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SRIE OPORTUNIDADES DE NEGCIOS

ORGANIZAO DE MICROCRDITO

Boa Vista SEBRAE em Roraima 2002

Como Montar uma Organizao de Microcrdito

SERVIO DE APOIO S MICRO E PEQUENAS EMPRESAS EM RORAIMA Entidades integrantes do Conselho Deliberativo Estadual Agncia de Fomento de Roraima - AFER Associao das Microempresas de Roraima - AMER Banco do Brasil - BB Caixa Econmica Federal - CEF Federao das Associaes Comerciais e Industriais de Roraima - FACIR Federao da Agricultura do Estado de Roraima - FAER Federao do Comrcio do Estado de Roraima - FECOR Federao das Indstrias do Estado de Roraima - FIER Servio Brasileiro de Apoio s Micro e Pequenas Empresas - SEBRAE Secretaria de Estado do Planejamento Indstria e Comrcio - SEPLAN Universidade Federal de Roraima - UFRR Presidente do Conselho Deliberativo Estadual Carlos Salustiano de Sousa Colho Federao das Indstrias do Estado de Roraima - FIER Diretor Superintendente Armando Freire Ladeira Diretor de Estratgias e Operaes Alexandre Alberto Henklain Fonseca Diretor de Atendimento ao Cliente Paulo Roberto Oliveira de Vasconcelos Equipe Tcnica do SEBRAE Marcione Soeiro Moraes Coordenadora das reas de Estudos e Pesquisas e CDI Helder de Souza Ribeiro Responsvel pela rea de Estudos e Pesquisas Ftima Djenane Ferreira dos Santos Assistente Tcnico/Administrativo Elaborao Tcnica Emerson Ba Consultor

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APRESENTAO O microcrdito a forma de concesso de crdito populao pobre ou muito pobre, de forma sistematizada e que inclui alguns procedimentos que no so adotados pelo sistema de crdito tradicional. Esta iniciativa prev, antes de tudo, a utilizao mnima indispensvel de burocracia e a flexibilidade quanto garantia de pagamento do crdito concedido. Outros itens peculiares e fundamentais so o tempo de vencimento de prazo mais curto e operaes com valores relativamente mais baixos do que as realizadas pelo sistema de crdito convencional. Parte-se do reconhecimento de que, no cenrio atual, o microcrdito ou crdito popular ocupa um papel estratgico no campo das polticas de trabalho e renda. O crdito visto no como uma poltica compensatria, mas como elemento de uma perspectiva mais ampla de integrao de empreendimentos "populares" ou de "pequeno porte" no processo de desenvolvimento, dentro de uma tica no excludente. O Microcrdito pode ser adotado por Organizaes No-Governamentais (ONGs), Sociedade de Crdito ao Microempreendedor, Organizaes de Sociedade Civil de Interesse Pblico (OSCIPs) e bancos comerciais que criem setores especficos. Apresentaremos nesta srie Oportunidades de Negcio as etapas para a montagem de uma Instituio Operadora de Microcrdito. O processo para a abertura do negcio neste ramo de atividade deve seguir normas definidas pelo Banco Central do Brasil, mas tambm observar especificaes em torno das principais variveis para a montagem deste empreendimento, tais como: pblico-alvo, localizao geogrfica, ambiente e infra-estrutura.

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INTRODUO Em Roraima, as empresas em sua maioria, enquadram-se como Micros ou Pequenas, existem tambm um grande nmero de empreendimentos que atuam na informalidade, devido aos problemas que surgem da papelada aparentemente inevitvel e dos procedimentos burocrticos, mas principalmente da carga fiscal e reguladora do governo, nos trs nveis: federal, estadual e municipal que, so altas e vem aumentando com o decorrer do tempo. A populao do Estado passou de 79.159 pessoas em 1980 para 324.397 no ano de 2000, este fenmeno se deve principalmente ao fluxo migratrio que Roraima vem recebendo nas duas ltimas dcadas. Sendo que destes 172.185 pessoas so migrantes vindo de outros estados da federao (IBGE-2000). Como complicador deste quadro temos que o Estado de Roraima no possui uma base industrial e comercial para absorver toda esta mo-de-obra, acrescentando-se que nas ltimas dcadas, a realidade brasileira vem registrando uma tendncia de reduo dos postos de trabalho e uma crescente informalidade da mo-de-obra. Esse quadro no recente, mas vem crescendo bastante. As aes tomadas para reverter este quadro at o momento foram insuficientes e ineficientes, e especialistas em desenvolvimento baseados em anlises feitas em outras localidades, observaram que a ultrapassagem desta barreira deve ser atravs do incentivo aos empreendedores, formais e informais. Contudo observamos um outro fator que ocorre no s em Roraima, mas em todo territrio nacional, a existncia de clientes em potencial e um setor bancrio que tem tradicionalmente ignorado as micro e pequenas empresas. Segundo o Banco Central, quase 70% da populao brasileira est completamente excluda do sistema bancrio, o que significa que no possui qualquer tipo de conta bancria. Se incluirmos nesse grupo tambm os clientes que tm apenas caderneta de poupana, sem qualquer privilgio de cheques ou saque a descoberto, a proporo de brasileiros margem do sistema bancrio chega a 85% da populao. Apesar desta conjuntura promissora, a indstria de microfinanas tem se desenvolvido lentamente, no estado de Roraima, temos apenas duas iniciativas de cunho governamental que at o
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momento no conseguiram suprir toda a demanda por este tipo de financiamento existente em Boa Vista. Identificao da Oportunidade Uma das caractersticas do pequeno empreendimento a escassez de recursos, investimento e capital de giro. Formado a partir de uma pequena economia, da venda de um bem, ou da retirada do Fundo de Garantia, esses pequenos negcios no tm recursos prprios para crescer e esto excludos do crdito institucional. Por isso, de grande valia a existncia de instituies que ofeream crdito para esse setor da economia.

