Simulados CPA 20

Atualizada 02 /02/2022
Sumário A bíblia para o CPA-20

SIMULADOS CPA-20
Simulado 1 .........................................................................................................................................01
Simulado 2 ........................................................................................................................................ 15
Simulado 3 ........................................................................................................................................ 29
Simulado 4 ........................................................................................................................................ 44
Simulado 5 ........................................................................................................................................ 58
GABARITOS ............................................................................................................................................. 71
CPA20 - SIMULADO (01)
01 [101104] Entre as atribuições da SUSEP, uma das entidades supervisoras do Sistema

Financeiro Nacional, podemos citar:
a) Fiscalizar as operações das sociedades de capitalização, seguro, resseguro e

Previdência Complementar Fechada.
b) Fixar e implementar as diretrizes e normas do mercado de valores mobiliários.
c) Zelar pela defesa de compradores de seguro, ou seja, dos segurados.
d) Disciplinar o Crédito em todas as modalidades.
02 [101106] É competência do Conselho Monetário Nacional - CMN:
a) Aplicar penas administrativas em casos de ocultação de valores provenientes de

crimes contra o sistema financeiro nacional.
b) Efetuar a compra e venda de títulos públicos federais com o objetivo de regular
o meio circulante.
c) Disciplinar o crédito, em todas as suas modalidades, e as operações creditícias
em todas as suas formas, inclusive aceites, avais e prestações de quaisquer
garantias por parte das instituições financeiras.
d) Fiscalizar, em conjunto com a Receita Federal, as operações que envolvam
crimes de sonegação fiscal.
03 [101201] Qual das instituições abaixo estão autorizadas pelo Banco Central a captar e
remunerar recursos através de depósito à vista?
a) Banco Comercial.
b) Banco de Investimento.
c) ANBIMA.
d) Corretora de Títulos e Valores Mobiliários.
04 [101204] Um cliente procura uma agência bancária com o objetivo de comprar ações
em bolsa de valores. Caso o banco ofereça esse serviço, a ordem do cliente deverá ser
repassada à bolsa por intermédio:
a) De um Banco de Investimentos.
b) De uma Corretora de Valores Mobiliários.
c) Da tesouraria de um banco comercial.
d) Da mesa de operações do banco.
05 [201201] Sejam as seguintes entidades:

I - Instituições financeiras;
II - Companhias seguradoras e sociedades de capitalização;
III - Pessoas físicas com investimentos superiores a R$ 1 milhão.
Podem ser considerados investidores qualificados aqueles expressos em:
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
Apostila
A Bíblia para o CPA20 1
06 [202204] A área de Compliance de uma instituição tem como responsabilidade a gestão
do seguinte risco:
a) Mercado
b) Crédito
c) Liquidez
d) Legal
07 [102213] Um investidor lhe procura na corretora (CTVM), pois recebeu um valor

considerável de herança e deseja investir em ações e também comprar um imóvel para
viver de renda. Desta forma, você:
I – Compra as ações para o cliente pela corretora na qual trabalha;
II – Telefona a um amigo seu que é corretor de imóveis, para passar o contato do seu
cliente.
Dentre as alternativas, você pode realizar:
a) Somente a I
b) Somente a II
c) I e II
d) Nenhuma das duas.
08 [102102] Sobre a legislação e regulamentação da Lei de Crimes de Lavagem de

Dinheiro, correto afirmar que:
a) O BACEN é o único órgão competente para editar normativos referentes à

prevenção e combate deste crime.
b) São parte de um esforço internacional cujo objetivo é coibir esse crime.
c) Suas regras não se aplicam as Entidades abertas de Previdência Complementar.
d) As disposições do Código Penal não se aplicam a este crime, tendo em vista que
a Lei de Crimes de Lavagem de Dinheiro é uma lei especial.
09 [102143] Sobre a legislação e regulamentação da Lei de Crimes de Lavagem de

Dinheiro, correto afirmar que os procedimentos de prevenção e combate as atividades:
a) Determinam que as atividades suspeitas sejam comunicadas imediatamente as

pessoas envolvidas e, posteriormente, comunicar as autoridades competentes
dentro do prazo estabelecido.
b) Determinam que as instituições financeiras mantenham os registros das
movimentações por no mínimo 1 ano, após o encerramento da conta.
c) Requerem que as instituições financeiras atualizem as informações cadastrais
das pessoas físicas que representam os clientes pessoas jurídicas a cada dois
anos.
d) Requerem que as instituições financeiras atualizem as informações cadastrais
das pessoas físicas que representam os clientes pessoas jurídicas a cada cinco
anos.
Apostila
10 [202202] Um operador recebe uma ordem de seu cliente para vender R$ 30 milhões de
ações da empresa A. Sabendo que as ações da empresa A cairão por causa dessa ordem, o
operador decide vender as ações que ele possui na pessoa física antes de executar a
operação do cliente. Este ato é chamado de:
a) Insider information.
b) Insider Trading.
c) Front Running.
d) Pump and Dump
11 [102217] O Conselho de Administração da empresa ABC, se reuniu e decidiu que irão

fazer uma proposta para tentar comprar a totalidade das ações da empresa XYZ. Desta
forma, os diretores que estavam na reunião:
a) podem utilizar estas informações para realizar operações no mercado

financeiro, desde autorizados pela CVM.
b) podem utilizar estas informações para realizar operações no mercado
financeiro, desde que a informação não seja repassada ao público.
c) não podem utilizar estas informações para realizar operações no mercado
financeiro.
d) não poderiam obter informação privilegiada.
12 [102506] Segundo o Código Anbima de Distribuição de Produtos de Investimentos, são

considerados produtos de investimentos:
I – Caderneta de Poupança
II – Ações e seus derivativos
III – Produtos de Previdência Complementar
Está (ão) correto (s):
a) I e II.
b) Somente I.
c) Somente II.
d) I, II e III.
13 [102515] As Instituições Participantes do Código de Melhores Práticas da Anbima estão

dispensadas de observar o Código de Distribuição de Produtos de Investimentos quando
for ofertar produtos para:
a) Pessoa física private bank

b) Investidores qualificados
c) Seguradoras
d) Middle e Corporate
14 [102305] É um fator que tende a aumentar a tolerância o risco de investidores:
a) A proximidade da aposentadoria.
b) Longo prazo de investimento.
c) Alta necessidade de liquidez.
d) Condições de mercado estáveis.
Apostila
15 [102318] Um investidor quer pagar o casamento de sua filha, que ocorrerá daqui 12
meses, e já acumulou recursos suficientes para fazer frente a esses gastos. Ele busca
então uma aplicação financeira para deixar o dinheiro rendendo por esse período, sendo
que há uma expectativa que os juros (SELIC) aumentem. Dentre as opções abaixo, a que
melhor se adequaria a esse investidor seria aplicar os recursos em um:
a) Fundo de Ações.
b) CDB Pós-fixado
c) LTN
d) NTN-B
16 [202634] Rafael comprou ações da empresa “RT Education S/A” em um IPO (Initial
Public Offering) pelo valor de R$ 20,00 cada. Depois de um tempo, ele vê as mesmas
ações sendo negociadas ao valor de R$ 10,00 na bolsa valores. Sabendo disso, ele lhe diz
que se realizar a venda agora, vai ir contra a estratégia dele.
As finanças comportamentais definem isso como:
a) Ancoragem.
b) Representatividade.
c) Aversão a perda.
d) Excesso de confiança.
17 [202635] Antônio possui R$ 1.000.000,00 em investimentos alocados 100% em renda

fixa, com rendimentos em até 1% ao mês. Um assessor de investimentos simplesmente lhe
apresentou uma tabela no qual mostrava um fundo de investimentos passivo em
IBOVESPA que rendeu 5%, conforme tabela abaixo:
a) Ancoragem.
c) Disponibilidade
d) Excesso de confiança.
18 [103102] O IGP-M é formado por três indicadores de inflação. Assinale a alternativa

que indica do maior para o menor os pesos desses indicadores na formação do IGP- M:
a) IPA, INCC, IPC

b) IPA, IPC, INCC
c) IPC, IPA, INCC
d) IPC, INCC, IPA
Apostila
19 [203101] Um país que vende mais bens e serviços do que compra de outros países
apresentará:
a) Saldo da balança de pagamentos superavitário.

b) Saldo de transações correntes tendendo a ser deficitário.
c) Saldo de transações correntes tendendo a ser superavitário.
d) Saldo de balança comercial tendendo a ser deficitário.
20 [203106] Visando conter a inflação, o Copom iniciou um ciclo de alta de juros, fazendo
uso de política monetária contracionista. Como um dos efeitos esperados haverá:
a) Elevação da taxa de crescimento do PIB.

b) Redução da taxa de crescimento do PIB.
c) Diminuição do compulsório.
d) Elevação da demanda agregada.
21 [103202] Uma aplicação financeira obteve um lucro nominal de 14,4% em um ano em

que a inflação foi de 10%. Assim, podemos concluir que a taxa real dessa aplicação foi:
a) Igual a 4,4%.
b) Superior a 4,4%.
c) Inferior a 4,4%.
d) Igual a 24,4%.
22 [104430] De acordo com a tabela abaixo de compra e venda de ações realizadas por um
investidor pessoa física temos:
a) Ele está isento de imposto de renda, devido ao baixo valor de compra das
ações.
b) Ele está isento de imposto de renda, devido ao baixo valor de alienação das
ações.
c) Deverá recolher imposto de renda a uma alíquota de 15%.
d) Deverá recolher imposto de renda a uma alíquota de 20%.
Apostila
23 [104224] Para a ação de uma empresa ser admitida à negociação no Novo Mercado da
B3, a empresa deve:
a) garantir às ações ordinárias valor mínimo de 80% daquele obtido pelo grupo
controlador, em caso de alienação do controle da companhia.
b) constituir Conselho de Administração com no mínimo 3 membros, sendo pelo
menos um independente.
c) divulgar informações financeiras segundo padrões internacionais (IFRS ou US
GAAP).
d) possuir ações ON e PN.
24 [204208] Uma ação está cotada no mercado a R$ 18,00, um investidor estima um lucro
por ação igual a R$ 2,00 no atual exercício. Nesse caso, o P/L estimado indica que:
a) A taxa de retorno da ação será de 1,80% a.a.

b) O lucro deverá se elevar, anualmente em 11%.
c) O capital investido será recuperado em 9 anos.
d) Retorno esperado da ação será de 11,11% para um período de 9 anos.
25 [204220] A análise técnica no mercado acionário é aquela que:
a) Projeta a geração de caixa da companhia.

b) Utiliza instrumentos gráficos como suporte e resistência.
c) Utiliza múltiplos para identificar a ação relativamente mais barata.
d) Faz uma estimativa de dividendos futuros para calcular o preço justo da ação
hoje.
26 [104203] A bonificação em uma sociedade por ações ocorre mediante a incorporação

de reservas e lucros, sendo:
a) Distribuídas gratuitamente debêntures aos seus acionistas.

b) Oferecidas a um preço de mercado novas ações aos seus acionistas.
c) Distribuídas gratuitamente novas ações aos seus acionistas.
d) Oferecidas a um preço abaixo do valor mercado novas ações aos seus
acionistas.
27 [104253] A empresa Rtoro Education S/A pretende realizar um IPO (Initial Public
Offering) para adquirir recursos e continuar seu projeto de expansão. Desta forma, esta
operação deverá ocorrer na(o):
a) Balcão, através do mercado primário.

b) Bolsa, através do mercado primário.
c) Balcão, através do mercado secundário.
d) Bolsa, através do mercado secundário.
Apostila
28 [204406] Um investidor qualificado pessoa física, quer investir em um produto de
renda fixa que não tenha imposto de renda, desta forma, ele deve aplicar em:
a) FIDC
b) FIP
c) CRI
d) LF
29 [104104] No Tesouro Direto:
a) As pessoas físicas somente podem comprar títulos públicos fede

b) As pessoas físicas e jurídicas podem comprar títulos públicos federais.
c) As pessoas físicas podem comprar e vender títulos públicos federais.
d) As pessoas físicas e jurídicas podem comprar e vender títulos públicos federais.
30 [104159] As debêntures apresentam uma hierarquia em suas garantias oferecidas em

sua emissão. Da menor garantia para a maior, são:
a) Subordinada, flutuante, quirográfica e real.

b) Real, flutuante, quirográfica e subordinada.
c) Subordinada, quirográfica, flutuante e real.
d) Real, quirográfica, flutuante e subordinada.
31 [204107] O prazo máximo de emissão de uma nota promissória, sem considerar as suas
exceções, é de:
a) Pode ser emitida sem prazo máximo.

b) 30 dias para S.A Fechadas e 180 dias para S.A Abertas.
c) 180 dias para S.A Fechadas e 360 dias para S.A Abertas.
d) 360 dias para S.A Fechadas e 360 dias para S.A Abertas.
32 [204310] Em um contrato de mercado futuro o preço de ajuste em D+1 é menor que o

preço de ajuste em D+0. Assim podemos concluir que:
a) Quem estiver comprado receberá um crédito.

b) Quem estiver vendido receberá um crédito
c) Não possui ajuste diário.
d) Quem estiver vendido e quem estiver comprado receberão um crédito.
Apostila
33 [204347] Os dois gráficos abaixo representam respectivamente:
a) Lançador de uma opção de compra (Call) e o Lançador de uma opção de venda

(Put)
b) Lançador de uma opção de compra (Call) e o Titular de uma opção de venda
(Put)
c) Lançador de uma opção de venda (Put) e o Lançador de uma opção de compra
(Call)
d) Titular de uma opção de venda (Put) e o Titular de uma opção de compra (Call)
34 [204116] Em relação ao COE (Certificado de Operações Estruturadas), os documentos

que são obrigatórios são:
a) a) OBRIGATÓRIO // NÃO OBRIGATÓRIO

b) b) OBRIGATÓRIO // OBRIGATÓRIO
c) c) NÃO OBRIGATÓRIO // OBRIGATÓRIO
d) d) NÃO OBRIGATÓRIO // NÃO OBRIGATÓRIO
35 [105103] Considere as seguintes atividades relacionadas à administração de um fundo

de investimento:
I – Alteração do regulamento, salvo algumas exceções.
II – Substituição do administrador, gestor ou custodiante do fundo.
III – Alteração da taxa de administração, em qualquer sentido.
IV – Alteração da política de investimento do fundo.
Pode-se afirmar que compete privativamente à Assembleia Geral de cotistas decidir
apenas sobre os temas expressos em:
a) I, II e III.
b) II, III e IV.
c) I, II e IV.
d) I, II, III e IV.
Apostila
36 [105113] Como é apurada a cota diária de abertura?
a) A partir da apuração do patrimônio do fundo utilizando o valor dos ativos na

abertura do dia no mercado em que o fundo atue, dividido pelo número de cotas
do fundo.
b) A partir da apuração do patrimônio do fundo utilizando o valor dos ativos no
encerramento do dia no mercado em que o fundo atue, dividido pelo número de
cotas do fundo.
c) A partir da apuração do patrimônio do fundo utilizando o valor dos ativos na
abertura do dia anterior no mercado em que o fundo atue, dividido pelo número
de cotas do fundo.
d) A partir da apuração do patrimônio do fundo utilizando o valor dos ativos no
encerramento do dia anterior no mercado em que o fundo atue, dividido pelo
número de cotas do fundo.
37 [105121] Ao assinar o “Termo de Adesão” de um fundo, o cotista declara que:
a) Irá ler o regulamento posteriormente.

b) Já leu o regulamento e entendeu os riscos e principais características do fundo.
c) Irá receber o regulamento posteriormente.
d) É um Investidor Qualificado.
38 [105138] Segundo a regulação para os fundos de investimentos em ações, as taxas de

administração devem ser cobradas sobre o:
a) Patrimônio líquido do fundo no último dia útil de cada mês.

b) Patrimônio líquido diário do fundo.
c) Rentabilidade mensal dos títulos que compõem a carteira do fundo.
d) Rentabilidade diária dos títulos que compõem a carteira do fundo.
39 [205201] Analisando o gráfico abaixo, entre o Fundo A e seu benchmark (IBOV)

podemos afirmar que:
a) O Fundo A superou o seu benchmark em todos os meses.

