ICOCOQ2BR

2do Trimestre 2011 ABRIL-JUNIO Ao 1 Vol.
NDICE DE CONFIANZA DEL CONSTRUCTOR
Contenido
Pg. 1. Presentacin......................................................... 3 2. Valor del ndice................................................... 4 3. Produccin.......................................................... 6 4. Capacidad instalada............................................ 7 5. Contratacin de mano de obra............................ 8 6. inversin para la adquisicin de equipo menor.... 9 7. Riesgos............................................................... 10 8. expectativa de la produccin de la industria........ 11 9. Conclusiones...................................................... 12 10. nota metodolgica............................................. 13
2do Trimestre 2011 ABRIL - JUNIO Ao 1 Vol. 2

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1. PReSentACin
Conocer el comportamiento y expectativas de los agentes econmicos, es decir, el comportamiento de los consumidores, productores, inversionistas, etc., resulta crucial para analizar el desempeo presente y futuro de la economa. el surgimiento de los llamados ndices de confianza a partir de la medicin peridica, a travs de encuestas, de la opinin de los agentes econmicos sobre muy diversos temas, ya sean estos generales o especficos, vino a satisfacer esta necesidad de informacin para poder entender mejor las razones asociadas al desempeo de la economa. entre las mediciones pioneras destaca el ndice elaborado a partir de la encuesta realizada a ejecutivos de compras de empresas manufactureras y no manufactureras publicado por Institute for Supply Management en 1931. A partir de entonces, numerosas instituciones de corte acadmico, gubernamental y privadas han desarrollado metodologas y publicado peridicamente ndices de naturaleza variada, siendo quiz el ms conocido el ndice de Confianza del Consumidor que da a conocer actualmente the Conference Board en los estados Unidos. en Mxico la publicacin de este tipo de indicadores es mas reciente. es a partir de 1993 cuando el ineGi levanta la primera encuesta para medir la confianza del consumidor, sin embargo es hasta ya entrado el nuevo milenio cuando se institucionaliza y se vuelve peridica la difusin del mismo. dada la importancia de la industria de la construccin, -que en Mxico representa en promedio el 6.2% del PiB, el 33% de la formacin de capital fijo, adems de contribuir con la generacin de 3.5 millones de empleos al ao- en Bimsa Reports nos da mucho gusto presentar por primera vez en nuestro pas el ndice de Confianza del Constructor (ICOCO), el cual estaremos dando a conocer trimestralmente. el ICOCO est elaborado conforme a criterios estadsticos rigurosos y ampliamente probados y aceptados para la construccin de este tipo de indicadores alrededor del mundo. Sus valores fluctan entre 0 y 100, donde el umbral que separa el optimismo del pesimismo es el valor de 50 puntos. Al final de este reporte se incluye una nota tcnica que profundiza en la metodologa empleada en la elaboracin del ICOCO. As pues, en concordancia con un nuevo escenario de crecimiento econmico, publicamos la segunda edicin del ICOCO reiterando ser ste, una herramienta de anlisis importante en la medicin y sobre todo entendimiento de los ciclos de actividad de la industria de la construccin.

2. VALoR deL ndiCe

el ndice de Confianza del Constructor (ICOCO) report un valor de 50.7 puntos durante el segundo trimestre de 2011, valor ligeramente superior al reportado durante el primer cuarto del ao el cual se ubic en 50.4 puntos. dado que el valor 50 refleja el umbral que separa el optimismo del pesimismo, las expectativas econmicas de los constructores mexicanos durante el segundo trimestre de 2011 se encontraron, al igual que en el trimestre previo, en el umbral de indefinicin. Pese al incremento marginal en el valor del ICOCO, la fase de expansin en la actividad econmica de los constructores no se hizo presente durante el segundo trimestre; es decir, el valor del ICOCO an no supera ampliamente el umbral de los 50 puntos.
NDICE DE CONFIANZA DEL CONSTRUCTOR 2011
51
50.4
50
50.4
50.7
49.2
49 1Q 2011 2Q 2011
en relacin a la valoracin interna de los empresarios, es decir la que excluye la expectativa acerca del conjunto de la industria, la situacin mejor durante el segundo trimestre de 2011 respecto del trimestre inmediato anterior al pasar de 49.2 a 49.9 puntos, lo cual da muestra de que la actividad empresarial de la construccin se encuentra en el ciclo econmico de recuperacin y a unos cuantos pasos de la expansin.

