MERCADO MONETARIO E FINANCEIRO

● MERCADO MONETÁRIO- Mercado monetário é um componente do mercado financeiro, relativo à

concessão de empréstimos de curto prazo, com prazos de vencimento inicial de um ano ou menos. A
negociação nos mercados monetários envolve títulos do Tesouro, papel comercial, aceitação dos
banqueiros, certificados de depósito, dos fundos do banco central, hipotecas de curto prazo.

Ou seja mercado monetário é o mercado para realização de financiamento de curto ou curtíssimo

prazo, como os bilhetes de tesouro nacional, e o papel comercial. Sendo os títulos públicos os papéis
mais negociados. Geralmente são transações[2]:

* Do Banco Central vendendo títulos do Tesouro às instituições financeiras, retirando moeda do

mercado e diminuindo a liquidez geral;

* Do Banco Central comprando títulos do Tesouro às instituições financeiras, injetando moeda no

mercado e aumentando a liquidez geral;

* Entre instituições financeiras para ajustes internos de liquidez.

Ref:. Frank J. Fabozzi, Steve V. Mann, Moorad Choudhry, The Global Money Markets, Wiley Finance,
Wiley & Sons (2002), ISBN 0-471-22093-0

O mercado monetário é um segmento do mercado financeiro que serve de canal para transações de
curto prazo, para oferecer maior liquidez aos agentes econômicos. Os títulos transacionados nesse
mercado servem de parâmetro para a taxa de juros praticada no mercado de crédito.

Um exemplo de transação do mercado monetário é o CDI (Certificado de Depósito Interbancário), que

é um título emitido por um banco para captar recursos em busca de ampliação de liquidez. Esse tipo
de negociação é restrita a bancos.

Há também compra e venda de papéis do Tesouro Nacional, que financiam o governo, e títulos
privados, como o CDB (Certificado de Depósito Bancário) e debêntures (títulos de dívida de empresa).
É nesse cenário que entra em ação um nome muito famoso do mercado financeiro, a Selic. Esse nome
vem da sigla de Sistema Especial de Liquidação e de Custódia, a infraestrutura do Banco Central que
lida com os títulos públicos transacionados no mercado monetário.

● MERCADO FINANCEIRO
Em economia e finanças, mercado financeiro é como se denomina todo o universo que envolve as
operações de compra e venda de ativos financeiros, tais como valores mobiliários (ações, obrigações,
etc.), mercadorias (pedras preciosas, commodities, etc.) e câmbio. É todo o ambiente em que ocorrem
as operações de investimentos financeiros.[1][2][3][4] Existem mercados gerais, onde muitos produtos
são comercializados, e mercados especializados, onde apenas um tipo de mercadoria é negociada.

Os mercados funcionam colocando muitos compradores e vendedores interessados num mesmo

"local", tornando assim mais fácil encontrarem-se uns aos outros. Uma economia que depende
principalmente de interações entre compradores e vendedores para alocar recursos é conhecida como
uma economia de mercado, em contraste a economia de comando ou com a economia de não-
mercado, como é exemplo a economia de doação. Economistas como o americano Milton Friedman e
o austríaco Friedrich Hayek, ambos ganhadores do Prêmio Nobel de economia, afirmam que este setor
é um dos principais responsáveis por potencializar o crescimento econômico, gerando consequente
desenvolvimento humano e, portanto, aumentando a qualidade de vida e o bem-estar da sociedade.

Em finanças, os mercados financeiros permitem:

*A angariação de capital (no mercado de capitais)

*A transferência de risco (no mercado de derivativos, que são títulos futuros)

*O comércio internacional (no mercado de divisas, sinônimo de moeda)

Um exemplo conhecido é um processo de financiamento. Normalmente, quem quer ser financiado

emite um recibo ao seu financiador, prometendo restituir o capital investido. Essas receitas são títulos,
que podem ser comprados ou vendidos livremente. Em troca do empréstimo de dinheiro, quem o
concede (financiador) espera uma compensação sob a forma de juros ou dividendos.

Em matemática financeira, o conceito de um mercado financeiro é definido em termos de um processo

estocástico de movimento Browniano em tempo contínuo.

●SUBDIVIÇOES DO MERCADO FINANCEIRO

O mercado financeiro pode ser dividido em quatro grandes mercados[9]:

*Mercado de capitais: é um meio de distribuição de valores mobiliários, que tem o objetivo de gerar
liquidez aos títulos emitidos pelas empresas e viabilizar o seu processo de capitalização. Isto quer dizer
que o objetivo é direcionar os recursos financeiros da sociedade para o comércio, a indústria e outras
atividades econômicas, assim remunerando melhor o investidor. Fazem parte desta área a compra e a
venda de ações, debêntures, etc.[10];

*Mercado de crédito: atuam neste segmento diversas instituições financeiras e não financeiras
prestando serviços de intermediação de recursos de curto, médio e longo[11] prazo para agentes
deficitários que necessitam de recursos para consumo ou capital de giro.[12] É o segmento onde
ocorrem operações de empréstimo, arrendamento, financiamento, etc.;

*Mercado de câmbio: é onde são negociadas as trocas de moedas estrangeiras (dólar, euro, yuan,
etc.).[13]

*Mercado monetário: é o mercado onde se concentram as operações para controle da oferta de

moeda e das taxas de juros de curto e curtíssimo prazo com vistas a garantir a liquidez da economia.
[14] Abrange toda a rede de entidades ou órgãos financeiros que negociam títulos ou valores,
concedendo empréstimos a empresas ou particulares a curto prazo, em troca do pagamento de juros.

