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UNIVILLE - UNIVERSIDADE DA REGIO DE JOINVILLE

Administrao, Habilitao em Administrao Empresas

DISCIPLINA: ANLISE DE BALANOS CARGA HORRIA: 64 H/A ANO: 2004 - 2 bimestre /2 PROFESSOR: ARNOLDO SCHMIDT NETO

de

III - PADRONIZAO DE BALANOS E ANLISE VERTICAL/ HORIZONTAL

Reclassificao das Demonstraes Contbeis

Significa uma nova classificao, um novo reagrupamento de algumas contas nas Demonstraes Contbeis, principalmente no Balano Patrimonial e na Demonstrao do Resultado do Exerccio para melhorar a eficincia da anlise. Se uma empresa, por exemplo, dispe vender um imvel que at o momento estava classificado no Permanente, classificando essa conta no Ativo Circulante, o analista ter que reclassific-lo, at porque no fcil vender o imvel e receber no mesmo ano. Neste caso, o ideal seria classificar o citado imvel como Realizvel a Longo Prazo. Outro caso o de Receita Financeira que legalmente Despesa Operacional (excesso das Despesas Financeiras sobre as Receitas Financeiras), mas na realidade o ideal seria a classificao no grupo No-Operacional. Se quisermos apurar a real taxa de rentabilidade obtida pela atividade operacional, as Despesas Financeiras como as Receitas Financeiras devem ser reclassificadas no grupo No-Operacional. Outros casos de reclassificao: Duplicatas Descontadas (Classificada subtrativamente em Duplicatas a Receber no Ativo Circulante): devero ser reclassificadas no Passivo Circulante, pois, pelas peculiaridades da operao, ainda h o risco de a empresa reembolsar o dinheiro obtido se seu cliente no liquidar a dvida no banco. Mas, porque reclassificar duplicatas descontadas? Tomemos como exemplo duas empresas. A Empresa X opera com Duplicatas Descontadas e a Empresa Y com Emprstimos Bancrios (com depsito de duplicatas como garantia). Vamos admitir que ambas tenham um Ativo Circulante de $2.000 e um Passivo Circulante de $1.000. Deste modo, para cada $1,00 de obrigaes h $2,00 de valores de Ativo Circulante para pagamento dessas obrigaes. Ambas as empresas decidem recorrer ao mercado financeiro para um reforo de Caixa na ordem de $200, sendo que a primeira desconta duplicatas e a Segunda obtm um emprstimo bancrio. Sem considerar as despesas financeiras, o Circulante de cada uma seria, antes da reclassificao, representado da seguinte forma: Empresa X (opera com duplicatas descontadas) Ativo Circulante $2.000 + entrada de (-) Dupl. Desc. Total $200 $(200) $2.000 Passivo Circulante $1.000 nada alterou Total ____ $1.000

Relao ser de $ 2,00 para $ 1,00 (nada alterou) 2.000 1.000 = 2,00

Empresa Y (opera com emprstimos bancrios com depsito de duplicatas como garantia) Ativo Circulante $2.000 + entrada de Total $200 $2.200 Passivo Circulante $1.000 Emp. Banc. Total $200 $1.200

Relao ser de $ 1,83 para $ 1,00 (reduziu capacidade de pagamento) 2.200 1.200 = 1,83 Empresa X (opera com duplicatas descontadas - reclassificada) Ativo Circulante $2.000 + entrada de Total $200 $2.200 Passivo Circulante $1.000 (+) Dupl. Desc. Total $200 $1.200

Relao ser de $ 1,83 para $ 1,00 (alterou) 2.200 1.200 = 1,83 Empresa Y (opera com emprstimos bancrios com depsito de duplicatas como garantia) Ativo Circulante $2.000 + entrada de Total $200 $2.200 Passivo Circulante $1.000 Emp. Banc. Total $200 $1.200

