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Anlise de contedo dos sistemas de remunerao varivel de empregados nos relatrios da administrao de companhias abertas

Autores ALESSANDRA VASCONCELOS GALLON Universidade Regional de Blumenau ILSE MARIA BEUREN Universidade Regional de Blumenau - FURB PAULO HENRIQUE FASSINA UNIVERSIDADE REGIONAL DE BLUMENAU - FURB ANDERSON LO SABADIN Fundao Universidade Regional de Blumenau - FURB Resumo O ambiente cada vez mais competitivo exige que as empresas adotem modelos de estrutura flexveis e adaptveis, que lhes permitam coordenar e motivar o comportamento de seus empregados, melhorando as relaes de trabalho na empresa e proporcionando o desenvolvimento organizacional. O remodelamento dos programas de gesto das pessoas deve conduzi-las a atuarem de acordo com as necessidades das empresas e estarem intimamente ligadas ao planejamento estratgico destas, de forma a alcanar as metas estabelecidas. Diante do exposto, este artigo tem como objetivo verificar, atravs de anlise de contedo (content analysis), o nvel de evidenciao dos sistemas de remunerao varivel de empregados nos Relatrios da Administrao de companhias abertas no Brasil. A metodologia utilizada consiste de pesquisa descritiva, do tipo levantamento ou survey, com anlise de clusters. Por meio do estudo realizado no Relatrio da Administrao das 45 companhias abertas brasileiras, participantes do Nvel 1 e 2 de Governana Corporativa e Novo Mercado da Bolsa de Valores de So Paulo (Bovespa), constatou-se que as mesmas apresentam nveis relativamente baixos de evidenciao dos sistemas de remunerao varivel de empregados, mas no se pode afirmar que as mesmas no utilizam estes sistemas, apenas que no evidenciaram tais sistemas no perodo de 2002 a 2004. Palavras chave: Relatrio da administrao, Sistemas de remunerao varivel, Anlise de contedo. 1. Introduo No contexto atual, para que as empresas possam sobreviver num mercado altamente competitivo, condio primordial que adotem preceitos de qualidade, produtividade e flexibilidade em suas formas de gesto. As novas exigncias impem reviso das prticas organizacionais, pois dada a competitividade existente, fundamental a participao efetiva dos empregados em todo o processo empresarial. Rosa (2000, p. 31) destaca que a participao dos trabalhadores na gesto da empresa pode trazer mudanas positivas no ambiente de trabalho, tais como motivao, melhoria na qualidade do trabalho e no relacionamento entre reas da empresa e maiores perspectivas de crescimento.

A necessidade de reestruturao das prticas de gesto de pessoal para o alcance de nveis mais elevados de desenvolvimento organizacional evidente. As mudanas transformaram a forma das empresas interagirem, onde sobressalta-se a proliferao dos programas de remunerao varivel, uma vez que estes propiciam uma alternativa de conciliao entre os interesses da empresa e do empregado. Para extrair o mximo do potencial dos empregados, as empresas precisam motiv-los. Segundo Clasen (2000), a flexibilidade baseada na remunerao pode estar atrelada motivao, ao desempenho e ao desenvolvimento dos empregados. Nesse contexto, o foco se baseia em expectativas e retribuies entre empregados e empregadores. Dellagnelo e Dellagnelo (1996, p. 55) afirmam que a remunerao varivel aparece como uma alternativa coerente com a nova realidade de flexibilizao, tentando aliar o comprometimento dos empregados com os resultados da organizao, vinculando, desta forma, sua remunerao ao desempenho alcanado. A evidenciao aos usurios das informaes contbeis da adoo de programas de remunerao varivel pode se dar por meio do Relatrio da Administrao, que um dos componentes publicados no conjunto de informaes complementares das companhias abertas no Brasil. Silva, Rodrigues e Abreu (2004, p. 2) mencionam que este relatrio, por ser menos tcnico e mais descritivo que os outros documentos, tem um forte poder de comunicao, podendo prestar conta dos atos praticados e apresentar expectativas sobre desempenhos futuros. Assim, este artigo tem como objetivo verificar, atravs de anlise de contedo (content analysis), a evidenciao dos sistemas de remunerao varivel de empregados nos Relatrios da Administrao de companhias abertas no Brasil. A pesquisa justifica-se por verificar a evidenciao no Relatrio da Administrao das companhias abertas no Brasil, em relao s suas polticas de remunerao varivel de empregados, diante da contribuio dos sistemas de remunerao varivel ao desenvolvimento das empresas frente ao ambiente competitivo. 2. Companhias abertas e o Relatrio da Administrao No Brasil, a Lei n 6.385/76, de 07 de dezembro de 1976, que criou a Comisso de Valores Mobilirios (CVM), juntamente com a Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, das Sociedades por Aes, tm entre outras funes o objetivo de disciplinar o funcionamento do mercado de valores mobilirios e a atuao das companhias abertas. Para que uma empresa possa se candidatar ao processo de abertura de capital, deve estar constituda sob a forma jurdica de uma sociedade annima, de acordo com o que preceitua a Lei n 6.404/76. Dentre o conjunto de informaes que deve ser divulgado na prestao de contas das companhias abertas, previstos no artigo 133 da Lei n 6.404/76, est o Relatrio da Administrao. Conforme Iudcibus, Martins e Gelbcke (1991), o Relatrio da Administrao, representa um necessrio e importante complemento s demonstraes financeiras publicadas por uma empresa, uma vez que este permite o fornecimento de dados e informaes adicionais teis aos usurios no seu julgamento e no processo de tomada de decises. De acordo com Marion (1998), os administradores da companhia aberta so obrigados a comunicar imediatamente Bolsa de Valores e imprensa as deliberaes da assemblia geral ou dos rgos da administrao, bem como qualquer outro fato relevante ocorrido em seus negcios que possa influir na deciso dos investidores. Entende-se que a publicao do Relatrio da Administrao pelas companhias abertas uma forma de transparncia de suas

