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Regras de utilizao

Principais regras de utilizao:


S devem ser inseridos valores nas clulas com fundo branco;
Osutilizao
valores que
se modelo
encontrem
azul,
podero
ser alterados,
masparte
dentro
mesmos
A
deste
temapor
base
um trabalho
prvio por
dodos
utilizador
no parmetros;
que diz respeito previso de
proveitos e de custos;
No caso de pretender efectuar uma anlise de sensibilidade, utilize este mesmo modelo, mas com diferentes valores.

Passos para preenchimento:

Colocar o nome da empresa na clula B1 na sheet de "Pressupostos";

Estimar o volume de negcios da empresa, atravs das quantidades vendidas, preo de venda dos produtos e
de prestao de servios; Ver Mapa para situaes em que no possvel determinar quantidades;

Colocar na sheet CMVMC na clula correspondente, as margens brutas de negcio para cada um dos produtos
vendidos;

Na sheet FSE, estimar um valor mdio mensal para cada umas das rubricas que se adaptem empresa / negcio;

Na sheet Custos Pessoal, definir os colaboradores (Gerncia e Pessoal) da empresa e respectivas


remuneraes brutas mensais. Para alm disto, definir, caso se aplique um valor para a formao e outros
custos com pessoal;

Posteriormente, definir o quadro de investimento da empresa / projecto na sheet de Investimentos, repartida


pelas diferentes rubricas de investimento em activo fixo;

Na sheet de Fundo Maneio, definir a Reserva de Segurana de Tesouraria. Esta rubrica representa um valor
mnimo de disponibilidades a manter ao longo do projecto;

Aps a definio de todos estes pressupostos, estabelecer o valor de capital social inicial e eventuais
aumentos, bem como o nvel de suprimentos da empresa (sheet de Financiamento);

Os inputs do modelo esto inseridos, sendo necessrio apenas fazer o acerto de disponibilidades. Assim
sendo, na sheet de Plano Financeiro utilizar a funo "Ferramentas - Atingir Objectivo" de forma a que a linha
de "Soma de Controlo" d 0.

Empresa:

SPA DA PARIDEIRA ; LDA


Pressupostos Gerais

Unidade monetria
Prazo mdio de Recebimento (dias) / (meses)

(valores em euros)
1

0.0

Prazo mdio de Pagamento (dias) / (meses)

30

1.0

Prazo mdio de Stockagem (dias) / (meses)

30

1.0

Taxa de IVA - Vendas

20%

Taxa de IVA - Prestao Servios

20%

Taxa de IVA - CMVMC

20%

Taxa de IVA - FSE

20%

Taxa mdia de IRS

15.00%

Taxa de IRC

25.00%

Taxa de distribuio dividendos

0.00%

Taxa de juro de emprstimo M/L Prazo

8.00%

Taxa de juro de emprstimo Curto Prazo

5.00%

Taxa de juro de activos sem risco - Rf

4.00%

Prmio de risco de mercado - (Rm-Rf)* ou p

8.00%

Beta empresas equivalentes


Taxa de crescimento dos cash flows na perpetuidade
* Rendimento esperado de mercado

100.00%
0.05

NOTA: Quando no se aplica Beta, colocar:


- O prmio de risco (p) adequado ao projecto
- Beta = 100%
==> R(Tx actualizao) = Rf + p

Empresa:

SPA DA PARIDEIRA ; LDA

(valores em euros)
Volume de negcios
2010
Taxa de variao dos preos

VENDAS - MERCADO NACIONAL

2010

2011

2012

2013

2014

2015

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

2011
0

Produto A *
Quantidades vendidas

2012

2013

2014

2015

0.00%

Taxa de crescimento das unidades vendidas


Preo Unitrio
0

Produto B *
Quantidades vendidas

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

Taxa de crescimento das unidades vendidas


Preo Unitrio
0

Produto C *
Quantidades vendidas
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preo Unitrio

Produto D *
Quantidades vendidas
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preo Unitrio
TOTAL

VENDAS - EXPORTAO

2010

2011
0

Produto A *
Quantidades vendidas

2012

2013

2014

2015

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

Taxa de crescimento das unidades vendidas


Preo Unitrio
0

Produto B *
Quantidades vendidas
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preo Unitrio
TOTAL

* Produtos / Familias de Produtos / Mercadorias


NOTA: Caso no tenha conhecimento das quantidades, colocar o valor das vendas na linha das "Quantidades Vendidas" e o valor 1 na linha do "Preo Unitrio".
PRESTAO DE SERVIOS - MERCADO NACIONAL