NDICE DE CONFIANZA DEL CONSTRUCTOR SIN CONSIDERAR DESEMPEO GENERAL
50 50 49 49 48 1Q 2011 2Q 2011
49.9 49.2
en el siguiente cuadro se muestra la valoracin de los 5 componentes del ICOCO; el nivel de produccin de la empresa constructora, inversin en equipo menor, capacidad de uso de maquinaria pesada, contratacin de mano de obra y expectativa de produccin de la industria de la construccin.

3. PRodUCCin
el componente que mide el nivel de produccin de las empresas constructoras report un incremento en el nivel de obra construida durante el segundo cuarto del ao en relacin al trimestre previo al pasar de 47.1 a 48 puntos; sealando que el sector se encuentra en la fase de recuperacin; es decir por debajo del umbral de los 50 puntos pero creciendo.
ICOCO: COMPONENTE CANTIDAD DE OBRA CONSTRUIDA 49 48 47 46 45 1Q 2011 2Q 2011
48.0 47.1
Por su parte la expectativa acerca del nivel de produccin previsto para el tercer trimestre registr un valor de 56.5 puntos, nivel inferior a la expectativa que tenan los constructores sobre el segundo trimestre de 2011; es decir, el nivel de produccin esperado para el tercer trimestre es menor comparado con el nivel de produccin que en su momento los constructores anticiparon para el segundo trimestre del ao.
ICOCO: COMPONENTE EXPECTATIVAS DE LA CANTIDAD DE OBRA CONSTRUIDA 70 60 50 40 30 20 10 nivel de obra Construida en el trimestre en Cuestin 1Q 2011 expectativa de la Cantidad de obra por Construir en el trimestre Posterior 2Q 2011
57.83 36.3 39.6
56.5

4. CAPACidAd inStALAdA
el componente de renta en maquinaria pesada por parte de los empresarios constructores, el cual refleja el grado de intensidad en el nivel de produccin de las empresas, report un valor 47.8 puntos durante el trimestre de estudio, mostrando un avance de 1.5 puntos respecto del nivel que el iCoCo capt durante el primer trimestre de 2011.
ICOCO: COMPONENTE CAPACIDAD DE USO DE MAQUINARIA PESADA 49 47 45 43 41 39 37 35 1Q 2011 2Q 2011
46.3
47.8
Como lo muestra la grafica anterior, la intensidad en el nivel de produccin de las empresas aument durante el segundo trimestre en comparacin con el trimestre previo. Por su parte, la expectativa de los constructores acerca de la intensidad en el nivel de produccin para el tercer trimestre es menor en relacin de la expectativa de crecimiento que se tena para el segundo trimestre.
ICOCO: COMPONENTE EXPECTATIVA DE LA CAPACIDAD DE USO DE MAQUINARIA PESADA 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 10.0 Gasto en Renta de Maquinaria Pesada en el trimestre en Cuestin 1Q 2011 expectativa del Gasto en Renta de Maquinaria Pesada en el trimestre Posterior 2Q 2011
52.8 39.9 44.3
51.3

5. ContRAtACin de MAno de oBRA

en el caso de la contratacin de mano de obra por parte de las empresas constructoras, el comportamiento es similar al de los componentes anteriores; para el segundo trimestre del ao la contratacin mejor en relacin al nivel de personas empleadas un trimestre atrs, en tanto que la expectativa para un trimestre adelante es menor en comparacin con el respectivo resultado mostrado en el iCoCo del primer trimestre de 2011.
ICOCO: COMPONENTE CAPACIDAD DE CONTRATACIN DE MANO DE OBRA 50 49 48 47 46 45 1Q 2011 2Q 2011
48.5
49.0
As pues, los tres indicadores mostrados anteriormente: nivel de produccin, contratacin de maquinaria pesada y de mano de obra; los cuales podemos clasificar como indicadores de corto plazo, indican que las expectativas de los empresarios del ramo de la construccin mejoraron durante el segundo trimestre de 2011 en relacin al trimestre inmediato anterior; sin embargo, los tres componentes anticipan una disminucin en el nivel de actividad para el tercer trimestre del ao.
ICOCO: COMPONENTE EXPECTATIVA DE LA CONTRATACIN DE MANO DE OBRA 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 10.0 Contratacin de trabajadores en expectativa de Contratacin de el trimestre en Cuestin trabajadores en el trimestre Posterior 1Q 2011 2Q 2011
57.0 40.1 42.6
55.3