gestes, pois este um documento complementar das Demonstraes Contbeis, visando dar mais clareza para seus acionistas e usurios em geral. Segundo Iudcibus (2004, p. 128), este relatrio engloba normalmente informaes de carter no financeiro que afetam a operao da empresa. Oliveira (1998) destaca que o Relatrio da Administrao apresenta informaes qualitativas a respeito dos planos da diretoria para expanso da companhia, oramentos para pesquisa, oramentos de venda, dentre outros. Burlin et al. (2001, p. 5) explicam que o relatrio da administrao por apresentar-se de modo descritivo e no de uma forma tcnica, como ocorre nos outros relatrios, possibilita o entendimento para um maior nmero de usurios, pois tem um poder maior de comunicao. Andrade (1990 apud MAFRA e NESS JR., 2002) explica que h uma preferncia dos usurios dos demonstrativos financeiros das empresas brasileiras pelo uso da terminologia descritiva em detrimento a terminologia tcnica, pois a terminologia tcnica gera inmeras dificuldades de compreenso por parte de usurios leigos em contabilidade. No Brasil, a Lei n 6.385/76, d competncia CVM para estabelecer normas sobre o Relatrio da Administrao. Em razo desse fato, a CVM pronunciou-se atravs do Parecer de Orientao n 15, de 28 de dezembro de 1987, recomendando a divulgao de alguns itens no citado relatrio. Apresentam-se alguns itens necessrios a serem abordados pela administrao das empresas, nos Relatrios da Administrao, recomendados pelo referido parecer, extrados de Iudcibus, Martins e Gelbcke (1991): descrio dos negcios, produtos e servios; comentrios sobre a conjuntura econmica geral e perspectivas e planos para o exerccio em curso e os futuros; recursos humanos; investimentos efetuados no perodo e para o prximo exerccio; pesquisa e desenvolvimento; novos produtos e servios; proteo ao meio ambiente; investimentos em controladas e coligadas; direito dos acionistas; e dados de mercado. Observa-se que recursos humanos constam como um dos itens que devem ser evidenciados no Relatrio da Administrao. Este o enfoque desse artigo, especificamente os sistemas de remunerao varivel dos empregados. 3. Remunerao varivel Para adequar-se a um perfil moderno, onde h um maior envolvimento, autonomia e participao dos empregados, as empresas tendem a inovar o campo de atuao de seu sistema de remunerao. Dessa forma, a remunerao varivel considerada por muitos autores, consultores e gerentes, como uma das grandes tendncias da administrao de recursos humanos para o futuro (DELLAGNELO e DELLAGNELO, 1996, p. 53). Wood Jr. e Picarelli Filho (1999, p. 46) definem remunerao varivel como aquela que vinculada a metas de desempenho dos indivduos, das equipes ou da organizao. Inclui a participao nos lucros (utilizada com escopo limitado) e a remunerao por resultados (utilizada com escopo amplo). O interesse por prticas inovadoras, que garantam melhor desempenho frente ao ambiente competitivo, faz com que haja uma tendncia de aumento das empresas que utilizam programas de remunerao varivel. Para Dellagnelo e Dellagnelo (1996, p. 56), a remunerao varivel, ou remunerao vinculada a resultados, como tambm conhecida, uma estratgia de remunerao que busca o maior comprometimento dos empregados na busca pelos resultados da organizao.

Com relao remunerao varivel, Costa (2000) comenta que no Brasil, estas ferramentas de gesto parecem ser consideradas como inovadoras e desafiadoras, porque a inovao e os desafios pressupem um relacionamento de comprometimento com seus empregados, como requisito bsico motivao e manuteno dos seus talentos humanos. Ribeiro (1997) menciona que, a remunerao varivel constitui-se num programa de alta relevncia marcado pela plena interao dos grupos formais e informais, conduo participativa dos mtodos e processos, alm de dar aos empregados a oportunidade de repensarem sua postura profissional e analisar sua performance perante o grupo a que pertencem e a organizao como um todo. Assim, a remunerao varivel no somente se apresenta como um objetivo a ser atingido, mas tende a tornar-se um imperativo para as empresas que desejam sobreviver e se destacar em um mercado competitivo, desde que elaborada a partir de critrios relevantes e bem dimensionados. De acordo com lvares (1999, p. 71), a utilizao da remunerao varivel no se restringe s grandes empresas. Sua utilizao est mais vinculada ideologia do fundador que acredita que o compartilhamento do sucesso entre os empregados aumenta a produtividade e os lucros. Para um programa de remunerao varivel atingir seu objetivo de forma propulsora necessrio aliar o capital, representado pela figura do empresrio, com o trabalho, representado pela figura dos empregados, de forma a fazer com que ambos caminhem para o mesmo objetivo e sejam remunerados (CLASEN, 2000). A remunerao varivel, vista dessa forma, pode ser entendida como um amplo meio de melhorar as relaes entre empregadores e empregados, diante da nova realidade do ambiente empresarial. 3.1. Importncia e objetivos da remunerao varivel nas empresas O aumento da eficcia empresarial est cada vez mais ligado capacidade da empresa desenvolver e melhorar continuamente sua gesto. Para serem bem sucedidas, as empresas precisam ter capacidades que lhes permitam coordenar e motivar o comportamento de seus empregados, melhorando as relaes de trabalho na empresa. Reis Neto e Marques (2004, p. 6) enfatizam que quando o empregado compartilha resultados, tende a ser um profissional muito mais responsvel na realizao de suas tarefas. As profundas transformaes que as empresas vm sofrendo exigem novos sistemas de remunerao. Para Reis Neto e Marques (2004, p. 5), quando os sistemas de remunerao so implementados de forma integrada estratgia da organizao, sua estrutura, a seus processos e s pessoas, so criadas as condies para construo de uma organizao eficaz. No mbito interno, alm de possibilitar que as empresas transformem custos fixos em custos variveis, j que o empregado ser remunerado conforme a contribuio dada ao crescimento da empresa, ainda h o incentivo a um melhor desempenho, pois, quando se ajusta o sistema de remunerao estratgia, aos processos e s pessoas, o sistema de remunerao se presta a direcionar o comportamento individual e organizacional. De acordo com Reis Neto e Marques (2004, p. 9), o sistema de remunerao varivel que privilegie o desempenho e deseje gerar motivao precisa ser elaborado de forma que as pessoas confiem na organizao e com ela se comprometam. Para Ducati e Vilela (2001, p. 12), as metas necessariamente devem ser propostas e aceitas por todos os envolvidos no processo, devendo ser possvel de atingir, porm de forma que tragam constantes melhorias para a organizao.

