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1. Was ist Geld?

Unter "Geld" versteht man eine Sache, die die Funktionen eines Tauschmittels (Zahlungsmittels), einer Recheneinheit und eines Wertaufbewahrungsmittels erfllt. Damit ist Geld ein volkswirtschaftliches Organisationsmittel. Als Tauschmittel (Zahlungsmittel) ermglicht es das Geld, dank der ihm innewohnenden Kaufkraft den schwerflligen bilateralen Naturaltausch, bei dem die beiden Partner wechselseitig Bedarf nach dem vom anderen angebotenen Gut haben mssen, zu vermeiden. Dies geschieht durch die zeitliche Trennung beider Tauschvorgnge (Verkauf und Kauf). Durch Buchgeld (Giralgeld), das durch die Einzahlung von Geld auf tglich fllige, fr den Zahlungsverkehr bestimmte Bankkonten entsteht, mit deren Hilfe man berweisungen durchfhren kann, erfolgt auch eine rumliche Trennung der Tauschpartner. Als Recheneinheit ist Geld der gemeinsame Mastab fr die Bewertung der zu tauschenden Gter. In dieser Funktion erleichtert das Geld auch zahlreiche mit der Fhrung von Wirtschaftseinheiten, wie Unternehmen und Haushalten, verbundene Aufgaben (z.B. die Wirtschaftsplanung und die Buchhaltung). Als Wertaufbewahrungsmittel kann Geld dienen, weil es durch seine Kaufkraft die Funktion eines Tauschmittels auch in der Zukunft erfllen kann. Dadurch dient das Geld als Mittel der Vermgensbildung (z.B. auch fr Spekulationszwecke), wobei es zwar das liquidste Mittel fr diesen Zweck ist, aber durch den Entgang von Zinsen (weil Bargeld nicht verzinst wird und Buchgeld eine sehr niedrige Verzinsung hat) und die Gefahr der seiner Entwertung (= Inflationsgefahr) auch Kosten bzw. Risiken mit sich bringt. Die Grenzen dessen, was man noch als Geld bezeichnen kann, sind allerdings schwer zu ziehen. Geldsubstitute (Geldsurrogate, Quasigeld) sind Aktiva, die so liquid sind, dass sie rasch zu Geld gemacht werden knnen, z.B. Sparguthaben, kurz- und mittelfristige Termineinlagen und rasch verkufliche Wertpapiere.

2. Arten von Geld


Nach der Erscheinungsform gibt es verschiedene Arten von Geld, nmlich Warengeld, Banknoten (Papiergeld), Mnzen und Buchgeld (Giralgeld). Banknoten und Mnzen bezeichnet man auch als Bargeld. Banknoten, Scheidemnzen (Mnzen, deren Nennwert - zum Unterschied von vollwertigen Mnzen - weit ber dem Metallwert liegt) und Buchgeld nennt man auch "stoffwertloses Geld" oder "Kreditgeld". Die Bezeichnung "stoffwertloses Geld" bringt zum Ausdruck, dass der Eigenwert dieses Geldes (z.B. der Papierwert) unbedeutend ist. Die Bezeichnung "Kreditgeld" bringt zum Ausdruck, dass man mit stoffwertlosem Geld dem Ausgebenden des Geldes (z.B. der Notenbank) einen Kredit gibt (bzw. dieses Geld eine Verbindlichkeit z.B. der Notenbank darstellt), weil man gegen Hingabe eines realen Wertes (z.B. einer Ware)

eine in Form des Geldes eine Urkunde erhlt, die zu einem zuknftigen Bezug eines realen Wertes (z.B. einer Ware) berechtigt. Eine Unterform des Giralgeldes ist das elektronische Geld, z.B. elektronisches berweisen (z.B. Web-Banking), elektronisches Zahlen am "Point of Sale" (POS)eines Geschftes mit einer Bankomat- oder einer Kreditkarte, die "elektronische Geldbrse" (in sterreich unter der Bezeichnung "Quick"), das elektronische Bezahlen von Rechnungen ("Electronic Bill Presentment and Payment", EBPP), Paysafecard undPaybox.