Relao ser de $ 1,83 para $ 1,00 (mesma capacidade de pagamento que a empresa X, pois ambas possuem o mesmo valor de endividamento R$ 1.200,00) 2.200 1.200 = 1,83 Despesa do Exerccio Seguinte - (Classificadas no Ativo Circulante): esses ativos representam pagamentos antecipados, cujos benefcios ou prestao de servio empresa se faro durante o exerccio seguinte. Essa despesa no se transformar em dinheiro, e sim, reduzir o lucro no exerccio seguinte. Exemplos: prmios de seguros a apropriar, aluguis pagos antecipadamente, assinaturas e anuidades apropriar, etc.. Antes de reclassificar a despesa deve-se avaliar a relevncia do valor envolvido. No exemplo abaixo a Despesa do Exerccio Seguinte relevante (10% do Ativo Circulante), neste caso o valor deve ser excludo do Ativo e lanado com o sinal trocado (negativo) no Patrimnio Lquido. Passivo Circulante $15.000 Ativo Circulante $20.000 Diversos a Pagar $15.000 Caixa $2.000 Patrimnio Lquido $15.000 Dupl. Receber $5.000 Capital $10.000 Estoque $11.000 Lucros Acumulados $5.000 Desp. Exerc. Seguinte $2.000 Total $30.000 Ativo Permanente Imobilizado $10.000 Total do Ativo $30.000

Caso no reclassificarmos a Despesa do Exerccio Seguinte, a relao AC/ PC seria de 1,33 (20.000/15.000). A relao Capital Prprio/ Capital de Terceiros seria de: 1,00 (15.000/15.000). Com a reclassificao a situao modifica-se consideravelmente: a relao AC/PC passa de 1,33 para 1,20 (18.000/15.000). A relao CP/CT passa de 1,00 para 0,87 (13.000/15.000). Resultados de Exerccios Futuros o montante constante nesse grupo lucro, ainda que estimado, resultante de receita recebida, se houver absoluta certeza de que aquela receita no ser devolvida. Esses valores que no sero, em hiptese nenhuma devolvidos pela empresa, como o caso do Aluguel Recebido Antecipadamente com clusula, no contrato de locao, de no-reembolso, um lucro lquido e certo que ser incorporado ao Patrimnio Lquido no ano seguinte. Dessa forma, para efeito de anlise, podemos incorpor-lo por ocasio da anlise, dada sua peculiaridade de Capital Prprio.

Os valores recebidos por antecipao (adiantamentos) para futura entrega de produtos ou servios, classificados, inadequadamente, no grupo de Resultados de Exerccios Futuros (pois h devoluo no caso de no cumprimento das condies contratuais), devero ser reclassificados: no Passivo Circulante, desde que as obrigaes venam at o fim do exerccio seguinte; ou no Exigvel a Longo Prazo, desde que as obrigaes venam aps o exerccio seguinte.

Dessa forma, o grupo REF ser eliminado para efeito de anlise, sendo reclassificado no Patrimnio Lquido ou Passivo Exigvel, conforme o risco de devoluo da parcela recebida antecipadamente. Receitas e despesas financeiras (na DRE) so reclassificadas para o grupo no operacional, para que se possa apurar o valor correto do resultado operacional. Alm das reclassificaes, condio sine qua para efeito de anlise, eliminar o efeito inflacionrio nas Demonstraes Contbeis. capital a integralizar - so reclassificadas como conta redutora do capital. Pois, na realidade, no representa um ativo da empresa. Imveis a Venda - so reclassificadas para o grupo de contas Realizvel a LP, pois um ativo de difcil liquidez e no pertence ao ciclo operacional da empresa.

Exerccios de fixao - Reclassificao de Balanos ALUNOS: _________________________________ DATA: __/ __/ __

BALANO PATRIMONIAL - Cia Alfa
ATIVO Circulante Disponvel Estoques Dupl. a Receber (-)Prov. Dev. Duv. (-)Ttulos Desc. Imveis Venda Aplic. Financeiras Total Circulante Realizvel a Longo Prazo Capital a Integralizar Permanente Investimentos Imobilizado (-)Depreciao Diferido Desp. Pr-Oper. (-)Amortizao Total Permanente TOTAL PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO Circulante 400 Emprest. Bancrio 200 Fornecedores Outros Prov. p/IR 400 Prov. p/ Dividendos 300 2.000 Total Circulante 3.300 Exigvel a Longo Prazo Financiamentos 1.000 Resultado Ex. Futuros Adiantamento Clientes Ad. Aluguel 120 2.400 (-) Custo (20) 3.600 Total Exerccios Futuros Patrimnio Lquido Capital 1.000 Reserva Capital Lucros Acumulados 7.000 Total Patrimnio Lquido 11.300 TOTAL 2.000 200 200 1.200 400 4.000 300 100 100 20 4.000 400 2.400 6.800 11.300

600 (20) (180)

5.600 (2.000) 2.200 (1.200)

