UNIVERSIDAD PEDAGOGICA NACIONAL FRANCISCO MORAZAN

UNIDAD DIDACTICA AUTOEDUCATIVA

FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTO

TEMA: EL EZFUERZO ORGANIZATIVO A. EL EZFUERZO ORGANIZATIVO DEL PROYECTO B. EFECTOS ECONOMICOS DE LAS BARIABLES ORGANIZACIONALES C. ESTRUCTURA ORGANIZATIVA D. PASOS EN EL ANALISIS DE PUESTO E IMPORTANCIA E. MANUAL DE FUNCIONES F. MARCO LEGAL G. RESUMEN DE ESTUDIO ORGANIZATIVO H. MISION Y VISION DE UNA EMPRESA I. EJEMPLOS DE ALGUNOS FORMATOS DE PRESUPUESTOS DE INVERSION J. FORMATO DE PLANILLAS K. ORGANIGRAMO ELABORADO POR: ESTUDIANTES DE TESU

EL ESTUDIO DE LA ORGANIZACIN DEL PROYECTO OVJETIVO General: Lograr que el participante sea capaz de realizar un estudio organizativo de un proyecto de inversin Objetivos especficos Al finalizar el curso el alumno ser capaz de: 1.- Identificar los principales puestos de acurdo a la magnitud del proyecto. 2.- Realizar una evaluacin de puestos y elaborar una descripcin y especificacin de cada uno de ellos. 3.- Elaborar un organigrama que refleje la estructura organizativa. 4.- Defina polticas y reglamentaciones en diferentes reas. 5.- Definir normas de seguridad industrial. 6.- Definir los sueldos y salarios a travs de una estructura salarial. 7.- Conocer y definir todos los requisitos legales que se siguen para la constitucin de un negocio 8.- Definir la Misin y visin del proyecto. 9.- Elaborar los principales presupuestos de inversin y operacin relacionados con el estudio organizativo.

El estudio de la organizacin del proyecto En cada proyecto de inversin se presentan caractersticas especficas, y normalmente nicas que obligan a definir una estructura organizativa acorde con los requerimientos propios que exija su ejecucin. La tendencia actual es que el diseo organizacin se haga de acuerdo con la situacin particular de cada proyecto. Para alcanzar los objetivos propuestos por el proyecto es precioso canalizar los esfuerzos y administrar los recursos disponibles de la manera mas adecuada a dichos objetivos. La

instrumentalizacin de esto se logra a travs del componente administrativo de la organizacin, el cual debe integrar tres variables bsicas para su gestin: 1.- Las Unidades Organizativas. 2.- Los Recurso Humanos, Materiales y Financieros. 3.-Los planes de trabajo Todas las actividades que se requieran para la implementacin y operacin del proyecto debern programarse, coordinarse y controlarse por alguna instancia que el estudio del proyecto debe prever. La estructura organizativa que se disee para asumir estas tareas tendr no solo relevancia en trminos de su adecuacin para el logro de los objetivos previstos, si no tambin para sus repercusiones econmicas en las inversiones inciales y en los costos de la operacin del proyecto. Para garantizar que los resultados de la evaluacin se basen en proyecciones realistas, debern cuantificarse todos los elementos de costo que se origine una estructura organizativa dada. La estructura se refiere a las relaciones relativamente fijas que existen entre los puestos de una organizacin y son el resultado de los procesos de divisin del trabajo, departamentalizacin, esferas de control y delegacin. La Departamentalizacin combina y agrupa los puestos individuales de especializacin logrados por la divisin del trabajo. Este factor es determinante en la estructura organizativa de la empresa que creara el proyecto y, por tanto, de la cuanta de la inversin y costos asociados a l. Los tipos ms comunes de departamentalizacin son: a-. Por Funcin: Es segn el trabajo a ser hecho, sta si es compatible con la especializacin ocupacional. Cuando la departamentalizaciones por funcin se a dado nfasis a tres categoras de actividades que son: Produccin, Ventas y Finanzas; cuando se agrupa en esta forma se llaman Principales Departamentos Funcionales la creacin de bienes y servicios concierne ala Funcion Produccion ; el intercambio de esos bienes y servicios contituyen a la Funcion de Ventas y la asignacin y mejor uso de los fondos corresponde ala funcin de finanzas. b._ Por Territorio Es muy importante la localizacin fsica o geogrfica; se utiliza cuando la aproximidad de las condiciones locales es importante para las economas de operacin; ejemplo, el establecimiento de un distrito de ventas, el cual deben asignarse a un administrador. c-. Por Productos En este caso el gerente de planta tiene la autoridad externa sobre la manufactura, vente y servicio de un producto dado en el desarrollo de todas las lneas del producto y el conoci ientop especializado del producto por el personal de ingeniera y de

