INSTITUTO SUPERIOR DE CIÊNCIAS E EDUCAÇÃO A DISTÂNCIA

DEPARTAMENTO DE ECONOMIA E GESTÃO

LICENCIATURA EM CONTABILIDADE E AUDITORIA

O PAPEL DO SISTEMA FINANCEIRO, NUMA ECONOMIA AFECTADA

PELOS CICLONES E PELA COVID-19

REGINA ALBERTO JOÃO GENERAL

Maxixe, 14 de Abril de 2021

 INSTITUTO SUPERIOR DE CIÊNCIAS E EDUCAÇÃO A DISTÂNCIA
DEPARTAMENTO DE ECONOMIA E GESTÃO
LICENCIATURA EM CONTABILIDADE E AUDITORIA

O PAPEL DO SISTEMA FINANCEIRO, NUMA ECONOMIA AFECTADA

PELOS CICLONES E PELA COVID-19

Trabalho do Módulo de Mercados Financeiros e de Capitais , a ser entregue ao tutor Júlio Mavie,
do Departamento de Economia e Gestão , como 2º teste.

A Estudante O tutor

Regina Alberto João General Júlio Mavie

Maxixe , 14 de Abril de 2021

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1. Introdução

O desenvolvimento de qualquer atividade económica requer a utilização de diferentes tipos de

recursos, entre os quais, os de natureza financeira. Estes, por via direta ou indireta, representam,
em termos agregados, um pilar fundamental, não apenas para várias atividades económicas
individualmente consideradas mas para a economia como um todo. O sistema financeiro e, dentro
deste (especialmente no caso português) o sistema bancário, não sendo o único interveniente na
disponibilização de recursos financeiros, é um elemento indispensável para a existência do pilar
atrás referido.

A estabilidade financeira está associada à capacidade do sistema financeiro assegurar, de forma

contínua, os serviços de intermediação financeira à economia, nomeadamente a nível da
concessão de crédito e dos pagamentos. Pressupõe, assim, que o sistema é resiliente perante
choques adversos, sejam estes originados dentro ou fora desse sistema, permitindoque famílias e
empresas continuem a aceder a financiamento, mesmo em contextos adversos caracterizados por
elevada incerteza. A pandemia de COVID-19 pode ser vista como um exemplo extremado desse
tipo de contexto.

Esta pesquisa enquadra-se no âmbito avaliativo da disciplna de Mercados Financeiros e de

Capitaisn, ministrada pelo Instituto Superior de Ciências de Educação à Distancia cujo o tema é
O Papel do Sistema Financeiro, Numa Economia Afectada Pelos Ciclones e Pela Covid-19

2. Objetivos
2.1. Objectivo Geral

a pesquisa tem como objectivo principal reflectir sobre o Papel do Sistema Financeiro, Numa
Economia Afectada Pelos Ciclones e Pela Covid-19

2.2. Objectivos Especifcos

Contextualização do Sistema Financeiro

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Analise do Sistema Financeiro Moçambicano

Refelctir sobre o sistema financeiro Moçambicano em Epoca de Pandemia.