1. Faa a reclassificao do Balano Patrimonial da Cia Alfa e verifique a LC e CCL. 2. Assinale a alternativa incorreta: A receita financeira uma despesa operacional, porm, para fins de anlise, devemos reclassific-las no grupo No-Operacional. a. As duplicatas descontadas devem ser reclassificadas no grupo do Ativo Circulante. b. Reclassificar significa fazer um novo agrupamento de contas no Balano Patrimonial e na Demonstrao do Resultado do Exerccio. c. S reclassificaremos as despesas do exerccio seguinte caso sejam relevantes. 3. Quando analisamos o grupo Resultado de Exerccios Futuros, e verificamos que os valores l registrados referem-se adiantamentos para futura entrega de bens ou servios, at o fim do exerccio seguinte, estando prevista a devoluo do valor recebido no caso de no cumprimento das condies contratuais, devemos reclassificar tais valores como: a. Ativo Circulante, uma vez que recebemos o valor antecipado. b. Passivo Circulante, visto que esse valor pode ser devolvido a curto prazo. c. Ativo Realizvel a Longo Prazo, pois esse valor dever ser recebido ao longo do tempo. d. Resultado de Exerccio Futuro no pode ser reclassificado.

5 4. Quando a empresa coloca um imvel venda, devemos: a. b. c. d. Reclassific-lo no Ativo Circulante. Mant-lo em Investimentos at a sua venda. Reclassific-lo no Realizvel a Longo Prazo. Mant-lo em Imobilizado at a sua venda.

5. A Cia Alfa possui, registrado em seu Realizvel a Longo Prazo, a conta Capital a Integralizar. Para fins de anlise, devemos reclassific-la no: a. b. c. d. Ativo Circulante. Patrimnio Lquido. No devemos reclassific-la. Passivo Circulante.

Anlise Vertical e Horizontal

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Anlise Vertical aplicada sobre o Balano Patrimonial, a Demonstrao do

Resultado do Exerccio e a Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos (DOAR). No Balano Patrimonial, a anlise vertical fornece indicadores que facilitam a avaliao da estrutura do ativo e das fontes de financiamento. Esses indicadores correspondem s participaes percentuais dos saldos das contas e dos grupos patrimoniais sobre o total do Ativo ou do Passivo (100%). Para obter indicadores mais sensveis sobre os saldos das contas, costuma-se calcular sua porcentagem sobre o valor do grupo a que pertencem. A anlise vertical da Demonstrao do Resultado do Exerccio possibilita avaliar a participao de cada elemento na formao do lucro ou prejuzo do perodo. A base dos clculos das porcentagens corresponde ao valor da Receita Operacional Lquida (100%). A DOAR tambm comporta uma anlise vertical, tomando-se como base 100 o valor total das fontes ou origens do Capital Circulante Lquido (CCL). A partir das porcentagens pode-se avaliar a composio dessas fontes e a participao das diversas destinaes ou aplicaes do CCL. O clculo do percentual que cada elemento ocupa em relao ao conjunto feito por meio de regra de trs, em que o valor-base igualado a 100, sendo os demais calculados em relao a ele.

6 Exemplo: Para calcular a porcentagem de participao que a conta Despesas Administrativas, de R$257.310, ocupa na Demonstrao do Resultado do Exerccio que tem uma Receita Operacional Lquida de R$1.372.500, faremos: 1.372.500 = 100% 257.310 = x. Logo : x = 257.310 x 100 / 1.372.500 = 18% A porcentagem encontrada corresponde ao percentual de participao das Despesas Administrativas em relao ao volume de Receita Lquida das Vendas. Anlise Horizontal realizada a partir de um conjunto de Balanos e demonstraes de resultados consecutivos. Para cada elemento desses demonstrativos so calculados nmeros-ndices, cuja base corresponde ao valor mais antigo da srie. Deste modo, pode-se avaliar a evoluo de cada elemento patrimonial e de resultado no longo de diversos perodos sucessivos. Exemplo de como calcular os nmeros-ndices: Suponhamos que a Demonstrao do Resultado do Exerccio de uma determinada empresa apresente os seguintes valores da Receita Operacional Lquida: Exerccio de X1 = 2.500.000 Exerccio de X2 = 7.322.200 Exerccio de X3 = 9.547.111

Escolhendo o exerccio de X1 como base, faremos: R$2.500.000 = 100% R$7.322.200 = x. Logo: x = 7.322.200 x 100/2.500.000 = 382% Para fins de Anlise Horizontal, podemos elaborar uma tabela com base nos dados apurados: Receita Operacional Lquida Valor Absoluto % Evoluo X1 2.500.000 100% X2 7.322.200 292% X3 9.547.111 382%

De posse da tabela devidamente elaborada, basta analisar a evoluo ou a retrao de cada conta em relao ao exerccio escolhido como base. A anlise pode ser realizada inicialmente comparando-se os ndices obtidos em cada ano sempre em relao ao ano base. Pode ser feita especificamente em cada item e depois em conjunto, possibilitando verificar a influncia de cada item um sobre o outro.

