Simulado Intermedirio Completo (Mdulos I a VI) BRADESCO - CPA 20 SETEMBRO/05

Princpios de Economia, Finanas e Estatstica

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1) um ndice de preos ao consumidor, calculado mensalmente pelo IBGE, cobrindo 11 regies metropolitanas brasileiras, utilizado pelo COPOM para efeito da meta inflacionria: a) IPCA b) IPC c) IGP-M d) INCC 2) O valor presente de uma srie de fluxos de caixa positivos ser sempre:

a) b) c) d)

Inversamente proporcional `a sua taxa de desconto; Diretamente proporcional `a taxa de desconto; Independente da taxa de desconto; Maior do que a taxa de desconto;

3) A mdia ponderada das taxas praticadas na captao de recursos via CDB e RDB dos trinta maiores bancos do mercado, descontado determinado redutor - a metodologia utilizada no clculo da: a) Taxa Selic; b) Taxa DI; c) TR - Taxa Referencial; d) TBF - Taxa Bsica Financeira. 4) Ao calcularmos a taxa de juros equivalente (base ano, juros compostos) para uma operao de descontos de ttulos, cuja taxa nominal cotada em base mensal, podemos afirmar que:

a)

A taxa efetiva anual de juros ser sempre um mltiplo da taxa mensal de descontos; b) A taxa efetiva anual no variar em funo do prazo dos ttulos; c) A taxa efetiva anual variar dependendo do prazo dos referidos ttulos; d) Depende do sistema de capitalizao que estamos utilizando.
5) Quanto menor for o PU de um ttulo, comparado com outro de idnticas caractersticas, podemos dizer que: a) Menor a taxa de desconto; b) Maior o seu rendimento at o vencimento; c) Menor seu rendimento at o vencimento; d) Menor o prazo do ttulo. 6) Qual dos instrumentos de poltica monetria utilizados pelo Banco Central ter efeito mais rpido sobre a taxa de juros praticada pelo mercado? a) Depsito compulsrio; b) Redesconto;

c) Operaes no mercado aberto de ttulos pblicos federais; d) Nvel de reservas internacionais. 7) Quando duas sries de dados relativos a dois ativos financeiros apresentam mdias aritmticas idnticas podemos afirmar que: a) Os dois ativos apresentaram a mesma disperso em relao `a mdia; b) O nvel de risco dos dois investimentos foi equivalente; c) Provavelmente trata-se de dois ativos de mesma categoria; d) Apesar das sries de dados apresentarem mdias iguais, podem ter nveis de disperso muito diferentes. 8. O coeficiente de correlao indica a dependncia entre duas variveis e seu valor poder representar uma correlao: a) Prxima a zero, indicando que as duas variveis esto fortemente relacionadas; b) Positiva, indicando que as duas variveis se movem em direo oposta; c) Positiva, indicando que as duas variveis apresentaram variao positiva; d) Negativa, indicando que as duas variveis se movem em direo oposta. 9. correto afirmar sobre Custo de Oportunidade: a) Optamos por determinada alternativa de investimento em detrimento de outras, tambm viveis; b) Optamos por determinada alternativa de investimento em detrimento de outras inviveis; c) O Custo de Capital varivel em funo de taxa de juros; d) sempre o que proporcionar melhor retorno. 10. Podemos dizer acerca do custo mdio de capital de uma companhia: a) determinado pelo preo de seus papeis da bolsa de valores; b) determinado pela mdia de preo de suas aes ON e preferenciais; c) Representa o custo mdio de capital combinado entre emprstimos e emisso de aes; d) fixo at a publicao de seu Balano anual. Produtos de Investimento 23

11) Um investidor deseja adquirir um ttulo corrigido pelo IGP-M por prazo superior a 1 ano. Qual das alternativas abaixo pode ser adequada para o investidor? a) Debnture; b) Nota comercial; c) Letra do Tesouro Nacional; d) Letra Financeira do Tesouro.

