Al Brooks - Lateralidades - Gráficos e Explicação

TERRE
eo 7:00 730 800 830 900 9:30 10:00 1030 11:00 1120 1200 1220 1300
Essas : 24
3 Crostod vai Tendoftadon
FIGURA PLI[Novas Máximas Encontram Novos Compradores, Realização de Lucros e Vendedores)

— bjos) Holy o End (san Ejiro, PraçÃ Toftana ourd arts.
— Quando uma tendência de alta rompe acima da máxima de um swing anterior, ha-
verá novos compradores, aqueles que r e vendedores (veja a
Figura PL.1). Se a tendência que precede o rompimento estiver começando e for
muito forte, haverá alguma realização de lucros, como após as barras 5, 12 e 17,
mas OS novos compradores irão superar os vendedores, e a tendência rapidamente
será retomada. Tarde na tendência, haverá bem menos novas compras e bem mais
realização de lucros, como aconteceu após a barra 19. Existem muitas maneiras de
'medir o excesso, e uma vez que empresas de trading suficientes acreditem que a ten-
dência de alta está exagerada, irão realizar os lucros de suas compras e comprarão
novamente somente após uma correção de 10 barras e 2 pernas. Eu uso a expressão
“10 barras, 2 pernas” frequentemente, e minha intenção é dizer que essa correção
'será mais prolongada e mais complexa do que uma pequena correção. Usualmente,
Ed
A . .
|
isso demanda pelo menos 10 barras e 2 pernas, e algumas vezes pode resultar em
juma reversão de tendência.
=» [Sempre que houver um rompimento, ele poderá falhar e levar a uma reversão
Idê tendência. A chance de uma reversão ser bem-sucedida é maior se O contexto
for correto e a barra de reversão for forte. Se a barra de rompimento e o impulso
a
a barra de reversão, echanç
'que levam ao rompimento forem mais fortes do que s
de uma reversão climática não for grande, a probabilidade é de que a tentativa de
|
na e, por isso, 08 apaaçõos entraram|
e, portan
abaixo ima da barra 12. A barra seguinte foi um
o haver. ,
de Entre para os vendedores, por isso era quase cert
ba
s acima de sua máxima. Ela se tornou uma
dores do que vendedore
p de compra de H
de compra do rompimento e correção (aqui, um setu
am acima de sua
seguinte foi uma barra de alta, e mais compradores entrar
Em geral, as probabilidades de sucesso de um sinal de compra são maio e
os traders aguardam para entrar acima de uma barra de alta. A barra 14f
de rompimento, mas fechou na mínima e formou um doji de reversão de k
é um sinal fraco de venda frente a um canal tão estreito de alta. Os com
que a venda fosse acionada. Eles colo
“tavam tão agressivos que não quiseram
, ordens limitadas na mínima e acima da mínima da barra de baixa, e havia
|de compra suficientes para superar os vendedores. A venda nunca foi aciona
mercado continuou o rali. A barra 14 foi simplesmente outra correção a p
“rompimento (e foi também um rompimento), e os traders compraram acima
|xima da barra 15, que foi outro sinal de compra do rompimentoe correção.
= [Outro exemplo de comparação de força entre um rompimento e uma re
foi o ocorrido no rompimento da barra 5. A barra de baixa que veio após a |
'foi a barra de sinal para a falha de rompimento da barra 4, que foi uma band:
alta de uma barra, e o rompimento acima da barra 3. O sinal de venda foi pec
se comparado ao impulso de 3 barras de alta a partir da barra 4 e, portanto,
(improvável a tendência reverter. A barra seguinte formou um setup de rompi
e correção, mas teve um corpo de baixa, o que não a torna uma barra de sinal
de compra. A barra seguinte teve um corpo de alta e, portanto, a compra acimade
[sua máxima tinha uma probabilidade maior de sucesso.
É:
= A barra 10 foi um rompimento de uma bandeira de alta em forma
de ii, mas
a barra de rompimento foi uma barra de reversão de baixa,
que é uma barra
rompimento fraca. Isso aumentou as chances de o rompi
mento falhar. A barra
rompimento foi também a barra de sinal para a falha
de rompimento.| Bo'stor
—/A correção às vezes quebra a linha de tendência
de alta e cria pressão de v
suficiente para que os vendedores se tornem agress
ivos na próxima nova
como aconteceu na barra 25. Ainda
havia al guma realização de lucros por p2
dos compradores, porém bem poucas
compras novas. Os vendedores tomaram O
(controle até o fechamento.
A
: » [Ambos os compradores e os vended
ores fortes esperavam ansiosamente
pelo:
Htompimento forte e final até a barra 19. Eles gostariam
de ver um grancie Erva SO!
| à ano RR raio venia do meg |
elimax consecutivo de compra sem qualquer correção desde a mínima da a li
),
(da barra El atéa 12 da 15 atéa 17 foram os dois primeiros e movimentos +
máticos consecutivos de compra frequentem ente
levam a uma correção de 2 pernas E
e vaias
que dura cerca de 10 barr abaixo da média móvel. Ambos os comprac mese,
vendedores fortes venderam o fechamento das duas barras de impulso de alta ante-
riores à barra 19, acima da sua máxima, no fechamento da barra 19 (especialmer e.
porque ela teve um corpo de baixa), e abaixo da sua mínima. Os compradores não.
buscaram comprar novamente e os vendedores não realizaram o lucro de suas ven-
das até que a correção de 2 pernas se completasse, o que ocorreu na região da barra
21 até a barra 24, A queda foi forte o bastante para ambos pensarem que o mercado
poderia ter uma reversão para uma tendência de baixa, após uma máxima mais alta
ou mais baixa e que testasse a máxima da alta ocorrida na barra 19, e isso resultou
na queda dos preços a partir da barra 25 até o fechamento.
Ed Cao a maioria das tentativas de reversão falha, os traders frequentemente
apostam contra elas. A barra 22 foi uma forte barra de tendência de baixa em uma
tendência de alta, e muitos traders compraram o seu fechamento. Seu primeiro alvo
era um movimento até a máxima da barra, o que ocorreu 2 barras depois, e então
um movimento projetado acima que foi alcançado no final do dia.
—p A barra de baixa após a barra 5 foi um setup de modo rompimento. Visto que,
após o rompimento de alta que foi acima da máxima do swing da barra 3, houve.
'uma barra de baixa, formou-se um setup de venda de falha de rompimento. Foi
também uma correção de uma barra em um rompimento de alta e, por isso, era um
setup de compra de HI no“rompimento e correção. Neste caso, como o impulso
de 3 barras de alta foi muito forte, era mais provável os compradores serem mais
numerosos do que os vendedores, tanto abaixo quanto acima da barra. Alguns com-
praram na mínima da barra interna de baixa com ordens limitadas, enquanto outros
(compraram acima dela e acima da barra 6 com ordens stop.
h ia te +=, VM CC. CX.

ESA = MS
ME +
x
a
4
Ea
: $
,
ê
,
?+ $
'
É
: |
3 : : ' : , 1255.00
: : : t k N
o. o 06 Or JEM co eo (15 1000 1030 1100 11:30 1200 1290
FIGURA PI.2 [Rompimento de Alta com Baixo Volume em uma Tendência de Baixal
— Less folia Bull PO Âm o Bren Trama.
-» Como mostra a Figura PI.2, o Emini estava em uma tendência de baixa no

de 60 minutos à esquerda e muitos traders buscaram comprar em um ma
projetado abaixo, baseados na altura do impulso inicial de baixa a partir da b
até a barra 2. Os vendedores compraram de volta suas vendas para realizar
e os compradores agressivos iniciaram suas compras, esperando uma poss
versão da tendência e o teste do início do canal de baixa (a máxima mais ba
swing após a barra 2). A chance de haver pelo menos duas pernas de alta «
por causa da reversão de baixa a partir da barra 3, que foi uma barra de gap com
média móvel, e rompeu acima da linha de tendência de baixa (reversões são. Dol
dadas no terceiro livro). Q
= |O gráfico de 5 minutos à direita reverteu para alta após cair um tick abaixo d
«alvo do movimento projetado no gráfico de 60 minutos (a barra 4 marca a me
'hora nos dois gráficos). A barra 5 foi uma grande barra de reversão de alta comi
pequena sombra, e os compradores estavam esperançosos por uma forte reve
de alta. No entanto, a barra teve apenas 23.000 contratos negociados, ou cerca
3 vezes mais do que a média de uma barra de 5 minutos. Enquanto a média de u
barra de 5 minutos tem de 5.000 a 10.000 contratos negociados, a maioria
da
Teversões de alta com uma continuidade prolongada tem ao menos de 5 a 10 ve
fesse volume, ou pelo menos de 40.000 a 50.000 contratos. As barras mais conta
eri: O riprado a barra 5 enquanto estesra 86 o! Ei
“sua máxima. Eles também teriam Senra o par
a erna-externa-interna), que foi uma H4 amp pandeira
de alta na média móvel. Goo os compradores estavam comprando um movimento!
forte de alta, eles deveriam assumir que teriam pelo menos 60% de ai de obte:
um retorno que seria ao menos do tamanho de seu risco. Eles poderiam ter escolhi-
do um stop de 2 pontos, uma vez que estava funcionando bem ultimamente, e então
usariam um alvo de 2 pontos. Outro trader que comprou no fechamento da barra
5 poderia estar disposto a arriscar até abaixo da mínima da barra 5 (em torno de 4
pontos), e seu alvo deveria ser a mesma quantidade de pontos de seu risco. O stop
para a trader que comprou acima da barra 7 deveria ter sido abaixo da mínima da
barra 7 ou abaixo da barra anterior a ela. O risco dela foi em torno de 2 pontos, e
ela poderia ter segurado tanto para esses 2 pontos ou para um movimento acima da
máxima da barra 6 (aqui, foi também cerca de 2 pontos).
— Quan Dive Uma Fr de de tado 2 o TRMNREs