2010

2011

114,000

Sauna+Banho turco

2012

119,700
5.00%

Taxa de crescimento Servio A

5.00%
108,486

145,496

5.00%

102,375

104,000

109,200

413,900

434,595

456,325

479,141

503,098

528,253

5.00%

5.00%
107,494

5.00%

Taxa de crescimento Servio C

5.00%

Taxa de crescimento Servio D

5.00%
112,868

5.00%
114,660

119,606

5.00%

97,500

Taxa de crescimento Servio B

PRESTAO DE SERVIOS - EXPORTAES

5.00%
113,910

2015

138,568

103,320

Massagem vulcnicas+duche

TOTAL

2014

131,969

98,400

Solrio+Bavnho de leite

Esfoliao+tratamento ps e mos

2013

125,685

5.00%
118,512

5.00%
120,393

5.00%

125,586
5.00%
124,437

5.00%
126,413

5.00%

5.00%
132,733

5.00%

5.00%

TOTAL VENDAS - MERCADO NACIONAL

TOTAL VENDAS - EXPORTAES

TOTAL VENDAS

413,900

434,595

456,325

479,141

503,098

528,253

413,900

434,595

456,325

479,141

503,098

528,253

82,780

86,919

91,265

95,828

100,620

105,651

413,900

434,595

456,325

479,141

503,098

528,253

82,780

86,919

91,265

95,828

100,620

105,651

496,680

521,514

547,590

574,969

603,718

633,904

Servio A
Taxa de crescimento Servio A
Servio B
Taxa de crescimento Servio B
Servio C
Taxa de crescimento Servio C
Servio D
Taxa de crescimento Servio D
TOTAL

20%

IVA VENDAS

TOTAL PRESTAO DE SERVIOS - MERCADO NACIONAL


TOTAL PRESTAO DE SERVIOS - EXPORTAES
TOTAL PRESTAES SERVIOS
IVA PRESTAO DE SERVIOS
TOTAL VOLUME DE NEGCIOS
IVA
TOTAL VOLUME DE NEGCIOS + IVA

20%

EMPRESA:

SPA DA PARIDEIRA ; LDA


(valores em euros)
CMVMC - Custo das Mercadorias Vendidas e Matrias Consumidas

CMVMC

Margem
Bruta
72.86%

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Produto B

Produto C

Produto D

Produto A

TOTAL CMVMC
IVA
TOTAL CMVMC + IVA

20%

NOTA: Mapa construdo caso a caso:


a) Introduzir a Margem Bruta, quando conhecida e passvel de ser utilizada e efectuar a respectiva frmula de clculo;
b) Efectuar os clculos auxiliares considerados necessrios para alcanar a o nvel de matria-prima por unidade produzida e introduzir manualmente os valores;
c) Caso no seja possvel alcanar o nvel do consumo de matria-prima por produto, introduzir o valor do custo total, aps a realizao dos respectivos clculos auxiliares.
NOTA 2: Est disponvel uma folha para clculos auxiliares. Contm mapas para clculo do CMVMC de projectos industriais.

Empresa:

SPA DA PARIDEIRA ; LDA


(valores em euros)
FSE - Fornecimentos e Servios Externos

2010

2011

2012

2013

2014

N Meses

12

12

12

12

12

12

Taxa de crescimento

0%

5.00%

5.00%

5.00%

5.00%

5.00%

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Tx IVA

CF

CV

Valor Mensal

2015

100%

4,500

54,000

56,700

59,535

62,512

65,637

68,919

80%

20%

1,200

14,400

15,120

15,876

16,670

17,503

18,378

0%

100%

5%

80%

20%

1,000

12,000

12,600

13,230

13,892

14,586

15,315

Outros Fluidos

20%

0%

100%

Ferramentas e Utensilios

20%

0%

100%

700

8,400

8,820

9,261

9,724

10,210

10,721

Livros e doc. tcnica

20%

80%

20%

Material de escritrio

20%

80%

20%

70

840

882

926

972

1,021

1,072

Artigos para oferta

20%

0%

100%

Rendas e alugueres

20%

0%

100%

800

9,600

10,080

10,584

11,113

11,669

12,252

Despesas de representao

20%

0%

100%

Comunicao

20%

70%

30%

900

10,800

11,340

11,907

12,502

13,127

13,784

Subcontratos

20%

0%

Electricidade

20%

Combustiveis

20%

Agua

Seguros

100%

Royalties

20%

0%

100%

Transportes de mercadorias

20%

0%

100%

Deslocaes e estadas

20%

0%

100%

Comisses

20%

0%

100%

0
0

Honorrios

20%

100%

Contencioso e notariado

20%

0%

100%

Conservao e reparao

20%

70%

30%

Publicidade e propaganda

20%

0%

100%

1,800

1,890

1,985

2,084

2,188

2,297

Limpeza, higiene e conforto

20%

100%

Vigilncia e segurana

20%

100%

Trabalhos especializados

20%

80%

20%

Outros forn. e servios

20%

0%

100%

111,840

117,432

123,304

129,469

135,942

142,739

FSE - Custos Fixos

32,592

34,222

35,933

37,729

39,616

41,597

FSE - Custos Variveis

79,248

83,210

87,371

91,739

96,326

101,143

111,840

117,432

123,304

129,469

135,942

142,739

16,488

17,312

18,178

19,087

20,041

21,043

128,328

134,744

141,482

148,556

155,983

163,783

TOTAL FSE

TOTAL FSE
IVA
FSE + IVA

150

Empresa:

SPA DA PARIDEIRA ; LDA


(valores em euros)
Custos com Pessoal
2010

2011

2012

2013

2014

N Meses

12

14

14

14

14

14

Incremento Anual (Vencimentos + Sub. Almoo)

0%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

2011

2012

2013

2014

2015

Quadro de Colaboradores

Rem. Base Mensal

2010

2015

Gerncia / Administrao (nominal)


Um Gerente

800

9,600

11,200

11,200

11,200

11,200

11,200

Um Gerente

800

9,600

11,200

11,200

11,200

11,200

11,200

19,200

22,400

22,400

22,400

22,400

22,400

6,000

7,000

7,000

7,000

7,000

7,000

6,000

7,000

7,000

7,000

7,000

7,000

25,200

29,400

29,400

29,400

29,400

29,400

Sub-Total Remuneraes
Pessoal
Categorias

N. de trabalhadores

JARDINEIRO

Rem. Base Mdia Mensal

Sub-Total Remuneraes

500

1
TOTAL Remuneraes

N de colaboradores (Incluindo Gerncia)

Outros Custos

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Segurana Social
Gerncia / Administrao

21.25%

4,080

4,760

4,760

4,760

4,760

4,760

Outro Pessoal

23.75%

1,425

1,663

1,663

1,663

1,663

1,663

331

386

386

386

386

386

3,564

3,267

3,267

3,267

3,267

3,267

TOTAL OUTROS CUSTOS

9,400

10,076

10,076

10,076

10,076

10,076

TOTAL CUSTOS PESSOAL

34,600

39,476

39,476

39,476

39,476

39,476

Seguros Acidentes de Trabalho

1%

Subsdio Alimentao

99.00

Formao
Outros custos com pessoal

QUADRO RESUMO

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Vencimentos
Gerncia/Administrao
Pessoal

19,200

22,400

22,400

22,400

22,400

22,400

7,000

7,000

7,000

7,000

7,000

7,000

6,423

6,423

6,423

6,423

6,423

Encargos
Seguros Acidentes de Trabalho

331

386

386

386

386

386

Sub. Alimentao

144

3,267

3,267

3,267

3,267

3,267

26,675

39,476

39,476

39,476

39,476

39,476

2,240

Formao
Outros custos com pessoal
TOTAL CUSTOS PESSOAL

Retenes Colaboradores
Reteno SS Colaborador
Gerncia / Administrao

10.00%

1,920

2,240

2,240

2,240

2,240

Outro Pessoal

11.00%

660

770

770

770

770

770

15.00%

3,780

4,410

4,410

4,410

4,410

4,410

6,360

7,420

7,420

7,420

7,420

7,420

Reteno IRS Colaborador


TOTAL Retenes

Empresa:

SPA DA PARIDEIRA ; LDA


(valores em euros)
Investimento

Investimento por ano*

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Imobilizado Incorpreo
Despesas de Instalao

750

Despesas de I&D
Propriedade Industrial e O. Direitos
Trespasses
Outras imobilizaes incorpreas
Total Imobilizado Incorpreo

