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Microcrdito: entre a panacia e o fortalecimento das micro e pequenas empresas

Carlos Alberto dos Santos1

Um desenvolvimento econmico e social que esteja voltado para a maioria da populao depende, entre outros e importantes fatores, de uma ao das prefeituras voltada para o desenvolvimento local. Fundamental, ainda que no exclusivo, em uma estratgia de desenvolvimento local so as polticas e instrumentos de fomento e apoio s micro e pequenas empresas. Essas unidades produtivas respondem, segundo o IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica), pelo emprego de 59% da populao economicamente ativa do pas e pela criao de 614 mil postos de trabalho, ou 65% dos 936 mil postos criados no pas nos doze meses anteriores a abril de 2003. Este grande potencial de gerao de emprego e renda das micro e pequenas empresas brasileiras est diretamente associada informalidade de muitos dos pequenos negcios: 67% das novas colocaes no so contribuintes da previdncia. A crescente precarizao e informalizao dos postos de trabalho soma-se grande fragilidade das micro e pequenas empresas na difcil batalha de sobreviver em condies de mercado adversas e competitivas. Do total de 457.990 empresas brasileiras que fecharam as portas em 2000, 93% eram micro empresas com at quatro funcionrios. O segmento representava, naquele momento, 82% do total de empresas do Pas, o que mostra que os pequenos negcios so maioria no Brasil, mas tambm que em grande parte tm vida curta. No resta dvida, portanto, que o desenvolvimento econmico e social passa pelo fortalecimento do setor que gera emprego e renda para a grande maioria da populao. Este artigo tem como objetivo discutir os potenciais de um importante instrumento de fomento das micro e pequenas empresas: o microcrdito. Parte do conceito mais amplo de microfinanas, o microcrdito tem sido implementado por centenas de iniciativas em todo o Brasil2, muito das quais com uma importante participao de prefeituras. Por razes de escopo, tratar-se- aqui apenas dos seus aspectos tericos e prticos mais relevantes, abstraindo-se de eventuais particularidades locais.

Doutor em Economia pela Universidade Livre de Berlim. Professor universitrio, especialista em microfinanas e consultor da Diretoria do Sebrae Nacional (carlos.alberto@sebrae.org.br e casa@zedat.fu-berlin.de). O microcrdito tem um papel pioneiro e grande atualidade no debate brasileiro sobre microfinanas. Isso no significa, no entanto, uma menor importncia dos outros servios financeiros para os pequenos negcios.

Conforme pesquisa realizada pelo SEBRAE-SP (Servio Brasileiro de Apoio s Micro e Pequenas Empresas Estado de So Paulo), 79% das cerca de 500.000 micro e pequenas empresas paulistas formais nunca obtiveram acesso ao crdito bancrio tradicional. A situao das microempresas (at cinco empregados) formais e informais de todo o pas ainda pior. Levantamento realizado pelo IBGE em 1997 revela que de um universo estimado em mais de 9,5 milhes de empresas, apenas 2,1% tiveram acesso a financiamento bancrio nos trs meses anteriores pesquisa. O que tais pesquisas evidenciam a grande segmentao do mercado financeiro brasileiro e o forte racionamento da oferta de crdito para os pequenos negcios. Uma alterao significativa deste quadro coloca-se, portanto, como um dos objetivos centrais de uma estratgia de fomento das micro e pequenas empresas, sejam elas formais ou informais. Mas o que impede ento o surgimento de uma oferta de crdito para atender a enorme demanda potencial dos pequenos negcios? As principais barreiras para o acesso destas empresas s linhas de crdito do sistema bancrio resultam da falta de garantias reais e dos pequenos volumes demandados. O resultado a reclamao generalizada dos empresrios do setor quanto s dificuldades para cumprir com a burocracia e as exigncias de garantias para o acesso ao crdito. Em outras palavras: o processo tradicional de concesso de crdito no adequado para operar em um segmento de mercado caracterizado por operaes de altos custos e riscos. Isto explica tambm a ineficincia de muitos programas oficiais de crdito destinados s micro e pequenas empresas.3 No surpreende, portanto, que as taxas de juros praticadas pelos bancos no so apontadas pelos empresrios e empreendedores dos pequenos negcios como um impeditivo para o acesso ao crdito. De fato, a idia corrente de que as altas taxas de juros impediriam o financiamento dos pequenos negcios pelo sistema bancrio incorreta. Frente incapacidade do crdito bancrio tradicional em atender a demanda por financiamentos de micro e pequenas empresas, estas recorrem a inmeras fontes alternativas, formais e informais, para financiar suas atividades: cartes de crdito, cheque especial, financeiras, factoring, crdito ao consumidor, fornecedores e agiotas. Os juros, explcitos ou no, praticados por estas fontes de crdito so, via de regra, mais caros do que aqueles cobrados por linhas de crdito bancrio tradicional. Por outro lado, esses altos juros so, em
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Os motivos e estratgias para reduzir o racionamento da oferta de crdito para as micro e pequenas empresas so discutidos em M. Nitsch & C. A. Santos, Da represso financeira ao microcrdito. In: Revista de Economia Poltica, v. 21, Revista 4, pp. 172-182, 2001.

