Fibonacci Trading em Português

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FIBONACCI
TRA ING
Como dominar o
Tempo e vantagem de preço
suporte de preço para um baixo
____________ ottaTv______________j tempo para um baixo
CAROLYN BORODEN
Ffora, Sincronicidade Market Timing, LLC
FIBONACCI
NEGOCIAÇÃO
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FIBONACCI
NEGOCIAÇÃO
Como dominar a
vantagem de tempo e preço
CAROLYN BORODEN
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Nova York Chicago San Francisco Lisboa Londres

Madrid Cidade do México Milão Nova Delhi
San Juan Seul Cingapura Sydney Toronto
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CONTEÚDO
PREFÁCIO vii
AGRADECIMENTOS ix
INTRODUÇÃO xi
Capítulo 1:
Números de Fibonacci e a Razão Áurea 1
Capítulo 2:
Aplicando Índices de Fibonacci ao Eixo de Preço do Mercado 5
Capítulo 3:
Retrações de preço de Fibonacci 9
Capítulo 4:
Extensões de preço de Fibonacci 29
Capítulo 5:
Projeções de Preço Fibonacci ou Objetivos 45
Capítulo 6:
Configurações de cluster de preços de Fibonacci: configuração de comércio 1 61

Capítulo 7:
Simetria - A ferramenta elétrica: configuração comercial 2 97
V
vi Conteúdo
Capítulo 8:
A configuração do padrão de duas etapas: configuração de comércio 3 127
Capítulo 9:
Escolhendo as oscilações para análise 147
Capítulo 10:
Aplicando Índices de Fibonacci no Eixo de Tempo do Mercado 157
Capítulo 11:
Fibonacci Time Clusters 175
Capítulo 12:
Usando relatórios e histogramas de projeção de tempo do Dynamic Trader 193
Capítulo 13:
Confluência de tempo e preço 205
Capítulo 14:
Gatilhos e indicadores 217
Capítulo 15:
A configuração comercial ideal 247
Capítulo 16:
Da Análise à Entrada de Comércio - Juntando Tudo 269
Capítulo 17:
Vencer as probabilidades com um plano de negociação 285
INDEX 295
F0REW0RD
A maioria dos traders foi exposta a algum aspecto do que chamamos de negociação
de Fibonacci, principalmente em referência às retrações de preços de Fibonacci. Os
traders têm usado essas retrações por anos para ajudar a identificá-los no suporte e
resistência de preços. Mas as retrações de Fibonacci são apenas uma aplicação inicial
dessas importantes relações de negociação. É como você os usa em diferentes
situações de negociação que é importante. Além disso, existem outras proporções
geométricas e harmônicas igualmente importantes que você aprenderá neste livro.
O que a maioria dos traders nunca aprendeu é como usar essas proporções para
metas de tempo de suporte e resistência da mesma maneira que são usadas para metas
de preços. Ao combinar o tempo de Fibonacci e as projeções de preço como parte de um
plano de negociação, você deve ter uma abordagem poderosa para identificar
oportunidades de negociação. Não creio que haja alguém mais qualificado para lhe
ensinar sobre o tempo de Fibonacci e as estratégias de negociação de preços do que a
própria FibQueen (também conhecida como Carolyn Boroden).
Eu conheci Carolyn em 1989, no primeiro Revista Gann-Elliott (desde que
evoluiu para Traders World revista) em Chicago. Ela foi uma das primeiras pessoas a
estudar meu Gann Home Study Trading Course, que foi lançado pela primeira vez
naquela conferência. Mas ela não era nova nos mercados financeiros e no comércio
em 1989. Ao contrário da maioria dos educadores de comércio, Carolyn passou toda
a sua vida adulta trabalhando com os mercados financeiros, de corretora de pregão
quando adolescente a consultora de fundos e mentora de day-trading. Embora tenha
sido uma estudante incansável dos mercados, ela também teve anos de experiência
prática em quase todas as fases do negócio de comércio.
vii
Copyright © 2008 por Carolyn Boroden. Clique aqui para os termos de uso.
viii Prefácio
Mantivemos contato por vários anos após 1989, enviando por fax gráficos,
análises e estratégias de negociação entre Tucson e Chicago. Em 1993, eu a convenci
a se mudar para Tucson para trabalhar comigo. Ela logo foi cortejada por uma oferta
de fornecer análises e estratégias de negociação para um fundo de muito mais
dinheiro do que eu estava pagando a ela, mas continuamos amigos e associados
desde então.
Ela tem estudado meus métodos de Negociação Dinâmica por quase 20
anos e tem usado meu software de Negociação Dinâmica, que você verá neste
livro, desde o lançamento da Versão 1 em 1997. Não há melhor exemplo de
relacionamento em que o " aluno se torna o professor "do que o de Carolyn e eu.
Nos últimos anos, Tve aprendeu tanto com ela quanto comigo nos primeiros
anos, especialmente sobre suas configurações de simetria e estratégias de
negociação, que você aprenderá neste livro.
Tenho muito orgulho de ter sido seu mentor nos primeiros anos e seu
amigo para sempre, e sei que o livro dela, que você tem em mãos, será um
de seus livros de referência mais valiosos para o seu negócio de negociação.
Robert Minerente
Dynamic Traders Group, Inc.
Steamboat Springs, CO
AGRADECIMENTOS
Gostaria de agradecer aos meus muitos professores ao longo dos anos. Primeiro,
meu mentor, Robert Miner, que conheci em uma conferência no Midland Hotel em
Chicago logo após a quebra do mercado de 1987. Outros que contribuíram para
minha educação ao longo dos anos incluem Robert Krausz (que me convenceu a ir à
conferência onde conheci meu mentor), Larry Pesavento, Bryce Gilmore, David
Patterson, Mark Douglas e Woodie dewoodiescciclub.com.
Obrigado aos meus novos associados de negócios John Cárter e Hubert
Senters e os Tradethemarkets.com equipe pela ajuda e suporte no marketing e
no crescimento do meu negócio.
Eu gostaria de agradecer a Richard Karst, também conhecido como (RMK), por me
apoiar em minha sala de chat para que eu pudesse algumas vezes ter uma vida! Obrigado,
John Haytol, pelos conselhos de informática e pela visão de uma sala de chat virtual com
gráficos ao vivo. Também gostaria de agradecer a Todd Phillips por me ajudar a
implementar essa visão com tecnologias de compartilhamento de tela de computador que
mudaram para sempre minha sala de bate-papo. Agradeço a Dennis Bolze e Richard
Lowrance por acreditar em mim e apoiar meu trabalho. Agradeço ao meu amigo Joe
Nicholas, da Hedge Fund Research, que deve ter pensado que eu tinha "algo
acontecendo", já que mantinha um arquivo comercial comigo! Obrigado, William M.
Kidder, também conhecido como "Tio Bill", por me dar a chance de provar meu valor na
DLJ quando eu tinha 18 anos em meu primeiro emprego em Wall Street.
Também gostaria de agradecer ao meu amigo e cliente Dr. Firouz Amirparviz,
que nos deixou em dezembro de 2004. Quero agradecer a ele e sua família por me
tratarem como se eu fosse parte de sua família, ou, como ele chamou, por me
"adaptando".
ix
Agradecimentos
Por último, mas não menos importante, gostaria de agradecer a toda a família King
por seu amor e apoio, especialmente durante a tarefa de escrever este livro. Afinal, uma
rainha precisa de seus reis! Esta família realmente me ajudou a manter minha sanidade
quando eu me sobrecarreguei - quase à beira de um colapso nervoso. Amo todos vocês!
CB
também conhecida como Rainha Fibonacci
INTRODUÇÃO
Meu propósito ao escrever este livro é dar a você uma introdução ao fascinante
mundo de Fibonacci. É também para fornecer uma metodologia de negociação muito
específica que pode ser adicionada à sua lista atual de estratégias. Para mim, esse
método continuou a identificar as principais oportunidades de negociação nos
mercados desde 1989, e nunca me falhou.
O Capítulo 1 apresentará os números de Fibonacci e a Razão Áurea - a
espinha dorsal desta metodologia. Os capítulos 2 a 9 irão guiá-lo pelas etapas de
uso de Fibonacci no eixo de preço do mercado, incluindo as configurações de
comércio criadas com este trabalho . (Estas são as configurações de negociação
que forneço aos meus clientes todos os dias na minha sala de chat ao vivo.)
Os capítulos 10 a 13 explicam como aplicar Fibonacci ao eixo de tempo do mercado

e, em seguida, combiná-lo com o trabalho de preços para encontrar as configurações de
negociação de maior probabilidade. Os capítulos 14 a 16 irão ajudá-lo a ajustar suas
entradas de mercado, terminando com um exemplo de configuração de negociação desde
a análise até a entrada. Por último, mas não menos importante, o Capítulo 17 enfoca a
psicologia comercial, disciplina, gerenciamento de dinheiro e a importância de ter um
plano de negociação por escrito. (A psicologia adequada permitirá que você implemente
seu plano de negociação, com a disciplina para seguir o plano junto com técnicas
adequadas de gestão de dinheiro.)
Como ter uma boa mão inicial em um jogo de Texas Hold 'Em, este livro vai te
ensinar como empilhar as probabilidades do mercado a seu favor.
XI
FIBONACCI
NEGOCIAÇÃO
NÚMEROS DE FIBONACCI E
A RELAÇÃO DOURADA
eu ou quem ainda não conhece o nome Fibonacci, você deve se lembrar de ter
ouvido algo sobre isso em 2006, quando o filme O código Da Vinci apareceu nos
cinemas. Quando Jacques Saunière foi encontrado morto no Museu do Louvre
em Paris, a estranha posição em que este personagem falecido foi colocado
imitou a famosa pintura dohomem Vitruviano por Leonardo da Vinci. Esta
pintura é conhecida por ilustrar como as proporções de Fibonacci aparecem na
forma humana. O filme também despertou a curiosidade de algumas pessoas
quando os personagens do filme começaram a falar sobre os números de
Fibonacci como parte de uma pista ou código de algum tipo. Para mim, eu
apenas ri e pensei,zJá era hora de alguém levar Fibonacci a sério. "
A série de números de Fibonacci e as propriedades dessa série ficaram

famosas pelo matemático italiano Leonardo de Pisa. A série de números de
Fibonacci começa com 0 e 1 e vai até o infinito, com o próximo número na série
sendo derivado pela adição dos dois anteriores. Por exemplo, 55 + 89 = 144, 89 +
144 = 233.144 + 233 = 377 e assim por diante (consulte a seguinte série
numérica):
0,1,1, 2, 3, 5, 8,13, 21, 34, 55, 89,144, 233, 377, 610, 987 ... para o infinito
O que é mais fascinante sobre essa série de números é que há uma
constante encontrada dentro da série conforme ela avança em direção ao
infinito. Na relação entre os números da série, você descobrirá que a proporção
é 1,618, ou o que é chamado de Proporção Áurea, Média Áurea ou Áurea ou
eu
Negociação de Fibonacci: como dominar a vantagem de tempo e preço
Proporção Divina. (Por exemplo, 55 x 1,618 = 89, e 144 é 1,618 vezes 89.)
Pegue quaisquer dois números consecutivos na série depois de passar dos
primeiros e encontrará a Razão Áurea. Observe também que o inverso ou
recíproco de 1,618 é 0,618.
Existem alguns sites dedicados a esta série de números e suas
propriedades. Basta digitar a palavraFibonacci em seu mecanismo de busca
favorito e você ficará surpreso com a riqueza de informações que existem sobre
este assunto.
A Proporção Áurea pode ser encontrada em muitos lugares diferentes. A proporção
de 1,618 é usada na arquitetura no que é chamado de "retângulo dourado", pois é
conhecido por ser agradável aos olhos. Na verdade, existem cirurgiões plásticos que usam
essas proporções para ajudá-los a esculpir rostos de "proporção perfeita". Você também
pode encontrar a proporção na natureza. Ele pode ser visto em flores, a concha do
náutilo, fósseis de amonite e muitos outros lugares. O que acho mais fascinante é que
essa proporção aparece no pentagrama (ver Figura 1-1), que é conhecido como um
símbolo de conhecimento oculto oculto. Ocorreu-me que talvez a proporção dentro do
pentagrama contivesse um segredo oculto para o mercado!
Em um ponto da minha educação, eu realmente estudei o misticismo judaico.
Um dos meus professores de um templo da Golden Dawn na Califórnia me entregou
um exemplar de um desenho animado da Disney chamado "Donald in Mathmagic
Land", dizendo que eu poderia gostar. Outro aluno chamou sua atenção, pois o Pato
Donald tinha um pentagrama inscrito em sua mão neste desenho da Disney. Neste
desenho animado, que foi produzido para ensinar matemática às crianças, o Pato
Donald estava em uma aventura na terra da Mathmagic, onde
FIGURA 1-1
2
Números de Fibonacci e a Razão Áurea
ele visitou Platão e Pitágoras, falou sobre "sociedades matemáticas

secretas" e aprendeu sobre a Seção Áurea. O cartoon ilustrado onde as
relações de 0,618 e 1,618 existem na natureza e na arquitetura. Esse
desenho, lançado pela Disney em 1959, ainda está disponível na Internet
e vale a pena assistir. A citação no final do cartoon era de Galileu,
"Matemática é o alfabeto no qual Deus escreveu o universo." Eu acredito
que isto seja verdade. Se você estudar o "código" dos números de
Fibonacci e as razões derivadas dessa série de números por tempo
suficiente, acho que você começará a concordar, ou pelo menos
compreender, essa afirmação. Isto énão algo que deveria ser aceito
cegamente porque descobri que é verdade. É algo que você deve
descobrir e provar a si mesmo em sua própria jornada!
O que é importante para maioria traders é que a aplicação dessas proporções pode
ajudar a identificar as principais zonas de suporte e resistência no mercado e, portanto,
determinar as principais oportunidades ou configurações de negociação. Vou mostrar como
aplicar esses índices em qualquer mercado com dados adequados. Assim, o aplicativo pode
oferecer uma grandeborda como um comerciante, se você usar as técnicas corretamente.
3
2
kCAPÍTULO
APLICANDO FIBONACCI
TAXAS PARA O EIXO DE
PREÇOS DO MERCADO
Não usaremos a série de números de Fibonacci para analisar os mercados. Em
vez disso, usaremos as proporções derivadas dessa série de números. Já
discutimos 1,618 e 0,618 ou o Golden Ra tio e seu inverso. As principais
proporções que uso em minha análise diária são 0,382, 0,50, 0,618, 0,786,1,00,
1.272 e 1.618.
Às vezes, também incluirei 0,236, 2,618 e 4,236.
No Capítulo 1, você viu como encontramos as proporções de 0,618 e 1,618 dentro da
série de números de Fibonacci, mas e quanto ao restante dessas proporções? Bem, na verdade,
eles estão todos relacionados matematicamente.
Por exemplo:
1,0 - 0,618 = 0,382

0,618 X 0,618 = 0,382
1,0 - 2 = 0,50
Raiz quadrada de 0,618 = 0,786
0,618 é o recíproco de 1,618
Raiz quadrada de 1,618 = 1,272
0,618 - 0,382 = 0,236
0,382 X 0,618 = 0,236
1,618 X 1,618 = 2,618
2,618 X 1,618 = 4,236
Agora, o que fazemos com esses índices e como eles nos ajudam a negociar?
Encontraremos nossas configurações comerciais ou oportunidades comerciais aplicando os

principais índices de Fibonacci no eixo de preços do mercado. Existem três configurações básicas de
negociação que eu uso em minha sala de chat todos os dias: (1) configurações de cluster de preços, (2)
configurações de simetria e (3) configurações de padrão de duas etapas.
Dica do autor Este tipo de análise de preços Fibonacd pode funcionar bem em qualquer
mercado e praticamente em qualquer período de tempo, desde que haja
são dados adequados e você pode identificar altos e baixos de oscilações importantes no gráfico.
Não tente usar esse tipo de análise em algo como um estoque de moeda de um centavo, onde
você não consegue identificar quaisquer oscilações significativas, ou em um mercado com o
mínimo de dados disponíveis. Nesses casos, essa técnica não terá valor.
FERRAMENTAS DO COMÉRCIO
Já que você está examinando esse tipo de análise técnica, presumo que você tenha um
computador; uma fonte de dados de mercado, como e-signal,quote.com, ou dados
financeiros do Genesis; e um programa de análise técnica para manipular os dados. Vocês
posso faça parte desse trabalho manualmente com gráficos de papel e uma calculadora
ou um divisor proporcional, embora seja tedioso e não prático. (Enquanto eu iniciava a
fase de análise técnica da minha carreira usando essas ferramentas antiquadas, eu faço
não recomendo isso a qualquer pessoa, dada toda a tecnologia maravilhosa que está
disponível hoje.)
O programa de análise técnica que uso principalmente para executar meu trabalho
de tempo e preço é o Dynamic Trader, com um feed de sinal eletrônico como minha fonte
de dados. Existem outros programas que executarão pelo menos o trabalho de análise de
preço, embora existam apenas alguns que possuem as ferramentas adequadas de preço e
tempo de que você precisará se decidir analisar ambas as dimensões do mercado.
A menos que especificado de outra forma, a maioria dos exemplos de gráficos

neste livro são produzidos com o software Dynamic Trader. Observe também que
alguns dos gráficos podem parecer "confusos" ou você pode achar que não
consegue ler os preços com clareza. Não se preocupe; Eu não usei um programa
gráfico ruim para capturar essas ilustrações de gráfico. Isso acontece porque as
relações de preços estão se agrupando e essencialmente se sobrepondo, tornando
os níveis do gráfico difíceis de ler. Isso é algo que nós realmentequer para ver
acontecer. Tudo isso fará sentido para você quando terminar a primeira metade
deste livro.
6
Aplicação de índices de Fibonacci ao eixo de preços do mercado
RELACIONAMENTOS DE PREÇOS FIBONACCI
Começamos executando três tipos diferentes de relações de preços Fibonacci para

encontrar nossas configurações comerciais. Estes sãoretrações, extensões, e projeções de
preços (as vezes chamado objetivos de preço). Primeiro, veremos cada um desses tipos de
relação de preço individualmente. Mais tarde, iremos colocá-los juntos enquanto
procuramos nossas configurações de comércio. Cada uma dessas relações de preços
criará um potencialApoio, suporte ou potencial resistência no gráfico que você está
analisando.
A definição de Apoio, suporte é uma área de preços abaixo do mercado atual,
onde você procurará o possível término de um declínio e onde você consideraria ser
um comprador de qualquer mercado que esteja analisando. Você pode estar
procurando comprar no suporte ou próximo a ele para iniciar uma nova negociação
no lado compradoou para sair de uma posição vendida se você acha que o suporte
pode se manter e o mercado não cairá mais.
A definição de resistência é uma área de preços acima do mercado atual, onde você
procuraria o possível encerramento de uma alta e consideraria ser um vendedor. Você
pode estar procurando vender na resistência ou próximo a ele para iniciar uma nova
negociação no lado vendidoou sair de uma posição comprada se achar que a resistência
pode se manter e o mercado não vai subir mais.
Nos próximos três capítulos, você descobrirá os tipos de relações de preços
necessários para executar sua análise. Por favor, não fique sobrecarregado com
as informações que estou apresentando ao longo deste livro. Seja paciente
consigo mesmo. Se você começar aplicando um conceito de cada vez, será bem
recompensado por sua perseverança.
7
3 CAPÍTULO
PREÇO FIBONACCI
RETRACAMENTOS
As retrações de preço de Fibonacci são executadas a partir de um balanço anterior de baixo para alto
usando as razões de 0,382, 0,50, 0,618 e 0,786 (0,236 também é usado em alguns casos se o balanço
for relativamente longo) para identificar possíveis níveis de suporte conforme o mercado recua de um
alto. Retrações também são executadas a partir de uma oscilação anterior de alta para baixa usando
essas mesmas relações, procurando uma possível resistência conforme o mercado salta de uma baixa.
A maioria dos pacotes básicos de análise técnica executam os níveis de retração para
você quando você escolhe o swing a partir do qual deseja executá-los e seleciona a ferramenta
de preço Fibonacci adequada dentro do programa que está usando. Se você quiser entender a
matemática, no entanto, multiplique o comprimento do balanço (de baixo para alto ou de alto
para baixo) pelas taxas de retração e, em seguida, subtraia os resultados do alto se você estiver
executando oscilações de baixo para alto, ou adicione os resultados ao mínimo quando estiver
executando oscilações de alta para baixa.
Rá tios de retração de preços - RET
(• Faixa
C% Chg
Hi-Lo
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C Çloses
| 7 Labeis em
R
r iShow all proji F
Mostrar linhas ref
3
Tudo | Nenhum | Salvar conjunto | Carregar Conjunto
FIGURA 3-1
A Figura 3-1 mostra a configuração da ferramenta de retração / extensão de

preço no Dynamic Trader que usei para executar os exemplos de retração de preço a
seguir. Observe que selecionei na caixa de configuração os índices que usarei para
executar retrações e extensões de preços (que serão ilustradas no próximo capítulo).
A mesma ferramenta é usada porque tanto retrações quanto extensões são
executadas a partir de dois pontos em um gráfico - de alto para baixo ou de baixo
para alto. Como a matemática do programa usa apenas esses dois pontos, podemos
usar a mesma ferramenta para executar as extensões de preço de oscilações
anteriores.
Observação: Todas as retrações de preço nos exemplos de gráfico do Dynamic Trader
serão rotuladas como RET para retrações pelo programa.
10
Retrações de preço de Fibonacci
Agora que você tem uma ideia do tipo de ferramenta Fibonacci que pode
usar em seu trabalho, vamos examinar alguns exemplos de retração para ajudá-
lo a entender o que você pode procurar em um gráfico. A Figura 3-2 é um
exemplo do contrato diário futuro de ouro de fevereiro de 2007. Corremos as
retrações de Fibonacci da baixa de 04/10/06 até a alta de 01/12/06, que foi um
Balanço de 86,90 pontos, em busca de suporte potencial. Observe que este contrato encontrou
suporte apenas em torno da retração de 0,618 desse balanço anterior. Nenhum dos outros
índices forneceu qualquer suporte significativo.
A YG G7-D ■■■
26-jan-2007 646,00 648,20 640,60 645,10 -3,30 + + 50 199bar $ j
lDec06
670,00
656,90, 86,90
Hiqh 660,00
Retração
650,00
k J
645,10
640,00
630,00
623,70 Ret 0,382

■ 620,00
hl bU.4b Ket 0,500
r 610,00
0,618
600,00
590 00
588,60 Ret 0,786
1-580,00
570,00, 0,00 602,90, -54,00

5 de janeiro de 2007
T -------
Out "07
11
Este próximo exemplo de retração está em um gráfico FOREX. Minha

experiência neste negócio tem sido principalmente na indústria de futuros, incluindo
commodities, com foco nos mercados de futuros financeiros. Também descobri que
esse tipo de análise é válido para índices de caixa, ações individuais e mercados
FOREX. No gráfico diário do euro (ver Figura 3-3), corremos o retrocesso da alta de
04/12/06 para a mínima de 18/12/06, procurando possíveis níveis de resistência.
Neste caso, o euro encontrou resistência primeiro na retração de 0,618 e, em
seguida, na retração de 0,786 dessa mesma oscilação.
A EURA0-FX-D ! □! x |
FR iFri 26-jan-2007 1,2930 1,2944 1,2877 1,2915 -0,0019 + ♦ 50 201 bares
■ 1,3400
■ 1,3300
• 1,3200
• 1,3100
• 1,3000
■ 1,2900
1,3051, -0,0318 1,3091, -0,0154 1.2866, -0.0431

■ 1,2800
18DecO6 260ec06 12 de janeiro de 2007
T- - i ---------------------- 1 ------------------ 1 - i ---------------------

8 — 15 22 29 12
FIGURA 3-3
12
Nosso próximo exemplo de retração está em um gráfico Dow em miniatura de

15 minutos (consulte a Figura 3-4). Aqui, o retrocesso foi executado da máxima feita
em 17/01/2007 às 13h15, horário central, para a baixa realizada em 19/01/2007, às
8h45, horário central. Aqui procurávamos uma possível resistência no caminho de
volta a partir do mínimo de 1/19. Observe que há várias oscilações dentro da
oscilação maior que medimos para essas relações de preços. Em exemplos
posteriores, executaremos retrações múltiplas a partir dessas oscilações múltiplas.
Neste exemplo, houve um pequeno movimento da retração de 0,382 na subida, mas
uma reversão muito mais importante contra o nível de retração de 0,618.
A YM H7-15 min JDlxl

| FR l26-Jan-07Fri 15:15 12525 12530 12517 12526 -17 ♦ ♦ 50 243 bar $ ll
17Jal3: 15 19Ja 10:00
12668, 0 12635, 52
42680
Retração • 12670
■ 12660
12650 Ret 0,786 • 12650
• 12640
12636 Ret 0,618

• 12630
12626 Ret 0,500

• 12620
12615 Ret 0,382

- 12610
• 12590
1-12580
36 Ba-s
12583, -85
19Ja8: 45 19Jall • 12560
- “r
19F
FIGURA 3-4
13
A Figura 3-5 é outro exemplo de retração no contrato Dow em miniatura em

um gráfico de 45 minutos. Este é um exemplo de oscilação longa o suficiente (243
pontos) para incluir 0,236 nos níveis de retração projetados. Aqui, procurávamos um
suporte potencial. Nesse caso, vimos um pequeno salto da retração de 0,236 e, em
seguida, um movimento mais saudável da retração de 0,382. Este exemplo também
ilustra que nem sempre veremos acertos perfeitos dos níveis de Fibonacci. Contanto
que sejam relativamente próximos, no entanto, eles ainda são considerados válidos.
Relativamente próximo é geralmente 3 a 4 ticks no preço acima ou abaixo

do nível de projeção real. Por exemplo, neste caso, a baixa de 12482 feita perto
da retração de 0,382 foi 4 ticks abaixo do nível de retração real de 12486. Em
alguns outros mercados, como FOREX, posso permitir um pouco
A YM H7-45 min x]
FR l26-3an-O7Fri 15:15 12527 12533 12513 12526 -17 + + 50 3 J5bars II
18Dcl0: 00 ■ 12600
12522 Ret 0,236
• 12.500
12486 Ret 0,382
12458 Ret 0,500

• 12450
12429 Ret 0,618
• 12400
12388 Ret 0,786
■ 12350
8Dc9: 15 19Dc9: 15
T ----
7t eF " Decllm Decl8m 19t
FIGURA 3-5
14
um pouco mais de liberdade, especialmente se você estiver executando as retrações de um balanço

bastante grande.
Dica do autor Como regra geral, uma boa maneira de julgar se um nível ainda deve
ser considerado válido é apenas olhar para o gráfico que você
estão analisando. Se você não vir uma violação flagrante ou um erro do nível, ainda
assim consideraria valioso e deixaria no gráfico.
O próximo exemplo de retração está em um gráfico diário da Microsoft

(consulte a Figura 3-6). Aqui, refizemos o movimento da alta de 15/11/04 em
27.50 para a baixa de 29/03/05 em 23.82 procurando por uma possível resistência no caminho
de volta para cima. Observe que a retração de 0,618 foi a única que produziu
A MSFT-D ^ ÍDJXJ
15NovO4 27 de maio de 5
27,50,0,00 26,09, 2,27
27,50
- 27,00
26,71 Ret 0,786
26,50
26,09 Ret 0,618

26,00
25,66 Ret 0,500
25,50
25,23 Ret 0382
24,69 Ret 0,236
24,50
- 24,00
23,82. -3,68 - 23,50

29 de março de 2005
ii iii iii --------------------------------------- t—

Nov dez 05 Fev Mar Abril maio junho Jul
FIGURA 3-6
15
uma mudança na tendência neste gráfico. A alta foi feita exatamente no retrocesso em
26.09. Você nem sempre pode esperar resultados perfeitos usando essas relações de
preços. No entanto, não se surpreenda quando isso acontecer!
Nosso próximo exemplo de retração está em um gráfico diário das ações do Google
(consulte a Figura 3-7). Aqui medimos uma oscilação de alto a baixo procurando uma
possível resistência. O retrocesso foi da alta de 16/01/07 de 513,00 para a baixa de 3/5/07
em 437,00. Uma chave de alta foi feita apenas um toque abaixo do retrocesso de 0,382 de
volta a esta altura.
Olhando mais de perto para este gráfico, você deve notar que existem oscilações
menores dentro da oscilação maior que medimos. Podemos pegar essas oscilações
menores e também executar retrações de Fibonacci que podem terminar
A GOOG-D _ = _ LQj2d
• 530,00
16JanO7 8MarO7
513,00,0,00 465,50, 28,50
OTB 3 TB
4» eu
• 520,00
• 510,00
• 500,00
490,00
480,00
470,00
460,00
450,00
440,85
430,00
FIGURA 3-7
16
sobrepondo-se às retrações de preços das outras oscilações. Quando os

níveis começam a se sobrepor, essa confluência indica uma decisão de preço
mais importante.
Vamos examinar outro gráfico diário do Google na Figura 3-8 e ver como
outro retrocesso poderia ser executado a partir de um balanço dentro do
balanço maior que foi refeito no gráfico anterior. Desta vez, passamos da alta de
22/02/07 em 484,24 para a baixa de 3/5/07 em 437,00. Neste caso, a retração de
0,618 em 466,19 produziu uma curva que acabou de se sobrepor à retração de
0,382 em 466,03 do gráfico anterior. A alta real foi de 465,50 - perto o suficiente
para o trabalho do governo.
17
Na verdade, havia algumas outras relações de preços que se sobrepunham a

essa área, sobre as quais você aprenderá à medida que avançar neste livro. Com
uma confluência tão saudável de relações de preços que poderia ser identificada com
antecedência, este trabalho teria definitivamente alertado o comerciante sobre uma
reversão iminente para o lado negativo da alta de 3/8/07!
A Figura 3-9 é um exemplo de retração no qual estamos olhando para um
gráfico FOREX diário da libra esterlina. Medindo a partir da baixa de 29/06/06 até a
alta de 8/8/06 à procura de possível suporte, o único retrocesso que produziu uma
mudança na tendência foi a marca de 50 por cento. Este não foi um acerto perfeito,
mas estava perto o suficiente para observar as indicações de reversão. Outra baixa
importante foi feita acima da retração de 0,618. Embora isso fosse
Jj. GBP AO-FX-D -! □! x |
8AugO6
L9144. 0,1053
28 TB
• 1.9200
1.9000
1,8896 Ret 0,236
1,8800
1,8742 Ret 0,382
1,8618 Ret 0,500

• 1,8600
1,8493 Ret 0,618
• 1,8400
1,8316 Ret 0,786
■ 1.8200
0 TB 24 TB
1.8000
1,8091. 0,0000 1.8604, -0.0540
29JunO6 llSep06
9 de junho 16 23 '30 14 de julho 21 '28 11 de agosto 18 25 de setembro de 8 * 15 '22 '29 'out '13 '20 27 de novembro de 10
FIGURA 3-9
18
não realmente perto o suficiente para ser considerado um golpe, ainda não faz mal estar ciente
deste importante retrocesso de um grande balanço.
Neste próximo exemplo de retração, Figura 3-10, estamos olhando para
um gráfico diário da General Motors e executando as retrações da baixa de
4/5/06 à alta de 13/09/06, procurando um possível suporte na retração. Neste
caso, vimos apenas um pequeno recuo para a retração de 0,236 antes da
retomada da alta nesta ação.
FIGURA 3-10
19
Este próximo exemplo de retração está em um gráfico de futuros E-mini

Nasdaq de 15 minutos (veja a Figura 3-11). Medimos desde o swing high de 1822,25
até o swing baixo de 1789,00, procurando uma possível resistência no caminho de
volta para cima. Neste gráfico, vimos apenas uma reação decente da retração de
0,618 de volta à alta. A retração ocorreu às 1809.55. A máxima real foi feita um pouco
abaixo disso, em 1809,00.
NQ M7-15 min -! □! X |
26Mrl5: 15 28MrlL30 ■ 1830,00

1822,25, 0,00 1809,00, 20,00
0 Ba rs 6 Ba rs
4- 4-
Alto ■ 1825,00
■ 1.820,00
1815,13 Ret 0,786 ■ 1815,00
■ 1810,00
1809,55 Ret 0,618
1805,63 Ret 0,500

■ 1805,00
1801,70 Ret 0382
■ 1.800,00
1796,85 Ret 0,236
• 1795,00
■ 1785,00
t
33 Ba rs
1789,00, -33,25
■ 1.780,00
28Mr 10:00
'13:00' '15:00 '10:00' '12:00' '14:00' '9:00 '11:00' '13:00' Tsü
FIGURA 3-11
20
A Figura 3-12 é um gráfico diário para a empresa 3M. Ele mostra onde
refizemos da baixa de 25/07/06 até a alta de 19/09/06, em busca de um possível
suporte. Nesse caso, a ação recuou para a retração de 0,382 e, em seguida, a
alta foi retomada.
A MMM-D ^ □ J xj
19SepO6
75,37,8,32
39 TB
4 «2,00
60,00
Retração
■ 78,00
■ 76,00
73,41 Ret 0,236
72,19 Ret 0,382

- 72,00
71,21 Ret 0,500
70,23 Ret 0,618

■ 70,00
68,83 Ret 0,786
00,00
66,00
t t
0 TB 3 TB
67,05, 0,00 72,22, -3,15
_______ ________25JulO6________ _______________________ __________ 22Sep06
T "-
23 30 5ÜÍ lã n 28 'Ãüg 11 lã 25 set * 8 15 22
FIGURA 3-12
21
Vejamos outro exemplo de retração em um gráfico de 15 minutos do

contrato E-mini Russell. Na Figura 3-13, medimos de 815,60 de altura a 796,80 de
baixa oscilação para procurar uma possível resistência no caminho de volta.
Neste caso, vimos apenas uma reação na retração de 0,786. O preço na verdade
ficou abaixo desse nível em 2 ticks, mas isso está perto o suficiente. Um declínio
saudável se seguiu a essa alta de retração.
A AB M7-15 min
26Mrl5: 00 30Mr9: 00
615,00
811,58 Ret 0,786
610,00
808,42 Ret 0,618
807,10
806,20 Ret 0,500
605,00
803,98 Ret 0382
801,24 Ret 0,236
600,00
- 795,00
79630, 18,80
29Mrl3: 15
eu
271 29t
FIGURA 3-13
RETRACAMENTOS CORRETOS
Uma das maneiras pelas quais você criará configurações de cluster de preços
Fibonacci é executando retrações em várias oscilações no gráfico que você está
analisando. Ao longo dos anos, tenho visto meus alunos cometerem erros ao
22
usando algumas das oscilações erradas em sua análise. Espero que os

exemplos a seguir mostrem como evitar o mesmo tipo de erros.
Na Figura 3-14, estamos olhando um gráfico diário do Home Depot. Eu
identifiquei uma série de oscilações que poderiam ser usadas para nossa análise
em termos de execução de possíveis zonas de suporte. Ao executar retrações de
oscilações de baixa para alta, você precisa executá-las das mínimas para as mais
altas no gráfico. Por exemplo, neste gráfico, além de executá-los da baixa de
20/10/06 à alta de 1/3/07, você também pode executar as taxas das mínimas
mais altas à alta de 1/3/07. As outras oscilações que eu executaria seriam da
baixa de 14/11/06 à alta de 1/3/07, da baixa de 28/11/06 à alta de 1/3/07, da
baixa de 12/12/06 até a Na máxima de 1/3/07 e a mínima de 26/12/06 até a
máxima de 1/3/07. Todas essas oscilações teriam valor na configuração possível
A HD4) ^ Jnj
1NovO6 20Nov06 ÔDecOÔ 150ec06 3JanO7
37,64, 2,09 38,85, 3,08 40,11. 3,12 40,37, 2,19 41,84, 3,25
. 00
. 00
• 39,00
■ 38,00
■ 37,00
• 36,00
35,55, 0,00 35,77, -L87 36,99, -1,86 38,18, -L93 38,59, 1,78
200ct06 14NovO6 28Nov06 12DecO6 260ec06
FIGURA 3-14
23
suporte com o mercado diminuindo desde o máximo de 1/3/07. Ao executar

várias retrações de preços, você notará que alguns desses níveis se sobreporão
perfeitamente. (Isso é o que queremos ver.)
RETRACAMENTOS INCORRETOS
Na Figura 3-15, neste mesmo gráfico de Home Depot, estou ilustrando algumas das
oscilações que seriam não têm valor na definição de suporte possível conforme
negociamos para baixo a partir da alta de 1/3/07. As oscilações ilustradas podem ter
tido valor para executar possível suporte emde outros vezes, mas não seriam
relevantes para a análise de mercado atual. Em outras palavras, executar um
retrocesso da baixa de 20/10/06 para a alta de 20/11/06 não seria relevante
ADICIONAR
ĵnj xJ
1Nov06 2ONovO6 6DecO6 15DecO6 3JanO7
37,64. 2.09 38,85. 3,08 40,11, 3,12 40,37, 2,19 4134. 3,25
8 TB 4 TB 6 TB 3 TB 4 TB
1 1 4 4
■ 42,00
■ 39,00
■ 38,00
■ 37,00
• 36,00
t f t t T
35,55. 0,00 35,77, -137 36,99. -136 38,18. -L93 38,59. -L78
200ct06 14NovO6 28Nov06 12DecO6 26 DecO6
FIGURA 3-15
24
para o mercado atual, onde procuramos suporte para um recuo da alta de

1/3/07. Teria sido relevante quando você estava procurando suporte em um
recuo da alta de 20/11/06. Uma vez que a alta de 20/11/06 foi excedida, no
entanto, você teria que usar a nova alta naquele momento para executar o
suporte possível. Seguindo esse raciocínio, usar a mínima de 14/11/06 para a
máxima de 15/12/06 ou usar a mínima de 28/11/06 para a máxima de 15/12/06
não teria sido relevante para a análise de mercado atual, embora teria sido
relevante antes que a alta de 15/12/06 fosse ultrapassada. Espero que esses
exemplos visuais estejam transmitindo meu ponto de vista.
RETRACAMENTOS CORRETOS DE ALTO PARA BAIXO
Vamos dar uma olhada em um exemplo no minicontrato de petróleo bruto que mostra a
maneira adequada de executar retrações múltiplas para possível resistência a partir da
mínima de 31/10/06. Ao refazer as oscilações de alta para baixa, apenas lembre-se de
pegar todas as suas altas e refazer a partir da mínima mais baixa, que neste caso foi a
mínima de 31/10/06. Você sempre deseja usar pelo menos a distância da maior alta até a
mais baixa baixa. Então, para adicionar retrações múltiplas, use a distância das agulhas
mais baixas até as mais baixas. Na Figura 3-16, você pode ver que todas as oscilações a
seguir foram relevantes para projetar uma possível resistência para o mercado atual
naquele momento.
17/07/06 alta para 31/10/06 baixa 8/8/06
alta para 31/10/06 baixa 25/08/06 alta
para 31/10/06 baixa 28/09/06 alta para
31/10 / 06 mínimo 17/10/06 máximo até
31/10/06 mínimo
Há mais uma oscilação menor que poderia ter sido usada neste caso, mas a
máxima foi apenas ligeiramente inferior à máxima de 17/10/06. Como os agudos
são relativamente próximos, é quase redundante, embora você ainda possa
escolher usá-lo. Executar todas as retrações listadas aqui identificaria áreas de
possível resistência à alta que começou na oscilação baixa de 31/10/06. Se esta
mínima foi violada, no entanto, os retracements teriam que ser executados
novamente a partir da nova mínima inferior.
25
FIGURA 3-16
26
Este segundo gráfico no contrato de petróleo bruto, Figura 3-17, ilustra

algumas oscilações que não foram relevantes para a atividade do mercado atual
naquele momento porque não estavam sendo executados a partir da mínima
mínima registrada em 31/10/06. Por exemplo, executar o retrocesso da máxima
de 17/07/06 para a mínima de 25/09/06 não teria valor para a análise atual, uma
vez que a mínima de 25/09/06 foi excedida. Ele teria tido valor quando a mínima
de 25/09/06 foi a mais baixa, no entanto. As outras oscilações que não teriam
valor seriam a alta de 8/8/06 para a mínima de 25/09/06 e a máxima de 25/08/06
para a mínima de 4/10/06, desde 31/10/06. baixo era o mínimo mais baixo no
momento da análise.
FIGURA 3-17
Antes de passar para as extensões de preço de Fibonacci, gostaria de responder a uma pergunta que
me fazem em quase todas as minhas apresentações. Sempre me perguntam se os antigos níveis de
suporte de Fibonacci se tornam uma nova resistência ou se a resistência antiga se torna um novo
suporte. A resposta énão; isso simplesmente não faz parte da metodologia. Haverá momentos em que
parecerá que este é o caso, já que um mercado tenderá a recuar para uma zona de preço depois que
essa zona for violada. A maneira mais precisa de encontrar novos níveis de suporte e resistência,
entretanto, é executar os novos níveis criados pela atividade de preço mais recente. Temos que tratar
esse mercado como algo dinâmico, vivo e em crescimento e continuar a analisá-lo como tal.
28
4 CAPÍTULO
PREÇO FIBONACCI
EXTENSÕES
Neste capítulo, mostrarei vários exemplos de extensões de preço de Fibonacci, que

também são executadas para configurar possíveis parâmetros de suporte ou resistência
para qualquer mercado que você esteja analisando. As extensões de preço de Fibonacci
são semelhantes às retrações de preços, no sentido de que também são executadas de
mínimas anteriores para máximas ou de máximas anteriores para mínimas, usando
apenas dois pontos de dados para executar as relações de preços. A única diferença é que
com retrace mentos, estamos executando as relações de um balanço anterior que são
menos de 100 por cento, ouretraçando o movimento anterior, enquanto com extensões,
estamos executando as relações de um balanço anterior que são estendendo além de 100
por cento disso. Mesmo que você provavelmente esteja usando a mesma ferramenta de
preço de seu programa de análise de negociação, essas técnicas são nomeadas de forma
diferente para indicar se a relação de preço está ocorrendo dentro da oscilação anterior
ou se estendendo além dela.
As extensões são executadas a partir de oscilações anteriores de baixa para alta usando as
taxas de 1,272 e 1,618 para suporte potencial. Eles são executados a partir de oscilações anteriores de
alta para baixa usando as proporções de 1,272 e 1,618 para resistência potencial. Você também pode
adicionar as proporções 2.618 e 4.236.1 usará 2.618 como o terceiro alvo para uma configuração de
negociação, mas irei olhar para 4.236 apenas se estiver olhando para um movimento muito extenso
em um mercado e tentando procurar um lugar onde pode finalmente terminar.
Usei a mesma ferramenta Dynamic Trader mostrada no capítulo de retração para
executar os seguintes exemplos de extensão de preço. A maioria dos programas de
análise executará extensões da mesma ferramenta de programa, uma vez que também
são medidos usando apenas dois pontos de preço no gráfico. A matemática é a
29
mesmo, com a única diferença sendo que as retrações são definidas como menos de 100
por cento de um swing anterior e as extensões são definidas como além de 100 por cento
de um swing anterior.
Observação: O que chamo de extensões de preço no meu trabalho são rotulados
como EX Ret nos gráficos do Dynamic Trader que você verá nos exemplos a seguir. Robert
Miner, meu mentor, refere-se a isso como retrações externas de preços, em vez de
extensões de preços.
Nosso primeiro exemplo de extensão de preço é ilustrado em um gráfico diário de índice
monetário Russell (consulte a Figura 4-1). As extensões de 1.272 e 1.618 foram executadas
desde a alta de 21/04/06 até a baixa de 27/04/06 para possível resistência ao rally que começou
com a baixa de 27/04/06. Neste caso, sabendo onde o 1.272
30
Extensões de preço Fibonacci
extensão teria sido extremamente valiosa para um comerciante, já que um declínio muito
saudável se seguiu a um teste de resistência.
O próximo exemplo de extensão de preço é ilustrado em um gráfico de futuros de
petróleo bruto de 60 minutos (consulte a Figura 4-2). Aqui, medimos a partir da baixa feita em
51,58 em 12 de janeiro de 2007, a 15 de janeiro de 2007, alta feita em 53,38 e
executou as extensões de 1.272 e 1.618 para possível suporte. Observe que uma
baixa importante foi feita dentro de ticks da extensão de 1,618, onde um rally de
mais de 2,00 foi visto! Uma coisa que aprendi usando extensões de preço ao longo
dos anos é que muitas mudanças tendem a terminar—se apenas temporariamente -
nessas extensões.
A QM G7-60 min JDlxl

| FR 119-Jan-07 Sex 14:00 51,48 52,00 51,30 51,95 1,43 ♦ + 50 21
153a10: 00
53,38, 1,80
6Ba-s
4, • 59,00
1 - 58,00
Extensão
51,58. 0,00 50,53, -2,85

12J10: 00 16Ja 13:00
eu- T 1 --------------- 1 ------
4t 8 de janeiro 12f Janl5m 17s
FIGURA 4-2
31
Vejamos outro exemplo de extensão de preço, desta vez no Dow miniaturizado.