3. Fundamentação Teórica

3.1. Noção do sistema Financeiro

O sistema financeiro é o conjunto de instituições, mercados e recursos de um determinado país,
cujo principal objetivo e finalidade, é de canalizar a poupança gerada pelos credores para os
devedores.
Então, o trabalho acima mencionado de intermediação, é realizado por essas instituições que
integram o sistema financeiro e são consideradas como primordiais para realizar a transformação
de ativos financeiros que emitem os investidores em ativos financeiros indiretos.
O sistema financeiro compreende os ativos financeiros, bem como as instituições, os
intermediários e os mercados financeiros.
A missão exclusiva que cumpre o sistema financeiro de uma economia de mercado, é o de captar
aquele excedente dos poupadores e canalizá-lo para os mutuários, sejam eles públicos ou
privados.
Os ativos financeiros são aqueles títulos ou lançamentos contábeis que emitem os custos das
unidades econômicas e que de certa maneira se constituem no meio para manter a riqueza de
quem tem e para aqueles que geram um passivo. Isto não adiciona à riqueza total de um país, pois
não estão incluídos no produto interno bruto, mas movem os recursos reais da economia que
contribuem para o crescimento real da riqueza. As características desses ativos são: a liquidez, o
risco e a rentabilidade.
Além disso, os mercados financeiros são aqueles órgãos que são trocados por ativos financeiros e
também determinam seus preços. Enquanto isso, o contato entre os diferentes agentes que operam
nestes mercados não deve ser, necessariamente, em um espaço físico, mas isso pode ser feito
através de várias modalidades, tais como telefone, transmissão de dados, os leilões de Internet,
entre outros.
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Com o objetivo de exercer a função de controlador dentro do sistema financeiro existem aqueles
que chamamos de órgãos reguladores do sistema financeiro que são encarregados de
supervisionar a aplicação das leis promulgadas pelo Parlamento, bem como as que emitem os
reguladores do próprio sistema.

4. Sistema Financeiro Nacional

I. Organização e composição do sistema financeiro em Moçambique

A luz da Lei n° 2/92, de 03 de Janeiro, que define natureza, objectivos e funções do Banco de
Moçambique e Lei n° 15/99, de 01 de Novembro, sobre instituições de crédito e sociedades
financeiras, o sistema financeiro do país é constituído por:

 Um Banco central – Banco de Moçambique;

 Instituições de crédito;
 Sociedades financeiras;
 Entidades licenciadas para o exercício de funções de crédito.

I.II. Composição do sistema financeiro em Moçambique

BANCO CENTRAL – DE MOÇAMBIQUE

Instruções de Crédito Sociedade Financeira Entidades Licenciadas

 Bancos;  Administradores de  Entidades licenciadas

 Sociedade de locação
financeira;
 Cooperativas de crédito;
 Sociedade de factoring;
 Sociedade de
investimento.
compras; para o exercício de
 Corretoras; funções de crédito.
 De capital de risco;
 De corretagem;
 Gestores de patrocínio;
 Gestoras de investimento.
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II. Instituições de microfinanças

Uma instituição de microfinanças é uma entidade de carácter singular ou colectiva que se dedica
a prestação de serviços financeiros, incluindo poupança e empréstimos de reduzida e média
dimensão, especialmente orientada para pessoas tradicionalmente excluídas do sistema financeiro
tradicional.

As iniciativas de microfinanças têm como objectivos o alívio da pobreza, através da garantia do

acesso de financiamento para desenvolvimento dos pequenos e médios negócios e facilitação da
compra de bens duradouros pelas famílias de baixo rendimento.

Em Moçambique, as actividades das microfinanças são reguladas pela lei nº 9/2004 de 21 de

Julho e do decreto nº 57/2004 de 10 de Dezembro. As mesmas agrupam-se em:

 Microbancos – os microbancos estão autorizadas a captar poupanças e conceder créditos

ao público. Exemplos Socremo e Banco Procrédit.
 Cooperativas de Credito – A sua missão principal é conceder crédito e a recepção de
depósitos respeitantes apenas aos membros. Temos neste grupo, o caso da cooperativa de
Crédito Tchuma.
 Organizações de Poupança e Empréstimos – Fazem parte deste grupo todas entidades
financeiras que recebem exclusivamente depósitos dos membros podendo fornecer
créditos aos mesmos mediante montantes regulados por lei.
 Operadores de Microcréditos – São pessoas singulares ou colectivas, exceptuando
sociedades comerciais que fornecem crédito ao público.
 Intermediários de Captação de Depósitos – Recebem depósitos por conta de uma
instituição de crédito autorizada.