dj Md Nus Bsnes q neo
4 PLEN NADO
Pat)
q b OE Sum Ra Neo pr
NUAS (O EMUUSS NS gera
CIA
TO S: TR AN SI ÇÃ O PA RA UMA NOVA TENDÊN
62 — ROMPIMEN
TOS 0.80% MAX O (20) 190.

“erv(D) -S min ceOT ST]
| is
| ! $º D dog; À
Rs 2
H!
5
830 7:00 7:30

E
FIGURA 1.1 [Rompimentos São Setups Confiáveis]

mta 80 Tadiodia Sep.
=. Quando uma discussão sobre um gráfico se estender por diversas páginas, lem-
' bre-se que você pode acessar o site da Wiley (www.wiley.com/go/tradingtrends) e |
visualizar o gráfico, ou imprimi-lo, permitindo que você leia a descrição contida no -
livro sem precisar alternar páginas repetidamente para observar o gráfico.
a "Rompimentos bem-sucedidos, como os rompimentos de alta da Figura 1.1, pos-
[suem excelente matemática, mas podem ser emocionalmente muito difíceis de se
| operar. Eles ocorrem rapidamente, e os traders sabem instintivamente que estão ar-
riscando a distância até o início do impulso (eles colocam seus stops de proteção um
tick abaixo da mínima da primeira barra do impulso de alta, como abaixo da barra
14), 0 que geralmente é maior que sua tolerância de risco habitual.” Eles querem uma
-
| correção, mas sabem que provavelmente ela não ocorrerá até que o mercado alcance
|
| Patamares mais altos, e eles têm receio de comprar à mercado
pois estarão entrando
no topo de um impulso. Se o mercado reverter no próximo
tick, eles terão comprado
|no topo de um impulso, e seu stop de proteção estará
muito longe. No entanto, O
| que eles geralmente falham em avaliar, é que
a matemática está a seu favor. Quando
gi neo enem
e e
|ide
oiepelo menos 60 por cento e, em :
qi do ) gumas 3 vezes,
ES Sia ade até ” 80 ra
pode ser por cento. Isso |
pelo menos 60 por cento de chance de ganhar ao
menos tanto
EXEMPLOS DE COMO OPERAR UM ROMPIMENTO 63
quanto seu risco inicial, e se o impulso continuar a crescer após entrarem, seu risco
projetado estará cada vez mais
permanecerá o mesmo, porém, o alvo do movimento
alto. Por exemplo, se traders comprassem o fechamento da barra 15 no gráfico de 5
minutos dos Futuros de Títulos de 10 anos do Tesouro Americano, na Figura 1.1, 0
risco seria a distância até um tick (1/64 de um ponto) abaixo da mínima do impulso
de duas barras, ou seja, abaixo da mínima da barra 14, ou sete ticks abaixo do preço
de entrada. Nesse momento, como os traders acreditavam que o mercado estava no
chan-
modo sempre comprado, eles entendiam que havia pelo menos 60 por cento de
ce de o preço estar mais alto no intervalo de poucas barras. Eles devem ter assumido
a altura
também que haveria pelo menos um movimento projetado para cima. Como
do impulso foi de seis ticks, havia pelo menos 60 por cento de chance de o mercado
negociar seis ticks acima antes de atingir seus stops de proteção.
— No fechamento da barra 19, o impulso tinha crescido para 17 ticks e, como o
mercado ainda estava em rompimento, havia pelo menos 60 por cento de chance
de um movimento projetado para cima. Nesse momento, os traders que estavam
fora do mercado poderiam comprar posições menores, tomando como risco a dis-
tância até o início do impulso, 1 tick abaixo da barra 14, ou seja 18 ticks para ga-
nhar 16 ticks (se o mercado fosse 17 ticks a favor, eles poderiam sair da operação
com 16 ticks de lucro). Os traders que compraram o fechamento da barra 15 ainda
estavam com o risco de sete ticks até abaixo da mínima da barra 14, mas agora têm
60 por cento de chance de o mercado negociar 17 ticks acima da máxima da barra
19, o que seria um lucro de 28 ticks. O impulso terminou na barra 19, uma vez que
a próxima barra foi uma barra interna de baixa, ao invés de outra forte barra de
tendência de alta. Essa foi a primeira de uma série de correções na fase de canal
da tendência de alta. A barra 24 foi acima do alvo do movimento projetado, e o
|mercado atingiu preços ainda mais altos cerca de uma hora depois.
Na prática, a maioria dos traders teria encurtado seu stop conforme o impulso
crescia, então eles teriam arriscado menos do que foi discutido agora. Muitos traders
que compraram o fechamento da barra 15 devem ter subido seus stops para baixo
da barra 17 assim que ela fechou, pois não queriam que o mercado caísse abaixo de
uma barra de tendência
de alta tão forte. Caso isso acontecesse, eles entenderiam
que sua premissa estava errada e não iriam querer arriscar uma perda maior. Quando
a barra 19 fechou e os traders viram que ela foi uma forte barra de tendência de alta,
muitos devem ter colocado seus stops de proteção no micro gap de projeção criado
pelo rompimento da barra 17. A mínima da barra 18 se manteve acima da máxima
| da barra 16, e esse gap é um sinal de força. Os traders queriam que o mercado con-
tinuasse subindo e não negociasse abaixo da barra 18, que penetraria o gap, por
| isso alguns traders devem ter encurtado seus stops para abaixo da mínima da barra
18. Muitos traders experientes usam impulsos para pressionar suas operações. :
| adicionam às suas compras conforme o impulso continua subindo, pois sabem
| impulso possui uma equação do trader excelente e que essa ótima oportuni
64 | ROMPIMENTOS: TRANSIÇÃO PARA UMA NOVA TENDÊNCIA
op eras
breve. Um trader precisa ser agressivo quando o mercado está oferecendo
com uma equaçãodo trader forte. Ele também precisa operar pequeno, ou nem
imo operar, quando isso não ocorre, como durante uma lateralidade estreita.
a jo impulso de alta que iniciou na barra 5 colocou o mercado no modo semp
[comprado para a maioria dos traders. Quando o mercado foi acima da máxima |
bandeira de baixa em forma de cunha, na barra 11, era provável que haveria pé
menos um movimento projetado para cima. A barra 15 foi a segunda barra forte
tendência de alta consecutiva, e para muitos traders ela confirmou o rompimento.
Ambas as barras 14 e 15 foram barras fortes de tendência de alta com corpos de
tamanho razoável e sem sombras significativas. Havia boa pressão comprado ih y
durante toda a subida a partir do fundo formado pela barra 5, evidenciada por |
diversas bêbarras fortes de tendência de alta, pouca sobreposição, apenas algumas |
poucas barras de tendência de baixa, e pela ausência de barras fortes de tendência
de baixa consecutivas. O mercado poderia estar no estágio inicial de uma tendên-
cia de alta, e traders experientes estavam buscando um rompimento de alta. Eles
estavam ansiosos para entrar na compra desde o rompimento das barras 14 e 15,
e os traders continuaram comprando em porções, incansavelmente, durante toda a
subida até a máxima da barra 19.
E coisa mais importante que os traders precisam se forçar a fazer, e normal-
mente é difícil, é: assim que eles acreditarem que existe um impulso de rompimen-
tó confiável, eles devem entrar ao menos com uma posição pequena. Quando sen-
tem que estão torcendo por uma correção, mas têm receio que ela não apareça por
muitas outras barras, eles devem assumir que o rompimento é forte. Eles precisam
decidir onde deve estar o stop de proteção para o pior caso, o que normalmente é
relativamente longe, e utilizar esse stop. Tendo em vista que o stop será grande, a
posição inicial deverá ser pequena caso estejam entrando atrasados. Assim que o
mercado se mover a favor da sua direção, e eles conseguirem encurtar seus stops,
eles podem considerar adicionar à sua posição, mas nunca excedendo seu nível
de risco normal. Quando todos querem uma correção, ela geralmente não ocorre
| durante um longo tempo. Isso acontece pois todos acreditam que o mercado logo
| estará mais alto, mas não necessariamente pensam que ele virá mais abaixo em
breve. Traders experientes sabem disso, e, portanto, começam a comprar em por-
|! ções. Como eles têm que arriscar a distância até o fundo do impulso, eles compram
| pequeno. Se esse risco for três vezes maior que o de costume, eles comprarão
apenas um terço do tamanho habitual, de forma a manter o risco absoluto dentro
do normal. Quando os 3 compradores fortes permanecem comprando em pequenas
| partes, essa pressão compradora trabalha contra a formação de uma correção. Os
| vendedores fortes enxergam a tendência e também acreditamtam que o mercado estará
| mais alto em breve. Se eles acreditam que o mercado logo estará mais alto, eles irão
| parar de buscar vendas. Para eles, não faz sentido vender se acreditam que poderão
| vender a um preço melhor após algumas barras. Portanto os vendedores fortes não
EXEMPLOS DE COMO OPERAR UM ROMPIMENTO 65
estão vendendo, e os compradores fortes estão comprando em pequenas porções,