Na Figura 4-3, executamos a oscilação de cima para baixo neste gráfico de 15
minutos para procurar uma possível resistência na subida. Observe que houve um
pequeno declínio na extensão de 1.272 e, em seguida, outro pequeno declínio na
extensão de 1.618. O contrato acabou subindo além desses dois níveis. Isso não era
incomum, já que estávamos em uma tendência de alta saudável, mas esses níveis
ofereceram alguma resistência temporária ao movimento, e é por isso que, como
trader, você deve estar ciente deles.
FIGURA 4-3
32
O próximo exemplo de extensão está em um contrato E-mini S&P de 15 minutos

(consulte a Figura 4-4). Medimos desde a máxima feita em 1435,75 até a mínima em
1429,25, procurando por uma possível resistência no caminho para cima. O S&P mal
parou na extensão de 1.272, mas fez uma pausa e nos mostrou um pequeno declínio na
extensão de 1.618. Novamente, nada disso foi muito surpreendente, uma vez que o
gráfico de 15 minutos estava mostrando um padrão saudável de alta.
33
A Figura 4-5 é outro exemplo de extensão executada em um gráfico de 15

minutos do contrato E-mini S&P. Medimos uma oscilação baixa para alta anterior
(da baixa de 17/01/2007 de 1435,50, feita às 14h15, horário central, até a alta de
18/01/2007, de 1440,75, feita às 9h00, horário central) e executou as extensões
de preço 1.272 e 1.618 para suporte potencial. O contrato S&P nem mesmo
parou na extensão de 1.272; no entanto, uma baixa negociável foi feita na
extensão de 1,618 da mesma oscilação.
FIGURA 4-5
34
O próximo exemplo de extensão de preço (consulte a Figura 4-6) é feito no gráfico

diário do contrato E-mini Russell. A extensão de 1.618 da alta de 12/05/06 para a baixa de
1/9/07 chegou a 832,10 depois que a extensão de 1.272 foi facilmente superada. Um dos
recursos do software Dynamic Trader é que o programa excluirá automaticamente as
relações de preço que foram ultrapassadas por uma margem decente. Nesse caso, é por
isso que a extensão de 1.272 não está ilustrada no gráfico. A máxima real foi de 831,90,
apenas 2 ticks abaixo desta extensão. Uma queda de 58,70 pontos acompanhou essa
extensão até agora. Eu continuamente lembro meus traders para apertar os stops em
suas posições quando chegarmos perto da extensão de preço de 1,272 de um swing
anterior ou além dele, uma vez que muitos movimentos terminam pelo menos
temporariamente em torno das extensões.
A AB H7 d jnjxj
SDecOÔ 22FebO7
809,60, 0,00 831,90, 58,70
840,00
0 TB 31 TB
4
830,00
820,00
810,00
• soo.00
■ 790,00
■ 780,00
773,80
■ 770,00
■ 760,00
750,00
740,00
■ 730,00
t t
■ 720,00
22 TB 6 TB
773,20, -36,40 773,20, -58,70
9JanO7 2MarO7
'Out' 13 '20 27 de novembro de '10' 17 24 de dezembro 8 'l5 '22 '12' 19 '26, 9 de fevereiro 16 23 de março, 9 16
FIGURA 4-6
35
Na Figura 4-7, estamos olhando para uma extensão em um gráfico diário

do SBUX. Aqui, medimos desde a baixa de 01/12/06 em 34,90 até a alta de
12/5/06 em 37,14, em busca de um possível suporte. Vimos um bom salto em
torno da extensão de 1.272 deste balanço, embora não tenha sido um golpe
perfeito. A baixa feita em 26/01/07, no entanto, foi feita a poucos metros da
extensão de 1,618 em 33,52. A baixa real foi feita em 33,49.
FIGURA 4-7
36
No gráfico diário da IBM mostrado na Figura 4-8, medimos da alta de 29/11/05

em 89,94 até a baixa de 18/07/06 em 72,73, procurando uma possível resistência à
alta a partir de 18/07/06 baixo. Neste caso, a extensão 1.618 forneceu tal resistência.
Mais uma vez, observe que este não foi umperfeito acerto: a extensão veio em 100,58
e a máxima real foi em 100,90. No entanto, contanto que um nível não seja removido
por uma margem enorme, eu normalmente o deixarei no gráfico e ainda observarei
uma possível reação em torno dele.
A IBM-D
100.58 EX Rei 1.618

■ 100,00
■ 95,00
93,25
90,00
65,00
60,00
- 75,00
■ 70,00
18JuW6
Jui Ago
FIGURA 4-8
37
O Google é uma ação que parece respeitar a geometria do mercado na maioria

das vezes. Na Figura 4-9, medimos a partir da baixa de 2/12/07 feita em 455,02 até o '
2J'22JW7 alta feita em 484,24, procurando por possível suporte nas extensões de
preço. Esta ação quase estagnou na extensão de 1.272, embora tenhamos visto um
salto negociável depois de testar a área da extensão de 1.618.
A GOOG-D ^ | nj xJ
22FebO7 8MarO7
530,00
484,24. 29,22 465,50. 28,50
7 TB 3 TB
eu
Extensão 520,00
510,00
500,00
490,00
480,00
470,00
460,00
Baixo <50,00
440,85
430,00
t
0 TB
455,02. 0,00
420,00
12FebO7
eu eu eu eueu eu eu eu
29 de janeiro 12 19 26 9 de fevereiro 16
FIGURA 4-9
38
Na Figura 4-10, executamos as extensões em um gráfico diário da Intel, usando

a mudança da alta de 16/10/06 em 22,03 para a baixa de 6/11/06 em 20,32,
procurando uma possível resistência. A extensão 1.272 foi atingida e mantida
exatamente no nível 22.50. Um declínio saudável seguiu essa alta.
16 de outubro de 2006
22,03, -6,81 22,50. 2,18
20,32. -1,71
6NovO6
Nov
FIGURA 4-10
39
No gráfico diário do Home Depot na Figura 4-11, executamos as extensões

do movimento da alta de 01/11/06 em 37,64 para a baixa de 14/11/06 em
35,77, procurando uma possível resistência. Nesse caso, a extensão de 1,618 produziu
uma alta negociável. Esta ação retomou a tendência de alta após uma retração saudável
da alta de 20/11/06. Lembre-se de que muitas dessas relações de preços de Fibonaccinão
produzem uma mudança na tendência e são violados todos os dias. Em capítulos
posteriores, mostrarei exemplos em que mesmo um agrupamento dessas relações de
preços não consegue produzir nem mesmo uma pequena mudança na tendência. Este
trabalho não é mágico, mas se você aprender a usá-lo corretamente,vai definitivamente
fornecerá a você uma vantagem comercial.
UMA hd d
1Nov06 2ONovO6
37,64, 0,00 38,85, 3,08
35,77, -1,87
14Nov06
--------------T“
10
FIGURA 4-11
40
No gráfico diário do Yahoo mostrado na Figura 4-12, corremos as extensões do

movimento da alta de 7/06/05 em 38,95 para a baixa de 21/09/05 em
31,60, que incluiu vários balanços dentro deste balanço maior. Estávamos
procurando uma possível resistência nas extensões de 1,272 e 1,618 neste gráfico.
Uma alta negociável foi alcançada apenas alguns centavos abaixo da extensão de
1,618 em 43,49.
A YHOO-D ^ JCJ xj
FIGURA 4-12
41
Traduzido do Inglês para o Português - www.onlinedoctranslator.com
Os relacionamentos de preços de Fibonacci podem ser usados em qualquer gráfico de

período de tempo. A Figura 4-13 é um gráfico de três minutos do E-mini S&P. Medindo desde a
baixa de 1398,50 até a altura de 1403,50, estaríamos procurando um possível apoio na
extensão desse balanço. Um mínimo negociável foi obtido a partir da extensão de 1,618 neste
caso.
Dica do autor Na minha sala de bate-papo, eu uso o recurso de digitação automática para lembrar
meus traders constantemente que muitas movimentações terminam em ramais,
já que vejo isso ocorrer com tanta frequência.
42
Este gráfico diário de caixa S&P (veja a Figura 4-14) é mais um exemplo do mercado
girando em uma moeda de dez centavos quando a extensão de 1,272 ou 1,618 foi
satisfeita. Levando a mudança da baixa de 3/5/07 para a alta de 3/9/07, a extensão de
1.272 desse swing veio em 1364,13. A mínima real foi feita em 1363,98. Uma recuperação
dramática de 74 pontos acompanhou esta baixa até agora.
43
Neste capítulo, os exemplos de gráficos ilustraram que muitos movimentos tendem a terminar
nas extensões de movimentos anteriores. Vale a pena conhecer esses níveis como comerciante.
Ao projetá-los com antecedência, você tem a vantagem de saber que as chances de o
movimento do mercado terminar são maiores do que o normal. Agora é hora de examinar as
projeções de preços de Fibonacci em nosso próximo capítulo.
44
5 CAPÍTULO
PREÇO FIBONACCI
PROJEÇÕES OU
OBJETIVOS
Por último, mas não menos importante, neste capítulo vou mostrar como aplicar o preço
de Fibonacci projeções ao gráfico que estamos analisando. Essas projeções às vezes
também são chamadas de preçoObjetivos. Tendo a indicá-los em meus gráficos pelas
letras PO para objetivos de preço, em vez de projeções.
Essas projeções de preços são executadas a partir de três pontos de dados e estão
comparando oscilações na mesma direção. Eles são executados a partir de um balanço anterior
de baixo para alto e, em seguida, projetados de outro baixo para possível resistência,oueles são
executados a partir de um balanço anterior alto para baixo e projetados de outro alto para
possível suporte. Aqui, usamos as proporções de 1,00 e 1,618 para executar as projeções.
A projeção de 100 por cento também é onde encontramos simetria. (Esse

conceito será discutido detalhadamente no capítulo sobre configurações de comércio
de simetria.) O que você precisa saber neste ponto é que a simetria é definida como
similaridade ou igualdade de oscilações na mesma direção. Eu uso projeções Symme
try todos os dias para estabelecer negociações na direção da tendência. Este conceito
ficará claro como cristal à medida que percorrermos os exemplos de gráficos.
45
Rá t ios de projeção de preço alternativo - APP
(• Faixa
C% Chg
(7 Hi-Lo
C Çloses
Fí Labeis em
r iMostrar todos os projj r
Mostrar linhas de referência
F|i
3
Tudo | Nenhum Salvar conjunto Carregar Conjunto
FIGURA 5-1
Ferramenta de projeção de preços no Dynamic Trader
Para executar essas relações de preços, você deve usar uma ferramenta de análise que
permite o uso de três pontos no gráfico. No software Dynamic Trader, é chamado deferramenta
alternativa de projeção de preços. A configuração desta ferramenta é ilustrada na Figura 5-1.
Pode haver alguma confusão quando ensino como executar as relações de projeção
de preços, uma vez que muitos programas de análise técnica chamam a ferramenta
Fibonacci usando três pontos e extensão ferramenta em vez de uma ferramenta de
projeção. Basta lembrar que para executar suas projeções para comparar oscilações na
mesma direção, você precisa usar a ferramenta que permite escolher três pontos,
independentemente de como é chamada.
Observação: O que chamo de projeções de preço ou objetivos em meu trabalho será
rotulado nos seguintes exemplos de gráfico do Dynamic Trader como APPs ou Projeções
de Preço Alternativo.
46
Projeções de preços ou objetivos de Fibonacci
Nosso primeiro exemplo de projeção é a Figura 5-2, um gráfico diário de ações

da General Motors. Lembre-se de que com a ferramenta de projeção que usa três
pontos, estamos comparando oscilações na mesma direção. Aqui medimos a
oscilação de A para B, que foi uma oscilação de 3,90. Em seguida, projetamos os
Projeções de 1,0 e 1,618 da primeira oscilação do ponto C, em busca de
resistência potencial. A projeção de 1.0 veio em 34,28. Não houve reação a esta
primeira projeção. A projeção de 1,618 chegou a 36,69. Observe que a alta na
GM terminou logo abaixo desta segunda projeção de resistência - pelo menos
temporariamente.
47
Nosso segundo exemplo de projeção está em um gráfico de três minutos do contrato E-

mini S&P. Na Figura 5-3, estamos usando apenas a projeção 1.0, uma vez que estamos
comparandocomícios corretivos dentro de uma tendência de baixa. Gosto de comparar as
oscilações corretivas porque, na maioria das vezes, você encontrará semelhança ou igualdade
nessas oscilações. Isso se torna uma ferramenta poderosa para ajudar em nossas entradas na
direção da tendência.
Observe que a primeira oscilação ilustrada neste gráfico foi de 2,50 pontos E-
mini S&P da oscilação baixa de 1434,25 para a oscilação alta de 1436,75. Em seguida,
pegamos 100% dessa oscilação e a projetamos a partir da baixa feita em 1433,75, o
que nos deu o nível de 1436,25 para a projeção e possível resistência.
A alta real foi feita exatamente na projeção de 100 por cento. Um declínio
de mais de 4,00 pontos foi visto a partir desteprojeção de simetria. Neste caso
houve perfeita simetria (igualdade), pois ambas as oscilações foram exatamente
2,50 pontos.
48
Vejamos outro exemplo de projeção de preço no estoque do Google. Na

Figura 5-4, medimos a oscilação do ponto A ao ponto B e, em seguida,
executamos nossas projeções de 1,0 e 1,618 do ponto C, procurando uma
possível resistência. A projeção de 1.0 veio em 389,32. Embora não tenha sido
um acerto perfeito no preço (a alta real foi de 390,00), definitivamente acabou
produzindo uma boa reversão de baixa. A projeção de 1,618 em 402,50 não
forneceu nenhuma resistência neste caso.
Haverá dias em que algumas dessas relações de preços de Fibonacci
atingirão exatamente o nível projetado, e isso parecerá muito mágico. Não
espere ver sempre perfeição neste trabalho, no entanto. Contanto que um nível
FIGURA 5-4
49
não é violado por uma margem enorme ou não fica aquém de um nível por uma margem enorme,
ainda tem valor como uma decisão de preço. Pessoalmente, fui considerado culpado de apagar os
níveis de Fibonacci muito rapidamente. Os comerciantes da minha sala de chat são os primeiros a
chamar minha atenção para isso.
A Figura 5-5 é um gráfico diário das ações da Intel. Aqui, medimos a
oscilação do ponto A para o ponto B, que foi uma queda de 2,55. Em seguida,
projetamos 1,0 deste declínio do ponto C, para uma projeção de suporte possível
em 19,95. A baixa real neste caso foi feita em 20.03, que foi um pouco abaixo do
nível de suporte. Definitivamente, havia alguma semelhança (simetria) entre
essas oscilações, já que a primeira foi uma queda de 2,55 e a segunda foi uma
queda de 2,47.
50
Vejamos outro exemplo de projeção de preço no mini Dow. Neste gráfico

de 15 minutos (Figura 5-6), começamos com uma alta do ponto A ao ponto B de
32 pontos. Em seguida, multiplicamos o intervalo dessa primeira oscilação por
1,0 e 1,618 (na verdade, o programa de computador fez) e projetamos os
resultados do ponto C. Nesse caso, tudo o que vimos foi uma paralisação de
curto prazo em torno da projeção de 1,0. Além disso, as projeções realmente não
ofereceram muita resistência ao rali. (Lembre-se de que muitas dessas relações
de preços serão violadas e não terão nenhum valor preditivo!)
A YM H7-15 min JnjxJ

euFR l26-Jan-07Fri 15:15 12525 12530 12517 12526 -17
16Jall: 45
12624, 32
■ 12680
■ 12650
- 12610
■ 12600
Baixo
T
5 barras
12592, 0 12595, -29
163a 10:00 16Jal3: 00
JanlGt
FIGURA 5-6
51
Novamente, não quero dar a você a ideia de que as relações de preços de

Fibonacci sempre se mantêm, então gostaria de compartilhar um exemplo no Google
em que as projeções de preços não produziram nenhuma mudança (consulte a
Figura 5-7). Seria irresponsável da minha parte, como autor, mostrar-lhesó exemplos
onde os níveis se mantiveram. Além do fato de que não existe metodologia ou
análise que funcione 100 por cento do tempo, como um trader você saberianão para
entrar em uma negociação contra essas zonas de preço se você não vir nenhuma
indicação de reversão ou gatilho de entrada conforme eles são testados.
FIGURA 5-7
52
A Figura 5-8 é um exemplo de uma projeção de preço em um gráfico diário de

caixa do índice Russell. Medimos da baixa de 14/02/06 (ponto A) à alta de 3/3/06
(ponto B) e executamos as projeções da baixa de 3/8/06 (ponto C) para possível
resistência. Observe a reação menor na área da projeção de 1,0 e, em seguida, o
declínio mais saudável apenas um toque abaixo da projeção de 1,618 desse mesmo
balanço.
FIGURA 5-8
53
No gráfico diário de caixa do S&P (ver Figura 5-9), medimos desde a baixa de
13/08/04 em 1060,72 (ponto A) até a alta de 6/10/04 em 1142,05 (ponto B) e, em seguida,
projetamos os índices de a baixa de 25/10/04 em 1090,19 (ponto C), em busca de uma
possível resistência. Neste exemplo, vimos um pequeno estol na projeção de 1,0 dessa
oscilação de A para B. Além disso, vimos uma reversão de desvantagem muito mais
saudável um pouco abaixo da projeção de 1,618.
A $ SPX-D jnlxj
6OctO4 5Nov04 3JanO5
1142,05, 8L33 1170,87. 80,68 1217,90, 47
37 TB 9 TB 39 TB
4 4 4
• 1250,00
1200,00
■ 1150,00
- 1100,00
UMA.
Baixo 1.050,00
T t
OTB 13 TB
1060,72. 0,00 1090,19. -5L86
13AugO4 25OctO4
eu-
Jd Agosto Set bct Nov Dez 05
FIGURA 5-9
54
No próximo exemplo, no gráfico S&P diário de caixa, Figura 5-10, medimos da

baixa de 1/8/07 em 1403,97 (ponto A) até a alta de 25/01/07 em 1440,69 (ponto B) e,
em seguida, projetamos os rácios do mínimo de 26/01/07 em 1416,96 (ponto C), em
busca de uma possível resistência. Uma alta negociável foi vista um pouco abaixo da
projeção de 1.0. (Não testamos o 1.618 neste caso.)
FIGURA 5-10
55
Nosso próximo exemplo está no mercado FOREX - o dólar canadense (consulte

a Figura 5-11). Uma vez que estamos olhando para uma tendência de alta saudável
neste caso, queríamos usar a ferramenta de projeção para procurar um possível
suporte de simetria dentro da tendência de alta. Quando pegamos a mudança da
máxima feita em 18/12/06 para a mínima feita em 20/12/06 e depois projetamos a
partir da nova máxima feita em 11/01/07, a projeção de 1.0 de 11/01/07 high
mostrou-nos possível suporte na área de 1.1644. A baixa real foi feita em 1.1646, que
estava alguns pips abaixo da projeção. Esta baixa foi seguida por uma bela alta para
1.1851, que foi um rally de 205 pip desde a baixa de 1/16/07. Observe que este rali
chegou à extensão de 1.272 e depois estagnou.
56
A seguir, vamos dar uma olhada nas ações da JC Penney em um gráfico diário
(Figura 5-12). Aqui, medimos a faixa da alta de 13/11/06 até a baixa de 01/12/06
(pontos A e B) e projetamos a partir da alta de 15/12/06 (ponto C) para possível
suporte. Nesse caso, a projeção de 1.0 daquela oscilação anterior praticamente
pegou a baixa antes de uma alta de 11,95. (A projeção de 1.618 não foi testada.)
FIGURA 5-12
57
No próximo gráfico diário de ações da YHOO, pode ser um pouco difícil ver um lugar
óbvio para executar uma projeção (consulte a Figura 5-13). A oscilação baixa no ponto C
não é tão bem definida como alguns dos outros exemplos que você viu até agora.
Executar as relações de preços de Fibonacci em um gráfico às vezes é mais uma arte do
que uma ciência. Haverá momentos em que você apenas terá que usar um pouco de bom
senso e / ou intuição ao fazer sua análise. Mesmo que as oscilações neste exemplo
possam não ser óbvias em um gráfico diário, se você levar isso para um gráfico de 60
minutos, elas serão mais óbvias. Você sempre pode ir para um gráfico de período de
tempo inferior e fazer uma avaliação se estiver se perguntando se deve ou não usar uma
certa alta ou baixa em seus cálculos.
Medimos a oscilação da baixa de 25/10/05 para a alta de 01/11/05 (pontos
A e B) e, em seguida, executamos as projeções da baixa de 03/11/05 (ponto
C), procurando uma possível resistência. Não vimos nenhuma reação na projeção de 1,0
da oscilação anterior, embora tenhamos visto uma alta negociável se desenvolver em
torno da projeção de 1,618 da mesma oscilação anterior.
FIGURA 5-13
58
A Figura 5-14 mostra o gráfico diário do GM onde medimos da baixa de 6/8/06

até a alta de 30/06/06 (pontos A e B) e, em seguida, executamos as projeções da
baixa de 14/07/06 (ponto C), procurando uma possível resistência. Neste gráfico,
vimos uma boa reação da projeção 1.0 daquela oscilação anterior. (Embora a reação
logo abaixo da projeção de 1,618 não tenha sido próxima o suficiente para este
perfeccionista chamá-la de sucesso, ainda é um bom hábito rastrear os stops mais
próximos da atividade do mercado atual sempre que você estiver se aproximando de
uma importante decisão de preço . Estratégias usando ordens de stop-loss à direita
serão discutidas mais adiante neste livro.)
A GM D -! □! x |
■ 38,00
■ 36,00
- 34,00
■ 32,00
- 30,00
• 28,00
■ 26,00
- 24,00
- 22,00
■ 20,00
■ 18,00
FIGURA 5-14
59
Os últimos capítulos mostraram exemplos de como você pode executar os três tipos diferentes de relações
de preços Fibonacci que usaremos para criar nossas configurações de negociação: retrações de preços,
extensões de preços e projeções de preços. O próximo capítulo examinará o "efeito de agrupamento de
preços" ou "confluência" dessas relações de preços, o que identificará nosso primeiro tipo de configuração de
comércio: um agrupamento de preços Fibonacci.
60
6 .......
CONFIGURAÇÕES DO CLUSTER DE PREÇOS
FIBONACCI: CONFIGURAÇÃO DE COMÉRCIO 1
Sua definição de cluster de preços é a coincidência de pelo menos três relações de preços
Fibonacci que se juntam dentro de uma faixa relativamente estreita. Esses grupos de
preços identificam as principais zonas de suporte e resistência que podem ser
consideradas configurações de negociação. Um cluster de preços pode ser criado a partir
de três retrações, três extensões, três projeções ou a combinação de qualquer uma dessas
relações de preços.
Um cluster de preços também pode se desenvolver com uma coincidência de mais
de três relacionamentos de preços. Três é apenas o número mínimo necessário para
atender à definição. Você pode ver de cinco a dez relações de preços juntas em uma faixa
relativamente estreita. Quando você vê mais dessas relações de preços se unindo, isso
não significa que a zona é mais provável de se manter, mas mostra que é uma zona de
decisão de preço muito importante. Se a zona se mantiver, provavelmente você verá um
bom movimento para fora dela uma alta porcentagem das vezes. Se a mesma zona-chave
for violada, não se surpreenda se você começar a ver uma aceleração da tendência
original indo para a zona. Há momentos em que vejo esses grandes aglomerados se
desenvolverem não muito longe da atividade atual do mercado, e eles tendem a agir
como um ímã para o preço.
61
TENDÊNCIAS
Quando estou estabelecendo clusters de preços no mercado, tanto quanto o

comércio entradasestão preocupados, quero me concentrar nos clusters que se
configuram na direção da tendência no gráfico que estamos analisando. Essas serão
as configurações de maior probabilidade. A definição simples de tendência que
utilizo envolve a observação do padrão no gráfico. Estamos olhando para um
tendência de alta, com um padrão geral de altos e baixos mais altos, ou estamos
olhando para um tendência de baixa, com um padrão geral de agudos mais baixos e
agudos mais baixos?
Eu acredito em ir com o fluxo ao invés de tentar nadar contra a corrente, como
muitos traders fazem com negociações de contra-tendência. Se estou olhando para um
padrão gráfico de alta (máximas mais altas e mínimas mais altas), configuro meus clusters
para possíveis entradas no lado da compra, de acordo com a tendência. Se estou olhando
para um padrão de gráfico de baixa (mínimas mais baixas e máximas mais baixas),
procuro as entradas do lado da venda nos clusters para me ajudar a entrar na direção da
tendência de baixa. Procuro os clusters que se mostram "contrários" à tendência para
ajudar a gerir os lucros e as estratégias de saída. Por exemplo, se estamos comprados e
estamos vendo um cluster de resistência dentro de uma tendência de alta, sugerirei que
meus traders aumentem os stops e / ou realizem lucros parciais.
Um cluster de preço que vai contra a tendência imediata ainda é considerado uma
configuração de negociação, embora você precise estar ciente de que as chances de um desses
clusters se transformar em uma negociação vencedora são diminuir do que aqueles nos clusters que
não estão lutando contra a tendência. O uso de filtros e gatilhos de negociação adequados quando
essas configurações de contra-tendência se desenvolverem irá melhorar suas chances neste caso.
62
Configurações de cluster de preços de Fibonacci: configuração de comércio 1
Diagrama de tendência de alta / padrão geral de altas e baixas mais altas - foco na configuração
de grupos de compra
A Figura 6-1 é um gráfico diário de caixa S&P. O padrão geral deste mercado é desde
a baixa de julho de 2006 até a alta de fevereiro de 2007. O que quero dizer comem
geralé que o gráfico mostra principalmente um padrão de altas e baixas mais altas.
No entanto, há lugares neste gráfico onde você tirou uma baixa oscilação anterior,
embora a direção geral do mercado ainda esteja tendendo para cima. Outra maneira
de ver isso é através dos olhos de uma criança de quatro anos. Peça a uma criança de
quatro anos que olhe um gráfico para você e pergunte se os preços estão subindo ou
descendo. A criança normalmente dá um passo para trás, observa e lhe dá a resposta
correta observando a floresta e não as árvores.
A $ SPX D -! □! x |
22 de fevereiro de 2007
146X57, 237,03
1450,00
1400 00
1350 00
1300 00
1250,00
0 TB
1224,54, 0,00
18JuK) 6 1200 00
Jul Agosto Set Out Nov Dez 07 Fev Mar
FIGURA 6-1
63
Diagrama de tendência de baixa / padrão geral de mínimos e máximos mais baixos - foco na
configuração de grupos de venda
A Figura 6-2 é um gráfico diário de caixa S&P. O padrão geral deste mercado está
abaixo da alta de maio de 2001 para a baixa de setembro de 2001. O que quero dizer
comem geral é que o gráfico mostra principalmente um padrão de mínimos mais
baixos e máximos mais baixos. No entanto, há lugares neste gráfico onde você tirou
uma alta anterior, embora a direção geral do mercado ainda estivesse tendendo para
baixo. Lembre-se de olhar para o gráfico com a mente de uma criança de quatro
anos!
A SSPX-D jnjxj
22 de maio de 01 135000
1315,93. 0,00
130000
1250 00
120000
115000
1100 00
GCT
1.050,00
1000,00
■ 950,00
944,75, -37L18
21Sep01
■ eu ------------ 1 eu eu eu ■ eu ------------ 1 i ------------ 1 i eu ------------ 1 i ------------ 1 ----------- 1 eu eu i --------- 1 ------------- 1 i ----------- r
20 27 de maio 11 18 25 de junho 8 15 22 29 de julho de 13 20 27 Aag 10 17 24 31 de setembro de 21 28 C
FIGURA 6-2
64
GERENCIAMENTO DE DINHEIRO
Antes de entrar nos exemplos das configurações de cluster reais, vamos examinar como
você geralmente deve pensar em usá-los para lucrar no mercado. Primeiro, vamos
examinar a definição de seu risco. Quando você entra em um mercado usando uma
configuração de cluster de preço, oRisco máximo é definido como alguns pontos acima ou
abaixo do extremo da zona de cluster de preços. Existem algumas outras maneiras de
fazer pedidos stop-loss com muito menos risco do que o máximo. (Estratégias adicionais
serão discutidas posteriormente.)
Em seguida, você deve ter uma ideia geral de qual é o potencial de lucro para o comércio.
Minha meta de negociação mínima para qualquer configuração de cluster de preço é sempre a
extensão de 1,272 da oscilação para a zona de cluster. Essa meta é atingida em uma alta
porcentagem do tempo, especialmente em um mercado com tendências agradáveis, mas tenha
em mente que não ésempre conheceu. Meu segundo alvo desse mesmo balanço é sempre
1,618, e meu terceiro alvo é 2,618.
Há algumas coisas que preciso destacar sobre as metas comerciais. Uma vez
que o alvo para uma configuração não ésempre cumpridos, certifique-se de usar
uma boa gestão de dinheiro. Isso significa mover um stop para o ponto de equilíbrio
ou arrastá-lo à medida que a negociação se move a seu favor. Dessa forma, se você
não atingir a meta de 1.272, estará se protegendo de uma perda. Observe também
que a meta de 1.272 é frequentemente ultrapassada. Esta é uma razão para manter
pelo menos uma posição parcial além de seu primeiro alvo. Em vez disso, você pode
usar um trailing stop no equilíbrio de sua posição e deixar o mercado levá-lo para
fora quando o movimento perder o ímpeto, em vez de tentar determinar
antecipadamente o quão longe o mercado irá e quanto ele quer lhe dar em um
comércio.
EXEMPLOS DE CLUSTER DE PREÇO
Agora, vamos examinar alguns exemplos de configuração de cluster de preços. Para ajudá-lo a
seguir esses exemplos, vou fazer referência às datas ou aos preços das máximas e mínimas
anteriores que estou usando para executar as relações de preços.
65
No primeiro exemplo de configuração de cluster de preço, vou orientá-lo em cada

etapa, começando com a observação de um gráfico em branco e decidindo em que lado
do mercado ele deve ser instalado. Nos exemplos posteriores, ainda ilustrarei de onde os
relacionamentos do cluster de preços estão sendo projetados, mas com menos gráficos
do que no primeiro exemplo.
Vejamos um gráfico E-mini Dow em branco para decidir que lado do mercado
queremos definir. Aqui, estamos olhando para um gráfico de 30 minutos do contrato de
junho de 2007 (consulte a Figura 6-3). Para mim, o padrão é claramente definido como
altista pelo padrão geral de altas e baixas mais altas. Uma vez que quero me concentrar
em configurar meus clusters na direção da tendência do gráfico que estou analisando,
quero configurar todas as relações de suporte de preço possíveis neste caso. Em seguida,
procurarei uma confluência ou agrupamento de relações de preços que definirá minha
configuração comercial.
66
Houve duas oscilações óbvias nas quais executar as retrações de preços de

Fibonacci: a mínima de 12781 para a máxima de 13173 e a mínima de 12948 para a
máxima de 13173 (veja a Figura 6-4). Você pode ver onde alguns desses níveis de
suporte possíveis entraram. (Não se preocupe se ainda não entendeu por que escolhi
essas oscilações. No momento em que passar por todos os exemplos neste livro,
deverá ter um melhor ideia de como escolher as oscilações para esta análise.)
A YM M7-30 mm -|D|X|
26Apl3:
13173
■ 13200
■ 13150
13120
■ 13100
• 13050
13000
12950
12900
12850
12800
12750
0 barras 50 Ba rs
1278X0 12048,167
19Ap8: 50 24Ap9: 50
20
FIGURA 6-4
Depois de executar as retrações, vejo e vejo se a execução de quaisquer

extensões de preço das oscilações anteriores para possível suporte faz algum
sentido. Neste exemplo, executei as extensões de 13112 baixo para 13173 alto e
também as extensões de 13124 baixo para 13173 alto. 1.272 e
1.618 extensões dessas oscilações são ilustradas na Figura 6-5.
68
Por último, mas não menos importante, preciso determinar quais projeções posso
executar para um possível suporte. Nesse caso, vejo que desejo executar apenas a
simetria ou as projeções de 1.0 das quedas anteriores nessa oscilação de alta, uma vez
que a baixa de 12/04/07 foi feita em 12487. Estou executando apenas essas projeções de
1.0, em vez de Proporção de 1,618 também, já que desejo apenas comparar as quedas
corretivas anteriores com qualquer nova queda. Na Figura 6-6, identifiquei os declínios
anteriores que irei medir e projetar a partir do máximo de 13173. Os resultados dessas
projeções estão ilustrados no gráfico.
A YM M7-30 min - IDI x |
■ 13200
■ 13100
• 13.000
■ 12900
• 12800
■ 12700
• 12.600
■ 12500
12487,0
12Ap9:? 0 ______________________________________________eu13
20
FIGURA 6-6
69
Dica do autor O processo de execução dessas relações de preços de Fibonaccinão tem que
ser feito em uma ordem específica. Você pode executar o pro
jections ou as extensões primeiro, se quiser. O que é mais importante é que você execute todos eles
e, em seguida, procure o efeito de agrupamento.
A Figura 6-7 ilustra todas as relações de preços neste exemplo da Dow se juntando.
Vamos nos concentrar nas duas primeiras áreas neste gráfico que estão agrupando bem. Em
primeiro lugar, temos uma configuração de negociação / decisão de cluster de preço chave na
área 13107-13112. Em segundo lugar, temos uma configuração de negociação / decisão de
cluster de preço chave na área 13087-13095. Começarei a me interessar pelas outras zonas
apenas se começarmos a violar essas primeiras decisões importantes.
FIGURA 6-7
70
A Figura 6-8 ilustra os resultados da análise. Na verdade, essa troca foi configurada
em minha sala de bate-papo em 27/04/07. A mínima foi feita em 13113, que era apenas
um tique acima da extremidade superior da primeira zona de cluster de preço. Uma alta
de 75 pontos a partir desta baixa de preços foi vista eventualmente. O valor em dólares
dessa corrida foi de $ 375,00 por contrato, embora um negociante esperasse captar
apenas parte do movimento no meio entre a baixa do cluster e onde a alta terminou.
FIGURA 6-8
71
Como o limite superior da zona do cluster é o que prevalece, vou

mostrar as relações de preços exatas que surgiram entre 13107 e 13112,
começando com as projeções de preço ilustradas na Figura 6-9.
Projeção de 1,0 de 12653 alto para 12587 baixo, projetado de

13173 alto = 13107 (ponto 1 a ponto 2 do ponto 7)
Projeção 1.0 de 12847 alto para 12782 baixo, projetado de 13173
alto = 13108 (ponto 3 ao ponto 5 do ponto 7)
Projeção 1.0 de 12843 alto para 12782 baixo, projetado de 13173
alto = 13112 (ponto 4 ao ponto 5 do ponto 7)
72
A Figura 6-10 ilustra a extensão de preço que se sobrepôs às projeções de

simetria anteriores.
1.272 extensão do 13124 baixo para o 13173 alto = 13111

(ponto 6 ao ponto 7)
FIGURA 6-10
73
A seguir, vamos dar uma olhada em outro exemplo no mini Dow, desta vez
em um gráfico de 15 minutos. O padrão geral na Figura 6-11 foi de baixa, e é por
isso que me concentrei em configurar o lado da venda neste exemplo. Uma
importante alta do cluster de preços foi feita em 12622. Vamos examinar as
oscilações reais e a criação do cluster e ver como você poderia ter usado essa
informação a seu favor.
74
FIGURA 6-12
Um conjunto saudável de relações de preços surgiu na área 12620-12627

neste exemplo. A Figura 6-12 mostra as relações de preços individuais que
definiram esse cluster. Neste exemplo, eu numerei os altos e baixos da oscilação
principal para você folio w junto com a análise.
. 50 retração do 12668 alto para o 12580 baixo = 12624
. 50 retração do 12665 alto para o 12580 baixo = 12623 (ponto
3 ao ponto 8)
75

Projeção de 1,0 do 12601 baixo para o 12645 alto, projetado do 12580
baixo = 12624 (ponto 4 ao ponto 5 projetado do ponto 8)
1.272 extensão do 12615 alto para o 12596 baixo = 12620
1.618 extensão do 12615 alto para o 12596 baixo = 12627
(ponto 9 a ponto 10)
Observe que a oscilação do ponto 9 para o ponto 10 foi menor em comparação com
a maioria das oscilações usadas para esta análise. Se você está aprendendo esse tipo de
trabalho, pode ser difícil identificar esse balanço. Tenho feito este trabalho por tempo
suficiente, no entanto, para saber que essa oscilação, que seria mais óbvia em um gráfico
de cinco minutos, seria uma boa razão de confirmação para esta zona do cluster.
Neste gráfico específico, também deixei as projeções para outro cluster que se
desenvolveu logo acima de nosso exemplo inicial na área 12631-12635. Não é incomum
que mais de uma zona de cluster se desenvolva no gráfico que você está analisando. Na
maioria dos exemplos de meus livros, no entanto, apagarei as outras relações de preços
para que possamos nos concentrar em uma configuração de cada vez.
76
Esta configuração de cluster de preços foi uma das configurações de maior

probabilidade, uma vez que foi configurado na direção da tendência deste gráfico de 15
minutos, que era de baixa. Com a resistência de destaque identificada na área de
12620-12627, contanto que o mercado não violasse essa resistência por nenhuma
margem significativa, você observaria tomar quaisquer gatilhos de venda que
coordenassem com esta configuração de negociação (consulte a Figura 6-13). O declínio
inicial da alta feita em 12.622 durou 119 pontos. Parece que demoraria um pouco para
desencadear uma entrada, mas se você fosse paciente e usasse boas habilidades de
gerenciamento de dinheiro, teria valido muito dinheiro.
A YM H7-15 min = JÇJ2 <1

IFR Í26-Jan-07Fri 15:15 12525 12530 12517 12526 - 17 + + 50 3 '
171>13h15 18Ja9: 00 18Jall: 15 191a 10:00 19Ja 13:30
12668, 0 12665, 55 12645, 44 12635, 52 12622, 42 - 12680
0B.>rs 6 barras 6 barras 5 barras 7 barras
4, 4, T
Cluster de preços - 12660
12620-27 • 12620
• 12.500
17 barras 14 barras
12610, -58 12601, -64 12583, -62 12580, -55 12503, -11 $
17Jal4: 15 18Ja9: 45 19Ja8: 45 19Jall: 45 22JalO: 15 ■ 12480
- - - - - - - - - - - - - - - - - 1 ---------------- -r
18t 19f
FIGURA 6-13
77
FIGURA 6-14
Nosso próximo exemplo está no contrato E-mini Russell, o gráfico diário de

março de 2007 (consulte a Figura 6-14). Este grupo de preços ficou entre 774,60 e
775,20 e incluiu três relações de preços principais:
. 382 retração do baixo 723,10 para o alto 806,50 = 774,60
. 618 retração de 755,50 baixa para 806,50 alta = 775,00 (ponto
3 a ponto 4)
Projeção de 1,0 de 786,80 de altura para 755,50 de baixa, projetada de 806,50
de alta = 775,20 (ponto 2 a ponto 3 projetado a partir do ponto 4)
A baixa real foi feita em 775,50, que estava dentro de 3 ticks do topo da zona do
cluster - uma margem aceitável. Um rally completo de 34 pontos seguiu esta configuração
de cluster.
78
O cluster ilustrado na Figura 6-15 foi desenvolvido no gráfico diário de

caixa SPX. Este grupo de preços veio na área 1401,75-1405,07 que incluiu a
coincidência de pelo menos cinco relações de preços:
2 a ponto 5)
4 a ponto 5)
1.272 extensão de 1410,28 baixa para 1429,42 alta = 1405,07 (ponto
6 a ponto 7)
Projeção de 1,0 de 1407,89 de altura para 1377,83 baixa, projetada de 1431,81
de alta = 1401,75 (ponto 3 a ponto 4 projetado a partir do ponto 5)
Projeção de 1,0 de 1389,45 de altura para 1360,98 de baixa, projetada de
1431,81 de alta = 1403,34 (ponto 1 a ponto 2 projetado a partir do ponto 5)
A baixa foi feita diretamente dentro da zona do cluster no nível 1403,97.

