Como ganhar 1% ao mês

(ou mais) com segurança

Um guia de investimentos rentáveis em
tempos de inflação

Aleksandra Zakartchouk
Capítulo 1 Introdução

Capítulo 2 O que é Renda Fixa

Capítulo 3 Visão geral dos tipos de investimentos em Renda Fixa

• Títulos de instituições financeiras
• Títulos corporativos
• Títulos públicos

Capítulo 4 CDB: um dos investimentos mais conhecidos pelos

brasileiros

Capítulo 5 LCA: investimento no agronegócio com isenção de IR

Capítulo 6 LCI: investimento no setor imobiliário com isenção de

IR

Capítulo 7 LC: oportunidade para investir em financeiras

Capítulo 8 LF: oportunidade para investir no longo prazo

Capítulo 9 CRA: oportunidade no agro com isenção de IR e

rentabilidade expressiva

Capítulo 10 CRI: oportunidade no setor imobiliário para o investidor

qualificado

Capítulo 11 Debêntures: oportunidade para diversificar em

empresas não financeiras

Capítulo 12 Tesouro Direto: o investimento mais seguro do Brasil

Capítulo 13 Conte com nossa assessoria de investimento

CAPÍTULO 1
Introdução
O mundo pós-pandemia enfrenta mais um desafio em comum: a inflação.

Para conter o avanço desta inimiga que corrói nosso dinheiro e o poder de compra, os
Bancos Centrais adotam um remédio amargo para refrear o consumo: a alta da taxa de
juros.

Se, por um lado, esta medida é nociva para o consumidor, paradoxalmente, é boa
notícia ao investidor de renda fixa, já que as rentabilidades são mais expressivas em
períodos de taxa de juros elevada.

Como resultado, cresce o interesse das pessoas por investimentos em renda fixa, já
que ficou fácil ganhar mais de 1% ao mês com essa modalidade. Isso sem
comprometer a segurança.

Nessa hora, até mesmo quem tem 100% do dinheiro na Poupança acaba tendo que
sair da zona de conforto, já que é preciso descobrir formas de proteger seu
patrimônio da inflação.

Na outra ponta, muitos que gostam de investir na Bolsa normalmente realocam

investimentos para a renda fixa, atraídos por uma maior previsibilidade de ganhos
em tempos assim.

A renda fixa é tão diversificada que, mesmo quando o cenário macroeconômico muda
para melhor, há sempre produtos, estratégias e indexadores capazes de fazer a
diferença na carteira do investidor.

3
Foi pensando nisso que criamos o e-book “Como ganhar 1% (ou mais) com
segurança”. Este material traz um resumo dos principais produtos da modalidade
com uma linguagem acessível e simples de entender.

Assim fica mais fácil cuidar melhor do seu dinheiro e investir com segurança e
tranquilidade.

Vamos juntos nesta jornada. Boa leitura!

4
CAPÍTULO 2
O que é Renda Fixa?
Renda fixa é uma modalidade de investimento que oferece mais previsibilidade e
segurança nos rendimentos, já que é possível conhecer a remuneração previamente,
desde o momento da aplicação.

Na prática, ao investir, você “empresta” seu dinheiro para um banco, para uma empresa
ou para o governo financiar suas atividades. Como contrapartida, receberá o dinheiro de
volta depois com juros.

O universo da renda fixa é amplo. Um de seus diversos aspectos diz respeito à

“
remuneração. Aqui é fundamental entender o conceito de taxa de juros:

Taxa de juros* é o preço do dinheiro. Isso mesmo. Pode parecer

estranho que o dinheiro tenha um preço, mas este, sim, é o preço mais
importante de todos. Esse ´preço´ nada mais é que a remuneração
pelo uso do capital de terceiros. Se você precisar de dinheiro
emprestado, pagará juros por ele. Se emprestar dinheiro (aplicar) a
alguém, receberá juros.

”
* Trecho do livro “500 perguntas (e respostas) básicas de Finanças” do
autor, professor e mestre em Economia, Hugo Azevedo.