b) O Fundo A superou o seu benchmark no acumulado.
c) O Fundo A é um fundo passivo com Tracking Error próximo a zero.
d) Pela sua volatilidade, o fundo A deveria utilizar o CDI como benchmark e não o
Ibovespa.
Apostila
40 [105313] Com exceção dos fundos destinados a investidores qualificados, a cobrança
de taxa de performance é vedada nos fundos classificados como:
a) Renda fixa curto prazo; e Multimercado.

b) Renda fixa curto prazo; e Renda fixa referenciado.
c) Renda fixa simples; e Renda fixa referenciado longo prazo.
d) Renda fixa simples; Renda fixa curto prazo; e Ações
41 [105314] Um possível investidor informa que era cotista de um fundo referenciado ao

IGP-M e que um mês de significativas altas do índice e da taxa de juros, sua aplicação
incorreu em rentabilidade negativa. Um profissional deve informa-lo de que esse tipo de
evento:
a) pode ocorrer, pois os títulos atrelados a índices de preço também sofrem o

impacto das taxas de juros.
b) não pode ocorrer, pois os fundos atrelados a índices de preços deve refletir a
totalidade da variação desses índices.
c) não pode ocorrer, pois os fundos são marcados a mercado.
d) pode ocorrer, pois nem sempre os fundos conseguem refletir o movimento do
mercado com a mesma rapidez em que os índices são divulgados.
42 [105329] Com relação as modalidades, os fundos:
a) Fechados são aqueles em que os cotistas podem resgatar suas cotas, somente
ao término do prazo de duração.
b) De renda variável, por determinação legal, não podem comprar cotas de outros
fundos.
c) Exclusivo são voltados para um segmento de mercado, como empresas do
segmento de energia elétrica.
d) Multimercados são fechados.
43 [205308] Os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios – FIDC, é correto afirmar:
a) permite a emissão de três tipos de cotas: sênior, subordinada e ordinária

b) deve aplicar exclusivamente em direitos creditórios
c) aplicação mínima de R$ 25.000,00.
d) não possuem exigência de aplicação de valor mínimo.
44 [205310] Sobre o Fundo de Investimento Imobiliário – FII:

I – É constituído na forma de condomínio fechado e pode ter prazo de duração
indeterminado.
II – Pode ser objeto de oferta para investidores de varejo ou qualificados.
III – Pode adquirir a participação em empreendimentos imobiliários, por meio de letra
hipotecária – LH, Letra de crédito imobiliário – LCI e certificados de recebíveis imobiliários
– CRI.
Está(ão) correta(s):
a) I
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
Apostila
45 [205328] Sobre fundos de investimentos, é correto afirmar que:
a) ETFs podem ser adquiridos via homebroker na B3.

b) Fundos de Investimentos em Ações (FIA) são adquiridos via homebroker na B3.
c) ETFs e Fundo de Investimentos em Ações (FIA) são adquiridos pela mesma
forma, via instituição financeira.
d) ETFs são fundos ativos que buscam superar o seu benchmark.
46 [105626] Considere as seguintes afirmativas

I – O exercício da Administração de Recursos de Terceiros deve ser segregado das demais
atividades das Instituições Participantes e de seu Conglomerado ou Grupo Econômico que
possam gerar conflitos de interesse.
II – As Instituições Participantes devem implementar e manter, em documento escrito,
regras e procedimentos relativos à segregação das atividades que possam gerar conflito
de interesse.
III – A segregação física de instalações entre a área responsável pela Administração de
Recursos de Terceiros e área de distribuição de cotas de fundos de que a pessoa jurídica
for Administrador Fiduciário ou Gestor de Recursos não é necessária.
De acordo com o Código Anbima de Administração de Recursos de Terceiros, está correto
o que se afirma em:
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
47 [205704] Ao explicar para seu cliente os três níveis da classificação de fundos ANBIMA,
um gerente fez as seguintes explicações:
I – O nível 1 faz referência às classes definidas pela CVM;
II – O nível 2 identifica os tipos de gestão e riscos;
III – O nível 3 identifica as estratégias de investimentos.
Está correto o que se afirma em:
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
48 [106301] Havendo um déficit atuarial na fase de pagamento do benefício de um VGBL,

quem arcará com os custos?
a) Participante.
b) Beneficiário.
c) Averbadora.
d) Entidade de Previdência.
Apostila
49 [106302] A portabilidade permite que haja transferências:
a) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL, de PGBL para VGBL, de VGBL para
PGBL, todas sem imposto de renda.
b) Sem imposto de renda quando for PGBL para PGBL, ou de VGBL para VGBL. Com
imposto de renda quando for de PGBL para VGBL, ou de VGBL para PGBL.
c) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL com imposto de renda.
d) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL sem imposto de renda.
50 [106324] Guilherme é titular de um plano VGBL e decide converter o seu saldo

acumulado em um benefício de renda mensal por prazo certo no valor de R$ 5.000,00 por
120 meses. Após 65 meses desta conversão, Guilherme vem a falecer. Desta forma,
podemos afirmar que esta renda:
a) Será paga ao beneficiário indicado por mais 55 meses.

b) Será paga ao beneficiário escolhido pelo participante por mais 120 meses.
c) Será paga ao beneficiário indicado, apenas se o mesmo se enquadrar como
herdeiro legal, pelo prazo de mais 55 meses.
d) Não será direcionada para ninguém, pois na modalidade VGBL, com o
falecimento do beneficiário, extingue-se o compromisso da renda pela
seguradora.
51 [106348] A taxa de carregamento cobrada no momento do resgate, de um Plano de

Previdência, ocorre sobre o valor:
a) Nominal das contribuições realizadas.

b) Dos rendimentos, nos planos do tipo VGBL.
c) Nominal das contribuições realizadas, acrescidos dos rendimentos.
d) Total resgatado, nos planos do tipo PGBL.
52 [106521] Um indivíduo investe há mais de 12 anos em um plano de previdência

complementar aberto do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) com regime de
tributação compensável (tabela progressiva). A alíquota de um possível resgate desse
plano é de:
a) 10% sobre o valor total resgatado.

b) 15% sobre o rendimento.
c) 10% sobre o rendimento.
d) 15% sobre o valor total resgatado.
Apostila
53 [207101] Considerando as correlações dos ativos (A e B = 1), (A e C = - 1) e (B e C = 0).
Os gráficos abaixo que melhor representam a correlação entre estas variáveis
respectivamente é:
a) I, II e III
b) I, III e II
c) III, I e II
d) III, II e I
54 [207120] Considere o seguinte conjunto de dados: {2, 4, 6, 6, 5, 3, 1}. A mediana e a

moda são respectivamente:
a) 1 e 4,5.
b) 4 e 6.
c) 4,5 e 6
d) 6 e 6.
55 [207207] Sejam as seguintes ações e os respectivos beta e desvio padrão. Com base
nestes dados, o par de ações com o menor risco total são:
a) AeB
b) B e C.
c) AeC
d) C e D.
56 [207307] Avalie as alternativas a respeito do índice de Treynor:

I – É uma medida de retorno excedente de um ativo semelhante ao Índice Sharpe, com a
diferença que utiliza o desvio padrão como medida de risco.
II – O ativo é mais atraente quanto maior for o índice.
III – É uma medida apropriada se o fundo de investimentos for suficientemente
diversificado.
Assinale a alternativa correta:
a) I
b) II
c) II e III
d) I, II e III
Apostila
57 [107102] Uma empresa que possuía rating de crédito B+ teve seu rating elevado para
A na última avaliação da empresa classificadora. É esperado que o preço dos títulos
emitidos por esta empresa, negociados no mercado financeiro:
a) Diminua.
b) Apresente constante oscilação.
c) Estabilize-se temporariamente.
d) Aumente.
58 [107111] Quando comparado ao Ativo Livre de Risco, o “Spread de Crédito” é uma

medida que:
a) Representa o risco total de um investimento.

b) Representa a probabilidade de inadimplência do emissor do título.
c) Representa a oscilação de um ativo.
d) Será sempre uma taxa negativa.
59 [207210] O coeficiente β (Beta) de uma carteira é igual a 1. O retorno esperado é:
a) igual à taxa de juros livre de risco.

b) menor que a taxa de juros livre de risco.
c) maior que o retorno esperado do mercado.
d) igual ao retorno esperado do mercado.
60 [207301] Considere a tabela abaixo:
a) Possui maior risco e maior proximidade ao benchmark que o fundo B.

b) Possui maior risco e menor proximidade ao benchmark que o fundo B.
c) Possui menor risco e maior proximidade ao benchmark que o fundo B.
d) Possui menor risco e menor proximidade ao benchmark que o fundo B.
Apostila
01 [101103] Compete a Comissão de Valores Mobiliários:
a) Proteger as empresas S.A de Capital Aberto.

b) Fixar limites de comissões e emolumentos.
c) Fiscalizar os Bancos.
d) Realizar operações de redesconto.
02 [101305] Quais das instituições abaixo necessitam de autorização da ANBIMA para

exercer suas atividades?
a) Apenas Instituições Financeiras.

b) Corretoras e Distribuidoras de Valores Mobiliários.
c) Instituições que seguem as regras do código de autorregulação da ANBIMA.
d) Fundos de Investimentos.
03 [101202] Uma Sociedade de Crédito Imobiliário, uma financeira e um Banco de

Investimento se unirão formando um Banco Múltiplo. Este banco deverá:
a) Operar com um único CNPJ e publicar um balanço para cada carteira.

b) Operar com um CNPJ para cada carteira, mas podendo publicar um único
balanço.
c) Operar com um único CNPJ, mas podendo publicar um único balanço.
d) Operar com um CNPJ para cada carteira, devendo publicar um balanço para
cada carteira.
04 [101224] Considere as seguintes carteiras:

I – Comercial
II – De investimento
III – De crédito imobiliário
IV – De desenvolvimento
Para uma instituição financeira se configurar como banco múltiplo, ela deve
obrigatoriamente possuir duas ou mais carteiras, sendo que pelo menos uma seja a
expressa em:
a) I ou II.
b) I ou III.
c) II ou III.
d) I, II ou IV.
05 [201209] Podem ser considerados investidores qualificados aqueles expressos em:

I – Instituições financeiras;
II – Pessoas físicas com investimentos superiores a R$ 1 milhão.
III – Profissional com certificação ANCORD (agente autônomo de investimentos),
devidamente autorizado pela CVM, em relação aos seus recursos próprios.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
Apostila
06 [102126] A ordem em que as fases de um processo de lavagem de dinheiro completo
acontecem é:
a) Integração, ocultação e colocação.

b) Colocação, ocultação e integração.
c) Ocultação, colocação e integração.
d) Colocação, integração e ocultação.
07 [102104] Segundo o Princípio do Conheça o Seu Cliente da Lei de Lavagem do Dinheiro,

a instituição financeira deve manter em seus registros as movimentações do cliente por
no mínimo:
a) 05 anos a contar do primeiro dia do ano seguinte ao encerramento da conta ou

do término da operação.
b) 10 anos a contar do primeiro dia do ano seguinte ao encerramento da conta ou
c) 2 anos a contar da data da abertura da conta ou do início das operações do
cliente.
d) 2 anos a contar do primeiro dia do ano seguinte ao encerramento da conta ou
08 [102103] São atividades que não estão sujeitas as atividades de “Conheça Seu Cliente”
(Know Your Costumer):
a) Distribuição de Valores Mobiliários.

b) Comercialização de Jóias e metais preciosos.
c) Aplicações Financeiras.
d) Análise e classificação de risco de uma empresa por meio de uma agência de
risco.
09 [102144] São considerados exemplos de indícios do crime de lavagem de dinheiro:

I – Uma ONG receber uma doação de R$ 40.000,00 de uma casa noturna.
II – Guilherme é procurador da conta de seu filho e deposita mensalmente a quantidade de
R$ 10.000,00 nesta conta, o qual utiliza para pagamentos de contas como colégio, luz,
moradia e demais custos do mesmo tipo.
a) I
b) II
c) I e II
10 [202217] André e Bernardo, dois diretores que estão no conselho da companhia, estão
analisando a fusão com uma empresa não listada no índice. Desta forma, podemos afirmar
que essa informação:
a) é uma informação pública, pode ser utilizada sem maiores problemas.

b) é uma informação pública, mas não pode ser utilizada não podem usar.
c) é uma insider information e pode ser utilizada sem maiores problemas.
d) é uma insider information, mas não pode ser utilizada até ser divulgada
publicamente.
Apostila
11 [102513] De acordo com o Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para
Distribuição de Produtos de Investimentos, para definição do objetivo de Investimento do
investidor, as instituições devem considerar:
I – O valor das receitas regulares declaradas;
II – As preferências declaradas quanto à assunção de riscos; e
III – O período em que será mantido o investimento.
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
d) I, II e III
12 [102505] Considere as seguintes definições a respeito de um investidor no âmbito do

processo de coleta de informações para elaboração da Análise do Perfil do Investidor
(API):
I – Objetivo de investimento.
II – Situação financeira.
III – Conhecimento em matéria de investimento.
Constam do Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas de Distribuição de Produtos
de Investimento apenas aquelas definições descritas em:
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
13 [102306] É um fator que tende a diminuir a tolerância ao risco de investidores:
a) Menor idade do investidor.

b) Baixo prazo de investimento.
c) Baixa necessidade de liquidez.
d) Condições de mercado estáveis.
14 [102408] São passos na construção do orçamento:

I – Desconsideração das despesas sazonais.
II – Cálculo das despesas como percentual da receita.
III – Identificação dos custos que são sensíveis à inflação e quais são fixos.
IV – Comparação entre as despesas reais com as projetadas.
Está correto o que se afirma os itens:
a) II e III.
b) II, III e IV.
c) III e IV.
d) I, II, III e IV.
Apostila
15 [202632] Um cliente observa as seguintes lâminas de dois fundos de investimentos:
A partir destes dados, este cliente decide investir no fundo ações. Desta forma, as
finanças comportamentais define esse tipo de comportamento como:
a) Excesso de confiança
b) Efeito Manada
c) Representatividade
d) Disponibilidade
16 [202631] Uma empresa realizou, recentemente, um IPO (Oferta Pública Inicial) e

passou a listas as suas ações na Bolsa de Valores. O preço do IPO foi de R$ 10,00 por
ações. Um ano antes, o principal concorrente dessa empresa também realizou um IPO ao
preço de R$ 10,00. Atualmente as ações da empresa concorrente estão sendo negociadas
a R$ 50,00 na bolsa de valores. Nesse caso, os investidores influenciados pela Heurística
da Ancoragem:
a) Acreditam que o mercado seja eficiente, e desta forma, que essa ação esteja no
valor de R$ 50,00 em um ano.
b) Utilizem o resultado do concorrente como parâmetro, acreditando que as ações
estejam no valor de R$ 50,00 em um ano.
c) Desprezem qualquer informação passada para estimar o preço da ação da
empresa que abriu capital, acreditando que o mercado seja eficiente.
d) Desprezem completamente a informação do IPO da empresa concorrente para
estimar o preço da ação da empresa que abriu o capital.
17 [203125] São ações de política fiscal e monetária expansionista pelo governo:

I – Aumento da taxa de redesconto.
II – Corte de impostos
III – Redução de gastos governamentais
IV – Compra de títulos públicos federais
a) I e III
b) II e IV
c) II, III e IV
d) I, II, III e IV
18 [203130] O aumento da taxa de juros pelo COPOM ocasiona ________ da demanda por
moeda e ___________ da inflação, respectivamente:
a) Diminuição e Diminuição
b) Diminuição e Aumento
c) Aumento e Diminuição
d) Aumento e Aumento
Apostila
19 [203102] Em um cenário econômico em que houve uma desvalorização do real frente
ao Dólar, neste caso, qual a consequência mais provável?
a) As margens dos exportadores aumentarão e também haverá um aumento conta

turismo.
b) As margens dos exportadores aumentarão, porém haverá uma diminuição na
conta turismo.
c) As margens dos exportadores diminuirão, porém haverá um aumento na conta
turismo.
d) As margens dos exportadores diminuirão e também haverá uma diminuição na
conta turismo.
20 [203108] Caso o governo necessite financiamento do seu déficit fiscal, ele poderá:
I - Vender Títulos Públicos.
II - Reduzir tarifas e barreiras para a importação.
III - Aumentar o depósito compulsório.
IV - Elevar impostos.
a) I, II e IV.
b) I e IV.
c) II e IV.
d) I e III.
21 [103212] Se a taxa de juros no Brasil for de 7,5% em determinado momento e, nesse

mesmo período, a taxa de inflação for de 4%, a taxa de juros real desse período será:
a) Abaixo de 3,5%.
b) 11,5%.
c) 3,5%.
d) Acima de 3,5%.
22 [104401] Seu cliente teve perdas em operações do tipo day trade com ações. Nesse
caso, a compensação desse prejuízo para calcular o imposto de renda pode ser feito?
a) Sim, desde que com operações somente realizadas com day trade.
b) Sim, podendo ser compensada com operações day trade e também operações
não day trade.
c) Não podem ser compensadas.
d) Sim, podem ser compensadas com qualquer ganho no mercado financeiro.
23 [104244] A companhia Toro Educação S/A pretende fazer uma oferta pública de
100.000 ações correspondentes a aumento de capital social deliberado em Assembleia
Geral Extraordinária. É correto afirmar que esta operação se trada de oferta pública:
a) Primária, que não gera recursos para a Toro Educação S/A.

b) Primária, e o acionista que não subscrever as ações, terá sua participação
diluída.
c) Secundária, e o acionista que não subscrever as ações, terá sua participação
diluída.
d) Secundária, e que gera recursos para a Toro Educação S/A.
Apostila
24 [104228] No mercado primário:
a) Ocorre a captação de recursos para as empresas, exclusivamente através de

ações.
b) Ocorre a liquidez dos ativos financeiros para os investidores.
c) São realizadas as transações via homebroker para compra e venda de ações.
d) São negociados pela primeira vez títulos e ações.
25 [104406] Um determinado investidor fez uma aplicação em debêntures pelo prazo de

181 dias corridos e obteve lucro de R$ 421 mil. Com relação à tributação, analise os itens
abaixo:
I - A Instituição Financeira irá reter o valor do imposto devido

II - A alíquota do imposto de renda é de 15%
III - A base de cálculo para cobrança do I.R é o rendimento da operação
Está(ão) correto(s):
a) I e II
b) I e III
c) Apenas I
d) Apenas III
26 [104124] Um cliente adquiriu uma LFT com ágio, o que acontecerá com o retorno do
título?
a) Será maior que a taxa DI.

b) Será menor que a taxa DI.
c) Será maior que a taxa SELIC.
d) Será menor que a taxa SELIC.
27 [204120] Um cliente possui os seguintes ativos:

I – LCI (Letra de Crédito Imobiliário)
II – LCA (Letra de Crédito do Agronegócio)
III – CRA (Certificado de Recebimento do Agronegócio)
IV – Operação Compromissada lastreada em Debêntures, emitida em 2014.
Em relação a proteção do FGC, os ativos que possuem esta garantia são:
a) I e II
b) II e III
c) I, II e IV
d) I, III e IV
Apostila
28 [204121] Se o investidor fizer as seguintes aplicações:
I – Se aplicar em uma Debênture incentivada não terá imposto de renda para pessoa física
(isento) e não contará com o FGC.
II – Se investir em um fundo composto por debêntures incentivadas, terá isenção de
imposto de renda para pessoa física e não contará com o FGC.
III – Se investir em LCA, terá isenção de imposto de renda para pessoa física e contará com
FGC até 250 mil reais.
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
29 [204311] Um exportador, com o intuito de proteção (hedge), contratou uma operação

de swap com os seguintes indexadores: Cupom Cambial e Prefixado. Desta forma,
podemos afirmar que o exportador ficará:
a) Passivo em dólar.
b) Passivo em prefixado.
c) Ativo em dólar.
d) Ativo em cupom cambial.
30 [204351] Um importador faz uma operação de hedge com SWAP. Qual será a posição
assumida por esse importador?
a) Passiva em dólar e passiva em taxa do DI.

b) Ativa em taxa do DI e ativa em dólar.
c) Ativa em taxa do DI e passiva em dólar.
d) Ativa em dólar e passiva em taxa do DI.
31 [204353] Para exercer uma opção de compra, o preço do ativo objeto deverá:
a) Estar acima do preço de exercício mais o prêmio pago.

b) Estar acima do preço de exercício.
c) Estar abaixo do preço de exercício.
d) Estar em qualquer valor, pois o titular sempre exercerá seu direito.
32 [204102] O COE (Certificado de Operações Estruturadas) pode ser caracterizado como:
a) instrumento de renda fixa, emitido por instituições financeiras, com objetivo de

captação de recursos.
b) instrumento de renda fixa, emitido por sociedade anônima, com objetivo de
c) instrumento derivativo, emitido por Instituições Financeiras, com objetivo de
d) instrumento derivativo, emitidos por Sociedades Anônimas, com objetivo de
alavancagem de rentabilidade.
Apostila
33 [104242] No âmbito das ofertas públicas de valores mobiliários, a Instrução CVM nº
400 (e atualizações) tem como objetivo proteger interesses dos investidores e do mercado
como um todo, exigindo:
a) Que investidores qualificados tenham desconto na aquisição dos valores

mobiliários.
b) Que fundos de previdência tenham informações exclusivas sobre as ofertas.
c) Tratamento diferenciado aos acionistas majoritários.
d) Tratamento equitativo aos ofertados e de requisito de ampla, transparente e
adequada divulgação de informações sobre a oferta.
34 [204205] Uma empresa contratou uma instituição financeira para intermediar a

colocação de suas debêntures no mercado através de uma operação de underwriting Best
Effors (Melhores Esforços). Nesta operação o risco da não colocação do total de
debêntures no mercado é:
a) da Instituição Financeira.
b) da empresa que está emitindo debêntures.
c) compartilhado entre as partes.
d) do coordenador líder da emissão.
35 [105109] Rafael aplicou em fundo de renda fixa não classificado como Longo Prazo. Ao
fazer o resgate, Rafael ficou nervoso, pois não consegue saber o montante que será
creditado em sua conta. O seu gerente lhe informa que, por se tratar de cota de
fechamento, o valor do resgate será conhecido somente amanhã. Nesse caso:
a) Houve falha do administrador, pois não poderia ter usado a metodologia da cota
de fechamento para um fundo não classificado como Longo Prazo.
b) Houve falha do gerente, pois mesmo com a adoção da cota de fechamento seria
possível saber o valor exato do resgate no mesmo dia do resgate.
c) Não houve falha do administrador, pois um fundo de renda fixa não classificado
como Longo Prazo deve, necessariamente, usar a cota de fechamento.
d) Não houve falha do gerente, pois a adoção da cota de fechamento
necessariamente leva à divulgação da cota apenas no dia seguinte.
36 [105162] Em relação ao Administrador Fiduciário, analise as afirmativas abaixo:

I – Tem a função de constituição e administração do fundo de investimento.
II – Faz a elaboração de todos os documentos.
III – Garante o risco de crédito dos ativos da carteira do fundo.
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
Apostila
37 [204241] O índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) é baseado:
a) no desempenho médio das cotações dos ativos de empresas listadas nos 3

níveis de governança corporativo.
b) por empresas que representam 85% do valor de mercado de todas as empresas
listadas no mercado a vista da B3.
c) no desempenho sustentável da companhia em gerar fluxos de caixa positivos
para pagamentos de dividendos.
d) em eficiência econômica, equilíbrio ambiental, justiça social e governança
corporativa.
38 [105161] Em relação aos fundos fechados, podemos afirmar que:
a) O investidor pode resgatar os seus recursos a qualquer momento.

b) O investidor pode resgatar os seus recursos a qualquer momento, desde que
ultrapassado o período de carência.
c) O investidor recebe seus recursos apenas no resgate das cotas no
encerramento do fundo e/ou na amortização das suas cotas.
d) São fundos destinados exclusivamente a Investidores Qualificados ou
Profissionais.
39 [105201] Em um fundo de investimentos de estratégia de gestão passiva:
a) Pode comprar ativos de alto risco e alavancar a sua carteira em até uma vez.
b) Tem como objetivo acompanhar um determinado benchmarking.
c) É um tipo de fundo que não possui nenhum risco.
d) Tem como objetivo uma rentabilidade superior a um determinado
benchmarking.
40 [105328] Um Fundo de Investimentos de Renda Fixa que possui em sua denominação a

expressão “Dívida Externa” deve manter um percentual mínimo do seu patrimônio líquido
em títulos representativos da dívida externa de responsabilidade da União. Esse
percentual será de:
a) 20%
b) 50%
c) 80%
d) 100%
41 [105331] O percentual mínimo de ativos em uma carteira, relacionados diretamente

com o fator de risco dos fundos de renda variável:
a) 50%
b) 67%
c) 80%
d) 90%
Apostila
42 [205312] Um ETF de ações operado na B3 liquida em:
a) D+0
b) D+1
c) D+2
d) D+3
43 [205502] Um investidor deseja fazer uma aplicação financeira, mas que não tenha risco
e que não possua come-cotas. Diante destas informações, o profissional recomendaria
uma aplicação em:
a) CRI
b) ETF de Ibovespa
c) Fundo fechado de renda fixa curto prazo
d) Fundo fechado de renda fixa longo prazo
44 [105522] Um fundo de investimento possui a seguinte composição:
a) Estarão isentos da cobrança de IOF somente para resgates superiores a 30 dias

b) Estão isentos da cobrança de IOF independentemente da data do resgate.
c) Deverão recolher IOF conforme tabela de alíquota regressiva.
d) Deverão recolher IOF conforme tabela de alíquota progressiva.
45 [205326] Um fundo de investimentos classificado pela CVM como Renda Fixa com
sufixo Investimentos no Exterior, deve manter um percentual mínimo do seu patrimônio
líquido aplicado em ativos emitidos fora do país. Esse percentual será de:
a) 20%
b) 40%
c) 67%
d) 80%
46 [105623] A existência do selo ANBIMA na capa do prospecto de um fundo de

investimento indica que:
a) Aquele fundo segue as disposições do Código de Autorregulamentação da

ANBIMA independentemente das normas da CVM.
b) A ANBIMA aprovou a divulgação do prospecto e recomenda a aplicação neste
fundo.
c) A ANBIMA garante a veracidade das informações prestadas pelo administrador a
respeito do fundo.
d) O prospecto foi elaborado de acordo com as disposições do Código de
Autorregulação da ANBIMA e com as normas da CVM.
Apostila
47 [205721] Segundo a Classificação de Fundos Anbima, o Nível 2 classifica os fundos:
I – Conforme o tipo de Gestão: Ativa ou Passiva
II – Em quatro categorias: renda fixa, ações, multimercado e cambial.
III – A partir das estratégias de investimento.
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) III, apenas.
d) I e III, apenas.
48 [106316] A taxa de carregamento é uma taxa:
a) paga uma única vez, para entrar num PGBL.

b) paga uma única vez, no resgate do VGBL.
c) paga para transferir o dinheiro de um banco para outro.
d) que varia de plano para plano e é cobrada sobre o valor pago a título de
contribuição.
49 [106350] Em um plano de previdência complementar aberto do tipo Vida Gerador de

Benefício Livre, o participante, durante o período de diferimento (acumulação), assumirá o
risco de mercado:
a) dos ativos que fazem parte da carteira do fundo de investimento (FIE).

b) do custodiante do fundo de investimento (FIE).
c) do administrador da carteira do fundo de investimento (FIE).
d) da seguradora proprietária do plano.
50 [106504] Rafael tem 57 anos, recebe R$ 850,00 mensais e faz a declaração de ajuste de
Imposto de Renda pelo formulário simplificado. Ele deseja fazer um plano de previdência
para receber R$ 850,00 mensais a partir dos 60 anos. O plano mais indicado para ele
seria:
a) PGBL regime regressivo.

b) VGBL regime progressivo.
c) VGBL regime regressivo.
d) PGBL regime progressivo.
51 [106512] Assinale a alternativa correta:
a) No Regime Tributário Progressivo, para se calcular o imposto, somam-se os

valores resgatados ou benefícios recebidos às outras fontes de renda que o
participante possa ter no decorrer do ano fiscal.
b) No Regime Tributário Regressivo, os valores resgatados ou recebidos em forma
de renda por aposentadoria não estão sujeitos à tributação.
c) No regime Tributário Progressivo, os resgates serão tributados na fonte pela
alíquota variável de 10% a 15%.
d) Se o Prazo de Acumulação dos Recursos for maior que 10 anos, a alíquota para
o Regime Tributário Regressivo será de 15%.
Apostila
52 [106608] Rafael possui um plano VGBL com tabela progressiva e está estudando a
possibilidade de fazer uma portabilidade para um outro plano VGBL com tabela
regressiva. Desta forma, Rafael conversa com seu consultor de investimentos e lhe diz
que o seu intuito é de converter em renda por prazo certo no futuro. Desta forma, o
profissional deveria recomendar migrar para outro plano desde que o plano possua:
a) maior taxa de administração, maior taxa de carregamento e desde que consiga

migrar para uma tabua mais antiga.
b) menor taxa de administração, menor taxa de carregamento e consiga pelo
menos manter a mesma tábua atuarial.
c) menor taxa de administração, menor taxa de carregamento e obrigatoriamente
migre para uma tábua atuarial mais antiga.
d) menor taxa de administração, menor taxa de carregamento, sendo indiferente a
escolha da tábua atuarial.
53 [207102] A covariância:
a) Deve estar entre -1 e +1.

b) Deve ser positiva.
c) Pode ser positiva ou negativa.
d) Deve ser negativa.
54 [207104] Dos quatro pares de ativos abaixo, o maior benefício de diversificação está
associado ao par de número:
a) 1
b) 2
c) 3
d) 4
55 [207126] Numa distribuição normal, a probabilidade de que o valor observado da

variável aleatória esteja no intervalo compreendido entre (M – 1,96 x DP) e (M + 1,96 x
DP), onde M = média e DP = desvio padrão, é aproximadamente:
a) 50%.
b) 68%.
c) 95%.
d) 99%.
Apostila
56 [107155] A RToro Education S/A emitiu uma Debênture avaliada com rating BBB, e após
2 anos (no momento da renovação), o seu novo rating foi avaliado em BB. Desta forma, o
que se pode esperar quando esta Debênture for renovada?
a) Uma alta da taxa de remuneração, já que houve um aumento do risco de

crédito.
b) Uma redução na remuneração, já que houve um aumento do risco de crédito.
c) Uma alta na taxa de remuneração, já que houve uma redução do risco de
crédito
d) Uma redução na remuneração, já que houve uma redução do risco de crédito.
57 [107157] Analise as seguintes afirmativas sobre risco:

I – O risco sistêmico também pode ser chamado de risco não diversificável.
I – É possível diminuir ou até eliminar o risco não sistêmico de uma carteira através da
diversificação.
III – O risco não sistêmico consiste no risco que os sistemas econômicos, social e político
impõem ao ativo.
Assinale as alternativas corretas:
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) I, II e III
58 [207208] Para uma determinada operação de crédito entre duas instituições, foi
contratado um seguro que garante a liquidação de suas parcelas no caso de inadimplência
do devedor. O seguro diminuiu o risco:
a) De liquidez.
b) País.
c) De taxas de juros.
d) De contraparte.
59 [207225] Um investidor possui o ativo A em sua carteira e está em dúvida entre

comprar os ativos B ou C.
a) B, pois tem correlação positiva.

b) C, pois tem correlação negativa.
c) B, pois tem o menor beta.
d) C, pois tem o menor desvio padrão.
Apostila
60 [207320] Considere a tabela abaixo:
a) Fundo X, pois possui menor tracking error.

b) Fundo Y, pois possui maior tracking error.
c) Fundo X, pois possui menor desvio padrão.
d) Fundo Y, pois possui maior desvio padrão.
Apostila
01 [101117] Qual o órgão responsável pelo cálculo da TR (Taxa Referencial)?
a) CMN
b) Banco Central
c) COPOM
d) CVM
02 [101135] Considere as seguintes afirmativas abaixo:

I – Executar a emissão do papel moeda
II – Coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal e da dívida pública,
interna e externa.
III – Definir a meta da inflação.
São atribuições do Conselho Monetário Nacional apenas:
a) I
b) II
c) II e III
d) I, II e III
03 [101203] Sobre os Bancos de Investimentos:
a) Realizam operações de emissão de valores mobiliários, assessoram operações

de fusões e aquisições e ofertam crédito de curto e médio prazo, como cheque
especial, por exemplo.
b) Realizam operações de emissão de valores mobiliários, assessoram operações
de fusões e aquisições e realizam operações com dólar turismo.
c) Fiscalizam o mercado de distribuição de valores mobiliários.
d) Assessoram empresas em operações de fusões e aquisições, emissões de
valores mobiliários e ofertas públicas, além de fornecer crédito para médio e
longo prazo.
04 [101220] As corretoras de títulos e valores Mobiliárias estão autorizadas a:
a) Realizarem operações de Arrendamento Mercantil.

b) Realizar operações de Capital de Giro.
c) Captar através de depósito à vista
d) Atuar no mercado de câmbio.
05 [201207] É exemplo de Investidor qualificado:
a) Toda pessoa física ou jurídica com investimentos superiores a R$ 1 milhão.

b) Toda pessoa física ou jurídica com investimentos superiores a R$ 10 milhões.
c) Empresas com faturamento acima de R$ 10 milhões de reais.
d) Companhias seguradoras e sociedades capitalização.
Apostila
06 [202203] O risco de Imagem está associado a:
a) Volatilidade do Mercado.
b) Risco de uma empresa não honrar seus pagamentos.
c) Má reputação da empresa.
d) Falta de comprador para um determinado ativo.
07 [102123] O estabelecimento de uma política de prevenção à lavagem de dinheiro e ao

financiamento do terrorismo (PLD-FT), de avaliação interna de risco e de regras,
procedimentos e controles internos são obrigações das pessoas jurídicas que prestam os
seguintes serviços no mercado de valores mobiliários:
I – Administração de carteiras.
II – Custódia.
III – Auditoria independente.
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) III, apenas.
d) I, II e III.
08 [102116] Segundo a Lei de combate à Lavagem de Dinheiro, está obrigada a manter

controles de combate à lavagem de dinheiro:
a) Somente os Bancos.
b) Apenas as Instituições Financeiras.
c) As pessoas físicas ou jurídicas que comercializem joias, pedras e metais
preciosos, objetos de arte e antiguidades.
d) Toda pessoa física ou jurídica que movimenta mais de R$ 10.000,00 em espécie.
09 [102145] Em relação ao crime de Lavagem de Dinheiro:

I – São suspeitas as pessoas físicas e jurídicas que comercializam obras de arte e
antiguidades de qualquer natureza.
II – A pena prevista para quem comete o crime é de 3 até 10 anos de reclusão e multa.
III – As administradoras de cartões de crédito estão sujeitas a fiscalização.
a) I
b) II
c) I e III
d) I, II e III
Apostila
10 [202215] Gustavo, diretor da empresa XYZ, comenta a seu irmão Rodrigo, que a
empresa onde ele trabalha será comprada pelo dobro do valor negociada na bolsa. Com
isso, seu irmão liga para o seu corretor Victório, para comprar as ações antes deste
notícia ser divulgada ao mercado. Victório, sem questionar nada, executa a ordem de
compra. Um mês depois, com a notícia de compra da empresa ocorrendo, Rodrigo liga
novamente para seu corretor Victório e solicita a venda das ações pelo dobro do valor
adquirido. Victório, novamente sem questionar nada, executa a ordem de venda e ainda o
parabeniza pela operação. Após isso, Rodrigo divide o lucro com seu irmão Gustavo. Desta
forma, podemos afirmar que:
a) Os irmãos Gustavo e Rodrigo, e o corretor Victório cometeram crime de insider

trading.
b) Os irmãos Gustavo e Rodrigo cometeram crime de insider trading, e o corretor
Victório cometeu uma infração administrativa.
c) Os irmãos Gustavo e Rodrigo cometeram crime de insider trading, e o corretor
Victório não cometeu nem crime e nem infração administrativa.
d) Não houve nenhuma ilegalidade.
11 [202502] Segundo o Código Anbima de Distribuição de Produtos de Investimentos, são

considerados produtos de investimentos que devem seguir o código:
a) fundos de investimento.
b) fundos de investimentos e carteira administrada.
c) fundos de pensão.
d) fundos de pensão e carteira administrada.
12 [102502] Segundo o Código Anbima de Distribuição de Produtos, não é um fator a ser

considerado na definição de perfil de um investidor:
a) Período em que será mantido o investimento.

b) Conhecimento prévio sobre os produtos de investimento.
c) Cenário econômico - conjuntura econômica.
d) Situação econômica atual do investidor.
Apostila
13 [102401] Considere o balanço patrimonial abaixo de uma pessoa física:
a) Ativo total e Exigível total.

b) Ativo total e Patrimônio Líquido total.
c) Patrimônio Líquido e Exigível total.
d) Ativo e Patrimônio Líquido.
14 [202611] Ao analisar somente as rentabilidades abaixo, seu cliente decide investir no

Fundo de Investimentos em Ações. Desta forma, as finanças comportamentais define esse
tipo de comportamento como:
a) Ancoragem.
c) Disponibilidade.
d) Aversão a perdas.
15 [202633] Rafael leu em uma revista, três meses atrás, sobre a crise imobiliária do
Subprime que ocorreu nos Estados Unidos há mais de 10 anos. Desde então, ele evita
investimentos atrelados a imóveis por acreditar que ela possa ocorrer novamente. Desta
forma, as finanças comportamentais define esse tipo de comportamento como:
a) Representatividade.
b) Disponibilidade.
c) Ancoragem.
d) Efeito Manada.
Apostila
16 [202602] Uma empresa do setor de tecnologia está lançando ações no mercado ao
valor de R$ 10,00. O seu principal concorrente, com mesmo modelo de negócio e tamanho
similar, lançou ações 1 ano atrás no valor de R$ 10,00 e hoje está sendo negociado a R$
20,00. Utilizando o princípio da ancoragem, qual o valor que o investidor espera que essa
ação esteja em 1 ano?
a) R$ 10,00
b) R$ 20,00
c) R$ 30,00
d) R$ 40,00
17 [203208] Capital Próprio, Capital de Terceiros e Alíquota do Imposto de Renda são

variáveis do cálculo do(a):
a) Ebitda
b) Coeficiência de Correlação
c) Desvio Padrão
d) Custo Médio Ponderado de Capital
18 [103125] A média das taxas de juros em empréstimos interbancários realizados

exclusivamente entre bancos que não são do mesmo grupo financeiro lastreados em
títulos públicos federais é:
a) TBF
b) Selic
c) DI
d) TR
19 [203104] São atividades econômicas que representam exemplos de política monetária:

I - Aumento da taxa de redesconto do governo;
II - O Congresso aprovar um corte nos impostos;
III - Diminuição do depósito compulsório dos bancos pelo Banco Central;
IV - Venda de títulos no mercado pelo Banco Central.
a) I e III.
b) I, III e IV.
c) I, II e III
d) II, III e IV.
20 [203109] Em um cenário no qual o IPCA está acima da meta estipulada pelo Conselho
Monetário Nacional (CMN), espera-se que o Comitê de Política Monetária – COPOM:
a) Reduza a taxa de juros na sua próxima reunião.

b) Mantenha a taxa de juros no mesmo patamar.
c) Aumente a taxa de juros na sua próxima reunião.
d) Diminuir o depósito compulsório.
Apostila
21 [103219] Um cliente que aplicou em um Fundo Referenciado DI há 3 anos faz um
resgate total e, com base no valor recebido, comparativamente com o valor aplicado,
contabiliza rentabilidade de 20% no período. Pode-se afirmar que essa rentabilidade é
uma taxa:
a) Bruta
b) Relativa
c) Esperada
d) Líquida
22 [104425] O investidor pessoa física fez as seguintes vendas de ações que seguem
abaixo:
a) Somente nos meses de novembro e dezembro de 2018.

b) Em nenhum dos meses, vista que o investidor pessoa física que investe em
ações não possui isenção de Imposto de Renda.
c) Somente nos meses de janeiro e fevereiro de 2019.
d) Em todos os meses relacionados acima, visto que o investidor teve ganho com a
venda das ações.
23 [104223] Seu cliente no banco lhe informar que deseja montar uma carteira de
investimentos somente com ações de empresas que não emitem ações preferenciais.
Desta forma, para que o seu cliente tenha certeza disso, ele deverá adquirir:
a) ações Nível I.
b) ações Nível II.
c) ações do Novo Mercado.
d) ações ordinárias.
24 [204219] O direito de subscrição de uma ação assemelha-se a uma:
a) Compra de uma Opção de compra (call).

b) Compra de uma Opção de venda (put).
c) Venda de uma Opção de compra (call).
d) Venda de uma Opção de compra (put).
25 [104220] No dia seguinte do pagamento de dividendos de uma ação, quando ela fica
“Ex.Dividendo”, espera-se que o seu valor de mercado:
a) Não se altere.
b) Seja descontado do valor pago em dividendos.
c) Seja acrescido do valor pago em dividendos.
d) Sofra alterações de acordo com a procura e oferta por este papel.
Apostila
26 [104405] O investidor compra um Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F) no
Tesouro Direto. O imposto de renda:
a) Será retido pelo agente de custódia a cada pagamento de juros e no

vencimento
b) Será retido pelo Tesouro Direto a cada pagamento de juros e no vencimento
c) Será retido pelo investidor a cada pagamento de juros e no vencimento.
d) Será retido pelo investidor no vencimento do título.
27 [104419] Um investidor comprou uma Debênture com vencimento em Janeiro de 2020 e

a revendeu 361 dias após a data da compra. Teve um rendimento de R$ 780,00. Com
relação a tributação, analise as afirmações abaixo:
I – O investidor é responsável pelo recolhimento do imposto de renda através da DARF.
II – A base de cálculo para a cobrança do I.R será o rendimento da operação.
III – A alíquota de I.R incidente será de 15%
a) I.
b) II.
c) III.
d) Todas as afirmativas
28 [204411] A Box de 4 pontas é tributada como:
a) Uma operação de renda variável

b) Uma operação de renda fixa
c) Uma operação de renda variável em 2 pontas e como renda fixa nas outras 2
pontas
d) Uma operação comum de derivativos
29 [104437] Em uma aplicação em títulos públicos federais pelo Tesouro Direto, o

responsável pelo recolhimento do imposto de renda será o:
a) Próprio investidor.
b) Tesouro Direto.
c) Custodiante.
d) Banco Central.
30 [204118] O índice de mercado ANBIMA (IMA), o IMA-Geral, é uma média ponderada dos
retornos diários do IMA-B, IMA-C, IMA-S e IRF-M, que são uma família de índices.
Referente ao índice IMA-B, ele é:
a) Atrelado ao CDI apenas de títulos privados.

b) Atrelado ao Selic apenas de títulos públicos.
c) Atrelado ao IPCA apenas de títulos públicos.
d) Atrelado ao IPCA de títulos públicos e privados.
Apostila
31 [104131] Um investidor que não deseja correr risco de crédito e ainda por cima, deseja
o menor risco possível, deveria investir em:
a) LFT
b) CDB
c) NTN-F
d) LTN
32 [204312] O emissor de uma opção de venda, caso seja exercida, tem:
a) A obrigação de comprar.
b) A obrigação de vender.
c) O direito de comprar.
d) O direito de vender.
33 [101206] É uma definição correta sobre o Sistema de Pagamentos Brasileiro - SPB:
a) Sistema criado para transferir fundos entre bancos de um mesmo

conglomerado.
b) Sistema criado para realização de DOC’s para valores superiores a R$ 5 mil.
c) É a transferência de fundos próprio e de terceiros realizados entre bancos em
tempo real, com o objetivo de reduzir o risco sistêmico.
d) Sistema criado para gerenciar o risco de crédito das instituições ao custodiar
todos os CDB’s emitidos por essas instituições.
34 [204237] Em uma oferta pública destinada exclusivamente para Investidores

Qualificados, quem poderia participar:
I – Colaboradores do banco líder da oferta pública;
II – Companhias Seguradoras;
III – Entidades Fechadas de Previdência Complementar.
Está (ão) correto (s):
a) Apenas I
b) I e II
c) I e III
d) II e III
35 [205314] São características dos fundos:
a) Exclusivos serem voltados para um segmento de mercado, como empresas do

b) Multimercados serem fechados.
c) De renda variável, por determinação legal, não poderem comprar cotas de
outros fundos.
d) Fechados serem aqueles em que os cotistas podem resgatar suas cotas,
somente ao término do prazo de duração.
Apostila
36 [105117] Se o gestor realizar uma operação fora do escopo da política de
investimentos e da legislação vigente, a responsabilidade sobre eventual resultado
negativo dessa operação recairia sobre o:
a) Gestor e o Administrador.
b) Administrador e o Custodiante.
c) Gestor e Auditor.
d) Administrador e Auditor.
37 [105145] Sobre a cessão de cotas de fundos de investimentos, pode-se afirmar que as

cotas de um fundo:
a) Aberto podem ser transferidas, mediante termo de cessão e transferência,

assinado pelo cedente e pelo cessionário.
b) Aberto podem ser transferidas através de bolsa de valores ou entidade de
balcão organizado em que as cotas do fundo sejam negociadas.
c) Aberto não podem ser objeto de cessão ou transferência, salvo por decisão
judicial, execução de garantia ou sucessão universal.
d) Fechado não podem ser objeto de cessão ou transferência, em hipótese alguma.
38 [105124] Nas aplicações em fundos de investimentos realizados por um distribuidor

que atua por conta e ordem de clientes:
a) O administrador do fundo deve escriturar as cotas em nome dos titulares.

b) O distribuidor pode comparecer e votar nas assembleias representando o titular,
desde que com procuração para tal.
c) O administrador do fundo é o responsável por recolher os tributos devidos pelo
titular.
d) É um tipo de prática não permitida pelas instruções da CVM.
39 [205202] Dois fundos passivos de renda fixa com benchmark ao CDI apresentaram as
seguintes remunerações mês a mês:
a) Fundo A é mais correlacionado com seu benchmark.

b) Fundo B é mais correlacionado com seu benchmark.
c) Fundos A e B são igualmente correlacionados a seus benchmarks.
d) Não é possível tirarmos conclusões somente com a remuneração de cada fundo.
Apostila
40 [105303] Considere a rentabilidade trimestral (expressa em percentual do CDI) de dois
fundos classificados como Referenciado DI.
a) B é alavancado.
b) A apresenta retornos mais coerentes com a classificação do fundo.
c) B apresenta retornos mais coerentes com a classificação do fundo.
d) A é alavancado.
41 [105311] Um investidor pretende fazer um investimento em um fundo de Renda Fixa

que seja composto por títulos com baixo risco de crédito e de mercado. Ele ainda não
passou pelo processo de Análise do Perfil do Investidor (API) e não possui outros
investimentos no mercado de capitais. O fundo que permite que esse investidor realize
essa aplicação mesmo sem preencher o API é o:
a) Renda Fixa Referenciado DI.

b) Renda Fixa Soberano.
c) Renda Fixa Simples.
d) Renda Fixa Pós-fixado.
42 [105321] Um fundo de investimento possui seu patrimônio aplicado com a seguinte

distribuição:
a) Alta na taxa de juros.

b) Queda na cotação do dólar em 7%.
c) Alta na cotação do dólar em 7%.
d) Queda no índice Ibovespa em 5%.
Apostila
43 [105326] Analise os fundos abaixo:
a) (I) Multimercado, (II) Renda Fixa e (III) Cambial

b) (I) Multimercado, (II) Multimercado e (III) Renda Fixa
c) (I) Ações, (II) Renda Fixa e (III) Cambial
d) (I) Ações, (II) Multimercado e (III) Cambial
44 [105332] O percentual mínimo de ativos em uma carteira, relacionados diretamente

com o fator de risco dos fundos de renda fixa:
a) 50%
b) 67%
c) 80%
d) 90%
45 [105333] Um fundo de investimento em ações é uma comunhão de recursos,

constituída sob a forma de condomínio, que aplica os recursos dos cotistas em:
I – Ações, debêntures e bônus de subscrição, cuja emissão ou negociação tenha sido
objeto de registro ou de autorização pela CVM.
II – Certificados ou recibos de depósitos emitidos no exterior com lastro em valores
mobiliários de emissão de companhia aberta brasileira.
III – Títulos da dívida pública federal.
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
d) I e II e III.
46 [205325] Sobre o FIDC, analise as alternativas a seguir:

I - Obrigatoriamente somente pode investir em direitos creditórios.
II - Pode ser constituído como fundo aberto ou fundo fechado.
III – Somente pode ser objeto de oferta para investidores qualificados.
IV – Podem possuir cotas Subordinadas, Sênior e Ordinária
Assinale a alternativa correta:
a) I e IV
b) II e III
c) II, III e IV
d) I, II e IV
Apostila
47 [205719] Segundo regra da Anbima, um investidor que da aceite em um fundo de
investimentos ele:
I - Já tem ciência das estratégias.
II – Sabe que o fundo pode dar Patrimônio Líquido negativo.
III - Já teve acesso a lamina de informações essenciais.
a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II e III.
48 [106308] Seu cliente possui um plano de previdência do tipo PGBL progressivo e quer
migrar para um plano VGBL com alíquota regressiva através de uma portabilidade. Nesse
caso:
a) A portabilidade pode ser realizada, porém terá cobrança de Imposto de Renda

no momento da realização da transferência.
b) A portabilidade pode ser realizada e não haverá cobrança de Imposto de Renda,
pois não se configura como um resgate.
c) A portabilidade apenas poderia ser realizada se o plano atual fosse com o
regime de tributação regressivo.
d) A portabilidade não pode ser realizada.
49 [106336] Um determinado investidor possui um plano de previdência privado e no

momento de se aposentar, opta por uma renda vitalícia no valor de R$ 10.000,00 mensais.
No entanto, quatro meses após começar a receber o benefício da renda vitalícia, ele vem a
falecer. Sabendo que o mesmo tinha 3 herdeiros (2 filhos e esposa), podemos afirmar que:
a) Continuará a ser paga aos três herdeiros.

b) Continuará a ser paga apenas para a esposa.
c) Continuará a ser paga apenas para os filhos.
d) A renda se extinguirá.
50 [106351] Um cliente que possui um plano de previdência complementar do tipo Vida

Gerador de Benefício Livre (VGBL) perguntou para seu gerente se poderia fazer a
portabilidade de seus recursos para sua mãe. O gerente respondeu que a portabilidade:
a) poderá ser realizada, mas haverá incidência de imposto de renda.

b) poderá ser realizada, e não haverá incidência de imposto de renda.
c) não poderá ser realizada, pois é vedada para planos do tipo VGBL.
d) não poderá ser realizada, pois é vedada entre participantes distintos.
Apostila
51 [106506] Um executivo, casado, 30 anos e sem filhos, procura orientação para
investimentos de aposentadoria. Sua renda tributável é de R$ 250.000,00 por ano e quer
contribuir com R$ 2.500,00 por mês. Atualmente ele faz a declaração simplificada de
ajuste anual. Dentre as alternativas a seguir, qual você recomendaria a ele:
a) Fazer aplicações em um VGBL, mudar para a declaração completa de ajuste

anual e decidir pela tabela regressiva de IR.
b) Fazer aplicações em um PGBL, mudar para a declaração completa de ajuste
anual e decidir pela tabela regressiva de IR.
c) Fazer aplicações em um VGBL, continuar com a declaração simplificada de
ajuste anual e decidir pela tabela progressiva de IR.
d) Fazer aplicações em um PGBL, continuar com declaração simplificada de ajuste
anual e decidir pela tabela progressiva de IR.
52 [106607] Rafael quer fazer aportes mensais para uma previdência complementar e no
futuro irá transformar o benefício em renda vitalícia em um plano que utiliza a tábua
atuarial BR-EMS. Nesse caso, no período de diferimento do plano, deveria escolher um
plano que cobre _________ taxa de administração, ________ rentabilidade do fundo e que
tenha um ________ excedente financeiro. As lacunas devem ser substituídas,
respectivamente, por:
a) menor; menor; menor.

b) menor; menor; maior.
c) maior; menor; maior.
d) menor; maior; maior.
53 [207106] Um investimento possui média igual a 2 e desvio padrão igual a 1. A

probabilidade de que o retorno esperado esteja compreendido entre 1% e 3% é de
aproximado:
a) 50%.
b) 68%.
c) 95%.
d) 99%.
54 [207305] Considerando o Índice Sharpe(IS) dos 3 fundos abaixo, podemos afirmar que:
a) IS A > IS B
b) IS B > IS C
c) Não é possível determinar
d) IS C > IS B
Apostila
55 [107107] As empresas de rating reclassificaram as Debêntures da “RToro Education
S/A” com risco CC para CCC. Desta forma, qual é a principal mudança pra empresa, caso
não haja outras mudanças no mercado financeiro?
a) A empresa pagará menos juros para as debêntures em circulação.

b) A empresa pagará mais juros para as debêntures em circulação.
c) A empresa pagará menos juros para novas emissões de debêntures.
d) A empresa pagará mais juros para novas emissões de debêntures.
56 [107134] O risco de crédito de um título é estimado pela:
a) variação do seu preço em relação a um determinado índice.

b) variação do seu preço.
c) expectativa de queda no lucro do seu emissor.
d) probabilidade se seu emissor não cumprir as obrigações de pagamentos.
57 [207312] Baseado na Teoria de Markowitz (princípio da dominância), pode-se dizer que

as carteiras:
a) 2 e 3 dominam as carteira 1 e 4, respectivamente.

b) 2 e 3 dominam as carteira 4 e 1, respectivamente.
c) 2 e 4 dominam as carteira 3 e 1, respectivamente.
d) 2 e 4 dominam as carteira 1 e 3, respectivamente.
58 [207303] A perda do VaR (Value at Risk) da carteira investimentos de um cliente, já

superou em 8%. Qual o procedimento correto que o gestor contratado deve tomar?
a) Se valer de derivativos para aumentar a posição direcional da carteira de

investimentos.
b) Solicitar novos aportes ao cliente, para se valer da estratégia de preço médio.
c) Recalcular o Back Test da carteira de investimentos.
d) Acionar o Stop Loss.
59 [207306] O procedimento de back testing para os modelos de VaR é um modo de:
a) Calcular os parâmetros da distribuição de probabilidade utilizada.

b) Quantificar o risco em casos de grandes variações de preços.
c) Medir a perda média em situações de crises
d) Aferir o modelo de risco que está sendo utilizado.
Apostila
60 [207310] O Stop Loss é um mecanismo utilizado em uma carteira de investimentos
para limitar:
a) Sua volatilidade histórica.

b) Seu nível de concentração de um ativo.
c) Suas perdas.
d) Seu VaR.
Apostila
01 [201105] O órgão responsável pela fiscalização dos derivativos é o(a):
a) BACEN (Banco Central)

b) CVM (Comissão de Valores Mobiliários)
c) CMN (Conselho Monetário Nacional)
d) SUSEP (Superintendência de Seguros Privados)
02 [201109] Seu cliente, sabendo que você é um profissional certificado, diz que deseja
abrir uma reclamação em relação aos fundos de previdência que foram comercializados a
ele. Ele te informa que um dos fundos era de uma previdência aberta, através de um
VGBL, e o outro é uma previdência fechada dos funcionários da empresa na qual ele
trabalha. Desta forma, você oriente que as reclamações devem ser feitas,
respectivamente, na:
a) Previc em ambos os casos.

b) Previc e Susep.
c) Susep e Previc.
d) Susep em ambos os casos.
03 [101313] Caso o associado descumpra as obrigações previstas no Estatuto Social da

ANBIMA, o mesmo poderá sofrer as seguintes penalidades:
a) advertência privada, advertência pública e multa.

b) advertência pública, multa e afastamento da Anbima.
c) advertência privada, advertência pública e afastam temporário.
d) advertência privada, afastamento e multa.
04 [101224] Considere as seguintes carteiras:

I – Comercial
II – De investimento
III – De crédito imobiliário
IV – De desenvolvimento
Para uma instituição financeira se configurar como banco múltiplo, ela deve
obrigatoriamente possuir duas ou mais carteiras, sendo que pelo menos uma seja a
expressa em:
a) I ou II.
b) I ou III.
c) II ou III.
d) I, II ou IV.
Apostila
05 [201210] Considere as seguintes afirmativas abaixo:
I – As pessoas naturais ou jurídicas que possuam investimentos financeiros em valor
superior a R$ 10.000.000,00 (dez milhões de reais) e que, adicionalmente, atestem por
escrito sua condição, são considerados Investidores Profissionais;
II – As Pessoas Físicas e as Pessoas Jurídicas que possuem investimentos superiores a R$
1.000.000,00 e que atestem por escrito a sua condição, são considerados Investidores
Qualificados;
III – Os agentes autônomos de investimento, administradores de carteira, analistas e
consultores de valores mobiliários autorizados pela CVM, em relação a seus recursos
próprios, são considerados investidores qualificados.
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.

I – Uma ONG receber uma doação de R$ 40.000,00 de uma casa noturna.
II – Guilherme é procurador da conta de seu filho e deposita mensalmente a quantidade de
R$ 10.000,00 nesta conta, o qual utiliza para pagamentos de contas como colégio, luz,
moradia e demais custos do mesmo tipo.
a) I
b) II
c) I e II
07 [102314] Durante o preenchimento das informações do API (Análise do Perfil do

Investidor), o cliente comenta que acaba de acumular recursos para a compra do seu
primeiro imóvel a vista, mas que ainda está em busca da casa ideal. Desta forma, o
profissional financeiro informa ao cliente que estes recursos deveriam ser aplicados em
produtos financeiros com:
a) Rentabilidade elevada e risco elevado

b) Rentabilidade elevada e baixa liquidez.
c) Alta liquidez e baixo risco.
d) Baixa liquidez e baixo risco.

I – Um cliente vende um carro por R$ 60 mil, recebendo todo o valor em espécie de uma
concessionária de veículos.
II – Rafael, dono de uma pequena mercearia, após um dia onde sua cidade sofreu uma
forte enchente, vai ao banco e deposita R$ 2.500,00 em notas com mal cheiro e molhadas.
III – Um cliente novo realiza seis saques de R$ 9 mil no mesmo mês.
a) I
b) II
c) I e III
d) I, II e III
Apostila
09 [102146] Certo dia, o Conselho de Segurança das Nações Unidas solicita a
indisponibilidade de ativos de um cliente da instituição financeira da qual você trabalha.
Diante desta situação, a instituição financeira deveria:
a) Bloquear a conta imediatamente e, posteriormente, comunicar ao BACEN, CVM

Ministério da Justiça e ao COAF.
b) Comunicar imediatamente ao BACEN, CVM, Ministério da Justiça e ao COAF, e,
posteriormente, fazer a o bloqueio da conta.
c) Comunicar imediatamente ao COAF e, caso o mesmo solicite, bloquear a conta.
d) Comunicar ao cliente e solicitar a documentação para que seja enviada ao CSNU
e ao COAF.
10 [202213] Um funcionário de uma Corretora de Valores Mobiliários (CTVM) ficou

sabendo que a empresa “XXX” irá adquirir a empresa “YYY”. Ambas as empresas
possuem ações na bolsa de valores, porém o fato ainda não foi divulgado ao mercado.
Com essa informação, esse funcionário passa a aconselhar seus clientes para comprar as
ações da empresa “XXX”. Nesse caso, o funcionário da corretora agiu de maneira
incorreta, pois:
a) Violou o direito de preferência dos demais acionistas da empresa.

b) Poderia aconselhar seus clientes somente após a divulgação dessa aquisição no
mercado.
c) Deveria ter requerido autorização da empresa antes de aconselhar seus
clientes.
d) Deveria ter publicado um fato relevante em nome da empresa.
11 [102406] O índice de Endividamento é dado por:
a) (Ativo Total) ÷ (Passivo Total)

b) (Patrimônio Líquido) ÷ (Passivo Total)
c) (Passivo Total) ÷ (Patrimônio Líquido)
d) (Passivo Total) ÷ (Ativo Total)
12 [102311] Dentre os pilares usados para determinar o perfil do investidor, um deles se

refere aos objetivos do investimentos. Um dos itens que esse pilar abrange é:
a) A necessidade futura de recursos declarada.

b) O valor e os ativos que compõem seu patrimônio.
c) Produtos, serviços e operações com os quais o investidor tem familiaridade.
d) Período em que será mantido o investimento.
13 [102307] Na verificação da adequação de produtos e serviços ao perfil do cliente, o

profissional deve checar se:
I – O produto, serviço ou operação se enquadra aos objetivos do cliente.
II – A situação financeira do cliente é compatível com o produto, serviço ou operação.
III – O cenário econômico é condizente com a operação proposta.
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
Apostila
14 [102312] Uma das etapas da Avaliação do Perfil do Investidor (API) consiste em
analisar a:
(I) Capacidade; e
(II) Disposição do cliente para assumir riscos.
Nesse sentido, pode-se afirmar que esses dois conceitos, respectivamente, estão
relacionados a:
a) (I) Fatores psicológicos; e (II) patrimônio atual e renda comparada com gastos.
b) (I) Volatilidade máxima que a carteira pode possuir; (II) fatores intrínsecos ao
investidor, sempre vinculados um ao outro.
c) (I) Reação do investidor frente a quedas abruptas de mercado; e (II) prazo e
importância de objetivos.
d) (I) Volatilidade máxima que a carteira pode possuir; e (II) fatores psicológicos,
não necessariamente vinculados.
15 [202620] Dentro da perspectiva de finanças comportamentais, o investidor:
a) Nunca assume risco se não houver um retorno compatível.

b) Age movido à emoção e nem sempre toma decisões econômicas adequadas.
c) É sempre racional e maximizador de lucros.
d) Tem um coeficiente de tolerância ao risco (que pode ser calculado
matematicamente) e age sempre dentro desse limite de tolerância.
16 [202608] Um investidor que está considerando adquirir ações de uma empresa assiste
a uma palestra onde o apresentador fornece apenas dados positivos sobre a companhia,
enaltecendo o retorno acima de 20% ao ano, registrado nos últimos 3 anos. O investidor
decide então por comprar a ação, mas, quando solicita que o corretor execute a ordem de
compra, recebe um relatório afirmando que o retorno dessa ação ajustado ao risco nos
últimos 3 anos foi bastante desfavorável. Isso faz com que o investidor desista de comprar
a ação. Nesse caso, pode-se afirmar que esse investidor apresenta o comportamento
viesado conhecido por:
a) Framing.
b) Auto Atribuição.
c) Desconto Hiperbólico.
d) Aversão a perdas.
17 [203129] Considerando as afirmativas a seguir:

I – A TR (Taxa Referencial) é utilizada nas operações de financiamento de longo prazo do
BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social).
II – O IGP-M é um índice de inflação que apresenta maior impacto quando ocorrem
mudanças nos preços do atacado.
III – A taxa DI de um dia é calculada a partir das operações compromissadas de um dia
lastreadas em títulos públicos federais.
a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II, III.
Apostila
18 [103110] A TR (Taxa Referencial) é medida considerando-se:
a) A média das operações realizadas no interbancário.

b) A taxa média de todas as operações ativas e passivas dos 30 maiores bancos
comerciais do país.
c) A taxa média de todos os títulos públicos prefixados, de até 60 dias.
d) As taxas de juros negociadas no mercado secundário com Letras do Tesouro
Nacional (LTN).
19 [103141] A valorização do real frente ao dólar impacta mais em qual índice?
a) INCC
b) INPC
c) IGP-M
d) IPCA
20 [103221] A caderneta de poupança rendeu 42% da taxa DI em 2006. Esta afirmação

refere-se ao conceito de rentabilidade:
a) Esperada
b) Real
c) Nominal
d) Relativa
21 [103216] Em relação a taxa nominal, podemos afirmar que:
a) Será menor que a taxa real, se houver inflação.