Seguiu-se uma alta de 36,72.
15
79
O próximo exemplo é um gráfico de cinco minutos do contrato E-mini S&P de

março de 2007 (consulte a Figura 6-16). Aqui temos um grupo de três relações de
preços Fibonacci na área 1443,75-1444,25:
. 618 retração do ponto 2 ao ponto 4 = 1444,25

1.272 extensão de preço do ponto 3 ao ponto 4 = 1444,00
Projeção 1,0 do ponto 1 ao ponto 2 projetada do ponto 4 = 1443,75
O mercado estava em tendência geral de alta neste gráfico. A baixa real neste
caso foi feita em 1444,00. A recuperação inicial dessa baixa foi de 7,75 pontos, ou um
valor de $ 387,50.
A ES H7-5 min JDlxl

FR 12-Fev-07Fri 15:15 1453,00 1453,25 1452,50 1453,00 2,25 ♦ ♦ 50 404bars] |
3üal4: 35 lFb9: 45 lFbl4: 20
■ 1452,00
■ 1450,00
■ 1448,00
• 1446,00
■ 1444,00
1443,75 App 1.000
• 1442,00
- 1440,00
■ 1438,00
• 1436,00
■ 1434,00
1441,25, -5,50 1444,00, -5,25

3Ual5: 10 lFbl0: 30
- i ------ 1 ----- 1— ---------------1
15:00 1:00
FIGURA 6-16
80
Vamos dar uma olhada em um exemplo em ações da GM (veja a Figura 6-17).

Houve uma confluência de três relações de preços entre 30,00 e 30,07:
. 382 retração do ponto 1 ao ponto 5 = 30,07

. 786 retração do ponto 4 para o ponto 5 = 30,00
Projeção de 1,0 do ponto 2 ao ponto 3 projetada do ponto 5 = 30,06
Esta foi uma das configurações de maior probabilidade, uma vez que o cluster se
desenvolveu na direção da tendência de alta visível no gráfico diário. A baixa real foi feita
em 30,10, apenas alguns centavos acima da extremidade superior do cluster. Foi seguido
por uma alta inicial de $ 3,90.
A GM-D - lol xl
| FR ÍFri 2-Fev-2007 32,75 33,28 32,26 32,99 -0,04 ♦ + 50 197bars ll
30 de junho de 2006 26̂ * 06 13SepO6
24,52, 0,00 27,12, -3,44

8JunO6 14JulO6
Junho
FIGURA 6-17
81
FIGURA 6-18
A Figura 6-18 é um exemplo de gráfico de 60 minutos no minicontrato futuro de

petróleo bruto de fevereiro de 2007. Estávamos diante de um mercado com tendência de
baixa aqui, então, idealmente, queríamos estabelecer os clusters de resistência ou
"vender". Uma confluência de relações de preços ocorreu entre 61,48 e 61,58.
. 382 retracement de 64,13 de altura para 59,85 de baixa (ponto 2 a 4) =

61,48
1.272 extensão de 61,15 de altura para 59,85 (ponto 3 a ponto 4) =
61,50
Projeção de 100 por cento da baixa de 62,40 para a alta de 64,13, projetada a partir de
o mínimo de 59,85 (ponto 1 a ponto 2 projetado do ponto 4) = 61,58
A alta real neste caso foi de 61,53. Essa alta do cluster foi seguida por
uma queda de US $ 6,48 em apenas alguns pregões.
82
A HPQ-0 - IOI xl
2UunO6 6JulO6
34,04,0,00 33,43,2,39
OTB 5 TB
- 34,00
■ 33,00
■ 32,00
■ 31,00
4
■ 30,00
Cluster de preços
- 29,00
T T
5 TB 8 TB
31,04, -3,00 30,44, -2,99
_______ 28JunO6________________ 18JmI06
9 16 23 30 uma7 14
FIGURA 6-19
Até agora estou muito feliz com meus computadores HP, então decidi dar uma
olhada no gráfico diário de ações daquela empresa para alguma geometria de
mercado. Na Figura 6-19, precisávamos de apenas quatro pontos para executar as
relações de preços. Um cluster de preços desenvolvido na área de 32,66-32,83. Na
maioria dos meus exemplos de gráficos, Fve tentou deixar os gráficos limpos e evitar
mostrar as relações de preços sobrepostas, que normalmente tornam os preços
muito difíceis de ler. No entanto, é exatamente isso que procuramos em um cluster
de preços. Nósamar quando os preços se sobrepõem bem. Isso significa que temos
uma bela confluência de relações de preços. (É difícil explicar ao seu editor que os
preços devem ser ilegíveis! Eu escolhinão para corrigir este exemplo para mostrar
como ele deve ser.)
As relações de preços que definiram este cluster foram:
. 618 retração da alta de 21/06/06 para a baixa de 18/07/06 = 32,66

(ponto 1 a ponto 4)
83

(ponto 3 a ponto 4)
Projeção de 1,0 da baixa de 28/06/06 para a alta de 6/07/06, projetada a partir da baixa
de 18/07/06 = 32,83 (ponto 2 a ponto 3 projetado a partir do ponto 4)
O mercado estava se recuperando bem com essa importante decisão de resistência.

A Figura 6-20 ilustrará os resultados.
Uma alta foi feita no HPQ em 32,76, que estava diretamente dentro da zona
de cluster de preço. Isso foi seguido rapidamente por uma queda de $ 2,78. Se
você olhar atentamente a Figura 6-20, também poderá ver outro bom exemplo
de simetria além daquele que foi incluído na zona do cluster de preço. E o fato
de que a queda da alta de 21/06/06 para a baixa de 28/06/06 foi de $ 3,00, muito
semelhante à queda da alta de 6/07/06 para a baixa de 18/07/06, que era $ 2,99?
Uma alta de $ 2,32 seguiu essa projeção de simetria simples.
A HPQ-D -! □! x |
2UunO6 6JulO6 20Jul06
34,04, 0,00 33,43,2 9̂ 32,76,2,32
0 TB 5 TB 2 TB
4 1 4
- 30,00
t T T
5 TB 8 TB 1 TB
31,04, -3,00 30,44, 2,99 29,98, 2,78 - 29,00
_______ 28 de junho de 6 18JUI06 2U «IO6
23 3Õ " 5ÜÍ TT eu
21
FIGURA 6-20
84
Dica do autor Quando alguém tenta me dizer que os mercados são aleatórios, eu
sempre rio silenciosamente. Não vale a pena passar pelo
discussão com pessoas que se recusam a fazer seu dever de casa e realmente estudam a
geometria e os padrões do mercado. Além do meu mentor e de outros professores, deixei o
mercado me ensinar nos últimos 20 anos ou mais. Até agora, o mercado nãomentiu para
mim, e isso me ensinou um pouco. Ainda sou um aluno humilde e continuo aprendendo com
o passar do tempo.
Há mais uma lição a ser aprendida com o gráfico HPQ (consulte a Figura 6-21).
Embora tenhamos visto uma boa reação do exemplo de cluster de preço original na área
de 32,66-32,83,não ficar preso em uma opinião direcional. Use um trailing stop para
proteger seus lucros quando você estiver em uma boa configuração de comércio. Não
presuma que a configuração continuará funcionando para você
UMA HPQ-d - IDI X |
2UunO6 6J «K) 6 20M06

34,04,0,00 33.43.2.39 32,76, 2JJ2
0 TB 5 TB 2 TB • 37,00
•4 4
■ 36,00
Plp ■ 35,00
- 34,00
• 33,00
- 32,00
- 31,00
(f
- 30,00
t f t
5 TB 8 TB 1 TB
- 29,00
31,04, -3,00 30,44 29,98, -2,78
28 de junho de 6 18M0621M06
16 23 30 Jul 14 21 28 Agosto 11 18
FIGURA 6-21
85
indefinidamente ou que tem para pelo menos atingir a meta inicial de 1.272 (29,81
neste caso). O que o mercado oferece, o mercado pode retirar rapidamente. Em
outras palavras, seja flexível.
Esta última configuração de cluster de preço ficou um pouco aquém da meta de
1.272 em 29,81, com a baixa encerrando o declínio em 29,98. Uma mudança de tendência
bastante importante foi observada depois que essa baixa foi feita. Contanto que você
usasse um trailing stop neste comércio, você teria saído com um bom lucro. Se, no
entanto, você tivesse feito a suposição de que o preço atingiria a meta de 1,272, poderia
ter devolvido grande parte dos lucros pelos quais trabalhou tão arduamente antes.
O próximo exemplo é de um cluster de preços desenvolvido em um gráfico

de 15 minutos no mini Dow de março de 2007 (veja a Figura 6-22). Incluía uma
coincidência de pelo menos cinco relações de preços Fibonacci entre 12.648 e
12655.
. 236 retração do ponto 3 para o ponto 7 em 12654
. 382 retração do ponto 6 para o ponto 7 em 12648
Projeção 1,0 do ponto 1 ao ponto 2, projetada do ponto 7 em 12655
Projeção 1,0 do ponto 4 ao ponto 5, projetada do ponto 7 em 12653
1.618 extensão do balanço 12667 baixo para o balanço 12698 alto em 12648
Essa última projeção é ilustrada na Figura 6-23, pois é difícil ver de onde ela
veio. Mesmo que tenha sido de uma oscilação relativamente pequena no gráfico, foi
uma boa extensão de confirmação que se sobrepôs bem ao cluster.
86
Observe na Figura 6-22 que houve três declínios corretivos semelhantes ou

iguais (43,45 e 43 pontos). Quando as projeções de simetria se sobrepõem a outras
relações de preços, isso fortalece o valor do cluster de preços.
A baixa real neste caso foi feita em 12655, que foi casada por pelo
menos uma alta de 59 pontos. Cada ponto no mini Dow vale $ 5,00 por
contrato.
A YM H7-15 min - IDI x |

| FR 12-Fev-07Fri 15:15 12687 12692 12686 12691 -20 + + 50 4 35 bares J
12507,0 12572. 108
H 12714 1Fb 14:30

12707
■ 12700
12648-55 ■ 12650
■ 12600
■ 12550
■ 12500
■ 12450
FIGURA 6-22
87
A Figura 6-23 no mini Dow de 15 minutos mostra de onde veio a extensão

secundária na área de 12648. (Era difícil ver no gráfico anterior, uma vez que
estava sobreposto por outras relações de preços.)
A YM H7-15 min
FR Í2-Fev-O7Fri 15:15 12687 12692 12686 12691 -20 ♦ 4-50 41)5bars l |
lFblO: OO
■ 12700
12680
■ 12660
12640
■ 12620
- 12600
■ 12580
- 12560
FIGURA 6-23
88
FIGURA 6-24
Na Figura 6-24, o próximo exemplo de cluster de preços é feito em um gráfico diário do

Google. Eu estava aqui procurando criar alguma resistência, já que estávamos olhando para um
padrão de baixa, naquele momento com mínimos mais baixos e máximos mais baixos. Houve
uma coincidência de quatro relações de preços na área 483,74-486,53.
. 50 retração do 513,00 alto para o 455,02 baixo = 484,01

1.618 extensão de 474,35 de altura para 455,02 de baixa = 486,30
(ponto 4 a ponto 5)
Projeção de 1,0 do baixo 477,29 ao alto de 506,01, projetado do baixo
455,02 = 483,74 (ponto 2 ao ponto 3 projetado do ponto 5)
89
De onde eu projetei a extensão 1.618 pode ser um pouco difícil de ver ou entender. Essa
oscilação, na verdade, pode ser mais visível em um gráfico de 60 minutos. Eventualmente, você
poderá treinar seu olho para encontrar todas as oscilações possíveis que você pode usar para
confirmar uma zona de preço como uma decisão importante.
A Figura 6-25 mostra o que aconteceu em torno dessa decisão chave do cluster de preços
no Google. Uma alta foi alcançada em 484,24, seguida por uma queda de $ 45,56 bastante
rápida. Uma vez que o Google atingiu esta resistência e falhou em eliminá-la, o trader
começaria a procurar gatilhos de venda para entrar em uma negociação a descoberto usando
esta resistência de cluster de preço.
90
A Micron Technologies nos dá um bom exemplo de cluster de preços em um

gráfico diário. O cluster de suporte ilustrado na Figura 6-26 foi testado pela primeira
vez em 12/10/05. O cluster desenvolveu-se entre a área 12.34-12.43 a partir das
seguintes relações de preços:
. 382 retração da baixa de 01/07/05 para a alta de 03/10/05 = 12,36
(ponto 1 a ponto 5)
(ponto 3 a ponto 5)
(ponto 4 a ponto 5)
Projeção de 1,0 da alta de 02/08/05 para a baixa de 18/08/05, projetada de alta de
03/10/05 = 12,34 (ponto 2 a ponto 3 projetado a partir do ponto 5)
Uma baixa importante foi feita em 12,37, que estava diretamente dentro da zona de
cluster de preços. Vimos um eventual movimento para 14.82 a partir desta baixa.
91
Dica do autor Observe que não contei os altos e baixos nos próximos
exemplos. Agora você deve ter uma ideia do que somos
fazendo, e você ainda pode ver de onde as relações de preços foram projetadas,
seguindo as datas no gráfico.
Aqui está um pequeno agrupamento agradável em um gráfico diário das ações da

Honeywell que se desenvolveu na área 41,38-41,56 (veja a Figura 6-27). Este cluster inclui a
coincidência de quatro relações de preços:
. 382 retracement da baixa de 11/09/06 para a alta de 05/12/06 = 41,56

1.272 extensão da baixa de 28/11/06 para a alta de 05/12/06 = 41,38
Projeção de 1.0 da alta de 18/10/06 para a baixa de 19/10/06, projetada
da alta de 05/12/06 = 41,45
FIGURA 6-27
92
Outra coisa a notar neste gráfico é como as duas oscilações corretivas

rotuladas eram muito semelhantes. Uma oscilação foi de $ 2,38 e a segunda na zona
do cluster foi de $ 2,34. A baixa em HON foi feita em 41,49, com uma recuperação de
$ 4,50 depois dessa baixa.
O próximo exemplo de cluster de preços que estamos vendo é um gráfico
diário da Merck (veja a Figura 6-28). Com o padrão geral de mínimos e máximos mais
baixos, é aqui que seria vantajoso para você estabelecer um cluster de preços no lado
da venda para concordar com a tendência do MRK naquele momento. Um cluster
com o mínimo de três relações de preços desenvolvido na área 29,44-29,76.

. Retração de 50 da alta de 10/08/05 para a baixa de 22/08/05 = 29,67
Projeção de 1,0 da baixa de 7/7/05 para a alta de 18/07/05, projetada a partir da
mínima de 22/08/05 = 29,44
A MRK-D ■X|
18JulO5 lOAwgOõ 8SepO5
- 33,00
- 32,00
■ 31,00
- 30,00
• 29,00
28,00
- 26,00
0 TB 8 TB 21 TB - 25,00
29,90. 0,00 27,00, -4,46 25,50, -3,96
7JuK) 5 22A «g05 70ct05
27 'jui To eu17 24 'jd 8 Ts 22 29 de agosto 'l2' ÍÕ 26 'set 9 "lô 23 3) 'out' 14
FIGURA 6-28
93
Observe a simetria (similaridade ou igualdade) do rali corretivo anterior para a

alta de 18/07/05 (2,44) e a alta para a alta de 8/09/05 na zona do cluster (2,46). A alta
neste caso foi feita apenas alguns centavos acima da extremidade inferior da zona do
cluster de preços em 29,46 em 8/09/05. Essa configuração de negociação
basicamente atingiu o segundo preço-alvo, quando uma queda de $ 3,96 foi
observada na alta do cluster de preços. O alvo 2 veio com a extensão 1.618 no
25.48 levei. A baixa de 25,50 ficou apenas 2 centavos abaixo desse nível.
Este próximo grupo de preços, na General Motors, vem de uma coincidência de
três relações de preços principais entre 30,00 e 30,08 (consulte a Figura 6-29). Você
pode reconhecer este gráfico do capítulo anterior sobre retrações, onde ilustrei a
retração de 0,236 por si só. Mesmo que alguns negociantes se sintam confortáveis
em negociar usando uma única retração de preço, acho que você preferiria saber
que havia pelo menos mais duas relações de preço sobrepostas nessa área!
FIGURA 6-29
94
As relações de preços na zona eram:

Projeção de 1,0 da alta de 30/06/06 para a baixa de 14/07/06, projetada de
alta de 13/09/06 = 30,06
Uma baixa foi feita em 30,10, apenas 2 centavos acima da extremidade superior da zona
do cluster. Essa baixa foi seguida por uma alta de $ 3,90.
A Figura 6-30 é um lembrete de que os clusters de preços nem sempre são
válidos! Este é um gráfico diário de caixa do índice Russell. Havia dois clusters de
suporte principais que se destacaram no gráfico: uma zona entre 755,40 e 757,57 e
outra entre 753,06 e 753,32. Os clusters desenvolveram-se a partir de simetria
A $ RUT-D . ! □! x |
FR iFri 16 de fevereiro de 2007 815,63 818,46 810,18 818,15 2,72 + ♦ 50 792 tas
lFebO6 3MaiO6 7AprO6 5 de maio de 2006
■ 800,00
736,45, 69,87 745,18, 37,06 771,54, 57,92 784,62, 4438
20 TB 12 TB 22 TB
4- 4 4-
755,40 - 757,57
753,06 - 753,32
708,12, -2833 713,62, 31,56 740,24, -3130

14FebO6 8 de março de 2006 HAprOe
1 ------------! ------------- 1 ----------- 1 --------- 1 ----------- 1 ------------ 1 ------------ 1-- i --------- 1 ----------- 1—
27 de fevereiro 10 17 24 de março de 10 17 13 de abril 21
FIGURA 6-30
95
projeções de declínios corretivos anteriores junto com retrações múltiplas das

oscilações anteriores rotuladas no gráfico. Nenhuma dessas zonas de cluster se
manteve.
Na verdade, existem muitos clusters de preços que são violados todos os dias neste
mercado. Você não deve esperar que todas as zonas do cluster sejam mantidas.
Queremos simplesmente olhar para as entradas de negociação possíveis usando as que
existem e onde vemos um gatilho de entrada real. (Os gatilhos de entrada serão
discutidos em um capítulo posterior.)
Este capítulo o orientou no processo de configuração dos clusters de preços Fibonacci. Essas configurações
de negociação são muito bem definidas no que diz respeito ao seu risco, junto com a definição de uma meta
de negociação mínima que você pode procurar se uma entrada de negociação for acionada. Mesmo que
muitas dessas zonas de cluster de preços sejam violadas todos os dias, aquelas que mantêm e acionam
oferecem uma configuração de negociação de risco relativamente baixo e alta probabilidade com parâmetros
de risco / recompensa excelentes.
96
CAPÍTULO
SIMETRIA - O
FERRAMENTA ELÉTRICA: COMÉRCIO
CONFIGURAÇÃO 2
Vamos dar uma olhada mais profunda no conceito de simetria e como o usamos
como uma configuração comercial. Mais uma vez, minha definição de simetria é
similaridade ou "igualdade" ao comparar oscilações na mesma direção. Esta é uma
ferramenta de negociação simples, mas muito poderosa, que não deve ser
esquecida. Não vou dizer que descobri essa técnica. Muitos mestres do mercado já
usam essas projeções. Mais comumente, também é chamado de movimento medido.
Dica do autor Já aplicamos projeções de simetria em alguns dos exemplos de

grupos de preços anteriores. Observe que um cluster de preços que
a simetria dos indudes tende a ser uma zona de cluster de preços mais forte.
Para identificar a simetria, tenho usado a ferramenta de projeção de preço com a

configuração 1.0. (Isso às vezes é chamado de ferramenta de extensão em muitos outros
programas de análise.) Com as projeções, estamos comparando oscilações na mesma direção
usando esta ferramenta, que permite escolher três faixas de preço para fazer a projeção. Eu uso
simetriamaioria muitas vezes para projetar um possível suporte ou resistência a fim de me
ajudar a entrar em uma operação na direção da tendência. É aqui que entra a configuração de
negociação 2. Para criar essas configurações, projeto 100 por cento das oscilações corretivas
anteriores para ajudar a identificar áreas para entrar no mercado na direção da tendência. O
que quero dizer combalanços corretivos é a contra-tendência ou declínios de curto prazo dentro
de uma tendência de alta maior, ou a contra-tendência ou comícios de curto prazo dentro de
uma tendência de baixa maior.
No que diz respeito ao meu plano de negociação, A simetria geral que é projetada de uma
oscilação corretiva anterior dentro de uma tendência maior qualifica-se como uma configuração de
comércio. Eu defino a tendência pelo padrão no gráfico. Se estou olhando para um padrão de
máximas mais altas e mínimas mais altas, estou olhando para estabelecer as negociações de simetria
no lado da compra. Se estou olhando para um padrão de mínimos mais baixos e máximos mais
baixos, estou olhando para estabelecer as negociações de simetria no lado da venda. Um nível é
suficiente para uma configuração, embora às vezes você veja várias projeções de simetria que se
sobrepõem à mesma área geral.
A simetria também pode ser projetada a partir de oscilações na direção da tendência
maior para ajudar a determinar as áreas onde um movimento de tendência pode terminar. Eu
uso essas projeções de simetria apenas para ajudar na saída de negociações, ou como uma
área onde começo a recomendar o estreitamento dos stops em uma posição. Pessoalmente eu
façonão Considere o uso dessas projeções de simetria para uma configuração de comércio,
uma vez que as projeções da tendência principal estão na verdade configurando um comércio
que é contra-tendência.
Dica do autor Alguns comerciantes ainda podem usar essas projeções para uma negociação; no
entanto, a negociação de contra-tendência não é para iniciantes ou para aqueles que
não são ágeis. Pessoalmente, prefiro focar nas configurações que o levam a entrar no
mercado na direção da tendência principal após um movimento corretivo. Isso ajuda a
manter as chances a seu favor.
As metas de negociação e paradas serão essencialmente as mesmas para uma

configuração de symme try e para uma configuração de cluster de preço. Estaremos
procurando 1,272 da oscilação anterior na (s) projeção (ões) ou níveis de simetria como
um alvo mínimo, e o risco máximo seria alguns pontos acima ou abaixo da (s) projeção
(ões) de simetria.
98
Simetria - A ferramenta elétrica: configuração comercial 2
EXEMPLOS DE SIMETRIA
O primeiro exemplo de simetria, Figura 7-1, é ilustrado em um gráfico de três minutos do

contrato E-mini Russell de março de 2007. Eu rotulei as oscilações que são semelhantes neste
gráfico. Dentro de uma oscilação maior neste contrato de 783,10 para 790,20, podemos ver
oscilações para baixo de 1,50,1,90,1,60 e 1,70 pontos. Essas oscilações se enquadram na
definição de simetria, pois são todas semelhantes. Uma vez que estão dentro do contexto de
uma tendência de alta, também estou considerando essas oscilações corretivas. Uma
configuração de negociação poderia ter sido criada em alguns lugares neste gráfico, já que as
quedas corretivas anteriores teriam sido projetadas a partir de qualquer nova máxima para
identificar uma possível entrada de compra.
99
A Figura 7-2 é um exemplo de simetria em um gráfico FOREX diário de USD /

CAD (dólar americano / dólar canadense). Eu rotulei as oscilações semelhantes neste
gráfico. O balanço de 211 pips é semelhante ao de 206 pontos. O swing de 160 pips é
semelhante ao swing de 158 pips. Neste caso, existem dois exemplos separados de
simetria neste gráfico. As oscilações comparadas neste gráfico também são
consideradas movimentos corretivos dentro da tendência de alta diária. Um exemplo
de configuração de simetria neste gráfico seria usar o movimento de alta de 18/12/06
para a baixa de 20/12/06 (160 pips) e projetá-la a partir de 11/01/07 usando a
configuração 1.0 em a ferramenta de projeção. Isso teria criado 1.1644 como suporte
possível e uma zona de entrada de compra.
ACADAO-FX-D - ínl xi
1 FR iFri 26 de janeiro de 2007 1.1828 1.1847 1.1781 1,1803 -0,0023 ♦
2OSepO6 17 de outubro de 2006 21Nov06 18 DecO6 lUan07
1,1298, 0,0000 1,1415, 0,0328 1,1494, 0,0315 1,1591, 0,0303 1,1804, 0,0373
28SepO6 27 de outubro de 2006 28Nov06 20 de dezembro de 2006 16JanO7

- - - - - - - 1 -------- r - i ---------- r "I --------- 1 -------- T" eu 1— t--------- 1 -------- r
2 29 < 27 24 de dezembro 8 15 22 12 19 2
FIGURA 7-2
100
A baixa real foi feita em 1.1646 e foi seguida por uma recuperação relativamente
saudável.
Na Figura 7-3, estamos olhando para o contrato de títulos de março de 2007 de
60 minutos. Observe que a primeira oscilação identificada no gráfico foi de 26/32
segundos. Uma vez que isso foi projetado a partir do balanço baixo 110 08/32, nos
mostrou uma possível "resistência de simetria" na área 111 02/32. Essa foi a
configuração comercial. Neste caso, o rally da baixa de 110 08/32 encerrou
exatamente na projeção de simetria. Lembre-se, simetria é similaridade ouigualdade.
O título caiu quase 2 pontos inteiros dessa altura.
FR l26-jan-07Fri 14:20 109 * 16 109 * 18 109 * 15 109 17 -0'05 ♦

9Ja9: 20 22Jal0: 20
112'10, 0'26 111 02, 0 26
• 11300
■ 112'16
• 112,00
■ 111'16
• íiroo
• 110 '16
■ 110.000
10? 17
■ 109 00
i —- i -------- 1 ------- 1 ----- r -— i --------- 1 ------- 1-- ---- 1 ----- 1—-1 ------- 1 ------- 1 ------ 1 n — r-* -r
29Í Jan 3w 4t 5f Jan 9t 10w llt 12f Jan 17w 18: 26 de janeiro
FIGURA 7-3
101
Uma grande baixa foi feita no caixa diário do Nasdaq em 18/07/06.

Depois que esse mínimo foi feito, podemos encontrar alguns exemplos de
simetria na Figura 7-4. As correções que rotulei aqui são 48,08, 53.56, 42,15,
46,85,42,96 e 52,60. Observe a semelhança entre algumas dessas oscilações dentro da
tendência de alta. Havia pelo menos algumas configurações de comércio de simetria
potenciais neste gráfico.
102
Vejamos um desses exemplos de simetria no mesmo gráfico Nasdaq.

Teria se mostrado uma configuração de comércio saudável na direção da
tendência (ver Figura 7-5). Embora possa ter havido outras relações de
preços que se sobrepõem a essa projeção de simetria, vamos apenas nos
concentrar na própria simetria neste exemplo. Se você medir a oscilação
corretiva da alta de 8/4/06 para a baixa de 8/8/06 e projetar 100 por cento
dessa oscilação a partir da alta de 26/10/06, 1692,23 torna-se a possível
decisão de suporte e a configuração. A baixa real foi feita apenas um toque
acima desta projeção chave. Seguiu-se uma bela recuperação, com uma
corrida inicial de 1693,19 a 1824,21, ou 131,02 pontos.
FIGURA 7-5
103
Definitivamente, vale a pena ficar de olho nas projeções de simetria dos

gráficos de maior período de tempo. A Figura 7-6 é um gráfico FOREX semanal em
euros (euro / dólar americano). A simetria ajudou a identificar uma grande oscilação
de baixa neste mercado. O primeiro declínio rotulado no gráfico foi uma queda de
1167 pip. Este declínio de 1.167 pip foi então projetado abaixo da alta da semana de
20/02/04. O resultado foi uma projeção de suporte possível em torno da área de
1.1761. Essa foi a configuração comercial. A baixa real foi feita em 1,1760 dentro de
um pip da projeção de simetria. Uma grande alta de 1907 pips eventualmente seguiu
esta baixa.
UMAeurao-fx-C -! □! x |
FR ÍFri 26-Jan-2007 1,2955 1,3044 1,2877 1,2917 -0,0045 + ♦ 50 4 JObars
3OMayO3 20 de fevereiro de 2004 3lDecO4
1,1932, 0,3583 1,2928, 0,2163 1,3667, 0,1907
99 sem. 24 semanas
• 1.4000
4, T
• 1,2000
• 1.1000
• 1.0000
1-0.9000
FIGURA 7-6
104
A Figura 7-7 é um gráfico diário da Dow Jones Industrial Average à vista. Entre a
semana de 11/03/05 e a semana de 22/04/05, o Dow Jones desceu 984,00 pontos de
alta para baixa. Da semana de 12/05/06 à semana de 21/07/06, o índice Dow Jones
desceu 986,87 pontos de alta para baixa. Uma projeção de simetria daquela alta de
maio de 2006 ajudou a identificar o apoio no Dow Jones, a partir do qual uma alta
extremamente saudável acabou se desdobrando. Esta projeção qualificou-se como
outra grande configuração de simetria.
A SINDU-W - inlxJ
| FR iFri 26-Jan-2007 12566,33 12623,45 12431,34 12487,02 -78,51 + * 50 200bars
UMarO5 12MMS 26Xn07
10984,46. 0,00 11670,19, 1669,73 12623,45,1940.
OWk 55 semanas 27 sem
4, 4*
12487,02
12.000,00
- 11.500,00
■ 11.000,00
■ 10500,00
• 10.000,00
- 9.500,00
22AprOS 21X106
FIGURA 7-7
105
7AprO6 8 de maio de 6
1314,07, 45,65 1326,70, 45,96
22T4B, 15T4B,
■ 1330,00
- 1320,00
■ 1310,00
■ 1300,00
fel # * »
■ 1280,00
■ 1270,00
■ 1260,00
• 1250,00
• 1240,00
0 TB 5 TB
1268,42, 0,00 1280,74, -33,33
8MarO6 17AprO6
"I ------ 1 -------- 1 -------- 1 -------- 1 -------- 1 ----- --- 1 --- t------ 1 -------- 1 -------- 1 -------- 1 -------- 1 ------- -1 -------- 1 ------ r
17 24 de março 10 17 24 31 13 de abril 21 28 de maio 12 19 26 J
FIGURA 7-8
O próximo exemplo de simetria está em um gráfico diário de caixa S&P. A

Figura 7-8 ilustra uma projeção de simetria que foi feita a partir de oscilações na
direção da tendência principal, que naquele momento era de alta. Essa projeção
identificou possível resistência ao rali. Uma vez que a tendência principal foi de alta
nesta zona de resistência, tentar entrar no lado vendido deste mercado usando esta
zona seria considerado uma negociação de contra-tendência quando a zona de
resistência foi testada pela primeira vez. Se você mediu da baixa de 3/8/06 até a alta
de 4/7/06 (45,65 pontos) e projetou 100% a partir da baixa de 17/04/06, encontrou
uma possível resistência de simetria na área de 1326,39. A alta real foi feita em
1326,70.
106
Essas oscilações eram muito semelhantes e indicavam uma área onde o rali
poderia terminar. Nesse caso, você desejaria apertar os stops em quaisquer posições
compradas. Mesmo que as chances de entrar em uma operação usando uma
projeção de contra-tendência sejam menores do que quando você usa essas
projeções na direção da tendência, as projeções ainda podem ser extremamente
valiosas. É muito importante esperar por indicações claras de reversão em um
gráfico de período de tempo inferior para que você não esteja pisando na frente do
trem de carga proverbial.
Se estou olhando para uma zona do gráfico diário, gosto de ver uma mudança no padrão em
um gráfico de 15 minutos ou mais para indicar uma reversão de tendência. Portanto, de acordo com
meu plano de negociação, não tenho permissão para vender a descoberto em um primeiro teste da
zona neste exemplo. Porém, se o gráfico de 15 minutos mostrar uma reversão de padrão (neste caso,
para diminuir as mínimas e as máximas), posso configurar uma entrada de venda que será legal em
meu plano de negociação.
107
A Figura 7-9 é um exemplo de simetria ilustrado no contrato E-mini Russell de março

de 2007. Aqui eu medi da baixa de 28/11/06 até a alta de 05/12/06, que foi uma oscilação
de 34,10 pontos. Esta mesma distância foi então projetada a partir da baixa de 1/9/07, em
busca de uma possível resistência. A projeção de simetria surgiu em 807,30. A alta real foi
feita em 807,10, tornando a segunda oscilação 33,90 pontos. Essa resistência produziu
uma alta negociável. Não considero isso uma configuração de comércio de acordo com
meu plano. Teria sido um ótimo lugar para restringir paradas ou saída se você estivesse
enfrentando essa resistência há muito tempo.
Novamente, meu plano de negociação não me permite entrar na frente do trem de carga
usando essa projeção. Uma vez que o padrão em um gráfico de 15 minutos mudou para mínimos e
máximos mais baixos, no entanto, eu poderia finalmente olhar para configurar com segurança o lado
da venda com a alta de 1/16/07 em mente.
AABH7-D jnjxi
| FR iFri 2 de fevereiro de 2007 811,10 814,50 809,60 812,60 1,20 + + 50 3
5 de dezembro de 2006 16 Jar> 07
809,60, 34,10 807,10, 33,90
5 TB 4 TB 830,00
4» 4,
■ 820,00
812,60
1-810,00
■ soo.oo
- 790,00
■ 780,00
■ 770,00
■ 760,00
• 750,00
■ 740,00
• 730,00
■ 720,00
■ 710,00
■ 700,00
T ---------- 1 -------- 1 -------- 1 -------- 1 ------ 1 ---- -1 -------- 1 ------ 1 ---- T
24 de dezembro 8 15 22 29 de janeiro 12 19
FIGURA 7-9
108
A Figura 7-10 é um gráfico diário do Swissy (dólar americano / franco suíço).

