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Governana de TI Estudo de caso: Enron

Histrico A Enron foi formada em 1985 pela compra da Houston Natural Gas pela InterNorth e j foi a stima maior empresa norte-americana. A empresa se ramificou em muitos campos de energia, no relacionados ao petrleo com o passar dos anos, incluindo reas como freqncia de internet, gerenciamento de risco e derivativo climtico (um tipo de seguro climtico para negcios sazonais). Ainda que seus negcios centrais continuassem a transmisso e distribuio de energia, seu crescimento fenomenal foi ocorrendo por meio de seus outros investimentos. A Fortune Magazine (em ingls) escolheu a Enron como "a empresa americana mais inovadora" por seis anos consecutivos, de 1996 a 2001. Ento vieram as investigaes em sua complexa rede de parceiros estrangeiros e prticas contbeis. Como a fraude aconteceu O caso da fraude Enron extremamente complexo. Alguns dizem que o legado da Enron est baseado no fato de, em 1992, Jeff Skilling, ento presidente das operaes comerciais da Enron, ter convencido fiscais federais a permitirem que a Enron usasse um mtodo contbil conhecido como "mark to market". Esta era uma tcnica usada por empresas de corretagem e importao e exportao. Com uma contabilidade desta, o preo ou valor de um seguro registrado em uma base diria para calcular lucros e perdas. O uso deste mtodo permitiu a Enron contar ganhos projetados de contratos de energia a longo prazo como receita corrente. Este era dinheiro que no deveria ser recolhido por muitos anos. Acredita-se que esta tcnica foi usada para aumentar os nmeros de rendimento manipulando projees para rendimentos futuros. O uso desta tcnica (bem como outras prticas questionveis da Enron) criou dificuldades para que o mercado visse como a Enron realmente fazia dinheiro. Os nmeros estavam nos livros contbeis e as aes continuaram altas, mas a Enron no estava pagando impostos altos. Robert Hermann, o conselheiro geral de impostos da empresa na poca, foi avisado por Skilling que o mtodo contbil permitia que a Enron fizesse dinheiro e crescesse sem trazer muito dinheiro possvel de taxao para a empresa. A Enron esteve comprando quaisquer novos empreendimentos que pareciam promissores. Suas aquisies estavam crescendo exponencialmente. A Enron tambm formou empresas (LJM, LJM2 e outras) para movimentar dbitos para fora de seus balanos e transferir riscos para seus outros negcios. Estas novas unidades eram tambm estabelecidas para manter o crdito da Enron alto, o que era muito importante em suas outras reas de negcios. Como os executivos acreditavam que o valor das aes da Enron a longo prazo permaneceriam altos, eles procuraram vrias maneiras de usar as aes da empresa para dar cobertura aos investimentos nestas outras entidades. Eles o fizeram por meio de um arranjo complexo de entidades com fins especiais chamadas Raptores. Os Raptores foram estabelecidos para cobrir suas perdas caso as aes no comeo dos negcios cassem. Quando a indstria de comunicao distncia sofreu seu primeiro impacto negativo nos negcios, isso tambm afetou a Enron. Analistas financeiros comearam a tentar descobrir a fonte do dinheiro da Enron. Os Raptores poderiam entrar em colapso se as aes da Enron cassem a um certo ponto, pois eles estavam apoiados apenas por elas. As regras contbeis requeriam um investidor independente para uma barreira funcionar, mas a Enron usou uma de suas novas unidades. Os acordos foram to complexos que ningum pode realmente determinar o que era legal e o que no era. Mas, uma hora, o castelo de cartas ruiu. Quando as aes da Enron comearam a declinar, os Raptores comearam a declinar tambm. Em 14 de agosto de 2001, o CEO da Enron, Jeff Skilling, demitiu-se por "assuntos de famlia". Isto chocou tanto a indstria quanto os empregados da Enron. O chefe-executivo da Enron, Ken Lay, assumiu como CEO.

Como tudo foi descoberto Em 15 de agosto, Sherron Watkins, vice-presidente da Enron, escreveu uma carta annima para Ken Lay que sugeria que Skilling havia sado devido a impropriedades contbeis e outras aes ilegais. A carta questionou os mtodos contbeis da Enron, especificamente citando as transaes dos Raptores. Mais tarde no mesmo ms, Chung Wu, um corretor da UBS PaineWebber em Houston, enviou um e-mail para 73 clientes de investimentos dizendo que a Enron estava com problemas e advertindo-os a considerar venderem suas cotas. Sherron Watkins ento se encontrou com Ken Lay pessoalmente, adicionando mais detalhes a suas acusaes. Ela notou que as unidades foram controladas pelo CFO da Enron, Fastow, e que ele e outros funcionrios da Enron fizeram dinheiro e deixaram apenas a Enron em risco com o resguardo dos Raptores (os acordos dos Raptores foram escritos para que a Enron tivesse que apoi-las com suas aes). Quando as aes da Enron caram a um certo ponto, as perdas dos Raptores comearam a aparecer nas declaraes financeiras da Enron. Em 16 de outubro, a Enron anunciou um terceiro trimestre de perdas de US$ 618 milhes. Durante 2001, as aes da Enron caram de US$ 86 para US$ 0,30. Em 22 de outubro, a SEC comeou uma investigao nos procedimentos contbeis e parceiros da Enron. Em novembro, a Enron admitiu oficialmente ter exagerado os ganhos da empresa em US$ 57 milhes desde 1997. A Enron decretou falncia em dezembro de 2001. Onde eles esto agora? O CFO da Enron, Andrew Fastow, estava por trs de uma rede complexa de parceiros e muitas outras prticas questionveis. Ele foi acusado de 78 contas de fraude, conspirao e lavagem de dinheiro. Fastow aceitou um acordo de alegao de defesa em janeiro de 2004. Aps se declarar culpado de duas acusaes de conspirao, ele recebeu a sentena de 10 anos de priso e uma multa de US$ 23,8 milhes em troca de testemunhar contra executivos da Enron. Jeff Skilling e Ken Lay foram ambos indiciados em 2004 por suas participaes da fraude. De acordo com seu site, "a Enron est liquidando suas operaes restantes e distribuindo suas posses a seus credores". Em 25 de maio de 2006, um jri da corte federal em Houston, Texas, declarou tanto Skilling quanto Lay culpados. Jeff Skilling foi condenado por 19 casos de conspirao, fraude, comrcio ilegal e declaraes falsas. Estas acusaes levam a uma sentena mxima de 185 anos combinados. Ken Lay foi condenado por seis casos de conspirao e fraude. Ele enfrenta o mximo de 45 anos na priso. Em julgamento separado, Lay foi tambm declarado culpado por quatro casos de fraude bancria. Cada caso leva a sentenas mximas de 30 anos. Lay faleceu em julho de 2006 e Killing comeou a cumprir a pena em dezembro do mesmo ano.
por Lee Ann Obringer - traduzido por HowStuffWorks Brasil