parte, compensados pelos baixssimos custos transacionais destas fontes alternativas de financiamento. Mais importante do que taxas de juros altamente subsidiadas uma tecnologia de crdito e um sistema de incentivos adequados s especificidades dos clientes de microcrdito. Isto implica, em primeira linha, um processo de anlise da solicitao de emprstimo que seja flexvel e no acarrete altos custos transacionais para as partes contratantes. O que as evidncias empricas de diversos pases demonstram que uma correta avaliao da capacidade de pagamento do cliente potencial e dos riscos da concesso do crdito no segmento das micro e pequenas empresas no possvel por meio de mtodos tradicionais. J as experincias de sucesso no setor das microfinanas demonstram que nem a informalidade nem a falta de garantias reais constituem impedimento para o acesso ao crdito. Por um lado, diversos mecanismos alternativos podem cumprir o papel das garantias reais no crdito tradicional. Por outro lado, a informalidade no leva, necessariamente, a um aumento dos riscos da concesso de crdito. O que a informalidade faz tornar muito difcil ou mesmo impossvel a avaliao de riscos atravs de mtodos bancrios tradicionais. Os juros so, portanto, apenas um dos componentes ainda que importante de uma oferta de crdito adequada s micro e pequenas empresas.4 Por esta razo, o subsdio dos juros para o tomador final, alm de desnecessrio, pode tornar-se um empecilho para cumprir com os objetivos estratgicos do microcrdito. Ao subsidiar os juros, programas e instituies de microcrdito abrem mo de sua sustentabilidade econmica, subordinando sua existncia a um fluxo permanente de subvenes. Este o motivo pelo qual os programas que no priorizam a auto-suficincia econmica atendem parcela muito reduzida de seu mercado potencial, ou em caso de fartos recursos, sofrem uma desfocalizao de seu pblico-alvo5. Para alterar este quadro necessria uma expanso da fronteira financeira6, ou seja, uma ampliao da infra-estrutura financeira em direo aos segmentos excludos do acesso
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Para uma discusso aprofundada sobre as especificidades da clientela do microcrdito vide C. A. Santos, Microcrdito: notas sobre as caractersticas da demanda. In: Polticas Sociais (IPEA), n.4, pp. 119-124, 2002. O incentivo ao rent seeking por meio dos juros subsidiados explica por que a clientela do PROGER no Estado de So Paulo composta em ampla maioria por clientes das chamadas classes A e B (vide Ministrio do Trabalho e Emprego, Avaliao do PROGER, PROGER RURAL e PRONAF realizada pelo IBASE - Relatrio Geral Final dos Estados. Braslia, 1999). Este um dos muitos exemplos de como o crdito subsidiado facilmente capturado por setores econmicos e sociais que no pertencem ao grupo-alvo pretendido. Paradoxalmente, as medidas administrativas que deveriam impedir que isso acontea acarretam enorme aumento dos custos transacionais, contribuindo ainda mais para a desfocalizao desses programas. Para uma discusso sobre os efeitos distributivos dos juros subvencionados vide J. Sayad, Planejamento, crdito e distribuio de renda. In: Estudos Econmicos, v.7, n.1, pp. 9-34, 1977; C. Gonzalez-Vega, Interest Rate Restrictions and Income Distribution. In: American Journal of Agricultural Economics, v.59, pp. 973-976, 1977. A fronteira financeira resulta no de um critrio geogrfico, mas da segmentao do mercado financeiro ao excluir importantes parcelas da populao do acesso aos servios financeiros. Expanso da fronteira financeira significa,