Observe a semelhança das oscilações neste gráfico. Os labeis mostram altas de 334
pips, 324 pips e 323 pips. Isso se encaixa na definição clássica de simetria.
109
Quando dei uma olhada no mercado de trigo, encontrei alguns belos exemplos
de simetria. Esses exemplos são ilustrados no contrato diário de trigo de março de
2007. Quem disse que não há rima ou razão para o mercado? Dê uma olhada neste
primeiro gráfico de trigo (veja a Figura 7-11). Veja a semelhança dos ralis neste
contrato. Os balanços rotulados foram 431/ 2 centavos, 391/ 2 centavos, 43 centavos,
43 centavos de novo e 39 centavos.
não
Vejamos outro gráfico de trigo (consulte a Figura 7-12). Duas das oscilações
anteriores no gráfico anterior ajudaram a criar uma bela configuração de cluster de
preços que incluiu simetria na área 518-522. O declínio que se seguiu foi de 74
centavos em apenas algumas semanas. Isso seria uma pontuação enorme para um
comerciante de grãos! Duas das relações de preços neste cluster foram
simplesmente projeções de 100 por cento de comícios anteriores, um que durou 431/
2 centavos e outro de 43 centavos. Eles acabaram de se sobrepor a algumas outras
relações de preços de Fibonacci, criando um cluster de preços saudável. As projeções
do symme try por si só seriam consideradas uma configuração de comércio. A adição
de outras relações de preços fortaleceu a configuração.
no
A Figura 7-13 ilustra outra configuração de simetria simples que ocorreu em

um gráfico de 45 minutos no contrato de petróleo bruto miNY de março de 2007.
Neste exemplo, havia uma simetria perfeita entre a primeira e a segunda oscilações
identificadas no gráfico. Ambas essas oscilações duraram US $ 2,58. A projeção disse-
nos que procurássemos possíveis apoios na zona 52.08; essa foi a configuração. A
baixa de 52,08 foi seguida por uma alta de pouco mais de US $ 3,00 por contrato.
112
VIOLAÇÕES OU QUEBRAS NA SIMETRIA
Simetria identifica algumas configurações de comércio excelentes. Quando é

mantido, ele fornece informações para troca. Quando a simetria é quebrada ou
violada, ele também fornece informações que podem ajudá-lo em suas negociações.
O que quero dizer com quebrado ou violado é quando um mercado não se mantém
dentro de alguns ticks acima ou abaixo das projeções de simetria de oscilações
corretivas anteriores. Os exemplos do gráfico a seguir ilustrarão a importância
dessas violações e o que elas sugerem que ocorrerá a seguir no mercado.
113
Quando a simetria é quebrada ou violada, como no gráfico diário da GM mostrado

na Figura 7-14, em uma alta porcentagem do tempo você verá pelo menos uma correção
negativa mais profunda e, às vezes, uma mudança mais importante na tendência.
Dica do autor Mudanças de tendência importantes geralmente serão precedidas por

uma quebra de simetria. Isso é algo que você vai querer manter
No fundo da sua mente. Na verdade, há operadores na minha sala que interpretarão uma violação da
simetria em um período de tempo inferior como um gatilho para uma configuração de período de tempo
superior.
114
Observe na Figura 7-14 que, uma vez que todas as projeções de simetria entre
35,21 e 35,91 na GM neste gráfico diário foram violados, seguido de uma reversão
relativamente dramática para o lado negativo. Você nem sempre verá uma reversão
dramática, mas certamente deseja estar ciente da possibilidade de que isso ocorra
quando a simetria for quebrada.
As projeções de simetria que usei foram feitas a partir de todos os declínios
corretivos óbvios desde a principal oscilação do rally anterior, iniciada no final de
novembro. Eu identifiquei essas quedas corretivas na Figura 7-14. Então, quando
estou falando sobre uma quebra de simetria ou violação neste caso, estou dizendo
que o mercado caiu mais do quetudo das quedas corretivas anteriores, que foram
1,59, 1,34, 2,03 e 1,33. Neste caso, isso significa que, uma vez que diminuímos mais
de 2,03 do21X31 ^ 7 alta por uma margem decente, a simetria do último balanço do
buli foi violada.
115
No gráfico FOREX diário de dólar americano / franco suíço (Swissy) na Figura 7-15,
você pode ver que quando as projeções de resistência de simetria da grande oscilação
anterior de alta para baixa foram violadas, este mercado começou a fazer uma correção
de alta mais profunda .
A CHF AO-FX-D Ja | x |
| FR ISun 28-Jan-2007 1.2536 1.2536 1.2518 1.2532 -0.0003 ♦ + 50 4 J]
23 de junho de 6
1,2529, 0,0610
■ 1,3200
1,3000
• 1.2800
■ 1,2600
• 1.2400
■ 1.2200
• 1,2000
1,1919, 0,0000
15 de maio de 6
■ 1,1800
T ------ T ------ eu-----------------------------
Mar Abr Poderia
FIGURA 7-15
116
A Figura 7-16 ilustra que a quebra de simetria no gráfico anterior foi na verdade
o início de uma mudança de tendência mais importante. Após a quebra na simetria,
você pode ver uma mudança no padrão para altos e baixos mais altos. Uma
recuperação bastante saudável se seguiu a essa quebra de simetria
UMAchfao-fx-d - iDlx]
1 FR ÍSun 28-Jan-2007 1,2536 1,2536 1,2518 1,2532 -0,0003 + 50 401 morcegos ||
13 de outubro de 2006
• 1,3200
■ 1,3000
• 1.2800
■ 1,2400
- 1.2200
• 1,2000
1,1919. 0,0000
15 de maio de 6 - 1.1800
eu------ eu------- T ------ T ------ T—
Junho Agosto Se? Out N<
FIGURA 7-16
117
Vamos dar uma olhada em um exemplo de quebra de simetria em um gráfico de 15

minutos do minicontrato da Dow de março de 2007 (veja a Figura 7-17). Observe as
quedas corretivas indicadas no lado esquerdo do gráfico. Eles tinham 31 anos,
25,44,28 e 32 pontos. Quando a nova máxima foi feita neste gráfico, essas oscilações
foram projetadas a partir dessa alta, onde normalmente estaríamos procurando por um
possível suporte no retrocesso. Algumas das projeções se agruparam em uma zona
relativamente restrita. Uma das projeções estava um pouco abaixo desse cluster. Quando
todas as projeções de simetria foram violadas neste gráfico da grande oscilação anterior
de baixa para alta, sabíamos que isso indicava pelo menos uma correção negativa mais
profunda e, possivelmente, uma mudança mais importante na tendência. (Saber isso pode
ajudar o investidor a administrar suas posições de maneira mais eficaz.) Uma reversão
bastante dramática se seguiu a essa violação das projeções de simetria de alta.
FR l26-Jan-O7Fri 15:15 12525 12530 12517 12526 -17
F12660
■ 12640
■ 12620
• 12.600
■ 12580
■ 12560
■ 12540
■ 12520
• 12.500
• 12480
• 12460
118
O próximo exemplo de simetria é ilustrado em um gráfico E-mini S&P de 15 minutos

(consulte a Figura 7-18). Nesse caso, vimos apenas um pouco de uma correção mais
profunda antes de a tendência original ser retomada. A primeira queda foi de 4,00 pontos.
A segunda queda, após a quebra da simetria, foi de 6,50 pontos. Portanto, lembre-se de
que essas pausas nãosempre indicam uma mudança mais importante na tendência.
119
UMA porco-d ^ inj xj

26 de maio de 6 29Jur »06 27SepO6 22Nov06
5L22. 0,00 54,29, 6,43 65.76.15.02 75,87,13,68
7S,00
70,00
. 00
1,78
) 00
. 00
. 00
47,86, -3,36 50,74, -3,55 62,19, -3,57 72,55, -3,32 59,95, -12,60
7JunO6 14JUI06 4 de outubro de 2006 28NovO6 14MarO7 . 00
Junho Jd Agosto Set Out Nov Dez 07 Fev Mar
FIGURA 7-19
No gráfico diário da Harley Davidson na Figura 7-19, você deve ser

capaz de ver, apenas olhando o gráfico, que a simetria foi violada depois
que a máxima de 22/11/06 foi feita. Estávamos executando essas
projeções de simetria dos declínios corretivos da grande oscilação
anterior, da baixa de 6/7/06 para a alta de 22/11/06. Neste caso, também
incluí um swing para baixo antes da baixa de 6/7/06. Acho que às vezes
incluir uma oscilação pouco antes do início da nova tendência principal
pode ser uma projeção valiosa. Para definir matematicamente essa
violação de simetria, uma vez que essa ação corrigiu mais de 3,57 para
baixo de qualquer alta, todas as projeções de simetria feitas neste
gráfico foram violadas. Observe que o maior declínio corretivo foi 3,57.
As outras oscilações foram semelhantes, com queda de 3,36,3,55 e 3,32.
120
Embora essa ação tenha retrocedido bem em direção a essa alta, um declínio
bastante saudável acabou ocorrendo após essa quebra de simetria. Depois que a tentativa
de simetria é violada e o mercado recua, você deve estar atento para uma possível falha e
entrada na direção da quebra de simetria.
Dica do autor Embora a maioria das projeções de simetria feitas nesta análise sejam
de declínios corretivos anteriores, como no exame de gráfico HOG
ple, haverá momentos em que incluirei uma projeção de um balanço pouco antes do
desenvolvimento da nova tendência. Nesse gráfico específico, a oscilação em questão foi da
alta de 26/05/06 para a baixa de 7/06/06. A projeção ainda era uma comparação de uma
oscilação semelhante na mesma direção, embora não tenha sido considerada uma oscilação
corretiva do movimento da baixa de 6/7/06 para a alta de 22/11/06 porque ocorreu antes da
nova tendência que começou na baixa de 6/7/06.
121
Neste gráfico diário de futuros do Nasdaq (veja a Figura 7-20), observe que
rotulei duas quedas anteriores. Uma das quedas foi de 50,50 pontos e a outra de
46,75 pontos. Projetei ambas as quedas a partir da alta de 22/02/07, que me
mostrou o possível suporte de simetria a partir do qual um rally poderia ter
retomado. Em vez de manter acima do suporte principal dessas projeções em
1807.00-1810.75, o suporte de simetria foi violado, e isso foi seguido por um
declínio relativamente dramático. Novamente, isso não acontecerá sempre que a
simetria for violada, mas é importante estar ciente das possibilidades o tempo
todo.
FIGURA 7-20
122
O próximo exemplo ilustrado em um gráfico diário do contrato de títulos eletrônicos

mostra outra violação de simetria (consulte a Figura 7-21). A violação inicial não foi por
uma grande margem, mas foi visível o suficiente para observar uma possível mudança na
tendência de baixa desde a alta de 01/12/06. Depois que a simetria é violada,
frequentemente começarei a observar o próximo recuo para uma possível entrada no
mercado, uma vez que uma mudança de tendência é freqüentemente vista após uma
quebra de simetria.
A ZB H7-D -! □! x |
lFebO7
11027.121
4 TB
♦
■ 115 * 00
■ 11400
- mnn
112 * 28
■ 112 * 00
■ 111 * 00
Quebra de simetria ■ 110 * 00
t t • 109 * 00
18 TB 14 TB
111'04, -3'26 109'06, -3'22
28DecO6 26JmO7
eu eu ii li eu iii ii ------■ eu eu eu i -------------------- 1 eu eu
10 de novembro 17 24 de dezembro 8 15 22 29 de janeiro 12 : 26 de fevereiro, 9 16 23 de março, 9 1
FIGURA 7-21
123
O próximo gráfico de títulos (veja a Figura 7-22) mostra onde você poderia
ter observado o recuo após a quebra de simetria para uma possível entrada de
compra. Neste exemplo, o vínculo recuou para apenas alguns pontos acima da
retração de 0,618. Este foi o início de uma reversão de tendência saudável no
título, quando a alta recomeçou acima dessa retração.
FIGURA 7-22
124
Este capítulo sobre simetria mostrou como usar essa simetria ou projeções de preço 1.0 como uma configuração de
negociação simples, mas poderosa. Também discutiu o que devemos procurar quando a simetria de uma oscilação de
mercado é violada. Junto com as configurações de cluster de preço, as configurações de comércio de simetria
também oferecem negociações de risco relativamente baixo com uma relação risco / recompensa saudável.
125
o
CAPÍTULO
O PADRÃO DE DOIS PASSOS

CONFIGURAÇÃO: CONFIGURAÇÃO DE TRADE 3
Os padrões tendem a se repetir, tanto na vida quanto no mercado. Existe um padrão

particular que gosto de procurar em todos os mercados - um padrão de duas etapas. Fui
apresentado a esse padrão quando estava estudando os fundamentos da análise de onda
de Elliot, onde esse padrão é considerado um movimento corretivo ou contra-tendência
que é visto antes de uma tendência retomar.
Um padrão de duas etapas também pode ser chamado de padrão Gartley, dependendo
das proporções que aparecem dentro dele. A definição de um padrão Gartley é um pouco mais
específica em termos das proporções que aparecem dentro do padrão. Por esse motivo, nem
todos os padrões de duas etapas se encaixam na definição de um padrão Gartley, embora
todos os padrões Gartley sejam considerados padrões de duas etapas. (Para obter mais
informações sobre o padrão Gartley, consulteRazões de Fibonacci com reconhecimento de
padrões por Larry Pesavento.)
A configuração de comércio em duas etapas é um padrão em zigue-zague que
corrige um movimento de tendência anterior. Se identificarmos esse padrão
corretamente, ele deve eventualmente se resolver na direção da tendência anterior à
evolução do zigue-zague. Dentro deste padrão, estaremos procurando relações de preço
Fibonacci específicas para se sobrepor oucacho para garantir que ele caia na definição de
duas etapas adequadas. Essas relações de preços serão definidas neste capítulo.
(Um padrão de duas etapas pode ser uma configuração de alta, como na Figura 8-1, ou uma configuração de
baixa, como na Figura 8-2.) Assim, a configuração de comércio 3 é essencialmente um cluster de preço, com a adição
do padrão de ziguezague que fortalece a configuração.
127
FIGURA 8-1
FIGURA 8-2
128
A configuração do padrão de duas etapas: configuração comercial 3
O padrão de ziguezague real que estamos procurando identificar ocorre

entre os pontos be e. As taxas que vamos executar para procurar um cluster
virão de:
Executando as retrações de a para b (0,382, 0,50, 0,618 e 0,786)
Executando as extensões de preço de c para d (1,272 e 1,618)
Executando a projeção de preço de b para c, projetada de d (1,00)
As mesmas proporções são aplicadas aos padrões de duas etapas de alta e de baixa
(consulte as Figuras 8-1 e 8-2).
A execução desses números normalmente produzirá um grupo de preços de três
relações de preços de Fibonacci que se sobrepõem perfeitamente. Qualquer uma dessas
relações de preços pode se sobrepor; no entanto, os padrões de duas etapas que
configuram a situação ideal normalmente têm uma relação de retração de 0,618 ou 0,786
de a para b que se sobrepõe a 1,272 ou a uma extensão de 1,618 do movimento de c para
d quetb sobrepõe uma projeção de 100 por cento da primeira oscilação do zigue-zague, o
que significaria que bc = de. Acredito que essa dupla etapa ideal se encaixa na definição
mais rigorosa de um padrão Gartley. Você também pode ver um padrão de duas etapas se
desenvolver no mercado em que de = 1,618 da oscilação b-para-c. Descobri que isso é
muito menos comum, então optei por não incluí-lo na definição do que procuro em
minhas configurações de padrão de duas etapas.
Depois que essas relações de preços iniciais forem executadas, pode haver relações
de preços Fibonacci adicionais que aparecem a partir de outras oscilações no gráfico. Isso
apenas adicionará força à configuração e a identificará como uma importante decisão de
preço.
POR QUE ESTE É UM BOM PADRÃO?
Minha melhor explicação de por que esse padrão pode ser tão lucrativo vem da
teoria geral do swing. Quando estudamos a análise técnica básica, geralmente
somos ensinados que violar ou retirar um swing low anterior indica fraqueza e / ou
uma mudança na tendência de volta para o lado negativo. Também seguiria que
violar ou retirar um swing alto anterior indica força e / ou uma mudança na
tendência de volta para o lado positivo. Vamos manter esses conceitos técnicos
básicos em mente ao examinar o padrão de duas etapas.
Dentro do padrão de ziguezague, quando você tira o ponto c, você está tirando um swing
anterior de alta ou um swing anterior de baixa. Como discutido anteriormente,isso geralmente
sinaliza uma mudança de tendência. Por exemplo, se o ponto c era uma baixa e o mercado negociava
abaixo dela, os traders que seguem a teoria do swing podem vender para sair das posições
compradas como resultado dessa violação. Eles também podem vender para entrar em novos
129
posições curtas. Em muitos casos, o mercado continuará em baixa, já que o rompimento da

baixa de oscilação anterior geralmente sinaliza uma mudança de tendência, como sugere a
teoria de oscilação.
Se você executar as relações de preço em duas etapas, no entanto, o preço acabará
se segurando acima de Para eles, você deve considerar a possibilidade de que o padrão
seja de duas etapas e que a tendência original seja retomada em vez de uma reversão de
tendência se desdobrando.
Portanto, quando você começa a ver um padrão em ziguezague, precisa se
perguntar: isso é uma reversão de tendência ou um padrão de duas etapas?
Inicialmente, você não saberá a resposta. O resultado final é que você saberá oníveis
aquilo vai precisa segurar se o padrão de duas etapas vai funcionar, mas não se eles
vão se manter ou não. As maiores pistas sobre se um padrão de duas etapas
ocorrerá ou não virão de seus filtros de negociação e gatilhos, que serão discutidos
mais tarde.
Agora, lembre-se, neste exemplo, de todos os negociantes que saíram de suas posições
compradas ou vendidas quando a oscilação de baixa anterior foi violada. Se os parâmetros de
suporte de preço em duas etapas acabarem se mantendo e o bulis recuperando o controle,
aqueles que saíram podem comprar para restabelecer as posições compradas, e aqueles que
venderam a descoberto devem estar comprando para sair de uma negociação vendida
insatisfatória. Esperamos que isso aumente os preços epagar na configuração do padrão de
duas etapas que você identificou corretamente.
A parada máxima em uma configuração de padrão de duas etapas é a mesma que em
uma configuração de cluster de preço (alguns ticks acima ou abaixo do extremo do cluster de
preço). No entanto, o preço-alvo inicial para o padrão de duas etapas é um pouco diferente. A
meta de negociação inicial é sempre a extensão de 1,272 de todo o zigue-zague, que é
representado pela oscilação de b para e.
130
A ES H7-3 min ^ □ JXJ

FR 116-Fev-07Fri 15:15 1459,00 1459,75 1458,75 1458,75 -1,00 950bac $ 1
9FÒ839 9FblO: 18 1458,00
9FblO: 54
1456,00
1454,00
1453,00
1452,00
■ 1451,00
• 1450,00
1449,00
1448,00
T
9h00 '10:00
FIGURA 8-3
Se você é um pouco difuso No conceito de configuração de padrão de duas

etapas, os exemplos a seguir devem definir diretamente o que procurar. Lefs começa
com um exemplo de padrão de duas etapas de baixa. A Figura 8-3 é um exemplo que
foi realmente configurado em minha sala de bate-papo em 09/02/07 em um gráfico
E-mini S&P de três minutos. As relações de preços que constituíram este cluster de
padrão de duas etapas incluíram o retração de 0,618 do ponto a ao ponto b, a
extensão de 1,272 do ponto c ao ponto d e a projeção 1,0 de b ao ponto c, projetada
a partir do ponto d:
. 618 retração de 1457,00 de altura para a baixa de 1451,50

(ponto a ao ponto b) = 1454,90
Extensão de 1.272 da altura de 1454,25 para a baixa de 1452,50
(ponto c ao ponto d) = 1454,73
131
Projeção de preço de 1,0 da baixa de 1451,50 para a alta de 1454,25, projetada a partir
da mínima de 1452,50 (ponto b ao ponto c, projetado a partir do ponto d) = 1455,25
Arredondei os números dessas projeções para o preço futuro mais próximo e

chamei este cluster de 1454,75-1455,25. A máxima real foi feita em 1454,75, que
estava na extremidade inferior do cluster. A meta inicial de desvantagem, que era a
extensão de 1,272 do movimento do ponto b para o ponto e, surgiu em 1450,75. Esta
primeira meta foi cumprida juntamente com a segunda e a terceira metas de 1,618 e
2,618.
A Figura 8-4 mostra que um eventual declínio de 17,75 pontos foi visto neste
primeiro exemplo de um padrão de duas etapas alto. Também ilustra o que quero dizer
com padrão em ziguezague.
FIGURA 8-4
132
A AB H7-45 min jnjxj

FR ll6-Fev-07Fn 15:15 819,30 820,70 818,90 819,80 3,80 ♦ ♦ 50 770bar $
5Fb9: 15 6Fb9: 15 7Fbl5: 15 • 825,00

814,10 813,20 821,00, 14,10
X ■í
620,00
615,00
610,00
605,00
600,00
uma 795,00
t T T
795,80 808,00 806,90
31Ja9: 15 5FblOrtO 6Fbll30
-----1 ■- T
31w lt 2f 5 de fevereiro 6t 7 semanas 8t
FIGURA 8-5
A Figura 8-5 é um exemplo de configuração de padrão de duas etapas de alta em

um gráfico de 45 minutos no contrato E-mini Russell. O conjunto de preços incluiu a
retração de 0,382 do ponto a para o ponto b, a extensão de 1,272 do ponto c para o ponto
d e a projeção de 1,0 do ponto b para o ponto c, projetada a partir do ponto d:
. 382 retração do baixo 795,80 para o alto 814,10

1.272 extensão de 808,00 baixo para 813,20 alto
Projeção de 1,0 da alta de 814,10 para a baixa de 808,00, projetada da
alta de 813,20 (ponto b ao ponto c, projetado do ponto d) = 807,10
133
Mais uma vez, arredondei os números do programa para o preço futuro mais
próximo disponível e cheguei a uma zona de cluster na área 806,60-807,10. A baixa real foi
feita em 806,90. A recuperação inicial do padrão de duas etapas durou 14,10 pontos.
Observe também que este exemplo de duas etapas não é tão simétrico quanto alguns dos
outros exemplos que você pode ver se desenvolverem nos mercados. As oscilações do
ponto b para o ponto c e do ponto d para o ponto e são bastante curtas em comparação
com a oscilação do ponto c para o ponto d. Geralmente, essas oscilações são um pouco
mais semelhantes no tempo.
(Contanto que você possa ver o zigue-zague e as relações de preços se sobrepõem para
criar o cluster, no entanto, é bom o suficiente para uma configuração de comércio em meu
livro!)
134
A ES H7-3 min -! □! X |
FR ll6-Fev-07Fn 15:15 1459,00 14S9.7S 14S8.7S 1458,75 - 1,00 + ♦ 50 950 bar s

13Fbl 2.-09 13Fbl3: 24 1453,00
1448,00, 6,25 1447,25, 1,50
43 Ba rs 15 Ba rs
4> 4
1452,00
1451,00
Padrão de duas etapas
1450,00
1449,00
1448,00
1447,00
1446,00
1445,00
• 1444,00
1443,00
1442,00
1441,00
10:00 11:00 12h00 13:00 14:00 15:00
FIGURA 8-6
Lefs olha para outro padrão de duas etapas que se desenvolveu no contrato E-mini
S&P de março de 2007 em um gráfico de três minutos (veja a Figura 8-6). O ziguezague é
rotulado no gráfico. O cluster de padrão de duas etapas desenvolveu-se a partir de uma
retração de 50 por cento do ponto a ao ponto b, uma extensão de 1,618 do ponto c ao
ponto d e a projeção 1,0 do ponto b ao ponto c, projetada a partir do ponto
d. Isso criou um cluster na área 1444,75-1445,00.
. 50 retração da baixa de 1441,75 para a alta de 1448,00
1.618 extensão da baixa de 1445,75 para a alta de 1447,25
Projeção de 1,0 de 1448,00 de alta para 1445,75 de baixa, projetada de 1447,25 de altura
(ponto b ao ponto c, projetado a partir do ponto d) = 1445,00
Observe a igualdade das oscilações de b para ce de d para e. Ambas as

oscilações foram exatamente 2,25 pontos. A simetria é uma grande parte do padrão
ideal de duas etapas.
135
A mínima real foi feita em 1445,00, conforme mostrado na Figura 8-7. Esta configuração
de comércio atingiu todos os três alvos no lado positivo e continuou ainda mais alto. Um rali de
13,50 foi visto a partir desta baixa muito rapidamente. Muitas vezes o mercado ultrapassará
todas as metas comerciais. Por esse motivo, eu recomendo usar um trailing stop em pelo
menos parte de sua posição de negociação para que você possa tirar vantagem total de alguns
desses movimentos estendidos que começam com uma configuração de negociação de risco
muito baixo.
A ES H7-3 min jnjxj

r SEX 16-Fev-07Fn 15:15 1459,00 1459,75 1458,75 1458,75 -1,00 + ♦ 50 950bac $ |
13Fbl209 13Fbl3: 24 14Fb9: 12
1448,00, 6,25 1447,25, 1,50 1458,50, 13,50
43 Ba rs 15 Ba rs 43 Ba rs
145285 EX Ret 2618
1449,85 EX Ret 1,618
1448,82 EX Ret 1.272
0 barras 10 Ba rs 8 barras
1441,75, 0,00 1445,75, 225 1445,00, -225
13FblO3O 13Fb 12:39 13Fbl3: 48
II 1“
'10:00 '11:00 '12:00 '13:00 14:00 15:00 9h00 1
FIGURA 8-7
136
Na Figura 8-8, observamos um padrão de duas etapas em um gráfico de

três minutos do contrato Dow em miniatura. O conjunto de preços veio na área
12753-12757.
As relações de preços eram:
. 50 retração do 12780 alto para o 12733 baixo

(ponto a ao ponto b) = 12757
1.272 extensão do 12750 alto para o 12739 baixo
(ponto c ao ponto d) = 12753
137
Projeção de 1,0 da baixa de 12733 para a altura de 12750, projetada da baixa de

12739 (ponto b ao ponto c, projetado a partir do ponto d) = 12756
Projeção de 1,0 do 12760 baixo para o 12780 alto, projetado do ponto baixo
de 12733 (ponto x ao ponto a, projetado do ponto b) = 12753
Neste exemplo, não apenas tínhamos as relações de preço típicas que

procuramos em um padrão de duas etapas, mas também outra projeção de simetria
de uma oscilação anterior de baixa para alta que por acaso sobrepunha as outras
relações. Além disso, a oscilação do ponto c para o ponto d foi de apenas 11 pontos.
Como a diferença entre uma extensão de 1.272 e uma extensão de 1.618 de um
movimento de 11 pontos era mínima, as extensões de 1.272 e 1.618 do ponto c ao
ponto d acabaram se sobrepondo às outras relações de preço. Isso fortalece uma
configuração quando outras relações de preços também se sobrepõem ao plano
padrão de duas etapas, especialmente se forem projeções de simetria. Um declínio
de 87 pontos foi visto do alto para este cluster de padrão de dois passos.
138
A Figura 8-9 é um padrão de duas etapas que apareceu em um gráfico de três

minutos no mini Dow. Um cluster de preços foi formado na área 12762-12764.
. 382 retração do 12816 alto para o 12732 baixo

(ponto a ao ponto b) = 12764
Projeção de 1,0 de 12732 de baixa para 12757 de alta, projetada de 12737 de
baixa (ponto b ao ponto c, projetado a partir do ponto d) = 12762.
A máxima real foi feita em 12761, apenas um tick abaixo da zona do

cluster. Isso foi seguido por uma queda bastante rápida de 38 pontos.
139
O próximo exemplo de padrão de duas etapas (veja a Figura 8-10) está no gráfico
diário de caixa OEX. Aqui tivemos a coincidência de um retração de 0,382 do ponto a ao
ponto b, uma extensão de 1,272 do ponto c ao ponto d e uma projeção de preço de 1,0 do
ponto b ao ponto c, projetada a partir do ponto d.
. 382 retração do 542,77 baixo para o 584,33 alto

1.272 extensão da baixa de 571,96 para a alta de 582,67
Projeção de 1,0 da altura de 584,33 para a baixa de 571,96, projetada da
altura de 582,67 (ponto b ao ponto c, projetado do ponto d) = 570,30
A baixa real foi feita em 569,43. Foi seguido por uma alta de mais de 19
pontos, atingindo o alvo inicial superior do padrão na extensão de 1.272.
140
A GC #FD -! □! x |
FR eufti 16-fev-2007 674,10 674,10 666,70 672,80 1,40 ♦ 50 786 bares
12 de outubro de 2005 27OCW5

483,10, 52,40 477,80, 15,80
■ 450,00
430,70, 0,00 462,00, -21,10 456,10, -21,70

30Aug05 20Qct05 4Mov05
26 de setembro 9 21 28 de novembro de 11
URE 8 -
O próximo exemplo de um cluster de duas etapas foi encontrado em um

gráfico diário contínuo no mercado de ouro (veja a Figura 8-11). Incluía uma retração
de 50 por cento do ponto a ao ponto b, uma extensão de 1,272 do ponto c ao ponto d
e uma projeção de 1,0 do ponto b ao ponto c, projetada a partir do ponto d. A zona
ficou entre 456,70 e 457,70.
. 50 retração de 430,70 baixa para 483,10 alta

1.272 extensão da baixa 462,00 para a alta 477,80
Projeção de 1,0 de 483,10 de alta para 462,00 de baixa, projetada de
477,80 de alta (ponto b ao ponto c, projetado do ponto d) = 456,70
A baixa neste caso foi feita em 456,10. Isso estava um pouco abaixo do limite
inferior do cluster em 456,70 (60 centavos). Lembre-se de não esperar sempre perfeição
neste trabalho. Uma alta de $ 88 seguiu esta baixa.
141
Nem todo padrão de duas etapas funciona. Na verdade, muitos deles são
violados todos os dias, assim como as configurações de cluster de preço normal, e
alguns deles funcionam apenas parcialmente. Vejamos um desses exemplos em que
o padrão não funcionou totalmente. Este exemplo ocorreu em um gráfico de três
minutos no contrato E-mini Russell (veja a Figura 8-12). A zona de cluster de duas
etapas surgiu em 826,40-827,10, com foco na área 826,40-826,60 (três das relações
de preço se juntaram dentro dessa faixa mais estreita).
. 50 retração de 829,20 de alta para 823,60 de baixa

1.272 extensão da altura de 826,20 para a baixa de 824,50
Projeção de 1,0 da baixa de 823,60 para a alta de 826,20, projetada da baixa
de 824,50 (ponto b ao ponto c, projetado do ponto d) = 827,10
Projeção de 1,0 da baixa de 826,20 para a alta de 829,20, projetada da baixa
de 823,60 (ponto x ao ponto a, projetado do ponto b) = 826,60
142
FIGURA 8-13
Uma alta foi feita na extremidade inferior deste cluster de duas etapas e
começamos a ver um pequeno declínio. A Figura 8-13, entretanto, ilustra que o padrão
nunca foi totalmente executado. Depois de um pouco mais do que um retrocesso de 0,618
de volta para a baixa em 823,60, a alta foi retomada, ao invés de ir para o alvo de
desvantagem típico na área de 822,84, que foi a extensão de 1,272 do ponto b ao ponto e.
(Os pontos b e e são ilustrados na Figura 8-12.)
Dica do autor Às vezes, essas configurações de padrão de duas etapas funcionam como um livro
didático, na medida em que alcançam pelo menos a meta inicial de comércio
de 1.272 de todo o zigue-zague. Não fique parado acreditando que esse é sempre o
caso. Embora muitos padrões de duas etapas constituam o alvo inicial e depois alguns,
há muitos que não funcionam totalmente. Por esse motivo, eu recomendo usar uma
parada móvel apenas no caso.
143
A SINDU 15 mm -! □! x |
23Mrl0: 15 26MH e 00 28Mrl2: 30

12510,81 12470,52 12355,23
1 1 4-
■ 12550,00
• 12.500,00
• 12.450,00
■ 12.400,00
12350,00
12.300,00
12.250,00
FIGURA 8-14
Vejamos um exemplo no caixa Dow $ INDU configurado em um gráfico de 15

minutos (consulte a Figura 8-14). Um padrão de duas etapas e configuração de cluster de
preço desenvolvido na área 12384.20-12396.92. Incluía quatro relações principais de
preços.

1.618 extensão de 12355,23 alto para 12287,78 baixo = 12396,92
Projeção de 1,0 de 12.257,58 baixa para 12355,23 alta, projetada de
12287,78 baixa = 12.385,43
144
A SINOU-15 mm - ! □! X |
23MrlO: 15 MMrlfcOO 28Mrl2: 30 29Mr9: 45
12510,81 12470,52 12355,23 12381,43 12.550,00
4- 1 4 4-
■ 12350,00
■ 12.300,00
12.250,00
• 12.200,00
- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 12181,04 EX Ret 1,618

t t
12367,73 12257,58 12287,78 12267,75
26WrLL15________ 28Mrll.-00 28Mrl5: 00 29Mrl4: 15
eu eu eu
Mar26m 27t " 28w 29t
FIGURA 8-15
Uma alta foi feita apenas um toque abaixo deste cluster de duas etapas no nível
12381,43, conforme mostrado na Figura 8-15. Um declínio saudável começou a partir desse
padrão, mas depois de negociar um toque abaixo da retração de .786 de volta para a oscilação
baixa de 12257.58, a alta foi retomada, e a meta de 1.272 nunca foi atingida. Eraainda uma
ótima configuração de comércio. Isso simplesmente não nos deu o alvo que normalmente
procuramos.
Dica do autor Se você ver um padrão em ziguezague começando a se desenvolver no gráfico

específico que você está analisando, execute as relações de preços e veja se
você obtém o efeito de agrupamento. Quando essas configurações funcionam conforme o planejado, elas podem
ser bastante lucrativas.
145
Neste capítulo, você aprendeu sobre a configuração do padrão de duas etapas, que às vezes também é
chamada de padrão Gartley. Esta configuração, junto com o cluster de preços e configurações de comércio de
simetria, oferece outra oportunidade de negociação com risco bem definido e potencial para alguns lucros
saudáveis.
Agora você sabe o básico de como criar uma configuração de comércio do tipo 1,2 ou 3, caso tenha lido
os primeiros oito capítulos deste livro. (Observe que nem todas essas configurações de negociação resultarão
em reversões negociáveis.) Nenhuma dessas configurações de negociação será violada ou negada. Para
aumentar sua porcentagem de negociações vencedoras, essas configurações precisam serfiltradopor um
bom conjunto de indicadores e / ou gatilhos de preço e, idealmente, deve ser definido dentro da direção da
tendência. Os gatilhos e indicadores que gosto de usar em meu plano de negociação, junto com alguns
outros, serão discutidos em um capítulo posterior.
146
g
CAPÍTULO
ESCOLHENDO OS SWINGS
PARA ANÁLISE
UMA A pergunta que meus alunos sempre fazem é: de quais altas e baixas ou
oscilações de preço você usa para executar a análise? Além de aprender com os
exemplos a seguir, peço que você use um pouco de bom senso. Quando você está
olhando para um gráfico e considerando de quais máximas e mínimas executar as
relações de preços, pergunte-se se os resultados das máximas e mínimas que você
está usando são relevantes para o mercado atual.
147
EXEMPLOS DE GRÁFICOS
Este primeiro exemplo, Figura 9-1, está em um gráfico de 15 minutos no E-mini

Russell. Os altos e baixos que eu usaria para análise de tempo e preço estão
indicados no gráfico. Os pontos que escolhi são todos altos e baixos de swing bem
definidos que me ajudarão a identificar minhas configurações de negociação. Posso
ver em minha mente as oportunidades para executar várias retrações de preços,
extensões de preços e projeções de preços usando os altos e baixos que identifiquei
neste gráfico.
FIGURA 9-1
148
Escolhendo as oscilações para análise
No gráfico diário de câmbio do euro (EUR / USD) mostrado na Figura 9-2, as

oscilações que são óbvias para mim usar em minha análise são rotuladas. Neste
exemplo, eu também usaria o balanço entre os pontos aeb, desde que ainda
fizesse sentido. Por exemplo, projetar simetria usando aquela oscilação da alta
de 04/12/06 fazia sentido até que o mercado caísse mais de 100% da oscilação
anterior. Nesse ponto, o mercado teria violado o suporte de simetria que seria
projetado a partir dessa oscilação.
FIGURA 9-2
149
A Figura 9-3 é um exemplo de gráfico diário da General Motors (GM). Eu

identifiquei as oscilações que usaria para análise de preço e tempo nesta
ação.
150
A Figura 9-4 é um gráfico diário do Google. Eu identifiquei as oscilações que

fariam sentido para a análise. Para mim, os altos e baixos a serem usados para
análise são óbvios.
A GOOG-D
16JanO7 lfeb07 22FebO7 8 de março de 2007
513,00, 60,66 506,01, 28,72 484,24, 29,22 465,50, 28,50

14 TB 7 TB 7 TB 3 TB 520,00
4 4* 4
FIGURA 9-4
151
No gráfico Euro FX de 240 minutos (EUR / USD) mostrado na Figura 9-5, as

oscilações rotuladas são as que se destacam para uso na análise de tempo e
preço deste gráfico.
FIGURA 9-5
152
Na Figura 9-6, as oscilações no gráfico diário "Cable" (GBP / USD) que devem
ser usados para análise estão marcadas no gráfico.
UMAgbpao fx d _! □! X |
3JanO7 23JanO7 2FebO7 15FebO7 27FebO7

L9752 14916 L9748 1,9678 L9674
4 4 4- 4>
FIGURA 9-6
153
A Figura 9-7 mostra um gráfico de 15 minutos do minicontrato de ouro de

abril de 2007. Eu rotulei as oscilações que eu teria usado para minha análise.
A YGJ7-15 min -! □! x |
660,00
655,00
650,00
645,00
640,00
635,00
t t t T t t t t
4 Ba rs 7 Ba rs 5 Ba rs 4 Ba rs 7 barras 8 barras 2 barras 5 barras
635,00 638,90 642,90 642,10 645,50 646,30 648,10 653,60
5MrlfrO5 5Mrl3: 20 6Mr8: 50 6Mrll: 20 6Mrl3: 35 7Mr9: 50 7Mrll: 20 8Mr9: 05
eu eu------------------------------------------------- ---------- r7
6t semanas 8t
FIGURA 9-7
154
Este capítulo foi criado para fornecer um guia visual para os tipos de oscilações ou altas e
baixas que você deve escolher para sua análise. Depois de ter uma boa ideia de onde
executar suas relações de preços, com um bom programa de análise, o resto é
relativamente fácil.
Você me ouviu mencionar o tempo ou a análise do tempo. Agora que passamos por todas as etapas para
executar nossa análise de preço, é hora de nos concentrarmos emTempo. Vejamos como podemos aplicar os índices
de Fibonacci no eixo do tempo do mercado, o que pode aumentar as chances de uma configuração de negociação se
desenrolar se esses ciclos de tempo se coordenarem com o seu preço de trabalho.
155
HAPTER
APLICANDO FIBONACCI
RÁCIOS SOBRE O EIXO
DO TEMPO DO MERCADO
UMA o trader pode usar a análise de preços e configurações de Fibonacci como base para um
plano de negociação muito poderoso. Para adicionar confirmação e / ou força a essas
configurações, você pode aplicar as mesmas taxas de Fibonacci usadas no eixo do preço do
mercado no eixo do tempo também. Agora você é verdadeiramentecronometragem o mercado,
ao contrário de outros analistas que dizem que estão cronometrando o mercado, mas na
verdade estão apenas se referindo ao uso de reversões do oscilador de preço. Usamos esses
ciclos de tempo para identificar as janelas de tempo nas quais o mercado tem maior
probabilidade de reverter. Além disso, quandoTempo e preço Os parâmetros vêm juntos ao
mesmo tempo, o que aumenta drasticamente as chances de uma configuração de negociação
ser ativada e executada.
ANÁLISE DO TEMPO DE FUNCIONAMENTO
Existem duas maneiras de executar minha análise de tempo nos mercados. A primeira maneira
é executando projeções de ciclo de tempo no Dynamic Trader. Esta ferramenta de
cronometragem Fibonacci também está disponível para muitos comerciantes em seus pacotes
de análise técnica. Ninja Trader e Genesis Financial também adicionaram recentemente esta
ferramenta como uma opção.
A segunda maneira de executar minha análise de tempo é com uma opção de relatório
especial no programa Dynamic Trader. Depois de escolher as oscilações máximas e mínimas
que desejo usar para fazer as projeções de tempo, o Dynamic Trader automaticamente pega as
mesmas taxas que uso na análise de preços e cria umhistograma abaixo da tabela de preços.
Este histograma vai me mostrar visualmente uma confluência de projeções de tempo que
devemos prestar atenção para uma possível mudança de tendência.
157
APLICANDO PROJEÇÕES DE CICLO DE TEMPO
Com as projeções do ciclo de tempo de Fibonacci, estamos procurando uma possível

reversão de tendência de tudo o que o mercado está fazendo no momento da (s) projeção
(ões). Por exemplo, se o mercado está se recuperando em um ciclo de tempo de 0,618,
procuraríamos uma possível alta e uma reversão de tendência em torno desse ciclo, o
que, neste caso, sugeriria que o mercado recuaria. Semelhante ao nosso trabalho com as
relações de preços de Fibonacci, também estamos procurando uma confluência ou
agrupamento de relações de tempo para identificar uma janela de tempo de destaque
para uma possível mudança na tendência. Ciclos únicos podem definitivamente virar um
mercado, mas as chances sempre serão melhores quando você vir um agrupamento de
ciclos de tempo. Para encontrar essas confluências, vamos medir oTempo entre as
principais oscilações máximas e mínimas e faça projeções no tempo, usando os mesmos
índices usados para analisar o eixo de preços do mercado. Começaremos nossa análise
com uma ferramenta de tempo de Fibonacci que projeta a partir de dois pontos no gráfico
para identificar algumas dessas relações de tempo.
As relações de tempo que podem ser projetadas a partir de dois pontos são as
seguintes:
Baixo para baixo
Alto para alto

Baixo para alto
Decrescente
As proporções que uso principalmente para projeções temporais entre dois

pontos são 0,382, 0,50, 0,618, 0,786, 1,0, 1,272, 1,618 e 2,618. Ocasionalmente, usarei
0,236 e 4,236 para confirmar as taxas. Com isso, quero dizer que eles não são tão
importantes por si só, mas se eles se sobrepõem às minhas outras projeções de
tempo, isso ajuda a confirmar que essas projeções são importantes.
158
Aplicação de índices de Fibonacci no eixo de tempo do mercado
FIGURA 10-1
A Figura 10-1 mostra a configuração da ferramenta de projeção de tempo usando

dois pontos no software Dynamic Trader.
Vamos revisar cada uma das projeções de ciclo de tempo mencionadas. A maioria
dos primeiros exemplos de tempo são ilustrados em um gráfico diário contínuo do
contrato de petróleo bruto minimizado. (Você descobrirá que usarei alguns dos
minicontratos futuros, já que muitos de meus clientes negociam esses contratos online.
Dica do autor Eu uso dias de negociação em vez de dias de calendário para projeções ao
executar os ciclos de tempo de Fibonacci. No entanto, o DT irá automatizar
mudar para projeções de dias de calendário quando estou usando os relatórios de tempo dinâmico
isso será discutido mais tarde. Entre as projeções do dia de negociação e do dia calendário,
normalmente há uma diferença de um ou dois dias. Pessoalmente, acho que as projeções do dia
de negociação tendem a ser mais precisas. Não custa executar as projeções nos dois sentidos, no
entanto, e estar ciente das diferenças nas projeções de tempo.
159
A Figura 10-2 é um gráfico bruto diário que ilustra um exemplo de como

executaríamos os ciclos de tempo de uma alta anterior à máxima. Quando uso o software
Dynamic Trader, escolho os dois pontos a partir dos quais desejo medir o tempo e, em
seguida, o programa projeta adiante a partir do segundo ponto usando as mesmas
proporções que uso em minha análise de preço, conforme mencionado anteriormente.
A QM #FD jnjxj
FR iFn 9-Fev-2007 59,80 60,78 59,33 59,89 0,18 ♦ ♦ 50 587bac $
3QAugO5 23JanO6 16MarO6 21AprO611MayO6

70,95 6923 65,48 7535 73,93
65,00
4 4- 4
TCR 16 de março 3 de abril 20 de abril 12 meses 13Juo 20 de julho 6Sep