ventas es una ventaja; mientras que las dificultades en la coordinacin y crecimiento indebido de las divisiones es una desventaja. Esta estructura permite que la alta direccin delegue una amplia autoridad en un ejecutivo de la divisin sobre las funciones de produccin, ventas, servicio e ingeniera que se relacionan con un determinado producto o lnea de productos y exigir de cada uno de ellos un alto grado de responsabilidad por las utilidades. d.- Por cliente: en diversas empresas es comn el agrupamiento de actividades que reflejan un inters principal en los clientes ejemplo: Bancos; departamento de agricultura, de ganadera, avicultura; los Centros Educativos. La esfera de control determina el tamao adecuado de unidades subordinadas a cargo de un supervisor, en cada uno de los niveles de esa organizacin. Es importante, para ello, considerar bajo una esfera de control a la similitud de funciones, la proximidad geomtrica de los subordinados, la complejidad de las funciones y el grado de direccin y control requerido por los subordinados. Delegacin: Respecto a la delegacin se han propuesto algunas formulas para calcular la forma ms adecuada de distribuir la autoridad y descentralizar la toma de decisiones. Sin embargo, la situacin particular de cada proyecto ser la que en definitiva de las pautas de accin. EFECTOS ECONOMICOS DE LAS VARIABLES ORGANIZACIONALES En estudio de las variables organizacionales durante la preparacin del proyecto manifiesta su importancia en el hecho de que las estructuras que se adopta para su implementacin y operacin est asociada a egresos de inversin y costos de operacin tales que pueden determinar la rentabilidad o no rentabilidad de la inversin. El diseo de la estructura requiere fundamentalmente la definicin de la naturaleza y contenido de cada puesto de la organizacin. Al caracterizar de esta forma cada cargo de ella, podr estimarse el costo en remuneraciones administrativas del proyecto; para hacerlo ser preciso disear las caractersticas del trabajo y las habilidades necesarias para asumir los deberes y responsabilidades que le correspondan. La organizacin que asuma el proyecto tiene una doble influencia econmica en su evaluacin: un efecto directo en las inversiones y costos asociados en un tamao especifico de operacin y un efecto indirecto en los costos de operacin derivadas de los procedimientos administrativos asociados a un tamao, tecnologa y complejidad de la estructura organizativa diseada. El efecto sobre las inversiones se manifiesta por la necesidad de disponer de una estructura fsica (oficinas, sala de espera, estacionamientos, etc.). Adecuada a los requerimientos del proyecto, como el equipamiento para su operacin. La operatividad de la estructura, a su vez, implica la utilizacin de una serie de recursos humanos como mano de obra, materiales

y otros. Todo esto depender tambin de una serie de decisiones que se tomen en la etapa de preparacin de estudio, como por ejemplo, si el proyecto tiene un carcter permanente o transitorio o si la implementacin ser por medios propios o externos. El efecto indirecto se deriva de los costos de funcionamiento ocasionados por los procedimientos administrativos diseados en funcin de la estructura organizativa previamente definida. Aparentemente; mientras mayor sea la envergadura del proyecto, mayor ser el tamao de la estructura organizativa. Sin embargo, tambin aqu es posible apreciar la existencia de economas de escala, puesto que el nmero de personas encargadas de la administracin crece en menor proporcin que la organizacin. El anlisis organizacional deber considerar la posibilidad de una estructura para la implementacin del proyecto diferente a la de operacin definitiva. Al tener caractersticas distintas requerirn costos tambin distintos.

Los factores que influyen principalmente en la forma que adopte la estructura se agrupan en cuatro reas decisorias especficas: a.- Participacin de unidades externas al proyecto. b.- Tamao de la estructura organizativa. c.- Tecnologa administrativa. d.- complejidad de las tareas administrativas. La forma que adopte la estructura organizativa determinara en gran parte la cuanta de las inversiones del proyecto, ya que su dimensionamiento y la definicin de las funciones que le correspondern a cada unidad son la base para definir las caractersticas de la obra fsica, equipamiento de oficinas e incluso una parte del capital de trabajo. Los sistemas de informacin, las unidades de computacin, la contabilidad, la administracin de personal, las investigaciones relativas al producto, el transporte y otros aspectos administrativos debern estudiarse exhaustivamente, a fin de determinar si se realizan en el interior de la unidad empresarial o si son susceptibles de contratarse con terceros. En cada caso se deber efectuar una correcta evaluacin de las variables ms importantes que pueden significar la adopcin de la alternativa que alcance las mayores ventajas de costo. Sin perjuicio de lo anterior, el evaluar deber incorporar en sus anlisis aquellos factores relevantes de carcter cualitativo que pueden determinar la decisin ms ventajosa para el buen xito del proyecto.

ESTRUCTURA ORGANIZATIVA: La organizacin: Es el arreglo de las funciones que se estimen necesarias para lograr el objetivo y es una indicacin de la responsabilidad y autoridad asignada a las personas. Estructura de la organizacin: la estructura de la organizacin se presente por medio de un organigrama, e indica la divisin de las actividades, quien reporta a quien, los canales verticales de comunicacin, los cuales ligan al jefe ejecutivo con el nivel operativo de la organizacin, puede afirmarse que la organizacin es una estructura dentro de la cual se ejecutan las tareas administrativas y operativas. Para hacer una adecuada estructura organizativa es importante hacer un Anlisis de puesto para esto es necesario saber cmo recopilar y usar la informacin cuales son los pasos para realizar un anlisis de puesto, conocer cules son los principales mtodos para reunir la informacin: en base a todo lo anterior realizaremos una descripcin y especificacin de puesto: PASOS EN EL ANALISIS DE PUESTO: 1.- Determinar el uso de la informacin del anlisis de puesto. 2.- Reunir la informacin previa. (Organigrama, Diagrama de proceso). 3.- Seleccionar posiciones representativas y analizarlas. 4.- Reunir la informacin de anlisis de puesto. 5.- Revisar la informacin con los participantes. 6.- Elaborar una descripcin y especificacin del puesto. METODOS PARA REUNIR LA INFORMACION A.- la entrevista: Individual, Colectiva y entrevista con una o ms supervisores. B.- El Cuestionario. Anlisis del puesto: procedimientos para determinar las tareas y requisitos de aptitudes del puesto y el tipo de persona que se debe controlar. Descripcin de puestos: Forma escrita en que se asignan las funciones que debern realizarse en un puesto. Lista de tareas, responsabilidades, relaciones de informes, condiciones de trabajo y responsabilidades de supervisin de un puesto. Un departamento tiene varias plazas.