12) Na repactuao de um ttulo de Renda Fixa, o investidor: a) Determinar a nova taxa de juros da operao para continuar no investimento; b) Poder trocar a taxa prefixada por outra ps-fixada; c) Decidir se aceita continuar na operao diante das novas condies oferecidas pelo Emissor;

d) Poder trocar a taxa ps-fixada por outra prefixada. 13) NO valor mobilirio: a) Cota de fundo de investimento; b) Nota comercial; c) CBD Certificado de Depsito Bancrio; d) Aes. 14) Seu cliente quer fazer uma operao de investimento que no apresente fluxo de pagamento durante o prazo da operao e tenha pagamento nico no vencimento. Voc recomenda um (a): a) Debntures; b) LH-Letra Hipotecria; c) Ttulo "zero cupom"; d) Debnture conversvel. 15) Um passo estratgico da companhia em busca de crescimento, para consolidar seu posicionamento no mercado, alm de ser uma fonte para cobrir eventual necessidade de recursos sem comprometer o nvel de endividamento da empresa: a) Abertura de capital; b) Emprstimo bancrio; c) Emisso de debntures; d) Aquisio de empresa concorrente. 16) Os princpios gerais do Cdigo de Mercado de Capitais da ANBID tratam de aspectos: a) que devem ser observados pela indstria de fundos de investimento; b) relacionados `as operaes de oferta pblica de ttulos e valores mobilirios; c) que relacionam a indstria de fundos `a emisso de ttulos e valores mobilirios; d) As alternativas "a" e "b" esto corretas. 17) Uma posio de contrato futuro pode ser liquidada antes do vencimento atravs de operao reversa que pode ser feita: a) Apenas pelos detentores de posies vendidas; b) Apenas pelos detentores de posies compradas; c) Pelos detentores de posies vendidas e posies compradas; d) No permite liquidao antecipada. 18) Os ADRs (American Depositary Receipts) de empresas Brasileiras so alternativas de investimento: a) para investidores interessados em adquirir aes de empresas estrangeiras no Brasil; b) para investidores interessados em adquirir aes de empresas brasileiras (ou no americanas) no exterior; c) que pagam variao cambial baseada na PTAX; d) que so realizados em dlares, no Brasil. 19) O potencial de perda do comprador de uma opo : a) Ilimitado; b) Limitado ao valor da margem; c) Limitado ao valor do prmio;

d) Depende se opo de compra ou de venda. 20) Qual a caracterstica de um commercial paper em relao ao prazo de emisso? a) Mximo de 360 dias para empresas de capital aberto ou fechado; b) Mximo de 180 dias; c) Mximo de 180 dias (capital fechado) e 360 dias (capital aberto); d) No h prazo mximo previsto. 21) O que caracteriza um contrato de Swap? a) Permuta de indexadores com movimentao de recursos no incio do contrato. b) Depsito de margem obrigatrio; c) Permuta de indexadores; d) Padronizao do vencimento. 22) o representante legal da comunho de interesses dos debenturistas e seu representante perante a empresa emissora da debnture: a) Auditor externo; b) CVM - Comisso de Valores Mobilirios; c) Coordenador-lider; d) Agente fiducirio. 23) Um dos nveis de emisso de ADR permite `a empresa emitir novas aes, diretamente na Bolsa de Nova Iorque e, portanto, captar recursos financeiros: a) Nvel I; b) Nvel II; c) Nvel III; d) Nenhum dos nveis gera captao de recursos 24) A poltica de distribuio de dividendos aos detentores de aes preferenciais dever atender aos direitos de: I- receber dividendo de, pelo menos, 25% do lucro lquido do exerccio; II- receber dividendo pelo menos 10% maior do que o atribudo a cada ao ordinria; III- alienar sua participao acionria recebendo preo correspondente a, no mnimo, 80% do valor pago por cada ao integrante do bloco de controle, no caso de venda da companhia. a) Alternativas I e II em conjunto; b) Alternativas II e III em conjunto; c) Todas as alternativas em conjunto; d) Qualquer uma das alternativas isoladamente.