3. Geldordnung
Geld kann - wenn es z.B. nicht in ausreichender oder in zu groer Menge in der Wirtschaft zirkuliert - das Wirtschaftsleben stren, und es kann bewusst zur Steuerung der wirtschaftlichen Ablufe, z.B. zur Erzielung eines hheren Wirtschaftswachstums, eingesetzt werden. Das Geldwesen bedarf deshalb einer gesetzlichen Regelung. In Bezug auf die binnenwirtschaftlichen Regeln spricht man dabei von der Geldordnung und in Bezug auf die international anwendbaren Regeln von der Whrungsordnung. Das Vorhandensein einer Geldordnung und einer Whrungsordnung - und nicht deren am besten sichtbare Konsequenz, nmlich das Vorhandensein von Banknoten oder die Mnzen - macht eine Whrung aus.
Somit wird es auch verstndlich, dass der Euro als Whrung der Euro-Zone der EU am 1.1.1999 mit dem Inkrafttreten der betreffenden Whrungsverordnungen der EU, eingefhrt wurde und nicht erst am 1.1.2002 mit der Einfhrung des Euro-Bargeldes. Die Schillingwhrung hat es somit seit 1.1.1999 nicht mehr gegeben.

Die Geldordnung legt vor allem fest, nach welchen Zielen und mit welchen Methoden die zustndige Notenbank die Geldversorgung der Wirtschaft durchzufhren hat. Diese Ziele und Methoden machen zusammen die Geldpolitik in einer Volkswirtschaft aus. Fr die Koordinierung der Geldpolitik in der EU ist seit der Einfhrung des Euro als Whrung das Europische System der Zentralbanken (ESZB) zustndig. Es besteht aus der Europischen Zentralbank mit dem Sitz in Frankfurt und den nationalen Zentralbanken der EU, die im "erweiterten Rat" des ESZB vertreten sind. Innerhalb des ESZB gibt es das Eurosystem, das ber die Geldpolitik im Euro-Raum entscheidet. Es besteht aus dem Direktorium und dem Rat der Europischen Zentralbank (EZB). Primres Ziel der Geldpolitik des ESZB und des Eurosystems ist die Gewhrleistung der Preisstabilitt. Nur wenn es ohne Beeintrchtigung dieses Zieles mglich ist, kann das ESZB auch zur Verfolgung anderer wirtschaftspolitischer Ziele der EU, z.B. eines hohen Beschftigungsniveaus, beitragen. Damit die Notenbank das Ziel der Gewhrleistung der Preisstabilitt verfolgen kann,

muss sie von der Politik unabhngig sein. Politiker knnten besonders in Zeiten vor Wahlen daran interessiert sein, dass andere wirtschaftspolitische Ziele, z.B. ein hheres Beschftigungsniveau, dem Ziel der Preisstabilitt vorgezogen werden. Auerdem ist es notwendig, Druck auf die Notenbank, Staatschulden zu finanzieren, was zu Inflation fhren kann, von vornherein zu verhindern. Diese Voraussetzungen sind im Fall des ESZB gegeben.

4. Whrungsordnung
Die Whrungsordnung eines Landes legt fest, nach welchem System der Tausch der eigenen Whrung mit anderen Whrungen erfolgt, z.B. nach dem System flexibler Wechselkurse ("floating"), fixer (fester) Wechselkurse (meist in Bezug auf eine Leitwhrung) oder flexibler, aber von der Notenbank beeinflusster Wechselkurse("managed" oder "dirty floating"). Im Hintergrund dieser Aktivitten, d.h. der Whrungspolitik steht das Ziel des Zahlungsbilanzgleichgewichtes, in Marktwirtschaften bei freiem multilateralem Auenhandel (im Gegensatz zu einem staatlichen Auenhandelsmonopol) und voller Konvertibilitt (Austauschbarkeit) der Whrungen (im Gegensatz zur Devisenbewirtschaftung). In der EU ist der Rat der EU fr zwischenstaatliche Vereinbarungen ber ein Wechselkurssystem, fr allgemeine Orientierungen fr die Wechselkurspolitik und fr Vereinbarungen im Zusammenhang mit Whrungsfragen oder Devisen-Regelungen zustndig. Die Koordinierung der Whrungspolitik obliegt dem ESZB in dem vom Rat vorgegebenen Rahmen, die Durchfhrung der Whrungspolitik fr den Euro obliegt der Europischen Zentralbank (EZB). Bei flexiblen Wechselkursen werden Angebot und Nachfrage fr die eigene Whrung tglich ber den Preis (Wechselkurs) ausgeglichen. Dies frdert auch den Zahlungsbilanzausgleich. Ist z.B. die Leistungsbilanz wegen hoher Importe defizitr, wird die eigene Whrung auf den Devisenmrkten kaum nachgefragt, so dass ihr Preis im Verhltnis zu anderen Whrungen sinkt. Dies wiederum frdert die Exporte und behindert die Importe. Die Wechselkurse bilden sich durch Angebot und Nachfrage auf den Devisenmrkten. Langfristig richten sich die Wechselkurse hufig nach den Kaufkraftparitten der Whrungen, d.h. sie pendeln sich so ein, dass man nach dem Umwechseln eines bestimmten Betrages in eine andere Whrung im anderen Land etwa genauso viel kaufen kann, wie mit dem ursprnglichen Betrag im eigenen Land. Bei fixen Wechselkursen ist der Devisenmarkt in Bezug auf die eigene Whrung nur bei ausgeglichener Zahlungsbilanz im Gleichgewicht. Dieses Gleichgewicht ist jedoch nicht stabil, da verschiedene Einflsse (etwa eine unterschiedliche Konjunktursituation im Vergleich zum Ausland) ein ungleichgewichtiges Steigen oder