CASO Não ocorram correções durante um longo período.
—» [Qual é o resultado? O mercado continua subindo. Como você deve fazer o
que os traders experientes estão fazendo, você precisa comprar pelo menos uma
EA porção à mercado, ou em correções de um ou dois ticks, e arriscar a dis-

tância até o fundo do impulso. Mesmo que a correção se inície no próximo tick, as
chances são de que ela não será muito profunda antes de os compradores inteligen-
tes enxergarem-na como sendo um bom preço e comprarem agressivamente. Lem-
bre-se que todos estão aguardando para comprar uma correção, então quando ela
finalmente ocorrer, será pequena e não durará muito tempo. Todos os traders que
estavam aguardando para comprar enxergarão a correção como a oportunidade
que eles queriam. O resultado é que a sua posição se tornará lucrativa novamente
muito em breve. Assim que o mercado for longe o suficiente, você poderá realizar
lucros parciais, ou poderá comprar mais em uma correção, o que provavelmente
acontecerá em um preço superior ao da sua entrada original. O ponto importante
é que tão logo você decida que comprar uma correção é uma ótima ideia, você de-
verá fazer exatamente o que os compradores fortes estão fazendo e comprar pelo
[menos uma pequena posição à mercado.
—» | Alguns traders gostam de comprar rompimentos assim que o mercado vai aci-
| ma do topo anterior, entrando com uma ordem stop um tick acima do topo anterior.
Em geral, a recompensa é maior, o risco menor, e a probabilidade de sucesso maior,
quando a entrada é feita em correções. Se os traders compram esses rompimentos,
eles geralmente terão que segurar uma correção antes que consigam atingir lucros
substanciais. Normalmente é melhor comprar uma correção do que um rompimen-
to. Por exemplo, ao invés de comprar acima da barra 6 quando o mercado subia
até a barra 9, a equação do trader provavelmente estava mais forte no caso de uma
|compra na correção, acima da barra 10.
4 |) mesmo é verdade para o movimento da barra 11 quando foi acima da barra
9. Assim como todo rompimento, os traders precisam decidir se acreditam que terá
sucesso ou falhará. Caso acreditem que ele será bem-sucedido, eles comprarão o
fechamento do rompimento, ou as barras de continuidade, ou a mínima e abaixo
da mínima da barra anterior, ou acima da máxima de barra anterior. Caso acredi-
tem que irá falhar, eles não comprarão, e se estiverem comprados, sairão de suas
| posições. Se acreditarem que a falha cairá uma distância suficiente para um scalp,
;
| eles poderão entrar vendidos para um scalp. Se acreditarem que a falha levará a
uma reversão de tendência, eles buscarão por um trade de swing na venda. Nesse
“caso em particular, como o mercado se moveu com força acima do topo duplo
|! formado pelas barras 9 e 11, era razoável comprar o rompimento, mas os traders
| que compraram o fechamento da barra 15 entraram praticamente no mesmo preço!
| e tinham uma razão mais sólida para entrar no trade (comprando o fechamento
de |
uma forte barra de tendência de alta em um impulso forte de alta). Ro a
66 ROMPIMENTOS: TRANSIÇÃO PARA UMA NOVA TENDÊNCIA
ser fo te
uma tendência de alta ou um rompimento não aparentam
ente para comprar próximo do topo do impu ls
como fechamento di sb
noo,
aa jPa PAS
aguardarem
mais recentes, a equação do trader será mais forte se os traders
comprar correções. A barra 22 foi a segunda barra de um rompimento de um
drão ii e, portanto, foi o início de um possível setup de reversão em forma def
o (discutido no li
de compra
flag. Era provável que fosse um clímax minoritári
“NG 3, no capítulo sobre reversões climáticas
x
). Nesse ponto, a equação do traders á
a mais forte para compras em correções do que compras no fechamento
da barra 22, |
O mesmo vale para a barra 24. À medida que uma tendência se torna mais bilateral, :
é melhor buscar comprar correções. Conforme a negociação bilateral passa a se |
tornar forte o bastante, e as correções anteriores passam a ser mais profundase
levar mais de 5 barras aproximadamente, os traders podem começar a vender para |
scalps, como na reversão de duas barras ocorrida na barra 24 (vendendo abaixo |
da mínima da barra de baixa seguinte). Após o mercado ter evoluído para uma la-
teralidade, os vendedores começarão a vender tendo em vista operações de swing,
esperando correções mais profundas e uma possível reversão da tendência.
a [Outros exemplos de setups de compra de rompimento e correção nessa ten-
[dência de alta incluem a bandeira de alta em forma de H2 na barra 8 (uma correção
do rali que levou até a barra 6, que havia rompido o canal de baixa da barra 3 à
barra 5), a H2 na média móvel na barra 12 (a barra 11 rompeu acima da lateralida-
| de e para fora da bandeira de alta em forma de H1; a primeira puxada de baixa foi
a barra de baixa que ocorreu duas barras após a barra 11), a barra externa de alta
14 (traders poderiam ter comprado conforme ela se tornava uma barra externa de
alta, mas a probabilidade de sucesso seria maior se comprassem acima da barra 14,
pois ela foi uma barra de tendência de alta), a barra 20 ii, a H2 na barra 23 (a barra
| 28 foi a barra de entrada), a H2 na barra 25 (todos os fundos duplos são padrões
|de H2). A barra de sinal é mais confiável se tiver um corpo de alta.
-p (Em geral, quando ocorrer uma primeira correção em uma tendência que te-
nha acabado entrar no modo sempre comprado, um trader deveria imediatamente
colocar uma compra de ordem stop para entrar acima da máxima do impulso. Isso
porque muitos traders estão com receio de comprar abaixo da mínima da barra
anterior, ou acima da H1, imaginando que o mercado possa desenvolver uma cor-
reção em forma de duas pernas. Contudo, se eles aguardarem por uma correção de
duas pernas, eles perderão muitas das tendências mais fortes. Para evitar ficarem
presos para fora de uma tendência forte, os traders precisam desenvolver o hábito
de posicionar essa ordem stop derradeira nas máximas. Se conseguirem comprar
a H1, poderão cancelar sua ordem de compra stop na máxima. Mas se perderem
as entradas anteriores, pelo menos eles terão entrado na tendência, o que é exata-
mente o que eles precisam fazer. No momento da barra 19, a tendência estava cla-
ramente muito forte e era provável que continuaria subindo até aproximadamente
| um movimento projetado com base no tamanho do impulso. Assim que o mercado
O)
Õ
NS)
DS)
re
(6,
Ear
O)
w
—
q
Ré
To (00 00 2% 0% 0 “50 00 19 1200
1200 1250 1390 14 790
FIGURA 1.2 [Rompimento e Correção] | Es PS)
=pA figura 1.2 mostra que, quando ocorre um rompimento de alta em uma per ú
alta, geralmente o mercado volta a testar o gap do rompimento. O mercado caiu
a barra 8, e então reverteu. A barra 12 foi uma segunda entrada na venda sei
no setup de gap de média móvel, mas falhou. Ao invés de testar a mínima da tendi
cia de baixa, o mercado rompeu para cima na barra 13. A mínima da barra seguin
à barra de rompimento, e a máxima da barra 11, que era o ponto de romg
criaram um gap de rompimento. Tanto o meio do gap, ou a máxima da prim
E
perna de alta que levou até a barra 11 poderiam levara um movimento projetado:
Após o impulso de alta da barra 13, houve um canal estreito de quatro barras« ui
terminou na barra 15 e foi seguido por um teste do fundo do canal. A barra É
também testou o gap de rompimento, o que geralmente acontece nessas situações.
«2» ÍA queda da barra 5 até a 8 não apresentou correções, e a barra seguinte à parrá
8 foi a primeira que negociou acima da máxima da barra anterior. Por qual motivo
traders experientes recomprariam suas vendas altamente lucrativas quando a
meira correção em tendências fortes normalmente falha? Eles aprenderam que E
cisam sempre procurar razões para realizar lucros parciais ou totais, espec:
quando eles são substanciais, pois esses lucros podem desaparecer rapidamente,
pecialmente após um possível clímax de venda. Aqui, houve três climaxes de «
consecutivos (os movimentos de baixa até as barras €, ': c£5, E 3 HA: Ze
2022/5/23 14:28
Rompimento Inicial
o gráfico de 5 minutos da maioria dos mercados, todos os dias ocorrem ao me-