El contenido bsico de una descripcin de puesto est integrado normalmente por: La identificacin del puesto. La definicin del puesto. Las funciones principales. La autoridad. La relacin de coordinacin con otras unidades y puestos dentro de la institucin.

Funciones: Es la descripcin de las actividades o tareas inherentes a cada uno de los cargos o unidades administrativas orgnicas que le permiten cumplir con sus atribuciones legales. Cargo: Labor asignada a un individuo, en relacin con las labores de otras personas dentro de una organizacin. Deberes: las actividades que tiene que realizar debido al cargo que se ocupo en la organizacin. Administracin de Recursos: El departamento de recursos humanos se encarga de reclutar, seleccionar, contratar, Desarrolla, Asesorar y recompensar a los empleados; actuar como enlace con los sindicatos y entidades gubernamentales, y manejar otros asuntos del bienestar de los empleados. Especificacin de puesto: Lista de Requerimientos Humanos del puesto; esto es, Educacin, Capacidad, Personalidad Necesaria. Requerimientos: Relacin de los requisitos que deber satisfacer persona que ocupe el puesto; normalmente se encuentran ordenados de acuerdo a una serie de factores. Titulo del Puesto: Termino con que se conoce el cargo. Clasificacin de los puestos: Agrupacin ordenada que se hace de las posiciones de acuerdo a diferentes criterios. IMPORTANCIA DE UN ANALISIS Y DESCRIPCION DE PUESTO A.- Ayuda a planificar y estructurar mejor la organizacin. B.- Ayuda a un reclutamiento mejor para vacantes que hubieran C.- Ayuda a formular planes ms idneos de capacitacin D.- Ayuda a formular planes y estudios de seguridad e higiene industrial E.- Ayuda a formular planes sobre traslados, ascensos, y promociones F.- Ayuda a facilitar el estudio de tiempos y movimientos G.- Ayuda a establecer planes adecuados en la administracin de sus salarios.

H.- Ayuda a (determinar) formular manuales de calificacin de meritos y su aplicacin. I.- Ayuda a determinar responsabilidades y a definir claramente lneas de autoridad. MANUAL DE FUNCIONES Expone en forma detallada la estructura orgnica de la institucin y establece las funciones y responsabilidades de los siguientes puestos, departamentos y secciones, etc. Y define la jerarqua. Grados de autoridad y responsabilidad. El manual de puestos tiene: 1. Nombre del cargo. 2.-Naturaleza y aspectos distintivos del cargo 3._Funciones. 4._Dependencia jerrquica. 5._Responsabilidades. 6._Relaciones de trabajo. 7._Conocimiento, habilidades y destrezas requeridas. 8._Requisitos. 9._Legal obligatorio. 10._Periodo de prueba Tomando en consideracin los aspectos anteriores y para efectos de conocimiento como elaborar el manual de puestos, vamos a tomar como ejemplo el anlisis para un auxiliar de contabilidad. I. II. Nombre del cargo: Auxiliar de contabilidad. Naturaleza y Aspectos Distintos del Cargo: El Auxiliar de Contabilidad tiene a su cargo, todas las operaciones contables diarias que se registran en su respectivo libro. Funciones: 1.) Elaborar toda clase de documentos contables. 2.) Elaborar reportes mensualmente. 3.) Maneja y archiva todo documento del departamento. 4.) Lleva registro y otros controles contables, como ser Baucher de cheque. 5.) Cada gasto, tenga su respectiva factura. 6.) Redacta y registra entradas y salidas. 7.) Opera maquinas tales como calculadoras, registradoras, computadoras, maquinas de escribir y otros. 8.) Guarda confidencialidad en los asuntos de trabajo. 9.) Realiza otras actividades afines que se le asigne. Dependencia Jerrquica: El Auxiliar de contabilidad depende directamente del contador. Responsabilidades:

III.

IV. V.

1.) Asistir puntualmente a su jornada de trabajo. 2.) Es responsable de mantener su rea de trabajo en condiciones higinicas adecuadas. 3.) Es responsable de mantener toda informacin contable al da. 4.) Deber velar por que el material cumpla las funciones adecuadas. VI. Relaciones de trabajo: 1.) mantener buenas relaciones interpersonales con todos sus compaeros de trabajo. 2.) Deber respetar y cumplir las indicaciones de trabajo de su jefe inmediato superior. 3.) Brindar apoyo respectivo dentro de las actividades sociales que se realicen dentro de la institucin. VII. Conocimientos, Habilidades y destrezas requeridas: 1.) Conocimiento y habilidades en equipo de oficina. 2.) Conocimientos de los libros contables. 3.) Habilidad para preparar trabajos en computadora. 4.) Habilidad para tener buenas relaciones de trabajo. 5.) Destreza en el uso y mantenimiento maquinas o equipo de oficina. VIII. Requisitos: 1.) Ser hondureo por nacimiento o naturalizado, portando los documentos que lo acrediten como tal. 2.) Ser mayor de edad y hasta 40 aos. 3.) Ser perito mercantil. 4.) Experiencia en labores generales de oficina. IX. Legal obligatorio: Poseer ttulo original de perito Mercantil. X. Periodo de prueba: 60 das de servicio efectivo. MARCO LEGAL: La actividad empresarial y los proyectos que de ella se derivan se encuentran incorporados en un determinado ordenamiento jurdico que regula el marco legal en el cual los agentes econmicos se desenvolvern. El estudio de viabilidad de un proyecto de inversin debe asignar especial importancia al anlisis y conocimiento del cuerpo normativo que regir la accin del proyecto, tanto en su etapa de origen como en la de su implementacin y posterior operacin. Ningn proyecto por muy rentable que sea, podr llevarse a cabo si no se encuadra en el marco legal de referencia en el que se encuentran incorporadas las disposiciones particulares que establecen lo que legalmente esta aceptada por la sociedad; es decir, lo que se manda, prohbe o permite a su respecto. Al implementarse el proyecto, adems de insertarse como una organizacin social y econmica ms del pas, se constituye en un ente jurdico en el que se entrelazan contratos laborales, comerciales y otros que, al concurrir simultanea y sucesivamente, generan las relaciones econmicas que producen las perdidas y utilidades de un negocio. De aqu que en la empresa y en todo proyecto se observe un amplio universo