Sendo considerada por especialistas de diversas reas, como a melhor estratgia de alcance dos pequenos empreendimentos, a Instituio Operadora de Microcrdito tem como forma de trabalho uma poltica de liberao de crdito com rapidez, devido principalmente a procedimentos fceis e pouco burocrticos, que permitem ao usurio contar com os recursos do microcrdito no momento que deles necessitar.

Alm do fornecimento de crdito destacamos que a Instituio Operadora de Microcrdito, pode tambm dar apoio comercializao atravs de cursos de capacitao, que visam passar noes elementares de gerenciamento, para a melhoria da capacidade de gesto em pequenos negcios.

A efetivao desta Instituio Operadora de Microcrdito em Roraima tende a suprir as necessidades dos clientes, por contemplar aes de grande impacto na gerao de emprego e renda e como fonte alternativa de financiamento.

Os empreendedores tero mais condies com os recursos adquiridos e com a capacitao, de aplicar novas tecnologias de gesto em seus negcios, visando benefcios que podero transformar em resultados, inclusive com possibilidades de melhores condies de qualidade de vida prpria, como benefcios a terceiros.

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Anlise de Riscos Alm da questo institucional e dos recursos humanos comprometidos e profissionalizados, passam a fazer parte deste quadro os aspectos propriamente metodolgicos. Nessa rea, questiona-se como sero os procedimentos para pagamento e as garantias aos crditos concedidos. Pois como o pblico-alvo da Instituio Operadora de Microcrdito, so pessoas pobres que no tm garantia real para respald-lo. Portanto uma das principais ameaas a este empreendimento a inadimplncia. Observa-se tambm que o empreendimento deve buscar recursos externos, caso isso acontea no se deve permitir que haja ingerncia no negcio por parte dos emprestadores principalmente se estes forem da esfera pblica. Um grande risco que incorre a instituio quando esta no define uma poltica institucional, pois com esta poltica que os dirigentes definem: A independncia da instituio; A governabilidade; O profissionalismo; A transparncia interna e externa; e Auto-sustentabilidade econmica e financeira.

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FICHA TCNICA Tipo de Negcio Instituio Operadora de Microcrdito Setor da Economia Tercirio Ramo de Atividade Servios Produtos Financiamento a micro e pequenos empreendedores que buscam alavancar e/ou incrementar seus negcios ou aqueles que buscam implementar um novo negcio no municpio de Boa Vista. Investimentos Tipo Inicial Fixo Capital de giro Reserva tcnica Nmero de Funcionrios Cargo Diretor Gerente Analista de crdito Recepcionista Total rea Mnima 200m2 Quantidade 01 01 02 01 05 Em R$ 148.197,50 34.725,00 100.000,00 13.472,50 Em US$ 37.049,38 8.681,25 25.000,00 3.368,13

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Grau de Risco Mdio Pr-requisitos O dirigente ou grupo que pretende trabalhar neste ramo, precisa ter noo de gerenciamento empresarial, formar uma equipe tcnica preparada para atuar no ramo de microcrdito, pois o perfil requerido para atuar tecnicamente no crdito popular bastante distinto do sistema bancrio tradicional. Legislao Especfica O empreendedor que pretende atuar neste setor deve seguir as orientaes do Banco Central, rgo responsvel pela regulamentao deste tipo de Sociedade. LEI 10.194, de 14 de fevereiro de 2001 Dispe sobre a instituio de sociedades de crdito ao microempreendedor, altera dispositivos das Leis n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, 8.029, de 12 de abril de 1990, e 8.934, de 18 de novembro de 1994, e d outras providncias. MEDIDA PROVISRIA 1.925-5, de 02 de maro de 2000 Dispe sobre a Cdula de Crdito Bancrio. MEDIDA PROVISRIA 1.894-19, de 29 de junho de 1999 Dispe sobre a simplificao do arquivamento de atos nas Juntas Comerciais e do protesto de ttulo de dvida de Microempresas e empresas de pequeno porte, e d outras providncias. RESOLUO 002874, de 26 de julho de 2001 Dispe sobre a constituio e o funcionamento de sociedades de crdito ao microempreendedor. RESOLUO 002836, de 30 de maio de 2001 Altera e consolida norma de cesso de crditos. RESOLUO 002686, de 26 de janeiro de 2000 Estabelece condies para a cesso de crditos s sociedades annimas de objeto exclusivo e s companhias securitizadoras de crditos imobilirios. Na definio do modelo institucional/jurdico, recomendvel que os dirigentes considerem as vantagens e desvantagens da cada um deles, entre as mais importantes podemos citar: 1) ONG Organizao No-Governamental (no qualificada como OSCIP pelo Ministrio da Justia)
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No pode firmar Termos de Parceria com o Poder Pblico (excluda na Lei n 9.790/99). Est sujeita Lei da Usura (No coberta pela MP n 2.172-32, de 23/08/2001). No pode receber recursos do SEBRAE (Lei n 10.194, de 14/02/2001). Depende de doaes para capitalizao. 2) A ONG/OSCIP Organizao da Sociedade Civil de Interesse Pblico Pode firmar Termos de Parceria (Lei n 9.790/99). No est sujeita Lei da Usura (No coberta pela MP n 2.172-32, de 23/08/2001). Pode receber recursos do SEBRAE (Lei n 10.194, de 14/02/2001). Depende de doaes para capitalizao. 3) A SCM Sociedade de Crdito Mercantil Por se tratar de empresa, est sujeita tributao sobre os resultados (lucro). Sujeita ao controle do Banco Central (Lei n 10.194, de 14/02/2001). No est sujeita Lei da Usura (No coberta pela MP n 2.172-32, de 23/08/2001). Pode integrar-se melhor ao mercado financeiro para capitalizao. Resultado Operacional O lucro operacional para o primeiro ano de atividade de R$ 35.235,00 (trinta e cinco mil, duzentos e trinta e cinco reais). Lucratividade A taxa de lucratividade para o primeiro ano de 18,32% (dezoito, trinta e dois pontos percentuais). Rentabilidade A taxa de rentabilidade para o primeiro ano de 23,78% (vinte e trs, setenta e oito pontos percentuais).