nos alguns rompimentos bem-sucedidos. A maior parte dos rompimentos se ini-
cia com uma única barra de tendência, que normalmente é maior que as barras
anteriores e não apresenta sombras, ou elas são bem pequenas. Nos rompimentos mais
fortes, haverá uma série de barras de tendência consecutivas, com pouca sobreposição
entre elas. Por exemplo, em um forte rompimento de alta no gráfico de 5 minutos do
Emini, assim que a barra de rompimento fechar, alguns traders colocarão ordens limi-
tadas para comprar no preço de fechamento dessa barra. Caso a próxima barra abra
nesse preço e imediatamente suba, sem ir abaixo desse preço, as ordens limitadas não
serão executadas e esses compradores ficarão presos para fora do mercado. Eles irão
experimentar um senso de urgência, pois terão receio de perder o movimento, e pro-
curarão entrar assim que possível: ou através de uma ordem a mercado, ou através de
uma ordem limitada em qualquer pequena correção de um ou dois ticks, ou então irão
alternar para um tempo gráfico menor, como o gráfico de 1 ou 2 minutos, para entrar
em uma HI ou H2 ocorrendo em uma correção. Isso geralmente é emocionalmente di-
fícil de executar, e é comparável a saltar de uma prancha de mergulho alta. O que pode
funcionar em ambas as situações é fazer apenas isso: aperte seu nariz, feche bem seus
olhos, tensione cada músculo do seu corpo, e conhe que você não irá se machucar muito
e que os sentimentos ruins logo passarão. Se você está operando o Emini, simplesmente
compre uma pequena correção e acredite no seu stop. Se o rompimento for bom, seu
stop não será atingido e você terá uma boa chance de fazer de dois a até mesmo seis ou
mais pontos ao longo das próximas barras, enquanto arrisca por volta de dois pontos.
-4 Se, ao invés de surgirem diversas barras fortes de tendência de alta consecutivas,
de uma ou duas barras for uma barra
a barra que se desenvolver após um rompimento
pequena, um doji, uma barra interna, uma barra com sombras grandes, ou uma barra
2 2
93
ROMPIMENTO INICIAL 95
Aa Chart Anaiyla- RSX 8 min [ARCX] Market Voclora Russia

RSX- 5 min ARCX
n :
| MAX 20 (20) 154 au
35.70
35.60
35.50
35.40
7:00 7:30 8:00 8:30 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 1230
Croatod with TradeStation
FIGURA 3.1 [Rompimentos com Diversas Barras de Tendência RD, dns Geralmente são Fortes)
o Basa a ud toy Combs oa Tr Y Bs f ' 4 4 Ny
=/Ds : rompimentos mais fortes geram um senso de urgência e apresentam diversas

“ |barras de tendência consecutivas, conforme ocorreu no dia de tendência de alta
desde a abertura, no RSX, o ETF (exchange- -traded fund) Market Vectors, da Rússia,
exibido na Figura 3. 1. O mercado rompeu acima da lateralidade formada na última
hora do dia anterior Note como as mínimas de várias barras do rompimento não
chegaram a ir abaixo do fechamento de suas barras anteriores. Isso significaque
os compradores que tivessem aguardado a barra fechar, para então imediatamente
colocar ordens limitadas com o intuito de entrar no nível do fechamento, provavel-
mente não teriam suas ordens preenchidas e estariam presos para fora do mercado.
O mercado estava se distanciando deles, e eles sabiam disso, por isso procuravam
qualquer razão para entrar na compra. Essa urgência faz com que o mercado suba
rapidamente. Essa sequência de barras deve ser considerada como um impulso de
alta. Um impulso de alta é geralmente seguido por um canal de alta, e juntos eles
| constituem uma tendência de alta em forma de impulso e canal.
barra 6 foi uma barra interna e a primeira pausa, e isso normalmente é uma
[entrada de compra de H1 confiável durante um dia de tendência de alta desde à
abertura. No entanto, quando a tendência for tão forte como essa, você poderá sim-
plesmente comprar a mercado ou comprar por qualquer razão. Choveu em algum
lugar da Amazônia no ano passado? Então compre. Alguém do time de basquete da
o ps track Seas A JAMAL or

notando Angus so doe Ss UM
LV:6: Ec/SICodE
xx
1 TedeSintor
Chem nuns GES OS mp CAE) E qa GAR
: sos 3 er PA
EES.D - 5 min CME OR Clemtraes hm rel o ums - “a
MAX
20 (20) 110701
14 ce
l
|
,
l
; “197
| 1000 1030 11:00 11:30 1200 12:30 13:00 2/9 7:00 7:30 8:00 8:30 900 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 1200 1230
Craatec
with TradeStason
FIGURA 3.2 mpimentos Bem-

& aucedidos q Coninuipada
-— Sueco Ensaios Nebc
A
—/R'Rompimentos são comuns no gráfico de 5 minutos do Emini, porém, aqueles que

| São fortes e bem-sucedidos, que têm diversas barras de continuidade, como os da
'barra 1 e da barra 11 da Figura 3.2, normalmente acontecem apenas de uma a três
ivezes no dia.
—p IA barra 1 rompeu acima do topo de uma pequena cunha e apresentou uma
(pequena sombra no topo e no fundo, e foi uma barra grande de tendência de alta.
A barra 2 foi uma barra interna pequena e foi uma barra de sinal tanto para
umaRoo por ai de Tonapimento; quanto para uma compra. por rompimento e
it deART em “ambas as direções. Rompimentos frequentemente levam a

movimentos projetados, e um padrão comum é o movimento projetado a partir da
abertura ou da mínima do impulso até o fechamento ou máxima dele, e então proje-
tar esse tamanho para cima a partir do fechamento ou da máxima do impulso. Aqui,
o movimento que levou até a barra 3, máxima do dia, era um movimento projetado
da abertura até o fechamento da barra 1, que foi uma barra de rompimento.
-JA amplitude de oscilação da abertura do dia frequentemente leva a um rom-
pimento até um movimento projetado, mas há diversas formas de mensurá-lo, eé
melhor observar o alvo mais próximo primeiro. Traders deveriam mensurar desde
a mínima da barra 4 até a máxima da barra 5. Assim que esse movimento projetado
- TO, x UNO Mesrolio ML Udo: vio 2 E (o

UNA CAs a
Euro udo
UA condes
ROMPIMENTOS: TRANSIÇÃO PARA UMA NOVA TI NDÊNCIA
98
procurar outras possibilidades, Uma falha em uma

Osse
fosse excedido
€ " R eles deveriam
in vento projetado, mas os traders precisam