legal de derechos y obligaciones provenientes tanto de la ley como de los contratos que se suscriban. El conocimiento de la legislacin aplicable a la actividad econmica y comercial resulta fundamental para la preparacin eficaz de los proyectos, no solo por las inferencias econmicas que puedan derivar del anlisis jurdico, sino tambin por la necesidad de conocer en forma adecuada las disposiciones legales para incorporar los elementos administrativos, con sus correspondientes costos, para que posibiliten que el desarrollo del proyecto se desenvuelva fluida y oportunamente. Lo anterior es ms importante aun, cuando se considera que la legislacin de cada pas es distinta; por esta razn en proyectos que pretenden exportar o que necesitan importar insumos, se requiere conocer las implicaciones econmicas, en especial tributaria, que esto conlleva. Situacin similar se observa en proyectos donde la inversin se har en otros pases, del cual, por lo menos, deber estudiar la legislacin concerniente a los retornos de la inversin extranjera PRINCIPALES CONSIDERACIONES ECONOMICAS DEL ESTUDIO LEGAL Son muchos los efectos econmicos que sobre el flujo de caja tendr el estudio legal, desde la primera actividad que tendr que realizarse si el proyecto es aprobado, la constitucin legal de la empresa, hasta su implementacin y posterior operacin, el proyecto enfrentara un marco legal particular a la actividad que se realizara, que influir de forma directa sobre la proyeccin de costos y beneficios. Por ejemplo respecto al estudio de mercadeo es posible identificar costos asociados a permisos viales y sanitarios para el transporte del producto que puedan exhibir exigencias particulares para un embalaje de seguridad, o tratamientos fitosanitarios especiales exhibidos en algunos pases para el producto de transporte de productos alimenticios. Por otra parte, en el estudio tcnico es posible distinguir algunos costos que se derivan dellos aspectos legales y que se asocian por ejemplo, a la compra de marcas, licencias o patentes, al pago de los aranceles y permisos para la importacin de maquinaria, a los gastos derivados de los contratos de trabajo y finiquitos laborales, a la inversin en implementos para la seguridad industrial que posibiliten dar cumplimiento a las normas fijadas para tales efectos. EN RESUMEN EL ESTUDIO ORGANIZATIVO DEL PROYECTO COMPRENDE: 1.-FORMA DE CONSTITUCION LEGAL 1.1_ Tipo de razn social. 1.2_ Domicilio 1.3_ Siglas 1.4 _Logotipo y Slogan. Adjunto como anexo el borrador de la Escritura de Constitucin. 2.-ESTRUCTURA DE ORGANIZACIN PROPUESTA:

2.1_Organigrama de la empresa: presentar un organigrama de al empresa, especificando el nmero de personas empleadas y/o que se emplearan en las diferentes areas de direccin, Administracin, produccin y ventas (acompaar anexos). 2.2Descripcion de los principales puestos y funciones: Nombre del personal claveen la Direccin, Administracin de la empresa, indicando adems los estudios realizados, experiencia, idoneidad de cada uno de ellos (acompaar anexos). 2.3Nombre y nacionalidad de los principales accionistas de la empresa, su participacin y/o relacin con otras empresas nacionales o extranjeras. 2.4 Nombre y cargo dentro de la empresa de las personas encargadas de gestionar el financiamiento requerido. 2.5 Cuando se trate de sociedades, deben de especificarse el capital social autorizado, suscrito y pagado y los aumentos previstos. 2.6 Representante legal de la empresa. 2.7 Si es una empresa nueva, describir las actividades que se habrn de realizar previa a la operacin del proyecto. 2.8 Formas e impresos: descripcin de los formatos a utilizar en la empresa. 2.9 Definir polticas y reglamentaciones: a._ Polticas de recursos humanos. b._ Polticas de produccin c._ Polticas financieras d._ Polticas de ventas. e._ Polticas de compras. 3._NORMAS DE SEGURIDAD INDUSTRIAL: 3.1_ Medidas especificadas de seguridad industrial (energa elctrica, medidas contra incendios, etc.) 4._ DETERMINACION DE LAS NECESIDADES DE MANO DE OBRA Y CONTRATACION DE SREVICIOS PROFECIONALES. 4.1_Analisis del personal de planta requerido (capacidad de produccin) 4.2_ Anlisis del personal profesional requerido. 4.3_Estructura de sueldos y salarios. 4.4_Analisis de carga social (cuadro de cantidades relativas) 5._ TRAMITES LEGALES PARA CONTITUIR EL NEGOCIO: 5.1_ Inscripcion de marcas y patentes. a._ pasos para inscribir una marca. b._ formas y requisitos de presentacin de solicitudes (patentes de invencin). 5.2_ Inscripcion patronal en el IHSS. 5.3_Inscripcion en el INFOP. 5.4_ Inscripcion en el RAP. 6._ PASOS PARA LEGALIZAR LA SOCIEDAD CONSTITUIDA 7._ REQUISITOS PARA EXPORTAR / IMPORTAR

8._ COSTO Y DESCRIPCION DEL MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA.