5
O investidor pode escolher investimentos com remuneração prefixada, pós-fixada ou
indexada à inflação (muitas vezes chamada de “híbrida”). Vamos entender melhor como
isto funciona:

• Remuneração prefixada
Como o próprio nome diz, a taxa prefixada tem a rentabilidade determinada
antecipadamente. No momento da compra do investimento, você já conhece a
rentabilidade que terá no vencimento, ou seja, saberá o valor exato que receberá ao
final da aplicação (independente das condições do mercado serem boas, ruins ou
neutras).

• Remuneração pós-fixada
Neste caso, a rentabilidade é atrelada a um indexador da economia (a exemplo do
IPCA, Selic ou CDI). Como eles variam, o rendimento refletirá o desempenho desses
indicadores, podendo variar para cima ou para baixo. Embora possa ter uma ideia
de ganho com base em projeções, o investidor somente saberá a rentabilidade
exata no vencimento do título (ou caso faça o resgate antecipado).

• Remuneração indexada à inflação

É uma “mistura” das duas remunerações anteriores, atrelada a um indicador de
inflação. Um dos exemplos mais conhecidos é o Tesouro IPCA+, título do Tesouro
Direto que tem uma parte da rentabilidade prefixada e a outra pós-fixada com a
variação do IPCA. Ou seja, o investidor saberá que vai receber a taxa prefixada
acordada mais a variação da inflação.

Para quem a Renda Fixa é indicada?

• Para investidores iniciantes

• Para investidores com perfil conservador e moderado

• Para investidores arrojados que valorizam diversificação

6
Falamos até agora alguns conceitos que você sempre ouvirá muito no mundo dos
investimentos. Caso tenha dúvidas, vamos aproveitar esta oportunidade para
recapitulá-los:

• Selic é a taxa de juros básica da economia definida pelo Banco Central a cada
45 dias para controlar a inflação. Ela influencia todas as demais taxas de juros em
empréstimos, financiamentos e aplicações financeiras.

• CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é a taxa para empréstimo entre as

próprias instituições financeiras (para fins de liquidez do sistema financeiro, é
comum um banco emprestar dinheiro ao outro, com prazo para devolução da
quantia em até 24 horas). Este indicador é muito utilizado como benchmark
(referência) para avaliar a rentabilidade dos investimentos de renda fixa por ser
próximo da Selic.

• IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo) é o indicador oficial

que mede a inflação no Brasil. Seu cálculo é realizado mensalmente pelo IBGE. Há
inúmeros investimentos atrelados a este índice, como veremos adiante.

Agora que todos estes conceitos estão mais claros, vamos prosseguir nossa jornada para
conhecer tipos de investimentos de renda fixa!

7
CAPÍTULO 3
Visão geral dos tipos de investimentos
em Renda Fixa
Sob o “guarda-chuva” da renda fixa, há diversos tipos de investimentos.

Até mesmo o investidor conservador pode ter uma carteira bem diversificada apenas
com renda fixa, já que as possibilidades são muitas.

Antes de avançarmos, vamos recapitular o conceito das rentabilidades com exemplos:

• O investidor que valoriza previsibilidade acima de tudo pode preferir títulos de

renda fixa prefixados. É o tipo de pessoa que deseja se programar e saber o valor
exato que receberá no futuro.

• Já o investidor atento à taxa de juros e à inflação tende a preferir títulos que

acompanhem indicadores como a Selic e o IPCA para proteger mais seu patrimônio
e seu poder de compra.

• O investidor que valoriza um pouco dos dois mundos pode se beneficiar com
títulos de renda fixa híbridos (indexados à inflação), conforme explicamos na página
anterior.

O mundo dos investimentos pode parecer complicado em um primeiro momento, mas

a verdade é que tudo fica mais fácil quando organizamos as ideias.

8
Para ajudar você a ter uma visão geral, agrupamos alguns dos principais investimentos
de renda fixa entre títulos emitidos por instituições financeiras, títulos corporativos e
títulos públicos.

Títulos de Instituições Títulos Corporativos Títulos Públicos

Financeiras

• CRA • Tesouro Direto

• CDB • CRI
• LCA • Debênture
• LCI
• LC
• LF

Não se preocupe caso não conheça as diversas siglas do mercado financeiro, vamos
explicar tudo nas próximas páginas!

9
Título de instituição financeira

CAPÍTULO 4
CDB: um dos investimentos mais
conhecidos pelos brasileiros

CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um título de renda fixa emitido por bancos
para captar recursos para suas próprias atividades.