aos servios financeiros. A viabilidade e o sucesso desta estratgia comprovado pela existncia de slidas instituies de microfinanas em pases to dspares como a Bsnia, Bolvia, Uganda e Indonsia, que operam de forma massiva, permanente e auto-sustentada. Estas experincias demonstram que para romper com a discriminao das pequenas e microempresas no mercado financeiro, faz-se necessria a criao ou a reforma de instituies financeiras que possuam estrutura de governana, tecnologia de crdito e recursos humanos compatveis com seu pblico alvo. O longo e difcil caminho para atingir este objetivo se inicia, muitas vezes, com a fundao de uma Organizao No-Governamental, passa por sua transformao em uma financeira e desemboca em um banco universal. A implantao conseqente desta estratgia permite instituio financeira operar com baixssimas taxas de inadimplncia e expandir rapidamente suas operaes. Exemplos bem sucedidos desta estratgia de construo de instituies de microfinanas de baixo para cima podem ser encontrados em muitos pases. Entretanto, uma reduo considervel do racionamento de crdito no segmento dos pequenos negcios no possvel sem uma atuao de bancos pblicos e privados no segmento das microfinanas. Para tanto, muito alm do que linhas especiais de crdito, so necessrias alteraes significativas nas instituies financeiras j existentes, ou mesmo a criao de novos agentes especializados para atuar no segmento das microfinanas. Uma estratgia to promissora quanto de difcil implementao. Devido ao seu carter pioneiro e de provedor de uma importante infra-estrutura para a constituio e o fortalecimento de programas e instituies de microfinanas perfeitamente justificvel a concesso de subsdios, por parte de governos locais ou de instituies internacionais. No por ltimo, um vigoroso setor de microfinanas ainda que no possa prescindir da atuao de agentes financeiros pblicos e privados no surge apenas pela atuao das foras do mercado. Para cumprir plenamente suas funes, as instituies e programas de microfinanas tero, porm, que balizar a sua operao para o mercado, alcanar sustentabilidade econmica e tornar-se independentes de subsdios. Dito em outras palavras: a existncia da instituio de microfinanas reflete a satisfao de seus clientes com os servios prestados. Somente assim torna-se possvel uma expanso sustentada da fronteira financeira, vale

neste contexto, uma ampliao da oferta e do acesso a estes servios. As diversas estratgias de implantao de um forte setor de microfinanas visam expandir a insfraestutura financeira em direo aos setores excludos e discriminados pelos bancos pblicos e privados. Para uma discusso exaustiva do conceito vide J. D. Von Pischke, Finance at the frontier: debt capacity and the role of credit in the private economy. Washington, World Bank, 1991.

dizer, ampliar o acesso das micro e pequenas empresas aos servios financeiros de forma permanente. Apesar do avano dos ltimos anos em diversos pases, ainda so poucas as experincias exitosas de estabelecimento de um vigoroso setor de microfinanas. Uma das causas do fracasso ou do alcance restrito de inmeras iniciativas tem origem na tentativa de utilizar programas de microcrdito para compensar deficincias de poltica social. No lugar do cliente que demanda servios, paga por eles (e portanto exige qualidade) surge a figura do beneficirio, ao qual oferecida, e muitos vezes exigida, a participao em cursos de aperfeioamento para a obteno do crdito. Tais prticas paternalistas encarecem e dificultam o acesso ao crdito e, mais importante, no contribuem para o estabelecimento de uma relao de confiana e respeito entre instituio financeira e cliente, condio bsica para qualquer transao financeira. Claramente, denominar os tomadores de emprstimo como beneficirios indica uma compreenso equivocada da natureza do microcrdito ao classificar uma dvida (oriunda de crdito) como benefcio. Programas de microcrdito no configuram instrumento adequado de poltica social compensatria. Tampouco podem compensar desajustes macroeconmicos ou substituir uma poltica econmica voltada para a produo e o emprego. Microcrdito no , enfim, uma panacia. Todavia, se bem utilizado e observados seus limites, pode ser um instrumento indispensvel para o fortalecimento das micro e pequenas empresas.