Entre os objetivos da remunerao varivel, Ribeiro (1997, p. 4) menciona: vincular o desempenho e a recompensa para incentivar a busca da melhoria contnua, partilhar os bons e os maus resultados e transformar custo fixo em varivel. Na mesma linha de raciocnio, Garrido (1999, p. 26) relata que os objetivos fundamentais da remunerao varivel so: sustentar a cultura participativa da empresa, motivar o sentimento de os empregados se sentirem como donos do negcio e comunicar os valores da organizao. Reis Neto e Marques (2004) apontam como objetivo central do sistema de remunerao varivel, criar um clima organizacional que apie e favorea o aumento da produtividade e da criatividade humana, bem como ter processos que criem flexibilidade. E para alcanar tal objetivo, h vrias formas de remunerao varivel. 3.2. Formas de remunerao varivel Antes de iniciar as formas de remunerao varivel, se faz necessrio abordar, a distino entre os conceitos de lucros e resultados, visto que tanto a Constituio Federal de 1988, em seu artigo 7, inciso XI, como a Lei n 10.101, de 19 de dezembro de 2000, em seus artigos 1 e 2, no estabelecem uma distino entre os dois conceitos. Corra (1999, p. 52) diz que entende-se por lucro o saldo contbil verificado num determinado perodo depois de deduzidos das receitas operacionais da empresa, todos os custos e despesas decorrentes e necessrios para a obteno dessas receitas. E por resultado, entende-se determinados objetivos da empresa, tidos como um alvo que pode ser alcanado ou no aps um perodo determinado, fixados mediante um critrio previamente estipulado e que motivam os esforos em sua direo. Assim h uma distino entre participao nos lucros e participao nos resultados. Conforme Costa (1997), a participao nos lucros a diviso de uma parcela do lucro da empresa entre seus funcionrios, com o objetivo claro de recompens-los, enquanto que a participao nos resultados corresponde ao aumento dos ganhos dos trabalhadores pelo atingimento de metas propostas pela direo da empresa. Entre essas metas, pode-se citar a busca de determinados nveis de qualidade, produtividade e outros objetivos a serem alcanados. Segundo Rosa (2000), a expresso participao nos lucros utilizada quando o lucro da empresa, especificamente, a meta definida para o programa. J a expresso participao nos resultados, poder ser usada generalizando inclusive o lucro como um dos resultados da empresa, ou qualquer outra meta que mensure outros resultados especficos, tais como faturamento, assiduidade, entre outros. Ambas as formas de remunerao varivel podem ser utilizadas para atingir os objetivos da empresa. Porm, qualquer que seja o mtodo de remunerao adotado, deve-se ter em mente que as organizaes que desejam prosperar devem alinh-lo s suas estratgias. Importante ressaltar, que independente da forma de remunerao varivel, essencial que as metas estipuladas sejam de medio simples, transparentes, eficazes e atingveis (REIS NETO e MARQUES, 2004). Hattiangadi (1998) relata que os programas de participao nos lucros so uma das formas de incentivo para os empregados. Estes permitem que a empresa alinhe seus custos de mo-de-obra com sua habilidade de pagar salrios, pois ao invs dos empregados buscarem apenas a satisfao de seus prprios interesses, passam a buscar os interesses da empresa. Dessa forma, nos perodos de queda nos negcios, os custos fixos de mo-de-obra podem ser menores.