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SUMRIO APRESENTAO INTRODUO FICHA TCNICA 1 ESTUDO DE MERCADO...................................................................................................... 17 1.1 Consumidor.................................................................................................................... 17 1.2 Fontes de Recursos........................................................................................................ 18 1.3 Concorrente.................................................................................................................... 18 2 LOCALIZAO..................................................................................................................... 19 2.1 Infra-Estrutura................................................................................................................. 19 2.2 Arranjo Fsico.................................................................................................................. 19 3 PROGRAMA DE TRABALHO............................................................................................... 20 4 ASPECTOS FINANCEIROS................................................................................................. 20 4.1 Investimento Fixo............................................................................................................ 21 4.2 Composio dos Recursos Financeiros Iniciais............................................................. 22 4.3 Despesas Operacionais.................................................................................................. 23 4.4 Mo-de-Obra Direta........................................................................................................ 24 4.5 Clculo da Taxa de Juros............................................................................................... 25 5 RESULTADOS OPERACIONAL E NO-OPERACIONAL................................................... 26 6 INVESTIMENTO INICIAL .................................................................................................... 29 7 CONCLUSO....................................................................................................................... 31 8 NDICES ECONMICOS .................................................................................................... 32 ANEXO

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1 ESTUDO DE MERCADO 1.1 Consumidor O perfil da clientela a ser atendida pela entidade so pessoas que j esto atuando no mercado de trabalho de maneira formal ou informal, que buscam incrementar seus negcios, assim como aquelas que esto buscando implementar um novo negcio no municpio de Boa Vista. Segundo dados do IBGE, na Pesquisa Nacional por Amostra de Domiclios PNAD, no Estado de Roraima a participao da populao em idade ativa no total da amostra de 74,41% em um ambiente de 79.950 pessoas, excluindo-se a populao rural. A seguir apresentamos a distribuio da populao economicamente ativa por setores da economia:
Em %

Primrio 7,55

Secundrio 20,21

Tercirio 54,65

Governo 15,34

Outras Atividades 2,24

Total 100,00

Observando-se os dados acima vemos que o setor tercirio o que envolve o maior nmero de participaes, e ao compararmos com os setores que mais crescem na economia de Boa Vista, verificamos que justamente o setor tercirio que tem obtido maiores taxas. Outra observao que destacamos quanto distribuio por ramo de atividade, que est estruturada da seguinte forma:
Em %

Comrcio de Mercadoria 19,86

Prestao de Servios 40,41

Serv. Aux. Atividade Econmica 6,17

Transporte e Comunicao 2,74

Social 30,83

Total 100,00

Com exceo do ramo de atuao na rea social, verificamos que as reas que mais existe concentrao so s de comrcio e servios, e em sua maioria quando so empresas formais, estas so micro e pequenas empresas que exigem um baixo volume de capital para sua implementao, o que vem ao encontro dos objetivos da Instituio Operadora de Microcrdito de conceder microcrditos a estes empreendedores.

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A importncia econmica e social, dessas pequenas unidades para uma sociedade, principalmente para Boa Vista inquestionvel. Cerca de 25% da populao urbana economicamente ativa est vinculada a um pequeno empreendimento. Estamos falando de um universo de cerca de 50 mil pessoas diretamente envolvidas. Segundo Valdi de Arajo Dantas Diretor Executivo do CEAPE/NA, estes negcios podem ser definidos como unidades muito pequenas, geradoras de renda familiar, cujos proprietrios trabalham diretamente no dia a dia dos empreendimentos, acumulando funes produtivas e gerenciais, com pequeno nmero de pessoas ocupadas, recorrendo principalmente aos membros da famlia, dispondo de pouco capital e tecnologia rudimentar. Em uma viso maior consensual que existe uma demanda efetiva para o crdito popular, por outro lado, ainda temos no Brasil e principalmente em Roraima uma pequena "capacidade instalada", no sentido de agncias e foras integradas que promovam estas iniciativas com a amplitude que se impe aqui em Boa Vista. 1.2 Fontes de Recursos Atravs do Programa de Crdito Produtivo Popular, o BNDES financia as instituies (ONG's, OSCIP's e SCM's), que realizam operaes de crdito para microempreendedores, formais e informais. O SEBRAE possui um programa de financiamento com o objetivo de capitalizar estas Organizaes de Microcrdito. 1.3 Concorrente No existe nenhuma Instituio Operadora de Microcrdito em Roraima, o que temos so programas pblicos que visam liberao de pequenos recursos para financiar a empreendedores formais ou informais no mbito estadual e tambm municipal. Hoje em Boa Vista, temos apenas as Instituies Financeiras tradicionais que fazem o papel de emprestador principalmente o Banco do Brasil e o Banco da Amaznia, possuindo at linhas especficas para micro e pequenos empreendimentos. Contudo o processo burocrtico e lento assim como o nvel de exigncias elevado, principalmente em relao s garantias.