Conforme explicamos anteriormente, na prática, você empresta dinheiro para o banco

que, por sua vez, devolve o empréstimo posteriormente acrescido de juros.

A remuneração do CDB varia de uma

instituição para outra, dependendo também
do valor do investimento, prazo escolhido e da
opção (ou não) de liquidez imediata.

Este rendimento pode ser atrelado às taxas do

CDI, IPCA, IGPM (Índice Geral de Preços do
Mercado) ou mesmo uma taxa estabelecida na
hora da compra do título (no caso da
modalidade prefixada).

Uma das vantagens do CDB é contar com o

FGC (Fundo Garantidor de Crédito), o que
representa uma segurança extra ao investidor.

10
Principais Características

• Rentabilidade superior à da poupança.

• Há opções de investimento para o curto, médio e longo prazo.

• Há opções com liquidez diária, permitindo que o valor investido seja resgatado a
qualquer momento.

• Remuneração prefixada, pós-fixada ou indexada à inflação.

• Investimento garantido pelo FGC (até o valor de R$ 250 mil) por CPF e CNPJ.

• Risco baixo/médio.

• Alternativa de investimento para perfil conservador ou perfis que valorizam

diversificação.

11
 Título de instituição financeira

CAPÍTULO 5
LCA: investimento no agronegócio com
isenção de IR
LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) é um título de renda fixa emitido pelos bancos
para financiar atividades do setor do agronegócio.

Por estarem ligadas a um setor estratégico da economia, as LCAs são isentas de

imposto de renda para pessoa física. Outra vantagem é ter a cobertura do FGC nas
condições especificadas abaixo.

A maioria das LCAs tem remuneração pós-fixada (atrelada ao CDI, CDI + spread e IPCA),
mas também pode ser prefixada com sua rentabilidade definida na hora da compra do
investimento. Existem também as opções de títulos indexados à inflação.

Principais Características

• Investimento de baixo risco.

• Isenção de imposto de renda sobre sua remuneração para pessoas físicas.

• Alternativa de investimento para perfil conservador.

• Indicado para objetivos de curto e médio prazo.

12
 • Remuneração prefixada, pós-fixada ou indexada à inflação.

• Investimento garantido pelo FGC (até o valor de R$ 250 mil) por CPF e CNPJ.

13
 Título de instituição financeira

CAPÍTULO 6
LCI: investimento no setor imobiliário
com isenção de IR

LCI (Letra de Crédito Imobiliário) é um título de renda fixa emitido pelos bancos para
financiar atividades do mercado imobiliário.

Na prática, a LCI funciona de forma similar à LCA, sendo a única diferença os setores
para os quais os investimentos são direcionados (mercados imobiliário e do
agronegócio, respectivamente).

A LCI também conta com a vantagem de ser um investimento com isenção de imposto
de renda para pessoa física e ter a cobertura do FGC para valores até R$ 250 mil.

Sua remuneração pode ser pós-fixada, prefixada ou indexada à inflação, seguindo o

mesmo modelo das LCAs.

14
Principais Características

• Investimentos de baixo risco.

• Investimento garantido pelo FGC (até o valor de R$ 250 mil) por CPF e CNPJ.

• Isenção de imposto de renda sobre sua remuneração para pessoas físicas.

• Alternativa de investimento para perfil conservador.

• Indicado para objetivos de curto e médio prazo.

• Remuneração prefixada, pós-fixada ou indexada à inflação.

15
 Título de instituição financeira

CAPÍTULO 7
LC: oportunidade para investir em
financeiras

LC (Letra de Câmbio) é um tipo de investimento que se assemelha ao CDB.

A principal diferença é que, no caso do CDB, os títulos são emitidos por bancos, já a LC é
emitida por financeiras (sociedades de crédito) para financiar o custo de empréstimos.

Entre as vantagens da LC, podemos destacar a proteção do FGC e a rentabilidade diária.

No entanto, a LC é um investimento de médio e longo prazo. Assim, é preciso saber que

o valor aplicado não pode ser resgatado antecipadamente como em títulos com
liquidez diária.

Em outras palavras, você precisa aguardar até o final do período contratado para
receber o dinheiro. Esse período pode variar de 1 a 5 anos.