No conjunto dos seus produtos destaca-se a oferta simultânea ou em separado do seguinte:

 Depósitos de valores de pequena com recurso a colectores e agentes de crédito

 Microcréditos em grupo e solidário e sem exigência de garantias reais.
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 Linhas de crédito garantidas pelos depósitos dos clientes

 Linhas de depósitos e microcréditos para responder a necessidades particulares incluindo
educação dos filhos; assegurar compras de bens duradouros; e desastres familiares e
naturais.
 Linhas de Micropoupanca e créditos rotativos
 Linhas de crédito com exigência de garantias reais de pequena dimensão
 Linhas de crédito para pequenos negócios condicionados a formação em gestão e assistida
por agentes de crédito.

5. Metodologia
SAMPAIO, define como sendo todos caminhos ou recursos a serem usados para a obtenção de
resultados ou a aquisição de certos objectivos traçados. Por isso antes de traçar a metodologia
precisa definir correctamente os objectivos.
De acordo com THIOLLENT (1986:23), Métodos é a maneira ou caminho sistemático que
descreve as formas necessários e preconizados na busca de um conjunto de conhecimentos
científicos, através da interpretação dos fenómenos e/ou factos existentes na natureza.
Para a materialização da presente pesquisa serão utilizados os seguintes métodos:

5.1. Pesquisa bibliográfica

Consistirá na leitura de várias obras que versam sobre o tema levantado de modo a confortá-la
com a realidade de campo. E com base neste método, ira-se fazer o levantamento de conteúdos
teóricos em diversas referências bibliográficas que abordam o tema em pesquisa onde
posteriormente fez-se a leitura, análise e complicação dos mesmos para compor a parte teórica do
trabalho.

5.2. Pesquisa documental

Assemelha se com o bibliográfico, a diferença reside na natureza das fontes que ainda não
tiveram um tratamento analítico. Nesse contexto será usado para observar documentos que
abordam aspectos ligados com o desenvolvimento e distribuição espacial da área em estudo.
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Desenvolvimento
6. O Papel do Sistema Financeiro, Numa Economia Afectada Pelos Ciclones e Pela
Covid-19

O Banco de Moçambique (Banco) assume um papel fundamental na prossecução da estabilidade

financeira, em colaboração com outras entidades nacionais e internacionais cujas
responsabilidades se relacionam, de alguma forma, com esta matéria. Esta missão encontra-se
claramente vertida no mandato atribuído ao Banco sendo suportada numa atuação em quatro
domínios distintos mas complementares. No domínio da política macroprudencial, o Banco,
enquanto autoridade macroprudencial nacional, é responsável por identificar, prevenir e mitigar
fontes de risco sistémico, ou seja, riscos cuja materialização possa originar distúrbios na
prestação de serviços financeiros, afetando o fluxo de crédito às empresas e famílias. O Banco é
igualmente a autoridade de regulação e supervisão microprudencial a nível nacional, função que
contribui também para a promoção da estabilidade financeira, ao assegurar a solvabilidade e a
solidez financeira de cada uma das instituições do sistema bancário, consideradas
individualmente. O Banco tem ainda um papel na estabilidade do sistema financeiro através da
supervisão comportamental, função que regula e fiscaliza a conduta das instituições na
comercialização de produtos e serviços bancários aos seus clientes e, por último, na operação,
regulação, superintendência e desenvolvimento dos sistemas e dos instrumentos de pagamento.

Os efeitos da crise sobre a atividade económica operam por vários canais. Do lado da oferta, o
canal de transmissão mais direto está associado à impossibilidade de certas atividades de
produção serem desenvolvidas, no quadro das restrições sanitárias impostas. A pandemia de
COVID-19 e as medidas adotadas para a combater, provocaram, quer o encerramento (ainda que
temporário) de unidades de negócio consideradas não essenciais, quer a restrição da mobilidade
dos cidadãos, resultando numa queda acentuada da atividade económica, com repercussões
significativas a nível global, dado o nível de integração económica existente e a relevância das
cadeias de produção globais, as quais são caracterizadas por uma gestão integrada, mas uma
configuração dos diversos estágios de produção geograficamente dispersos por vários países ou
regiões.
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6.1. Medidas adotadas para mitigar os efeitos associados à pandemia de COVID-

19

O Banco de Moçambique incerrou, as medidas de incentivo ao uso de pagamentos electrónicos

face à pandemia de covid-19.