MISION Y VISION DE UNA EMPRESA Para que una empresa tenga xitos es importante que tenga bien claro y bien definidos sus objetivos, su misin y visin. MISION: La misin de uina empresa puede definirse desde el punto de vista de mercadeo, en trminos de satisfaccin de las necesidades bsicas de cliente. Esta misin puede definirse, ya que las empresas van introduciendo nuevos productos, servicios, marcas, etc. Para definir la misin de la compaa es importante formularce las siguientes preguntas: Qu es nuestro negocio? Quin es nuestro cliente? Qu tipo de negocio queremos ser? En general una misin funciona como una gua en el pensamiento y la accin, para que el personal pueda trabajar en forma independiente, pero con un espritu de equipo. Ejemplo la misin de un hospital: velar por la salud de las personas De una empresa de fertilizantes: Aumentar la productividad agrcola en el pas. VISION: Lo que queremos lograr en el futuro (metas para el porvenir) La visin est en funcin de lo que la empresa espera convertir en un determinado tiempo. Ejemplo: Visin de un hospital: Convertirse en un trmino de 5 aos en el mejor hospital en cuanto a tecnologa y servicio.

EJEMPLOS DE ALGUNOS FORMATOS PARA PRESUPUESTOS DE INVERSIN NECESIDADES DE MANO DE OBRA EN PRODUCCIN
CALIFICADA
EQUIPO O SECCIN CANT. SUEL./ DA TOTAL/DA CANT.

NO CALIFICADA
SUELDO/DA

TOTAL/DIA

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 TOTAL

EN ADMINISTRACION Y VENTAS

CALIFICADA
FUNCION CANT. SUEL./ MENSUAL TOTAL/ MENSUAL CANT.

NO CALIFICADA
SUEL./ MENSUAL TOTAL/ MENSUAL

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 TOTAL

GASTOS DE ORGANIZACIN CONCEPTOS ELABORAR EL ESTUDIO DE FACTIBILIDAD GASTOS DE ESCRITURACION PERMIZO Y AUTORIZACION DE LA MUNICIPALIDAD, TRIBUTACION, ENEE,DIMAS,ETC. PAPELERIA DE OFICINA PUBLICIDAD PARA INICIO DE OPERACIONES TOTAL MONTO

1 2 3 4 5

MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA COSTO CANT. 6 16 2 1 2 3 DESCRICCION ESCRITORIO METALICO SILLA DE OFICINA COMPUTADORAS MAQUINA DE ESCRIBIR ARCHIVOS METALICOS APARATOS TELEFONICO TOTAL UNITARIO 1800.00 300 16450 5000 1200 1500 COSTO TOTAL 10,800.00 4800.00 32900.00 5000.00 2400.00 4500.00 60,400.00

CAPITAL DE INVERSION CAPITAL DESCRICCION EDIFICIO MAQUINARIA TERRENO GASTOS DE ORGANIZACION MOBILIARIO Y EQUIPO CAPITAL DE TRABAJO TOTAL PROPIO PRESTAMOS TOTAL

UPNFM PLANILLA DE PAGOS EMPRESA XX MES_________________________ # 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 TOTALES Nombre Del Empleado AO: 2011

cargo Sueldo Hora Total DEDUCCION Total Sueldo neto extras neto Otros IHSS anticipo Inasist. Deduccin a pagar

ELABORADO POR ______________________________________ Revisado por:_________________________

ORGANIGRAMA

CONSEJO DE ADMINISTRACION

GERENTE GENERAL

JEFE DEPARTO. DE PRODUCCION

JEFE DEPARTO. DE VENTA

JEFE DEPARTO. DE FINANZAS

JEFATURA DEPARTO. DE PERSONAL

UNIVERSIDAD PEDAGGICA NACIONAL FRANCISCO MORAZN UPNFM

UNIDAD DIDCTICA AUTOEDUCATIVA

Elaborado por Grupo de TESU I periodo 2011 Educacin comercial Modulo Administracin financiera Tema Estudio financiero I periodo 2011 Objetivos Explicar los elementos que integran un cuadro de inversiones. Enumerar los componentes de un estudio financiero en un estudio de factibilidad de un proyecto. Resolver correctamente ejercicios de valoracin financiera utilizado:       Valor Actual Neto Tasa Interna Retorno Periodo De Recuperacin De Capital Beneficio / Costo Punto De Equilibrio Capacidad De Pago

Contenido 1. 2. 3. 4. Estudio financiero Recursos financiero para la inversin Cuadro de inversin del proyecto Anlisis y proyecciones financieras. Introduccin El presente material pretende lograr que usted adquiera los conocimientos esenciales para realizar un estudio financiero en un proyecto de factibilidad. Es preciso recordar que, si bien todas las fases del proyecto son necesarias, el estudio financiero es vital, pues en el recae la decisin de poner en marcha o no, dicho proyecto.