b) Será maior que a taxa real, se houver inflação.
c) Será maior que a taxa real, se houver deflação.
d) Sempre será maior que a taxa real.
22 [104221] A principal característica da ação ordinária no Brasil é ter:
a) Dividendos mínimos garantidos.

b) Direito a voto nas assembleias da empresa.
c) Preferência no recebimento de dividendos.
d) Rentabilidade garantida.
23 [104229] Podemos definir o direito ao Tag Along como:
a) o direito de compra de ações de uma empresa para seus acionista, antes de

lançar nova ações a mercado.
b) o direito de venda de um acionista minoritário de vender suas ações, pelo valor
mínimo 80% do valor que o acionista controlador vendeu suas ações com direito
a voto.
c) o direito de uma empresa juntar duas ações em uma única, sem alterar a
posição acionária dos atuais acionistas, para aumentar a liquidez das ações.
d) o direito de uma empresa de repartir duas ações em uma única, sem alterar a
posição acionária dos atuais acionistas, para aumentar a liquidez das ações.
Apostila
24 [204239] Para sinalizar os limitadores de tendências de alta e baixa, respectivamente
dos preços das ações de mercado a vista, um analista gráfico utiliza os indicadores
a) resistência e força relativa.

b) suporte e força relativa.
c) suporte e resistência.
d) resistência e suporte.
25 [104434] Nas aplicações financeiras de renda fixa, a base de cálculo do IR Fonte é

constituída:
a) Pela diferença positiva entre o valor da alienação, líquido do IOF e o valor da

aplicação financeira.
b) Pela diferença positiva entre o valor da alienação, acrescido do IOF e o valor da
aplicação financeira.
c) Pelos ganhos líquidos auferidos em operações realizadas nas bolsas de valores,
de mercadorias, de futuros e assemelhadas, existentes no país.
d) Pela somatória do valor da alienação, líquido do IOF e o valor da aplicação
financeira.
26 [204408] As perdas referentes a cobrança de imposto de renda inerente a aplicações

em operações de Swap:
a) Não podem ser compensadas

b) Permitem a compensação com outras operações de renda variáveis de qualquer
administrador.
c) Permitem a compensação com outras operações de renda variáveis somente do
mesmo administrador
d) Pessoa Física são isentas de cobrança de imposto de renda
27 [104132] Uma Letra Financeira do Tesouro (LFT) tem sua remuneração:
a) Pós-fixada, atrelada a Taxa Selic-Meta.

b) Pós-fixada, atrelada a Taxa Selic-Over.
c) Prefixada, atrelada a Taxa Selic-Over.
d) Pós-fixada, atrelada a Inflação (IPCA).
28 [104135] A remuneração dos depósitos de poupança é calculada sobre:
a) o menor saldo de cada período de rendimento.

b) o maior saldo de cada período de rendimento.
c) a média dos saldos de cada período de rendimento.
d) a soma total de todas as aplicações do período de rendimento.
Apostila
29 [204119] Em relação aos índices de mercado ANBIMA (IMA), podemos afirmar que:
I – IMA-B é composto por NTN-B.
II – IMA-C é composto por CDB.
III – IMA-S é composto por LFT.
IV – IRF-M é composto por LTN e NTN-F.
a) I e III
b) II e IV
c) I, III e IV
d) I, II, III e IV
30 [104134] Um investidor pessoa física deseja fazer aplicações financeiras em renda fixa.
Desta forma, o seu planejador financeiro lhe informa que:
I – Debêntures Incentivadas possuem garantia do FGC até o limite de R$ 250.000,00 e
também são isentas de imposto de renda.
II – Debêntures de Infraestrutura não possuem garantia do FGC, mas podem possuir
isenção fiscal para pessoas físicas.
III – Aplicações em LCI têm como lastro financiamentos imobiliários, garantidos
por hipoteca ou alienação fiduciária.
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
31 [204319] Nos mercados futuros, o arbitrador é o agente econômico que tem por
objetivo:
a) Efetuar a liquidação física do contrato.

b) Se proteger contra oscilações bruscas dos preços dos ativos-objeto.
c) Assumir posição contrária que tem no mercado à vista para se proteger.
d) Obter ganhos proporcionais oriundos de diferença de preços existentes no
mercado à vista e no mercado futuro.
32 [204329] Com o mesmo valor investido, a estratégia que pode causar a maior perda ao
investidor é:
a) Vender uma opção de venda descoberta.

b) Vender uma opção de compra descoberta.
c) Vender uma opção de venda coberta.
d) Comprar uma opção de compra.
Apostila
33 [101228] Na clearing SELIC (Sistema Especial de Liquidação e Custódia) são
registrados, custodiados e liquidados os:
I – Títulos Privados
II – Títulos Públicos
III – Debêntures
a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II e III.
34 [204409] O Certificado de Operações Estruturadas - COE é um instrumento moderno de

investimentos que combina aplicações de renda fixa e variável. Para uma pessoa física
que realiza aplicações em COE, como será a tributação do Imposto de Renda:
a) Alíquota fixa de 15%.

b) Tabela regressiva de 22,5% até 15%, conforme o prazo.
c) Alíquota fixa de 20%.
d) Quando sua composição for de renda fixa, tabela regressiva de 22,5% até 15%,
conforme o prazo; quando sua composição for de renda variável, alíquota fixa
de 15%.
35 [105111] De acordo com a Instrução CVM 555, o período de carência que o fundo tem
para divulgar seu desempenho após sua primeira emissão de cotas é:
a) 1 mês.
b) 3 meses.
c) 6 meses.
d) 12 meses.
36 [105118] Um investidor recebe em sua casa uma convocação para a assembleia geral
de um fundo do qual é cotista. A pauta previa apenas a deliberação sobre as
demonstrações contábeis do fundo, mas ao chegar lá, o investidor foi informado que
outros dois assuntos estavam na pauta: o aumento da taxa de administração e uma
determinada alteração no prospecto do fundo. O investidor reclama que estes dois pontos
não estavam previstos na convocação e resolve reclamar para a CVM. O investidor:
a) Está correto com relação aos dois pontos.

b) Está correto com relação à taxa de administração, mas errado com relação à
mudança do prospecto.
c) Está correto com relação à mudança do prospecto, mas errado com relação à
taxa de administração.
d) Está errado com relação aos dois pontos.
Apostila
37 [105122] Com relação às informações do regulamento do fundo:
I – Pode conter as informações do administrador e custodiante do fundo.
II – Pode listar as despesas do fundo.
III – Deve informar se o fundo possui prazo determinado ou indeterminado.
IV – Deve conter informações à respeito da tributação aplicável aos cotistas e ao fundo.
a) I e II.
b) II e III.
c) III e IV.
d) I, III e IV.
38 [105123] De acordo com a Instrução CVM nº 555, em casos excepcionais de iliquidez

dos ativos financeiros componentes da carteira do fundo, inclusive em decorrência de
pedidos de resgates incompatíveis com a liquidez existente, ou que possam implicar
alteração do tratamento tributário do fundo ou do conjunto dos cotistas em prejuízos
destes últimos, o administrador poderá declarar:
a) a falência do fundo.
b) a substituição do gestor.
c) a transformação de um fundo aberto para fechado.
d) o fechamento do fundo para realização de resgates.
39 [105164] Em relação ao Administrador Fiduciário, analise as afirmativas abaixo:

I – Tem a função de constituição e administração do fundo de investimento.
II – Deve supervisionar diligentemente a gestão de riscos implementada pelo gestor de
recursos contratado.
III – É responsável pela elaboração dos documentos aos cotistas.
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
40 [105208] Um fundo de investimentos passivo indexado ao IBR-X, tem como benchmark

acompanhar a evolução dos retornos:
a) Dos títulos públicos federais prefixados.

b) Dos títulos públicos federais atrelados a inflação.
c) Das ações de empresas não incluídas entre as 25 maiores participações da B3 .
d) Das ações com maior negociabilidade da B3.
41 [105304] Um fundo para investidores não qualificados pode concentrar os

investimentos em títulos emitidos por um mesmo grupo financeiro e em títulos emitidos
por um mesmo grupo não financeiro, respectivamente:
a) Até 20% e 20% da carteira.

b) Até 20% e 10% da carteira.
c) Até 10% e 20% da carteira.
d) Até 10% e 10% da carteira.
Apostila
42 [105330] Um investidor que acredita em uma queda da taxa de juros maior que a do
consenso de mercado, deveria escolher um fundo de investimento cuja carteira seja
composta principalmente por:
a) Títulos pós-fixados indexados ao DI e títulos prefixados.

b) Títulos pós fixados indexados à Taxa Selic.
c) Títulos prefixados.
d) Títulos prefixados e títulos pós fixados indexados à Taxa Selic.
43 [205303] Sobre os Fundos de Investimentos Imobiliários, pode-se afirmar que:
a) São constituídos sob a forma de condomínio fechado, que admitem resgate de

quotas durante seu prazo de duração.
b) Devem distribuir, no mínimo, 90% dos lucros auferidos, segundo regime de
caixa.
c) O cotista pessoa física que tiver menos que 10% de um fundo de investimento
imobiliário que, por sua vez, tenha no mínimo 50 cotistas, sendo as cotas
negociadas exclusivamente em bolsa ou mercado de balcão organizado, estará
isento de Imposto de Renda sobre as distribuições de rendimentos pagas pelo
fundo.
d) Ocorrendo o resgate das quotas, em decorrência do término do prazo de
duração ou da liquidação do fundo, o rendimento será constituído pela diferença
positiva entre o valor de resgate e o valor da cota no mês imediatamente
anterior.
44 [204410] Em relação aos ETF de renda variável (ações) negociados na B3:
a) É isento para pessoa física para alienações de até R$ 20.0000,00.

b) O investidor é o responsável pelo recolhimento do IR via DARF até o último dia
do mês seguinte.
c) A instituição financeira é a responsável pelo recolhimento total do IR, sendo ele
na fonte.
d) O IR é cobrado tanto no resgate, quanto nos meses de maio e novembro,
através do chamado come-cotas.
45 [105506] Um investidor aplica em um Fundo de Curto Prazo e vai resgatar após 380
dias corridos. Qual é a alíquota de IR?
a) 15%
b) 17,5%
c) 20%
d) 22,5%
Apostila
46 [105616] Segundo o Código Anbima de Administração de Recurso de Terceiros, o
Administrador Fiduciário possui as obrigações específicas listadas a seguir:
I – Responsável legal por administrar os fundos de investimentos, como por exemplo,
cobrar taxas, realizar pagamentos aos prestadores de serviços e recolher os devidos
impostos.
II – Elaboração de todos os documentos relacionados aos fundos de investimento.
III – Supervisão das regras, procedimentos e controles da gestão de risco implementada
pelo Gestor de Recursos.
a) I, apenas
b) I e III, apenas
c) II e III, apenas
d) I, II e III
47 [205711] O tipo de estrutura financeira que é destinado a um grupo determinado de

investidores que tenham entre si vínculo familiar, societário ou que pertençam a um
mesmo Conglomerado ou Grupo Econômico, ou que, por escrito, determinem essa
condição é o(a):
a) Carteira Administrada
b) Clube de Investimentos
c) Fundo Exclusivo
d) Fundo Reservado
48 [106311] Um senhor com 60 anos quer contratar um Plano complementar de

previdência, realizando um aporte único desejando obter uma renda vitalícia. Esse plano
de previdência:
a) pode contratar indiferente do plano de previdência escolhido, pois os mesmos

não possuem limite de idades.
b) não pode ser contratado, pois a idade do investidor ultrapassa a idade máxima
para tal investimento.
c) pode contratar, tendo em vista que é renda vitalícia.
d) depende do tipo de plano contratado.
49 [106325] Qual o risco que um participante de plano PGBL corre:
a) Risco de Crédito da seguradora apenas.

b) Risco de Mercado apenas.
c) Risco de Mercado e risco de Crédito da seguradora.
d) Risco de Liquidez e risco de crédito da administradora.
50 [106332] A taxa de carregamento de um plano de previdência complementar aberto:
a) Não pode ser cobrada no resgate do plano.

b) Não pode ser diminuída, uma vez definido o percentual.
c) Pode variar, em função do saldo acumulado.
d) Pode ser resgatada pelo participante, após um período de carência.
Apostila
51 [106335] Havendo um déficit atuarial na fase de pagamento do benefício de um VGBL,
quem deverá ser responsável por cobrir este déficit?
a) Participante.
b) Beneficiário.
c) Patrocinadora.
d) Seguradora
52 [106349] Um cliente contratou um plano de previdência complementar do tipo Plano de

Gerador de Beneficio Livre tendo cadastrado sua esposa como beneficiária. Ao atingir 60
anos com um montante acumulado de R$ 500.000,00, ele transformou o plano em uma
renda por prazo certo de 240 meses. Caso ele venha a falecer aos 70 anos:
a) o benefício contratado cessará.

b) sua esposa passará a receber a renda mensal contratada pelo prazo de 240
meses, a partir da sua morte.
c) sua esposa poderá resgatar o saldo acumulado da reserva matemática do PGBL.
d) sua esposa passará a receber a renda mensal contratada pelo prazo de 240
meses.
53 [207127] O risco de mercado de um ativo qualquer pode ser mensurado pelo:
a) cálculo da média aritmética em relação aos retornos do ativo.

b) grau de dispersão dos retornos do ativo em relação ao retorno do ativo livre de
risco.
c) cálculo da média geométrica em relação aos retornos do ativo.
d) grau de dispersão dos retornos do ativo em relação à média de seus retornos.
54 [207206] Durante um período de 3 dias, observa-se o comportamento de 3 carteiras de

ações negociadas na Bovespa e do Índice Bovespa (Ibovespa), conforme tabela abaixo:
a) σc > σb > σa.

b) σa > σb > σc.
c) σc > σa > σb.
d) σb > σc > σa.
Apostila
55 [107109] Você possui um cliente que se diz avesso a risco. Ao considerar opções de
investimentos para ele, você considera títulos LTN, NTN-F e CDB, todos com o prazo de
dois anos e com a mesma taxa prefixada. O investimento mais apropriado para esse
cliente, dentre as opões listadas, é:
a) LTN
b) NTN-F
c) CDB
d) Qualquer um dos títulos, uma vez que possuem o mesmo nível de risco.
56 [207202] Um título sem cupom possui duration:
a) Menor que seu prazo de maturidade.

b) Igual ao seu prazo de maturidade.
c) Maior que seu prazo de maturidade.
d) Independe de seu prazo de maturidade.
57 [207222] Rafael investe em um fundo de Small Caps. Desta forma, quais os riscos que
ele está incorrendo?
a) Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco de Liquidez.

b) Risco de Crédito e Risco de Mercado.
c) Risco de Mercado e Risco de Liquidez.
d) Somente Risco de Mercado.
58 [207308] Value at risk (VaR) de uma carteira, com 95% de confiança, medido através
de uma série de retornos diários em 20 dias, é R$ 1.000,00. Isto indica que esta carteira
tem:
a) 95% de possibilidade de perder mais de R$ 1.000,00 por dia em sua posição.

b) 5% de possibilidade de perder até R$ 1.000,00 em 20 dias.
c) 95% de possibilidade de perder até R$ 1.000,00 por dia em sua posição.
d) 5% de possibilidade de perder mais de R$ 1.000,00 após 20 dias.
59 [207323] Entre dois fundos que objetivam a mesma rentabilidade, um investidor deve
escolher aquele que apresente maior:
a) Volatilidade
b) Duration
c) Beta
d) Índice Sharpe
Apostila
60 [207230] Considere a seguinte informação, com respeito ao coeficiente de correlação
entre os ativos X, Y e W:
a) X e Z não devem ser escolhidos, pois não é possível ter correlação neutra
(0,50).
b) X e Z devem ser escolhidos, pois quanto menor a correlação, mais diversificada
é a carteira de investimentos
c) Y e Z devem ser escolhidos, pois coeficiente igual a 1 significa boa
diversificação.
d) Indiferente é a escolha do par de ativos, pois somente há diversificação quando
o coeficiente de correlação é negativo.
Apostila
01 [101311] Os códigos da ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas se aplicam,

exclusivamente por:
a) Instituições associadas e às que aderirem voluntariamente.