25) A empresa XPTO vai realizar a assemblia dos acionistas visando destinar os lucros do exerccio findo e eleger a nova diretoria. Sero convocados os seguintes acionistas: a) Ordinrios e preferenciais; b) Somente preferenciais;

c) Somente ordinrios; d) Ordinrios e preferenciais com mais de 1% do capital. 26) As aes preferenciais so procuradas pelos investidores que priorizam: a) A distribuio de resultados; b) O direito de voto; c) Assumir o comando da empresa; d) Menor risco no investimento. 27) Pela nova lei das S/A o nmero de aes sem direito a voto no deve ultrapassar certo percentual do total das aes emitidas. Esse percentual de: a) 70% b) 25% c) 40% d) 50% 28) Bonificao de aes se caracteriza por ser o (a): a) Capitalizao das reservas e distribuio de novas aes em nmero proporcional `as j possudas; b) Distribuio de lucros, em dinheiro, de pelo menos 25% do lucro lquido; c) Direito de aquisio de novo lote de aes em quantidade proporcional `as possudas, por ocasio de aumento de capital; d) Distribuio de lucros, equivalente a dividendos, com reteno de imposto de renda na fonte. 29) Pagamento de Juro sobre Capital Prprio de aes se caracteriza por ser o (a): a) Capitalizao das reservas e distribuio de novas aes em nmero proporcional `as j possudas; b) Distribuio de lucros, em dinheiro, de pelo menos 25% do lucro lquido; c) Direito de aquisio de novo lote de aes em quantidade proporcional `as possudas, por ocasio de aumento de capital; d) Distribuio de lucros, equivalente a dividendos, com reteno de imposto de renda na fonte. 30) Alm dos ganhos decorrentes dos resultados da companhia o detentor de aes poder auferir um ganho adicional, denominado de ganho de capital, quando: a) Comprar aes por preo inferior ao de mercado; b) Vender aes por preo inferior ao de mercado; c) Comprar aes por preo superior ao de venda; d) Vender aes por preo superior ao de compra.

31) A manuteno de aes em custdia proporciona ao acionista a convenincia de participar dos seguintes eventos, sem que tenha de procurar seus direitos de: a) Receber dividendos e juros sobre capital prprio; b) Receber bonificaes;

c) Exercer direito de subscrio; d) Todos os eventos citados. 32) Pagamento de dividendos de aes se caracteriza por ser o (a): a) Capitalizao das reservas e distribuio de novas aes em nmero proporcional `as j possudas; b) Distribuio de lucros, em dinheiro, de pelo menos 25% do lucro lquido; c) Direito de aquisio de novo lote de aes em quantidade proporcional `as possudas, por ocasio de aumento de capital; d) Distribuio de lucros, equivalente a dividendos, com reteno de imposto de renda na fonte. 33) Trs investidores detm debntures da mesma Cia. emissora: o investidor A detm debntures subordinadas; o investidor B detm debntures quirografrias e o investidor C debntures com garantia flutuante. Em caso de falncia da Cia. emissora qual ser a ordem de recebimento destes investidores: a) A, B e C; b) C, B e A; c) A, C e B; d) B, C e A. 34) Ao fazer uma emisso de debntures a Companhia emissora est: a) Aumentando seu capital; b) Diminuindo seu capital; c) Aumentando seu endividamento; d) Diminuindo seu endividamento. Fundos de Investimento 24

35) Em relao `a taxa de administrao dos fundos de investimento, uma das alternativas contm procedimento que o administrador est autorizado a proceder: a) Aument-la sem prvia aprovao da assemblia geral; b) Alterar sua base de incidncia; c) Reduzi-la unilateralmente, comunicando o fato a CVM e aos cotistas; d) No poder promover alteraes de quaisquer natureza.

36) Indique a alternativa FALSA sobre um FIDC Fundo de Investimento em Direitos Creditrios (Fundo de Recebveis): a) Pode ser aberto ou fechado; b) Deve ser vendido somente para investidor qualificado; c) tributado segundo as regras vlidas para FI e/ou FIC d) Pode ser distribudo para qualquer tipo de investidor. 37) Um fundo de investimento aberto: a) no tem vencimento e admite aplicaes e resgates a qualquer momento; b) tem vencimento e admite aplicaes a qualquer momento; c) no tem vencimento e admite somente resgates a qualquer momento; d) tem vencimento e impede o resgate de cotas.

38) Um fundo de investimento fechado: a) Admite somente investidores qualificados; b) um fundo exclusivo que pertence a um nico cotista; c) Tem vencimento e impede o resgate de cotas antes desse vencimento; d) No tem vencimento e admite aplicaes somente de investidores que j detm cotas do fundo. 39) Que fator dentre os listados abaixo impede que o desempenho dos fundos de aes no seja totalmente aderente ao ndice de referncia (IBOVESPA)? a) b) c) d) A composio da carteira; A cobrana da taxa de administrao e outras despesas; Critrio de clculo do valor da cota; Todas as alternativas esto corretas.