Clasen (2000) destaca que a participao nos lucros de fcil compreenso, o que facilita sua aplicao. Porm, fatores externos no-controlveis pelos empregados, acabam influenciando no atingimento da lucratividade da empresa e, por conseqncia, diminuem o valor a ser distribudo a estes. Dessa forma, os beneficirios do programa podem ser prejudicados sem ao menos poder tentar reverter o quadro, uma vez que diversos fatores condicionantes do lucro fogem ao controle dos empregados. Diante desse fato, a simples distribuio de lucros no determinar o comprometimento dos empregados nas solues das dificuldades que as empresas podero sofrer nos perodos seguintes. Clasen (2000) afirma que a desconfiana dos empregados no que concerne a manipulao do valor do lucro a ser repassado a eles pode apresentar-se de forma negativa. Assim, o programa de remunerao varivel deve estar embasado em fatores relevantes e abrangentes que no levem em conta exclusivamente lucros, e, se faz importante clareza e a transparncia do programa. Segundo Lima (1998), h uma tendncia dos autores de considerar a participao nos lucros como uma espcie de remunerao complementar ao salrio que este possui, mas totalmente desvinculada do mesmo, originando-se o referido valor do resultado positivo que ele ajudou a auferir. A participao nos resultados, para Shives e Scott (2003), um programa compartilhado de recompensas, formulado sob a suposio bsica que o desempenho ou a produtividade podem aumentar caso os empregados trabalhem eficazmente e estejam incentivados a compartilhar suas idias para melhorar a produtividade. Os autores afirmam que as medidas oportunas, de confiana e de desempenho ou de produtividade, devem ser compartilhadas razoavelmente com os empregados e focalizadas aos esforos da melhoria do desempenho. 3.3. Regulamentao da remunerao varivel no Brasil e os sistemas mais utilizados A remunerao varivel j difundida em vrias empresas h algum tempo. Entretanto, sua regulamentao s aconteceu atravs da Lei n 10.101, de 19 de dezembro de 2000, que dispe sobre a participao dos empregados nos lucros ou resultados da empresa (formas de remunerao varivel). Segundo Clasen (2000, p. 30), em pases mais evoludos economicamente, apesar de no haver o amparo legal sobre o assunto, sua implantao comumente observada. A Lei n 10.101/2000, que regula a participao dos empregados nos lucros ou resultados da empresa, deixou clara a no incidncia de encargos trabalhistas e a no aplicabilidade do princpio da habitualidade sobre esta, ou seja, a no incorporao ao salrio, uma vez que esta representa uma parcela flexvel de remunerao. A ttulo de incentivo desta prtica pelas empresas, a Lei ainda prev a deduo das participaes na apurao do lucro real como despesa operacional, mas h de se observar o perodo de distribuio no superior a um semestre. Movida pela regulamentao, de acordo com Krauter, Basso e Kimura (2004, p. 2), a participao nos lucros e resultados a modalidade de remunerao varivel mais utilizada no Brasil. Os autores complementam que a legislao brasileira no faz distino entre participao nos lucros (profitsharing) e participao nos resultados (gainsharing). Segundo Costa (1997), antes mesmo da edio da Medida Provisria sobre participao nos lucros ou nos resultados, algumas empresas j adotavam a remunerao varivel como uma das formas de pagamento para seus funcionrios. Costa (1997) evidencia que, entre as empresas pioneiras no Brasil, est o Grupo Ipiranga de Petrleo e a Odebrecht, que j possuem programas de participao nos lucros desde a dcada de 40. Mas,

efetivamente, foi no final da dcada de 80 e incio da dcada de 90 que a remunerao varivel comea a ser adotada como forma de pagamento no Brasil. Vrias so as possveis metas de desempenho que podem ser adotadas para cada setor da empresa. De acordo com Coopers & Lybrand (1996, p. 169), a pesquisa que realizaram no primeiro semestre de 1995 revelou que as classes de indicadores de desempenho mais utilizados em sistemas de remunerao varivel so a lucratividade (85%) e a produtividade (39%). Corra (1999) afirma que as mais diferenciadas pesquisas que vm sendo realizadas no Brasil apontam que cada vez mais as empresas vm adotando a participao nos lucros ou resultados como estratgia para melhorar suas produtividades e lucratividades. Entre as pesquisas realizadas no Brasil a respeito da utilizao da remunerao varivel de empregados, Corra (1999) destaca a do Movimento Participa Brasil, publicada no Jornal O Estado de So Paulo, de 17 de agosto de 1993, que compilou os resultados alcanados por 253 empresas que adotaram a participao nos lucros ou resultados, e a da Arthur Andersen, publicada no Jornal O Estado de So Paulo, de 12 de julho de 1998. Segundo a pesquisa do Movimento Participa Brasil, depois que as empresas adotaram a participao, a produtividade e a qualidade aumentaram em torno de 50% e o faturamento cresceu aproximadamente 39%. Alm disso, houve melhoras na economia de material empregado na produo (41%), desperdcios (23%), acidentes de trabalho (33%), demisses (42%) e economia de tempo de produo (22%), sem falar na reduo de 82% de greves. Ou seja, trata-se de uma experincia amplamente positiva, pois a satisfao geral melhorou 42%. Na pesquisa realizada pela Arthur Andersen, evidenciou-se que nos ltimos cinco anos o percentual de empresas que utilizam a remunerao varivel no parou de crescer. Das 100 empresas pesquisadas, 60% j esto repartindo seus lucros, sendo 70% atravs de um percentual nico para todos os funcionrios, e 30% procuram diferenciar a participao por faixa de salrio, desempenho etc. Nesta pesquisa, a Arthur Andersen ainda aponta que a forma de remunerao varivel da participao nos lucros ou resultados a mais utilizada nas empresas analisadas, pois em 1994 apenas 9% adotavam o benefcio, em 1997 j eram 49%, e atualmente, j so 60%. Outros benefcios perderam aplicabilidade com o tempo, como o pagamento de bnus, que em 1997, 18% das empresas utilizavam e atualmente apenas 11%, e a gratificao que hoje apenas 7% das empresas analisadas utilizam. 4. Metodologia da pesquisa e descrio dos dados A metodologia utilizada foi a pesquisa descritiva, do tipo levantamento ou survey, com tratamento estatstico. Gil (1999, p. 70) relata que a pesquisa descritiva tem como principal objetivo descrever caractersticas de determinada populao ou fenmeno ou o estabelecimento de relaes entre as variveis. Gil (1999) destaca que o levantamento coleta informaes de todos os integrantes do universo pesquisado. Procedeu-se coleta dos dados nas 45 companhias abertas no Brasil que participam do Nvel 1 e 2 de Governana Corporativa e Novo Mercado da Bolsa de Valores de So Paulo (Bovespa) independente dos setores de atuao, partindo da premissa que estas apresentam um razovel nvel de evidenciao. Uma vez selecionada a amostra censitria, buscou-se o Relatrio da Administrao dessas empresas referente ao perodo de 2002 a 2004, publicado na homepage da Bovespa (www.bovespa.com.br). Ressalta-se, que todas as sociedades annimas abertas esto