b) Instituições reguladas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
c) Instituições financeiras reguladas pelo Banco Central.
d) Administradoras de fundos de investimentos.
02 [101107] É atribuição da CVM:
a) Regular a oferta de crédito no mercado financeiro.

b) Regular e fiscalizar as instituições financeiras.
c) Regular a negociação de títulos públicos federais.
d) Proteger os investidores do mercado de capitais
03 [101236] Um banco múltiplo com carteiras comercial e de arrendamento mercantil é

autorizado pelo Banco Central:
a) Intermediar operações de câmbio.

b) Receber depósito à prazo.
c) Administrar fundos de investimentos.
d) Executar ordens de seus clientes no sistema de negociação das bolsas.
04 [101237] É uma atividade que pode ser efetuada por uma corretora de títulos e valores
mobiliários:
a) Crédito direto ao consumidor.

b) Securitização de recebíveis.
c) Intermediação de operações de câmbio.
d) Financiamento de capital de giro das empresas.
05 [201211] De acordo com a Instrução CVM 554, são considerados investidores

profissionais:
a) As pessoas jurídicas não-financeiras com patrimônio líquido superior a R$

10.000.000,00.
b) As companhias seguradoras.
c) As pessoas físicas com patrimônio superior a R$ 1.000.000,00 e que
adicionalmente, atestem por escrito sua condição de investidor profissional.
d) Os investidores individuais que possuam investimentos financeiros com valor
igual ou superior a R$ 1.000.000,00 e que, adicionalmente, atestem por escrito
sua condição de investidor profissional.
Apostila
06 [202201] Ao não observar os princípios e regras de compliance legal e ética, uma
instituição financeira estará incorrendo em um risco:
a) Legal e de imagem.
b) De imagem, apenas.
c) Legal, apenas.
d) De Barreira da Informação, uma vez que poderão surgir situações de conflito de
interesses.
07 [102201] É uma atribuição da área de controles internos das instituições financeiras:
a) O desenvolvimento de cenários macroeconômicos que auxiliem o

posicionamento da instituição.
b) A segregação das atividades de forma que seja evitado o conflito de interesses.
c) A avaliação dos riscos de crédito de eventuais tomadores de recursos da
instituição.
d) A exclusão de responsabilidades por parte dos profissionais que não sejam
diretores estatutários.
08 [102117] A legislação e regulamentação, que dispõem sobre os crimes de lavagem de

dinheiro ou ocultação de bens, direitos e valores, afirma que:
a) As punições estabelecidas no Código Penal não se aplicam a esses crimes.

b) Estão sujeitos às punições aplicáveis aos crimes previstos nessa legislação,
todos que contribuem para qualquer uma das fases do processo de lavagem de
dinheiro.
c) A ocorrência de infração penal precedente não é necessária para que se
caracterize um crime de lavagem de dinheiro.
d) O Banco Central é o único órgão competente para editar normativos referentes
à prevenção e combate desses crimes.

I – O dono de uma banca de jornal que deposita R$ 4.500,00 na conta corrente de sua
banca em notas pequenas.
II – Uma pessoa que deposita R$ 19.800,00 na conta de uma joalharia.
III – A dona de uma loja virtual que deposita R$ 30.000,00 em sua conta corrente.
a) III, apenas
b) II, apenas
c) II e III
d) I, II e III
10 [202501] Segundo o código de autorregulação da ANBIMA, o serviço de Private

compreende investidores que tenham capacidade financeira, individual ou coletivamente,
de no mínimo:
a) R$ 1.000.000,00
b) R$ 3.000.000,00
c) R$ 5.000.000,00
d) R$ 10.000.000,00
Apostila
11 [102512] As instituições participantes não precisam observar os artigos dispostos no
Código ANBIMA de Distribuição de Produtos de Investimentos na venda de:
a) Caderneta de Poupança.
b) Debêntures incentivadas.
c) Planos de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre
(PGBL).
d) Planos de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre
(VGBL).

Distribuição de Produtos de investimentos:
I – Os certificados de Depósito bancário (CDBs)
II – Os títulos de capitalização
III – Os Brazilian Depositary Receipts (BDR)
a) I, apenas.
b) II e III, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III.

Distribuição de Produtos de investimentos para a situação financeira do investidor, as
instituições devem considerar:
I – O valor das receitas regulares declaradas;
II – O valor e os ativos que compõem seu patrimônio; e
III – O período em que será mantido o investimento.
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) I, II e III
14 [102514] Uma instituição aderente ao Código ANBIMA de Regulação e Melhores

Práticas para Distribuição de Produtos de Investimentos pode fazer publicidade de
material técnico de Certificados Depósito Bancário (CDB), de sua emissão, para seus
investidores de varejo alta renda. Quanto às regras de publicidade do Código, a área de
compliance da instituição comunicou que:
I – um aviso com o seguinte teor “a rentabilidade divulgada não é líquida de imposto”
deve ser acrescentada caso a rentabilidade seja divulgada;
II – As exigências do Código independem do meio de divulgação utilizado;
III – O material deve conter o público-alvo e a tributação aplicável.
a) I, II e III.
b) I e II, apenas.
c) I e III, apenas.
d) II e III, apenas.
Apostila
15 [202218] Um investidor celebra contrato de carteira administrada com uma corretora.
Ao desempenhar esta atividade, a corretora aloca para a referida carteira, ações de uma
determinada companhia, cuja emissão pública tenha coordenado. Esta situação:
a) É impossível de ocorrer tendo em vista a barreira de informação da corretora.

b) É potencialmente de conflito de interesses.
c) Não é potencialmente de conflito de interesses.
d) Não ocorre, pois uma corretora jamais coordena uma emissão primária.
16 [202636] Segundo a Teoria de Finanças Comportamentais, o fato de um investidor

manter os investimentos perdedores e vender rapidamente os investimentos que
apresentam ganhos, mesmo que possuam uma perspectiva de alta para o futuro, seria:
a) Representatividade
b) Ancoragem
c) Aversão à perda
d) Disponibilidade
17 [202637] Segundo a Teoria de Finanças Comportamentais, o fato de um investidor

tomar uma decisão baseado em ocorrências e eventos recentes na sua memória relaciona-
se à heurística denominada:
a) Aversão ao risco.
c) Disponibilidade
d) Ancoragem
18 [203132] Para um país ter sua balança comercial superavitária é necessário que:
a) Tenha um maior volume de remessas de lucros e juros de empréstimos vindos

do exterior.
b) Compre mais bens e produtos produzidos no exterior do que venda.
c) Tenha um maior volume de remessas de lucros e juros de empréstimos para o
exterior.
d) Venda mais bens e produtos produzidos no país para o exterior do que compre.
19 [203131] Para adotar uma política fiscal contracionista, o Governo pode:
a) Aumentar os seus gastos com investimentos e os impostos cobrados dos

agentes econômicos.
b) Reduzir os seus gastos correntes e os impostos cobrados dos agentes
econômicos.
c) Reduzir os seus gastos correntes e aumentar os impostos cobrados dos agentes
econômicos.
d) Aumentar os seus gastos com investimentos e reduzir os impostos cobrados dos
agentes econômicos.
Apostila
20 [103106] O produto Interno Bruto (PIB) de uma economia aberta inclui o valor dos bens
e serviços finais destinados:
I – ao consumo das famílias.
II – aos investimentos.
III – aos gastos do governo.
IV – às exportações líquidas
a) I e III.
b) I, II e IV
c) II, III e IV
d) I, II, III e IV.
21 [103214] Um investidor teve uma rentabilidade nominal liquida de 15%. Portanto,

podemos afirmar que:
a) a rentabilidade real seria de 10%.

b) a rentabilidade real seria de 8%.
c) é impossível determinar a rentabilidade real sem saber a inflação.
d) a rentabilidade real seria igual a rentabilidade nominal liquida.
22 [104444] As operações day trade realizadas em bolsa de valores sujeitam-se

mensalmente á apuração de imposto de renda sobre os ganhos de capital e na fonte em
cada operação:
a) 20% e 1%
b) 15% e 0,005%
c) 15% e 1%
d) 20% e 0,005%
23 [204216] Um investidor que adquire bônus de subscrição assume uma posição que
equivale a uma:
a) Compra de uma opção de venda.

b) Venda de uma opção de venda.
c) Venda de uma opção de compra.
d) Compra de uma opção de compra.
24 [104241] Em relação aos acionistas minoritários de uma companhia aberta listadas no

Novo Mercado da B3 no caso de alienação de controle, o tag along consiste:
a) Na obrigação de vender suas as ações ao adquirente juntamente com os

controladores, pelo preço pago aos controladores.
b) Na possibilidade de vender suas ações ao adquirente por 80% do preço pago
pelas ações dos controladores.
c) Na extensão da oferta de compra feita aos controladores por valor equivalente à
média dos 30 pregões anteriores à data da oferta.
d) Na possibilidade de vender suas ações ao adquirente nas mesmas condições
obtidas pelos controladores para a venda de suas ações.
Apostila
25 [204123] Os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) são títulos:
a) De renda fixa sem garantia real de ativos imobiliários.

b) Que podem ter correção com base na variação do dólar norte-americano.
c) Vendidos apenas para investidores qualificados.
d) Emitidos por companhias securitizadoras de recebíveis imobiliários.
26 [204122] Os Certificados de Recebíveis Imobiliários são:

I – Regulados pela Comissão de Valores Mobiliários
II – Emitidos por banco múltiplo com Carteira Imobiliária.
III – Emitidos por companhia securitizadora de créditos imobiliários.
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) II
27 [104442] Para as pessoas físicas, residentes e domiciliadas no Brasil, a tributação pelo

Imposto sobre a Renda nos produtos de renda fixa:
a) As alíquotas de IR são fixas e dependem apenas do tipo de produto.

b) A base de cálculo do IR é a diferença positiva entre o valor de alienação e o
valor de aquisição dos títulos.
c) O fato gerador do IR é a aquisição do título.
d) O investidor é o responsável pela retenção e recolhimento do imposto, via
DARF.
28 [104443] Um investidor comprou um título Tesouro IPCA+ com pagamentos de Juros

semestrais e vencimento em 2030. O IR cobrado:
a) Nos meses de maio e novembro, enquanto mantiver o título em sua carteira.

b) Sobre os rendimentos nas vendas antecipadas, no vencimento do título ou no
pagamento de cupom.
c) Somente na declaração anual do imposto de renda pessoa física.
d) Somente no vencimento do título.
29 [104130] É uma característica das debêntures simples:
a) Serem vendidas aos investidores por meio de ofertas públicas ou privadas.

b) Serem emitidas por bancos de investimentos para captação de recursos.
c) Ter um agente fiduciário para representar o interesse da empresa emissora.
d) Não ter risco de crédito, quando emitidas com garantia real.
Apostila
30 [104441] Na tributação de um investimento em debêntures simples remuneradas a
112% da taxa do DI e com juros semestral:
a) Os juros semestrais estão sujeitas à incidência do imposto de renda a uma

alíquota única, definido em função do prazo de vencimento do título.
b) Os juros semestrais estão sujeitas à incidência do imposto de renda e recolhidos
na fonte de forma antecipada, em função do prazo decorrido entre sua
aquisição e o pagamento.
c) O debenturista é responsável pela retenção e recolhimento do imposto de renda
sobre os juros semestrais.
d) A instituição financeira que efetua o pagamento dos juros semestrais é a
responsável pela retenção e recolhimento do imposto de renda na fonte.
31 [204361] Os derivativos podem ser classificados como:
a) Opções de compra e venda, contratos a termo, securitização e contratos

futuros.
b) Contrato a termo, securitização, ações e swaps.
c) Opções de compra e venda, ações, swap e contratos futuros.
d) Opções de compra e venda, contratos a termo, contratos futuros e swaps.
32 [204362] O lançador de uma opção de compra de ações, na bolsa de valores tem:
a) O direito de comprar a ação, pelo preço de mercado.

b) A obrigação de comprar a ação, pelo preço de mercado.
c) O direito de vender a ação, pelo preço de exercício.
d) A obrigação de vender a ação, pelo preço de exercício.
33 [204363] A compra de uma opção americana de compra de uma ação é uma estratégia
de alavancagem pois:
a) Possibilita o investimento na ação por uma fração de seu preço no mercado à

vista.
b) Obrigada o titular a permanecer com essa posição no mercado até a data de
vencimento.
c) Possibilita o investimento na ação sem desembolso inicial de recursos.
d) Exige do titular o depósito de margem de garantia em títulos ou em dinheiro.
34 [204243] É obrigação do agente fiduciário de uma emissão pública de debêntures:
a) Proteger os direitos dos debenturistas, representando-os.

b) Prestar os serviços de escrituração e custódia.
c) Representar a instituição coordenadora na assembleia de debenturistas.
d) Zelar pelos interesses da companhia emissora.
Apostila
35 [105165] Quatro investidores pessoas físicas (A, B, C e D), realizaram aplicações e
resgates no mesmo Fundo de Investimentos em Ações, conforme tabela abaixo:
a) A foi maior do que B e C.

b) C foi menor do que B e D.
c) B foi igual a D.
d) C foi igual a B e D.
36 [105128] Em relação à taxa de administração, é correto afirmar que:
a) É cobrada somente se a rentabilidade do fundo for positiva.

b) Não é permitida sua cobrança em um fundo que também cobra taxa de
performance, de entrada e de saída.
c) É um dos fatores que afeta o valor da cota de um fundo de investimento.
d) A taxa é fixa e expressa em percentuais ao ano, sendo cobrado nos meses de
maio e novembro de cada ano.
37 [105127] Segundo a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), fundo de investimento que

permite ao investidor conhecer o valor da cota no momento de sua aplicação é o:
a) Multimercado
b) Ações
c) Cambial
d) Renda fixa
38 [105205] A gestão passiva de um fundo de investimento de renda fixa permite:
a) A montagem de carteiras com ativos que gerem retornos superiores ao

benchmarking.
b) A montagem de carteiras com ativos que busquem retornos que acompanhem
seu benchmarking.
c) A utilização de operações em mercados futuros DI com objetivo de alavancar o
seu benchmarking.
d) A alavancagem de até uma vez o patrimônio líquido do fundo.
Apostila
39 [204244] O Índice de sustentabilidade empresarial (ISE B3) é calculado com base:
a) Nas 100 ações mais líquidas da B3, emitidas por 100 diferentes companhias.
b) Na comprovação de investimentos em valores mínimos para o desenvolvimento
sustentável dos seus negócios, produtos e serviços favoráveis ao impacto
ambiental e mudança do clima.
c) Na análise das respostas fornecidas pela empresas a um questionário composto
por sete dimensões, que avaliam diferentes aspectos da sustentabilidade.
d) Na ponderação entre a participação dos ativos no Índice Bovespa (Ibovespa) e
no Índice de ações com Governança Corporativa.
40 [105312] Um fundo que aplica 100% de seu patrimônio líquido em títulos

representativos da dívida externa de responsabilidade da União transacionados no
mercado internacional, deve ser classificado segundo a Instrução CVM 555, como fundo:
a) Renda fixa Crédito privado

b) Multimercado
c) Renda Fixa Dívida Externa
d) Cambial
41 [105317] Os fundos de investimentos classificados como Renda Fixa Simples podem

possuir em sua carteira:
a) Operações de arbitragem com derivativos.

b) Investimentos no exterior até o limite de 10%.
c) Títulos emitidos por instituições financeiras que tenham, na análise de gestor, a
mesma classificação de risco do título público federal.
d) Debêntures emitidas por empresa não financeiras que tenham suas taxas
divulgadas pela Anbima.
42 [105320] Em relação às diferentes modalidades dos fundos de investimentos, os

fundos:
a) De renda fixa não podem adquirir ativos no exterior.