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2 LOCALIZAO 2.1 Infra-Estrutura A rea necessria para a implementao de uma Instituio Operadora de Microcrdito deve ser no mnimo 200 m2. O local deve ter condies de saneamento, higiene e segurana do imvel e/ou da rea onde est localizado. 2.2 Arranjo Fsico Neste estudo consideramos uma sala 10m x 15m para formar a sala de atendimento e outra de 10m x 5m para ser utilizado como escritrio. A sala de atendimento deve possuir uma infra-estrutura que permita a recepo e atendimento aos microempreendedores. 10

9 1 3 8

4 4 7 2 5 6 Legenda 1 Mesas da recepcionista 2 Mesa da Gerncia 3 Computadores 4 Armrios 5 Arquivo


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6 Cofre 7 Mesa de reunio 8 Mesa do agente de crdito 9 Estante 10 Entrada

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3 PROGRAMA DE TRABALHO Um grande diferencial de uma Instituio Operadora de Microcrdito que o seu programa de trabalho baseado em visitas realizadas pelos agentes de crdito aos potenciais clientes, enquanto o gerente ou titular incube-se de fazer a outra ponta, isto , buscar apoio institucional, creditcio para o pleno funcionamento da Organizao. Este modelo administrativo a ser adotado tem por objetivo, permitir aos responsveis pelo deferimento, conhecer pessoalmente o tomador, visando garantia de liquidez e utilizao adequada aos objetivos traados. O empreendimento financiado ser sistematicamente acompanhado com a finalidade de permitir o conhecimento de qualquer fato anormal que dificulte ou impossibilite seu sucesso, assim como todo emprstimo bem sucedido garantir sua renovao, caso haja interesse do empreendedor. 4 ASPECTOS FINANCEIROS A sustentabilidade econmica e financeira elemento essencial para o sucesso da organizao. O desenvolvimento sustentvel de uma organizao de microcrdito requer a definio de uma poltica realista, focada nas condies do mercado, onde as taxas de juros e os custos dos servios permitam a sobrevivncia desta organizao por meios prprios. TABELA 1 - Premissas Econmicas e Financeiras PREMISSAS Taxa de Juros Praticados Prazo Mdio de Capital de Giro Valor Mdio de Capital de Giro Percentual da Carteira em Capital de Giro Prazo Mdio do Investimento Fixo Valor Mdio do Investimento Fixo Percentual da Carteira em Investimento Fixo Prazo Mdio do Investimento Misto Valor Mdio do Investimento Misto Percentual da Carteira em Investimento Misto Valor Mdio dos emprstimos a serem concedidos Prazo Mdio dos emprstimos a serem concedidos
20

(%) 4,00

Ms(es) 6

Em R$

Em US$

650,00 50,00 12 800,00 30,00 12 1.500,00 20,00 865,00 9

162,50

200,00

375,00 216,25
Continua

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Continuao da TABELA 1 - Premissas Econmicas e Financeiras

PREMISSAS Percentual de Renovao Taxa de Abertura de Crdito Comisses dos Agentes (% s/parcelas quitadas) Inadimplncia Perda sobre Carteira Ativa Proviso para Devedores Duvidosos Custo Unitrio da Consulta no SPC Custo Unitrio do Boleto Bancrio Custo Unitrio do Formulrio de Levantamento Despesas com Transporte Taxa de Aplicaes Financeiras IR s/ Aplicaes CPMF TJLP Inflao 4.1 Investimento Fixo

(%) 20,00 60,00 1,00 5,00 0,50 5,00

Ms(es)

Em R$

Em US$

3,00 2,00 0,30 4,00 1,20 15,00 0,38 10,00 6,00

0,75 0,50 0,08 1,00

Os investimentos fixos para uma Instituio Operadora de Microcrdito, so todos aqueles equipamentos e materiais necessrios para mont-la. TABELA 2 Investimento Fixo Especificao Obras Reformas /adaptaes Instalaes Outros Mquinas / Equipamentos Equipamentos de Segurana Computadores LapTop Impressoras Mquina de escrever Calculadoras Telefone fixo Telefone celular Aparelho FAX Ar condicionado Ventiladores Software Quantidade Valor unitrio em R$ 2.500,00 500,00 1.000,00 2.000,00 3.500,00 300,00 700,00 8,00 40,00 200,00 300,00 600,00 50,00 1.200,00 Valor total em R$ 3.000,00 2.500,00 500,00 13.170,00 1.000,00 4.000,00 3.500,00 600,00 700,00 80,00 40,00 600,00 300,00 600,00 50,00 1.200,00 Valor total em US$ 750,00 625,00 125,00 3.292,50 250,00 1.000,00 875,00 150,00 175,00 20,00 10,00 150,00 75,00 150,00 12,50 300,00
Continua

1 1 1 2 1 2 1 10 1 3 1 1 1 1
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Continuao da TABELA 2 Investimento Fixo Outros Mobilirio e Utenslios Mesas Cadeiras Mesa para reunio Armrios Estante Arquivo Bancos Cofre Mesa para computador Outros Servios de Assessoria e Consultoria Elaborao Plano de Negcio Pesquisa de Mercado Consultoria jurdica Consultoria financeira Treinamento e capacitao Assessoria tcnica Total geral

1 3 9 1 2 1 1 1 1 2 1 1 1 1 1 1 1 -

500,00 200,00 105,00 320,00 240,00 290,00 230,00 150,00 400,00 170,00 500,00 2.500,00 3.000,00 3.000,00 3.000,00 800,00 2.000,00 -

500,00 4.255,00 600,00 945,00 320,00 480,00 290,00 230,00 150,00 400,00 340,00 500,00 14.300,00 2.500,00 3.000,00 3.000,00 3.000,00 800,00 2.000,00 34.725,00

125,00 1.063,75 150,00 236,25 80,00 120,00 72,50 57,50 37,50 100,00 85,00 125,00 3.575,00 625,00 750,00 750,00 750,00 200,00 500,00 8.681,25

Obs.: Os servios de assessoria e consultoria so oferecidos pelo SEBRAE, podendo o empresrio procurar a sede do SEBRAE em Roraima e analisar a possibilidade de ter estes custos subsidiados, contudo, esto inclusos neste estudo para verificar a real viabilidade do empreendimento.