obrigadas a publicao do Relatrio da Administrao, conforme artigo 133 da Lei n 6.404/76. A tabulao eletrnica dos dados atravs do software estatstico SPSS 9.0 Statistical Package for the Social Sciences 9.0, foi realizada para a estatstica descritiva e anlise de cluster. A estatstica descritiva foi escolhida para organizar, resumir e apresentar os dados estatsticos (STEVENSON, 1981). A anlise de cluster, segundo Everitt (1993 apud SOUKI, ANTONIALLI e PEREIRA, 2004, p. 9), uma tcnica que objetiva agrupar os indivduos (casos) que possuem caractersticas semelhantes em funo de um conjunto de variveis selecionadas. Como unidade de anlise optou-se pela utilizao de palavras para a codificao e quantificao da evidenciao. Para a realizao da anlise de contedo procedeu-se a contagem de palavras relacionadas remunerao varivel de empregados no Relatrio da Administrao, do perodo de 2002 a 2004, das empresas listadas nos Nveis 1 e 2 de Governana Corporativa e Novo Mercado da Bovespa. A anlise de contedo, de acordo com Bardin (2000), um conjunto de tcnicas de investigao que tem por finalidade a anlise das comunicaes. De acordo com Hair Jr. et al. (1995 apud SOUKI, ANTONIALLI e PEREIRA, 2004), possvel, por meio da anlise discriminante, identificar quais as variveis que causam maior divergncia ou distinguem mais os grupos de casos, seja por clusters ou outras variveis de agrupamento. Dentre os objetivos da anlise discriminante, Malhotra (2001) cita: a) verificar se existem diferenas significativas entre os grupos; e b) classificar os casos em grupos, com base nos valores das variveis dependentes. Para complementar a anlise, utilizou-se a medida de tendncia central moda. Conforme relata Stevenson (1981, p. 23), a moda o valor que ocorre com maior freqncia num conjunto. 5. Descrio e anlise dos dados O Quadro 1 apresenta o nmero de palavras evidenciadas no Relatrio da Administrao pelas empresas, no que diz respeito aos seus sistemas de remunerao varivel de empregados, no perodo de 2002 a 2004. EMPRESAS NVEL 1 Aracruz Celulose S.A. Bco Bradesco S.A. Bco Ita Holding Financeira S.A. Bradespar S.A. Brasil Telecom Participaes S.A. Brasil Telecom S.A. Braskem S.A. Cia Brasileira de Distribuio Cia Energtica de Minas Gerais Cia Fiao Tec. Cedro Cachoeira Cia. Hering Cia Transm. Energia Elet. Paulista Cia. Vale do Rio Doce Cofab Industrial S.A. N de palavras N de palavras N de palavras em 2002 em 2003 em 2004 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 82 205 256 170 205 256 0 112 105 0 20 0 0 133 133 0 21 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Fras-le S.A. Gerdau S.A. Itausa Investimentos Ita S.A. Klabin S.A. Mangels Industrial S.A. Metalrgica Gerdau S.A. Perdigo S.A. Randon S.A. Implementos e Partic. Ripasa S.A. Celulose e Papel Rossi Residencial S.A. S.A. Fab. De Prod. Aliment. Vigor Sadia S.A. So Paulo Alpargatas S.A. Suzano Bahia Sul Papel e Celulose Unibanco Holdings S.A. Votorantim Celulose e Papel S.A. Weg S.A. EMPRESAS NVEL 2 All Amrica Latina Logstica S.A. Centrais Eltricas de SC S.A. Eletropaulo Metrop. Elet. SP S.A. Eternit S.A. Gol Linhas Areas Intelig. S.A. Marcopolo S.A. Net Servios de Comunicao S.A. EMPRESAS NOVO MERCADO Cia Concesses Rodovirias Cia Saneamento Bsico Est. SP CPFL Energia S.A. Grendene S.A. Natura Cosmticos S.A. Porto Seguro S.A. Renar Macas S.A.
Fonte: dados coletados no stio www.bovespa.com.br.

33 112 65 57 0 112 8 0 88 0 0 0 21 0 69 44 42 56 0 0 0 0 62 67 42 74 0 0 0 0 0

107 285 72 0 0 285 8 41 0 0 0 0 0 0 76 44 41 56 0 0 0 36 48 349 38 23 0 0 25 0 0

0 68 83 22 27 68 8 0 0 0 0 0 18 0 98 0 40 0 201 0 0 119 34 280 38 60 0 0 16 31 0

Quadro 1 Empresas analisadas e nmero de palavras evidenciadas no perodo de 2002 a 2004 Com o objetivo de agrupar as empresas de acordo com o seu nvel de evidenciao dos sistemas de remunerao varivel dos empregados, procedeu-se a anlise de clusters. Na separao dos dados em grupos optou-se por trabalhar com 4 clusters, sendo estes: cluster 1 - No evidencia; cluster 2 - Evidencia pouco; cluster 3 Evidencia; e cluster 4 - Evidencia muito.