Principais Características

• Investimento de baixo risco.

• Investimento garantido pelo FGC (até o valor de R$ 250 mil) por CPF e CNPJ.

• Rentabilidade diária.

16
 • O resgate do valor aplicado só poderá ser feito no vencimento.

• Alternativa de investimento para perfil conservador.

• Remuneração prefixada, pós-fixada ou indexada à inflação.

17
Título de instituição financeira

CAPÍTULO 8
LF: oportunidade para investir no longo
prazo

LF (Letra Financeira) é um título de renda fixa

emitido por instituições financeiras para
captar recursos de longo prazo (sempre
superior a 2 anos).

Em contrapartida, oferece ao investidor

rentabilidade superior à de outras aplicações
(que normalmente oferecem liquidez diária ou
prazo inferior de vencimento).

Falando nisto, a rentabilidade é normalmente

atrelada ao CDI, podendo também, em alguns
casos, ser prefixada com uma taxa de juros
definida antes da compra dos títulos ou, ainda,
atrelada a índices como o IPCA.

Outra vantagem é que a LF conta com a

incidência da menor alíquota de imposto de
renda.

18
Principais Características

• Rentabilidade entre as maiores de renda fixa.

• Investimento de longo prazo, com período mínimo de 2 anos, sendo vedado o

resgate total ou parcial antes do vencimento.

• Indicado para investidores com capital elevado (há aplicações iniciais a partir
de R$ 150 mil).

• Investimento de risco baixo/médio.

• Menor alíquota de imposto de renda.

19
Título Corporativo

CAPÍTULO 9
CRA: investimento no agro com isenção
de IR e rentabilidade expressiva

CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio) é um título de renda fixa emitido por

instituições securitizadoras para financiar o setor agrícola.

Esse investimento é emitido para gerar uma espécie de adiantamento de crédito para
financiar o setor do agronegócio.

O CRA atrai o investidor interessado no setor agro e que valoriza isenção de imposto de
renda e rentabilidades expressivas na renda fixa.

Principais Características

• Alternativa de investimento para perfil moderado.

• Isenção de imposto de renda sobre sua remuneração para pessoas físicas.

• Rentabilidade prefixada, pós-fixada e indexada à inflação.

• Alguns são voltados para investidores qualificados, outros estão disponíveis a

todos os tipos de investidores.

• Não é garantido pelo FGC.

• Investimento de risco médio.

20
Título Corporativo

CAPÍTULO 10
CRI: oportunidade no setor imobiliário
para o investidor qualificado

CRI (Certificado de Recebível Imobiliário) é um título de renda fixa emitido por

companhias securitizadoras para financiar transações do mercado imobiliário.

Os títulos são emitidos com o objetivo de gerar uma espécie de adiantamento de

crédito para financiar o setor imobiliário, sendo utilizado para financiamentos
residenciais e comerciais, construções, contratos de aluguéis, etc.

O CRI está disponível apenas para investidores qualificados (pessoas físicas e jurídicas
que possuem aplicações financeiras em valor igual ou superior a R$ 1 milhão, sendo
necessário atestar por escrito a comprovação do referido patrimônio investido).

21
Principais Características

• Alternativa de investimento para perfil moderado.

• Isenção de imposto de renda sobre sua remuneração para pessoas físicas.

• Voltado para investidores qualificados.

• Rentabilidade prefixada, pós-fixada e indexada à inflação.

• Investimento de risco médio.

• Não é segurado pelo FGC.

22
Título Corporativo

CAPÍTULO 11
Debêntures: oportunidade para
diversificar em empresas não financeiras

A palavra “debênture” vem do latim “debere”, que significa “dever” ou “aquilo que deve
ser pago”. As debêntures são títulos de renda fixa emitidos por empresas não
financeiras que buscam recursos no mercado para financiar suas atividades.

Para exemplificar, a empresa pode utilizar o capital levantado com as debêntures para
investir em novas instalações, alongar o perfil das dívidas, obter capital de giro, entre
outras finalidades.

Já do lado do investidor, as debêntures

são mais uma forma de diversificar a
carteira em renda fixa.

Um ponto interessante é que, graças a

uma lei de incentivo, existem diversas
debêntures com isenção de imposto de
renda para pessoa física.