Padronizao do Balano Patrimonial e DRE

Alm dos ajustes acima, as contas do Ativo e Passivo Circulante so classificadas em dois grupos: Financeiro e Cclico ou Operacional. Ativo Circulante Financeiro engloba as contas que representam dinheiro e aplicaes financeiras. Passivo Circulante Financeiro engloba as contas representativas de dvidas a curto prazo que no fazem parte das atividades dirias da empresa. Normalmente esto sujeitas a juros (emprstimos bancrios, duplicatas descontadas, imposto de renda a recolher, etc.). Ativo Circulante Cclico compreende as aplicaes de recursos em contas que estejam relacionadas com atividades de compra, transformao e venda. Est relacionado com o ciclo operacional da empresa (clientes/ duplicatas a receber, estoques, adiantamento a fornecedores etc). Passivo Circulante Cclico compreende as contas que identificam os financiadores normais da empresa, constituindo fontes espontneas de recursos (fornecedores, salrios e encargos a pagar, impostos sobre vendas a recolher etc.)

Testes e Exerccios de fixao - Anlise Vertical e Horizontal

A - TESTES 1. a) b) c) d) 2. a) b) c) d) Na Anlise Vertical, o percentual de uma conta mostra: o resultado de uma diviso que em princpio nada permite concluir; a comparao de uma conta em relao ao ano anterior; sua real importncia no conjunto; nenhuma das alternativas anteriores. Na Anlise Horizontal, a evoluo de cada conta mostra : os caminhos trilhados pela empresa e as possveis tendncias; a participao de cada conta em relao a um todo; uma diviso entre duas contas distintas; nenhuma das alternativas anteriores.

3. Enquanto um ndice pode informar, por exemplo, que uma empresa est em baixa liquidez, a Anlise Vertical/Horizontal apontar qual o item: a) que compreende o principal credor e como se alterou a participao nos ltimos exerccios. b) Que, eventualmente, tenha crescido desproporcionalmente; c) Responsvel pelo alto endividamento; d) Nenhuma das alternativas anteriores. 4. A regularidade de comportamento dos diversos itens das demonstraes financeiras sinal de : a) insegurana da administrao; b) uma elevao do risco empresarial;

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c) manuteno das condies operacionais; d) nenhuma das alternativas anteriores. 5. Toda empresa est sujeita falta de dinheiro em determinados momentos dadas as naturais incertezas e irregularidades da atividade empresarial. Normalmente, essa carncia de moeda suprida por: a) dvidas de longo prazo; b) vendas de ativo imobilizado; c) emprstimos de emergncia; d) nenhuma das alternativas anteriores. 6. A falta crnica de dinheiro e a perspectiva a longo prazo de agravamento da insuficincia de entradas em caixa em face das sadas comprometidas caracterizam a insolvncia, cuja soluo pode ser a : a) concordata ou falncia; b) tomada de emprstimos e financiamentos; c) negociao com credores d) nenhuma das alternativas anteriores. 7. As Demonstraes Financeiras, muitas vezes, escondem detalhes, que s uma anlise mais acurada possibilita evidenciar. Para isso necessrio: a) tomar vrios balanos sucessivos e preparar Anlise Vertical/Horizontal; b) analisar um s balano; c) ler o relatrio da administrao; d) ler as notas explicativas, pois elas, realmente, fornecem todos os detalhes.

8. A Anlise Vertical/ Horizontal utiliza percentuais, por qu?

a) b) c) d) facilita a anlise; permite melhor comparabilidade e visualizao; estabelece a real grandeza entre os valores; todas as alternativas esto corretas.

B. QUESTES 1. O qu Anlise Vertical e Anlise Horizontal ? 2. Como a inflao afetava a Anlise Vertical/ Horizontal ? 3. Quais so os objetivos genricos da Anlise Vertical/ Horizontal ? 4. Pode-se dizer que a falta de dinheiro a curto prazo se deve a cinco motivos bsicos. Quais so eles ? C EXERCCIOS 1. Coloque ao lado dos nmeros no quadro se Anlise Vertical (AV) ou Anlise Horizontal (AH).