SOMOS 23JanO6 0,382 0300 0,618 0,786 1,000 1272 1.618
Ciclos de tempo
alto para alto
98 dias de negociação
FIGURA 10-2
160
Neste exemplo, escolhi a altura de 30/08/05 como o primeiro ponto de ancoragem

no gráfico e, em seguida, escolhi a altura de 23/01/06 como o segundo ponto. O programa
mede a distância no tempo entre os dois pontos escolhidos, que neste caso foi de 98
pregões. Os 98 dias são então multiplicados pelas proporções apropriadas e projetados
no futuro. Neste gráfico, você pode ver alguns pontos de inflexão ou mudanças na
tendência, normalmente dentro de um dia de negociação dos ciclos projetados. Os ciclos
de 16 de março (0,382), 20 de abril (0,618), 12 de maio (0,786) e 13 de junho (1,0)
produziram uma mudança negociável na tendência. As datas reais das máximas ou
mínimas eram 16 de março, 21 de abril, 11 de maio e junho
14. Normalmente, queremos assistir a uma projeção de ciclo de tempo mais ou menos um dia
para uma possível mudança na tendência. Observe que ode outros os ciclos ilustrados neste
gráfico não produziram nenhuma mudança significativa.
Dica do autor Estas são apenas projeções de ciclo único que indicavam com antecedência
possíveis mudanças na tendência. Quando realmente vemos umcacho-
ing desses ciclos de tempo, as chances de uma mudança na tendência ou reversão aumentam
drasticamente.
161
A Figura 10-3 ilustra os ciclos de tempo projetados de um mínimo anterior ao

mínimo, também ilustrado no gráfico bruto diário contínuo. Aqui medimos o ciclo da
baixa de 16/05/05 até a baixa de 30/11/05, que durou 137 dias de negociação, e
projetamos os ciclos de 0,382 para 1,618. Neste gráfico, vimos reversões próximas ou
em 0,382 no tempo, 0,786 no tempo, 1,272 no tempo e 1,618 no tempo deste ciclo
anterior de baixa para baixa. Uma baixa foi feita um dia após o
. 382 ciclo, outra baixa foi feita exatamente no ciclo de 0,786, uma alta foi feita
exatamente no ciclo de 1.272 e outra alta foi feita um dia após o ciclo de 1,618.
(Parece que também vimos uma reversão em torno do ciclo de 50 por cento,
mas não parece um sucesso limpo, e tendo a ser um perfeccionista. Considero
um sucesso se for mais ou menos um dia do ciclo projeção.)
FIGURA 10-3
162
O próximo exemplo do petróleo bruto nos mostra uma projeção de alta para baixa
da alta de 30/08/05 até a oscilação de baixa de 30/11/05, que durou 63 dias de negociação
(veja a Figura 10-4). Todos os mesmos ciclos foram projetados a partir dessa oscilação.
Neste gráfico, vimos uma reversão dentro de um dia de negociação do ciclo de 1.0; veio
em uma sexta-feira, e a alta real foi feita na segunda-feira. Outra reversão negociável foi
vista exatamente no dia do ciclo de 1.618.
A QM #FD
FR iFn 9-Fev-2007 59,80 60,78 59,33 59,89 0,18 ♦ ♦ 50 587 barras 1
- 80,00
30Aug05 6MarO6
70,95 63,90
4 4
Ciclos de tempo
• 50,00
T T
55,75 70,50
30Noi05 28AprO6
- - - - - - 1 ----- T -----
Set Out Dez 06 Fev Mar Abr wã7
FIGURA 10-4
163
O próximo exemplo (veja a Figura 10-5) ilustra uma projeção de baixo para alto da baixa
de 30/11/05 até a alta de 21/04/06, usando as mesmas razões de Fibonacci de nossos exemplos
anteriores. Aqui, vimos algumas reversões de mercado se desenvolverem onde os ciclos de
tempo atingem. Vimos um baixo desenvolvimento no ciclo de tempo de .382. Um pico
desenvolvido no ciclo de tempo de 0,618. Outra alta desenvolvida em
. 786 no tempo. Um ponto baixo se desenvolveu no ciclo de tempo de 1.272 e, por último, mas não menos
importante, vimos uma pequena reversão em torno do ciclo de tempo de 1.618!
Depois de executar todos os ciclos de tempo possíveis com a ferramenta de tempo que
usa dois pontos de ancoragem, também usaremos uma ferramenta de tempo Fibonacci que
usa três pontos no gráfico onde compararemos oscilações na mesma direção no tempo.
Também pode ser usado para comparar outras oscilações desconectadas. Para um exemplo de
balanço desconectado, você pode medir a distância de um
A QM #FD
FR iFn9-Fev-2007 59,80 60,78 59,33 59,89 0,18 ♦ ± SL 587 b «$ |
21AprO6 17JuK) 6 8Aug06 4DecO6
7535 79,40 77,43 6330
4 4 4 4
TCR 14 de junho de 29 de junho de 17 de julho 8 de agosto 6Sep 120ct IDec
30Nov05 21AprO6 0382 0,500 0,618 0,786 1,000 1372 1.618
Ciclos de tempo
Baixo para alto
30 agora5
eu
Dez
FIGURA 10-5
164
antes de alta para alta e, em seguida, projete os ciclos para frente a partir de uma oscilação
baixa entre essas duas altas.
As relações de tempo projetadas usando três pontos que uso com mais
frequência são as seguintes:
Projetado de baixo para alto a partir de outro mínimo (comparando as oscilações no

mesma direção)
De alta para baixa projetada a partir de outra alta (comparando as oscilações no
mesma direção)
Alto para alto projetado de uma baixa intermediária
Baixa para baixa projetada de uma alta intermediária
Para essas projeções de tempo a partir de três pontos, uso principalmente as proporções
1.0,1.272 e 1.618.1 às vezes usam 0,618 como uma razão de confirmação aqui.
Comparar oscilações na mesma direção no tempo usando a projeção 1.0
mostrará onde hásimetria em tempo. Gosto especialmente de executar as projeções
de 100 por cento do tempo de oscilações corretivas anteriores para ajudar o trader a
entrar no mercado na direção da tendência. Tal como acontece com as projeções de
simetria no eixo do preço do mercado, muitas vezes veremos movimentos corretivos
terminando em pontos onde há simetria emTempo com algum movimento corretivo
anterior.
A Figura 10-6 mostra a configuração da ferramenta de projeção de tempo usando
três pontos no software Dynamic Trader.
FIGURA 10-6
165
No exemplo da Figura 10-7, estamos comparando oscilações na mesma direção no

tempo com a ferramenta de projeção de tempo que usa três pontos de ancoragem em
um gráfico. Meu mentor, Robert Miner, chama isso de projeção de tempo alternativo.
Minhas primeiras duas âncoras neste gráfico são a baixa de 2/9/05 e a alta de 4/4/05.
Essas âncoras marcaram uma oscilação de rali de 36 dias de negociação. A terceira âncora
neste gráfico é a baixa de 30/11/05. É aqui que começamos a projetar os ciclos. Os ciclos
que projetamos usando a ferramenta de três pontos são 1.0, 1.272 e 1.618.
O primeiro ciclo (1.0) produziu uma mudança saudável na tendência. O ciclo 1.0
começou em 24/01/06. A alta real foi feita em 23/01/06, apenas um dia antes do ciclo. Este
é um bom exemplo de simetria de tempo, já que a primeira oscilação de 36 dias de
negociação é semelhante à oscilação de 35 dias de negociação que começou no final de
novembro. Ao começar a estudar o mercado por conta própria, você
A QM * FD - IDI x |
FR iFn 9-Fev-2007 59,80 60,78 59,33 59,89 0,18 + ♦ 50
4AprO5 23JanO6 80,00
58-28,13,78 69,23,13,48
167 TB
55,75, -2-53
30N <h05
FIGURA 10-7
166
descubra que muitas oscilações no tempo serão semelhantes a outras no mercado que você
está analisando.
O próximo exemplo, Figura 10-8, ilustra um alto para baixo projetado de outro
alto. Estamos novamente usando a ferramenta de tempo de três pontos para
comparar oscilações na mesma direção. Aqui, pegamos a oscilação da alta de 4/4/05
para a baixa de 16/05/05, que foi uma oscilação de 30 dias de negociação, e então
projetamos as razões dessa oscilação a partir da alta de 21/04/06. Neste caso, vimos
uma reversão se desenvolver dentro de um dia do ciclo de 1.272, que venceu em
15/06/06. A baixa real foi feita em 14/06/06.
A QM #FD
FR iFn 9-Fev-2007 59,80 60,78 59,33 59,89 0,18 ♦ ♦ 50 713 bacs.
4AprO5
5Junl5Jun30Jun
t
4738
16 de maio de 5
Abril maio
FIGURA 10-8
167
No próximo exemplo de ciclo de tempo (consulte a Figura 10-9), estamos medindo o

tempo de um ciclo de alto para alto e, em seguida, projetando as razões de Fibonacci a
partir de uma chave baixa entre as duas altas. Os dois primeiros pontos de ancoragem
neste exemplo são a alta de 30/08/05 e a alta de 23/01/06, que foi um ciclo de 98 dias. Em
seguida, projetamos para a frente a partir da baixa de 30/11/05 usando as taxas de 1,0,
1,272 e 1,618. Uma alta negociável foi alcançada em 21/04/05, um dia de negociação
anterior ao ciclo de 24/04/05. Uma pequena baixa foi feita no ciclo de 1.272 em 01/06/06.
Outra alta negociável foi alcançada em dois dias de negociação do ciclo de 1.618.
(Normalmente não considero isso um "acerto" no tempo, mas vale a pena estar ciente
desses ciclos de qualquer maneira, apenas no caso de eles começarem um pouco tarde.)
168
A Figura 10-10 mostra um ciclo de baixo para baixo com as razões projetadas a
partir de uma alta intermediária. O ciclo de baixa para baixa foi de 09/02/05 a 16/05/05 e
durou 66 pregões. A máxima intermediária a partir da qual projetamos foi 4/4/05. Mais
uma vez, projetamos para a frente no tempo a partir da alta de 4/4/05 usando as razões
1.0, 1.272 e 1.618. Apenas o ciclo 1.0 valia alguma coisa neste caso. Uma alta negociável
foi observada no dia exato em que o ciclo atingiu. Observe que a oscilação de baixa para
baixa da baixa de 2/9/05 para a baixa de 16/05/05 foi exatamente a mesma duração (66
dias de negociação) que a oscilação da alta de 4/4/05 para 7 / 7/05 de altura.
A QM #FD
FR Fn 9-Fev-2007 59,80 60,78 59,33 59,89 0,18 ♦ ♦ 50 587 tws J
4AprO5 7Ju »5
5828 6220
4 4-
■ 75,00
FIGURA 10-10
169
SIMETRIA DE TEMPO
Assim como a simetria de preços, a simetria de tempo é uma ferramenta de

negociação muito simples, mas poderosa. O exemplo a seguir no estoque do Google
é exatamente o que devemos procurar no mercado. Na Figura 10-11, rotulei três
oscilações corretivas que são todas semelhantes ou iguais no tempo. Primeiro
tivemos a oscilação da alta de 21/04/06 para a baixa de 19/05/06, que durou 20
pregões. Então tivemos a oscilação da alta de 7/7/06 para a baixa de 8/3/06, que foi
uma oscilação de 19 dias de negociação. A última oscilação também foi de 20 dias de
negociação, da alta de 22/11/06 à baixa de 21/12/06.
A GOOG-D -! □! x |
FR iFn 9 de fevereiro de 2007 471.65 472,68 461,50 461,89 -9,14 +

2LAprO6 7JulO6 22NovO6 ■ 540,00
450,72 42739 513,00
OTB 33 TB 78 TB
4, 4- 4- 520,00
Simetria de tempo
3AugO6
Agosto
FIGURA 10-11
170
No próximo gráfico diário do Google (Figura 10-12), veremos como você

poderia ter feito algumas projeções de simetria de tempo, uma vez que teve um
swing anterior para trabalhar. Depois que essa ação subiu da baixa de 19/05/06,
um dos ciclos que você poderia ter projetado sempre que começou a ver um
declínio prolongado de qualquer nova alta era 100% do declínio anterior. Nesse
caso, você teria projetado o declínio anterior de 20 dias de negociação a partir da
nova máxima de 7/7/06. A data do ciclo veio em 04/08/06, e a mínima real foi
feita em 03/08/06, apenas um dia de negociação antes desse ciclo. Veja a grande
alta que se seguiu à baixa de 8/3! Então, a partir da alta de 22/11/06, você teria
projetado ambos os declínios anteriores daquele novo
171
Alto. Essas projeções teriam dado a você duas datas, 20/12/06 e 21/12/06,
para observar uma possível baixa. Uma baixa negociável foi feita em
21/12/06 neste caso.
Esses ciclos poderiam ter sido projetados de qualquer alta onde você começou a ver
uma reversão do mercado. Por exemplo, se tivéssemos projetado esses ciclos de tempo a
partir de uma alta que se formou antes da alta de 22/11, as projeções para uma reversão
potencial teriam sido válidas naquele momento. Uma vez que uma nova máxima foi
alcançada além da máxima a partir da qual você projetou, no entanto, as projeções teriam
sido negadas.
172
Vamos levar este exemplo do Google ainda mais longe. Tempo por si sóposso
produzir uma mudança na tendência do mercado, mas as configurações de negociação de
maior probabilidade ocorrerão quando ambos e parâmetros de preços vêm juntos. Como
o Google estava se aproximando de duas projeções temporais para uma possível baixa
por volta de 20-12 / 21, um cluster de suporte de preço foi desenvolvido na área
447.01-452.02. Se você soubesse com antecedência que havia suporte de preço junto com
o tempo para uma baixa, é mais provável que você tivesse entrado em uma posição longa,
uma vez que ficou aparente que o suporte de preço estava se mantendo junto com os
principais parâmetros de tempo.
O seguinte gráfico do Google (veja a Figura 10-13) é um ótimo exemplo de tempo e preço
se combinando. Quando os parâmetros de tempo e preço se alinham, é quando as chances de
uma reversão do mercado são ainda maiores do que o normal.
173
Neste capítulo, mostrei exemplos de como aplicar razões de Fibonacci naTempo eixo do mercado.
Observe que os ciclos de tempo únicos podem produzir uma mudança na tendência por si próprios,
mas a verdadeira magia entra em ação quando você encontra os ciclos de tempo agrupados,
semelhante ao que vemos com os relacionamentos de cluster de preços de Fibonacci. Os
agrupamentos de tempo de Fibonacci serão o foco do próximo capítulo.
174
FIBONACCI TIME CLUSTERS
Agora que você conhece as projeções de tempo básicas a serem executadas para sua análise,
deseja procurar uma coincidência ou confluência de pelo menos três dessas relações de tempo
dentro de um intervalo de tempo relativamente curto. Essa é essencialmente a definição de um
cluster de tempo. Esses ciclos identificarão uma janela de tempo para uma possível reversão da
tendência -E se o mercado está realmente tendendo a isso. Por exemplo, se o mercado está se
recuperando do momento certo, procuraremos uma possível reversão de alta e baixa, já que as
chances de tal reversão são maiores neste momento. Se o mercado estiver caindo no timing,
procuraremos uma possível reversão de baixa e alta para se desenvolver. Vamos falar sobre o
que devemos considerar "um intervalo de tempo relativamente curto" e umzzjanela de tempo "e
defini-los.
No que diz respeito ao intervalo de tempo para um cluster, em um gráfico diário,
geralmente procuro datas que estão dentro de um a três dias de negociação uma da outra. Em
um gráfico intradiário, vamos chamá-lo de uma a três barras de negociação no gráfico de
período de tempo que você está usando. Qualquer coisa muito mais ampla do que isso pode
não ser tão útil no que diz respeito à capacidade de previsão. Eu digo "pode não" ser tão útil
porque sempre há algumas exceções à regra. Normalmente, porém, quanto mais restrito o
intervalo de tempo, melhor.
Quanto ao que quero dizer com janela de tempo, pegue as projeções do cluster
de tempo e adicione uma barra antes delas e uma barra depois delas. Isso cria a
janela de tempo em que você observará uma possível mudança na tendência. Então,
por exemplo, digamos que estamos olhando para um grupo de ciclos de tempo que
se reúnem entre 2 e 3 de junho em um gráfico diário. A janela de tempo em que
esperamos uma possível mudança na tendência será estendida de 1º de junho a 4 de
junho.
175
EXEMPLOS DE CLUSTER DE TEMPO
Vejamos alguns exemplos de cluster de tempo. A Figura 11-1 é um

gráfico diário da Caterpillar. Aqui vimos uma bela confluência de relações
de tempo que surgiu entre 16/10/06 e 20/10/06, com o foco dos ciclos
ocorrendo entre 17/10 e 19/10.
1.618 da alta de 6/09/06 para a baixa de 22/09/06 = 19/10/06
. 50 de 4/8/06 de alta para a baixa de 22/9/06 = 17/10/06
1.272 de alta de 4/8/06 a alta de 6/9/06 = 16/10/06 de baixa
1.618 de 21/07/06 para baixa de 24/08/06 = 19/10/06
Projeção de 1.0 da baixa de 8/06/06 para a alta de 03/07/06, projetada a partir da
baixa de 22/09/06 = 17/10/06
Projeção 1.0 da baixa de 8/6/06 para a baixa de 14/08/06 = 18/10/06
Projeção 1.0 da baixa de 24/08/06 para a baixa de 22/09/06 = 20/10/06
176
Clusters de tempo de Fibonacci
Enquanto o CAT estava se reunindo neste aglomerado de ciclos de tempo,

queríamos observar um possível pico a se desenvolver, seguido por uma reversão
negativa. Nesse caso, a alta real foi registrada em 18/10/06, seguida de uma queda
saudável. Se eu estivesse comprado com essa ação, certamente gostaria de saber se
havia resistência do tempo à alta naquela época!
O próximo exemplo de cluster de ciclo de tempo, Figura 11-2, é ilustrado em um
gráfico diário da GE. De cima para baixo, os ciclos coincidentes foram:
1.618 de 05/10/06 de alta para a baixa de 02/11/06 = 19/12/06

. 618 da alta de 5/10/06 até a alta de 20/11/06 = 19/12/06
Projeção 1.0 da baixa de 02/11/06 para a alta de 20/11/06, projetada a partir
da baixa de 01/12/06 = 19/12/06
. 618 de 02/11/06 mínimo para o mínimo de 01/12/06 = 19/12/06
Uma vez que a GE estava negociando mais alto neste grupo de ciclos de tempo, estávamos
procurando uma possível alta para desenvolver. A alta real foi feita em 20/12/06. Quando os ciclos de
tempo são devidos para uma possível mudança na tendência em qualquer mercado, você
definitivamente deseja estar em alerta para quaisquer indicações ou sinais de reversão.
FIGURA 11-2
177
O mercado de ouro tornou-se um excelente veículo comercial nos

últimos anos. A Figura 11-3 ilustra um agrupamento de tempo com
vencimento entre 27/02/07 e 01/03/07. Isso é algo que você gostaria de
saber se fosse ouro antigo naquela época. Os ciclos foram:
Projeção 1.0 de alta de 9/5/06 a alta de 01/12/06 = 01/03/07
. 618 da alta de 17/07/06 à alta de 01/12/06 = 28/02/07
1.618 de 01/12/06 de alta para a baixa de 1/5/07 = 28/02/07
. 618 da baixa de 04/10/06 para a baixa de 1/5/07 = 02/03/07
1.272 de 14/06/06 mínimo para o mínimo de 04/10/06 = 27/02/07
Uma alta intermediária foi feita em 27/02/07, seguida por uma queda de US $ 58,00
em pouco mais de uma semana.
FIGURA 11-3
178
No estoque MRK, vimos uma confluência de ciclos de tempo entre 23/01/07 e

25/01/07 (ver Figura 11-4). MRK estava se recuperando nesta janela de tempo, então
estávamos procurando por uma possível alta para se desenvolver nessa janela de tempo.
Os ciclos foram:
1.272 de alta de 27/10/06 a alta de 04/12/06 = 23/01/07 de

1.272 alta de 04/12/06 a baixa de 26/12/06 = 25/01/07
Projeção de 1,272 da baixa de 11/10/06 para a alta de 4/12/06, projetada a partir
da baixa de 26/12/06 = 25/01/07
A alta real foi feita em 25/01/07, que foi bem no topo dos ciclos de tempo. Um
declínio saudável foi visto nesses ciclos que duraram pelo menos 22 dias de negociação.
Observe que a maioria desses ciclos foi projetada a partir de apenas quatro pontos neste
gráfico. Muitas vezes, isso é tudo de que você precisa para encontrar uma confluência
saudável de ciclos. Considere começar seu trabalho de cronometragem observando os
altos e baixos mais recentes.
FIGURA 11-4
179
Que tal Procter and Gamble (veja a Figura 11-5)? Esta ação também estava
subindo em uma janela de tempo para uma possível alta entre 6/11/06 e 9/11/06. A
coincidência de ciclos nos disse para olhar para uma possível alta a se desenvolver.
2.618 da alta de 5/10/06 até a baixa de 16/10/06 = 09/11/06

(bom ciclo de confirmação)
1.272 de alta de 8/9/06 a alta de 05/10/06 = 8/11/06
. 786 do período de 14/09/06 mínimo para o mínimo de 16/10/06 = 08/11/06
Projeção de 1.0 da baixa de 14/09/06 para a alta de 5/10/06, projetada a partir

da baixa de 16/10/06 = 6/11/06
Uma alta intermediária foi feita em 7/11/06 e foi seguida por um declínio
comercializável. Observe o ciclo que venceu em 6/11/06 na parte inferior do gráfico.
Esta foi uma projeção de tempo alternativo de um rali anterior. (Este termo foi
cunhado por meu mentor, Robert Miner.) Quando estamos executando esse tipo de
projeção, estamos comparando oscilações na mesma direção no que diz respeito ao
tempo.
180
Nesse caso, eu estava comparando o rally swing anterior, que durou 15

pregões, com o rally que começou na baixa de 16/10/06, que acabou durando 16
pregões. Acho essas projeções de 100 por cento do tempo bastante valiosas no
trabalho de cronometragem. É essencialmente simetria (similaridade ou igualdade)
no eixo do tempo desses mercados.
Na Figura 11-6, de PG, além dos ciclos de tempo ilustrados na Figura 11-5, as
relações de preços de Fibonacci também sugeriam uma possível alta naquele
momento. Isso se deve à sobreposição das extensões de preço de duas oscilações
anteriores. Nos capítulos de trabalho de preço, mencionei que você deve estar atento
para o possível término de movimentos em extensões de preço de oscilações
anteriores, começando com a extensão de 1.272. Se você soubesse que as relações
de tempo e preço estavam se aproximando no início de novembro, saberia proteger
seus lucros em quaisquer posições compradas em PG naquela época.
181
A Figura 11-7, mostrando o caixa Dow Jones Industrial Average, ilustra um

cluster de tempo saudável que inclui a coincidência de cinco relações de tempo
Fibonacci entre 11/05/04 e 14/05/04. Os ciclos foram:
. 618 do mínimo de 30/09/03 até o máximo de
19/02/04 (ponto 1 ao ponto 3) = 14/05/04
1.0 do mínimo de 21/11/03 ao máximo de 19/02/04
(ponto 2 ao ponto 3) = 13/05/04
Projeção 1.0 da alta de 19/02/04 para a baixa de 24/03/04, projetada a
partir da alta de 6/04/04 (ponto 3 ao ponto 4 projetado do ponto 5) =
11/05/04
2.618 da baixa de 24/03/04 até a alta de 6/04/04
(ponto 4 a ponto 5) = 11/05/04
. 786 do máximo de 19/02/04 ao máximo de 6/04/04
(ponto 3 ao ponto 5) = 13/05/04
A $ D «MJ D -! □! x |
F R iFn 9-Fev-2007 12638.03 12675.68 12545.10 12580,83 -56,80 + ♦ 50 959 b «$
19FebO4 6AprO4
10753,63 10570,81
4» 4-
3
11.000,00
10.500,00
10391,08
• 10.000,00
■ 9.500,00
■ 9.000,00
TCR 14 de maio
T T t t
9230,47 9585,50 10007,49 9852,19
30Sep03 21NOV03 24MarO4 12MayO4 MHUn
Set bct Nov Dez 04 Fev 'Março Abr Poderia Xr
FIGURA 11-7
182
No gráfico anterior, era difícil ilustrar completamente dois dos ciclos listados. A
visão expandida na Figura 11-8 mostra as projeções do ciclo de tempo completo do
ciclo 2.618 do período da baixa de 24/03/04 até a alta de 6/04/04, e também a
projeção de tempo de três pontos, que foi o período da alta de 19/02/04 até a baixa
de 24/03/04, projetada a partir da alta de 6/04/04. Observe a simetria no tempo, com
o movimento do ponto 3 para o ponto 4 sendo um declínio de 24 dias de negociação
e o movimento do ponto 5 para a baixa do ciclo real feita em 5/12 sendo 25 dias de
negociação de 6/4/04 Alto.
A $ INDU-D *J
FR iFh 9-Fev-2007 12638,03 12675,68 12545,10 12580,83 • 56,80 ♦ ♦ 50 959 bar $
19FebO4 6AprO4 11.000,00
10753,63 10570,81
4>
3 Cluster de tempo 10.800,00
10600,00
10391,08
10200,00
■ 10.000,00
"9300,00
24MarO4 6AprO4 2.618

TCR 11 de maio ■ 9600,00
11 1
24MarO4 6AprO4 1,000 ■ 9400,00
ATP 11 de maio
t t
10007,49 9852,19
9200,00
24MartM 12MayO4
19 '26 8 de abril 'l6 23 '30 de maio '14
FIGURA 11-8
183
A Figura 11-9 ilustra o agrupamento de preços dos relacionamentos de Fibonacci que se

coordenaram perfeitamente com esta última configuração de tempo no Dow. Como o mercado
estava negociando para baixo em uma zona de suporte de preço chave, ao mesmo tempo que
os parâmetros de tempo exigiam o desenvolvimento de uma possível baixa, você certamente
gostaria de procurar sinais de reversão para cima. Um rali muito saudável foi visto
eventualmente a partir do tempo 5/12/04 e com a baixa de preços.
A $ INDU-D - IOI x |
FR ÍFri 9-Fev-2007 12638,03 12675,68 12545,10 12580,83 -56,80 * ♦ 50 959 bar $
10600,00
■ 10400,00
10200,00
Ewni
93DUAJQ
10007,49 9852,19
24MarO4
Mar Abr
FIGURA 11-9
184
Vejamos outro exemplo de cluster de tempo (consulte a Figura 11-10). Este é

ilustrado em um gráfico diário do caixa SPX, onde vimos uma bela confluência de
ciclos de tempo entre 09/05/06 e 10/05/06. Como o mercado estava se recuperando
dos ciclos de tempo, queríamos esperar que se desenvolvesse um possível alto
intermediário.
Os ciclos neste cluster foram:
1.618 da alta de 21/03/06 à alta de 7/4/06 = 9/05/06 de
1.618 alta de 7/4/06 à alta de 20/04/06 = 9/05/06
1.618 da alta de 11/01/06 à alta de 27/02/06 = 09/05/06
1.0 da alta de 17/04/06 para a baixa de 27/04/06 = 09/05/06
185

2.618 da baixa de 1/3/06 para a baixa de 2/7/06 = 5/9/06
A alta real neste caso foi feita em 5/8/06, um dia de negociação antes
dos ciclos. Isso é considerado dentro da janela de tempo para uma alta. Um
declínio bastante dramático foi visto neste agrupamento de ciclos de tempo.
Listei alguns dos ciclos como ciclos de confirmação. Esses ciclos não são tão
importantes por si só por alguns motivos. O ciclo 2.618 sempre considero um ciclo de
confirmação. Os outros ciclos listados são projetados a partir de períodos de tempo
menores. Em relação aos ciclos que foram projetados a partir de períodos de tempo
maiores, eles tenderiam a ser menos importantes.
Dica do autor O trabalho de preço por si só pode lhe dar um "alerta" de quando um
movimento de mercado pode terminar. Adicione tempo a essa combinação
e as chances de uma possível reversão aumentam dramaticamente. Por que usar apenas uma
dimensão do mercado quando você pode usar o eixo do preço e o eixo do tempo?
186
Neste próximo exemplo, estamos olhando para outro gráfico diário do índice SPX à
vista (consulte a Figura 11-11). Essas informações de tempo estavam disponíveis para
meus clientes antes que a alta real fosse feita. Estávamos observando a coincidência de
pelo menos quatro ciclos entre2 / 272IW7 e 23/02 / W7. Esses ciclos estão listados abaixo.
1.272 da alta de 25/01/07 à alta de 7/2/07 = 23/2/07 de

1.272 alta de 1/3/07 à alta de 25/01/07 = 22/02/07
. 618 da baixa de 26/01/07 até a baixa de 2/12/07 = 22/02/07
Projeção 1.0 da baixa de 26/01/07 para a alta de 2/07/07, projetada a partir da
baixa de 2/12/07 = 23/02/07
Uma grande alta foi alcançada em 22/02/07 em 1461,57. Esta alta foi feita
um pouco além da extensão de preço de 1.272 da mudança de 7/2/07
FIGURA 11-11
187
de alta para a baixa de 2/12/07. Entre os parâmetros de preço e tempo, ficamos em

alerta para o possível encerramento da alta e para que se desenvolvesse uma alta
intermediária naquele momento. Esta é uma informação que você certamente
gostaria de saber se demorasse muito nessa época!
A Figura 11-12 fornece uma prévia de como esses ciclos de temporização também
podem ser projetados com o módulo de temporização no software Dynamic Trader. (Essa
técnica será abordada no próximo capítulo.) Com o mesmo gráfico diário de caixa S&P
que usamos na última análise, deixei a rotina de Projeção de Tempo Dinâmica funcionar a
partir de duas das mínimas anteriores neste gráfico. Ambas as projeções de tempo
mostraram um agrupamento de tempo bem em torno de 2/22 e 2/23. Às vezes, é bom ter
o visual do cluster de ciclo de tempo logo abaixo do gráfico. Conforme também ilustrado
no último exemplo, a alta foi feita em 22/2 e, no momento em que tiramos um
instantâneo deste gráfico, o S&P já havia declinado apenas mais de 80 pontos S&P
completos.
UMA sspx-d -! □! x |
FR iFri 2-Mar-2007 1403,16 1403,40 1386,87 1387,17 -16,00 + ♦ 50 1141 b «$ |

22FebO7
1461,57, 0,00
■ 1480,00
- 1460,00
- 1440,00
- 1420,00
- 1400,00
1387,17
- 1380,00
- 1360,00
■ 1340,00
- 1320,00
I I -------------- 1 ------ 1 ------! ------- 1 I ---------- --- 1 ------- 1 ------ 1 I ------------- 1 ------ 1 ------ 1-- 1 ------- 1 ------ 1 i ------------- ■ ■ - - - - - - 1 ------ 1 I ------- 1 ------ 1 ------- 1 ---
----- 1 29 Out 13 20 27 Nov 10 17 24 Dez 8 15 22 29 Jan 12 19 26 de fevereiro, 9 de fevereiro 16 23 de março, 9 16 23 30
DTP: highspx2
datas de destaque
22/02-23
eueu I ili II
DTP: highspx
ii ll liiih iilli ...

FIGURA 11-12
188
O Google é sempre uma ação divertida de analisar (veja a Figura 11-13).

Estamos olhando um gráfico diário desta ação com uma confluência de cinco
relações de tempo Fibonacci que venceram entre 22/02/07 e 23/02/07. Numerei os
altos e baixos neste exemplo para que seja um pouco mais fácil para você
acompanhar. Todos os principais altos e baixos também são identificados.
1.0 da alta de 01/02/07 para a baixa de

12/02/07 (ponto 3 a ponto 4) = 22/02/07
1.272 da máxima de 16/01/07 até a máxima de 2/1/07
(ponto 1 a ponto 3) = 23/02/07
. 382 da alta de 16/01/07 até a baixa de 2/12/07
(ponto 1 a ponto 4) = 22/02/07
AGOOG-D
16JanO7 lFebO7 22 de fevereiro de 2007
513,00,0,00 506,01, 28,72 484,24, 29,22

0 TB 7 TB 7 TB
4 • eu 1 ■ 540,00
Ciclos de tempo do Google lÀebO7 lÍFebO7 rboo

TCR 22 de fevereiro
TCR 23 de fevereiro
■ 520,00
- 500,00
■ 480,00
■ 460,00
■ 440,00
eu eu ■ 420,00
23JanO7 12FebO7 0,500
TCR 22 de fevereiro
f
5 TB
477,29, -35,71 455,02, 50,99
23JanO7 12FebO7 ■ 400,00
T "“ eu eu eu----- eueu eu eu “T“ - eu 1— eu T“
15 22 29 de janeiro 12 19 26 Fev 9 16 23 Mar 9
FIGURA 11-13
189
Projeção 1.0 da baixa de 23/01/07 para a alta de 01/02/07, projetada a partir

da baixa de 2/12/07 (ponto 2 ao ponto 3, projetado a partir do ponto 4) =
22/02/07
. 50 da baixa de 23/01/07 para a baixa de 2/12/07 (ponto 2 a ponto
4) = 22/02 /07 (bom ciclo de confirmação)
Normalmente não considero um ciclo de tempo de 50% poderoso por si só,

embora goste dele como um ciclo de confirmação. Uma alta foi feita diretamente
nesta janela de tempo em 22/02/07.
190
No gráfico diário do estoque da Intel na Figura 11-14, vimos um belo conjunto

de ciclos de tempo que tudo veio em 9 de janeiro de 2004. De cima para baixo do
gráfico, os ciclos foram:
1.618 da alta de 07/11/03 até a máxima de 02/12/03 = 09/01/04

. 618 do mínimo de 24/10/03 até o mínimo de 10/12/03 = 09/01/04
2.618 do mínimo de 26/09/03 até o mínimo de 24/10/03 = 09/01/04

(ciclo de confirmação bom)
Projeção 1.0 da baixa de 8/8/03 para a alta de 8/9/03, projetada a partir da
baixa de 12/10/03 = 09/01/04
A alta real neste caso foi feita em 09/01/04. Essa alta foi seguida por um
declínio relativamente saudável. Se você demorou o INTC em 9 de janeiro,
esta é certamente uma informação da qual você gostaria de estar ciente.
Os clusters de tempo de Fibonacci são uma ferramenta de negociação muito poderosa que você pode adicionar à
caixa de ferramentas de seu trader. Embora o trabalho de preços de Fibonacci por si só possa ser usado como uma
metodologia de negociação vencedora, as ilustrações neste capítulo devem dar uma ideia de como você pode aguçar
ainda mais a vantagem de seu trader nesses mercados usando os ciclos de tempo de Fibonacci. No próximo capítulo,
vamos nos concentrar nos histogramas de tempo de Fibonacci que uso em meus gráficos intradiários todos os dias
em minha sala de chat.
191
12 HAPTER
USANDO O COMERCIANTE DINÂMICO
RELATÓRIOS DE PROJEÇÃO DE
TEMPO E HISTOGRAMAS
Durante o dia de negociação, como estou atualizando cerca de 16 gráficos para o período
de 3 minutos, não tenho tempo para executar ciclos de tempo individuais para um gráfico
de 15 minutos usando a ferramenta de ciclo de tempo. É por isso que uso os relatórios de
tempo no software Dynamic Trader. Depois de criar um arquivo de oscilação para
identificar os altos e baixos principais de oscilação que desejo usar na análise de tempo,
executarei um relatório de tempo da última alta ou da última baixa no gráfico para
projetar os tempos para a próxima baixa possível ou alto para desenvolver. O programa
produzirá um histograma abaixo do gráfico que me mostrará visualmente onde há um
agrupamento de ciclos de tempo. Quando vejo um destaque no histograma, sei que devo
me preparar para uma possível reversão de tendência se o mercado que estou analisando
estiver tendendo para os ciclos de tempo indicados pelo histograma. É quando procuro
sinais de reversão de tendência. Se eu vir alguma indicação de reversão, então tenho
razão para sair de todas as posições atuais e, em alguns casos, procurar inverter as
posições.
Vejamos alguns exemplos usando o relatório Dynamic Time Projection no software
DT. Para executar um desses relatórios, você deve se certificar de que identificou os altos
e baixos de oscilação principal, criando um arquivo de oscilação dentro do programa DT.
Contanto que isso seja feito, tudo o que você precisa fazer é colocar um marcador de
programa na parte inferior ou superior a partir da qual deseja projetar e, em seguida,
executar o relatório. Se você estiver projetando a partir da última baixa, estará
procurando uma possível alta para desenvolver em torno de quaisquer clusters de tempo
que se destaquem no histograma. Se você estiver projetando a partir da última alta,
estará procurando uma possível baixa para desenvolver em torno de quaisquer clusters
de tempo que se destaquem no histograma.
193
Dica do autor Observe que muitos desses clusters de tempo irão não produzirá uma mudança na tendência,
assim como nem todas as zonas de cluster de preços irão manter ou pro
duce uma mudança na tendência. Uma coisa a ter em conta, no entanto, é que se um mercado evoluir
para um cluster de tempo e se coordenar com os parâmetros de preço, as probabilidades de
fazer uma reversão são maiores do que quando você está vendo apenas as relações de tempo por
si mesmas.
Na Figura 12-1, estamos olhando um gráfico de 15 minutos no contrato E-mini

Russell. Usando o programa, criei um arquivo de swing definindo os principais altos e
baixos que considero valiosos em nossa análise de tempo. Neste exemplo, estou me
preparando para projetar os ciclos de tempo da última mínima neste gráfico, feita
em 813,50.
A ABH7-15min jojxj
FR 16-Fev-07Fn 15:15 819,70 820,00 818,90 819,80 3,80 + ♦ 50 981 bares
12Fb8: 45 12Fb 12:00 13Fb9: 15 13Fbl2: 15 14Fb9: 15
812,00, 0,00 809,20, 3,90 81430, 9,80 814,80, 5,10 82130,10,50 625,00
0 Ba rs 11 Ba rs 12 Ba rs
1 4
Crie um balanço
arquivo para identificar
principais altos e baixos
projeto de
anterior mínimo para clusters de tempo
para uma possível alta
t
8 Ba rs 25 Ba rs
B0530, -6,70 804,50, -4,70 809,70, -4,60 810,80, -4,00 813,50, -730
12Fb9: 15 12Fbl3: 00 13Fbl0d) 0 13Fbl4: 15 15Fb8: 45
eu-------------------------
2 de fevereiro 13t 14 semanas 15t
FIGURA 12-1
194
Usando relatórios e histogramas de projeção de tempo do Dynamic Trader
Na Figura 12-2, você pode ver o histograma que foi gerado pelo relatório de
projeção de tempo. Existem dois grupos distintos de ciclos de destaque que estavam
chegando para uma possível alta. Uma alta e uma reversão reais foram vistas no primeiro
cluster ilustrado no gráfico. Depois que o mercado começou a cair a partir dessa nova
alta, feita em 820,00, eu teria executado um novo relatório de projeção de tempo a partir
da alta de 820,00 para identificar os períodos de tempo em que éramos mais propensos a
fazer uma baixa e reverter para cima. À medida que o mercado apresenta novas altas e
baixas oscilantes, novas projeções são feitas para ajudar a identificar as próximas janelas
de possível reversão do mercado.
195
Na Figura 12-3, estamos vendo um exemplo de tempo em um gráfico diário

das ações do Google. A tendência geral dessa ação é de alta. Uma vez que
começamos a ver um declínio na contra-tendência, gostaríamos de olhar para os
parâmetros de tempo e preço para nos ajudar a reinserir no Google na direção
da tendência maior. Projetar o relatório de ciclo de tempo da máxima de
22/11/06 teria sido útil para apontar uma janela de tempo em que as chances de
um possível mínimo se desenvolver eram maiores. As datas de 18/12/06 a
21/12/06 apareceram no histograma, com 19/12/06 como a barra mais alta do
histograma. A baixa real foi feita em 21/12/06 em 452,34. Você pode reconhecer
este exemplo de outro exemplo de gráfico analisado anteriormente usando a
ferramenta de ciclo de tempo. De qualquer forma, o tempo foi definitivamente
útil para identificar uma janela de tempo para uma possível baixa e reversão se
desenvolver no Google.
FIGURA 12-3
196
Na Figura 12-4, estamos olhando para um relatório de projeção de tempo que

foi executado no gráfico de caixa diário da S&P. Aqui projetamos a partir da alta de
26/10/06, procurando um possível mínimo. Como você pode ver no histograma
abaixo do gráfico, houve uma projeção notável que veio em 05/11/06, que era um
domingo. A baixa real foi feita na sexta-feira, um pouco antes do ciclo de destaque. A
recuperação inicial dessa baixa do ciclo foi de mais de 46 pontos completos.
Lembre-se de que o relatório de projeção de tempo padroniza para projeções de dias do

calendário. Por esse motivo, os ciclos de tempo podem aparecer em um fim de semana ou dia
não comercial.
197
A Figura 12-5 é outro exemplo usando o mesmo índice de caixa diário

S&P, mas desta vez projetando uma possível alta a partir da baixa de
28/11/06. Um dos destaques no histograma de tempo ocorreu entre
15/12/06 e 18/12/06. Este foi um momento em que esperaríamos um
possível encerramento do rally que partiu daquela última mínima em
28/11/06. Um intermediário alto foi feito em 18/12/06. Foi seguido por um
declínio corretivo negociável.
198
A Figura 12-6 é um gráfico diário das ações da Intel. Aqui eu executei a projeção de
tempo da máxima de 16/10/06, procurando um possível mínimo. Sexta-feira, 03/11/06, se
destacou no histograma de tempo para uma possível mínima. Uma baixa negociável foi feita na
segunda-feira, 6 de novembro, apenas um dia de negociação após a data de destaque no
histograma. Essa baixa foi seguida por uma alta de $ 2,18.
199
Vejamos um exemplo em um gráfico de 15 minutos no E-mini Russell.