40) Qual dos fundos relacionados abaixo pode ser distribudo exclusivamente a investidores qualificados? a) Cambial com alavancagem; b) Multimercados; c) FIDC; d) Dvida Externa. 41) Qual dos fundos relacionados abaixo ser constitudo obrigatoriamente sob a forma de um fundo fechado? a) Imobilirio; b) Dvida Externa; c) Direitos Creditrios; d) Mtuo de Privatizao. 42) Um fundo de aes fechou o ms com rentabilidade de 2% NEGATIVOS, sendo que o Ibovespa, benchmark desse fundo, acumulou 10% NEGATIVOS no mesmo perodo. Pode o administrador cobrar taxa de performance? a) Sim, porque o fundo ofereceu rentabilidade superior ao benchmark; b) No, caso o valor da cota esteja abaixo de seu valor por ocasio da ltima cobrana; c) Sim, porque o gestor evitou uma perda maior para o investidor desse fundo; d) No, a taxa de performance s pode ser cobrada de investidor qualificado. 43) Quem paga as despesas com impresso, expedio e publicao de relatrios, formulrios e informaes peridicas, previstas no regulamento do fundo ou na regulamentao pertinente? a) O administrador assume o custo; b) So cobradas do fundo porque fazem parte das despesas autorizadas; c) Essas despesas j esto includas na taxa de administrao; d) Depende do tipo de fundo de investimento. 44) Os prospectos dos Fundos de Investimento administrados por instituies financeiras afiliadas `a ANBID trazem o Selo ANBID na capa. Esse selo indica que o fundo:

a) Foi elaborado em conformidade com todos os requisitos estabelecidos nesse Cdigo de Auto-Regulao, bem como `as normas emanadas pelas autoridades competentes; b) Conta com a garantia da ANBID em relao a veracidade das informaes prestadas; c) Foi considerado de excelente qualidade pela ANBID; d) Seu administrador e demais instituies prestadoras de servios foram julgados pela ANBID e considerados aptos a prestar o servio de administrao de recursos. 45) O captulo de Marcao a Mercado (MaM) do Cdigo de Auto-Regulao dos Fundos de Investimento da ANBID recomenda que: a) Todos os ativos da carteira dos fundos sejam marcados a mercado, exceto os indexados a ndices de preos; b) A rea ou pessoa responsvel pela MaM pode ser responsvel pela gesto de fundos; c) A MaM deve ter como freqncia mnima `a periodicidade de divulgao das cotas; d) Pelo menos 50% dos ativos da carteira sejam MaM diariamente. 46) O procedimento de Marcao a Mercado dos ativos que integram a carteira dos fundos de investimento tem com principal objetivo: a) Evitar a transferncia de riqueza entre os diversos cotistas dos fundos; b) Dar menor transparncia aos riscos das posies; c) Criar volatilidade nas cotas para que o investidor perceba o risco que est correndo; d) Impedir que o cliente resgate suas cotas num momento de perda. 47) Um investidor comprou cotas de um Fundo de Investimento que utiliza cota de fechamento de D0 para converso. Isso significa que: a) As oscilaes do dia j esto refletidas no valor da cota; b) As oscilaes do dia no esto refletidas no valor da cota; c) O investidor conhece, no momento da aplicao, a quantidade de cotas que adquiriu; d) O investidor conhece, no momento da aplicao, o valor da cota que ser utilizada para converter seu capital. 48) De acordo com sua poltica de investimento, uma NTN-C de 720 dias de prazo poder compor a carteira dos seguintes Fundos de Investimento: a) Renda Fixa e Curto Prazo; b) Cambial e Multimercado; c) Multimercado e Renda Fixa; d) Curto Prazo e Aes. 49) A carteira de determinado fundo est composta por: I- 70% em LFT com prazo de 720 dias; II- 20% em debntures de rating A atreladas `a variao da taxa DI; III- 10% em CDB prefixado de banco de primeira linha, com swap para DI. Pelas caractersticas da carteira podemos afirmar que se trata de um Fundo: a) Curto Prazo; b) Multimercado; c) Referenciado DI; / d) Cambial. 50) Determinado fundo de aes ativo est alavancado em 3 vezes seu PL. Supondo uma queda de 10% no IBOVESPA este fundo perder cerca de:

a) b) c) d)

10% do seu patrimnio; 60% do seu patrimnio; 30% do seu patrimnio; O cotista ser chamado a aportar capital.