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31/12/1997 DISPONIBILIDADES 8.298 1,8 ______ DUPLICATAS A RECEBER 1,2 ______ 86.865 18,5______ ESTOQUES 2,1 ______ 12,9% _____ 124.765 80.432 1,6 _____ ATIVO TOTAL 26,5 _____ 25,6% _____ 470.743 314.374 31/12/1996 6.706 2,1% _____ 40.465

2 . Complete o quadro abaixo: 1995 Disponibilidade Ativo Total Anlise Vertical Anlise Horizontal Anual Anlise Horizontal Encadeada 3.000 70.000 1996 4.300 120.000 1997 7.400 170.000 1998 18.400 350.000

3. Preencha os espaos em branco: a) O percentual de cada conta mostra sua real ____________________________ no __________________. b) A evoluo de cada conta mostra os caminhos trilhados pela ____________ e as possveis ___________. c) A Anlise Vertical baseada em valores __________________________das Demonstraes Financeiras. d) A Anlise Horizontal baseada na _________ de cada conta de uma srie de Demonstraes Financeiras.

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e) Anlise Vertical procura mostrar a importncia de cada _______ em relao ao total da Dem. Financeira. f) A _________________________prejudica a comparao de Balanos sucessivos. preciso, portanto, efetuar correes, a fim de eliminar as distores inflacionrias. g) A Anlise ______________________em termos prticos no afetada pela inflao. Isso porque na Anlise ________________________ relaciona-se dois valores de uma mesma Demonstrao Financeira e que, portanto, se acham em moeda de uma mesma data. 4. Na construo dos percentuais para elaborao da Anlise Horizontal usa-se a tcnica conhecida pelo nome de nmeros-ndices onde no primeiro exerccio todos os valores so considerados iguais a 100. Demonstre essa tcnica atravs do seguinte exemplo e comente os resultados: CONTA DUPLICATAS RECEBER 5. Construa a Anlise Horizontal da Conta Lucro Bruto com os dados abaixo e comente os resultados: CONTA LUCRO BRUTO RECEITA TOTAL 31/12/94 240.000 410.000 31/12/95 370.000 925.000 31/12/96 480.000 2.081.000 31/12/94 7.300 31/12/95 8.700 31/12/96 15.300

6. Prepare a Anlise Vertical/Horizontal completa das Demonstraes Financeira da COTENINGA S/A TECIDOS. Comente aspectos relevantes, com hipteses, quando for necessrio. COTENINGA S/A TECIDOS BALANO PATRIMONIAL ENCERRADO EM 31/12/97 E 31/12/98 ATIVO CIRCULANTE Disponvel Duplicatas a Receber Estoques Outros Crditos Despesas Ex. Seguinte REAL. LONGO PRAZO Invest. Temp. Lgo. Prazo Capital Social 400.000 31/12/98 31/12/97 PASSIVO 31/12/98 31/12/97 370.856 360.546 CIRCULANTE 149.680 551.722 755 299 FINANCEIRO 88.000 510.000 131.240 155.247 Emprstimos 88.000 510.000 160.000 140.000 OPERACIONAL 61.680 41.722 37.861 28.000 Fornecedores 40.000 23.000 41.000 37.000 Impostos a Recolher 21.000 18.000 Contas a Pagar 680 722 560 560 PATRIMNIO LQUIDO 380.826 (121.372 ) 100.000

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PERMANENTE Investimentos Imobilizado Diferido TOTAL DO ATIVO 159.650 12.332 37.000 110.318 530.506 69.244 Reservas Lucros Acumulados 800.000 200.000 (819.174 (421.372 ) 17.640 51.604 430.350 TOTAL DO PASSIVO 530.506 430.350 )

COTENINGA S/A TECIDOS DEMONSTRAO DO RESULTADO DOS EXERCCIOS ENCERRADOS EM 31/12/1997 E 31/12/1998 CONTAS Receita Bruta Operacional (-) Dedues de Vendas (=) Receita Lquida Operacional (-) Custo dos Produtos Vendidos (=) Resultado Bruto Operacional (-) Despesas Operacionais Administrativas Financeiras (=) Resultado Operacional (+) Receita no Operacional (=) Lucro Lquido do Exerccio 31/12/1998 31/12/1997 500.000 400.000 (50.000) (40.000) 450.000 360.000 (400.000) (300.000) 50.000 60.000 (87.719) (89.000) (86.667) (60.000) (1.052) (29.000) (37.719) (29.000) 41.000 150.000 3.281 121.000