Na Figura 12-7, executei o relatório de tempo da baixa feita em 822,70,
procurando a resistência do tempo para a alta a partir dessa baixa e uma
possível alta e reversão. Você notará que existem dois clusters de destaque
no histograma abaixo do gráfico. O primeiro acertou em cheio. Um declínio
de $ 8,30 seguiu esse momento máximo.
FIGURA 12-7
200
A Figura 12-8 mostra o contrato da Dow em miniatura de março de 2007 em

um gráfico de 15 minutos. Observe o destaque no histograma abaixo deste gráfico.
Quando vejo um pico excepcionalmente alto em relação aos outros ciclos de tempo
no histograma, realmente quero prestar atenção ao mercado naquele momento.
Neste exemplo, uma alta importante foi feita dentro de uma barra do destaque neste
gráfico de 15 minutos. (Se você estivesse negociando a alta contra a tendência do'1 /
TÒ / W7 baixo, isso teria lhe dado o aviso adequado de que o rali poderia terminar
em breve!)
201
Dica do autor Ao longo dos anos, eu disse aos meus traders que esta metodologia de
negociação pode ser aplicada em dny prazo. Por exemplo, eu tenho
visto padrões de duas etapas perfeitamente formados ou configurações de simetria em um gráfico de um
minuto e até mesmo em um gráfico de escala. No que diz respeito ao cronograma, qual é o menor
período de tempo em que você gostaria de executar o trabalho de cronometragem? Pessoalmente, não
vou abaixo de um gráfico de 15 minutos, exceto "para chutar" de vez em quando.
O próximo exemplo é um exemplo "for kicks" em um gráfico de cinco minutos

do contrato e-mini Russell. A Figura 12-9 mostra que uma baixa foi feita dentro de
uma barra de cinco minutos do destaque no histograma. Suponho que alguém
poderia executar esses ciclos neste intervalo de tempo se estivesse atualizando
apenas alguns gráficos durante a sessão de negociação. Muito mais do que isso
tornaria difícil acompanhar.
-! □! x |
FIGURA 12-9
202
NUANCES DO TRABALHO DE TEMPO
Quer você escolha executar projeções de ciclo de tempo conforme ilustrado no Capítulo
11 ou usar os histogramas do Dynamic Trader para clusters de tempo, você precisa
entender algumas das nuances do trabalho de temporização. Não presuma que você verá
uma reversão do mercado apenas porque há um conjunto saudável de ciclos de tempo.
Os clusters de tempo são violados da mesma forma que os clusters de preços. Se você não
vir as indicações de reversão de preços à medida que se move para uma janela de tempo
para uma possível reversão, o mercado deve apenas continuar na direção da tendência.
No entanto, se você começar a ver indicações de reversão, poderá pular no mercado,
sabendo que as probabilidades no que diz respeito ao tempo estão do seu lado.
Se o mercado está entrando em ciclos de tempo, o valor preditivo do cluster de

tempo é praticamente perdido. Uma coisa que Tve observou sobre um movimento
lateral para um agrupamento de tempo, entretanto, é que a "energia" dos ciclos /
projeções pode tirar o mercado do movimento lateral e colocá-lo em tendência
novamente.
Se sua análise de tempo concordar com o que sua análise de preço está mostrando,
o trabalho de timing tem maiores chances de produzir uma mudança negociável na
tendência. Por exemplo, se o tempo está exigindo uma alta e você está em extensões de
preço da oscilação anterior, onde as tendências tendem a terminar, isso fortalece o valor
preditivo do trabalho de tempo. Outro exemplo de seu trabalho de preço apoiando seu
trabalho de cronometragem seria onde você encontra um grupo de preço de suporte ou
resistência junto com o cronograma.
Ao escolher os pontos a partir dos quais executar as projeções de tempo, há uma
coisa que você deve considerar: deve haver um tempo suficiente entre as datas a partir
das quais você está executando as projeções. Por exemplo, se você estiver executando
uma projeção de alto para alto em que o tempo decorrido entre os máximos é de 100 dias
de negociação, você pode facilmente executar todas as projeções de tempo discutidas
anteriormente. Se o tempo no ciclo de alta para alta for de apenas 10 dias de negociação,
no entanto, a execução dessas projeções não terá muito valor, uma vez que um ciclo
atingirá quase todas as outras barras. Em casos como esse, em que as oscilações no
tempo não são muito grandes, você pode fazer algumas coisas. Primeiro, você pode
descer para um gráfico de período de tempo inferior. Por exemplo, se o gráfico diário não
parece apropriado para a análise do tempo, vá para um gráfico de 60 minutos, que exibirá
mais barras de tempo entre as oscilações. Sua outra opção seria continuar fazendo a
análise no gráfico diário, mas usar apenas os ciclos mais importantes. Para mim, esses
seriam 0,618,1,0 e 1,618. Este trabalho exigirá um pouco de bom senso. Conforme você
trabalha com a aplicação dos ciclos, com o tempo você aprenderá o que faz sentido.
203
O tempo pode ser executado em qualquer Tempo quadro gráfico. A questão torna-se, no
entanto, o que épraticamente tudo Na minha sala de chat, normalmente executo as projeções
de tempo diárias e, em seguida, executo gráficos de tempo de 45 e / ou 15 minutos para ajudar
a ajustar as entradas de negociação intradiária. Embora eu tenha feito algum trabalho em
alguns gráficos abaixo do intervalo de tempo de 15 minutos, geralmente não é prático mantê-
los em intervalos de tempo inferiores a 15 minutos. Você estaria tão ocupado executando as
projeções de tempo que provavelmente perderia suas configurações de negociação!
Dica do autor Você não pode fazer um trabalho de tempo preciso com gráficos de escala ou de
volume, uma vez que o tempo dentro de cada uma dessas barras não será igual.
Se você planeja fazer trabalho de cronometragem em um gráfico intradiário, se

possível, escolha um gráfico de período de tempo que se dividirá igualmente ou quase
igualmente na sessão de negociação. Por exemplo, há 405 minutos na sessão diurna nos
índices, das 8h30, horário central, às 15h15, horário central. Contanto que eu esteja
analisando apenas os dados da sessão do dia, posso dividir esses 405 minutos em 3
barras com um gráfico de 135 minutos, ou posso dividi-los em 9 barras com um gráfico de
45 minutos, ou em 27 barras com um gráfico de 15 gráfico de minutos. Todos esses
gráficos de tempo dividem-se perfeitamente em uma sessão de 405 minutos. Se o período
de tempo que você usa não se divide bem nas horas da sessão, os resultados de tempo
em seu trabalho intradiário podem ser comprometidos por uma discrepância na última
barra do dia.
Nos últimos capítulos, cobri o uso da análise de Fibonacci no eixo do tempo do mercado usando os
ciclos de tempo de Fibonacci, que podem ser encontrados em alguns programas de análise de
mercado, junto com os relatórios mais automatizados que podem ser projetados usando o Dynamic
Software Trader. No entanto, embora muitos pacotes de gráficos permitam que você projete esses
ciclos de tempo a partir de dois pontos, existem apenas alguns que permitirão que você execute as
projeções de tempo a partir de três pontos. Os relatórios de histograma de tempo automatizado que
discuti neste capítulo estão disponíveis apenas no programa Dynamic Trader.
204
TEMPO E PREÇO
CONFLUÊNCIA
T Você pode usar a análise de preços Fibonacci por si só e criar um plano de negociação
vencedor para você. Adicionar o elemento tempo à sua análise de mercado, no entanto,
pode definitivamenteaumentar suas chances de sucesso. Eu recomendo fortemente que
você pelo menos execute o trabalho de cronometragem em seus gráficos diários e deixe o
mercado provar o valor desta técnica, em vez de apenas acreditar na minha palavra! A
dimensão adicionada doTempo O eixo do mercado às vezes pode fazer uma grande
diferença em seus resultados financeiros. O tempo pode alertá-lo para apertar paradas
nas posições atuais e ajudá-lo a segurar seus ganhos. O tempo também o ajudará a
identificar excelentes oportunidades de entrada quando estiver alinhado com o preço.
Quando você vê o tempo e o preço se combinando em qualquer período de tempo, as
chances de uma mudança na tendência ou reversão são muito maiores. Usar um gatilho
de entrada de negociação aumentará ainda mais suas chances de sucesso. Vejamos
alguns exemplos de combinação de tempo e preço; em seguida, passaremos para o
comércio de gatilhos e indicadores.
205
EXEMPLOS DE TEMPO E PREÇO
Neste primeiro exemplo de união de tempo e preço, estamos olhando para um

gráfico diário do Google (veja a Figura 13-1). Aqui, tivemos uma confluência dos ciclos
de tempo entre 29/12/05 e 30/12/05, conforme testamos um cluster de suporte de
preço chave na área 414.05-415.61. Com os elementos de ambosTempo e preço
relacionamentos se aproximando, queríamos observar uma possível reversão de
baixa e alta a se desenvolver naquele momento. A baixa real neste caso foi feita um
pouco abaixo da extremidade inferior da zona do cluster no nível 413,74. Um rali de
pelo menos $ 61,00 foi visto relativamente rápido a partir desta baixa de tempo /
preço.
FIGURA 13-1
206
Confluência de tempo e preço
Vejamos um exemplo de parâmetros de tempo e preço reunidos no

minicontrato de ouro negociado na CBOT (consulte a Figura 13-2). Aqui, estamos
vendo um exemplo em um gráfico de 15 minutos. Observe que como o ouro estava
sendo negociado abaixo da máxima de 657,50 feita em 3/8, havia algumas barras de
destaque no histograma de tempo abaixo do gráfico. Isso ocorreu nomesmo
momento em que uma decisão chave de suporte de preço foi testada na área
651.60-652.20. Uma baixa foi feita em 652.10 nesses parâmetros-chave de tempo e
preço. Essa baixa foi seguida por uma alta negociável.
207
FIGURA 13-3
Dependendo das minhas restrições de tempo quando estou executando minha

análise em qualquer mercado, posso executar um histograma de tempo em vez de
executar os ciclos de tempo reais, o que geralmente consome mais tempo. Neste próximo
exemplo de tempo e preço se juntando, eu vi os dois lados. No primeiro gráfico MO,
Figura 13-3, você pode ver uma barra de destaque no togram do tempo, que foi
executado a partir de um mínimo anterior feito em 03/03/06. Este histograma projetava
uma possível alta, já que corremos desde a última baixa enquanto o mercado estava se
recuperando. Você pode ver como a barra de destaque coincidiu lindamente com um
padrão de duas etapas e conjunto de preços na área 74,47-74,62. A alta real foi feita em
74,53. Um declínio saudável se seguiu a essa coincidência de tempo e preço bem definida
ou, como gosto de chamá-la,sincronicidade. Uma definição rápida de sincronicidade é
"coincidência significativa".
208
Dica do autor Quando vejo uma coincidência significativa de parâmetros de tempo e

preço, procuro uma possível mudança na tendência.
A Figura 13-4 ilustra a mesma configuração de negociação, mas mostra os ciclos de

tempo reais que são representados pelo histograma abaixo do gráfico na Figura 13-3.
A MO-D înj xJ
15OecO5 12 Janeiro 6 17FebO6 14MarO6
78,68, 8,48 77,37,3,07 73,80, 3,25 74,53, 3,27
18 TB 7 TB 10 TB 7 TB
4 4 4- |>
60,00
■ 78,00
> 76,00
■ 74,00
> 70,00
68,00
eu eu eu
18NovO5 3FebO6 0,500 66,00
TCR 14 de março
64,00
t T t t f
OTB 11 TB 15 TB 9 TB 23 TB
70,20, 0,00 74,30, -4,38 70,55, -6,82 7L26, -2,54 68,36, -6,17
18Nov05 3JanO6 3FebO6 3MarO6 17AprO6
11 18 25 de dezembro 9 16 23 30 janeiro 13 20 27 de fevereiro 10 17 24 mar 10 17 24 31 de abril de 13 21
FIGURA 13-4
209
A Figura 13-5 mostra que não apenas tivemos tempo para uma possível
alta no Google entre 2 /ISJW e 07, conforme ilustrado no Capítulo 11,
mas também tivemos um belo conjunto de preços que foi testado ao mesmo tempo.
O cluster veio entre 483,74 e 486,53. Este é um ótimo exemplo de tempo e preço se
combinando, o que aumenta as chances de uma reversão do mercado. O Google teve
uma alta de 484,24 e, no momento em que este gráfico foi preparado, havia caído US
$ 45. (Saber onde estavam os parâmetros de tempo e preço dessa ação teria
preparado você para uma posição vendida nessa ação.)
A GOOG-D înjxj
16JanO7 lFebO7 22FebO7
513.00.0.00 506,01, 28,72 484,24, 29,22 • 560,00
0 TB 7 TB 7 TB
4- 4 1
TCR 22 de fevereiro
lFebO7 12FebO7 1.000 ■ 540,00
TCR 23 de fevereiro
16JanO7 lFebO7 L272

(----------------------------------- 1 ------------- ------------------------------ r ■ 520,00
■ 500,00
480,00
460,00
438,68
16JanO7 12FebO7 0,382
TCR 22 de fevereiro
11 _eu 420,00
23JanO7 lFebO7 12FebO7 1.000

ATP 22 de fevereiro
400,00
1 1
23JanO7 12FebO7 0,500
TCR 22 de fevereiro
380,00
t t t
5 TB 7 TB 6 TB
- 360,00
477,29. -35,71 455,02. -50,99 438,68. -45,56
23Jai »07 12FebO7 2MarO7
1 ----------------- 1 ------------ 1 ---------------- 1- -------------- 1 ---- t--------------------- r 9 T ----
Jan 12 19 26 Fev 16 23 Mar
FIGURA 13-5
210
A EBAY-D . ! □! x |
23Nov05 16DecO5 50,75 EX Ret 1,618

47,60,11-35 46,58, 3,49
45 TB 5 TB 50,00
4» 1-
48,00
46,00
44,00
42,00
40,00
- 38,00
I_________________________________ I__________________________________________ L 25 Out05

23NovO5 1-272
TCR 4 Jan - 36,00
t t
11 TB 10 TB
43,09, -4,51 42,50, -4,08 • 34,00
9DecO5 3JM06
eu i -------------- 1 ------------- 1 ------------ 1—21 28 i ------------ 1 ------------- 1 ------------- 1 -------- ---- 1— 1 ----------- 1 ---------- 1 ------------- 1 ---------- r-
14 de novembro de 11 18 25 dez 9 16 23 30 de janeiro 13 2 »
FIGURA 13-6
No eBay, temos um bom exemplo de tempo e preço se combinando, com um

padrão de duas etapas no tempo (consulte a Figura 13-6). O padrão de ziguezague
criou um cluster de preços na área 42,07-42,41. O cluster incluiu um retrocesso de 50
por cento do movimento da baixa de 25/10/05 para a alta de 23/11/05, uma extensão
de 1.272 do movimento da baixa de 09/12/05 para a alta de 16/12/05, e a projeção de
100% da oscilação da alta de 23/11/05 para a baixa de 09/12/05, projetada a partir da
alta de 16/12/05.
No que diz respeito ao tempo, tivemos quatro ciclos entre 1/3/06 e
1/4/06:
618 da alta de 23/11/05 até a alta de 16/12/05 = 03/01/06
1.0 do mínimo de 16/11/05 até o mínimo de 09/12/05 = 04/01/06
211
1.0 da alta de 23/11/05 para a baixa de 09/12/05, projetada da alta de

16/12/05 = 04/01/06
1.272 da baixa de 25/10/05 até a alta de 23/11/05 = 04/01/06
A mínima real neste caso foi feita em 42,50 em 03/01/06. Isso foi apenas alguns
centavos acima do cluster de suporte de preço chave. O alvo inicial superior no
O nível 48,99 não foi atingido, no entanto, vimos pelo menos um rali desta baixa de 42,50
para 47,86.
212
O Google é uma ação que parece respeitar a geometria do mercado na maioria

das vezes. A Figura 13-7 é um exemplo em que tempo e preço se combinaram para
produzir uma baixa negociável em 5/3/07. No gráfico diário GOOG, podemos ver a
coincidência de três relações de preços na área 433,25 4̂36,96. Isso incluiu uma
extensão de 1,618 do movimento da baixa de 2/12/07 para a alta de 22/02/07, uma
extensão de 1.272 do movimento da baixa de 21/12/06 para a alta de 16/01/07, e um
Projeção de preço de 100 por cento do balanço dol / X / W de alta para a baixa de
2/12/07, projetada a partir de 2 /71 / ̂ 7 Alto. O histograma de tempo abaixo do
gráfico mostra uma confluência de ciclos de tempo que surgiram quando essa zona
de suporte de preço chave foi testada. A baixa foi feita em 5/3/07 no nível 437,00
(apenas 4 centavos acima da extremidade alta da zona) e foi seguida por uma alta
imediata de $ 28,50 na alta de 8/3/07. Observe também que após um novo teste da
baixa de 3/5/07, vimos outro rally se desenvolver.
A GOOG-D - IDI xl
■ 520,00
- 510,00
■ 500,00
490,00
480,00
470,00
461,83
- KXI.UU
450,00
440,00
430,00
FIGURA 13-7
213
A Figura 13-8 ilustra um dos ciclos mais importantes que teriam sido
incluídos no histograma de tempo do gráfico anterior. Foi o ciclo de 100% de
oscilação da alta de 2/1/07 para a baixa de 2/12/07, que durou sete pregões.
Isso foi projetado a partir da alta de 22/02/07. Observe que a baixa de 3/5/07
foi feita exatamente sete dias de negociação a partir da alta de 22/02/07.
Este é outro bom exemplo de simetria de tempo.
AGOOG-D -! □! xl
16JanO7 lFebO7 22FebO7 8MarO7 ■ 530,00
513,00, 60,66 506,01 28,72 484,24, 29,22 465,50, 28,50
14 TB 7 TB 7 TB 3 TB
<!> 4 4 1
■ 520,00
■ 510,00
- 500,00
490,00
480,00
470,00
461,83
460.OU
450,00
440,00
433,25 App 1.000

430,00
t t t
0 TB 5 TB 7 TB
452,34. 0,00 477,29, -35,71 455,02. -50,99 437,00, -47,24
21DecO6 23JanO7 12FebO7 5MarO7 420,00
■ i ---------- 1 i ----------- T ---- eu eu eu------ - eu i --------- r-- - i ----------- 1 ----- eu
15 22 29 Jac 12 19 26 de fevereiro 9 16 23 9 de março 16 2
FIGURA 13-8
214
Dica do autor Quando falamos sobre a união de tempo e preço, nem sempre precisa ser uma
configuração de cluster de preço com uma configuração de cluster de tempo.
Poderíamos estar falando sobre simetria de preço e tempo. O resultado final é: contanto que
tenhamos uma decisão-chave de preço que atenda a uma decisão-chave de tempo, podemos
considerar que o tempo e o preço vêm juntos, e é quando observamos uma possível reversão do
mercado.
Um bom exemplo de simetria de tempo e preço é ilustrado neste próximo exemplo

em ações da Nike (consulte a Figura 13-9). Com a tendência geral de queda da NKE no
momento, você gostaria de observar o desenvolvimento de uma configuração de venda
para inserir essa ação na direção da tendência de baixa. Aqui nós tivemos uma projeção
de simetria de um swing anterior de rally da baixa de 30/01/06
UMA nke d - IDI x |

6MarO6 23 de junho de 6
88,04, 7,44 84,97, 7,58 94,00

24 TB 23 TB
4 4-
92,00
90,00
88,00
86,00
84,00
82,00
78,00
■ 76,00
■ 74,00
0 TB 54 TB 33 TB
80,60, 0,00 77,39. -10,65 75,52. -9,45
30Jan06 22 de maio de 2006 10 de agosto de 2006
eu eu eu 1 --------------- 1 ---------------- 1 ---------------- -1 --- 1 -----------------

06 Fev Mar Abril maio junho ài Agosto
FIGURA 13-9
215
para a máxima de 3/6/06, uma oscilação de $ 7,44. Esses $ 7,44 foram então projetados a
partir da baixa feita em 22/05/06, o que sugeria uma possível resistência em torno do
84,83 área. Este não foi um acerto perfeito, já que a máxima real foi de 14 centavos
acima da projeção.
Ao mesmo tempo em que a NKE estava se aproximando da resistência, havia
simetria em Tempo isso era bastante óbvio. A oscilação anterior do rally durou 24 dias de
negociação. À medida que essa ação subia na área de resistência ao preço da mesma
oscilação, ela havia subido por 23 pregões. Com esses parâmetros de tempo e preço se
juntando, uma alta negociável foi observada em 84,97 em 23/06/06. Um declínio de $ 9,45
a partir dessa época e a alta do preço foram eventualmente observadas.
Os exemplos neste capítulo ilustram como a confluência de relações de tempo e preço pode definir
ainda mais pontos de queda importantes em qualquer mercado que você esteja analisando. Quando
as dimensões de tempo e preço do mercado se juntam, as chances de uma configuração de
negociação bem-sucedida aumentam dramaticamente.
216
14 HAPTER
ACIONADORES E INDICADORES
Em um capítulo anterior, mencionei que muitas configurações de comércio serão violadas. Em outras
palavras, o mercado muitas vezes não vai se manteracima de o nível de preço ou zona de uma das
configurações de compra definidas nos Capítulos 6 a 8, ou não permanecer abaixo do nível de preço
ou zona de uma das configurações de venda definidas nesses mesmos capítulos. Sabemos que essas
configurações comerciais são decisões de mercado importantes; no entanto, não sabemos com
antecedência se uma zona específica será mantida ou não. Paraaumentar as chances de sucesso na
negociação usando essas configurações de negociação, idealmente queremos usar filtros comerciais
e / ou um gatilho de comércio.
Um gatilho de negociação é normalmente composto de um indicador técnico, um padrão
de preço ou uma combinação dos dois. É o que nos diz para tomaraçao ouentrada contra uma
configuração de comércio.
Dica do autor O que é bom em usar um gatilho de negociação é que muitas das
configurações de negociação que serão violadas nunca desencadear.
Claro, obteremos algumas das configurações que acionam, mas eventualmente falham e resultam
em perda, mas usar um acionador filtrará algumas dessas configurações.
217
POTENCIAIS DESENCADEADORES DO COMÉRCIO
Vários métodos diferentes podem ser usados como gatilhos de negociação.
Tirando um balanço anterior alto ou baixo
Este é um gatilho de entrada relativamente simples. A violação de uma oscilação anterior alta ou baixa
pode indicar uma reversão e uma entrada contra uma configuração de negociação. Tirar uma barra
anterior alta ou baixa também pode ser usado como um gatilho, embora eu não ache tão poderoso
quanto tirar um swing alto ou baixo.
Médias Móveis
As médias móveis podem ser usadas de duas maneiras diferentes. Alguns traders usarão
uma quebra ou fechamento acima ou abaixo da média móvel como um gatilho de
entrada. Outros usarão várias médias e farão um cruzamento da média mais rápida acima
ou abaixo da (s) média (s) mais lenta como o sinal de entrada.
CCI
Existem alguns comerciantes que usam o CCI, ou índice Commodity Channel, conforme
ensinado pelo CCI Clube de Woodie de Woodies. Existem certos padrões feitos com este
indicador que são considerados sinais de entrada no mercado. Alguns de meus traders
tiveram sucesso em usar esses sinais em coordenação com minhas configurações de
negociação na sala de chat. (Para obter mais informações, você pode verificar este site em
www.woodiescciclub.com.) John Cárter e Hubert Senters de www.tradethemarkets.com
também têm seus próprios métodos de entrada exclusivos que ensinam aos seus
alunos. Ao passar algum tempo com eles em Austin, pude observá-los usando seus
gatilhos e indicadores, que podem funcionar muito bem para acionar entradas em
comparação a conjuntos de preços ou configurações de simetria. Na verdade, achei que
minhas configurações de negociação e seus gatilhos se complementavam tão bem que
decidi mesclar minha sala de bate-papo com a deles! Agora temos uma sala de bate-papo
bastante grande que se concentra em muitos métodos diferentes de entrada de
negociação, juntamente com
Dica do autor Existem vários métodos de entrada diferentes que você pode
considerar usar com as configurações de troca que compartilhei com
tu. O importante é que, depois de decidir sobre um gatilho de entrada, certifique-se de que seja aquele
com o qual você se sinta confortável e que possa reconhecê-lo facilmente. Certifique-se de que se adapta
à sua personalidade comercial. Depois de testar sua confiabilidade, seja consistente em levar suas
entradas com ele.
218
Gatilhos e indicadores
minhas configurações de comércio Fibonacci. Algumas dessas entradas de comércio

combinam extremamente bem com este trabalho de Fibonacci. Se você quiser verificar o
quarto, vá parawww.fibonacciqueen.com.
USANDO INDICADORES E ACIONADORES PARA FILTRAR ENTRADAS
Vejamos alguns exemplos de gatilhos de negociação. Primeiro, vamos dar uma olhada em uma
configuração de comércio. Assim que uma configuração for identificada, é hora de procurar um
gatilho. A Figura 14-1 mostra uma configuração de comércio de simetria no contrato E-mini Russell de
três minutos. A resistência de simetria projetada vem em 782,10.
A AB H7-3 min JnJxJ

FR 12-Mar-07Fh 15:15 774,90 774,90 773,20 774,10 -16,20 ♦ . 50 400 b «S , |
2MrlO: 21 2Mrl3: 45
789,80, 5,30 782,00, 5,20
Configuração de comércio de simetria
782,10 App 1.000
784,50, 0,00 7 / 6,80, -13,00

2Mrl3: 18
9h00 1:00 14: 0
FIGURA 14-1
219
Vejamos um possível gatilho de venda para uma entrada contra a resistência de

782,10. Este primeiro exemplo de gatilho está em um gráfico de dois minutos do Russell
(veja a Figura 14-2), onde os altos e baixos da oscilação podem ser vistos um pouco mais
claramente do que no gráfico de três minutos. Você também pode usar um gráfico de
escala ou volume para encontrar os altos e baixos do swing para configurar seus gatilhos.
Pessoalmente, usei em qualquer lugar um gráfico de 34 a 89 tick ao disparar contra uma
configuração Russell ou mini Dow em um gráfico de três minutos. Em outros mercados,
pode ser necessário usar um tick ou gráfico de volume diferente.
Observe que a alta nesta configuração foi feita em 782,00, apenas um tique abaixo
da projeção de simetria real. Depois que essa alta foi feita (na verdade, testamos a
resistência duas vezes neste caso), queríamos olhar para o mercado para tirar uma
oscilação baixa anterior para sinalizar uma entrada. O swing baixo Tve identificou
220
neste gráfico é 780,40. Quando o preço caiu abaixo dessa mínima oscilação, isso sinalizou
uma entrada de venda. Alguns negociantes simplesmente colocariam uma ordem de
parada para entrar em 780,30 neste caso. O risco máximo seria definido como acima da
máxima feita antes do sinal de reversão. Nesse caso, um stop poderia ser colocado
apenas um ou dois ticks acima do swing high 782,00. Esse risco pode ser muito alto para
muitos operadores de curto prazo. Existem algumas outras opções para minimizar o risco.
No que diz respeito à redução do risco em relação à configuração de negociação original,
existem três coisas que você pode fazer.
1. Você pode simplesmente usar um limite de preço padrão. Por exemplo, basta usar
um stop de 10 a 15 ticks em todas as suas negociações. Se a negociação vai se
desenrolar, idealmente você não verá uma retração tão grande antes que a
queda volte. Nesse caso, um stop de 10 ticks teria sido eleito se você tivesse
vendido a 780,30, embora um stop de 15 ticks ainda o tivesse no mercado.
2. Você pode usar o próximo balanço alto mais baixo para uma parada que vem em
781,50 neste exemplo.
3. Em vez de vender na quebra da baixa de swing, você pode esperar por um
retrocesso ou retrocesso após a violação da baixa de swing anterior. O
único problema com este terceiro método é que você nunca terá um
retrocesso e, nesse caso, perderá totalmente a negociação. Alguns traders
parecem concordar com isso e preferemnão desistir da vantagem no
mercado.
221
Ao olhar para entrar no recuo após o intervalo, normalmente procuro um

retrocesso de 0,50 a 0,786 do último balanço e, idealmente, um desses
retrocessos se sobreporá a uma projeção de 100 por cento de um balanço
anterior. Neste exemplo particular, o retrocesso terminou exatamente em torno
da coincidência de uma retração de 0,618 de volta à máxima original e um
. 786 retração do balanço menor anterior que se sobrepôs à projeção de 100 por
cento do movimento do ponto a ao ponto b projetado do ponto c (ver Figura 14-3).
(Com uma entrada mais perto da área 781.20-781.40, você estaria arriscando um
pouco menos do que se entrasse com uma parada em 780,30.)
FIGURA 14-3
222
Vejamos essa mesma configuração na Figura 14-4, usando um tipo diferente de

gatilho. Ainda estamos olhando para a mesma resistência na área de 782,10, mas
procuraríamos um cruzamento da média de curto prazo sobre a média de longo prazo
para desencadear uma entrada de venda. Para este exemplo, usei uma média de 8 bar e
uma média de 13 bar. Eu identifiquei a barra onde a média de 8 barras cruzou a média de
13 barras. Para alguns, isso será o gatilho para uma venda contra a resistência de 782,10.
A AB H7-3 min -! □! x |
FR 12-Mar-07Fri 15:15 774,90 774,90 773,20 774,10 -16,20 ♦ ZtSLJÕÍbãsZ]]

MA2 = 775,68
MA 3 - 777,04
FIGURA 14-4
223
Na Figura 14-5, estamos olhando para o acionamento contra a mesma configuração

de simetria no E-mini Russell com resistência em 782,10 usando um dos métodos de
entrada TTM que TTM (tradethemarkets.com) chama o indicador de compressão. Aqui,
usei um gráfico de 500 volumes com o indicador de compressão. Onde eu coloquei as
setas no gráfico é onde o indicadorfogos de ff (como eles dizem). É aqui que você teria
entrado no lado da venda neste gráfico específico.
Você pode usar este indicador em um gráfico de volume, gráfico de escala ou
gráfico de minuto. Para decidir qual gráfico ou gráficos usar, você desejará testar uma
variedade deles e ver qual fornece o tipo de resultados que você está procurando.
Às vezes é útil observar mais de um gráfico para possíveis sinais de entrada.
Também gosto de usar o indicador de tendência TTM junto com o aperto. Gosto do
visual da cor das barras mudando conforme a tendência muda. (Como o gráfico
neste livro é em escala de cinza, no entanto, você não pode realmente ver o indicador
de tendência neste gráfico.)
224
Vejamos mais alguns exemplos de entradas de mercado usando oscilações de baixa e alta
anteriores. Observe que uma vez que você identifica uma configuração e está em sua zona de decisão
de preço para esta configuração, você começará a procurar uma oscilação anterior baixa ou alta para
acionar sua entrada. Se você está olhando para uma configuração de compra, você estará procurando
alturas de swing; se você estiver olhando para uma configuração de venda, estará em busca de baixas
oscilantes. Esta oscilação alta ou baixa pode se desenvolver antes que a zona de configuração de
negociação seja atingida ou após a zona ser atingida. De qualquer forma, ele configurará um
acionador válido.
A Figura 14-6 mostra um gatilho de compra simplesmente eliminando uma
oscilação anterior alta neste gráfico de um minuto do Dow miniatura. A primeira
opção para uma entrada seria uma pausa acima do swing high 12145. Você pode ter
2Mrl3: 22 2Mr 13:32 2Mrl3: 45

12145,25 12152,25 1219156
Desencadear 12180
12130
• 12120
12120,0 12127. - 18 12133. 19

2Mrl3: 18 2Mrl3: 26 2Mrl337 12110
FIGURA 14-6
225
usou um buy stop 12146 para uma entrada. A parada inicial poderia ter sido colocada
abaixo do swing anterior no nível 12127. Esta é obviamente a entrada mais arriscada, pois
seria em torno de 20 pontos, dependendo de onde você for preenchido na entrada de
parada
A segunda opção para uma entrada teria sido no primeiro recuo após a retirada
do swing high 12145. Neste caso, o contrato do Dow recuou e se manteve próximo a
uma coincidência de uma retração de 0,786 de volta à mínima anterior junto com a
projeção de 100 por cento do balanço anterior para baixo na área 12132-12134.
Qualquer lugar de uma retração de 0,50 a 0,786 seria um lugar para procurar uma
entrada. A parada inicial neste caso pode ser colocada logo abaixo do 12127 swing
low. Digamos que você fez uma entrada em torno da retração de 0,618 de volta à
baixa anterior no nível 12137 e sua parada está em 12126. O risco inicial é então em
torno de 11 pontos, ou cerca de metade do da primeira opção de entrada. Observe
que os pedidos de stop-loss nem sempre são preenchidos com o preço exato, então
o risco pode ser um pouco maior nesse caso.
226
Na Figura 14-7, um exemplo do uso de um balanço alto para um gatilho de entrada

é ilustrado em um contrato E-mini Russell de três minutos. Aqui, negociar acima da alta
oscilante de 829,80 teria acionado uma entrada no lado da compra.
FIGURA 14-7
227
A entrada alternativa no gráfico E-mini Russell anterior seria um retrocesso

(consulte a Figura 14-8). Após o rompimento inicial acima do swing de alta de 829,80,
quando você começou a ver uma retração, você gostaria de olhar para entrar nessa
retração em qualquer lugar de 50 por cento para a retração de 0,786 do swing anterior.
Você também pode ver se uma projeção de simetria de 100 por cento de um balanço
anterior se sobrepõe a uma dessas retrações. (Pessoalmente, eu gravito em torno de
qualquer retração que se sobreponha à simetria.) Nesse caso, a retração de 50 por cento
do balanço anterior de baixo para cima veio em 829,85. Isso chegou muito perto de
sobrepor a projeção de 1,0 da oscilação anterior para baixo em 829,90. Você pode ver a
simetria no gráfico, com o primeiro movimento para baixo sendo rotulado como 1,10
pontos e o segundo movimento para baixo rotulado como
1,20 pontos. Existe aquela bela simetria / semelhança nas oscilações. O
recuo terminou em 829,80 antes da retomada do rali.
228
A Figura 14-9 é outro exemplo de gatilho de swing alto, ilustrado em

um minicontrato Dow de três minutos. A entrada seria acionada com uma
alta acima do 12830 swing high neste caso.
229
Se, em vez disso, você quisesse esperar pelo retrocesso, poderia ter executado
o retrocesso do balanço anterior de baixo para cima e também procurado quaisquer
projeções de simetria (veja a Figura 14-10). Neste caso, a projeção de simetria de 100
por cento do balanço anterior (15 pontos) foi projetada a partir de 12865 de alta e
veio em 12832. Isso se sobrepôs perfeitamente com o retração de 50 por cento do
balanço anterior de baixo para alto, que veio em 12831. A retirada terminou à direita
em 12832.
A maioria desses exemplos de gatilho até agora foi ilustrada em alguns gráficos de
quadro de tempo muito curto. Isso ocorre porque normalmente trabalho com day traders
o dia todo, e eles não querem arriscar muito dinheiro em cada negociação
jnjxl
19AplO: O2 19AplO: 2O 19 Ap 11:20
12870
12830,18 12847,32 12865,33
16 Ba rs
H 12830 19Apl0: 02 • 12830
12827 Ret 0,618
12822 Ret 0,786
12812,0 12815, - 15 12832, -15

19Ap9: 53 19Apl0: 05 19AplO: 32
'10:02
FIGURA 14-10
230
configurar. Esses mesmos gatilhos, no entanto, podem ser usados em gráficos de períodos de tempo
mais longos. Por exemplo, se você tiver um conjunto de preços configurado em um gráfico diário,
pode querer usar um gráfico de 15 minutos como o gatilho para uma entrada no trabalho diário. Se
você estiver olhando para uma configuração em um gráfico de 45 minutos, convém usar um gráfico
de 5 minutos para sua entrada.
Dica do autor Lembre-se de que você não deseja usar esses gatilhos de negociação sozinhos.
Você sempre deseja começar com uma configuração de comércio. Usando
uma metodologia de entrada sem o trabalho de Fibonacci para apoiá-la geralmente não é uma
configuração de alta probabilidade.
231
Este próximo exemplo, Figura 14-11, começa com uma configuração de grupo de
preços em um gráfico E-mini S&P de 15 minutos. A zona de decisão de preço veio na área
de 1396,50-1397,00. Este também é um exemplo que énão perfeito. A alta real neste caso
foi feita 2 ticks abaixo da zona do cluster de preços em 1396,00. Contanto que você não
seja um perfeccionista total, isso é perto o suficiente para procurar um gatilho de entrada
de negociação.
FIGURA 14-11
232
Na Figura 14-12, estamos olhando um gráfico de 3 minutos para procurar uma entrada
de venda em comparação com a configuração de 15 minutos na Figura 14-11. Queremos usar
um período de tempo mais curto para um acionador, de modo que possamos encontrar uma
entrada que seja relativamente próxima aos níveis de preço reais nos quais estamos baseando
a negociação. Isso normalmente também reduz o risco na entrada de negociação. Existem dois
baixos oscilantes que poderiam ter sido usados para uma entrada quando foram violados.
Observe que, desta vez, não vimos um retrocesso significativo para uma entrada alternativa. Se
você simplesmente não violasse uma dessas baixas oscilantes, teria perdido essa operação
esperando por um retrocesso. (Oh, bem, hásempre outra configuração comercial!)
233
No próximo exemplo, Figura 14-13, estamos começando com outra configuração de

grupo de preços em um gráfico de 15 minutos no contrato E-mini S&P. Aqui, tivemos uma
decisão de suporte chave na área 1391,00-1391,75. Além disso, tínhamos um histograma
de tempo que nos dizia para procurar uma possível reversão para o lado positivo
enquanto testávamos este suporte chave. Quando o tempo e o preço estão juntos, as
chances de reversão são maiores do que quando você está olhando apenas para os
parâmetros de tempo ou preço por si só. Vejamos alguns gatilhos possíveis que
poderíamos ter usado neste caso.
A ESH7-15 min 1DJ2SJ

6Mrl4: 15 7Mr9: 45 7Mrl3: 00
1399,50,16,75 1398,75, 5,50 1402,50,10,75 ■ 1405,00
17 barras
Tempo e preço
1400,00
1395,00
1390,00
suporte de preço para um baixo • 1385,00
tempo para um baixo

1382,75, 0,00 1393,25. -6,25
6Mrl0: 00 7Mr8: 45 7Mr 11:00 1380,00
'10:00 12h00 '14:00 8h45 '10:00 euS 12h00 14

DTP: lowES
111111
FIGURA 14-13
234
Na Figura 14.14, estamos olhando para um gráfico de três minutos para

observar uma entrada de gatilho de swing que pode nos levar ao mercado
relativamente perto da zona de suporte do cluster de preço. Aqui, uma entrada
poderia ter sido feita assim que o ES negociou a 1394,25, que é 1 tick acima do swing
anterior identificado no gráfico.
235
Se você quisesse comprar o retrocesso depois de o swing high foi retirado,

havia uma oportunidade na Figura 14.15 em torno da área de 1394,00. É onde
uma projeção de 100 por cento se sobrepõe a um retração de 50 por cento do
balanço anterior. Você não precisa serexato em sua entrada de recuo. Se você
tentou esperar por uma mudança exata de volta para o suporte neste caso, você
pode ter perdido a entrada. (Use o bom senso ao tomar suas decisões.)
7MrlO: 42 7Mrll.-O9
• 1401,00
1394,00, 0,00 1396,00, 4,25
1400,00
1399,00
1398,00
1397,00
1396,00
• 1395,00
■ 1394,00
1393,00
1392,00
• 1391,00
1391,75, 2,25 1394,00. 2,00

7Mrl0: 51 7Mrl L30 1390,00
eu
FIGURA 14-15
236
Neste próximo gráfico de três minutos do E-mini S&P (veja a Figura 14-16), eu estava
olhando para uma configuração de venda de simetria. Simplesmente pegar alguns dos
ralis corretivos anteriores neste gráfico e projetá-los a partir da nova mínima naquele
momento (1425,50 swing low às 12:24 em 29/03/07) nos deu nossa configuração no lado
da venda em 1429,50-1430,00 área.
FIGURA 14-16
237
Agora, tudo o que precisamos é um gatilho que nos diga para entrar no comércio. O
primeiro exemplo de um gatilho (veja a Figura 14-17) usa um indicador que é embutido no
programa Gold and Platinum Trade Navigator dewww.genesisft.com. (Eu normalmente
olho para as barras de cores ao observar este indicador, mas como este livro não
mostrará a diferença de cores, mudei o programa para ilustrar o sinal com marcadores
em vez de barras de cores.) A barra que era o gatilho de venda contra a configuração foi
onde o marcador se transformou em um triângulo apontando para baixo depois que uma
alta foi feita na zona de configuração de comércio em 1429,50. A parada inicial em sua
entrada de venda seria apenas um tique acima da máxima de 1429,50. Depois disso, você
pode usar um trailing stop ou usar o mesmo tipo de gatilho que o colocou na
configuração de negociação para sair dela. Observe quando os triângulos mudaram para
backup. Isso ocorreu depois que a extensão de 1.272 foi encontrada no lado negativo.
Marquei a barra de saída no gráfico.
FIGURA 14-17
238
Que tal usar um gatilho de swing baixo em um gráfico de um minuto? Com base na
discussão anterior neste capítulo, você sabe que gosto de usar as altas e baixas das
oscilações anteriores como gatilhos de entrada (consulte a Figura 14-18). Aqui, o gatilho
de entrada teria sido assim que violássemos o swing baixo de 1428,00 com uma
impressão de 1427,75. Você pode colocar o stop inicial acima da oscilação de alta de
1429,50 ou pode escolher usar um stop de preço. O stop acima da máxima anterior seria a
aposta mais segura. Quanto à saída, prefiro usar uma parada móvel em vez de sair em um
alvo. O mercado geralmente lhe dará muito mais do que o primeiro alvo se estiver
apresentando uma boa tendência. O dinheiro extra que você ganha ao ficar com uma
negociação vencedora será uma grande almofada em sua conta para aqueles momentos
em que o mercado o prejudicar um pouco.
FIGURA 14-18
239
Um gatilho de venda de CCI popular que tem sido usado por alguns de meus
comerciantes de sala de bate-papo é onde o CCI de 14 barras cruza de volta abaixo da
linha zero, juntando-se ao CCI de 50 barras, que já estava abaixo da linha zero. Na
verdade, você pode ver esse gatilho no mesmo gráfico em que a configuração foi
desenvolvida (consulte a Figura 14-19). Veja onde o CCI de 14 barras (indicador mais
escuro) caiu abaixo da linha zero; esta foi a sua deixa para entrar no lado curto.
Novamente, o ideal é que a parada inicial seja colocada logo acima do swing alto de
1429,50, e uma parada móvel pode ser usada para sair.
240
Lefs dá uma outra olhada em uma configuração de cluster de preços

desenvolvida nas ações do Google. Na verdade, vimos esse exemplo no Capítulo 13,
mas, desta vez, veremos alguns gatilhos de entrada que poderiam ter sido usados
(consulte a Figura 14-20). Um grupo de preços desenvolvido com a coincidência de
três relações-chave de preços entre 435,84 e 438,18.