6. inVeRSin PARA LA AdQUiSiCin de eQUiPo MenoR

el componente de la inversin en equipo menor que las empresas adquirieron y/o disponen a comprar en un lapso de 12 meses, arroj un resultado de 54.7 puntos, ligeramente menor al respectivo valor de la primera edicin del iCoCo el cual se ubic en 54.8 puntos.
ICOCO: COMPONENTE INVERSIN EN EQUIPO MENOR
56 55 54 53 52 51 50 1Q 2011 2Q 2011
54.8
54.7
La ligera disminucin en este rubro obedece principalmente a una disminucin en las expectativas de compra de equipo menor para los siguientes 12 meses, tal como se muestre en la siguiente grfica.
ICOCO: EXPECTATIVA DE INVERSIN EN EQUIPO MENOR 70 60 50 40 30 20 10 inversin en Quipo Menor en el curso de los ultimos 12 meses expectativa de inversin en equipo Menor para los prximos 12 meses 2Q 2011
50.8
52.7
58.9
56.7
1Q 2011

7. RieSGoS
en la seccin que mide los riesgos que afectan el buen desempeo de las empresas constructoras, el 46.7% de los constructores nacionales concluyeron que existen factores que impiden una mayor ejecucin o desarrollo de obra; en tanto que el 52.3% consider que durante el segundo trimestre del ao la industria de la construccin estuvo libre de eventos que dificultan su desempeo econmico. Para el caso de las empresas constructoras que respondieron positivamente a la existencia de riesgos, el factor que ms obstaculiz el desarrollo de obra durante el segundo trimestre fue la falta de inversin en la industria de la construccin, seguida de la falta de liquidez por parte del contratante de la obra. en conjunto, estas dos situaciones representaron el 43.3% de las dificultades del sector.
Cabe mencionar que los problemas asociados a la inseguridad y delincuencia afectan, al igual que a otras ramas de la economa y la sociedad, al desarrollo de obras de construccin, por lo que en esta edicin medimos la opinin que tienen los empresarios sobre dicho tema. As pues, la encuesta especifica que el 16.4% de los constructores han sido afectados por la ola de delincuencia desatada en el pas.

10
8. eXPeCtAtiVA de PRodUCCin de LA indUStRiA

Finalmente en la parte donde los constructores expresan sus perspectivas econmicas presentes y futuras acerca de la totalidad de la industria de la construccin, la respuesta captada durante el segundo trimestre de 2011 arroj un valor de 54.2 puntos, nivel inferior a los 55.5 puntos obtenidos en la opinin expresada durante el primer trimestre del ao.
ICOCO: COMPONENTE DESEMPEO ECONMICO DE LA INDUSTRIA 57 56 55 54 53 52 51 50 1Q 2011 2Q 2011
55.5 54.2
Si bien la confianza econmica por parte de los empresarios de la construccin acerca del desempeo econmico de la industria para los siguientes 12 meses se encuentra en la fase de expansin, el resultado muestra una menor esperanza respecto del optimismo mostrado durante el primer trimestre de 2011.
ICOCO: EXPECTATIVAS SOBRE EL DESEMPEO ECONMICO DE LA INDUSTRIA 70 60 50 40 30 20 10 desempeo econmico de la industria durante los ltimos 12 meses 1Q 2011 expectativa econmica de la industria para los prximos 12 meses 2Q 2011
62.3 48.7 48.5
59.8

11
9. ConCLUSioneS
en el momento actual de la economa mexicana, el desempeo de la industria de la construccin durante el segundo trimestre de 2011 mostr una mejora en relacin al nivel de actividad observado durante los primeros tres meses del ao, acorde con una recuperacin econmica del sector; no obstante las cifras an se encuentran por debajo del umbral que separa la expansin de la recesin y por tanto por debajo del ciclo de expansin econmica de la industria. Por su parte las expectativas acerca del nivel de actividad para el tercer trimestre del ao se ubican en la fase de expansin, sin embargo se percibe un sentimiento de desaceleracin en las perspectivas de la actividad econmica de los empresarios. Asimismo, la expectativa de la industria para los siguientes 12 meses se encuentra en fase expansiva pero en desaceleracin en comparacin con los resultados obtenidos durante el primer trimestre de 2011.

12
10. notA MetodoLGiCA

el ndice de Confianza del Constructor (ICOCO) es calculado a partir de informacin captada a travs de una encuesta telefnica nacional realizada por Bimsa Reports con empresas constructoras. La periodicidad de dicha encuesta es trimestral y sus resultados sern publicados por Bimsa Reports una vez terminado cada uno de los trimestres del presente ao. Las caractersticas metodolgicas de la encuesta se presentan a continuacin.
POBLACIN OBJETIVO
empresas constructoras, las cuales pueden ser definidas como las unidades econmicas dedicadas total o parcialmente a la realizacin de obras de ingeniera civil, industrial y de arquitectura (pblicas o privadas), que pertenecen al Sector de la industria de la Construccin y que estn registradas en el directorio estadstico nacional de Unidades econmicas 2010 (denUe 2010) elaborado por el instituto nacional de estadstica Geogrfica e informtica (ineGi).
COBERTURA TEMTICA
La temtica de la encuesta se centra en la medicin del comportamiento y de las expectativas de las empresas constructoras respecto de los siguientes temas: nivel de produccin inversin en equipo menor Capacidad de uso de maquinaria pesada Capacidad de contratacin de mano de obra expectativa de produccin de la industria entre los principales temas que mide la encuesta tambin se encuentra la existencia de posibles obstculos para el desarrollo de la industria de la Construccin.