4.2 Composio dos Recursos Financeiros Inicial O Banco Central do Brasil (BACEN) regulamenta que os recursos mnimos para a formao do capital financeiro inicial de uma Instituio Operadora de Microcrdito so de R$ 100.000,00 (cem mil reais). O trabalho est estruturado neste valor e a seguir apresentamos uma projeo dentro das trs reas de financiamento que a instituio pretende atuar:
TABELA 3 Composio do Recurso Financeiro Inicial

Item

Discriminao 1 Investimento Fixo 2 Capital de giro 3 Investimento Misto Total

Giro* 12 12 12

Composio Composio (%) Em R$ Em US$ 30.000,00 7.500,00 30,00 50.000,00 12.500,00 50,00 20.000,00 5.000,00 20,00 100.000,00 25.000,00 100,00

* Corresponde a durao em meses, do valor indicado por linha de financiamento.

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Apresentamos na tabela a seguir, possveis fontes de recursos financeiros oferecidos atravs de programas especiais, para que o empreendedor possa adaptar em seu Plano de Negcio s fontes de obteno dos recursos. TABELA 4 Fontes Alternativas de Recursos Financeiros Fontes de recursos Recursos prprios Doaes SEBRAE - Financiamento BNDES - Financiamento Banco de Desenvolvimento Local - Financiamento Total 4.3 Despesas Operacionais Agora que j sabemos o valor em investimento fixo, devemos verificar o quanto ser gasto para a operacionalizao da instituio operadora de microcrdito. Os custos fixos so aqueles que independentemente da ocorrncia dos financiamentos, tero que ser pagos pelo empreendedor e variam de acordo com as caractersticas do empreendimento. No caso de uma Instituio Operadora de Microcrdito so as despesas administrativas, tais como: o aluguel do imvel, gua, luz, telefone, conta de acesso internet, etc. O aluguel ir variar conforme o tamanho e as condies gerais do imvel, assim como a sua localizao. Neste estudo iremos nos ater as condies de Boa Vista. TABELA 5 Custos Fixos Mensais Discriminao Despesas gerais Salrios + encargos (Frias, 13 salrio, INSS, FGTS, demais) Aluguel gua /Luz Telefone Internet Material de escritrio
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Em R$ 100.000,00

Em US$ 25.000,00

100.000,00

25.000,00

Valores Em R$ 10.065,00 7.700,00 300,00 120,00 250,00 20,00 30,00 Em US$ 2.516,25 1.925,00 75,00 30,00 62,50 5,00 7,50
Continua

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Continuao da TABELA 5 Quadro de Custos Fixos Mensais

Discriminao Material de limpeza Manuteno dos computadores Manuteno predial Combustvel e lubrificantes Manuteno e conservao de veculos Despesas com refeies Propaganda e divulgao Despesas com viagens Capacitao pessoal (treinamento) Outros Despesas com servios de terceiros Contador Vigilncia / Segurana Outras utilidades e servios Despesas com depreciaes Total Total ano 4.4 Mo-de-Obra Direta

Valores Em R$ Em US$ 15,00 3,75 20,00 5,00 10,00 2,50 300,00 75,00 100,00 25,00 150,00 37,50 150,00 37,50 50,00 12,50 800,00 200,00 50,00 12,50 750,00 400,00 300,00 50,00 267,46 11.082,46 132.989,52 187,50 100,00 75,00 12,50 66,86 2.770,61 33.247,38

Uma das caractersticas principais dessa modalidade de emprstimo a criao do papel do Agente de Crdito. Esta figura ser muito importante para divulgar, assessorar e acompanhar a operao de crdito. Trata-se de um tcnico especializado que mantm um contato prximo e contnuo com o cliente em seu local de trabalho, avaliando as potencialidades e caractersticas do microempreendimento. TABELA 6 Custo Mensal da Mo-de-Obra Direta Item 1.1 1.2 1.3 1.4 A B Discriminao Diretor Gerente Recepcionista Agente de Crdito SOMA Encargos Sociais (75%* s/ item A) TOTAL (A + B) Quantidade 1 1 1 2 5 Valores Em R$ 1.500,00 1.000,00 300,00 1.600,00 4.400,00 3.300,00 7.700,00 Em US$ 375,00 250,00 75,00 400,00 1.100,00 825,00 1.925,00

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Sobre a folha de pagamento incidem os encargos sociais e direitos trabalhistas: INSS 23,5%; FGTS 8%; 13 Salrio e frias 11,11%; vale-transporte, auxlio alimentao, reserva para indenizaes e aviso-prvio estimados conjuntamente em 32,39%. 4.5 Clculo da Taxa de Juros Como os clculos de formao da taxa de juros para uma Instituio Operadora de Microcrdito variam conforme a fonte captadora de recursos, definimos neste plano que os recursos so prprios e que estas taxas devem permitir que a Instituio Operadora de Microcrdito possa sobreviver por meios prprios, dando sustentabilidade e permitindo dar continuidade a Instituio. A taxa de juros estabelecida e de 4% (quatro pontos percentuais) ficando dentro da margem cobrada pelas demais instituies no Brasil que visam sua sustentabilidade. TABELA 7 Composio da Receita para os Primeiros 12 (doze) Meses Demonstrativo de Resultados Rendimentos sobre Emprstimos Pagamento dos Emprstimos Receitas Operacionais Ms 1 10.380,00 10.380,00 Ms 2 583,88 6.920,00 7.503,88 Ms 3 900,14 8.304,00 9.204,14 Ms 4 1.245,60 Ms 5 1.610,52 Ms 6 1.985,18