MERCADOS DE TÍTULOS e PRODUTOS FINANCEIROS

●MERCADO DE TITULO

O mercado de títulos (também mercado de dívida ou mercado de crédito) é um mercado financeiro de

risco[1] onde os participantes podem emitir novas dívidas, conhecido como mercado primário, ou
comprar e vender títulos de dívida, conhecido como mercado secundário. Em 2021, o tamanho do
mercado de títulos (dívida total pendente) era estimado em US $ 119 trilhões em todo o mundo e US $
46 trilhões no mercado dos Estados Unidos, de acordo com a Securities Industry and Financial Markets
Association (SIFMA). [2] Quase toda a negociação média diária no mercado de títulos dos EUA ocorre
entre corretores e grandes instituições de forma descentralizada over-the-counter (OTC).

Ref:. Hudson, Michael (26 de agosto de 2015). Killing the Host: How Financial Parasites and Debt
Bondage Destroy the Global Economy (em English). [S.l.]: CounterPunch

Mercado de títulos é o local onde os investidores podem comprar e vender títulos públicos, como por
exemplo ,os títulos de tesouro directo.

A emissão dos titulos públicos é uma das ferramentas que o governo possui para captar recursos no
mercado para a execução de políticas públicas, para realizar investimentos em infraestrutura,dentre
outras finalidades.

FUNCIONAMENTO DE MERCADO DE TÍTULO

Aqueles que investem no mercado de titulos públicos estão na prática emprestando dinheiro ao
governo em troca de uma remuneração, semelhante ao que faz um banco comercial,quando empresta
dinheiro aos seus correntistas .

Vale destacar,que os títulos públicos são classificados como renda fixa,ou seja, com remuneração
previamente conhecida e acordada entre o governo e os investidores .

Classificados como activos de renda fixa,os títulos públicos oferecem baixo risco aos investidores.

No entanto, por oferecer baixo risco, a rentabilidade dos títulos públicos acaba nao sendo das
melhores no mercado.

Na maioria dos casos, os títulos públicos são remunerados pela inflação do período,acrescida de um
pequeno spread.

MERCADOS DE TÍTULOS PRÉ FIXADO E PÓS FIXADO

Os títulos públicos duas sistemáticas de remuneração, a pré fixada e a pós fixada, vejamos a
diferença entre elas:

-No mercado de Títulos pré fixados-o investidor sabe exatamente quanto vai receber na data de
vencimento do título. Nesse tipo de títulos, uma taxa de juros é definida no momento da compra do
activo.

Os títulos de renda fixa são os investimentos ideal para quem quer saber exatamente o valor que
receberá ao final da sua aplicação ou na data do vencimento do título.

-No mercado de títulos pôs fixados- o investidor não sabe exatamente qual será a sua rentabilidade,
uma vez que os títulos pós fixados são atrelados a algum indicador do mercado.

MERCADOS DE PRODUTOS FINANCEIROS

Mercado de produtos financeiros é local onde é vendido qualquer tipo de produto comercializado com
o objectivo de captar e aplicar recursos. Onde isso pode ser feito por meio da concessão de crédito,
pela aquisição ou venda de um recurso.

PRINCIPAIS PRODUTOS FINANCEIROS

Os produtos financeiros podem ser divididos em ativos e passivos.

Os ativos podem ser recursos direcionados ou livres, para financiar vendas, capital de giro,
contingência, operações de trade finance, operações de longo prazo e repasses.

Os passivos são aqueles que controlam a liquidez da economia, com potencial de se tornarem dinheiro
em curto ou curtíssimo prazo.

Os emissores dos mercados de produtos financeiros passivos podem ser organizações públicas ou
privadas, com objetivo de captação bancária.

*Certificado de Depósito Bancário (CDB)

CDB é um produto financeiro emitido por bancos de investimento, bancos comerciais ou bancos
múltiplos. O título promove a captação de recursos de quem tem interesse em investir, seja pessoa
física ou jurídica.

*Debêntures

Esses títulos de crédito são emitidos pelas empresas, com objetivo de levantar um volume alto de
dinheiro de investidores e vão apresentar rendimentos no longo prazo. As debêntures são emitidas
sem garantia, mas são feitas por grandes empresas, o que gera maior confiança nos investidores.

*Desconto de duplicatas

O título de crédito é emitido por uma empresa e pode ser descontado pelos bancos, por causa da
relação comercial e de crédito que eles mantém. No desconto de duplicatas, o investidor consegue
antecipar os valores de uma venda a prazo, mas precisa pagar uma taxa de desconto linear e
adiantada.

*Vendor

Vendor é um tipo de empréstimo com prazo determinado, baseado em uma operação comercial. Para
concedê-lo, o banco exige algumas garantias, além de aplicar taxas pré-fixadas ou pós-fixadas.

Além disso, o banco exige nota promissória, que pode ser complementada por duplicatas, alienação
fiduciária do bem, penhor etc.

Para as empresas, o vendor ajuda a aumentar sua vantagem competitiva. O banco financia, mas os
impostos são menores. Em geral, é um produto usado para programas de financiamento e vendas de
grandes empresas.

*Cartão de crédito

O cartão de crédito é um dos produtos mais populares e acessíveis. Oferecido por bancos ou empresas
parceiras, esse produto permite a compra com prazo e pagamento facilitado. É aceito em diferentes
tipos de estabelecimentos e pode ser usado por pessoas físicas e jurídicas.
Porto Editora – produtos financeiros na Infopédia [em linha]. Porto: Porto Editora. [consult. 2021-07-
04 13:53:31]. Disponível em https://www.infopedia.pt/$produtos-financeiros