51) A carteira de determinado fundo est composta por: I- 50% em aes integrantes do IBOVESPA; II- 20% em aes de segunda linha; III- 20% em debntures atreladas `a variao cambial IV - 10% em LTN. Pelas caractersticas da carteira podemos afirmar que se trata de um fundo: a) Renda Fixa; b) Aes; c) Multimercado; d) Referenciado DI. 52) Sabemos que a rentabilidade do fundo cambial depende da variao da taxa de cmbio e da oscilao da taxa de juros do cupom cambial. O cenrio mais favorvel para esse fundo ser quando a taxa de cmbio: a) Cair e a taxa do cupom subir; b) Permanecer estvel e a taxa do cupom subir; c) Cair e a taxa do cupom permanecer estvel; d) Subir e a taxa do cupom cair. 53) Determinado fundo de investimento corre o risco da variao da taxa de juros e da variao de ndice de preos. Estamos falando de um fundo classificado como: a) Referenciado DI; b) Renda Fixa; c) Multimercado; d) Cambial. 54) Uma situao de resgate lquido de um fundo de investimento obriga o gestor a: a) Vender ttulos da carteira; b) Comprar ttulos de acordo com a poltica de investimento do fundo; c) Aumentar a diversificao da carteira do fundo; d) Encurtar a durao da carteira do fundo. 55) Qual das situaes de cotizao e pagamento do resgate de cotas de fundo de investimento oferece ao cotista melhor liquidez: a) Cotizao em D0 e pagamento on line; b) Cotizao em D0 e pagamento em D+1; c) Cotizao em D+1 e pagamento em D+1; d) Cotizao em D+1 e pagamento em D+2.

56) A convocao para participar da assemblia geral de cotistas dever ser enviada: a) Aos cotistas que tenham ingressado no fundo nos ltimos 12 meses;

b) Todos os cotistas; c) Todos os cotistas que detenham no mnimo 5% do PL; d) Aos cotistas que registraram o desejo de participar das assemblias. 57) Um fundo de investimento ativo e um fundo passivo buscam respectivamente: a) Acompanhar e superar o benchmark; b) Superar e superar o benchmark; c) Superar e acompanhar o benchmark; d) Acompanhar e acompanhar o benchmark. 58) O valor da cota de um fundo de investimento o (a): a) rentabilidade combinada com o cliente no momento da venda do fundo; b) valor calculado diariamente pela tesouraria do banco; c) valor do passivo total do banco dividido pela quantidade de cotistas; d) valor dos ativos do fundo dividido pela quantidade de cotas.

Tributao

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59) Seu cliente pessoa fsica investiu em CDB, debntures e ttulos federais durante o ano. Est preparando a declarao de ajuste anual do imposto de renda e quer saber qual o regime de tributao desses investimentos. Voc responde que : a) Tributvel; b) Exclusivo de fonte; c) Isento; d) No precisa ser declarado. 60) Indique o que FALSO em relao `a tributao dos fundos de aes: a) Isentos da incidncia do IOF; b) Retido por ocasio do resgate; c) A fonte responsvel pelo recolhimento; d) Isentos da incidncia da CPMF por se tratar de investimento em aes. 61) Uma das modalidades de contratos derivativos admite compensao de eventuais perdas somente entre operaes da mesma espcie: a) Futuro; b) Termo; c) Swap; d) Opes. 62) Um investidor comprou aes por R$30.000 e vendeu por R$29.000. Essa perda de R$1.000 poder ser compensada? a) Sim, dentro do ano-calendrio; b) Sim, com outros ganhos lquidos auferidos com aes, sem prazo determinado; c) No, essa perda no pode ser compensada; d) No somente os fundos de aes podem compensar perdas. 63) Ainda em relao ao enunciado anterior, haver incidncia de imposto de renda na fonte? a) Sim, de 0,005% sobre o valor da venda; b) Sim, de 15% sobre o ganho de capital; c) No, considerando que no houve ganho;