9.688,00 11.072,00 12.456,00 10.933,60 12.682,52 14.441,18

Demonstrativo de Resultados Ms 7 Ms 8 Ms 9 Ms 10 Ms 11 Ms 12 Rendimentos sobre 2.359,83 2.724,75 3.070,21 3.464,33 3.804,92 4.161,08 Emprstimos Pagamento dos Emprstimos 13.840,00 15.224,00 17.992,00 17.992,00 19.652,80 20.621,60 Receitas Operacionais 16.199,83 17.948,75 21.062,21 21.456,33 23.457,72 24.782,68 Para chegarmos a este resultado baseou-se na Tabela 1 Premissas Econmicas Bsicas, onde so indicados os ndices de Valor Mdio dos Investimentos para Capital de Giro, de Investimento Fixo e Misto, os percentuais de abertura e renovao dos crditos, alm de ter informaes da taxa de juros a ser praticada pela Instituio, que ir gerar os rendimentos sobre emprstimos, conforme frmula seguir:

Volume de Capital Emprestado Taxa de Juros = Rendimentos sobre Emprstimos


Para entendermos melhor vamos para um exemplo, no primeiro ms de funcionamento a Instituio liberou crditos na ordem de R$ 14.594,50, se a taxa de juros praticada de 4%, o rendimento sobre os emprstimos de R$ 583,78. Demonstrado no clculo a seguir:

R$ 14.594,50 4% = R$ 583,78
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5 RESULTADOS OPERACIONAL E NO-OPERACIONAL Para montar a tabela Resultados Operacionais e No-Operacionais, basta transcrever os valores das receitas, dos custos, dos impostos e fazer algumas operaes matemticas simples. O Resultado Lquido equivale soma dos Resultados Operacional e No-Operacional. Podendo ser Lucro Lquido, quando a receita maior que as despesas, ou prejuzo, quando a receita menor que as despesas.

Receita Operacional Despesa Operacional = Resultado Operacional

Re ceita No - Operacional Despesas No - Operacional = Resultado No - Operacional

Resultado Lquido = Resultado Operacional + Resultado No - Operacional


Um exemplo do clculo do resultado lquido, pegando os valores do primeiro ano de funcionamento da Tabela 8 Capacidade de Pagamento Anual, temos; Para encontrarmos o resultado operacional:
190.052 155.430 = 34.623

Para encontrarmos o resultado no-operacional:


2.282 1.670 = 612

Para encontrarmos o resultado lquido:


34.623 + 612 = 35.235

Para termos uma maior preciso na anlise ser determinado um perodo de 60 meses (5 anos) a partir da implantao do projeto.

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Estes resultados indicam uma rentabilidade para cada ano conforme demonstrado na Tabela 11 - Anlise de Viabilidade do Empreendimento por Ano. O clculo da rentabilidade :

Resultado Lquido (Tabela 8) 100 Investimento Total (Tabela 12)


Para melhor entendimento iremos demonstrar o clculo da rentabilidade para o primeiro ano de implantao do empreendimento: Passo 1:

35.235 100 148.197 ,50


Passo 2:

0 ,2378 100
Portanto a lucratividade para o primeiro ano de 0,2378 x 100 = 23,78%. Este percentual indica o quanto rende o investimento realizado no perodo, as taxas obtidas quando comparadas a qualquer taxa de aplicao oferecida pelo mercado muito superior. Outro ndice financeiro que podemos utilizar e tambm esta demonstrado na Tabela 11 Anlise de Viabilidade do Empreendimento por Ano a lucratividade que resultante atravs da seguinte frmula:

Resultado Lquido (Tabela 8) 100 Receita Operacional(Tabela 8) + Receita No - Opearcional(Tabela 8)


Vamos calcular aqui a rentabilidade para o primeiro ano de funcionamento da Instituio Operadora de Microcrdito:

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Passo 1:

35.235 100 190.052 + 2.282


Passo 2:

35.235 100 192.334


Passo 3:

0 ,1831 100
Portanto a rentabilidade para o primeiro ano de 0,1831 x 100 = 18,31%. Para melhorarmos a viso sobre o andamento do empreendimento, vejamos como ficaria sua situao aps cinco anos da abertura (caso o andamento funcione conforme o previsto). TABELA 8 Capacidade de Pagamento Anual 1 - Receitas Operacionais Rendimentos sobre Emprstimos Pagamento dos Emprstimos 2 - Despesas Operacionais Despesas Administrativas Proviso Devedores Duvidosos Perdas 3 -Resultado Operacional (1 2) 4 - Receitas No-Operacionais Rendimentos sobre Aplicaes 5 -Despesas No-Operacionais IRF sobre Aplicaes CPMF 6 - Resultado No-Operacional (4 5) ANO 1 190.052 25.910 164.142 155.430 144.182 7.870 3.378 34.623 2.282 2.282 1.670 342 1.328 612
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ANO 2 457.148 79.399 377.749 201.110 177.579 14.173 9.357 256.038 8.186 8.186 3.697 1.228 2.469 4.489