750

Imobilizado Corpreo
Terrenos e recursos naturais
Edifcios e outras construes

250,000

Equipamento bsico

33,000

Equipamento de transporte
Ferramentas e utenslios

5,856

Equipamento administrativo

1,000

Taras e vasilhame
Outras imobilizaes corpreas
Total Imobilizado Corpreo

289,856

TOTAL INVESTIMENTO

290,606

*Devero ser considerados, quando aplicvel investimentos de reposio


Valores Acumulados Balano

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Imobilizado Incorpreo
Despesas de Instalao

750

750

750

750

750

750

Despesas de I&D

Propriedade Industrial e O.Direitos

Trespasses

Outras imobilizaes incorpreas

750

750

750

750

750

750

Total Imobilizado Incorpreo


Imobilizado Corpreo
Terrrenos e recursos naturais

Edificios e outras construes

250,000

250,000

250,000

250,000

250,000

250,000

33,000

33,000

33,000

33,000

33,000

33,000

Ferramentas e utenslios

5,856

5,856

5,856

5,856

5,856

5,856

Equipamento administrativo

Equipamento bsico
Equipamento de transporte

1,000

1,000

1,000

1,000

1,000

1,000

Taras e vasilhame

Outras imobilizaes corpreas

Total Imobilizado Corpreo

289,856

289,856

289,856

289,856

289,856

289,856

TOTAL IMOBILIZADO

290,606

290,606

290,606

290,606

290,606

290,606

Amortizaes do Exerccio

Taxa

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Imobilizado Incorpreo
Despesas de instalao

33.33%

250

250

250

Despesas de I&D

33.33%

Propriedade Industrial e O.Direitos

33.33%

Trespasses

33.33%

Outras imobilizaes incorpreas

33.33%

250

250

250

Total Imobilizado Incorpreo


Imobilizado Corpreo
Terrrenos e recursos naturais
Edificios e outras construes

12,500

12,500

12,500

12,500

12,500

12,500

Equipamento bsico

20.00%

5.00%

6,600

6,600

6,600

6,600

6,600

Equipamento de transporte

25.00%

Ferramentas e utenslios

25.00%

1,464

1,464

1,464

1,464

Equipamento administrativo

25.00%

250

250

250

250

Taras e vasilhame

14.29%

Outras imobilizaes corpreas

20.00%

Total Imobilizado Corpreo

20,814

20,814

20,814

20,814

19,100

12,500

TOTAL AMORTIZAES

21,064

21,064

21,064

20,814

19,100

12,500

Empresa:

SPA DA PARIDEIRA ; LDA


(valores em euros)
Investimento em Fundo Maneio Necessrio

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Necessidades Fundo Maneio


500

500

500

500

500

500

1,380

1,449

1,521

1,597

1,677

1,761

1,880

1,949

2,021

2,097

2,177

2,261

Fornecedores

10,694

11,229

11,790

12,380

12,999

13,649

Estado

25,702

28,052

28,922

29,836

30,795

31,802

36,396

39,281

40,712

42,215

43,793

45,451

Fundo Maneio Necessrio

-34,516

-37,332

-38,691

-40,118

-41,616

-43,190

Investimento em Fundo de Maneio

-34,516

-2,816

-1,359

-1,427

-1,498

-1,573

Reserva Segurana Tesouraria


Clientes
Existncias
*
*
TOTAL
Recursos Fundo Maneio

*
TOTAL

* A considerar caso seja necessrio

Empresa:

SPA DA PARIDEIRA ; LDA


(valores em euros)
Financiamento

2010
Investimento = Capital Fixo + FMN

Fontes de Financiamento
Meios Libertos
Capitais Prprios

2012

2013

2014

2015

-2,816

-1,359

-1,427

-1,498

2%

2%

2%

2%

2%

2%

296,400

-2,900

-1,400

-1,500

-1,500

-1,600

Margem de segurana
Necessidades de financiamento

2011

290,606

2010

2011

2012

2013

2014

-1,573

2015

211,805

213,531

225,425

237,851

250,535

262,653

87,182

87,182

87,182

87,182

87,182

87,182

Emprstimos de Scios / Suprimentos


211,805

213,531

225,425

237,851

250,535

262,653

510,791

514,245

538,032

562,884

588,252

612,489

211,805

211,805

169,444

127,083

84,722

42,361

5%

5%

5%

5%

5%

Juro Anual

10,590

8,472

6,354

4,236

2,118

Reembolso Anual

42,361

42,361

42,361

42,361

42,361

42

34

25

17

52,994

50,867

48,740

46,614

44,487

211,805

169,444

127,083

84,722

42,361

213,531

170,825

128,119

85,413

42,706

5%

5%

5%

5%

5%

Juro Anual

10,677

8,541

6,406

4,271

2,135

Reembolso Anual

42,706

42,706

42,706

42,706

42,706

43

34

26

17

53,426

51,282

49,138

46,994

44,850

170,825

128,119

85,413

42,706

225,425

180,340

135,255

90,170

5%

5%

5%

5%

Juro Anual

11,271

9,017

6,763

4,509

Reembolso Anual

45,085

45,085

45,085

45,085

45

36

27

18

56,401

54,138

51,875

49,612

180,340

135,255

90,170

45,085

237,851

190,281

142,710

5%

5%

5%

Juro Anual

11,893

9,514

7,136

Reembolso Anual

47,570

47,570

47,570

48

38

29

59,510

57,122

54,734

190,281

142,710

95,140

250,535

200,428

Financiamento bancrio e outras Inst. Crdito


TOTAL

Ano 0
Capital em dvida (incio perodo)
Taxa de Juro

Imposto Selo (0,4%)


Servio da dvida
Valor em dvida
Ano 1
Capital em dvida (incio perodo)
Taxa de Juro

Imposto Selo (0,4%)


Servio da dvida
Valor em dvida
Ano 2
Capital em dvida (incio perodo)

Taxa de Juro

Imposto Selo (0,4%)


Servio da dvida
Valor em divida
Ano 3
Capital em dvida (incio perodo)

Taxa de Juro

Imposto Selo (0,4%)


Servio da dvida
Valor em dvida
Ano 4
Capital em dvida (incio perodo)

5%

5%

Juro Anual

12,527

10,021

Reembolso Anual

50,107

50,107

Taxa de Juro

Imposto Selo (0,4%)


Servio da dvida
Valor em dvida

50

40

62,684

60,168

200,428

150,321

Ano 5
Capital em dvida (incio perodo)

262,653
5%

Taxa de Juro
Juro Anual

13,133

Reembolso Anual

52,531

Imposto Selo (0,4%)

53

Servio da dvida

65,716

Valor em dvida

210,123

211,805

340,269

Juros pagos com Imposto Selo includo

21,352

28,398

33,804

37,459

39,208

Reembolso

85,067

130,152

177,722

227,829

280,360

Capital em dvida

435,542

495,670

518,376

500,669

Empresa:

SPA DA PARIDEIRA ; LDA

(valor
Demonstrao de Resultados Previsional

2010
Vendas

2011

2012

2013

2014

Prestaes de Servios

413,900

434,595

456,325

479,141

503,098

Volume de Negcios

413,900

434,595

456,325

479,141

503,098

(-) Variao da Produo


CMVMC
Outros custos variveis (FSE)
Margem Bruta de Contribuio

79,248

83,210

87,371

91,739

96,326

334,652

351,385

368,954

387,402

406,772

81%
FSE- Custos Fixos
Resultado Econmico

81%

81%

81%

81%

32,592

34,222

35,933

37,729

39,616

302,060

317,163

333,021

349,672

367,156

26,675

39,476

39,476

39,476

39,476

Impostos
Custos com o Pessoal
% de Vendas

6%

9%

9%

8%

8%

Outros Custos Operacionais


Outros Proveitos Operacionais
EBITDA
Amortizaes

275,385

277,687

293,545

310,196

327,680

21,064

21,064

21,064

20,814

19,100

254,321

256,623

272,481

289,382

308,580

21,352

28,398

33,804

37,459

16,752

39,056

61,131

82,708

103,747

16,752

17,704

32,734

48,904

66,288

271,073

274,327

305,215

338,286

374,868

67,768

68,582

76,304

84,572

93,717

203,304

205,745

228,911

253,715

281,151

Provises
EBIT
Custos Financeiros
Proveitos Financeiros
RESULTADO FINANCEIRO
Custos Extraordinrios
Proveitos Extraordinrios
RAI
Impostos sobre os lucros
RESULTADO LQUIDO

% DOS CUSTOS DE ESTRUTURA S/VN

19%

22%

21%

20%

20%

% DO RESULTADO LQUIDO S/VN

49%

47%

50%

53%

56%

(valores em euros)

e Resultados Previsional

2015
0
528,253
528,253
0
101,143
427,110
81%
41,597
385,514
39,476
7%

346,038
12,500
333,538
39,208
124,164
84,956

418,494
104,623
313,870
0
18%
59%

Empresa:

SPA DA PARIDEIRA ; LDA


(valores em euros)
Mapa de Cash Flows Operacionais

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Meios Libertos do Projecto


190,741

192,467

204,361

217,037

231,435

250,153

21,064

21,064

21,064

20,814

19,100

12,500

211,805

213,531

225,425

237,851

250,535

262,653

34,516

2,816

1,359

1,427

1,498

1,573

246,321

216,347

226,784

239,278

252,033

264,227

Capital Fixo

-290,606

Free cash-flow

-44,285

216,347

226,784

239,278

252,033

264,227

CASH FLOW acumulado

-44,285

172,062

398,846

638,124

890,157

1,154,384

Resultados Operacionais (EBIT) x (1-IRC)


Amortizaes do exerccio
Provises do exerccio
Investim./Desinvest. em Fundo Maneio
Fundo de Maneio
CASH FLOW de Explorao
Investim./Desinvest. em Capital Fixo

Empresa:

SPA DA PARIDEIRA ; LDA


(valores em euros)
Plano de Financiamento

2010

2011

2012

2013

2014

2015

ORIGENS DE FUNDOS
Meios Libertos Brutos
Capital Social (entrada de fundos)
Emprstimos Obtidos

275,385

277,687

293,545

310,196

327,680

87,182

87,182

87,182

87,182

87,182

346,038
87,182

211,805

213,531

225,425

237,851

250,535

262,653

34,516

2,816

1,359

1,427

1,498

1,573

16,752

39,056

61,131

82,708

103,747

124,164

625,639

620,272

668,643

719,364

770,643

821,610

290,606

67,768

68,582

76,304

84,572

93,717

Desinvest. em Capital Fixo


Desinvest. em FMN
Emprstimos de scios / suprimentos
Proveitos Financeiros
Total das Origens
APLICAES DE FUNDOS
Inv. Capital Fixo
Inv Fundo de Maneio
Imposto sobre os Lucros
Pagamento de Dividendos
Reembolso de Emprstimos

85,067

130,152

177,722

227,829

280,360

Encargos Financeiros

21,352

28,398

33,804

37,459

39,208
413,285

Total das Aplicaes

290,606

174,187

227,132

287,830

349,860

Saldo de Tesouraria Anual

335,033

446,085

441,511

431,534

420,782

408,325

Saldo de Tesouraria Acumulado

335,033

781,118

1,222,629

1,654,163

2,074,946

2,483,271

Aplicaes / Emprstimo Curto Prazo

335,033

781,118

1,222,629

1,654,163

2,074,946

2,483,271

Soma Controlo

Empresa:

SPA DA PARIDEIRA ; LDA


(valores em euros)
Balano Previsional

2010

2011

2012

2013

2014

2015

ACTIVO
Imobilizado
Imobilizado Incorpreo
Imobilizado Corpreo
Amortizaes Acumuladas

750

750

750

750

750

750

289,856

289,856

289,856

289,856

289,856

289,856

21,064

42,128

63,192

84,006

103,106

115,606

1,380

1,449

1,521

1,597

1,677

1,761

Existncias
Matrias Primas e Subsidirias
Produtos Acabados e em Curso
Mercadorias
Crditos de curto prazo
Dvidas de Clientes
Estado e Outros Entes Pblicos
Outros devedores
Disponibilidades
Aplicaes Financeiras

500

500

500

500

500

500

335,033

781,118

1,222,629

1,654,163

2,074,946

2,483,271

606,455

1,031,545

1,452,064

1,862,860

2,264,623

2,660,532

87,182

174,364

261,546

348,728

435,910

523,092

1,172,827

Acrscimos e Diferimentos
TOTAL ACTIVO
CAPITAL PRPRIO
Capital Social
Suprimentos
Prestaes Suplementares
Reservas de reavaliao
203,304

409,050

637,961

891,676

203,304

205,745

228,911

253,715

281,151

313,870

290,486

583,414

899,507

1,240,404

1,608,737

2,009,789

211,805

340,269

435,542

495,670

518,376

500,669

Reservas e Resultados Transitados


Resultados Lquidos
TOTAL CAPITAIS PRPRIOS
PASSIVO
Proviso para impostos
Dvidas a 3 - M/L Prazo
Dvidas a Instituies de Crdito
Dvidas a Fornecedores de Imob
Suprimentos
Outros credores
Dvidas a 3 - Curto Prazo
Dvidas a Instituies de Crdito