cunha com frequência leva a um mov
eriam
seguirem enxergar Por exemplo, eles pod
considerar todas as Op cões que con
mensurar da mínima da barra 7 até a máxima da cunha (duas barras após a 9), Ng
en.
entanto, a cunha iniciou na barra 4, e o fundo mais baixo, na barra 7, pode ser
xergado como uma ultrapassagem da mínima da barra 4. O mercado tentou formar
uma bandeira de baixa em forma de cunha, que iniciou na mínima da barra 4 e teve
três puxadas para cima (barra 5 e os impulsos anteriores e posteriores à barra 9).
Utilizando o tamanho da mínima da barra 4 até a máxima da cunha para a mensuy.
ração do movimento projetado, nota-se que ele foi excedido apenas por um tick na
barra 14, máxima do dia. O propósito de buscar esses alvos de movimentos projeta-
dos é encontrar regiões razoáveis para realização de lucros, e, caso ocorra um setup
| forte contra a tendência, para iniciar trades na direção oposta.
—»-/À barra 6 foi um rompimento forte para uma nova mínima do dia, mas foi rever-
tido na barra 7, a qual foi uma barra externa de tendência de alta. Quando traders
enxergaram a movimentação lateral até a barra 8, eles pensaram que possivelmente
fosse um rompimento e correção (bandeira de baixa), e que poderia ser seguido por
outro movimento de baixa. Você deve sempre considerar ambas as alternativas, a com-
pradora e a vendedora. Ao invés de surgirem mais vendas, o mercado moveu-se rapi-
damente para cima. Como poderia uma barra de tendência de baixa forte como essa
| ser revertida para cima tão rapidamente? Se as instituições tinham um enorme número
de ordêns de compra para executar, elas gostariam de fazer isso nos melhores preços,
' e se acreditavam que era provável o mercado testar a mínima da barra 4 antes de subir,
“elas aguardariam para comprar até que esse teste ocorresse. Conforme o mercado se
aproxima da sua zona de compra, não faz mais sentido comprar, pois elas acreditam
que o mercado estará um pouco mais baixo dentro de alguns minutos. Portanto, esses
ávidos compradores saem de cena. À ausência dos compradores mais fortes gera um
' desequilíbrio para o lado vendedor, então o mercado precisa cair rapidamente para que
| os vendedores encontrem alguém disposto a entrar no outro lado do trade. O resultado
| é uma barra grande de tendência de baixa. Uma vez que o mercado alcança esse nível
de preços, onde os compradores entendem que não cairá muito mais, eles aparecem
do nada e começam a comprar pesada e implacavelmente, dominando os vendedores.
Os vendedores entendem o que está ocorrendo, param de vender e começam a cobrir
suas posições vendidas. Isso significa que ambos os compradores e os vendedores
acreditam que o mercado irá subir, e isso gera uma probabilidade direcional de um
movimento equidistante de 60 por cento, ou mais, a favor dos compradores. Em outras
palavras, existe 60 por cento, ou mais, de chances de o mercado subir dois pontos an-
tes de cair dois pontos, ou de subir três pontos antes de cair três pontos. Na verdade,
há uma probabilidade superior a 60 por cento de que o mercado romperá acima da
amplitude da abertura e terá um movimento projetado para cima antes que haja uma
“correção de dois pontos, e este é um ótimo trade para os compradores.
(As barra
é !As s9 e . E
barras 9 e 10 foram correções dos rompimentos até as novas máximas do dia.
ease atm da cunha que iniciou na máxima “E Ras 5. Ela
so forte de duas barras, e foi seguida por mais duas puxadas
para cima, Canais de alta ocorrendo após impulsos geralmente apresentam três pu-
E “CE perimani d a máxima do impulso a primeira delas. am A
na ds 1a H2 em uma correção de duas pernas ocorrendo após um x,
(rompimento, durante uma forte tendência de alta, e isso é um ótimo setup de compra. |
: “SÁ barra 13 foi outro rompimento e correção, mas como ela levaria à terceira
puxada de alta, os compradores tiveram de ser cautelosos. Assim que a barra 14
“atingiu cinco ticks acima da entrada na compra, muitos compradores moveram seus
stops para o empate, pois se questionavam se a barra 14, topo da cunha, levaria a
uma correção de duas pernas mais extensa (10 barras ou mais), ou até mesmo a
uma reversão de tendência. Portanto, a barra 15 foi um sinal ruim para os comprar
dos, que esperavam que qualquer rali terminaria abaixo da barra 14, topo da wedge, |
e seria seguido por pelo menos mais uma perna de baixa. Traders agressivos vende-
ram acima da sua máxima, pois um sinal de compra que provavelmente iria falhar |
e vender onde os traders inexperientes
significava que eles tinham a oportunidadde
haviam acabado de comprar, e tinham cerca de 60 por cento de chances de que o|
“mercado cairia dois pontos, atingindo o stop dos compradores fracos, antes de su-
'bir até suas ordens limitadas de realização de lucros, que estavam seis ticks acima,
Eles arriscaram seis ticks para fazer oito ticks, e tinham 60 por cento de certeza que
la acertar, e essa é uma aposta que faz sentido.
n =JÃ barra 16 foi um rompimento abaixo do topo em forma de ombro-cabeça-om-" *
| bro, mas como a maioria dos padrões de topo acabam sendo simplesmente ban-,
s
| deiras de alta, havia boas chances de que o rompimento falharia. Compradore
poderiam ter entrado acima do pequeno doji, que foi uma barra interna após o
rompimento, mas isso seria de certa forma arriscado, tendo em vista que dojis não
são barras de sinal confiáveis. Assim que eles viram a barra de tendência de alta 17,
comprar a bandeira de alta em forma de cunha se mostrou um padrão mais con-
fiável. Comprar acima da forte barra de alta aumenta as chances de sucesso, pois
o mercado já demonstrou alguma força. Dado que rompimentos fortes geralmente
apresentam diversas barras de tendência consecutivas, e não um pequeno doji de
AA continuidade, os traders entenderam isso como um alerta de que o rompimento de,
/
pbaixa era fraco.
E
a.
Sia
NDDÊ
PARA UMA NOVA TEEN CIIA
ÊNNC
100 ROMPIMENTOS: TRANSIÇÃÀO
EO ug E
> E i
Rem:
800 Jun PODA
5 min [GME) Esmini SAP MAX 20 (20) 1978.45
| =ETescesintos Char ' Anaysss ESMOSD
ESMOS.D - 5 min CME
A 394.00
1,392.00
grito, sm 1,390.00
Ee 1,388.00
-1,386.00
-1,384,00
1,382.00
a dass
-1,376.00
h
RE -1,374.00
3 pr —— -1,372.00
5 ' E |-1,370.00
7 -1,368.00
-,
8:30 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 13:00
Croated with TradeStation
FIGURA 3.3 $ Leia ráficos

e Não ig
Elo ceMito, on siraA Ns NANA.
—» [Conforme demonstrado na Figura 3.3, algumas notícias devem ter sido libera-
—— | das, o que levou à forte queda às 10:30 a.m. PST (Horário do Pacífico) * Você nunca
deve prestar atenção às notícias, deve apenas saber quando serão liberadas, pois
Gs: / isso gera uma distância entre você e o que você deve fazer. Notícias exigem uma in-
SB terpretação que você precisará conciliar com o gráfico, e isso implica apenas na re-
dução do seu lucro. O gráfico lhe diz tudo o que você precisa saber. Algo aconteceu
e fez com que instituições vendessem agressivamente, e essa é toda a informação
(que um trader precisa. É hora de buscar setups de venda.
>A barra 1 foi uma barra forte de tendência de [EE que emboscou os compra-
dores ansiosos que entraram passados! no padrão de emidle ouo em uma reversão em
minutos, considerando que a próxima + barra não foi acima da máxima

n da barra 1.
Esses compradores sairiam abaixo da mínima da barra 1 e não comprariam nova-
mente até que mais ação de preços se desenvolvesse. Coloque uma ordem stop para
vender um tick abaixo da mínima da barra 1, onde aqueles compradores colocarão
“eus stops de proteção, e conforme eles fecharem suas operações, adicionarão com-
bustível para a queda. Se os stops forem atingidos, você saberá que os compradores
emboscados sairão e não comprarão novamente tão cedo, e os vendedores fortes
| adicionarão às suas vendas. Sem ninguém disposto a comprar, o mercado quase
certamente irá prover um lucro de scalp, e provavelmente muito mais.
—/À barra 5 foi a terceira barra com sobreposição, e pelo menos uma delas foi um
doji (todas as três foram). Isso é um arame farpado, que normalmente é um padrão de
| Continuação, e assim como em qualquer lateralidade, você não deve comprar alto ou
vender baixo. Você pode apostar contra barras pequenas ocorrendo nos seus extremos,
€ como todas as lateralidades horizontais são magnetos e frequentemente tornam-se
bandeiras finais, você pode aguardar uma barra de tendência romper a lateralidade e
falhar, e buscar uma reversão para dentro dela. Aqui, a barra 7 fechou acima do seu
ponto médio e, portanto, cumpriu o requisito mínimo para ser considerada uma barra
de reversão, e foi seguida por um terceiro clímax de venda consecutivo. Isso normal-
fmente é seguido por, ao menos, uma correção de 10 barras e duas pernas.
= As barras 3 e 5 foram armadilhas clássicas de padrões de candles. Traders que|
memorizam padrões de candles de reversão ficam ansiosos para comprar essas barras |
muito grandes com sombras compradoras grandes e fechamentos próximos das máxi-
mas, como evidência de que os compradores estão ganhando controle. Quando você
“vir uma barra grande com sombra longa e corpo pequeno, durante uma tendência de
“baixa, isso indicará que, se você comprar acima de sua máxima, você estará pagando
de baixa
caro. Em uma tendên cia não no
você quer comprar baixo, e topo de uma
| barra enorme, com corpo pequeno, com o “mercado em um canal estreito de baixa e|
a presença de força comprouadora
sem ter demonstrado anteriormente uma quebra
de linha de tendência. A barra 5 foi uma armadilha baseada em padrões de candie
ainda melhor do que a da barra 3, pois era um doji chamado de lápide, que é algo que,
os novatos valorizam. Além disso, o mercado foi acima de sua máxima, aparentemente
confirmando a força dos compradores, e foi a segunda tentativa de formar um fundo
(um fundo duplo com a barra 3). Mas o que deu errado? Quando você vir essas barras
grandes com corpos pequenos ocorrendo durante uma forte tendência, sem que já
tenha havido um rompimento de linha de tendência, você deve ficar animado, pois elas
são ótimas armadilhas, e, portanto, ótimos setups de venda. Apenas aguarde pela barra
pequena que geralmente surge em seguida. Essa ausência de continuidade comprado-
ra assusta os compradores ansiosos. Todos sabem onde esses compradores alocaram
seus stops de proteção, então ali é exatamente o local onde você deverá colocar sua
ordem stop de venda. Quando você vir esses grandes dojis, você também
verá que há
força comprado mas então assumirá
ra, que, como o preço na região das máximas
está na
dessas barras, e como agora os compradores estão em equilíbrio com os vendedores,
essa é
região provavelmente q meio ou o opo de uma lateralidade, e não o fundo. am
movimento lateral de duas pernas que levou até a barra 6 rompeu uma linha
tend ênci
Agora os traders sabem
a.que os comprado
estão se tornando
res mais
E
propensos a comprar, então um setup de compra perfeito seria uma falha de Tompi.
mento para novas mínimas. Traders experientes apenas aguardaram até que uma ou
duas barras rompessem para baixo das barras 3 e 5, e então começaram à Colocar
ordens de compra um tick acima da máxima de cada barra anterior. Eles estavam
preparados para continuar movendo suas ordens para baixo enquanto não fossem
executadas. Se o movimento para baixo continuasse até muito longe, eles espera-
riam uma nova quebra de linha de tendência antes de buscar comprar novamente,
porque a tendência teria sido retomada e esse setup não teria sido acionado. Os
| compradores mais ansiosos que já tivessem feito duas ou três operações perdedo-
Tas, agora aguardariam confirmação e entrariam mais tarde, o que adicionaria com.
|bustível ao movimento de alta depois que a ação de preço compradora se iniciasse.
—» [Muito embora a barra 7 tenha apresentado um corpo de baixa, ela ao menos
| fechou acima do seu ponto médio, indicando alguma força. Provavelmente os com-
pradores estavam um pouco cautelosos após terem perdido nas entradas das bar-
frequentemente gera a bandeira final de uma tendência. As chances eram altas de