As empresas em anlise foram classificadas nos clusters de 1 a 4, dependendo do nmero de palavras que estas evidenciaram nos anos de 2002, 2003 e 2004, isoladamente e nos trs anos em conjunto. Como o nmero de palavras evidenciadas pelas empresas sobre os sistemas de remunerao varivel de empregados no constante no perodo analisado, no h possibilidade de identificar um intervalo fixo de palavras para cada um dos clusters, sendo possvel demonstrar o nmero de palavras (intervalo) de cada categoria, somente com o auxlio do software. A Tabela 1 apresenta a classificao das empresas nos clusters no ano de 2002, aps utilizao do software estatstico SPSS 9.0. Tabela 1 Perfil dos clusters no ano de 2002 Cluster 1 - No evidencia 2 - Evidencia pouco 3 - Evidencia 4 - Evidencia muito Totais Moda
Fonte: Dados da pesquisa.

Nmero de empresas 27 6 11 1 45 27

% de empresas 60,00 13,33 24,45 2,22 100,00

Verifica-se que a maioria das empresas no fez qualquer evidncia sobre a remunerao varivel em seus Relatrios de Administrao, representando 60,00% das empresas analisadas. J 6 empresas, o equivalente a 13,33%, evidenciaram pouco no perodo. A moda do perodo em anlise 27 (cluster 1), j que 27 empresas, das 45, nada evidenciaram sobre remunerao varivel no ano de 2002. No ano de 2002, participaram do cluster 1 as empresas que nada evidenciaram, do cluster 2 as empresas que evidenciaram entre 8 e 44 palavras, e do cluster 3 as empresas que evidenciaram entre 56 e 112 palavras. Participou do cluster 4 apenas a empresa Brasil Telecom S.A. que evidenciou 170 palavras, com o seguinte texto (pgina 59 e 61):
Pgina: 59 Em maro de 2002, a Brasil Telecom pagou cerca de R$29,6 milhes aos seus colaboradores, a ttulo de participao nos resultados relativa ao exerccio de 2001, quando aproximadamente 70% das metas estabelecidas foram cumpridas. Em 2002, a Brasil Telecom introduziu um sistema de acompanhamento trimestral das metas no sentido de facilitar o monitoramento dos colaboradores e orientar esforos. O Programa de Participao nos Resultados relacionado a 2002 alcana 4.500 colaboradores e considera metas financeiras e qualitativas. A possibilidade de ganho aumentou de 120% para 130% da remunerao mensal. Pgina: 61 A poltica de Remunerao da Brasil Telecom considera como premissa ser uma empresa competitiva, com capacidade de atrair e reter profissionais qualificados, capazes de conduzir e garantir o sucesso dos negcios. Alm do salrio, os colaboradores recebem participao nos resultados de at 130% da remunerao mensal, associada ao cumprimento de metas estabelecidas. A partir do nvel gerencial, assegurado aos colaboradores bnus de 200% a 800% da remunerao mensal, tambm condicionados avaliao de desempenho e ao cumprimento de metas previamente estabelecidas.

A empresa Brasil Telecom S.A. apresenta, no Relatrio da Administrao do ano de 2002, o montante pago correspondente ao atingimento de praticamente 70% das metas

estipuladas em 2001, o programa de participao nos resultados relacionado ao ano de 2002, onde h possibilidade de um ganho, por parte dos colaboradores, de 130% da remunerao mensal, bem como os bnus, a nvel gerencial, de 200% a 800% da remunerao mensal. A Tabela 2 apresenta a classificao das empresas nos clusters no ano de 2003, aps utilizao do software estatstico SPSS 9.0.

Tabela 2 Perfil dos clusters no ano de 2003 Cluster 1 - No evidencia 2 - Evidencia pouco 3 - Evidencia 4 - Evidencia muito Totais Moda
Fonte: Dados da pesquisa.

Nmero de empresas 25 10 5 5 45 25

% de empresas 55,56 22,22 11,11 11,11 100,00

Percebe-se que no ano de 2003 a evidenciao das empresas de uma forma geral melhorou em relao ao ano de 2002. A moda do perodo passa a ser 25 (cluster 1), uma vez que 25 empresas, das 45, nada evidenciaram sobre remunerao varivel no ano de 2003. O nmero de empresas que no evidenciaram reduziu de 27 em 2002 para 25 em 2003 e o percentual das que evidenciam pouco foi melhor, pois este passou de 13,33% em 2002 para 22,22% em 2003. O nmero de empresas que evidenciaram muito (cluster 4) 5, equivalente a um aumento no percentual de 2,22% em 2002 para 11,11% em 2003. No ano de 2003, participaram do cluster 2 as empresas que evidenciaram entre 8 e 48 palavras, e do cluster 3, as empresas que evidenciaram entre 72 e 133 palavras. Participaram do cluster 4, as 5 empresas que evidenciaram entre 256 e 349 palavras, so elas: Brasil Telecom Participaes S.A., Brasil Telecom S.A., Gerdau S.A., Metalrgica Gerdau S.A. e Net Servios de Comunicao S.A. Sendo as quatro primeiras do Nvel 1 de Governana Corporativa e a Net Servios de Comunicao S.A. do Novo Mercado. A Net Servios de Comunicao S.A., se destaca pela maior evidenciao no ano de 2003, com 349 palavras, com o seguinte texto (pgina 5 e 47):
Pgina: 5 Alm da participao no PPR em 2003, todos os nossos colaboradores participam do Plano de Participao no Resultado, j aprovado pelo Conselho de Administrao, para o perodo de 2004 a 2006. O programa tem como objetivo vincular todos os Colaboradores ao sucesso da Companhia e incentivar a integrao e o trabalho em equipe entre as diversas reas em busca de um objetivo comum. O principal parmetro para a mensurao desse plano a gerao de caixa livre (aps investimentos), que deve estar acima dos nveis estipulados no plano de negcios. Ainda assim, somente realizaremos o pagamento anual referente ao PPR, caso atinjamos as metas pr-estabelecidas para cada um desses anos, quer sejam financeiras ou operacionais. Adicionalmente, temos um Plano de Participao no Resultado Complementar destinado alta gerncia, com a finalidade de ret-los na Companhia nesse mesmo perodo. Essa medida certamente diminui o risco de