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COBERTURA TEMPORAL
La encuesta es realizada de manera trimestral a partir del ao 2011. el periodo de recoleccin comprende las ltimas 2 semanas de cada trimestre, con excepcin del cuarto trimestre del ao, en el cual se comenzar el proceso de investigacin durante la segunda semana de diciembre.
MARCO MUESTRAL
esta conformado por las empresas pertenecientes al Sector de la industria de la Construccin localizadas en territorio nacional y registradas en el denUe 2010 elaborado por el ineGi.
COBERTURA Y DESGLOSE GEOGRFICO

el marco muestral utilizado, el denUe 2010, contiene empresas constructoras ubicadas a lo largo de todo el pas. el desglose geogrfico considerado en todas las estimaciones obtenidas es el total del territorio nacional.
DISEO DE LA MUESTRA
el diseo de la muestra utilizado es probabilstico y estratificado, con seleccin aleatoria simple al interior de cada estrato. Los estratos son determinados respecto al personal ocupado de las empresas. La definicin de los estratos se muestra a continuacin:
La asignacin de la muestra a los estratos fue realizada bajo el mtodo de asignacin proporcional. el tamao de la muestra a nivel nacional es de 300 entrevistas, con un error de muestreo absoluto no mayor a 5.7% para la estimacin de 2do Trimestre 2011 proporciones. ABRIL - JUNIO
Ao 1 Vol. 2
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UNIDAD DE MUESTREO Y UNIDAD DE OBSERVACIN

Son las empresas constructoras registradas en el directorio estadstico nacional de Unidades econmicas 2010. el informante de la encuesta es algn empleado de la empresa que ocupe cualquiera de las siguientes posiciones dentro de la misma: Socio-director dueo/Administrador nico director General Adjunto Subdirector General/Administrado nico director de Planeacin y desarrollo Gerente de Proyectos o Gerente Administrativo
RECOLECCIN DE LA INFORMACIN
La encuesta es realizada de manera telefnica con base en la informacin de nmeros telefnicos de las empresas constructoras contenida en el denUe 2010.
CLCULO DEL INDICE DE CONFIANZA DEL CONSTRUCTOR (ICOCO)

Los componentes del ICOCO son los siguientes: nivel de produccin inversin en equipo menor Capacidad de uso de maquinaria pesada Capacidad de contratacin de mano de obra expectativa de produccin de la industria

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Para calcular el ndice se obtuvo informacin sobre el comportamiento de cada uno de los componentes con base en preguntas especficas para cada caso, por ejemplo: 1. Pensando en los meses de enero, Febrero y Marzo de 2011, usted dira que la cantidad de obra construida por su empresa aument mucho, aument, permaneci igual, disminuy o disminuy mucho respecto al trimestre inmediato anterior: octubre, noviembre y diciembre.
2. Y pensando en los SiGUienteS tres meses: Abril, Mayo y Junio, usted dira que la cantidad de obra construida por su empresa aumentar mucho, aumentar, permanecer igual, disminuir o disminuir mucho respecto a la cantidad de obra construida en el trimestre actual: enero, Febrero y Marzo.
en cada una de las diez preguntas utilizadas para el clculo del ICOCO y de sus componentes, los entrevistados tienen cinco opciones de respuesta. de esta manera, para cada opcin de respuesta se utilizaron los siguientes ponderadores:

16

As, para cada pregunta se estim el promedio ponderado de la siguiente manera:
en donde: m representa el nmero de pregunta, con m=1,...,10 w representa el ponderador de respuesta j representa la opcin de respuesta, con j=1,...,5 pmj representa la proporcin estimada para cada una de las opciones de respuesta en cada una de las preguntas, con j=1,...,5 y m=1,...,10 el resultado para cada una de las preguntas es el siguiente:

17

el siguiente paso consiste en calcular el ndice para cada uno de componentes del ICOCO de la siguiente manera:
Finalmente, el ICOCO es el resultado de calcular el promedio de los cinco indicadores parciales, los cuales hacen referencia a los cinco temas mencionados en la seccin de cobertura temtica.

18

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