d) No, o recolhimento do imposto, quando devido, feito pelo prprio contribuinte. 64) Um investidor Pessoa Fsica comprou aes por R$20.000 e vendeu por R$30.000. Indique qual a alquota e quem responsvel pelo recolhimento do imposto de renda devido sobre o ganho de capital de R$10.000: a) No haver incidncia de imposto de renda pois o ganho inferior a R$20.000; b) 15% retido pela corretora que executou a ordem de venda das aes; c) 15% retido pelo prprio contribuinte; d) 0,005% retido na fonte pela corretora. 65) O rendimento de juros sobre capital prprio pago pelas empresas aos acionistas caracteriza-se por ser: a) uma remunerao alternativa da empresa ao acionista, limitada ao valor da taxa SELIC; b) dedutvel da base de clculo do IR e CSLL da empresa emissora das aes; c) uma remunerao isenta do imposto de renda; d) um rendimento fixo que o acionista recebe, independentemente de gerao de lucros. 66) Um investidor aplicou recursos em um fundo de investimento com carncia de 60 dias. Pediu resgate 35 dias depois. Qual a tributao prevista para esse caso? a) IOF e IR; b) IR, somente; c) IOF, somente; d) No haver tributao alguma. 67) Uma operao financeira com derivativos combinados de tal forma que, permita predeterminar antecipadamente o rendimento do investidor, ser tributada: a) Como qualquer outra operao de renda varivel; b) Como uma operao de renda fixa; c) Depende se o investidor pessoa fsica ou jurdica; d) Somente na declarao de ajuste anual. 68) A base de clculo do imposto de renda nas operaes de renda fixa constituda pelo: a) Rendimento nominal da operao, lquido do IOF, se aplicvel; b) Rendimento nominal da operao; c) Rendimento real, ou seja, acima da inflao; d) Depende do tipo de operao.

rgos de Regulao e outros

69) O governo acaba de anunciar o alongamento do prazo das operaes de financiamento de bens durveis. A medida visa incentivar e facilitar o acesso

ao crdito concedido pelas instituies financeiras ao setor produtivo. Essa medida foi tomada pelo (pela): a) BACEN - Banco Central do Brasil; b) CVM - Comisso de Valores Mobilirios; c) BNDES - Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico e Social; d) CMN - Conselho Monetrio Nacional. 70) Regulamentar, orientar e fiscalizar os fundos de investimentos uma atribuio do (a): a) Banco Central do Brasil; b) Bolsa de Valores do Estado de So Paulo; c) Comisso de Valores Mobilirios; d) ANBID - Associao Nacional dos Bancos de Investimento. 71) Podem ser classificados como instituies monetrias pelo poder de criao de moeda escritural. Recebem depsitos `a vista em conta de livre movimentao e efetuam emprstimos tipicamente de curto prazo. Estamos falando de um (a): a) Banco de Investimento; b) Banco Comercial; c) Sociedade de Crdito Financiamento e Investimento; d) Sociedade Corretora de Valores e Ttulos Mobilirios. 72) Entidade especializada na montagem e colocao no mercado de operaes de participao ou financiamento de mdio e longo prazo para suprimento de capital fixo ou de giro. Estamos falando de um (a): a) Banco de Investimento; b) Banco Comercial; c) Companhia de Leasing; d) Corretora de Valores. 73) atribuio do Banco Central do Brasil: a) Controlar a taxa de juros praticada pelos bancos nas operaes de emprstimos; b) Fiscalizar as tarifas cobradas pelos bancos relativas a servios prestados; c) Estabelecer as metas de inflao; d) Conceder operaes de redesconto como instrumento de poltica monetria. 74) Instituio financeira com carteira de investimento e de crdito imobilirio. Trata-se de: a) Banco de Investimento; b) Banco Comercial com carteira imobiliria; c) Banco Mltiplo; d) Companhia imobiliria com carteira de investimento.