b) Exclusivos são voltados para um segmento de mercado, como empresas do
c) Fechados são aqueles em que os cotistas podem resgatar suas cotas a qualquer
momento.
d) De ações podem comprar cotas de outros fundos.
43 [205329] Para um investidor, uma das diferenças entre aplicar nos fundos de
investimentos em ações (FIA) abertos, indexados ao Ibovespa, com gestão passiva, ou nos
fundos de investimentos em Índice de Mercado (ETF), que replicam a performance do
Ibovespa, é a possibilidade do investidor:
a) Aplicar e resgatar suas cotas de ETF diretamente com a instituição financeira

distribuidora do fundo.
b) Aplicar e resgatar suas cotas do FIA diretamente na B3.
c) Comprar e vender suas cotas do ETF na B3, via home broker.
d) Comprar e vender suas cotas do FIA na B3, via home broker.
Apostila
44 [205330] Para um investidor que não pretende correr riscos foi indicado um
investimento em Fundo de Renda Fixa Referenciado DI. Ele questionou ao seu gerente a
informação que consta no Regulamento que esse tipo de fundo pode atuar no mercado de
derivativos. O gerente esclareceu lhe que essa mensagem é uma exigência da Comissão
de Valores Mobiliários (CVM) e que esse tipo de Fundo não utiliza instrumentos de
derivativos. Nesse caso, o esclarecimento do gerente está:
a) Incorreto, pois este tipo de fundo pode usar derivativos para a alavancagem da
carteira.
b) Correto, pois é vedada a atuação desse tipo de Fundo no mercado de
derivativos.
c) Incorreto, pois a CVM não exige essa informação para esse tipo de Fundo.
d) Incorreto, pois esse tipo de fundo pode utilizar derivativos para a proteção da
carteira.
45 [204413] Um investidor adquiriu cotas de um fundo de renda variável no valor de R$

200.000,00 e, após 60 dias, as vendeu integralmente por R$ 220.000,00. Nesse caso, o
agente responsável pelo recolhimento dos tributos é o:
a) gestor
b) administrador
c) custodiante
d) investidor
46 [105531] Segundo a Receita Federal, para um investidor pessoa física, domiciliado e

residente no Brasil, os Prejuízos apurados no resgate de cotas em um Fundo de
Investimentos de Ações podem ser compensados, com rendimentos em resgates
posteriores de:
a) Todos os investimentos que possuam a mesma alíquota do Imposto de Renda.

b) Outros tipos de investimentos classificados como renda variável pela Receita
Federal.
c) Outros fundos de investimentos que possuam a mesma classificação pela
Receita Federal.
d) Todos os fundos de investimentos que o investidor possua com esse mesmo
administrador.
47 [105604] Dentre as alternativas abaixo, o Código ANBIMA de Regulação e Melhores

Práticas para Administração de Recursos de Terceiros não se aplica:
a) Clube de Investimentos, apenas.

b) Fundo Exclusivo, apenas.
c) FIP, apenas.
d) FIP e Clube de Investimentos.
Apostila
48 [106307] A taxa de carregamento no VGBL pode incidir sobre o valor:
a) Da contribuição apenas.
b) Da contribuição, da portabilidade, do resgate, dependendo do regulamento do
plano.
c) Da contribuição, do resgate, do benefício, dependendo do regulamento do
plano.
d) Da contribuição, da portabilidade, do resgate, do benefício, dependendo do
regulamento do plano.
49 [106334] Uma pessoa tem um plano do tipo PGBL e optou por transformar seu saldo
acumulado em uma renda prazo certo de 60 meses. No seu quarto mês de recebimento ela
vem a falecer. Diante disso, o beneficiário desse plano:
a) não tem direito e cessa a renda.

b) recebe pelos meses restantes.
c) receberá todo o valor restante de uma só vez.
d) recebe desde o começo do prazo.
50 [106340] Guilherme possui um plano de previdência do tipo PGBL no qual investe 100%
dos recursos em renda fixa. Certo dia, ele vai ao banco e informa ao seu gerente que
agora ele está mais propenso ao risco e gostaria de trocar sua aplicação para um outro
plano de previdência que aplique até 30% em renda variável. Desta forma, o gerente
poderia informar que ele:
a) Poderá trocar de perfil e realizar a portabilidade para outro plano, porém haverá
cobrança de Imposto de Renda no momento da realização da transferência.
b) Poderá trocar de perfil e realizar a portabilidade para outro plano, não havendo
cobrança de Imposto de Renda no momento da realização da transferência,
caso ele permanece em um plano do tipo PGBL.
c) Uma vez definido o perfil do investidor em planos de previdência, não poderá
mais ser feita a portabilidade para planos mais arrojados, mas poderá resgatar
os recursos pagando imposto de renda e realizar novos aportes em planos mais
arrojados.
d) Poderia trocar de plano fazendo uma portabilidade sem cobrança de imposto de
renda, desde que contratasse um seguro de vida também.
51 [106501] Um cliente tem 58 anos e deseja contribuir para uma previdência que irá lhe
render R$ 1.350,00 mensais quando se aposentar aos 65 anos. Também terá renda do
INSS no valor de R$ 1.350,00 (também aos 65 anos). Atualmente ele declara o seu
Imposto de Renda pelo modelo simplificado. Nesse caso, você deveria indicar:
a) PGBL com regime tributário progressivo.

b) PGBL com regime tributário regressivo.
c) VGBL com regime tributário regressivo.
d) VGBL com regime tributário progressivo.
Apostila
52 [106603] Mônica quer fazer aportes mensais para uma previdência complementar e no
futuro irá transformar o benefício em renda vitalícia em um plano que utiliza a tábua
atuarial BR-EMS. Nesse caso, no período de diferimento do plano, deveria escolher um
plano que cobre _________ taxa de carregamento, ________ taxa de administração e que
tenha uma ________ distribuição do excedente financeiro. As lacunas devem ser
substituídas, respectivamente, por:
a) menor; menor; menor.

b) menor; menor; maior.
c) maior; menor; maior.
d) menor; maior; menor.
53 [207112] Qual das segundas medidas estatísticas abaixo é possível de ser definida,
sem a necessidade de mais nenhum dado, se tivermos a primeira medida?
a) Covariância – desvio padrão.

b) Variância – correlação.
c) Desvio padrão – covariância.
d) Correlação – Coeficiente de determinação (R2).
54 [207126] Numa distribuição normal, a probabilidade de que o valor observado da

variável aleatória esteja no intervalo compreendido entre (M – 1,96 x DP) e (M + 1,96 x
DP), onde M = média e DP = desvio padrão, é aproximadamente:
a) 50%.
b) 68%.
c) 95%.
d) 99%.
55 [107149] O gráfico abaixo representa o conceito de:
a) Hedge.
b) Especulação.
c) Insider Trading.
d) Diversificação.
Apostila
56 [207315] A medida de risco utilizada no cálculo do Índice de Sharpe e do Índice de
Treynor são respectivamente:
a) Desvio Padrão e Correlação.

b) Índice Beta e Desvio Padrão.
c) VaR e Covariância.
d) Desvio Padrão e Beta.
57 [107117] Um título de renda fixa zero cupom tem seu valor de resgate de R$ 1.000,00
com vencimento em 30/10/2030. Um investidor adquiriu este título em 30/09/2019 quando
a taxa de juros era de 7,00% a.a. Em 30/10/2019 a taxa de juros aumentou para 8% ao
ano. Diante disso, o valor presente e o valor de resgate desse título, após o aumento da
taxa de juros, são:
a) Superior a R$ 1.000,00 e igual a R$ 1.000,00.

b) Inferior a R$ 1.000,00 e igual a R$ 1.000,00.
c) Superior a R$ 1.000,00 e superior a R$ 1.000,00.
d) Inferior a R$ 1.000,00 e superior a R$ 1.000,00.
58 [107112] São riscos presentes nos ativos:
a) CDB: Mercado e Liquidez; AÇÕES: Mercado, Crédito e Liquidez

b) CDB: Mercado e Crédito; AÇÕES: Mercado e Liquidez
c) CDB: Mercado, Crédito e Liquidez; AÇÕES: Mercado, Crédito e Liquidez
d) CDB: Mercado, Crédito e Liquidez; AÇÕES: Mercado e Liquidez
59 [207209] Um título prefixado paga cupom semestral de 3% e o principal no seu

vencimento. O prazo até o seu vencimento é de 6 anos. A duration de Macaulay deste
título é:
a) Igual a 3 anos.
b) Um pouco inferior a 3 anos.
c) Igual a 6 anos.
d) Um pouco inferior a 6 anos.
60 [207302] A função de um stress test é:
a) Validar a precisão e a coerência dos modelos e processos no cálculo do VaR.

b) Avaliar o prejuízo potencial de uma carteira com uma alteração de 100 basis
points na curva de juros.
c) Medir o prejuízo potencial de uma carteira em situações atípicas, o que pode
não ser refletido na medida do VaR.
d) Medir o prejuízo potencial de uma carteira, durante um determinado período,
com base na análise de probabilidades.
Apostila
Gabarito
01. C 02. C 03. A 04. B 05. A 06. D 07. A 08. B 09. C 10. C 11. C 12. C 13. D 14. B 15. B 16. C 17. B
18. B 19. C 20. B 21. C 22. C 23. C 24. C 25. B 26. C 27. B 28. C 29. C 30. C 31. D 32. B 33. B 34. B
35. C 36. D 37. B 38. B 39. B 40. B 41. A 42. A 43. D 44. D 45. A 46. D 47. D 48. D 49. D 50. A 51. A
52. D 53. D 54. B 55. B 56. C 57. D 58. B 59. D 60. A

01. B 02. C 03. B 04. A 05. B 06. B 07. B 08. D 09. A 10. D 11. C 12. D 13. B 14. B 15. C 16. B 17. B
18. A 19. A 20. B 21. A 22. A 23. B 24. D 25. B 26. D 27. C 28. D 29. A 30. D 31. B 32. A 33. D 34. B
35. D 36. B 37. D 38. C 39. B 40. C 41. B 42. C 43. C 44. B 45. C 46. D 47. A 48. D 49. A 50. B 51. A
52. D 53. C 54. C 55. C 56. A 57. A 58. D 59. B 60. A

01. B 02. C 03. D 04. D 05. D 06. C 07. D 08. C 09. D 10. C 11. A 12. C 13. A 14. B 15. A 16. B 17. D
18. B 19. B 20. C 21. D 22. A 23. C 24. A 25. B 26. A 27. B 28. B 29. C 30. C 31. A 32. A 33. C 34. D
35. D 36. A 37. C 38. B 39. A 40. B 41. C 42. D 43. D 44. C 45. D 46. B 47. D 48. D 49. D 50. D 51. B
52. D 53. B 54. D 55. C 56. D 57. D 58. D 59. D 60. C

01. B 02. C 03. B 04. A 05. D 06. A 07. C 08. C 09. A 10. B 11. D 12. D 13. B 14. D 15. B 16. A 17. B
18. D 19. C 20. D 21. B 22. B 23. B 24. D 25. A 26. A 27. B 28. A 29. C 30. C 31. D 32. B 33. B 34. B
35. C 36. B 37. C 38. D 39. D 40. D 41. B 42. C 43. C 44. B 45. C 46. D 47. D 48. A 49. C 50. C 51. D
52. D 53. D 54. D 55. B 56. B 57. C 58. C 59. D 60. B

01. A 02. D 03. B 04. C 05. B 06. A 07. B 08. B 09. C 10. B 11. A 12. C 13. A 14. A 15. B 16. C 17. C
18. D 19. C 20. D 21. C 22. A 23. D 24. D 25. D 26. B 27. B 28. B 29. A 30. D 31. D 32. D 33. A 34. A
35. C 36. C 37. D 38. B 39. B 40. C 41. C 42. D 43. C 44. D 45. D 46. C 47. D 48. A 49. B 50. B 51. D
52. B 53. D 54. C 55. D 56. D 57. B 58. D 59. D 60. C
Apostila

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Atualizada 02 /02/2022

Sumário A bíblia para o CPA-20

01 [101104] Entre as atribuições da SUSEP, uma das entidades supervisoras do Sistema

a) Fiscalizar as operações das sociedades de capitalização, seguro, resseguro e

02 [101106] É competência do Conselho Monetário Nacional - CMN:

a) Aplicar penas administrativas em casos de ocultação de valores provenientes de

05 [201201] Sejam as seguintes entidades:

07 [102213] Um investidor lhe procura na corretora (CTVM), pois recebeu um valor

08 [102102] Sobre a legislação e regulamentação da Lei de Crimes de Lavagem de

a) O BACEN é o único órgão competente para editar normativos referentes à

09 [102143] Sobre a legislação e regulamentação da Lei de Crimes de Lavagem de

a) Determinam que as atividades suspeitas sejam comunicadas imediatamente as

11 [102217] O Conselho de Administração da empresa ABC, se reuniu e decidiu que irão

a) podem utilizar estas informações para realizar operações no mercado

12 [102506] Segundo o Código Anbima de Distribuição de Produtos de Investimentos, são

13 [102515] As Instituições Participantes do Código de Melhores Práticas da Anbima estão

a) Pessoa física private bank

14 [102305] É um fator que tende a aumentar a tolerância o risco de investidores:

17 [202635] Antônio possui R$ 1.000.000,00 em investimentos alocados 100% em renda

18 [103102] O IGP-M é formado por três indicadores de inﬂação. Assinale a alternativa

a) IPA, INCC, IPC

a) Saldo da balança de pagamentos superavitário.

a) Elevação da taxa de crescimento do PIB.

21 [103202] Uma aplicação ﬁnanceira obteve um lucro nominal de 14,4% em um ano em

a) A taxa de retorno da ação será de 1,80% a.a.

25 [204220] A análise técnica no mercado acionário é aquela que:

a) Projeta a geração de caixa da companhia.

26 [104203] A boniﬁcação em uma sociedade por ações ocorre mediante a incorporação

a) Distribuídas gratuitamente debêntures aos seus acionistas.

a) Balcão, através do mercado primário.

29 [104104] No Tesouro Direto:

a) As pessoas físicas somente podem comprar títulos públicos fede

30 [104159] As debêntures apresentam uma hierarquia em suas garantias oferecidas em

a) Subordinada, ﬂutuante, quirográﬁca e real.

a) Pode ser emitida sem prazo máximo.

32 [204310] Em um contrato de mercado futuro o preço de ajuste em D+1 é menor que o

a) Quem estiver comprado receberá um crédito.

a) Lançador de uma opção de compra (Call) e o Lançador de uma opção de venda

34 [204116] Em relação ao COE (Certiﬁcado de Operações Estruturadas), os documentos

a) a) OBRIGATÓRIO // NÃO OBRIGATÓRIO

35 [105103] Considere as seguintes atividades relacionadas à administração de um fundo

a) A partir da apuração do patrimônio do fundo utilizando o valor dos ativos na

37 [105121] Ao assinar o “Termo de Adesão” de um fundo, o cotista declara que:

a) Irá ler o regulamento posteriormente.

38 [105138] Segundo a regulação para os fundos de investimentos em ações, as taxas de

a) Patrimônio líquido do fundo no último dia útil de cada mês.

39 [205201] Analisando o gráﬁco abaixo, entre o Fundo A e seu benchmark (IBOV)

a) O Fundo A superou o seu benchmark em todos os meses.

a) Renda ﬁxa curto prazo; e Multimercado.

41 [105314] Um possível investidor informa que era cotista de um fundo referenciado ao

a) pode ocorrer, pois os títulos atrelados a índices de preço também sofrem o

42 [105329] Com relação as modalidades, os fundos:

43 [205308] Os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios – FIDC, é correto aﬁrmar:

a) permite a emissão de três tipos de cotas: sênior, subordinada e ordinária

44 [205310] Sobre o Fundo de Investimento Imobiliário – FII:

a) ETFs podem ser adquiridos via homebroker na B3.

46 [105626] Considere as seguintes aﬁrmativas

48 [106301] Havendo um déﬁcit atuarial na fase de pagamento do benefício de um VGBL,

50 [106324] Guilherme é titular de um plano VGBL e decide converter o seu saldo

a) Será paga ao beneﬁciário indicado por mais 55 meses.

51 [106348] A taxa de carregamento cobrada no momento do resgate, de um Plano de

a) Nominal das contribuições realizadas.

52 [106521] Um indivíduo investe há mais de 12 anos em um plano de previdência

a) 10% sobre o valor total resgatado.