implementao do nosso plano estratgico de longo prazo e faz com que a gerncia fique alinhada com os objetivos dos acionistas e credores. Os valores desse Plano Complementar so diferidos anualmente e somente sero pagos ao final do trinio 2004-2006, caso as metas tenham sido atingidas. Pgina: 47 Adicionalmente, conforme acordo sindical, a Companhia dever remunerar seus funcionrios mediante participao nos resultados, caso sejam atingidas determinadas metas de performance estabelecidas de acordo com o planejamento e oramento anual da Companhia. A principal meta estabelecida a de gerao incremental de caixa em relao ao seu plano original de negcios, no montante de R$ 43,0 milhes. Alm disto, a Companhia ter que realizar metas ligadas as suas operaes tais como o mnimo de 201,6 mil instalaes e o mximo de 211,2 mil desconexes, bem como atingir metas financeiras de lucro operacional antes das despesas financeiras, impostos e programao no montante de R$ 138,0 milhes, com investimentos de no mximo R$ 80,0 milhes. Adicionalmente, dever obter um ndice de satisfao do assinante de bom e timo superior a 33%. Essas metas foram estipuladas para a Companhia e so resultado da consolidao das metas estipuladas para cada controlada, as quais tem metas especficas, baseadas em sua rea de atuao.

A Net Servios de Comunicao S.A., no seu Relatrio da Administrao de 2003, apresenta o objetivo do seu Plano de Participao no Resultado (PPR) j aprovado para o perodo de 2004 a 2006, e destaca as principais metas estipuladas para o atingimento de seus objetivos. Entre as empresas que no evidenciaram em 2002 e passaram a evidenciar em 2003, esto: Braskem S.A., Cia. Energtica de Minas Gerais, Randon S.A. Implementos e Participaes, Gol Linhas Areas Inteligentes S.A. e Natura Cosmticos S.A. Entre as empresas que evidenciaram em 2002 e deixaram de evidenciar em 2003, esto: Klabin S.A., Ripasa S.A. Celulose e Papel e So Paulo Alpargatas S.A. A Tabela 3 apresenta a classificao das empresas nos clusters no ano de 2004, aps utilizao do software estatstico SPSS 9.0. Tabela 3 Perfil dos clusters no ano de 2004 Cluster 1 - No evidencia 2 - Evidencia pouco 3 - Evidencia 4 - Evidencia muito TOTAL Moda
Fonte: Dados da pesquisa.

Nmero de empresas 22 14 8 1 45 22

% de empresas 48,89 31,11 17,78 2,22 100,00

A moda do perodo 22 (cluster 1), pois o maior nmero de empresas (22) nada evidenciaram sobre remunerao varivel no ano de 2004. Entretanto, nota-se que o nmero de empresas que no evidenciaram reduziu, no perodo de 2002 a 2004, de 27 para 22. O percentual das que evidenciam pouco foi melhor, pois este passou de 13,33% em 2002 para 31,11% em 2004. Em relao ao nmero de palavras evidenciadas em 2004, a Net Servios de Comunicao S.A. evidenciou 280 palavras, apresentando-se isoladamente no cluster 4

(evidencia muito). Participaram do cluster 2 as empresas que evidenciaram entre 8 e 68 palavras, e do cluster 3, as empresas que evidenciaram entre 83 e 205 palavras. Entre as empresas que no evidenciaram em 2002 e 2003 e passaram a evidenciar em 2004, esto: Cia. Brasileira de Distribuio, Cia. Fiao Tecidos Cedro Cachoeira, Mangels Industrial S.A, Centrais Eltricas de SC S.A. e Porto Seguro S.A. Entre as empresas que evidenciaram em 2002 e 2003 e deixaram de evidenciar em 2004, esto: Fras-le S.A., Votorantim Celulose e Papel S.A. e All Amrica Latina Logstica S.A. A Tabela 4 demonstra a classificao das empresas nos clusters tendo como perodo de anlise os anos 2002, 2003 e 2004, em conjunto, aps utilizao do software estatstico SPSS 9.0. Tabela 4 Perfil dos clusters no perodo de anlise total (2002 a 2004) Cluster 1 - No Evidencia 2 - Evidencia Pouco 3 - Evidencia 4 - Evidencia Muito TOTAL Moda
Fonte: Dados da pesquisa.