75) Instituio financeira que pode administrar fundos de investimento alm de operar no recinto das Bolsas. Trata-se de: a) Sociedade Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios; b) Banco de Investimento; c) Sociedade Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios;

d) Banco Comercial. 76) Entidade privada, sem fins lucrativos, que propicia o ambiente adequado para a negociao de aes e outros valores mobilirios. Trata-se do(a): a) ANBID; b) CVM; c) BOVESPA; d) BM&F. Compliance Legal e tica 7

77) A legislao sobre medidas de preveno contra lavagem de dinheiro impe a obrigao de conservar a documentao que demonstre a realizao de operaes durante o prazo mnimo de: a) 3 anos; b) 5 anos; c) 4 anos; d) 8 anos. 78) Um cliente quer investir uma determinada soma por um ano. O Gerente deve: a) Vender o fundo de menor risco; b) Estudar o horizonte de tempo e objetivo do investimento do cliente; c) Vender o fundo que cobra a maior taxa de administrao; d) Vender Poupana que garantida pelo governo. 79) O gerente do banco fica sabendo que a empresa X (de capital aberto) vai fazer um grande investimento no ramo de hotelaria. O gerente no faz nenhum comentrio com seus colegas da agncia: a) Procedimento correto, visto se tratar de informao privilegiada; b) Devia ter avisado a CVM e publicado o fato relevante; c) Devia ter aconselhado seus clientes a comprar ttulos desta empresa; d) Aproveita para comprar algumas aes da empresa. 80) Uma determinada instituio tem em seu ativo emprstimo a cliente cuja proviso contra perdas chegou ao nvel de 100%. O Banco troca o emprstimo por debntures do mesmo cliente as quais sero vendidas aos fundos de investimento. Referida situao revela: a) Prtica comum no mercado, pois a instituio informou, no prospecto relativo `a emisso das debntures, que tem relao comercial com o seu cliente; b) Conflito de interesse: a idia aqui de vender ativo "podre" para os Fundos; c) Tentativa de recuperar o crdito e de dar `a empresa mais uma possibilidade para sair da situao financeira crtica em que se encontra; d) Prtica comum no mercado, no importando o risco de imagem que a referida situao poder acarretar para os Coordenadores e Distribuidora da referida emisso de debnture.

81) As operaes envolvendo "insider trading" no mercado:

a) So incentivadas pois ajudam o desenvolvimento do mercado;

b)

No h incentivos diretos, entretanto, no considerado uma contraveno; c) A punio rigorosa, atingindo tanto a instituio quanto o funcionrio que a praticou; d) So punidas por via administrativa, sem maiores conseqncias no campo legal. 82) O conceito de "chinese wall" determinado pelo Banco Central determina que:
a) As contas de custdia entre os papis do fundo e os papis da prpria carteira da instituio administradora podem ser as mesmas, mas devem ser contabilizadas em separado; b) obrigatria a designao de um membro da diretoria ou scio-gerente para responder civil, criminal e administrativamente pela gesto e superviso de recursos de terceiros; c) A segregao das atividades s pode ser feita atravs de constituio de empresa prpria da administradora; d) obrigatria a separao da contabilidade dos papis dos fundos da contabilidade dos papis da instituio administradora, mas a gesto deve permanecer conjunta. 83) Seu banco deixou de processar os lanamentos de todas as operaes realizados no dia anterior porque o sistema ficou fora do ar durante mais de 24 horas. Esse problema indica haver falha em: a) Poltica de segurana da informao; b) Liquidao de contratos; c) Princpio Conhea seu Cliente; d) Auditoria interna e externa. Mensurao e Gesto de Risco e Performance 12

84) Considere um ttulo de Renda Fixa com duration modificada de 2. Isto significa que para cada: a) 1% de movimento na taxa de juros, espera-se que o preo de mercado do ttulo oscile 2%; b) 1% de queda na taxa de juros, espera-se que o preo de mercado do ttulo caia 2%; c) 2% de movimento na taxa de juros, espera-se que o preo de mercado do ttulo oscile 2%; d) 1% de movimento na taxa de juros, espera-se que o preo de mercado do ttulo oscile 1%. 85) Seu cliente quer entender a correta interpretao acerca do ndice de Sharpe de dois Fundos de Investimento. Voc explica que o fundo com: a) maior ndice apresentou um prmio maior, em relao ao benchmark, pelo risco corrido; b) maior ndice corre maior risco em relao a taxa livre de risco; c) maior ndice apresentou maior retorno em relao a taxa livre de risco; d) menor ndice apresenta menor retorno e menor risco. 86) O que verdade acerca do risco sistemtico de uma carteira: a) sempre maior que o risco especfico;