Os bancos deixaram de cobrar encargos e comissões para transacções efectuadas através de

canais digitais até ao limite máximo diário de 5.000 meticais para clientes singulares, excepto no
caso de levantamentos em caixas automáticas.

As carteiras móveis de moeda electrónica usadas em dispositivos móveis deixam de cobrar

encargos e comissões nas transferências entre clientes até ao limite máximo diário de 1.000
meticais.

Os limites por transacção nessas mesmas carteiras móveis foram aumentados e as comissões e os
encargos a serem cobrados para os novos limites não devem ser superiores ao máximo do
preçário em vigor.

Outras medidas decididas pelo banco central incluem a redução para metade das comissões e
encargos nas transferências entre os bancos e instituições de moeda electrónica, para clientes
singulares.

O Banco de Moçambique, mesmo antes da confirmação do primeiro caso de COVID-19 em

Moçambique, deliberou reduzir em 150 pontos base os coeficientes das reservas obrigatórias em
moeda nacional e em moeda estrangeira, com efeitos a partir do período de constituição que se
inicia a 7 de abril. A decisão visa “libertar liquidez para o sistema bancário enfrentar, com maior
resiliência, os riscos crescentes decorrentes dos impactos macroeconómicos” da COVID-19.

A nível nacional, o Banco assumiu o compromisso de utilizar todos os instrumentos de política à

sua disposição para evitar que o sistema bancário atue como um canal de amplificação do
choque, isto é, que o sistema bancário deixe de assegurar a oferta de crédito necessária para que a
economia continue a funcionar sem disrupções dos serviços financeiros e de pagamentos. Entre o
conjunto amplo de medidas adotadas, caracterizadas pela sua natureza temporária, destaca-se a
flexibilização do cumprimento das reservas de capital e de liquidez.
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Conclusão
O sector bancário será, igualmente, afectado pelos efeitos do COVID-19. Isto é, uma vez que por
conta dos impactos que esta pandemia irá causar no tecido empresarial moçambicano, grande
parte dos tomadores dos créditos bancários terão dificuldades de honrar com as suas obrigações,
sendo que o serviço de dívida de créditos bancários será uma delas.

Ao analisar o impacto deste provável cenário de incumprimento no sector bancário, toma-se duas
perspectivas de repercussão: (i) incumprimento do serviço da dívida (prestação mensal) – ou seja,
as empresas tomadoras de créditos, devido à provável paralisação total ou parcial das actividades,
não conseguem gerar fluxos de caixas suficientes para honrar com a obrigação que têm com o
banco.

Como resultado, há um incumprimento que pode gerar aumento do crédito mal parado no
sistema, obrigado os bancos comerciais a criarem provisões o que, por sua, consumirá ainda mais
liquidez, e (ii) redução da receita dos bancos – a empresa, ao não cumprir com a sua obrigação
com o serviço da dívida, faz o banco perder a sua receita esperada, correspondente ao juro que
iriam obter periodicamente em resultado do crédito cedido.
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Referencias Bibliográficas
Banco de Moçambique (2020). Estatísticas Externas. Disponível em
http://www.bancomoc.mz/fm_pgLink.aspx?id=222

Banco Mundial (2008). On SARS Type Economic Effects during Infectious Disease Outbreaks.
Disponível em
http://documents.worldbank.org/curated/pt/101511468028867410/pdf/wps4466.pdf

Bloomberg. Diversos Artigos. Disponível em https://www.bloomberg.com/

CNN Business (2020). Global shipping has been hit by the coronavirus. Now goods are getting
stranded.

Disponível em https://edition.cnn.com/2020/02/05/business/shipping-coronavirus-impact/
index.html

FMI. World Economic Outlook Update Janeiro 2020

Governo de Moçambique (2020). Balanço do PES 2019

INE (2019). Estatísticas do Turismo 2018

INE (2020). Contas Nacionais

Jornal Económico. Diversos artigos. Disponível em https://jornaleconomico.sapo.pt/