Sinken der Exporte oder Importe oder von Kapitalstrmen bewirken knnen. In diesem Fall muss der fixe Wechselkurs zur Leitwhrung durch Interventionen der Notenbank (z.B. Devisenankufe und Devisenverkufe) verteidigt werden. Gelingt diese Verteidigung nicht, kommen ber die fixen Wechselkurse (wenn sie aufrechterhalten werden) andere Ausgleichsprozesse in Gang, z.B. bei Inflation im Inland (bei der bei flexiblen Wechselkursen die Whrung durch die Marktkrfte abgewertet wrde) ein Versiegen der Exporte und damit eine bestndige Erosion der eigenen Wirtschaftskraft. Auf die Dauer knnen fixe Wechselkurse nur aufrechterhalten werden, wenn die Wirtschaftsbeziehungen zu den Handelspartnern ausgeglichen sind. Dies ist der Fall, wenn die Wirtschaftskraft und die Wirtschaftsentwicklung der Partnerlnder etwa gleich ist. Dies gilt auch in einer Whrungsunion. Deshalb mssen in der Europischen Wirtschafts- und Whrungsunion (EWWU) von den Mitgliedstaaten vor dem Beitritt "Konvergenzkriterien" und nach dem Beitritt "Stabilittskriterien" erfllt werden. Wechselkurse (= Preise fr andere Whrungen) knnen auf verschiedene Weise angegeben werden:

Bei Preisnotierung wird angegeben, wie viele Einheiten der Inlandswhrung fr eine festgelegte Menge von Einheiten (1 Einheit oder 100 Einheiten) der Auslandswhrung zu zahlen sind (der hhere Warenkurs oder Briefkurs fr den Kauf der Auslandswhrung) bzw. wie viele Einheiten der Inlandswhrung man fr eine festgelegte Menge der Auslandswhrung erhlt (der niedrigere Geldkurs fr den Verkauf der Auslandswhrung). Bei Preisnotierung bedeutet ein Steigen des Wechselkurses eine Verteuerung der Auslandswhrung, d.h. eine Abwertung der Inlandswhrung.

Bei Mengennotierung wird angegeben, wie viele Einheiten der Auslandswhrung man fr eine feststehende Menge von Einheiten der Inlandswhrung (z.B. 1 Einheit) erhlt (niedrigerer Warenkurs oder Briefkurs fr den Kauf der Auslandswhrung) bzw. wie viele Einheiten der Auslandswhrung man fr eine feststehende Menge von Einheiten der Inlandswhrung zu zahlen hat (hherer Geldkurs fr den Verkauf der Auslandswhrung). Bei Mengennotierung bedeutet ein Steigen des Wechselkurses eine Verteuerung der Inlandswhrung, d.h. eine Aufwertung der Inlandswhrung.

Beim Euro wird die Mengennotierung verwendet: Der Warenkurs oder Briefkurs (fr den Kauf einer Auslandswhrung) und der Geldkurs (fr den Verkauf einer Auslandswhrung) werden pro 1 Euro angegeben.