Dvidas a Fornecedores

10,694

11,229

11,790

12,380

12,999

13,649

Estado e Outros Entes Pblicos

93,470

96,634

105,226

114,407

124,512

136,425

Outros credores
Acrscimos e Diferimentos
TOTAL PASSIVO

315,969

448,131

552,557

622,457

655,886

650,743

TOTAL PASSIVO + CAPITAIS PRPRIOS

606,455

1,031,545

1,452,064

1,862,860

2,264,623

2,660,532

Empresa:

SPA DA PARIDEIRA ; LDA


Principais Indicadores
INDICADORES ECONMICOS

2010

2011

2012

2013

2014

2015

5%

5%

5%

5%

177%

180%

184%

187%

190%

Margem Operacional das Vendas

59%

60%

60%

61%

63%

Rentabilidade Lquida das Vendas

47%

50%

53%

56%

59%

Peso dos Custos c/Pessoal nos PO

9%

9%

8%

8%

7%

Taxa de Crescimento do Negcio


Eficincia Operacional

INDICADORES ECONMICOS - FINANCEIROS

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Return On Investment (ROI)

20%

16%

14%

12%

12%

Rendibilidade do Activo

25%

19%

16%

14%

13%

Rotao do Activo

42%

31%

26%

22%

20%

175%

201%

232%

268%

302%

Rendibilidade dos Capitais Prprios (ROE)

35%

25%

20%

17%

16%

Rotao dos Capitais Prprios

74%

51%

39%

31%

26%

Rotao do Imobilizado

INDICADORES FINANCEIROS

2010

2011

2012

2013

2014

2015

57%

62%

67%

71%

76%

130%

163%

199%

245%

309%

Endividamento Total

43%

38%

33%

29%

24%

Endividamento ML Prazo

33%

30%

27%

23%

19%

Autonomia Financeira
Solvabilidade Total

INDICADORES DE LIQUIDEZ

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Liquidez Geral

726%

1047%

1306%

1511%

1656%

Liquidez Reduzida

726%

1047%

1306%

1511%

1656%

ANLISE DO EQUILBRIO FINANCEIRO

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Capitais Permanentes

923,683

1,335,049

1,736,074

2,127,112

Activo Fixo

248,478

227,414

206,600

187,500

175,000

675,205

1,107,635

1,529,474

1,939,612

2,335,458

FUNDO DE MANEIO LQUIDO

1,449

1,521

1,597

1,677

1,761

11,229

11,790

12,380

12,999

13,649

Necessidades Cclicas
Recursos Cclicos
NECESSIDADES FUNDO DE MANEIO
Tesouraria Activa

2,510,458

-9,780

-10,269

-10,783

-11,322

-11,888

781,618

1,223,129

1,654,663

2,075,446

2,483,771

96,634

105,226

114,407

124,512

136,425

TESOURARIA LQUIDA

684,984

1,117,903

1,540,256

1,950,934

2,347,346

CONTROLO : TRL = FML - NFM

684,985

1,117,904

1,540,256

1,950,934

2,347,346

432,430

421,839

410,138

395,846

-489

-513

-539

-566

432,919

422,353

410,678

396,411

Tesouraria Passiva

Variao do FML
Variao das NFM
Variao da TRL
INDICADORES DE RISCO NEGCIO
Margem Bruta
Grau de Alavanca Operacional
Ponto Crtico
Margem de Segurana

2010

2011

2012

2013

2014

2015

351,385

368,954

387,402

406,772

137%

135%

134%

132%

427,110
128%

117,202

119,318

121,231

121,444

115,731

271%

282%

295%

314%

356%

Empresa:

SPA DA PARIDEIRA ; LDA


Avaliao do Projecto / Empresa

Na perspectiva do Projecto

2010

Free Cash Flow to Firm

2011

2012

2013

2014

2015

2016

-44,285

216,347

226,784

239,278

252,033

264,227

5,181,229

8.52%

8.96%

9.31%

9.64%

9.99%

10.35%

10.35%

Factor de actualizao

1.090

1.191

1.306

1.436

1.585

1.749

Fluxos actualizados

-44,285

198,555

190,409

183,228

175,467

166,695

2,962,025

-44,285

154,270

344,679

527,907

703,374

870,069

3,832,093

348%

430%

442%

444%

444%

445%

WACC

3,832,093

Valor Actual Lquido (VAL)