1.272 extensão da baixa de 21/12/06 até a alta de 16/01/07 = 435,84
1.618 extensão de 2/12/07 para baixo até o 2 / T2. / W7 alta = 436,96
Isso aconteceu para coordenar lindamente com um histograma de tempo que se

destacou em 3/5/07 para um possível baixo se desenvolver. Com o tempo e o preço se unindo,
o que você precisa procurar em seguida é um gatilho de entrada de negociação.
FIGURA 14-20
241
Novamente, há várias maneiras diferentes de iniciar uma configuração de

negociação. A Figura 14-21 é simplesmente um gráfico de 15 minutos de GOOG.
Depois de fazer uma baixa em 3/5/07 nos parâmetros chave de tempo e preço, a alta
acima da oscilação anterior neste gráfico foi o primeiro gatilho de entrada. Se você
não queria comprar o breakout acima de um swing anterior, a outra opção era
comprar o pullback após o breakout. A parada inicial em qualquer uma dessas
entradas seria logo abaixo da baixa de 3/5/07 feita em 437,00. Um rali de mais de $
26,00 foi visto a partir dessa época e o preço baixo.
AGOOG-15 min ^ □ jxJ

7Mr9: 45
463,14, 26,14 465,00
460,00
455,00
450,00
445,00
H 442,77 2Mrl5: 00
440,00
f
0 Ba rs 435,00
437,00, 0,00
5Mr9: 45
T ---- T ---- t---------------------------- r 8t
lt 2f Mar5m 6t N
FIGURA 14-21
242
A próxima configuração de negociação que estamos examinando está no

minicontrato Dow em um gráfico de 10 minutos (consulte a Figura 14-22). Depois de uma
recuperação dramática neste contrato, o Dow Jones começou a se mover um pouco de
lado para baixo, possivelmente descansando antes que a tendência pudesse retomar. Às
vezes, você não tem muitos pontos de dados para trabalhar em um gráfico. Neste
exemplo, simplesmente executando extensões de preço e projeções de preço de 100 por
cento dos pontos 1 a 5, duas zonas de agrupamento de preços foram desenvolvidas. Um
estava na área 12492-12494 com três relações de preços e outro desenvolvido entre 12479
e 12485 com três relações de preços. Queríamos observar essas zonas para um potencial
mínimo e reversão para o lado positivo para se desenvolver a partir de qualquer uma
dessas zonas de suporte.
FIGURA 14-22
243
Um mínimo foi feito em 12496, que estava 2 ticks acima da primeira zona de suporte do
cluster de preços (consulte a Figura 14-23). Este foi um golpe próximo o suficiente para procurar
um gatilho de compra. Uma entrada de gatilho simples seria quando este contrato eliminasse o
swing anterior no nível 12519. Por exemplo, um negociante poderia colocar um stop de compra
12.520 acima dessa máxima para uma entrada. O risco máximo seria definido abaixo da
oscilação baixa de 12496 neste caso.
Para alguns day traders, esse risco pode ser um pouco alto e você pode optar por
usar um stop de preço. Você pode apenas usar uma parada inicial de 11 a 20 carrapatos.
Tudo depende do comerciante e de seu próprio nível de conforto. Você provavelmente faz
não quer torná-lo mais apertado do que 11 ticks, ou você não está se dando muito espaço
para a negociação acontecer. A recuperação inicial da baixa oscilante de 12496 foi um
movimento de 66 tick, embora eventualmente tenha visto preços ainda mais altos a partir
da mínima original.
A YH M7-3 min -! □! x |
12580
■ 12570
• 12560
antes de balançar alto

■ 12550
12540
12530
■ 12520
H 12519 22MrlOK) O
• 12510
• 12.500
• 12490
12492-94
• 12480
■ 12470
770 Ba rs
12496, 461 ■ 12460
22Mr9: 54
14:00 15:00 9h00 10:00
FIGURA 14-23
244
Neste capítulo, os exemplos de gatilho que ilustrei são apenas uma amostra do que possoser usado
para suas entradas com tempo Fibonacd e análise de preços. Para mim, eles são apenas parte da
equação de entrada de comércio. Preciso ver algumas outras coisas antes de entrar em uma
configuração de comércio. Tenho alguns filtros que precisam estar no lugar ao mesmo tempo que o
gatilho de swing pode ser acionado. Meus filtros são o 34 ENA e o CCI de 14 e 50 bar. Eu observo esses
filtros em um gráfico de três minutos. Para uma compra, preciso ver o preço acima de 34 ENA quando
o mercado disparar e ambas as leituras de CCI acima de zero. Para uma venda, preciso ver o preço
abaixo de 34 ENA quando o mercado dispara e ambos os valores de CCI estão abaixo de zero.
É aqui que entra a configuração de negociação ideal. Se você é um day trader e adota apenas essas
configurações de negociação ideais na direção do próximo período de tempo superior, vocêdeve ser capaz de
extrair dinheiro do mercado de forma consistente. Ou seja, você pode fazer isso desde que esteja usando um
bom gatilho e stops razoáveis, e tenha boas habilidades de gerenciamento de dinheiro. Isso será discutido
com mais detalhes no Capítulo 17, que aborda o uso de um plano de negociação. Então, qual é a
configuração ideal? Preciso dedicar um capítulo inteiro a essa configuração de comércio de alta
probabilidade.
245
15 HAPTER
A CONFIGURAÇÃO DE COMÉRCIO IDEAL
Uma das configurações de day trading de maior probabilidade que posso compartilhar com
você, uma que tento configurar na minha sala de chat todos os dias, é o que chamo de
configuração ideal. Na maioria dos dias, o mercado nos oferece pelo menos algumas dessas
oportunidades em cada sessão de negociação em cada mercado que estou analisando.
Lefs define esta configuração.
A configuração ideal é uma configuração de simetria básica que ocorre em um
gráfico de três ou cinco minutos. O que o torna uma configuração "ideal" tem a ver com a
adição de certos indicadores. Existem essencialmente quatro elementos que compõem
essa configuração que precisam estar de acordo. Eles são padrão, simetria, 34 EMA e CCI.
Não há parâmetros de tempo envolvidos nesta configuração, uma vez que executo minha
análise de tempo apenas em meus gráficos de 15 minutos e superiores.
• Primeiro, olhamos para o gráfico de três ou cinco minutos e identificamos o padrão. Se ele estiver
fazendo altos e baixos mais altos, então estaremos procurando por uma configuração de compra. Se
estiver fazendo mínimos e máximos mais baixos, estaremos procurando uma configuração de venda.
Se o mercado estiver indo para o lado, ficaremos de lado.
• Em segundo lugar, procuramos as projeções de simetria contra a tendência para

identificar suporte corretivo ou resistência a fim de tomar uma posição na direção da
tendência. Estamos comparando oscilações na mesma direção e, neste caso, serão
oscilações corretivas dentro da tendência. Estamos usando o
Ferramenta de projeção 1.0 procurando semelhança ou igualdade nas oscilações. Se
estivermos olhando para um padrão de alta de altas e baixas mais altas,
247
Estaremos pegando qualquer uma das quedas corretivas dentro da tendência de alta e
projetando a partir de quaisquer novas máximas para fazer nossas projeções de simetria para
possíveis entradas de compra. Se estivermos olhando para um padrão de baixa de mínimos e
máximos mais baixos, estaremos tomando qualquer uma das altas corretivas dentro da
tendência de baixa e projetando a partir de quaisquer novas mínimas para fazer nossas
projeções de simetria para possíveis entradas de venda.
Dica do autor Se você executar essas projeções a partir de um novo máximo ou mínimo e, em
seguida, o máximo ou mínimo for retirado, você terá que executar as projeções
novamente e atualize-os continuamente conforme o mercado se desdobra. Esta é uma das razões
pelas quais os traders escolhem me deixar fazer o trabalho na sala de chat, uma vez que se torna
entediante, e eles preferem se concentrar na negociação, não em executar a análise o dia todo!
• Terceiro, queremos que o preço das projeções de simetria esteja no lado direito da 34
EMA. Se estivermos configurando o lado da compra, o preço deve estar acima de 34
EMA. Se estivermos configurando o lado da venda, o preço deve ficar abaixo de 34 EMA.
• Quarto, queremos ver as leituras CCI no lado direito do dente zero.Para esta
configuração, estamos observando o CCI de 14 bar e o CCI de 50 bar. Quero ver o
CCI de 14 e 50 bar acima da linha zero para uma configuração de compra ideal.
Quero ver o CCI de 14 e 50 bar abaixo da linha zero para uma configuração de
venda ideal.
Quando você vê esses quatro elementos se reunindo nos gráficos de curto prazo,
está diante de uma configuração de probabilidade relativamente alta. O que aumentará
ainda mais as chances é se a configuração também estiver de acordo com o padrão do
gráfico de 15 minutos. O que quero dizer com acordo é que o padrão de preço no gráfico
de 15 minutos corresponde ao que você está vendo no gráfico de 3 minutos. Por exemplo,
se o gráfico de 3 minutos está mostrando um padrão de altas e baixas mais altas, você
também gostaria de ver o mesmo padrão de altas e baixas mais altas em um gráfico de 15
minutos.
Quando os dois prazos estão de acordo com o padrão, não haverá discussão com a
tendência de maior prazo. Isso aumentará as chances de que essa configuração funcione,
e não apenas para o alvo mínimo, o que normalmente esperamos. Quando essa
configuração está de acordo com a tendência de período de tempo superior, é quando
vemos nossa tendência em execução em dias e as metas mínimas para a configuração são
normalmente ultrapassadas. A exceção a este geral
248
A configuração comercial ideal
regra vem quando o gráfico de 15 minutos já atingiu extensões de preço chave de

oscilações anteriores, onde os movimentos tendem a terminar. Neste caso, você estará
lutando contra a tendência de o movimento terminar no gráfico de maior período de
tempo, uma vez que essas extensões foram atendidas, embora o padrão geral ainda
possa ser de alta. Isso não será um problema se você ainda não atingiu as metas iniciais
no gráfico de 15 minutos.
Você verá que essa concordância de prazos ocorre em alguns dos exemplos a
seguir. Se o gráfico de 15 minutos fornão de acordo com a configuração do gráfico de 3
minutos, o período de tempo mais alto está trabalhando contra você, diminuindo as
chances de sucesso. Isso não significa que a configuração de 3 minutos não funcionará.
Significa apenas que as probabilidades são menores do que quando você vê esse acordo
de prazos.
Com todas as minhas configurações de negociação, recomendo usar um gatilho de entrada. O
gatilho pode ser tão simples quanto tirar uma oscilação anterior alta ou baixa em um gráfico de 34
ticks. Alguns dos meus traders usam gráficos de volume em vez disso. Alguns traders usam um
gráfico de um minuto. Queremos usar um gráfico que nos mostre um gatilho relativamente rápido e
próximo ao suporte de simetria ou zona de resistência para que não estejamos desistindo da
"vantagem" desta configuração de negociação.
Acredito que mesmo que você negocie apenas essas configurações ideais na
direção do gráfico de 15 minutos, você tem a matéria-prima para negociar com
sucesso e retirar algum dinheiro decente do mercado. As variáveis serão o gatilho
de entrada que você usa, os stops e a gestão do dinheiro da negociação.
Erros típicos que vejo os traders cometerem que podem afetar seus resultados
seriam:
1. Usar um gatilho que o coloca no comércio muito longe da zona

de suporte ou resistência. (É aqui que você está dando a
vantagem.)
2. Ter stops muito apertados, de modo que não há espaço para a negociação, ou
ter stops muito distantes, de modo que você está arriscando um pouco mais
do que potencialmente pode ganhar com a negociação.
3. Realizar lucros cedo demais, em vez de permitir que a operação funcione. Muitas dessas
configurações podem realmente ser executadas para você, com o risco inicial mínimo.
Por exemplo, você pode arriscar de 11 a 20 ticks em uma operação no mini Dow e
então ver uma alta de 70 ticks em um dia de tendência. Certamente seria uma pena se
você obtivesse apenas 20 ticks de lucro no comércio, quando você tem o potencial de
tirar muito mais do mercado. (O dinheiro extra que você pode coletar ao permitir uma
operação vencedora pode amortecer sua conta contra as perdas menores que você
terá de enfrentar quando uma de suas configurações não funcionar.)
249
EXEMPLOS DE CONFIGURAÇÃO DE COMÉRCIO IDEAL
Vejamos alguns exemplos da configuração ideal. Procuraremos negociar com essas

configurações, desde que a projeção de simetria seja testada e se mantenha. Nem sempre
podemos esperar que uma simetria perfeita se desdobre no mercado, então damos a essa
configuração de comércio um pouco de margem de manobra. Por exemplo, no E-mini
S&P, eu ainda consideraria a configuração de negociação válida mais ou menos 2 ticks na
zona. No E-mini Russell e no mini Dow, contanto que estejamos dentro de 2 a 3 ticks da
zona, ainda considerarei a configuração boa e procurarei um gatilho de entrada.
Neste primeiro exemplo, Figura 15-1, estamos olhando um gráfico de três minutos
do Dow em miniatura. Essa configuração é ideal, já que todos os elementos do comércio
foram combinados. Estamos observando um padrão de agudos e
FIGURA 15-1
250
maior lo ws. Temos projeções de simetria que fizemos a partir de dois dos declínios
anteriores. Essas projeções, que vieram em 12686-12687, estão acima dos 34 EMA no
momento em que estamos atingindo o suporte. Além disso, tanto o CCI de 14 quanto
o de 50 bar estão acima da linha zero. Neste caso, a baixa real foi feita em 12686 e a
recuperação inicial dessa baixa foi de 61 pontos ou ticks.
Há outra coisa que eu gostaria que você olhasse neste exemplo. Observe
que o suporte de simetria está muito próximo do 34 EMA no teste dele. Observe
também que o CCI de 14 barras (a linha mais espessa no indicador abaixo do
gráfico) praticamente beijou a linha zero e começou a se afastar dela. Isso seria
chamado de rejeição de linha zero pelo CCI Club de Woodie (não tenho dados de
backtesting sobre isso; no entanto, quando você vê o beijo da EMA 34 e a
rejeição de linha zero de 14 barras dentro dos parâmetros de uma configuração
ideal na direção do gráfico de 15 minutos, as chances de a configuração
funcionar parecem ainda maiores do que o normal. Isso é algo que observei nos
cinco anos em que tenho executado essas configurações em minha sala de chat.)
Dica do autor O ponto principal é: não use esse método antes de testá-lo e prová-
lo a si mesmo. Se você passar algum tempo observando
o mercado e ver quantas vezes essa configuração ocorre e se desenrola, você terá
então a confiança para pegar seus gatilhos de entrada e extrair algum dinheiro do
mercado.
Agora olhe bem para esta mesma Figura 15-1 e você verá que havia outra
configuração ideal. É onde o baixo 12673 foi feito. Você teria projetado o
primeiro declínio de 14 pontos a partir do máximo de 12686. Você estaria a um
ponto baixo de 12673, e todos os elementos de uma configuração ideal também
estavam presentes lá.
251
Na Figura 15-2, estamos observando outra configuração ideal em um gráfico de

três minutos do contrato E-mini Russell. Estamos observando um padrão de graves e
agudos mais baixos neste caso. A projeção de duas altas anteriores neste gráfico
configurou a área de entrada de venda possível em 816,60. Observe que os dois ralis
anteriores que usei para as projeções foram de 1,90 pontos. O preço das projeções
estava abaixo da MME 34 no momento em que testamos a resistência na área de
816,60. Ambas as leituras de CCI de 14 e 50 bar estavam abaixo da linha zero quando
testamos a resistência. O resultado foi uma alta de 816,60, seguida por uma queda
de pouco mais de 5,00 pontos. Este gráfico também é um bom exemplo de simetria.
Neste caso, houve três oscilações de rally que foram iguais a 1,90 pontos.
252
O próximo exemplo, Figura 15-3, foi uma configuração de simetria no contrato E-

mini Russell de três minutos que não era muito ideal. Pelo menos, os parâmetros não
eram ideais quando a zona foi testada inicialmente. Você ainda pode empurrar as
probabilidades a seu favor se seguir algumas regras / diretrizes. Observe que o preço
estava ligeiramente acima da MME 34 quando testou a projeção de simetria. Observe
também que o CCI de 14 barras estava acima da linha zero no momento. Esses sãonão os
parâmetros ideais para uma configuração de comércio de simetria.
Você ainda pode procurar um gatilho de venda aqui, desde que, quando vir o
gatilho, o preço tenha caído abaixo da MME de 34 e o CCI de 14 barras tenha caído
abaixo da linha zero. Observe o declínio que eventualmente seguiu a alta feita
diretamente na projeção de simetria em 817,60. Era pouco mais de 12,00
identificadores completos, ou US $ 1.200,00 por contrato. (Esta é uma técnica tão
simples, embora possa ser extremamente poderosa se usada corretamente).
253
A Figura 15-4 é outra configuração de comércio de simetria que não era ideal no
momento em que o suporte de simetria foi testado. Aqui, o preço estava inicialmente
ligeiramente abaixo da MME 34 quando testamos o suporte de simetria, e o CCI de 14 bar
estava inicialmente abaixo da linha zero. Observe que, quando o CCI de 14 barras cruzou
novamente acima de zero, o preço também estava acima da MME de 34. Nonaquela tempo que
você pode escolher para usar seus gatilhos de compra. Uma alta de 5,00 pontos foi finalmente
observada depois que a baixa foi feita.
254
Na Figura 15-5, estamos observando outra configuração ideal no contrato E-

mini Russell. Na sala de bate-papo, costumo me referir a uma configuração como
essa como "micro simetria". Isso ocorre porque a correção que projetei para esta
configuração foi relativamente pequena em comparação com as oscilações corretivas
típicas neste mercado. Neste exemplo, a projeção era de um movimento de 1,20
ponto, ou 12 tiques. Projetei esse declínio corretivo menor anterior a partir da nova
máxima feita em 820,00, o que nos deu uma projeção de simetria em 818,80. Este
preço estava acima de 34 EMA, e ambas as leituras de CCI estavam acima da linha
zero. A baixa foi feita em 818,90 - dentro de um tick da projeção. Uma alta de 8,10
pontos seguiu essa configuração de micro simetria.
255
Na Figura 15-6, estamos observando uma configuração ideal em um gráfico de

três minutos do contrato E-mini S&P. Neste exemplo, peguei duas quedas corretivas
anteriores e as projetei a partir do swing de 1457,00. Isso nos deu duas projeções de
suporte de simetria em 1455,50 e 1455,75. Quando o mercado testou o primeiro
nível de suporte em 1455,75, o preço estava acima de 34 EMA e as leituras de CCI
estavam acima de zero. Digamos que testamos o suporte de 1455,50. Isso teria sido
um carrapato abaixo da 34 EMA. Um tique realmente não é suficiente para negar
esta configuração ideal. É aqui que a busca pela perfeição pode filtrar você de
algumas das melhores configurações de negociação. A baixa real neste caso foi feita
em 1455,75. Uma recuperação bastante saudável ocorreu depois que essa baixa foi
feita.
256
Na Figura 15-7, estamos observando outra configuração de simetria no

minicontrato do petróleo bruto. A projeção de simetria para possível suporte
surgiu em 58,40. Quando esse suporte de preço foi testado, o 34 EMA estava no
lugar certo quando o beijamos. O CCI de 14 barras, por outro lado, ainda estava
abaixo da linha zero no teste inicial do suporte. Observe que quando o CCI de 14
bar voltou acima da linha zero, esse contrato recuperou 93 pontos daquela baixa
transformada em simetria.
257
Na Figura 15-8, estamos vendo outro exemplo de configuração ideal no E-

mini S&P. Observe que cada uma das quedas rotuladas neste gráfico foi
1,25 pontos. Quando eu projetei as quedas anteriores da alta feita em 1458,75,
projetei suporte possível na área de 1457,50. Quando este suporte foi testado, o
preço estava acima de 34 EMA e ambas as leituras de CCI estavam acima de zero.
(Vimos pelo menos a meta de 1.272 nesta configuração. Quando você se acostumar a
administrar as relações de preços regularmente, eventualmente será capaz de ver
onde uma relação de preços deve entrar!)
FIGURA 15-8
258
A Figura 15-9 é outro exemplo de configuração de simetria no contrato E-mini S&P.

Nossas projeções para possível suporte foram de 1458,75 a 1459,00. Quando o mercado
testou esse suporte, o preço estava acima da MME 34; no entanto, a leitura do CCI de 14
bar estava ligeiramente abaixo da linha zero. Uma vez que o CCI de 14 barras cruzou de
volta acima de zero, era seguro pegar seus gatilhos de entrada em seu gráfico de tick.
(Alguns traders vão realmente considerar o CCI de 14 barras voltando acima de zeroComo
seu gatilho de entrada.)
259
Na Figura 15-10, estamos observando uma configuração ideal no contrato

Dow em miniatura. Dê uma olhada nas quedas anteriores que são rotuladas
neste gráfico. Eles foram 12, 10 e 9 pontos. Essas quedas foram projetadas a
partir do balanço de 12704. Quando este suporte na área 12692-12695 foi
testado e mantido, o preço estava acima de 34 EMA, e ambas as leituras de CCI
estavam acima de zero. Uma alta de 18 pontos seguiu uma baixa que foi feita
em 12695.
260
A Figura 15-11 era outra configuração ideal no mini Dow. Havia

algumas projeções de simetria que poderiam ser feitas a partir do balanço
12779 alto para possível suporte. Eu tenho o importante rotulado - é aquele
que o preço segurava acima. Observe que tanto o EMA 34 quanto o CCI
estavam no lugar certo quando o suporte foi testado. Uma alta de 20 pontos
foi vista na baixa de 12765, que foi feita apenas 1 ponto acima da projeção
de suporte de simetria chave.
261
Vejamos como a concordância do gráfico de 15 minutos pode ajudá-lo a fazer

algumas grandes jogadas de tendência. Na Figura 15-12, estamos olhando um gráfico de
15 minutos do Dow miniatura. Em 22/02/07, o padrão no gráfico de 15 minutos mudou de
máximas mais altas e mínimas mais altas para mínimas mais baixas e máximas mais
baixas quando ofl / T \ ./ ̂ r7 swing low foi violado. Com essa mudança de padrão
favorecendo os ursos, queríamos nos concentrar nas configurações de venda ideais nos
gráficos de três minutos.
262
A Figura 15-13 mostra o pequeno gráfico Dow de três minutos. Em 27/02/07,

estávamos procurando uma configuração ideal que estava emacordo com o padrão de
baixa que observamos na Figura 15-12. As projeções de preço das altas corretivas
anteriores nos mostraram uma possível resistência na área de 12484-12489. Quando o
mercado testou esta resistência chave, o preço estava abaixo da MME 34 e as leituras do
CCI também estavam abaixo de zero. A partir dessa configuração, um declínio de 383
pontos foi eventualmente visto a partir de uma alta de 12485.
Tenho certeza de que foi difícil para a maioria dos traders manter a posição por
tempo suficiente para toda a corrida, embora a oportunidade existisse. Esse declínio
foi obviamente muito mais do que a meta inicial de desvantagem para a
configuração do comércio. A meta inicial seria 1.272 da tacada para a alta, que era de
27 pontos. Se você multiplicar 27 x 1,272, 34 e a mudança surgirá como a meta inicial.
Se você saiu da operação na meta inicial, deixou bastante dinheiro na mesa. Esta é a
razão pela qual você deseja negociar vários contratos e deixar uma parte ativada
para permitir que a negociação funcione por você.
263
A Figura 15-14 é um exemplo de configuração ideal em um gráfico de três minutos no

Dow miniatura. Quando o suporte de preço chave em 12298 foi testado, o preço estava acima
de 34 EMA e ambas as leituras CCI estavam acima de zero. Após uma recuperação inicial (40
pontos) fora deste suporte, no entanto, a negociação falhou em atingir a meta inicial de alta. É
por isso que precisamos estar cientes de como são os gráficos de períodos de tempo mais
longos. (Eles não estavam realmente de acordo com essa configuração de comércio otimista.)
264
A configuração ideal no YM na Figura 15-14 não tinha realmente a concordância do

gráfico de 15 minutos para apoiar a configuração de negociação. Em primeiro lugar, você
pode ver que no gráfico de 15 minutos, o preço estava abaixo da MME 34 e o CCI de 50
barras estava abaixo de zero. O padrão geral deste gráfico foi de baixas e altas mais
baixas. O lugar onde você poderia tentar justificar o lado da compra seria onde você teria
um padrão menor de máximas mais altas e mínimas mais altas a partir da baixa de 2/27.
Mas vamos dar uma olhada em outro gráfico Dow (Figura 15-15) e usar o bom senso.
265
A Figura 15-16 mostra que tipo de mercado estávamos olhando no quadro

geral. Olhando para este gráfico diário no YM, você pode ver que este mercado
foi severamente danificado após a alta de 20/02/07. Esse dano se tornou óbvio
em 27/02/07, quando o swing low anterior foi violado no gráfico diário em
12561. O exemplo de configuração ideal nos dois gráficos anteriores que
falharam ocorreu após 27/02/07.
Dica do autor Você realmente acha que gostaria de se concentrar em configurações

de compra depois que esse tipo de dano foi sofrido? eu sei
que para algumas pessoas, a resposta seria sim. As negociações de contra-tendência podem funcionar para
aqueles que são ágeis, mas por que operar quando as probabilidades não estão claramente do seu lado?
A YM H7-D jnjxj
20Fev07 28FebO7
12816, 25512357, 255
• 13.000
5 TB 1 TB
J, 4,
■ 12900
■ 12800
- 12700
- 12600
■ 12500
■ 12400
■ 12300
- 12200
12108
■ 12.000
- - - - - 11944 EX Ret 1.618

t T
0 TB 5 TB ■ 11900
12561,0 12102, -714

12FebO7 27FebO7
8 15 22 29 de janeiro 12 19 26 Fev 9 16 23 Mar 9
FIGURA 15-16
266
Essas próximas configurações de comércio ideal também ocorreram após 27/02/07

(consulte a Figura 15-17). Essa configuração de tamanho reduzido da Dow definitivamente
parecia ideal. Você tinha o padrão de curto prazo a seu favor, o preço estava acima da MME 34 e
as leituras do CCI estavam acima de zero. Parecia uma ótima configuração no gráfico de três
minutos.
267
Esta configuração era boa demais para ser verdade, no entanto, como os gráficos de período de
tempo mais longo eram essencialmente não de acordo com uma configuração de compra. O suporte
principal foi violado e a configuração não funcionou (consulte a Figura 15-18).
FIGURA 15-18
Este capítulo definiu o que chamo de configuração ideal. É uma variação de uma configuração de comércio de
simetria especificamente para comerciantes do dia. Esses parâmetros são válidos apenas para um gráfico de
três ou cinco minutos. Se você for um day trader / scalper muito conservador, valerá a pena esperar que
essas configurações ideais apareçam no mercado, uma vez que a concordância dos parâmetros na
"configuração ideal" torna esta configuração de probabilidade relativamente alta. Não se esqueça de esperar
por suas entradas de gatilho antes de entrar em ação!
268
16 HAPTER
DA ANÁLISE À INSCRIÇÃO
COMERCIAL - COLOCANDO TUDO
JUNTOS
O que eu gostaria de fazer neste capítulo é dar uma ideia do processo de pensamento que você
pode seguir do início ao fim, desde a criação de uma configuração de negociação até a entrada.
Aqui, tentarei orientá-lo em meu processo de pensamento. Primeiro, vamos revisar as etapas
que você precisará seguir para encontrar ou identificar suas configurações de negociação.
ETAPAS PARA IDENTIFICAR SUAS CONFIGURAÇÕES DE COMÉRCIO
1. Identifique os principais altos e baixos no gráfico que você está analisando.
2. Execute todas as relações de preços Fibonacci possíveis.

3. Procure identificar configurações comerciais.
4. Execute os relacionamentos de tempo de Fibonacci para confirmação adicional (opcional).
5. Se uma configuração for identificada, procure um gatilho de entrada.
Lefs decompõe essas etapas individualmente.
1 Identifique os principais altos e baixos a partir dos quais as relações de preço e tempo devem ser
executadas.
2 Execute todas as relações de preços de Fibonacci para possíveis níveis de suporte e

resistência, usando os principais altos e baixos que você identificou na etapa 1.
Para configurar o suporte para possíveis configurações de compra:
Execute todas as retrações de preço possíveis, das oscilações de baixa para alta
(.382, .50, .618, .786).
269
Execute todas as extensões de preço possíveis, de oscilações mínimas a altas

(1.272,1.618).
Execute todas as projeções de preço possíveis, das oscilações de alta para baixa,
projetado de outra alta (1.0,1.618).
Para configurar a resistência para possíveis configurações de venda:
Execute todas as retrações de preço possíveis das oscilações de alta para baixa
(.382, .50, .618, .786).
Execute todas as extensões de preço possíveis, desde as oscilações mais altas até as mais baixas
(1.272,1.618).
Execute todas as projeções de preços possíveis, desde as oscilações de baixa a alta,
projetado a partir de outro mínimo (1.0,1.618).
Dica do autor Idealmente, você deseja configurar suas entradas de negociação na direção da
tendência. Você também pode executar as relações de preços Fibonacci que
são contrários à tendência de ajuda para sair de suas negociações. Sei que há alguns traders que
vão querer usar o tempo de Fibonacci e o trabalho de preços para estabelecer negociações contra
a tendência. Apenas tenha em mente que as chances de sucesso com configurações contrárias à
tendência serão menores do que com configurações na direção da tendência. Se você for um
operador novo, deixe a negociação de contra-tendência para os profissionais.
Se um mercado está se movendo para os lados, você ainda pode executar as

relações de preço em ambos os lados e ver se uma configuração de negociação
se torna óbvia, embora as chances não sejam tão altas como se você estivesse
trabalhando com um mercado de tendência clara. Em um mercado lateral,
geralmente há uma batalha saudável entre os bulis e os ursos. É um pouco mais
fácil ser picado neste tipo de ambiente. É melhor esperar por uma decisão clara
sobre o movimento lateral antes de se envolver.
3 Depois de executar todas as relações de preços possíveis, procure uma dessas configurações de
negociação:
Configuração de cluster de preço
Configuração de simetria
Configuração de padrão de duas etapas
Você pode parar aqui se quiser. As configurações de preços de Fibonacci por si só

funcionam bem quando você as coordena com seus acionadores de entrada testados.
Se você quiser apenas um pouco mais de vantagem, no entanto, invista algum tempo
executando a análise no eixo do tempo do mercado.
270
Da análise à entrada no comércio - juntando tudo
4 Execute os relacionamentos de tempo de Fibonacci.
Provavelmente, você estará executando os ciclos de tempo a partir dos mesmos

altos e baixos que identificou para o seu trabalho de preços. Use um pouco de bom
senso ao executar o trabalho de cronometragem, tendo em mente as nuances
discutidas nos capítulos sobre cronometragem.
Ciclos de tempo de dois pontos (0,382, 0,50, 0,618, 0,786,1.0, 1.272,1.618): Alto
para alto
Baixo para baixo
Decrescente
Baixo para alto
Ciclos de tempo de três pontos (1.0, 1.272,1.618):

De baixo para alto de outro mínimo, comparando as oscilações do mesmo
direção (projeções de tempo alternadas)
De cima para baixo de outro alto, comparando as oscilações do mesmo
direção (projeções de tempo alternadas)
Alto para alto de uma intervenção de baixo
Baixo para baixo de uma intervenção de alta
Procure um conjunto de relacionamentos de ciclo de tempo e veja se ele suporta algum de seus
preços de trabalho. Uma configuração de comércio ainda é válida, mesmo que não seja
suportada pelo tempo. Se o momento coincidir com ele, entretanto, as chances de reversão são
maiores. Se você tiver o software Dynamic Trader, poderá executar um histograma de tempo
em vez de executar o trabalho de ciclo de tempo.
Para mim, para fazer uma análise completa de um mercado, gosto de fazer um gráfico
semanal, um gráfico diário e alguns gráficos intradiários. Nos futuros de índices de ações, esses
serão normalmente um gráfico de 135 ou 45 minutos, um gráfico de 15 minutos e um gráfico
de 3 minutos. O gráfico semanal me dará uma boa visão do quadro geral. O gráfico diário
também me dará uma boa ideia da tendência ligeiramente maior, e é aqui que executarei meu
trabalho principal de cronometragem. Os gráficos intradiários me ajudarão a definir as
entradas de negociação de risco relativamente baixo e que, idealmente, estão de acordo com o
período de trabalho mais longo.
EXEMPLOS DE TABELAS DE ENTRADA
Eu escolhi esses gráficos intradiários específicos para os índices de ações para que meu
trabalho de cronometragem intradiário seja mais preciso, já que os prazos se dividem
igualmente na sessão de negociação, conforme discutido no Capítulo 12. Para outros mercados,
você pode querer usar um tempo diferente quadros nos gráficos intradiários. Por exemplo, no
FOREX, você pode usar um gráfico de 120 minutos e um gráfico de 60 minutos
271
gráfico. Meus principais mercados sempre foram os índices de ações, então tenho me preocupado
menos com os gráficos de período de tempo para outros mercados onde não estou executando
nenhum trabalho de cronometragem intradiário. Use um pouco de bom senso aqui e escolha um
gráfico onde você possa ver claramente as oscilações com as quais deseja trabalhar.
Olhando para este gráfico de 15 minutos no E-mini S&P (veja a Figura 16-1), a
primeira coisa que chama minha atenção é o padrão. Estamos observando um padrão de
alta de máximas mais altas e mínimas mais altas a partir da baixa de 1506,50. Como
prefiro configurar minhas entradas de negociação na direção da tendência principal, a
primeira coisa que quero fazer é configurar o lado de compra do mercado executando
todas as retrações de preços, extensões e projeções possíveis para suporte e entradas
possíveis em o lado da compra. Dessa forma, posso olhar para entrar na direção da
tendência principal em um recuo.
FIGURA 16-1
272
Vamos começar com as retrações óbvias. Primeiro, executarei os retrocessos

do movimento da baixa de 1506,50 para a altura de 1542,00, que são ilustradas na
Figura 16-2.1 em busca de um possível suporte.
A ES U7-15 mm ^ _LQJ2d
14Jn9: 45
1542,00, 35,50
32 Ba rs
4, 1545,00
Alto
1540,00
1533,62 Ret 0,236
1530,00
1528,44 Ret 0382
1525,00
1524,25 Ret 0,500
1520,06 Ret 0,618 ■ 1520,00
- 1515,00
1514,10 Ret 0,786
• 1510,00
baixo 1505,00
t
35 Ba rs
1506,50, -24,75
12Jnl 5:15 1500,00
eu eu eu iii eu eu eu eu eu iii eu eu
11:00 13:00 15:00 10:00 12h00 14:00 8h45 10:00
FIGURA 16-2
273
Na Figura 16-3, executei as retrações de outra oscilação da mínima para a alta

(da mínima de 1512,50 para a máxima de 1542,00), procurando relações de preços
sobrepostas e possível suporte. Essas relações de preços não acabaram no cluster de
preços que irei ilustrar, embora essa ainda tenha sido uma etapa de análise
importante.
14Jn9: 45
1542,00, 29,50
16 Ba rs
■ 1545,00
1540,00
1530,73 Ret 0382

• 1530,00
1527,25 Ret 0,500
1525,00
1523,77 Ret 0,618
1520,00
1518,81 Ret 0,786
1515,00
• 1510,00
1505,00
t T
35 Ba rs 16 Ba rs
1506,50, -24,75 1512,50, 6,00
12tal5O5 13M1230 1500,00
11:00 '13:00 15:00 10:00 '12:00' 14:00 8h45 '10: 00
FIGURA 16-3
274
Em seguida, eu queria executar quaisquer extensões de preço de oscilações anteriores

de baixa para alta para possível suporte (consulte a Figura 16-4). Aqui, executei as extensões do
movimento da baixa de 1535,75 para a alta de 1538,75. Note que 1.272 não está aparecendo,
pois o preço já havia violado aquele nível na época da análise. Uma vez que um nível foi violado
por uma margem decente, eu simplesmente o apago.
FIGURA 16-4
275
No próximo gráfico (Figura 16-5), pode ser um pouco difícil de ver, mas vi uma
oportunidade de executar outra extensão de preço do movimento da baixa de
1536,50 para a alta de 1542,00 para possível suporte. Nesse caso também, você não
verá a extensão de 1.272, uma vez que o preço já havia sido negociado abaixo desse
nível.
276
Já executei minhas retrações e extensões de preço. É hora de procurar

quaisquer projeções que façam sentido. Na Figura 16-6, mostro onde executei uma
projeção 1.0 de um declínio corretivo anterior, procurando um possível suporte. Aqui,
executei a projeção de 1,0 do balanço de 1.521,00 de alta para a mínima de 1.512,50
(uma oscilação de $ 8,50 pontos), projetada a partir de 1.542,00 de alta. Usei apenas a
projeção 1.0 neste caso porque normalmente executo apenas as projeções de
simetria quando tento inserir a tendência principal em um retrocesso. Eu uso a
projeção 1.618 mais para procurar o término de um movimento.
FIGURA 16-6
277
Como também comecei a ver um pouco de um padrão de zigue-zague e uma

possível duas etapas, executei outra pequena projeção 1.0 do balanço de 1542,00 de
altura para 1535,75 de baixa, projetada de 1538,75 de altura, para possível suporte
(ver Figura 16 -7).
278
O resultado final de todo o trabalho de preço foi um cluster de padrões de duas

etapas, junto com alguns relacionamentos de confirmação saudáveis de algumas das
outras oscilações significativas. A zona de suporte de preço surgiu em 1532,50-1533,90,
que é ilustrada no gráfico de 15 minutos na Figura 16-8. Na minha sala de chat,
geralmente arredondado os números para o tique mais próximo. Como os ticks S&P estão
em trimestres, eu o chamaria de 1.532,50-1534,00. As relações de preços eram:
. 236 retração de 1506,50 baixa para 1542,00 alta = 1533,62

1.618 extensão de 1535,75 baixa para 1538,75 alta = 1533,90
1.618 extensão de 1536,50 baixa para 1542,00 alta = 1533,10
Projeção de 1.0 de 1.521,00 de alta para 1.512,50, projetada de
1.542,00 de alta = 1533,50
Projeção de 1,0 da oscilação de 1542,00 de altura para 1535,75 baixa,
projetada de 1538,75 de alta = 1532,50
A ESU7-15min
13Jn9: 30 14Jn9: 45
1521,00,14,50 1542,00, 29,50 1550,00
4 Ba rs 16 Ba rs
4 sP
1540,00
■ 1530,00
■ 1520,00
1510,00
t T
OBars 12 Ba rs • 1.500,00
1506,50, 0,00 1512,50, -8,50
12Jnl 5:15 13Jal230
eu eu eu
'11:00 '13:00 'lSido' '10:00 12h00 14:00 8h45 '10:00
FIGURA 16-8
279
Na Figura 16-9, usei a ferramenta Dynamic Time Projection em meu programa e

executei os ciclos de tempo de Fibonacci a partir da máxima mais recente no nível
1542,00. Havia dois fusos horários de destaque para uma possível baixa que você pode
ver olhando para o histograma abaixo da área de preço deste gráfico. O primeiro
destaque no histograma coordenou perfeitamente com um teste da zona de suporte de
preço chave. A baixa real foi feita em 1533,75, dentro de uma barra de 15 minutos da
barra do histograma de destaque.
280
A Figura 16-10 mostra a alta inicial que vimos neste horário intradiário e
configuração de preço. O primeiro rally durou 5,75 pontos.
A ESU7-15min
13JH9-J0 14Jn9: 45 14Jnl2: 30
152L00,14,50 1542,00, 29,50 1539,50, 5,75
4 Ba rs 16 Ba rs 6 Ba rs 1545,00
1 1 4,
t t t
0 barras 12 barras 5 barras
1506,50, 0,00 1512,50, -8,50 1533,75, -8,25
12Jal5cl5 13Jo 12h30 14M11.-00
11:00 13:00 15:00 10:00 12h00 14:00 9h00 11:00 13:00

DTP: lowES
FIGURA 16-10
281
Após um ligeiro retrocesso para a baixa do cluster, o ES finalmente se recuperou

