FINANÇAS E CONTABILIDADE

FINANÇAS

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

ANO ACADÉMICO 2021/2022

Análise das Demonstrações

Financeiras 1
Prof. Celestino Watyilenge
3º Ano – Finanças e
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1.4 - Técnicas de análise

1.4.3 – ANÁLISE DUPONT

O modelo Dupont, ou análise Dupont, surgiu

em meados da década de 1910 e funciona
como uma técnica de busca para localizar
as áreas responsáveis pelo desempenho da
empresa.

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1.4 - Técnicas de análise

1.4.3 – ANÁLISE DUPONT
Esta metodologia combina três índices, com intuito de
avaliar o desempenho da empresa e identificar as
diferenças e os problemas
✓Margem liquida - identifica os problemas de preços ou
de custos;
✓Giro do activo - identifica ineficiências operacionais
(desperdício de capital)
✓Alavancagem Financeira – identifica se está adequada a
participação de capital alheio no activo total da empresa(se
é indicado o endividamento ou não)

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1.4 - Técnicas de análise

1.4.3 – ANÁLISE DUPONT
O ROE é um indicador que mede a capacidade
que uma empresa tem de gerar valor ao negócio e
aos investidores com base nos recursos que a própria
empresa possui.
A sigla ROE vem do inglês “Return On Equity”, que
significa em português “Retorno Sobre o Patrimônio
Líquido”, significa o quanto cada Akz 1 aplicado pelos
investidores traz em remuneração para eles.
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1.4 - Técnicas de análise

1.4.3 – ANÁLISE DUPONT

O ROE de uma empresa é mensurado em função do lucro

líquido acumulado nos últimos 12 meses dividido pelo
patrimônio líquido da companhia.

É importante lembrar que o patrimônio líquido de uma empresa

é representado pelos valores que os sócios/ accionistas têm na
empresa em determinado momento. O patrimônio líquido pode
ser entendido também como a diferença entre o valor do activo
e do passivo, disponível nos balanço patrimonial da empresa.
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1.4 - Técnicas de análise

1.4.3 – ANÁLISE DUPONT

O lucro líquido corresponde à medida de todos os

rendimentos menos os custos da empresa.
Assim sendo, ao comparar duas empresas do mesmo sector,
que apresentaram lucros iguais no mesmo período, aquela com
o menor capital investido, na teoria, é a mais eficiente em gerar
retornos aos investidores.

Isso acontece porque, porque em termos percentuais, ela

apresentará um ROE maior que a sua concorrente.

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1.4 - Técnicas de análise

1.4.3 – ANÁLISE DUPONT

Pode-se concluir que o ROE é um indicador de eficiência de

gestão, pois acaba por mostrar se a empresa está “aplicar
bem” o dinheiro dos accionistas para os seus devidos fins.
Sendo assim, quanto maior o ROE, mais eficientemente os
recursos de uma empresa estão sendo aplicados. Com isso, o
investidor consegue mensurar a performance de
uma companhia, fugindo de uma análise superficial.
Então, por meio da análise do ROE fica mais fácil converter os
investimentos em lucros.

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1.4 - Técnicas de análise

1.4.3 – ANÁLISE DUPONT
Considere a seguinte situação: Suponha que, ao analisar o ROE das
empresas com acções listadas na Bodiva, identificou-se que o ROE de uma
delas é superior aos dos seus concorrentes.

Então, se elas forem do mesmo sector, podemos dizer que talvez tenha
encontrado uma boa oportunidade de investimento.

Vale destacar ainda que o ROE norteia o investidor quanto a estabilidade e

saúde financeira de uma empresa e quanto ao seu potencial de crescimento
no longo prazo.

Resumindo, o ROE é usado para medir o quão eficiente uma

empresa é para a capacidade de geração de lucros.
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1.4 - Técnicas de análise

1. 4.3 – ANÁLISE DUPONT

MARGEM LIQUIDA = LUCRO LIQUIDO/RECEITA

GIRO DO ACTIVO = RECEITA/ACTIVO TOTAL

ALAVANCAGEM FINANCEIRA=
ACTIVO TOTAL/PATRIMÓNIO LIQUIDO

𝑳𝑼𝑪𝑹𝑶 𝑳𝑰𝑸𝑼𝑰𝑫𝑶
ROE =
𝑷𝑨𝑻𝑹𝑰𝑴Ó𝑵𝑰𝑶 𝑳𝑰𝑸𝑼𝑰𝑫𝑶

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1.4 - Técnicas de análise

1. 4.3 – ANÁLISE DUPONT

𝑳𝑼𝑪𝑹𝑶 𝑳𝑰𝑸𝑼𝑰𝑫𝑶 𝑹𝑬𝑪𝑬𝑰𝑻𝑨 𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶 𝑻𝑶𝑻𝑨𝑳

ROE = * *
𝑹𝑬𝑪𝑬𝑰𝑻𝑨 𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶 𝑻𝑶𝑻𝑨𝑳 𝑷𝑨𝑻𝑹𝑰𝑴Ó𝑵𝑰𝑶 𝑳𝑰𝑸𝑼𝑰𝑫𝑶

𝑳𝑼𝑪𝑹𝑶 𝑳𝑰𝑸𝑼𝑰𝑫𝑶
ROE =
𝑷𝑨𝑻𝑹𝑰𝑴Ó𝑵𝑰𝑶 𝑳𝑰𝑸𝑼𝑰𝑫𝑶

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