ESTUDIO FINANCIERO Pretende calcular la solidez financiera del proyecto, definiendo su capacidad para cumplir con sus obligaciones y obtener una rentabilidad razonable. El anlisis financiero comprende: 1. La inversin , proyeccin de riesgos y los gastos adems de las formas de financiamiento que involucra todo el periodo de su ejecucin 2. Pretende determinar cul ser el costo total de operacin de la planta (produccin, administracin y venta), as como los indicadores que servirn de base para la parte final y definitiva del proyecto. 3. Demostracin de la viabilidad financiera del proyecto y el examen de sensibilidad a las probables variaciones de las magnitudes que conforman el planeamiento bsico y que se realizan con instrumentos de anlisis financiero. Los datos para elaborar el estudio financiero se obtienen de: y y y Los pronsticos de precio y volumen, demandas que se determinan en el estudio de mercados De anlisis de costo (cantidad) y carcter fijo o variable del estudio tcnico Las determinaciones de nmero de empleados y obreros y su respectiva carga social del estudio organizado

Al finalizar, el estudio debe mostrar, que el proyecto se puede realizar con los recursos financieros disponibles. RECURSOS FINANCIEROS PARA LA INVERSIN

El plan de inversin de un proyecto industrial corresponde a la descripcin detallada de las necesidades de capital en que se va incurrir para la materializacin o desarrollo del mismo, son desembolsos que los inversionistas deben afrontar para la ejecucin de un proyecto.

Las inversiones de un proyecto se destinan para dos fines:

y y

Inversiones fijas Capital de trabajo o capital de operacin

Inversiones fijas: Constituyen lo que se llamara despus activos fijos de la empresa y son aquellos bienes que la empresa adquiere con el nimo de su explotacin, sin que sean objetos de tracciones comerciales usuales durante el periodo de sus operaciones. Todas estas inversiones estn sujetas a depreciacin por ejemplo: maquinaria y equipo, vehculos, edificios y terrenos (nico que no se deprecia). Capital de trabajo. Desde el punto de vista contable es la diferencia entre activo circulante y pasivo circulante. Pero visto desde el punto de vista prctico, est formado por el capital adicional necesario para que empiece a funcionar la empresa. Por ejemplo: financiar la primera produccin antes de recibir ingresos, eso significa comprar la materia prima pagar la mano de obra, dar crdito en las primeras ventas, y contar con una determinada cantidad de dinero para solventarlos costos de diarios de la organizacin. Aunque el capital de trabajo es una inversin inicial se diferencia de la inversin en cuanto a su movilidad, o sea su circulacin caracterstica que no est presente en la inversin. CUADRO DE INVERSIN DE PROYECTO El siguiente es un cuadro de inversin que puede ser usado como modelo en la mayora de los casos, para requerimientos de inversin del proyecto. CUADRO DE INVERSIN

Inversiones fijas Estudio de proyecto, gastos de inversin Terrenos Edificios Instalaciones externas y gastos fuera de la fabrica Maquinaria y equipo Vehiculo Puesta en marcha Muebles, equipo e instalacin de oficinas otros

Capital de trabajo Capital de operacin de trabajo Materia prima en existencia Otros materiales en existencia Materiales en proceso Caja y bancos Productos terminados Productos vendidos x cobrar

1. Estudios, proyectos y gastos de organizacin Contiene un presupuesto de los gastos correspondientes a estos rubros. Incluyendo el monto pagado a los tcnicos y asesores que han estudiado el proyecto En los gastos de organizacin incluye los gastos administrativos de ampliacin, construccin y gastos legales incurridos. 2. Terrenos Se especifica su costo inicial impuesto de registro, honorarios de abogado, adems los gastos realizados en beneficio del terreno, tales como limpieza, drenaje y construccin de cerco, muro,etc 3. Edificios Se incluye el costo completo de la construccin mas los gastos legales y fiscales en que se haya incurrido, el diseo del edificio, pago a los arquitectos y constructores. 4. Instalaciones externas y gastos fuera de la fabrica: Incluye los gastos de la empresa por trabajos ejecutados fuera de la planta o fabrica. Frecuentemente en los lugares en que se instala la fabrica, no hay lnea de alta tencion, caeras de agua, etc. Y su ejecucin la lleva a cabo la empresa. 5. Maquinaria y equipo: En este aspecto se debe incluir el costo fob mas los gastos de empaque, despacho y gastos en el pas de origen, asi como el flete por barco o el medio de transporte que se haya elegido, que corresponde al costo CF, gastos en el pas, muellaje, almacenaje, despacho aduanero, impuesto de introduccin, adems de los gastos de acarreo interno en el pas, hasta la fabrica. 6. Instalaciones de maquinaria: Se debe incluir los gastos correspondientes a la colaboracin de la maquinaria de la planta. Debe incluirse la mano de obra y gastos de montaje, la construccin de bases de estructura de apoyo; instalaciones elctricas, de