que essa compra seria lucrativa, e os traders experientes já a estavam antecipando.
Portanto, não havia desculpas para perdê-la.
À barra de entrada teve um corpo de alta, porém pequeno, o que foi construtivo.
Além disso, ela foi uma variante de uma barra de corpo interno (seu corpo estava
contido no corpo da barra de sinal, o que é uma versão mais fraca de uma barra inter-
na), e indicou que os vendedores não estavam no controle. Nesse momento, os com-
pradores estavam confiantes, pois seus stops de proteção não haviam sido atingidos
na barra seguinte à entrada, como havia acontecido com os compradores ansiosos.
“=pIÃs próximas três barras foram barras de tendência de alta com fechamentos
ocorrendo acima dos fechamentos das barras anteriores, portanto os fechamentos
estavam em tendência de alta. Era razoável assumir que haveria duas pernas para
haveriaente
cima, mas quase certam alta.
perna de a
uma correção antes da segund
O stop de empate não foi atingido no violento movimento de baixa da barra 8, a qual
veio a ser uma barra externa compradora e o início da segunda perna de alta (um
fundo mais alto). Sempre que houver uma forte barra externa de alta colocandoO
mercado em uma nova tendência, sua mínima será o início da tendência, e toda à
contagem de barras deverá ser reiniciada. Por exemplo, a reversão de duas barras|
9 foi um setup L1, e não um L2.
na barra
=» Ds alvos para o rali eram os topos das barras de sinal de alta (as máximas das barra
3e 5, e possivelmente da barra 2). A barra 9 excedeu o último alvo por um tick. O mo-
mentum era tão forte que a mínima da barra 8 foi provavelmente apenas parte da primei-
de alta, e não o início da segunda perna de alta. Sendo assim, deveria haver uma
ra perna
ainda maiorão
correç 11).
na barra u
e então uma segunda perna de alta (que termino
= ou de L2 a partir do rali iniciado na mínima da
uma venda
À barra 11 configur
barra 8.
ENTRADAS D E ROMPIMEN
TOS EM TENDÊNCIAS FORTES VIGENTES 105
» x
[1 adotar Chan Anaiyoin - EBUONO 6 min (CMEI E-mini GAR Og[7
EsuU08.D - 5 min CME
MAX 20 (20) 1326,16 =
|1.230.00
É 22800
132800
Edo
+
ad À a 1,320.00
mos Meo 1,318.00
H 1,314.00
H1,31200
Mi Í xá
K
pena
|1,308.00
É soso
4
2 k 1,304.00
|
deza
1900 oba
fm E
| 1230 7:00 7:30 8:00 sã q 9:00 930 10:00 1030 11:00 1:30 12:00
Created with TradeStation
FIGURA 4.1 [Rompimentos Fortes Apresentam Diversas Barras Fortes de Tendência Consecutivas|
a Sn Bsoso keys Sustãou N CNN] Conargcs 3 AO *Y tis» SK TIN à (x D.
=| Conforme demonstrado na Figura 4.1, o rali que se desenvolveu a partir da barra 4,

que foi um fundo mais alto, tornou-se uma forte tendência de alta (fundo mais alto
após um rompimento de linha de tendência) com sete barras de tendência de alta
consecutivas, e ultrapassou a barra 1, que era máxima do dia. Com tanto momen-
tum, todos concordavam que a barra 5 seria superada antes de haver uma queda que
levaria o preço abaixo do início da tendência de alta, na barra 4. O mercado estava
no modo sempre comprado e provavelmente haveria um movimento projetado para
cima baseado no impulso de alta que ocorreu da barra 4 até a barra 5, ou na ampli-
tude desde a abertura da barra 1 até a barra 2. Portanto, os compradores poderiam
entrar a mercado ou em qualquer correção, ou então na mínima ou abaixo da míni-
ma de qualquer barra, ou acima da máxima de qualquer correção, ou no fechamento
Lde qualquer barra, ou com ordem stop acima do topo mais recente.
—» | Traders de rompimento teriam comprado acima de cada topo anterior, como os
das barras 5, 6, 8, 11, 13 e 16. No momento da barra 5, o mercado estava claramen-
te no modo sempre comprado. Compradores agressivos colocaram ordens limitadas
apenas
para entrar na mínima da barra anterior, acreditando que a correção seria de
uma barra e queo mercado reverteria a partir de uma H1. Comprar abaixo da barra
anterior normalmente é uma entrada mais baixa do que comprar acima de uma H1.
na mí-
Se alguns traders tivessem optado por entrar com ordens stop, e não comprar
nima da barra subsequente à barra 5, eles teriam Reno Hina barra 6, assim
torcendo por
que ela ultrapassou a barra anterior. Por outro ul; se ERe RsuveRnet
uma correção mais profunda, tal como uma HZ na média móvel, e não entrassem
para não perder
em nenhuma dessas duas entradas, eles precisaram se movimentar
a forte tendência. Eles nunca deveriam se permitir ficar presos poa fora de uma
ótima tendência. A maneira de se prevenir contra isso seria através da colocação
de uma ordem stop para o pior cenário, um tick acima da máxima do impulso da
barra 5. A entrada seria pior, mas pelo menos eles entrariam em uma operação que
provavelmente seguiria por ao menos um movimento projetado para cima baseado
de tendência de alta,
na altura do impulso de alta. Abarra 6 foi uma grande barra
sem sombras, O que indicou que muitos compradores fortes. compraram essa mes-
ma barra. Assim que os traders notaram que compradores fortes haviam entrado
no. rompimento. para uma nova máxima, eles deveriam estar reafirmados de quea
operação era boa. Seu stop inicial de proteção estava abaixo do fundo minoritário
mais recente, que era a barra 6, a qual foi uma barra de sinal H1.
fiside Traders que operam correções teriam entrado antecipadamente em cada um
dos padrões de rompimento e correção, que formaram bandeiras de alta. Por exem-
plo, na H1 da barra 6, na H2 da barra 8, na falha de reversão da cunha na barra 10,
na H2 da barra 12, que também foi uma falha na tentativa de rompimento da linha
de tendência (não exibida no gráfico), e na H2 da barra 15, que foi um teste abaixo
da média móvel (primeiro setup de compra de gap de média móvel) e também um
fundo duplo com a barra 12 (a H2 se baseou nas duas pernas grandes e nítidas que
vieram desde a barra 14). Traders que operam rompimentos iniciam suas compras
exatamente nas mesmas regiões onde os traders de price action estão realizando lu-
cros de suas compras. Em geral, não é sábio comprar onde muitos traders inteligen-
tes estão vendendo. Contudo, quando o mercado está forte, você pode comprar em
qualquer lugar, inclusive acima da máxima, e ainda assim obter lucro. No entanto, a
relação risco/retorno é muito melhor quando você compra correções, em compara-
ção àquela que se apresenta quando você compra rompimentos.
RE ornros rompimentos cegamente é tolice, e o dinheiro esperto não teria com-
prado a barra 11, que foi uma barra de rompimento, pois era possivelmente uma
terceira puxada para cima após a barra 6, que foi uma barra de rompimento excep-
cionalmente forte e que reiniciou a contagem de barras. Além disso, eles não teriam
comprado a barra 16, outra barra de rompimento, pois era um topo mais alto testan-
do o antigo topo da barra 14 após um rompimento de linha de tendência, e, portanto,
representava um alto risco de reversão de tendência. É muito melhor apostar contra
os rompimentos quando eles falham, ou entrar na direção deles depois de uma cor-
reção. Quando os traders entendem que um rompimento é muito fraco para entrar
na compra, eles geralmente irão vendê-lo, ou venderão acima do topo mais recente.
endedores podem ganhar dinheiro em rompimentos acima de topos anteriores,
vendendo o rompimento e escalando acima. Então, quando o mercado
voltar para
ENTRADAS DE NOMPIMEN
TOS EM TENDÊNCIAS FO
RTES VIGENTES 107
“testar o rompim
ento, e les po
dem fechar su
| € empatando na sua as posições, lucrando na seg
unda entrada
pr imeira venda.
tivesse entrado assi E ssa estratégia teria sido eficaz se um vendedor
m que 9 mercado
assim que o mere ado foi acima das barras 5,
7,9 e 14. Por
corrigiu e formou um topo na barr a 7, vendedore exemmpio:
s poderiam
colocar ordens
para entrar na venda na máxima daq
uela barra, ou ligeiramente pgie
' ma. Suas vendas teriam sido execut
ada s durante a barra 8. Então, eles RS
às suas posições de venda ass RS
im que acreditassem que o mer
cado começaria a co
gir
novamente, ou então
a dicionariam alguns :
j
| Depois, tentaria
. pontos acima da R imeira entrada.
'
m sair de todas as suas posiICO
. e a localizada
ções 3 co
C m um a or de m
no preço da sua entrada original, na máxima se
da barra 7. Como Eq j o
| Frecomprando para fechar suas posições vendidas
naquele teste Ea ae aa
| Os compradores também estão aumentando
as suas posições E aa a
região, a correção geralmente termina nesse preço,
eo merca ais, a DE
—»[A reversão de alta que ocorreu na barra 4 foi um pe deibandeieeitia
[nal da tendência de baixa. Algumas
vezes, as DS aisosd0 tela
| ocorrem com a formação de fundos mais altos,
e não de tund nele. A barra 15 foi o
do extremo anterior pode ultrapassá-lo ou pode não cheg
à na b arra 16 ocorreu a
término da bandeira final da tendência de alta, e a reversão
partir de uma nova máxima (um topo mais alto).
Lasso SIS JjonoA Pers 3 Nalussho CGGANNNR Agsa Do chicaPN