ANO 3 766.212 152.505 613.707 256.324 213.733 24.855 17.736 509.888 41.652 41.652 9.975 6.248 3.727 31.677

ANO 4 1.096.713 231.019 865.694 285.419 226.676 32.401 26.342 811.295 113.757 113.757 22.037 17.064 4.973 91.720

ANO 5 1.417.639 302.108 1.115.531 314.457 240.160 40.078 34.219 1.103.182 234.614 234.614 41.404 35.192 6.211 193.211

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Continuao da TABELA 8 Capacidade de Pagamento Anual

7 - Resultado Lquido (3 + 6) TABELA 9 Fluxo de caixa Projetado

35.235

260.528

541.565

903.014

1.296.393

ANO 1 1 - Resultado Lquido 2 - (-) Aquisio de Bens/Servios 3 - (+) Aportes / Financ. 4 - (-) Amortizaes 5 - (+) Depreciao 6 - (+) Proviso Devedores Duvidosos 7 - Fluxo de Caixa (1 2 + 3 4 + 5 + 6) TABELA 10 - Utilizao do Capital 1 - Carteira Ativa* 2 - Disponibilidade de Caixa* Fundo Lquido (1 + 2) ANO 1 99.821 11.234 111.055 35.235 (34.725) 100.000 0 2.675 7.870 111.055

ANO 2 260.528 0 0 0 3.210 14.173 277.911

ANO 3 541.565 0 0 0 3.210 24.855 569.629

ANO 4 903.014 0 0 0 3.210 32.401 938.624

ANO 5 1.296.393 0 0 0 3.210 40.078 1.339.681

ANO 2 206.847 182.118 388.965

ANO 3 365.038 593.557 958.594

ANO 4 499.674 1.397.545 1.897.219

ANO 5 629.891 2.607.009 3.236.900

* Estes valores so originados da tabela em anexo onde so demonstradas as operaes mensalmente.

TABELA 11 Anlise de Viabilidade do Empreendimento Por Ano ANO 1 ANO 2 Rentabilidade 23,78% 175,80% Lucratividade 6 INVESTIMENTO INICIAL 18,32% 55,99%

ANO 3 365,43% 67,04%

ANO 4 609,33% 74,60%

ANO 5 874,77% 78,46%

O investimento inicial composto pelo investimento fixo e o capital-de-giro. Adiciona-se, tambm, uma reserva tcnica de 10%. O capital-de-giro formado pelos recursos necessrios para liberao do financiamento, mo-de-obra direta e gastos operacionais. Para uma Instituio de pequeno porte o investimento inicial considervel, na ordem de R$ 148.197,50 (cento e quarenta e oito mil, cento e noventa e sete reais e cinqenta centavos). O valor do capital de giro necessrio foi calculado em cima do mnimo para a abertura de uma Instituio.
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TABELA 12 Investimento Inicial Total Item 1 2 3 4 Discriminao INVESTIMENTO FIXO CAPITAL DE GIRO Subtotal (1 + 2) Reserva Tcnica (10% s/ item 3) Total (3 + 4) Valores Em R$ 34.725,00 100.000,00 134.725,00 13.472,50 148.197,50 Em US$ 8.681,25 25.000,00 33.681,25 3.368,13 37.049,38

TABELA 13 Cronograma de Desembolso Previsto Item Obras civis Mquinas e Equipamentos Mveis e Utenslios Servios de Assessoria e Consultoria Investimento Financeiro Reserva Tcnica TOTAL 14.300,00 14.300,00 100.000,00 13.472,50 3.000,00 130.897,50 Ms 1 Ms 2 3.000,00 13.170,00 4.255,00 Ms 3 Total em R$ Total em US$ 3.000,00 13.170,00 4.255,00 14.300,00 100.000,00 13.472,50 148.197,50 750,00 3.292,50 1.063,75 3.575,00 25.000,00 3.368,13 37.049,38

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7 CONCLUSO A primeira questo a ser resolvida a institucional. Torna-se necessrio uma organizao especializada no atendimento a essa clientela, que funcione de maneira leve, desburocratizada, mas, ao mesmo tempo, com elevado padro gerencial e tcnico e devidamente apropriado ao nvel desse setor da economia. Uma viso estratgica, de longo prazo, que incorpore uma ampla penetrao no mercado, atendendo a milhares de clientes, e a presena nas comunidades onde esses clientes vivem e trabalham so pontos essenciais. O pequeno empreendedor no pode dispor de tempo e recursos para negociar financiamento para o seu negcio. Por isso, a organizao deve reduzir ao mximo os custos de transao do financiamento ao pequeno empreendedor. Para ele, esse custo pesa mais do que o custo financeiro. Isso porque, o pequeno empreendedor paga juros extra-bancrios exorbitantes a agiotas e fornecedores. Os que no tomam emprestado limitam seu crescimento por falta de capital. Assim, ao pagar juros de mercado, o pequeno empreendedor tem um significativo benefcio financeiro. Para a organizao essencial a cobrana de juros que lhe permita, num prazo de at trs anos, atingir a auto-sustentao. o que vai garantir a continuidade e ampliao do programa no atendimento a novos clientes. E, s um atendimento massivo, produzir impacto econmico e social, gerando renda e trabalho, melhorando as condies de vida das pessoas envolvidas. Para que os juros garantam esse objetivo (da auto-sustentao) necessrio que cubra gastos operacionais, custo financeiro, reserva para perda, fundo de capitalizao e de inverso. Os resultados deste estudo mostram que uma Instituio Operadora de Microcrdito um bom negcio. Levando em considerao todos estes pontos discutidos e que hoje em dia a demanda por este tipo de emprstimo vem crescendo rapidamente e em contrapartida o volume de oferta no alterado, com isso verificamos que h possibilidades de participar deste negcio.