Nmero de empresas 17 11 12 5 45 17

% de empresas 37,78 24,44 26,67 11,11 100,00

Nota-se que o maior nmero de empresas se relaciona ao grupo das que no evidenciam (cluster 1), o equivalente a 17 empresas das 45 analisadas no perodo de 2002 a 2004, mesmo sendo evidente a melhora nos anos em anlise. Fazem parte do grupo das empresas que evidenciam pouco 11 empresas: a Ripasa S.A. Celulose e Papel, que s evidenciou em 2002; a Randon S.A. Implementos e Participaes, que s evidenciou em 2003; a Cia. Brasileira de Distribuio, a Cia. Fiao Tecidos Cedro Cachoeira, a Mangels Industrial S.A. e a Porto Seguro S.A., que s evidenciaram em 2004; a Votorantim Celulose e Papel S.A., que evidenciou em 2002 e 2003; a Natura Cosmticos S.A., que evidenciou em 2003 e 2004; a Klabin S.A. e a So Paulo Alpargatas S.A., que evidenciaram em 2002 e 2004; e a Perdigo S.A., que evidenciou nos trs anos a seguinte frase: Participao dos empregados e administradores nos resultados x%. A empresa que mais evidenciou no perodo de anlise, foi a Net Servios de Comunicao S.A., em 2003, com 349 palavras. J as empresas Aracruz Celulose S.A., Banco Bradesco S.A., Banco Ita Holding Financeira S.A., Bradespar S.A., Cia. Hering, Cia. Transmisso Energia Eltrica Paulista, Cia. Vale do Rio Doce, Cofab Industrial S.A., Rossi Residencial S.A., S.A. Fbrica de Produtos Alimentcios Vigor, Sadia S.A., Suzano Bahia Sul Papel e Celulose, Eletropaulo Metrop. Elet. SP S.A., Eternit S.A., CPFL Energia S.A., Grendene S.A. e Renar Macas S.A, no evidenciaram nada sobre remunerao varivel dos empregados em nenhum dos trs perodos analisados. 6. Consideraes finais Este artigo procurou buscar respostas ao objeto da pesquisa relacionada a evidenciao, referente aos sistemas de remunerao de empregados, nos Relatrios da Administrao das 45 companhias abertas brasileiras listadas nos Nveis 1, 2 e Novo Mercado da Bovespa. Os resultados da pesquisa apontam que a evidenciao nestas empresas, de uma

forma geral, considerada baixa. Mas h uma evoluo acentuada entre o perodo de 2002 e 2004. A partir da formao de clusters, conclui-se que h uma reduo no nmero de empresas pertencentes ao cluster 1 (no evidencia), pois este passa de 27 em 2002 para 22 em 2004. A evidenciao das empresas classificadas no cluster 2 (evidencia pouco) melhora, pois o nmero de palavras evidenciadas aumenta no perodo, uma vez que em 2002, classificaramse neste cluster, as empresas que evidenciaram entre 8 e 44 palavras, em 2003 entre 8 e 48 palavras, e em 2004 entre 8 e 68 palavras. O mesmo se repete no cluster 3 (evidencia), onde o nmero de palavras evidenciadas pelas empresas pertencentes a esse cluster em 2002 est entre 56 e 112 palavras, em 2003 entre 72 e 133 palavras, e em 2004 entre 83 e 205 palavras. O cluster 4 (evidencia muito), por sua vez, apresenta o menor nmero de empresas e a Net Servios de Comunicao S.A., em 2003, se destaca pela maior evidenciao sobre seu sistema de remunerao varivel de empregados com 349 palavras. J que o maior nmero de empresas corresponde as que no evidenciaram nada sobre remunerao varivel de empregados, na anlise isolada e em conjunto nos anos de 2002, 2003 e 2004, a moda equivale s empresas pertencentes ao cluster 1 (no evidencia), mas como h uma melhora na evidenciao, em 2002 a moda 27, em 2003 25 e em 2004 22, j que 22 nada evidenciaram sobre remunerao varivel no ano de 2004. Se comparado com as pesquisas apresentadas no referencial terico, nota-se que a amostra analisada neste estudo apresenta percentuais relativamente baixos de evidenciao dos sistemas de remunerao varivel de empregados, mas no se pode afirmar que as mesmas no utilizam destes sistemas, apenas que estas no evidenciaram nos perodos de anlise. Referncias LVARES, Antonio C. T. Participao nos lucros definida pelos resultados. Revista de Administrao de Empresas, So Paulo, v. 39, n 4, p. 70-77, out./dez. 1999. BARDIN, Laurence. Anlise de contedo. Lisboa: Edies 70, 2000. BRASIL. Lei das Sociedades por Aes, Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976. Dispe sobre as sociedade por aes. Manual de contabilidade da sociedade por aes. 3. ed. So Paulo: Atlas, 1991. BRASIL. Lei da criao da Comisso de Valores Mobilirios, Lei n 6.385, de 07 de dezembro de 1976. Dispe sobre a criao da Comisso de Valores Mobilirios. Manual de contabilidade da sociedade por aes. 3. ed. So Paulo: Atlas, 1991. BRASIL. Regulamentao sobre a participao dos trabalhadores nos lucros ou resultados da empresa. Lei n 10.101, de 19 de dezembro de 2000. Dispe sobre a participao dos trabalhadores nos lucros ou resultados da empresa e d outras providncias. Braslia-DF, 19 dez. 2000. Disponvel em: <http://www.receita.fazenda.gov.br/Legislacao/Leis/Ant2001/lei1010100.htm>. Acesso em: 19 mar. 2005. BURLIN, Llian R. et al. Relatrio da administraao: uma anlise exploratria de suas informaes no aspecto qualitativo. In: Seminrio USP de Contabilidade, 1., 2001, So Paulo. Anais... So Paulo: FEA/USP, 2001. CD-ROM. Bolsa de Valores de So Paulo (BOVESPA). Disponvel em: <http://www.bovespa.com.br>. Acesso em: 20 mar. 2005. CLASEN, Emanuelle. Um estudo sobre o estabelecimento de metas e sua aferio nos programas de remunerao varivel em companhias de capital aberto de Joinville/SC. 2000. 123 f. Dissertao (Mestrado em Administrao) Curso de Ps-Graduao em Administrao, Universidade Federal de Santa Catarina, Florianpolis, 2000.

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