agua y vapor y trabajos complementarios relacionados con las providencias necesarias para poner en marchas la maquinaria en condiciones de funcionar normalmente. 7. Vehculos : Se debe incluir un detalle completo de mecanismo de transporte que se utilizan de uso externo como camiones, automviles, camionetas, etc. Como las de uso interno como gras, tractores de remolque, vagones, etc. 8 Otros Aqu se presentan los detalles correspondientes que pueden ser las herramientas, accesorios, elementos de laboratorio, etc. Capital de trabajo 1._ Capital de operacin de trabajo: Corresponde al monto de disponibilidad que debe tener la empresa para cubrir sus necesidades ordinarias de operacin En las empresas industriales hay un intervalo de mayor a menor entre la adquisicin de la materia prima y la venta de producto terminado, mientras se adquiere la materia prima y los insumos, se transporta a la fabrica, se almacena, procesa, transforma, mientras se producen artculos finales, se empacan, almacenan, distribuyen y venden, suele transcurrir un perodo en que la empresa iniciara en un determinado volumen de gastos. 2._Otros materiales en existencia: Hay indusyrias que requieren la existencia de una cantidad de material que no son materias primas, peroque son necesarias en la produccin. Es el caso de lubricantes, combustibles, repuestos, accesorios, etc. 3._Materiales en proceso: De acuerdo a las caractersticas del proceso productivo, puede haber un m,ayor o menor de materiales en proceso en una fabrica. Existen industrias en que la elaboracin de productos se hace en forma inmediata o casi inmediata y en las que el consumo en materias prima se realiza al mismo tiempo o en el tiempo dia de salida de los artculos terminados. Dependiendo del tiempo menor o mayor

de la utilizacin de materias primas en el proceso productivo se involucran en el, una serie de gastos para los cuales se hace necesarios una partida de capital. 4._ Caja y Bancos: La empresa debe contar con una reserva de recursos correspondientes a los gastos corrientes y sistemticos, tales como pago de sueldos y salarios, pago de energa, gastos de publicidad y propaganda, pago de intereses ,etc. Por lo que debe cancelar estos desembolsos mediante sus reservas de caja y bancos. 5._Productos terminados: Son los productos que se elaboran en una empresa, generalmente no se venden el mismo dia, por lo que se debe almacenar un tiempo hasta que se realice la venta de los mismos. ANALISIS Y PROYECCIONES FINANCIERAS Se consideran como elementos bsicos de un proyecto, ters estados financieros: y y y El balance General. El estado de resultados (prdidas y ganancias) El flujo de fondos.

Balance General Muestra el valor real de la empresa hacia el final de un periode contable(por lo general un Ao.) Sus componentes son: Activo: Conjunto de derechos tangibles que posee una empresa. Pasivo: Conjunto de obligaciones o deudas que posee una empresa. Capital: Representa lo que es propiedad de la empresa, y refleja lo que se invirti Inicialmente y las ganancias obtenidas desde entonces a favor de los propietarios de la compaa.

La suma del activo de la empresa es igual a la suma de pasivo y el capital. Esto queda plasmado en la formula:

ACTIVO =PASIVO + CAPITAL

Ejemplo: EMPRESA ACB

ACTIVO Circulante Caja y bancos XXX Cuentas x Cobrar XXX Inventarios XXX____ Total XXX XXX XXX XXX XXX

PASIVO Circulante Cuentas x Pagar Dtos x Pagar Hipoteca x Pagar Total

Propiedad, planta y equipo Terrenos XXX Edificios XXX XXX____ Maquinaria XXX XXX Vehculos XXX_____ Total XXX

Pasivo y Fijo Dtos. X Pagar XXX Hipoteca X Pagar Total

Activos diferidos Alquileres pagados por anticipados XXX Seguros XXX __ Total XXX XXX

Capital Capital Social XXX Utilidades Ret. XXX Utilidades Per. XXX___ Total

TOTAL ACTIVOS

XXX

TOTLA PASIVOS Y CAPITAL XXX

NOTA: Este es un solo ejemplo, el nmero de cuentas puede variar de una empresa a otra. Estado de resultados: Refleja la rentabilidad de la empresa durante un periodo contable. Muestra el origen de los ingresos y la naturaleza de los gastos y perdidas , factores que dan origen a la utilidad neta.

Ejemplo: EMPRESA ACB Del 1 de enero al 31 de diciembre del 20xx Ventas -costo de ventas =Utilidad Bruta En Ventas Gastos de operacin Gastos de administracin Gasto de vetas Utilidad de operaciones Gastos financieros Utilidades antes del I.S.R. ISR UTILIDADES DESPUES DEL IMPUESTO -RESERBA LEGAL UTILIDAD NETA DEL PERIODO Flujo De Fondos Movimiento en efectivo de un negocio, generado por los ingresos y egresos inherentes a la actividad Comprende:   Salida de efectivo inicial Los costos y gastos del periodo xxx xxx xxx xxx XXX XXX XXX XXX XXX xxx xxx xxx xxx

Las depreciaciones y amortizaciones

Ejemplo: FLUJO DE FONDOS Ventas -costo de ventas costos de operacin depreciaciones y amortizaciones =Utilidad en operaciones ISR depreciaciones y amortizaciones valor residual =flujo de fondos xxx xxx xxx xxx xxx XXX xxx XXX xxx

Proyecciones financiera En relacin con las proyecciones financieras. Lgicamente, deben proyectarse Hacia el futuro, mediante la informacin y datos cuantitativos que brindan los estados financieros. El nmero de aos de proyeccin depende de la clases de proyecto de la posibilidad de que dicho proyecto pueda realizase en forma real.