Ja LAO
ond nad: Lou La.

PARA UMA NOVA TENDÊNC IA
ROMPIMENTOS: TRANSIÇÃO
108
“EH
PEAtation. Chart Analysis NQUOS D 8 min [ME] E mini NASDAQ: 100
Bop 2000
1H TradeS
NQUOS.D - 5 min CME
MAX 20 (20) 1897.00
1,848.00
b
— + - — — - Pop — —epm Paes
— — q — , + qm x , quem EAR
A Pa
12:00 12:30 13:00 86 7:00 7:30 8:00 8:30 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 13:00 8/7 7:00
FIGURA 4.2 (Tendências Fortes Geralmente Apresentam Continuidade no Dia Seguintel

=pÀ <dasane, Trax 3 “oyo IM Ros QI j- ks ; k esa Ses Nosso Pos).
-»[ Conforme demonstrado na Figura 4.2, o dia anterior (apenas a última hora está vi-
sível) havia sido um dia de tendência forte desde a abertura, então as chances eram
altas de que haveria continuidade suficiente no dia atual para que o fechamento
ocorresse acima da abertura. E mesmo que houvesse uma correção na abertura, era
provável que a tendência de alta alcançaria ao menos uma nova máxima. Os traders
estavam aguardando por um setup de compra.
barra 2 foi um pequeno fundo mais alto após um setup H4 de compra, e um
fundo duplo com a última correção do dia anterior. A barra de sinal apresentou
um corpo de baixa, mas pelo menos seu fechamento ocorreu acima do seu ponto
médio. Traders que perderam essa entrada observaram o mercado realizar um forte
impulso de alta durante as próximas duas ou três barras e entenderam então que
o mercado estava, a partir daquele momento, no modo sempre comprado. Traders
experientes compraram pelo menos uma pequena posição a mercado, considerando
possibilidade
à de não haver correção até que o mercado subisse muito mais.
Houve duas barras grandes de tendência de alta no rompimento, ambas com
fec entos fortes e sombras pequenas. Se você tivesse entrado na compra no fe-
chamento da barra 3, naquele momento, você manteria para
swing uma porção da
sua operação. Isso significa que se você não estivesse posicionado, poderia comprar
essa mesma quantidade com uma ordem a mercado e usar 0 mesmo stop que teria
ENTRADAS DE
ROMPIMENTOS EM TENDÊNCIAS FORTES VIG
ENTES 109
| usado se tivesse omprado ante
x s es, Es e
uma barra forte de tendência
A ae stop estaria agora abaixo da barra 3, que foi
de alta
—e À barra 4 foi uma Pausa Cueio
logo
tick acima da sus Ba: : abaixo da máxima do dia anterior, e comprar um
áxim
vel a Ra RES ent aa U ma barra ge paus é um posst
taria comprando no mesmo local Sã q 4 eia E Es PO
de volta as suas posições é a na se
E os vendedores antecipados soE a ads
j é do
e
lestariam comprando a Ad € Os compradores que sairam cedo de suas posições
a e.
Re ponto, a tendência era clara e forte, e você deveria comprar em todas as
= A bar ra 6 foi seguida por uma reversão de duas barras, e era uma terceira puxada
Lpar: a Cima, sendo um setup de venda aceitável para uma correção até a média móvel.
A barra 8 foi um scalp razoável contra a tendência (uma falha de rompimento
de uma nova máxima após uma quebra de linha de tendência), dado que foi uma
| barra forte de reversão de baixa ocorrendo em um topo em forma de triângulo ex-
| pandido, mas a tendência de alta ainda estava em curso. Note que ainda não havia
ocorrido um fechamento abaixo da média móvel e o mercado estava acima dela há
mais de 20 bar ras, ambos sinais de força. Se você estava pensando em entrar no
scalp contra a tendência, deveria fazê-lo apenas se considerasse entrar novamente
na compra assim que a tendência revertesse de volta para cima. Você não quer sair
de uma compra, fazer um scalp de venda e então perder o swing de alta assim que a
tendência de alta for retomada. Se você não conseguir processar as duas mudanças
de direção de forma confiável, não faça a operação contra a tendência. Simplesmen-
te mantenha sua posição comprada.
—» [A barra 9 foi uma barra interna de alta ocorrendo após o primeiro fechamento
"abaixo da média móvel, e era a segunda barra de uma reversão de duas barras. Por
isso, era esperado que o rompimento acima desse setup levasse pelo menos a um
teste da máxima da tendência.
> pg= FR Ny NOS od ol hn BIL, + Tax qXB. col (Sel) bum

TRANSIÇÃO PARA UMA NOVA TENDÊNCIA
118 ROMPIMENTOS:
xx [Dec10)
a “
UH TraceSinton Char: Anaiysis - SES.D 5 min [CME) E-mini SAP 500 Continuous Contract
'QES.D-5 min CME 00 20.25 1 MAX 20 (20) 1156.26
1142
1124
. 10/4 700 730 800 8:30 900 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 105 700 730 800 830 900 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 106
)
FIGURA 5.1 Rê Rompimento Ocorrendo Tarde na Tendência Pode Levar a uma Reversão ou a uma
Nova Perna Ra j
Ea À da toraotioos Joe o Trad, Con Usod do Tssrtk ga y Vis Às ) *
; —» Algumas vezes, um rompimento no final de uma tendência pode ser um clímax de

exaustão e levar a uma reversão, e outra vezes pode levar a um rompimento seguido
de outro canal. Todos os movimentos climáticos terminam com uma lateralidade,
que pode ser tão breve quanto uma única barra. Durante a lateralidade, os compra-
dores e vendedores continuam a negociar buscando a continuidade na sua direção.
Na Figura 5.1, em ambos os movimentos climáticos de venda até a barra 5 e de
compra até a barra 19, os compradores venceram as batalhas.
—p Às barras 1, 2, 3 e 5 finalizaram os impulsos de baixa, e movimentos climáti-
cos consecutivos geralmente levam a correções que têm pelo menos 10 barras de
duração e se estendem por pelo menos duas pernas. A barra 4 foi a maior barra de
tendência de baixa daquela tendência de baixa e, portanto, poderia representar que
os últimos compradores fracos haviam finalmente desistido e saído a qualquer pre-
go. Esse provavelmente foi o caso, e o mercado corrigiu para cima em duas pernas
até o fechamento, com a primeira perna finalizando
na barra 8 e a segunda perna
terminando na última barra do dia.
—» No dia seguinte, as barras 15, 16, 17 e 19 foram movimentos climáticos de
compra. O mercado conseguiu romper para baixo do canal de alta que se iniciou
no impulso de alta formado pelo gap de abertura até a barra 15 e terminou
com as
três puxadas de alta até a barra 17. Contudo, quando a correção é lateral, e não
AA
2022/15 N9250 19757
+ x » mm n
E usdvass - GOO E min [NASD no CLA
AQ]
Gogo
GOOG - 5 min NASDAQ MAX 20 (20) 582.26
bia
v1 g:
o 15 / ”
pe
| | davi = Td 16 M/ /
| ol Mp ig o p o | o q, my P0 E
as
|
|
| Mg — 12
12:30 528 7:00 7:30 8:00 8:30 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 1200 1230 529 700 730 800 B30 900
FIGURA 5.2 [Rompimentos-e e- Correções)