20,25 pontos a partir desta configuração de tempo e preço (consulte a Figura 16-11).
FIGURA 16-11
282
FIGURA 16-12
Sabíamos que tínhamos tempo e suporte de preço para considerar uma entrada de
compra neste mercado. O que eu precisava ver para entrar em uma negociação de acordo
comminha plano de negociação foi um gatilho de preço. A Figura 16-12 é um exemplo de
um gatilho de preço que gosto de usar e que aprendi com John Cárter e Hubert Senters. É
chamado de gatilho de aperto. Quando estou procurando uma entrada em uma
configuração de negociação em um gráfico de 15 minutos, gosto de usar um gráfico de
144 ou 233 tick no E-mini S&P. A seta na parte inferior deste gráfico indica onde o gatilho
do aperto "disparou".
283
Nesse caso, o pior preenchimento se você entrar nessa barra seria na parte alta
da barra, que foi 1535,75. Essa entrada estava a dois pontos completos da baixa do
cluster de preços. Como eu sabia que a meta inicial de alta era de pelo menos 10
pontos da mínima feita em 1533,75, considerei isso perto o suficiente do suporte do
cluster de preço para fazer a entrada.
Agora que vimos um exemplo de criação e inserção de uma configuração de negociação do início ao
fim, a próxima pergunta seria: como você gerencia uma negociação uma vez que está nela? O
próximo capítulo incluirá sugestões sobre como gerenciar uma negociação, uma vez que você esteja
nela e também enfatizará a importância de ter um plano de negociação por escrito.
284
VENCENDO AS PROBABILIDADES COM UM
PLANO DE NEGOCIAÇÃO
Muitos amigos corretores me disseram que uma grande porcentagem de seus

clientes perdem dinheiro no mercado. Alguns estimam que 85 a 95 por cento de seus
clientes perderão sua participação no comércio dentro de um ano. Não sei onde
encontrar as estatísticas que validam essa opinião, mas certamente ouvi
porcentagens e estimativas semelhantes ao longo dos anos.
Vamos supor que essas informações não estão longe da verdade. Se as
probabilidades são tão altas contra um novo negociante, o que você precisa fazer
para colocar as probabilidades de volta a seu favor e aumentar suas chances de
sucesso neste negócio?
Essa pergunta me leva a um dos meus novos jogos de cartas favoritos, que
é o Texas Hold 'Em. Texas Hold 'Em é um jogo de pôquer em que entender e agir
com base nas probabilidades adequadas pode trazer o sucesso ao jogador.
Muitos jogadores profissionais ganham a vida jogando este jogo, que ficou
famoso pelas transmissões do World Series of Poker. Uma das primeiras lições
que aprendi quando comecei minha educação no pôquer foi a importância de
sua mão inicial. A mão inicial são as duas cartas distribuídas a todos na mesa de
pôquer antes do início da primeira rodada de apostas. Se você tem uma boa
mão inicial no pôquer, então tem um motivo para apostar no jogo, já que as
chances estão a seu favor. Se você não tiver uma boa mão inicial, deve desistir
ou jogar essas cartas fora.
Relacionar o Texas Hold 'Em à negociação, se você tiver uma boa configuração de negociação, é
como ter uma boa mão inicial no pôquer. Você tem então um motivo para considerar fazer uma
aposta no mercado. Se você não tiver uma boa configuração de comércio,
285
você deve ficar de lado e esperar até que você faça. Ocasionalmente, em minha sala de
chat, vou lembrar meus traders que entrar em uma negociação sem esperar por uma
configuração é como jogar uma rodada de pôquer sem uma boa mão inicial: as
probabilidades certamente não estão a seu favor!
PROJETE SEU PLANO DE NEGOCIAÇÃO
Se você pretende levar as negociações a sério, a primeira coisa de que precisa é um plano de
negociação que coloque as chances de sucesso a seu favor.
Existem três elementos principais que devem fazer parte do seu plano de negociação. O
plano deve definir (1) sua configuração ou configurações de negociação, (2) seus gatilhos e
filtros de negociação e (3) suas regras e técnicas de gerenciamento de dinheiro.
Configuração comercial
Sua configuração de negociação é o reconhecimento de uma oportunidade potencial no mercado. Se você

estiver usando minha metodologia, uma configuração seria uma configuração de cluster de preço, uma
configuração de simetria ou uma configuração de padrão de duas etapas. Sua configuração precisa ser
definida em seu plano.
Triggers comerciais
Seu gatilho de negociação é o que lhe diz para agir (entrada) em uma configuração
particular. O Capítulo 14 cobriu os muitos tipos diferentes de gatilhos de negociação
que você pode usar em seu plano de negociação. Você precisa escolher um método
de entrada de negociação com o qual se sinta confortável e que possa reconhecer
facilmente. Além disso, se você tiver quaisquer filtros técnicos para definir se tem ou
não permissão para fazer uma inscrição de acordo com seu plano, inclua-os aqui. Um
filtro pode ser algo tão simples como se você está ou não acima ou abaixo da 34
EMA.
Gerenciamento de dinheiro
O segmento de gestão de dinheiro do seu plano deve incluir o seguinte:

• Tamanho da posição. Certifique-se de que o tamanho da sua unidade seja apropriado para o
tamanho da conta que você está negociando. (Um bom corretor pode ser capaz de lhe oferecer
alguns bons conselhos sobre este assunto. Melhor ainda, encontre um livro sobre o assunto se
você não tiver um bom controle sobre o que isso significa.)
• Pedidos iniciais de stop-loss. Você precisa definir seu risco em cada negociação. Seu pedido
stop-loss inicial deve ser colocado imediatamente após você entrar em uma negociação, ou
simultaneamente, se possível, por meio de sua plataforma de negociação eletrônica ou
tecnologia de software front-end.
286
Vencer as probabilidades com um plano de negociação
Dica do autor Existem alguns traders que acreditam em usar "stops mentais" ou em
não usar stops. Isso pode funcionar para muito poucos
indivíduos sortudos, mas eu faço não recomendo. Para a maioria dos traders, este é um desastre prestes
a acontecer.
• Trailing stops. Trailing stops podem ser usados para proteger seus lucros e / ou
como uma estratégia de saída de comércio. Se você vai usar um trailing stop, você
precisa definir quando vai mover o stop inicial e por quanto ou para onde você vai
movê-lo e por que é comum para um trader fazer o trail até um stop breakeven
uma vez que o mercado começa a ir a seu favor, o que normalmente significa pelo
menos alguns ticks, pips ou centavos de lucro do preço de entrada original. (Sua
plataforma de negociação ou pacote de software front-end pode fazer a maior
parte disso para você automaticamente, uma vez que você defina os parâmetros
dentro do programa.)
• Metas comerciais e estratégias de saída. Você deve sempre ter uma ideia do
que pode esperar de uma negociação. Nem sempre você consegue seu
objetivo, mas dá uma ideia se sua relação risco / recompensa na operação é
adequada. Normalmente, os traders dirão que esperam ganhar três ou
quatro vezes a quantia que estão arriscando com o stop inicial. Isso deve ser
o mínimo que você deve atingir. Se você está arriscando muito por muito
pouco, provavelmente doará todo o seu capital de negociação para o
mercado. Portanto, pelo menos comece com um primeiro objetivo para
ajudá-lo a definir sua relação risco / recompensa. Muitos traders terão mais
de um alvo. Em meu trabalho, tenho três (1.272,1.618 e 2.618).
Dica do autor Alguns traders simplesmente escolherão sair de uma negociação quando sua meta for
atingida. Outros traders irão simplesmente apertar um trailing stop quando
uma meta está próxima e permite que o mercado decida se lhes dará ou não mais lucro. Se você
está negociando mais de uma unidade, pode ficar um pouco mais sofisticado com o
gerenciamento de dinheiro. Alguns negociantes sairão de parte de suas posições em uma meta
monetária designada ou na primeira meta de negociação. Em seguida, eles podem usar um
trailing stop no saldo da posição e ver quanto o mercado lhes dá no resto da negociação.
Certifique-se de que sua estratégia de saída se adapte à sua personalidade de negociação.
TWEAKING YOUR PLAN
Depois de ter seu plano de negociação por escrito, pode ser necessário ajustá-lo um
pouco. Uma vez que existem tantas variáveis diferentes no plano, pelo
287
Cada vez que você inclui todas as decisões de gerenciamento de dinheiro, essas variáveis
às vezes precisam ser ajustadas para obter melhores resultados. Por exemplo, você pode
descobrir que um gatilho de entrada de negociação em um tick ou gráfico de volume
pode colocá-lo em uma configuração de negociação mais cedo do que um gatilho em um
gráfico de minuto, então você alteraria seu plano para refletir isso. Outro exemplo seria
alterar os parâmetros de seus pedidos de stop-loss iniciais. Há momentos em que os
comerciantes usarão um stop tão apertado que estão convidando o mercado a impedi-los
com mais frequência. Ajustar para um stop mais razoável, neste caso, pode aumentar as
chances de sucesso do trader.
O ponto principal é o seguinte: se você não está obtendo os resultados
desejados com seu plano atual, observe onde está tendo problemas, concentre-
se nisso e veja quais ajustes você pode fazer.
Algumas perguntas que você pode fazer a si mesmo são:
• Estou sendo interrompido com muita frequência?
• Estou saindo das negociações muito cedo?

• Os meus trailing stops são muito apertados?
• Minhas entradas de negociação estão atrasadas?
• Minhas perdas são muito grandes em comparação com os vencedores?
Por último, mas não menos importante, teste seu plano antes de colocar qualquer real
dinheiro na linha e teste-o novamente após fazer quaisquer alterações. Sua corretora pode
configurar um simulador de negociação para essa finalidade, ou você sempre pode registrar os
resultados manualmente, se não houver uma maneira mais fácil de acompanhar os resultados
dos testes.
DISCIPLINA
Um trader precisa de disciplina para seguir o plano de negociação; caso contrário, o plano
não terá valor. Primeiro, há a disciplina para reconhecer e agir em suas configurações de
negociação quando elas são acionadas e, em seguida, há a disciplina para acompanhar
suas regras de gestão de dinheiro. Se você optar por usar um programa de software de
front-end para ajudá-lo na negociação, a maior parte ou toda a parte do plano de
gerenciamento de dinheiro pode ser automatizada com esse programa.
Pessoalmente, quando encontro tempo para qualquer negociação intradiária, gosto de usar o
Ninja Trader com os recursos avançados de gerenciamento de negociação para lidar com todas as
minhas decisões além da entrada inicial da negociação. A entrada inicial de negociação énão
automatizado para mim, uma vez que preciso identificar uma configuração de negociação e, em
seguida, um gatilho que me diga para entrar na negociação. Todas as outras decisões depois disso
posso ser automatizado. Vejamos o que um bom programa de software comercial de front-end pode
fazer por você.
288
NINJA TRADER SOFTWARE
O software Ninja Trader (www.ninjatrader.com) é muito mais do que uma plataforma

básica de entrada de comércio e tem muitos recursos poderosos, mas meu foco neste
livro está em seus recursos de gerenciamento de comércio. A gestão de comércio é o que
ocorre uma vez que uma negociação foi iniciada; ele dita os parâmetros e o processo para
sair do comércio. Eu considero este aspecto do programa comoextremamente valioso,
visto que é essencialmente construído em sua disciplina para você, porque uma vez que
você faça a entrada de negociação inicial, o software agora gerenciará a negociação até
sua conclusão, removendo assim a emoção e o potencial para erro humano.
Isso é feito por meio do recurso Advanced Trade Management (ATM), que
permite predefinir os parâmetros de gerenciamento de negociações de suas próprias
negociações em modelos de ATM. Especificamente, dentro do modelo ATM, o trader
irá predefinir a relação risco / recompensa financeira com uma ordem stop-loss
(risco) que será colocada imediatamente após a entrada inicial ser feita e uma ordem
de objetivo de lucro (recompensa) que é inserida simultaneamente. Essas duas
ordens irão agrupar e proteger a posição aberta. Além disso, o modelo também
permite ao negociante predefinir parâmetros muito específicos para sair da
negociação.
Você pode criar estratégias muito avançadas de stop-loss com
incrementos de uma ou várias etapas, criando um "stop móvel". Um trailing
stop ajustará automaticamente sua ordem de stop-loss para cima conforme
a negociação se torna lucrativa para limitar seu risco de queda e maximizar
seu potencial de lucro. O Ninja Trader ATM é inteligente, rastreia todos os
pedidos e os ajusta automaticamente no preço ou tamanho da posição
conforme a negociação progride. É crítico que os traders assumam o
controle de suas emoções e sejam disciplinados se quiserem ter sucesso. O
aplicativo Ninja Trader foi projetado para esse fim e é uma ferramenta
importante que você pode adicionar à sua caixa de ferramentas de
negociação para ajudá-lo significativamente nessas áreas. Porque
desempenha um papel tão poderoso no alívio de questões emocionais e
disciplinares,
Um exemplo de estratégia ATM Ninja Trader pode ser visto na parte
inferior da Figura 17-1 na seção Parâmetros de estratégia ATM do Super DOM (o
SuperDOM é a tela de entrada inteira). Esta estratégia de entrada de caixa
eletrônico é muito simples e, neste caso, foi inserida para uma negociação E-mini
S&P. Afirma que haverá duas metas de lucro e que, ao entrar no mercado, serão
colocados 4 e 8 ticks acima do preço médio de entrada. Ele também afirma que
haverá duas ordens de stop-loss e, neste caso, ambas serão colocadas 4 ticks
abaixo do preço médio de entrada. Uma vez que o comércio é
289
FIGURA 17-1
290
executados e preenchidos, esses pedidos, que foram predefinidos no modelo ATM, são
colocados imediatamente como mostrado. O preço médio de entrada é 1510,25, e a meta
de lucro e as ordens de stop loss foram inseridas corretamente, conforme especificado no
modelo ATM. Você notará que as caixas de Estratégia de Parada estão configuradas para
nenhum, mas é aqui que os pontos de parada automáticos, paradas à direita e outros
parâmetros de saída avançados também podem ser predefinidos.
Na Figura 17-2, a mesma estratégia de entrada de caixa eletrônico foi usada, mas, neste
caso, ela foi executada por meio da tela de entrada de ordens baseada em gráfico do Ninja
Trader. A negociação baseada em gráficos está ganhando popularidade, e o Ninja Trader
aumentou sua poderosa funcionalidade de gráficos com esta opção altamente desejável.
FIGURA 17-2
291
PSICOLOGIA DE NEGOCIAÇÃO
Quando falo sobre psicologia de negociação, estou falando sobre seus sistemas de
crenças internos, os padrões ou programas que você carrega dentro de si que podem
afetar seus resultados de negociação de forma positiva ou negativa.
Muitos comerciantes bem-sucedidos neste setor abordaram as questões de
sua psicologia ou crenças internas. Este é um lugar para o qual a maioria dos
traders eventualmente chega depois de lutar com perdas ou de ser incapaz de
atingir o nível mais alto de sucesso que desejam alcançar. Eu acredito que este é
omaioria ingrediente importante para o sucesso neste negócio. Mark Douglas
escreveu extensivamente sobre o assunto da psicologia comercial. Eu
recomendaria ler ambosO Comerciante Disciplinado e Comércio na zona para
alguns insights sobre este tópico.
Existem alguns outros métodos e técnicas que podem ajudar um comerciante
no que diz respeito às questões psicológicas da negociação. Fazer uma pesquisa na
Internet com as palavras-chave "psicologia comercial" pode ajudá-lo nessa área.
Pessoalmente, eu recomendo muito olhar para o que Carol (Libby) Adams faz com
seu trabalho de PNL emww.academyofselfknowlege.com.
Em conclusão, forneci a você uma fórmula para empilhar as probabilidades
a seu favor:
1. Uma negociação sólida metodologia: Tempo de Fibonacci e análise de preços. Essa
metodologia não apenas define claramente seu risco no mercado, mas também
fornece metas e objetivos para seu plano de negociação. Essa metodologia foi
abordada em detalhes nos Capítulos 1 a 16.
2. Chaves para escrever seu plano de negociação com todas as variáveis claramente
definidas. Com um plano de negociação por escrito, não deve haver dúvidas sobre quais
configurações de negociação você deve considerar, ou quando entrar ou sair de uma
negociação, ou mesmo como e quando usar um trailing stop.
3. Uma compreensão da importância de ter um psicologia de negociação

positiva para apoiar o seu sucesso. Muitos comerciantes respeitados me
disseram que a psicologia é pelo menos 85% do jogo. Abordar questões
psicológicas é uma jornada muito importante e pessoal para cada trader.
4. Uma compreensão da importância de disciplina-ter a disciplina necessária para seguir

seu plano escrito para o sucesso. Uma ótima metodologia e um plano de negociação
sólido valem alguma coisa apenas com a disciplina para executar o plano conforme
está escrito.
Esses quatro elementos da fórmula são uma receita para o sucesso e para colocar as
probabilidades a seu favor na negociação nos mercados. Minha esperança é que você
292
aplicará algum ou tudo das técnicas que compartilhei com você e me beneficio muito com
seu uso. Espero encontrar alguns de vocês em breve, em uma conferência de negociação
ou em uma mesa de Texas Hold 'Em em Las Vegas!
Desejo a você muita sorte e sucesso em sua jornada pessoal para negociar
nos mercados.
293
ÍNDICE
UMA c
Adams, Carol (Libby), 292 Advanced Dias corridos vs. dias de negociação, 159
Trade Management (ATM) Cárter, John, 218
Ninja Trader, 289-291 CCI (índice do canal de commodities)
Projeções de preços alternativos (APPs), 46.166, cruzando de volta abaixo da linha zero, como gatilho,
180, 271 240, 245
Projeção de tempo alternativo, 180 como filtro, 245
Altria Group (MO), tempo e preço na configuração ideal, 247-248, 251-267
confluência, 208-209 como gatilho, 218
APP (Projeções de Preço Alternativo), 46.166, Mudanças nas tendências (veja tópicos específicos)
180, 271 Clusters (Vejo Configurações de cluster de preço; Tempo
ATM (Advanced Trade Management) clusters)
Ninja Trader, 289-291 Índex do canal de commodities (Vejo CCI) oscilações
corretivas, configurações de simetria, 48,
97-98
B
Negociação de contra-tendência, 98
contratos de petróleo bruto
Padrão de baixa gráficos diários, 25-27,160-169

no comércio ideal, 248, 263 extensões, 31
grupos de preços, 62, 74, 89 configuração comercial ideal, 257
duas etapas, 127-129.131 gráficos intradiários
Contratos de títulos, configurações de simetria, padrão de três minutos, 257

alta 123-124 45 minutos, 112
no comércio ideal, 247, 249, 264, 272 60 minutos, 31, 82
grupo de preços, 62, 66, 69 configurações de cluster de
duas etapas, 127-129.133 preços, 82 retrações, 25-27
295
índice
Contratos de petróleo bruto (Cont.) gatilhos e indicadores, 225-226,

configurações de simetria, 112 229-230, 243
análise de tempo, 160-169 configuração do padrão de duas etapas, 137-139,
144-145
Tendência de baixa, 62, 64
D Programa Dynamic Trader

Relatório de projeção de tempo dinâmico, 193
Gráficos diários (veja contratos futuros específicos e
extensões, 10, 29
ações) projeções de preço, 46
Os pontos de dados
análise de tempo, configuração de ferramenta
extensões, 29 157-161,164-166,168, 9-10
projeções de preço, 45-46 três
uso de, 6
pontos, 45-46,165-166
(Veja também Projeções de tempo e histogramas)
análise de tempo, 158-161,164-166,168
projeções de tempo e histogramas,
203
E
dois pontos, 29,158-161,164,168
da Vinci, Leonardo, 1 eBay, confluência de tempo e preço,
Código da Vinci, o (filme), 1 211-212 EMA (média móvel exponencial)
De Pisa, Leonardo, 1 (Vejo 34 EMA)
Desenho do plano de negociação, diagramas 286-288, Futuros E-mini (Vejo Contratos Russell; S&P
configurações de agrupamento de preços, 63-64 contratos)
Disciplina no plano de negociação, 288, 292 Métodos de entrada, 218-219
Comerciante Disciplinado, O (Douglas), 292 Disney, 3 Sinal E, 6
Estratégias de saída, desenho do plano de negociação,
Proporção Divina (Proporção Áurea), 1-2 287 média móvel exponencial (Vejo 34 EMA) Extensões,
"Donald (Pato) na Terra Mathmagic" 29-44
(desenho animado), 2-3 contratos de petróleo bruto, 31
Douglas, Mark, 292 gráficos diários, 30-31, 35-41, 43
Contratos Dow contratos Dow, 32
gráficos diários, 105, 182-183 Configuração do Dynamic Trader, 10, 29
extensões, 32 Google, 38
configuração de comércio ideal, 250-251, 260-268 Home Depot, 40
gráficos intradiários IBM, 37
um minuto, 225-226 Intel, 39
três minutos, 137-139, 229-230, gráficos intradiários
250-251, 260-268 três minutos, 42
dez minutos, 243 15 minutos, 32-34
15 minutos, 13, 32, 51, 74-77, 86-88, 60 minutos, 31
118,144-145, 201 como relação de preço, 7
45 minutos, 14 razões para potencial suporte / resistência,
configurações de grupos de preços, 74-77, 86-88 29
projeções de preços, 51 vs. retrações, 29
retrações, 13-14 Contratos Russell, 30-31, 35
configurações de simetria, 105.118 contratos S&P, 33-34, 42-43
agrupamentos de tempo, 182-183 Starbucks Corp. (SBUX), 36 oscilações
projeções de tempo e histogramas, 201 consideradas visão geral, 29
296
índice
rescisões, 29, 31, 42, 44 em oscilações, escolha para análise, 149,152-153

processo de negociação, configurações de simetria, 100-101,104,109,116
269-270 com dois pontos de gráficos semanais, 104
dados, 29 Yahoo, 41
Retrações de preços externos (Vejo Extensões)
G
Galileo, 3
F
Padrão Gartley, 127.129
Série de números de Fibonacci, 1 (Veja também Configurações de padrão de duas
Números de Fibonacci e a proporção áurea, 1-4 etapas) General Electric (GE), agrupamentos de tempo,
configurações de cluster de preços de Fibonacci (Vejo Preço 177 General Motors (GM)
configurações de cluster) gráficos diários, 19, 47, 59, 81.150
Extensões de preço Fibonacci (Vejo Extensões) configurações de cluster de preços, 81
Objetivos de preço Fibonacci (Vejo Preço projeções de preço, 47,
projeções) 59 retrações, 19
Projeções de preço de Fibonacci (Vejo Preço balanços, escolha para análise, 150
projeções) dados do Genesis Financial, 6.157
Retrações de preço de Fibonacci Gold and Platinum Trade Navigator, 238
(Vejo Retrações) contratos Gold
Razões de Fibonacci gráficos diários, 11.141.178, 207
aplicado ao eixo de preços, 5-8 intradiários, gráficos de 15 minutos,
na arquitetura, 2 154 retrações, 11
definido, 1-2 oscilações, escolha para análise, 154
para extensões, 29 agrupamentos de tempo, 178
inverso ou recíproco, 2 tempo e confluência de preço, 207
para potencial suporte / resistência, 9, 29 configuração do padrão de duas etapas,
relações de preços, 7 141 templo Golden Dawn, (Califórnia), 2
retrações, 9 Golden Ratio (Golden Mean ou Divine
ferramentas de software para manipular, 6 Razão), 1-2
configurações de simetria, 98 Retângulo dourado, 5
análise de tempo, 158.165 Google
(veja também aplicativos e configurações específicas) gráficos diários, 16-17, 38, 49-50, 52, 89-90,
Clusters de tempo de Fibonacci (Vejo Clusters de tempo) Configurações de 94-95,151,170-173,189-190,196,
comércio Fibonacci (Vejo Configurações de negociação) gráfico de 15 206, 210, 213-214, 241
minutos, em configuração de negociação ideal, extensões, 38
248-249 intradiário, gráfico de 15 minutos, 242
(Veja também gráficos específicos) configurações de grupos de preços,
Filtro, 219, 245 89-90, 94-95 projeções de preços, 49-50,
Gráfico de cinco minutos em configuração de comércio ideal, 247 52 retrações, 16-17
(veja também gráficos específicos) oscilações, escolha para análise, análise
Contratos FOREX de tempo 151, 170-173
gráficos diários, 12,18-19, 56,100-101,109, clusters de tempo, 189-190
116,149,152-153 tempo e confluência de preços, 206, 210,
intradiário, gráfico de 60 minutos, 101 213-214
projeções de preços, 56 projeções de tempo e histogramas, 196
retrações, 12,18-19 gatilhos e indicadores, 241-242
297
índice
M
Harley-Davidson, configurações de simetria, 120 Merck (MRK)
configurações de maior probabilidade, 77 gráficos diários, 93-94.179
Histogramas, análise de tempo, 157 configurações de cluster de preços,
(Veja também Projeções de tempo e 93-94 clusters de tempo, 179
histogramas) Metodologia e psicologia de negociação, 292
Segurando, configuração de padrão de duas etapas, 130 (veja também tópicos específicos)
Home Depot Micron Technologies, configurações de cluster de preços,
gráficos diários, 23, 40, 244 91
extensões, 40 Microsoft, retracements, 15-16 Miner, Robert, vii-
retrações, 23, 244 viii, 30.166 gráficos baseados em minutos
Honeywell, configurações de cluster de preço, (intradiários) (ver específico
computadores HP 92-93, configurações de cluster de preço, contratos futuros e ações)
83-86 Erros de configuração de comércio
ideal, 249 Gestão de dinheiro, 65,
286-287 média móvel
eu crossover, 223
como gatilho, 218
IBM, extensões, 37 (Veja também 34 EMA)
Configuração de comércio ideal, 247-268
contratos de petróleo bruto,

257 definidos, 247-249
N
Contratos Dow, 250-251, 260-268
gráficos de três minutos intradiários, Contratos NASDAQ
250-268 erros, 249 gráficos diários, 102-103.122
Contratos Russell, 252-255 contratos gráfico intradiário de 15 minutos,
S&P, 256, 258-259 configurações de 20 retrações, 20
simetria, contrato de prazo 247-248, configurações de simetria, 102-103.122
processo comercial 248-249, 269-284 programação neurolinguística (PNL), 292 Nike,
confluência de tempo e preço, software
Identificação, configurações de simetria, 97-98 215-216 Ninja Trader, 157, 289-291
INDU (ver Dow contratos) Intel
gráficos diários, 39, 50.190-191.199 o

extensões, 39 Contratos OEX, configuração de padrão de duas etapas, 140
projeções de preço, 50
clusters de tempo, 190-191
projeções de tempo e histogramas, 199 gráficos p
intradiários (ver contratos futuros específicos
Pentagrama, 2-3
e ações)
Pontos (Vejo Os pontos de dados)
Inverso da razão de Fibonacci, 2
Tamanho da posição, plano de negociação,
286-287 psicologia de negociação positiva, 292
gatilhos potenciais, 218
J
Visão geral do cluster de preço, 61-62
JCPenney, projeções de preços, 57 Configurações de cluster de preço, 61-96
298
índice
contratos de petróleo bruto, 82 três pontos de dados, 45-46

gráficos diários, diagramas 78-79, Yahoo, 58
81, 89-96 Retrações de preço (Vejo Retrações) Balanço
de tendência de baixa, venda de anterior como gatilho, 218, 225-235, 239 Procter
clusters, 64 de tendência de alta, & Gamble, grupos de tempo, 180-181 Lucros,
compra de clusters, 63 contratos Dow, tomando prematuramente, 249
66-77, 86-88 General Motors (GM), 81 Programa de análise técnica (Vejo
Google, 89-90, 94-95 Programa Dynamic Trader) Projeções (Vejo
Honeywell, 92-93 Projeções de preços; Tempo
Computadores HP, 83-86 projeções e histogramas) Psicologia da
gráficos intradiários negociação, 292-293 Retrações, como
cinco minutos, 80 gatilho, 221-222, 228, 236
15 minutos, 74-77, 86-88
30 minutos, 66-73
60 minutos, 82 Q
Merck, 93-94
Quote.com6
Micron Technologies, 91
gestão de dinheiro, 65
zona de cluster de preço como gatilho, 232,
R
241-244
Contratos Russell, 78, 95-96 Mercados aleatórios, 85
contratos S&P, 63-64, 80 SPX Índices (Vejo Razões de Fibonacci)
Corp., 79 Reciprocai of Fibonacci ratio, 2
análise de tempo, 158, 161,193-194 no Resistance, 7, 269
processo de negociação, 270 (veja também tópicos específicos)
configuração de padrão de duas etapas, Retrações, 9-28
127-129.145(Veja também Confluência de tempo e método correto para múltiplos contratos
preço) Extensões de preço (Vejo Extensões) Objetivos de petróleo bruto 22-27, 25-27
de preço (Vejo Projeções de preços) Projeções de diariamente, 11-12,15-19, 21, 23, 25-27, 244
preços contratos Dow, 13-14
gráfico diário, 47, 49-59 Configuração do Dynamic Trader, 9-10
contratos Dow, 51 exemplos, 11-27
Configuração do Dynamic vs. extensões, 29
Trader, 46 contratos FOREX, 56 Contratos FOREX, 12,18-19
General Motors (GM), 47, 59 General Motors (GM), 19
Google, 49-50, 52 contratos de ouro, 11
Intel, 50 Google, 16-17
gráfico intradiário taxas de oscilação de alta para baixa,
três minutos, 48 25-27 Home Depot, 23, 244
15 minutos, 51 métodos incorretos para, gráfico
JCPenney, 57 intradiário 24-25
como relação de preço, 7 15 minutos, 13, 20, 22
contratos Russell, 53 45 minutos, 14
Contratos S&P, 48, 54-55 taxas de oscilação baixa para alta, 9, 23-25
oscilações consideradas, 45 Microsoft, 15-16
simetria, 45, 48 Contratos NASDAQ, 20
299
índice
Retrações (Cont.) três minutos, 42, 48,131-132,

como relação de preço, 7 135-136, 235-237, 240, 244, 256,
razões para suporte / resistência potencial, 9 258-259
contratos Russell, 22 cinco minutos, 80
oscilações consideradas visão geral, 9 15 minutos, 33-34.119, 232, 234
3M, 21 configurações de cluster de preço, 63-64, 80
em processo de negociação, 269-270 projeções de preço, 48, 54-55 configurações de
níveis de decisão válidos, 15 simetria, 119
Versais, projeções de tempo e histogramas, projeções de tempo e histogramas,
193-194 197-198
Redução de risco, 221 gatilhos e indicadores, 232, 234-237,
Contratos Russell 240, 244
gráficos diários, 30-31, 35, 53, 78, 95-96 configuração do padrão de duas etapas, 131-132,
extensões, 30-31, 35 135-136
configuração de comércio ideal, gráfico SPX Corp.
intradiário 252-255 diariamente, 79, 185-188
um minuto, 204 preços de configurações de
dois minutos, 200, 222 cluster, 79 time clusters, 185-188
três minutos, 99,142-143, 219, 223, Aperte como gatilho, 224
227-228, 252-255 Starbucks Corp. (SBUX), extensões, 36
cinco minutos, 202 paradas, 221, 249, 286-287
15 minutos, 22.148.194-195, 200 SuperDOM, Ninja Trader, 289
gráfico de 45 minutos, 133-134 Support, 7, 269
configurações de grupos de preços, 78,
(veja também tópicos específicos)
95-96 projeções de preços, 53
Balanços, análise de, 147-156
retrações, 22 gráfico diário, 149-153
oscilações, escolha para análise, 148
extensões, 29
configurações de simetria, 99
FOREX, 149,152-153
projeções de tempo e histogramas,
General Motors (GM), 150
194-195, 200, 202 contratos de ouro, 154
gatilhos e indicadores, 200, 204, 219,
Google, 151
222-223, 227-228
índices de oscilação alta para baixa, gráfico de
configuração de padrão de duas etapas, 133-134,142-143
15 minutos intradiário 25-27, 148.154 taxas de
oscilação baixa para alta, 9, 23-25 penny
s stocks, 6
projeções de preço, 45
Senters, Hubert, 218 retrações, 9-28
Configurações (Vejo Configurações de comércio) Contratos Russell, 148
Mercado lateral, 203, 270 Similaridade (Vejo Configurações de simetria, 97-126
Configurações de simetria) Contratos S&P contratos de títulos, 123-124
quebras, 113-125
gráficos diários, 43, 54-55, 63-64,197-198 e oscilações de preço corretivas, 98
extensões, 33-34, 42-43 contratos de petróleo bruto, 112
configuração de comércio ideal, 256, 258-259 gráficos diários, 100-103,105-111,116,120,
gráficos intradiários 122-124
um minuto, 236 definido, 46, 97
300
índice
Contratos Dow, 105.118 três pontos de dados, 165-166

exemplos de, 99-113 aplicativos de projeção de ciclo de tempo,
Contratos FOREX, 100-101.104, 158
109.116 simetria de tempo, 170-173
Harley-Davidson, 120 em processo de negociação, 271
em configuração comercial ideal, dois pontos de dados, 158-161,164,168
identificação 247-248, 97-98 clusters de tempo, 175-192
gráficos intradiários Caterpillar, 176-177
três minutos, 99 gráficos diários, 176-183,185-191
15 minutos, 118-119 definidos, 175
45 minutos, 112 Contratos Dow, 182-183
60 minutos, 101 General Electric (GE), 177
Contratos NASDAQ, 102-103.122 contratos de ouro, 178
projeções de preço, 45-46, 48 Google, 189-190
proporções para, 98 Intel, 190-191
Contratos Russell, 99.108 Merck (MRK), 179
S&P, 106-107.119 clusters de preços e reversões de tendência,
análise de tempo, 165, 170-173 193-194
agrupamentos de tempo, 181 Procter & Gamble, 180-181
em processo de negociação, 270 SPX, 185-188
gatilhos e indicadores, 230-231, 237 configurações de simetria, 181
violações em, 113-125 Acordo de prazo, 248-249 Prazos,
contratos de trigo, 110-111 202, 204, 271-272 Tempo e
Sincronicidade, 208-209 confluência de preço, 205-216
vantagens, 205
Altria Group (MO), gráficos
T diários 208-209, 207-216
Rescisões, 29, 31, 42,44 Texas Hold zEm eBay, 211-212
analogia do pôquer, 285-286 34 EMA contratos de ouro, 207
(média móvel exponencial) Google, 206, 210, 213-214
como filtro, 245 Nike, 215-216
na configuração ideal, 247-248, 251-261, sincronicidade, 208-209
263-265, 267 Projeções de tempo e histogramas,
como gatilho, 286 193-204
Três pontos de dados, gráficos diários, 196-199
45-46,165-166 3M, retrações, 21 pontos de dados, 203
Gráfico de três minutos, em configuração de comércio ideal, 247 Contratos Dow, 201
(Veja também gráficos específicos) Google, 196
Análise de tempo, 157-174 Intel, 199
contratos de petróleo bruto, gráficos gráficos intradiários
diários 160-169, 160-173 cinco minutos, 202
Dynamic Trader, 157-161,164-166,168 15 minutos, 194-195, nuances
Google, 170-173 200-201, 203-204
histogramas, 157 Contratos Russell, 194-195, 200, 202
clusters de preços, 158.161 mercado lateral, 203
razões usadas, 158.165 Contratos S&P, 197-198
301
índice
Projeções de tempo e histogramas (Cont.) dois minutos, 200, 222

análise de tempo, 158 três minutos, 219, 223, 227-230, 233,
trade rever sais, 193-194 235-237, 240, 244
Trade filter, 219, 245 Trade dez minutos, 243
setups 15 minutos, 232, 234, 242
ideal, 247-268 crossover de média móvel, 223
configuração 1 (configurações de cluster de preços), 91-96 gatilhos potenciais, 218
configuração 2 (configurações de simetria), 97-126 configuração configuração de zona de cluster de preço, 232,
3 (configurações de padrão de duas etapas), 241-244

127-146 swing anterior, 218, 225-235, 239
configurações de padrão de duas etapas, retrocessos, 221-222, 228, 236
127-146 alvos de comércio, design de plano de redução de risco, 221
comércio, 287Tradethemarkets.com (TTM), 218-219, Contratos Russell, 200, 204, 219, 222-223,
224 227-228
Dias de negociação vs. dias de calendário, Contratos S&P, 232, 234-237, 240, 244
159Comércio na Zona (Douglas), plano de squeeze, 224
negociação 292, 285-293 simetria, 230-231, 237
design de, 286-288 concepção do plano de negociação,
disciplina em, 288, 292 286-287 Yahoo, 233
estratégias de saída, 287 FALE COMIGO (tradethemarkets.com), 218-219,
gerenciamento de dinheiro, software 224
Ninja Trader 286-287, tamanho da Configurações de padrão de duas etapas, 127-146
posição 289-291, 286-287 diariamente, 141
psicologia da negociação, 292-293 descrito, 127

ordens stop, 286-287 Contratos Dow, 137-139,144-145
alvos comerciais, 287 contratos de ouro, 141
gatilhos e indicadores, 286-287 segurando, 130
Processo de negociação, 269-284 gráfico intradiário
identificando etapas de configuração de comércio, três minutos, 131-132,135-139,
269-271 142-143
gráficos intradiários de 15 minutos, 15 minutos, 144-145
272-284 45 minutos, 133-134
Contratos S&P, 272-284 tão lucrativo, 129-130
Psicologia comercial, 292-293 Contratos OEX, 140
Trends (veja tópicos específicos) clusters de preços, 127-129.145
Gatilhos e indicadores, 217-246 contatos Russell, 133-134.142-143
CCI cruzando de volta abaixo da linha zero, 240, contratos S&P, 131-132.135-136
245
definido, 217
Contratos Dow, 225-226, 229-230, 243 você
entradas de filtragem, 219
Tendência de alta, 62-63
Gold e Platinum Trade Navigator,
238
Google, 241-242
V
gráficos intradiários
um minuto, 204, 225-226, 236 Níveis de decisão válidos, retrocessos, 15
302
índice
Violações Y
de balanço anterior, como gatilho, 218, 225-235,
239 Yahoo
em configurações de simetria, 113-125 gráfico diário, 41, 58
Homem Vitruviano (da Vinci), 1 extensões, 41
gráfico intradiário de três minutos, 233
projeções de preços, 58
gatilhos e indicadores, 233
C
Contratos de trigo, configurações de simetria,
110-111
Woodies CCI Clube, 218 Padrão de ziguezague (Vejo Configurações de padrão de duas etapas)
303
SOBRE O AUTOR
Carolyn Boroden é uma consultora de comércio de commodities e analista

técnica especializada em tempo de Fibonacci e análise de preços. Seu foco está
na "sincronicidade" ou confluências de relações de preço e tempo que
identificam configurações de negociação de risco relativamente baixo e alta
probabilidade. A Sra. Boroden está envolvida no setor de comércio desde 1978.
Sua experiência inclui trabalho nos principais pregões, incluindo o Chicago
Mercantile Exchange, o Chicago Board of Trade, NYFE e COMEX.
Por quatro anos, a Sra. Boroden ministrou um segmento dos seminários do
Chicago Commodity Boot Camp sobre técnicas avançadas de negociação usando
índices de Fibonacci nos eixos de tempo e preço do mercado. Ela foi palestrante
de destaque sobre a análise de Fibonacci para locais como a Market Technicians
Association, a Online Trading Expo, TradingMarkets e o Cornerstone
Investments Group.
A Sra. Boroden atualmente administra um serviço de consultoria / sala de bate-papo
intradiário que inclui atualizações de vídeo de fim de dia com foco em futuros de índices
de ações. Ela orienta indivíduos em sua técnica de análise e também conduz seminários
em grupo sobre a mesma técnica.
Você pode facilmente entrar em contato com Carolyn Boroden para obter mais informações em:
www.fibonacciqueen.com.

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Fibonacci Trading em Português

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suporte de preço para um baixo

____________ ottaTv______________j tempo para um baixo

Nova York Chicago San Francisco Lisboa Londres

DOI: 10.1036 / 007149815X

Quer saber mais?

Números de Fibonacci e a Razão Áurea 1

Aplicando Índices de Fibonacci ao Eixo de Preço do Mercado 5

Retrações de preço de Fibonacci 9

Extensões de preço de Fibonacci 29

Projeções de Preço Fibonacci ou Objetivos 45

Configurações de cluster de preços de Fibonacci: configuração de comércio 1 61

Simetria - A ferramenta elétrica: configuração comercial 2 97

A configuração do padrão de duas etapas: configuração de comércio 3 127

Escolhendo as oscilações para análise 147

Aplicando Índices de Fibonacci no Eixo de Tempo do Mercado 157

Fibonacci Time Clusters 175

Usando relatórios e histogramas de projeção de tempo do Dynamic Trader 193

Confluência de tempo e preço 205

Gatilhos e indicadores 217

A configuração comercial ideal 247

Da Análise à Entrada de Comércio - Juntando Tudo 269

Vencer as probabilidades com um plano de negociação 285

Os capítulos 10 a 13 explicam como aplicar Fibonacci ao eixo de tempo do mercado

A série de números de Fibonacci e as propriedades dessa série ficaram

ele visitou Platão e Pitágoras, falou sobre "sociedades matemáticas

1,0 - 0,618 = 0,382

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A menos que especificado de outra forma, a maioria dos exemplos de gráficos

RELACIONAMENTOS DE PREÇOS FIBONACCI

Começamos executando três tipos diferentes de relações de preços Fibonacci para

Rá tios de retração de preços - RET

A Figura 3-1 mostra a configuração da ferramenta de retração / extensão de

623,70 Ret 0,382

hl bU.4b Ket 0,500

570,00, 0,00 602,90, -54,00

Este próximo exemplo de retração está em um gráfico FOREX. Minha

FR iFri 26-jan-2007 1,2930 1,2944 1,2877 1,2915 -0,0019 + ♦ 50 201 bares

1,3051, -0,0318 1,3091, -0,0154 1.2866, -0.0431

T- - i ---------------------- 1 ------------------ 1 - i ---------------------

Nosso próximo exemplo de retração está em um gráfico Dow em miniatura de

A YM H7-15 min JDlxl

12650 Ret 0,786 • 12650

12636 Ret 0,618

12626 Ret 0,500

12615 Ret 0,382

A Figura 3-5 é outro exemplo de retração no contrato Dow em miniatura em

Relativamente próximo é geralmente 3 a 4 ticks no preço acima ou abaixo

12522 Ret 0,236

12486 Ret 0,382

12458 Ret 0,500

12429 Ret 0,618

12388 Ret 0,786

um pouco mais de liberdade, especialmente se você estiver executando as retrações de um balanço

O próximo exemplo de retração está em um gráfico diário da Microsoft

27,50,0,00 26,09, 2,27

26,71 Ret 0,786

26,09 Ret 0,618

25,66 Ret 0,500

25,23 Ret 0382

24,69 Ret 0,236

ottaTv__j tempo para um baixo