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8 NDICES ECONMICOS Os valores indicados neste estudo so em Reais (R$) referentes ao 2 Semestre de 2002. Como parmetros para eventuais atualizaes, indicamos, abaixo, alguns ndices econmicos da data de referncia. ndice Salrio mnimo (out./02) Dlar Comercial (PV) Em R$ 1,00 200,00 4,00

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ANEXO

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Notas Explicativas 1 - Itens abaixo (Crditos Novos Concedidos, Renovaes e Quitaes) foram baseados na Tabela 1 - Premissas Econmicas e Financeiras. 2 - Os "contratos ativos" a soma dos contratos j existentes mais os que foram acordados no perodo. 3 - O "crescimento da carteira" a taxa mensal de crescimento da Carteira Ativa. 4 - A "carteira ativa" a soma de todos os valores que foram liberados na forma de financiamento, incluindo a, o investimento fixo, misto e financeiro. Estes valores seguem o volume definido na Tabela 1 - Premissas Econmicas e Financeiras. 5 - O aporte de recursos demonstra a origem e quantidade dos recursos para inicio das atividades. Neste caso no foi considerado novos aportes de recursos. 6 - A disponibilidade de caixa so os recursos aportados subtrado dos recursos j liberados.

Tabela de Clculo Base para Formao da TABELA 10 Utilizao do Capital


1
Crditos novos concedidos Renovaes Quitaes Contratos Ativos Crescimento da Carteira Carteira Ativa Aportes / Fontes de Recursos - (R$1,00) Recursos Prprios Disponibilidade de Caixa 15 0 0 15 12.975

2
10 0 0 25 66,7% 20.003

3
12 0 0 37 48,0% 27.680

4
14 0 0 51 37,8% 35.789

5
16 0 0 67 31,4% 44.115

Meses de operao 6 7
18 0 0 85 26,9% 52.441 20 0 0 105 23,5% 60.550

8
22 0 0 127 21,0% 68.227

9
23 3 15 138 8,7% 76.985

10
24 2 10 154 11,6% 84.554

11
26 2 12 170 10,6% 92.469

12
27 3 14 186 9,3% 99.821

100.000 71.317 57.771 30.604 21.830 14.391 8.525 4.462 2.428 2.258 3.615 6.511 11.234

13
Crditos novos concedidos Renovaes Quitaes Contratos Ativos Crescimento da Carteira Carteira Ativa Disponibilidade de Caixa 29 3 16 202 8,7% 107.541 15.580

14
31 4 18 219 8,2% 115.586 21.523

15
33 4 20 236 7,8% 123.911 29.133

16
35 4 22 253 7,4% 132.475 38.478

17
37 5 26 270 6,4% 141.579 49.548

Meses de operao 18 19
39 5 26 288 6,8% 150.661 62.407 41 6 28 306 6,4% 159.921 77.192

20
43 6 30 325 6,3% 169.177 93.975

21
45 6 32 344 5,9% 178.506 112.830

22
47 7 35 364 5,6% 187.900 133.786

23
49 7 37 383 5,3% 197.350 156.872

24
51 8 39 403 5,1% 206.847 182.118

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Crditos novos concedidos Renovaes Quitaes Contratos Ativos Crescimento da Carteira Carteira Ativa Disponibilidade de Caixa 53 8 42 422 4,8% 216.453 207.457

26
55 9 44 442 4,7% 231.124 229.880

27
57 9 47 461 4,5% 246.065 254.448

28
59 10 49 481 4,3% 261.243 281.198

29
61 10 51 501 4,1% 276.673 310.168

Meses de operao 30 31
63 11 54 521 4,0% 292.354 341.389 65 11 56 541 3,8% 308.286 374.893

32
67 12 59 561 3,7% 324.465 410.709

33
69 0 0 630 12,3% 330.277 451.322

34
71 12 61 651 3,5% 341.815 496.294

35
73 13 64 673 3,4% 353.399 543.697

36
75 13 66 695 3,3% 365.038 593.557

37
Crditos novos concedidos Renovaes Quitaes Contratos Ativos Crescimento da Carteira Carteira Ativa Disponibilidade de Caixa 77 14 69 717 3,2% 376.723 645.829

38
79 14 71 739 3,1% 388.459 700.609

39
81 15 74 761 3,0% 400.245 757.920

40
83 15 76 783 2,9% 412.082 817.786

41
85 16 79 805 2,8% 423.968 880.232

Meses de operao 42 43 44
87 14 69 837 3,9% 433.780 945.773 89 17 83 859 2,7% 444.738 1.014.341 91 17 86 882 2,6% 455.704 1.085.567

45
93 18 88 904 2,5% 466.682 1.159.477

46
95 18 91 926 2,5% 477.669 1.236.093

47
97 19 93 949 2,4% 488.666 1.315.442

48
99 19 96 971 2,4% 499.674 1.397.545

49
Crditos novos concedidos Renovaes Quitaes Contratos Ativos Crescimento da Carteira Carteira Ativa Disponibilidade de Caixa 101 20 98 994 2,3% 510.691 1.482.309

50
103 20 101 1.016 2,3% 521.718 1.569.875

51
105 20 101 1.040 2,4% 532.331 1.660.368

52
107 21 106 1.063 2,2% 543.172 1.753.794

53
109 22 108 1.085 2,1% 554.015 1.850.098

Meses de operao 54 55
111 22 111 1.108 2,1% 564.861 1.949.308 113 23 113 1.130 2,0% 575.708 2.051.447

56
115 23 116 1.153 2,0% 586.558 2.156.541

57
117 24 118 1.175 1,9% 597.409 2.264.616

58
119 24 121 1.198 1,9% 608.263 2.375.699

59
121 25 123 1.220 1,9% 619.118

60
123 25 125 1.243 1,9% 629.891 2.607.009

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