Err:504
445.36%

Taxa Interna de Rentibilidade

0 Anos

Pay Back period

WACC
Peso
Ano 0

Ano 0

Custo

Custo ponderado

Passivo Mdio e Longo Prazo

211,805

42%

5%

1.6%

Capital Prprio

290,486

58%

12%

6.9%

502,291

100%

Ano 1

Ano 1

8.5%
Custo

Custo ponderado

Passivo Mdio e Longo Prazo

340,269

37%

5%

1.4%

Capital Prprio

583,414

63%

12%

7.6%

923,683

100%

Ano 2

Ano 1

9.0%
Custo

Custo ponderado

Passivo Mdio e Longo Prazo

435,542

33%

5%

1.2%

Capital Prprio

899,507

67%

12%

8.1%

1,335,049

100%

Ano 3
Passivo Mdio e Longo Prazo
Capital Prprio

Ano 4
Passivo Mdio e Longo Prazo
Capital Prprio

Ano 5
Passivo Mdio e Longo Prazo
Capital Prprio

Na perspectiva do Investidor

Ano 1

9.3%
Custo

Custo ponderado

495,670

29%

5%

1.1%

1,240,404

71%

12%

8.6%

1,736,074

100%

Ano 1

9.6%
Custo

Custo ponderado

518,376

24%

5%

1,608,737

76%

12%

2,127,112

100%

Ano 1

9.1%
10.0%

Custo

Custo ponderado

500,669

20%

5%

2,009,789

80%

12%

2,510,458

100%

2010

0.9%

0.7%
9.6%
10.4%

2011

2012

2013

2014

2015

2016

167,519

323,460

293,659

265,602

237,280

207,312

2,973,742

Taxa de juro de activos sem risco

4.00%

4.00%

4.00%

4.00%

4.00%

4.00%

4.00%

Prmio de risco de mercado

8.00%

8.00%

8.00%

8.00%

8.00%

8.00%

8.00%

12.32%

12.32%

12.32%

12.32%

12.32%

12.32%

12.32%

1.123

1.262

1.417

1.592

1.788

2.008

167,519

287,980

232,771

187,439

149,084

115,968

1,481,019

167,519

455,500

688,271

875,710

1,024,794

1,140,763

2,621,782

Err:523

Err:523

Err:523

Err:523

Err:523

Err:523

Free Cash Flow do Equity

Taxa de Actualizao
Factor actualizao
Fluxos Actualizados

Valor Actual Lquido (VAL)

2,621,782
Err:504

Taxa Interna de Rentibilidade


Pay Back period

Err:523
0 Anos

Margem Bruta vs Custos Fixos

Valores em Euros

600,000
500,000
400,000

Row 9
Row 13
Row 15

300,000
200,000
100,000
0
1

Anos do projecto

V.Negcios vs EBITDA

Valores em Euros

600,000
500,000
400,000
Row 9
Row 22

300,000
200,000
100,000
0
1

Anos

V.Negcios vs Cash flow

Valores em Euros

600,000
500,000
400,000
Row 9

300,000
200,000
100,000
0
1

4
Anos

m Bruta vs Custos Fixos

Row 9
Row 13
Row 15

Anos do projecto

Negcios vs EBITDA

Row 9
Row 22

Anos

egcios vs Cash flow

Row 9

4
Anos

Empresa:

SPA DA PARIDEIRA ; LDA


Clculos Auxiliares

Consumo de Unidades de Matrias-Primas por Unidade de Produto Acabado


Matrias Primas e Subsidirias (descriminao)

Unidade de Medida

Produto A

Produto B

Produto C

Produto D

2010

2011

2012

2013

2014

2015

TOTAL

Matrias Primas e Subsidirias

2010

2011

2012

2013

2014

Produo (em Quantidades)

Unidades fsicas

Produtos
Produto A
Produto B
Produto C
Produto D

Consumo de Matrias Primas 1*

Unidades fsicas
2015

Preo das Matrias Primas e Subsidirias


Matrias Primas e Subsidirias

2010

Matrias Primas e Subsidirias

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Valor do consumo 2*

TOTAL

2011

2013

2014

2015

1* obtido da multiplicao da produo pelo consumo de matria prima por unidade de produto acabado.
2* obtido da multiplicao do consumo das matrias-primas pelo preo.

2012

0
0