o valor de cada mensalidade original?


b) Quando do pagamento da décima oitava prestação houve uma alteração da taxa
de juro para 8% (anual e efetiva). Qual o número de prestações mensais
necessárias à liquidação do contrato, caso se mantenha o valor original das
mensalidades? Qual o valor das novas prestações mensais, caso se deseje manter
o mesmo número de prestações mensais?

Questão 3
Há alguns anos atrás contraímos um financiamento de 75.000€, por vinte anos, a
liquidar por meio de trimestralidades constantes que incluem juros à taxa anual e efetiva
de 7,5%, vencendo-se a primeira três meses após a contração do empréstimo.

Vamos agora liquidar a vigésima trimestralidade e tencionamos transferir este


empréstimo para outro banco, que nos cobrará uma taxa efetiva de apenas 6% ao ano,
mas para proceder ao reembolso antecipado do empréstimo temos de pagar ao banco
original uma penalização de 5% sobre o capital em dívida. Será que mesmo assim vale a
pena transferir este empréstimo para o outro banco?

(Mesma Bibliografia)

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