Las proyecciones debe referirse a los diferentes estados finacieros del proyecto, por ejemplo ; el estado de resultados, es necesario proyectar los costos de fabricacin, administracin de ventas. Las caractersticas del financiamiento previsto permite proyectar el costo financiero del proyecto, el anlisis del los ingresos y los gastos de la empresa, permiten realizar flujos de fondos, estimar la capacidad de pago de la empresa , basados en las proyecciones del estado de resultados, en el comportamiento de los costos y las consideraciones generales del financiamiento del proyecto. Financiamiento Es necesario explicar el origen de los fondos que se necesitan para ejecutar el proyecto, asi como el destino de los mismos y en el de los estudios orientados a la obtencin de crdito, se debe incluir comentarios completos sobre las caractersticas del prstamo solicitado y la forma de autorizacin, debe agregarse el monto solicitado, el plazo solicitado y la forma de amortizacin, debe agregarse un presupuesto o plan de pago, tanto al capital como a los intereses. Si fuese por un prstamo bancario XX debe indicarse el monto solicitado, el plazo solicitado, la forma de pago, la tasa de inters las garantas solicitada, condiciones (periodo de ganancia)

EVALUACION FINANCIERA La evaluacin financiera permite realizar particularmente el cuadro de fuentes y usos, para calcular coeficientes e indicadores financieros del proyecto. INSTRUMENTOS FINANCIEROS:       PUNTO DE EQUILIBRIO VALOR ACTUAL NETO TASA INTERNA RETORNO RETORNO FINANCIERO PERIODO DE RECUPERACION CAPITAL ANALISIS BENEFICIO / COSTO CAPITAL DE PAGO

PUNTO DE EQUILIBRIO ES aquel punto en la empresa, cuando el valor de la produccin es igual a los gastos necesarios para efectuarla. Es el punto donde, no se obtienen perdidas ni ganancias en la empresa. Resulta muy til puesto que las personas que dirigen o estn involucradas en la empresa, deben conocer y saber utilizar el PE, por que le permite planificar a corto plazo.

Formulas: PE en unidades fisicas = CF(T) PV(U)-CV(U) PE en unidades fisicas = CF(T) 1- PV(U)-CV(U) VENTAS TOTALES CFT =COSTO FIJO TOTAL CVU= COSTO VARIABLE UNITARIO PV= PRECIO DE VENTA VALOR NETO ACTUAL Valor monetario que resulta de restar a la suma de los flujos descontados a la inversin inicial. Cuando el valor presente neto es mayor que cero se considera aceptable. Ejemplo: Aos 0 1 2 3 4 5 Flujo de fondos (620) 418 386 404 385 456 FAC (35%) 1 0.7407407 0.5486968 0.4064421 0.3010682 0.2230135 FLUJO ACTUALIZADO 620 310 212 164 116 102

TASA INTERNA RETORNO RETORNO FINANCIERO Es la tasa de descuento que hace que el valor presente sea cero. Otro indicador financiero que determina mediante flujo de caja proyectados y una tasa de descuento, una tasa de descuento, una tasa a la cual ha de capitalizarse el proyecto la TIRF debe ser mayor que el costo de capital, es decir mayor que el costo de capital, es decir mayor que el valor que pagamos por financiarnos las actividades de la empresa. Ejemplo:

Aos 0

Flujo de fondos (620)

FAC FLUJO (50% ACTUALIZ ) ADO 1 620

Flujo de fondos (620)

FAC (60%) 1

FLUJO ACTUALIZA DO 620

1 2 3 4 5

418 386 404 385 456

0.740 7407 0.548 6968 0.406 4421 0.301 0682 0.223 0135 ____X1 X1-(-X2)

310 212 164 116 102

418 386 404 385 456

0.7407 407 0.5486 968 0.4064 421 0.3010 682 0.2230 135

310 212 164 116 102

TIRF = I1+ (I2-I1)

DADOS I1=50 I2=60 X1=87 X2=(-7) ENTONCES 50+ 10(0.9255319) TIRF= 59.26% PERIODO DE RECUPERACION DEL CAPITAL Periodo de tiempo en el cual la inversin realizada en el proyecto es recuperada EJEMPLO Aos 0 1 2 3 4 5 Flujo de fondos (620) 418 386 404 385 456 FLUJO ACTUALIZADO 620 202 184

PRC= 1+184/404 PRC=1+(0.4554445X12) PRC=1AO+ 5MESES + 14 DIAS En este caso el periodo de recuperacin del capital es de un ao 5mesesy 14 das. tiempo que es menor que la vida til del proyecto por lo que resulta aceptable. ANALISIS BENEFICIO / COSTO se obtiene n dividendo el van absoluto entre la inversin del proyecto, para que sea aceptable debe ser mayor que lo 1 EJEMPLO Aos 0 1 2 3 4 5 Flujo de fondos (620) 418 386 404 385 456 FAC (35%) 1 0.7407407 0.5486968 0.4064421 0.3010682 0.2230135 FLUJO ACTUALIZADO 620 310 212 164 116 102

B/C = 904/620= 1.4580645=1.46% CAPACIDAD DE PAGO:MUESTRA LA CAPACIDAD QUE TIENE LA EMPRESA PARA HACER FRENTE A SUS OBLIGACIONES FINANCIERAS A LO LARGO DE LA VIDA UTIL DEL PROYECTO. EJEMPLO: CONCEPTO UT DESPUES DE IMPUESTO DEPRE. Y AMORTIZ VALOR RESIDUAL DISP. PARA PAGO AMORT. PRTMO. CAPACIDAD DE PAGO AO 1 261 36 --297 --297 AO 2 231 36 --267 --267 AO 3 36 --188 70 118 AO 4 36 --175 70 105 AO 5 36 60 245 70 75