23
Principais Características

• Opções de títulos variados, que podem ser convertidos em ações da empresa

emissora em alguns casos.

• Alternativa de investimento para perfil moderado.

• Investimento voltado para objetivos de médio e longo prazo.

• Rentabilidade prefixada, pós-fixada e indexada à inflação.

• Possibilidade de isenção de imposto de renda para pessoa física ou incidência

regressiva.

• Investimento de risco médio.

• Não é garantido pelo FGC.

24
Título Público

CAPÍTULO 12
Tesouro Direto: o investimento mais
seguro do Brasil
Criado em 2002 pelo Governo Federal em parceria com a Bolsa (B3), o Tesouro Direto é
um Programa do Tesouro Nacional que vende títulos públicos para pessoas físicas.

As aplicações no Tesouro Direto são 100% garantidas pelo Tesouro Nacional, o que faz
dele o investimento mais seguro do Brasil.

Muito popular, o Tesouro Direto é uma das principais portas de entrada para quem
deseja começar a investir. Isto porque ele é uma das opções mais conservadoras e por
sua rentabilidade superar à da poupança.

Como há diversas opções em termos de prazo e remuneração (prefixada, pós-fixadas e

indexada à inflação), o investidor pode escolher a mais adequada a seu perfil e objetivo.

Principais Características

• É um dos investimentos mais seguros.

• É uma alternativa de investimento para o investidor conservador, para o iniciante

ou para quem deseja diversificar a carteira.

• Mesmo tendo um prazo para o vencimento, o investidor pode resgatar a aplicação

a qualquer momento, graças à liquidez diária dos títulos.

25
 • Existem diversos tipos de títulos disponíveis para investimento, seja para o curto,
médio ou longo prazo.

• Apresenta rentabilidade superior à da poupança.

• É democrático, sendo possível investir a partir de R$ 30.

Tipos de Tesouro Direto

Para cada tipo de objetivo, há um Tesouro Direto ideal para o investidor. A seguir
explicaremos sobre o Tesouro Prefixado, Tesouro Selic e Tesouro IPCA+.

Tesouro Prefixado

Como já mencionamos, os títulos prefixados são

aqueles que têm taxa de juros determinada já no
momento do investimento.

O Tesouro Prefixado é a melhor opção para quem

não abre mão da previsibilidade e deseja saber
exatamente a rentabilidade que receberá, se
mantiver o investimento até o final (data de
vencimento).

Dentro desta categoria, o investidor pode escolher

entre duas opções: o Tesouro prefixado (LTN), ideal
para quem prefere deixar o dinheiro rendendo até o
final da aplicação; ou o Tesouro prefixado com juros
semestrais (NTN-F), o qual antecipa parte do
rendimento semestralmente até o final do período
do investimento.

26
Tesouro Pós-fixado/Híbrido (indexado à inflação)

Neste caso, a rentabilidade é a soma de uma taxa

predefinida no momento da compra do título acrescida
da variação de um indexador (taxa Selic ou IPCA). Nesta
categoria, você pode escolher entre o Tesouro Selic e o
Tesouro IPCA+.

Os títulos Tesouro Selic (LFT) são pós-fixados e possuem

rentabilidade atrelada à taxa Selic. É o investimento
ideal para quem quer começar a investir no Tesouro
Direto ou montar sua reserva de emergência. Entre os
títulos, é o que possui o menor risco em caso de venda
antecipada.

Já os títulos Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal) têm a

rentabilidade atrelada à inflação, acrescida de uma taxa
prefixada de juros. Já os títulos Tesouro IPCA+ com juros
semestrais (NTN-B) são similares, porém o investidor
recebe antecipadamente os rendimentos a cada seis
meses, gerando renda extra ou possibilidade de
reinvestimentos.

27
CAPÍTULO 13
Conte com nossa assessoria de
investimento

Chegamos ao final do nosso e-book! Esperamos que ele tenha ajudado você a ter uma
visão geral sobre o universo da renda fixa.

Se você ficou interessado em saber mais sobre investimentos, vale muito a pena abrir
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dúvidas e ajudar você a investir com mais segurança e tranquilidade.

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confundem com as contas de pagamento de que tratam os arts. 6º, inciso IV, e 12 da Lei nº 12.865, de 9 de outubro de 2013.

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