b) Pode ser reduzido por diversificao adequada; c) no mximo igual ao risco especfico; d) No pode ser eliminado pela diversificao. 87) Qual das alternativas abaixo melhor define uma poltica de "stop loss": a) Poltica que, se seguida, pode elevar a rentabilidade de uma posio; b) Aumenta a eficincia de uma carteira; c) Poltica que tenta limitar perdas em posies de risco; d) Diminui a exposio a risco de uma carteira. 88) Podemos afirmar que o VaR: a) Sintetiza a menor perda esperada, dentro de determinado perodo de tempo e intervalo de confiana; b) Sintetiza a maior (ou pior) perda esperada, dentro de determinado perodo de tempo e intervalo de confiana; c) Expressa em termos de dias em quanto tempo, na mdia, uma posio de risco pode ser zerada; d) Expressa a perda mxima j ocorrida em uma carteira ou fundo de investimento. 89) Veja o ranking abaixo de Fundos de Investimento de Aes Ativos, publicado no ltimo dia de determinado ano, e escolha o melhor gestor e o que correu mais risco, respectivamente: Fundos A B C D a) b) c) d) Beta 1,60 1,78 1,50 1,40 Alpha 6 4 3 2 VaR 3 4 2,50 2,0

Fundo C e Fundo A, respectivamente; Fundo A e Fundo B, respectivamente; Fundo B e Fundo A, respectivamente; Fundo D e Fundo C, respectivamente.

90) Escolha dentre os 4 fundos de investimento abaixo, de mesma natureza e PL iguais, com base no valor utilizado para Stop Loss, aquele que mais conservador em se tratando de posies de Renda Varivel: a) Fundo A R$ 450.000,00; b) Fundo B R$ 400.000,00; c) Fundo C R$ 150.000,00; d) Fundo D R$ 870.000,00; 91) Indique o fundo de investimento cujo instrumento de gesto de risco est em consonncia com sua natureza: a) Fundo A - Renda Fixa Ativo - ndice Beta; b) Fundo B - Aes Ativo - Duration Modificada; c) Fundo C - Fundo DI Passivo - ndice de Sharpe; d) Fundo D - Aes Ativo - ndice Beta. 92) Um fundo de renda fixa ativo, com duration modificada elevada, em comparao com seus pares de mercado, tender a ter o maior: a) ndice de Sharpe;

b) VaR; c) ndice Beta; d) Stress Test. 93) Veja o ranking de Fundos de Investimento de Renda Fixa Ativos, publicado no ltimo dia de determinado ano, e determine o mais arriscado: Fundos A B C D VaR % 1,50 2,00 2,50 3,00 Tracking Error 2 3 4 5 ndice de Sharpe 1,9 3,0 2,0 2,5 Duration Modificada 1 2 3 4

a) b) c) d)

Fundo A; Fundo B; Fundo C; Fundo D.

94) Utilizando o mesmo quadro da questo anterior, indique qual foi o mais eficiente para seus cotistas em funo do risco corrido: a) Fundo A; b) Fundo B; c) Fundo C; d) Fundo D. 95) Utilizando o mesmo quadro da questo anterior, indique qual deve ter sido, provavelmente, o mais rentvel. a) Fundo A; b) Fundo B; c) Fundo C; d) Fundo D. 96) Que medida de gesto de performance pode ser utilizada para medir a eficincia nos resultados de um Fundo de Aes relacionando seu retorno, ao retorno que seu ndice beta estimava? a) ndice Alfa; b) VaR - Value at Risk; c) ndice de Sharpe; d) Back Test. 97) O Gestor de um fundo quer limitar eventuais perdas em uma posio de risco. No quer assumir perda superior a 5% nessa posio. Que instrumento de gesto de risco deve utilizar? a) ndice de Sharpe; b) Stress Test; c) Stop Loss; d) Duration. 98) Que medida de gesto de risco deve ser utilizada pelo gestor de um fundo de aes para medir a sensibilidade dos papeis componentes de sua carteira em relao a determinado benchmark de mercado?

a) b) c) d)

Alfa; Beta; Sharpe; Back Test.

99) So ndices ou medidas de risco e performance, respectivamente: a) Beta e VaR; b) Beta e Tracking Error; c) VaR e Stop Loss; d) Stress Test e Back Test. 100) Quando analisada em conjunto com a duration, indica a sensibilidade do preo de um ttulo de renda fixa frente `a oscilao da taxa de juros: a) Convexidade; b) ndice de Sharpe; c) Selic; d) Beta.