—+ BysoÃo) 3 Pos No ck
-» Conforme demonstrado na Figura 5.2, a barra 8 foi uma potencial falha de rompi-
mento, mas o rompimento estava forte e era composto por três barras de tendência
de baixa que percorreram a maior parte da oscilação do dia, tinham sombras peque-
nas e pouca sobreposição. O mercado corrigiu até a média móvel e gerou um sinal
de venda de L2 (ou uma pequena bandeira de baixa em forma de cunha) na barra 10,
que era a segunda barra de tendência de baixa e o final da segunda perna de corre-
ção até a média móvel. Um rompimento-e-correção é um dos setups mais confiáveis.
—p» |A barra 12 foi novamente uma potencial falha de rompimento em direção a uma
nova mínima do dia. Ela foi uma reversão de alta a partir de um segundo clímax
consecutivo, e reversões a partir de clímaxes consecutivos normalmente levam a
correções que têm pelo menos 10 barras e duas pernas. Muito embora a barra 12,
que era uma barra de sinal, tenha sido um doji e não uma barra de reversão de alta,
ela tinha sombra inferior maior do que a sombra superior, indicando alguma força
compradora e enfraquecimento dos vendedores. Além disso, a bandeira de baixa
da barra 8 até a barra 10 foi uma lateralidade estreita e, portanto, exerceu uma
força magnética, aumentando as chances de que um rompimento fosse corrigido
até aquele nível. Abarra 11 foi uma barra de rompimento, criando assim um gap de
rompimento. Esses gaps geralmente são testados, assim como os pontos de rom-
pimento. A mínima da barra 1 foi o ponto de rompimento. Os vendedores queriam
que a correção ficasse abaixo da barra 1, e os compradores desejavam o oposto. Os
FALHAS DE ROMPIMENTO, ROMPIMENTOS-E-CORREÇÕES E TESTES DE ROMPIMENTO 121
compradores queriam que, no mínimo, o mercado ultrapassasse a mínima da barra

| e permanecesse acim
a dela, para que a maioria dos traders enxergassem uma fa-
lha de rompime Mo, Isso foi o que provavelme nte acabou com a tendência de baixa.
Por fim, a lateralidade das primeiras horas do dia tinha metade da média da ampli-
tude de oscilação diária, e isso aumentava as chances de que qualquer romp
imento
para cima ou para baixo fosse seguido por uma lateralidade do mesmo tamanho,
criando um dia de lateralidades em tendência. Portanto, era esperado que compra-
dores surgissem próximo
ao nível
Z
de preço da barra 12, que eraq um movimento
EE
| x
dia (da barra 2 até ) a barraa 4). Lo=g4

| projetado da primeira perna de baixa do
4). 1904 = +Loma
“3. À barra 31 foi uma correção
de um pequeno rali que rompeu um topo de swing
minoritário e quase chegou a fazer uma nova máxima no dia. Quando o mercado
quase rompe e então corrige, você pode operar como se tivesse rompido de fato,
então esse foi um tipo de rompimento-e-correção. Esse rompimento-e-correção da
barra 31 foi apenas 2 centavos abaixo do topo da barra 29, que era uma barra de si-
nal, e quando se trata de uma ação negociando a US$580, isso pode ser considerado
como um perfeito teste do rompimento e, portanto, um setup de compra confiável.
| O mercado mais uma vez encontrou compradores fortes na região de preços que ha-
“via rompido três barras antes. Uma correç ão após um rompimento de uma bandeira
é um dos setups mais confiáveis. 47, DE
A,
—|Ássim que o rompimento para uma nova máxima do dia ocorreu, surgiu um
No > dá j setup de compra de rompimento-e-correção na barra 33.
Embora-não-seja produtivo-observar muitos tempos gráficos diferentes-durante
o-dia, às tempos “gráficos menores, com frequência, apresentam setups confiáveis
de-teste de rompimento e que não são aparentes no gráfico que você está utilizando
para operar: Por exemplo, se você estivesse operando o gráfico de 3 ROO» oa
visto que à máxima da barra 6 foi um teste de rompimento da barra, também do grá-
fico de3 minutos, que formou o topo da barra 3. Isso significa que se você estivesse
observando o gráfico de 3 minutos, teria notado que a barra que correspondia à bar-
ra 6 do gráfico de 5 minutos fez um teste de rompimento perfeito com a mínima da
barra-do-gráfico de -3-minutos-que-correspondia- à barra-3-do gráfico de 5- minutos.
= [A barra 28 foi uma forte barra de baixa e foi uma tentativa de rompimento para
baixo. Durante a sua formação, por um breve momento ela foi uma barra grande
de tendência de baixa sem sombra inferior e cuja mínima estava abaixo da mínima
das últimas oito barras, gerando um forte rompimento de baixa e uma reversão.
Contudo, quando finalizou a formação da barra, seu fechamento estava acima da mí-
nima da barra 26, que era o fundo da lateralidade. A maioria das tentativas de rom-
pimento contra a tendência falha e traders experientes apostam contra eles, pois
entendem que um impulso de baixa ocorrendo em tendências de alta são comuns e
geralmente são seguidos por novas máximas. No momento em que a barra 28 estava
na mínima, os traders iniciantes enxergavam-na como uma barra de tendência de
baixa muito forte e assumiram que o mercado estava abruptamente revertendo para
4
ph. Pb. Ione Na Essotok go Nemo ema a3hs nos sulbolu
Pa
2022/5/23 19:58
FALHAS DE ROMPIMENTO, ROMPIMENTOS-E-CORREÇÕES E TESTES DE ROMPIMENTO 123
çá k x
= a ad 4
a
Rar Brmthera Holding sm oo
E Tradestation Chan Analyats - LEM 5 min [NYSE]
| LEH-5 min NYSE vo MAX 20 (20) 35.96 [s900
|
|
“135.00
1230 5/23 7:00 7:30 8/00 8:30 9:00 9:30 10:00 10-30 11:00 11:30 12:00 12:30 5/26
FIGURA 5.3 Testes de Rompi mento]

ct. ay 196 je Cm à ANE 9 hos
—» Muitas ações apresentam, com frequência, bom comportamento e voltam para tes-
tar o rompimento no tick exato, como o Lehman Brothers Holding (LEH) fez quatro
vezes em um dia (veja a Figura 5.3). Visto que muitos traders entram em rompimen-
“tos com ordens stop posicionadas um tick além da barra de sinal, correções exatas
como essas ultrapassam por um tick os stops de empate e os aciona. No entanto,
'reentrar na superação da barra que realiza o teste de rompimento geralmente é
uma boa operação (por exemplo, vender um centavo abaixo da mínima da barra
2). Alternativamente, traders podem arriscar alguns centavos na correção, evitando
terem seus stops acionados no teste de rompimento. Assim que a tendência for re-
tomada, eles podem mover seus stops para imediatamente acima da barra de teste.
— |Vendedores apareceram novamente nas máximas das barras 1,2 e 3. Compra-
Eres mais uma vez se mostraram presentes na barra 4, quando o mercado caiu até
—
O ponto onde. anteriormente eles haviam vencido os s vendedores na mínima do dia.

|O fundo mais alto foi a segunda tentativa de os compradores tomarem o controle do
mercado nessa região de preços, e tiveram sucesso. Portanto, depois disso deveria
haver pelo menos duas pernas para cima.
"]0€À]
DT
ÊNCIA
TRANSIÇÃO PARA UMA NOVA TEND
124 ROMPIMENTOS:
E e Araiyom - 08 8 in [NV] Qoiiman Sacha rot

Grantadoo
TE rraceSt
TE
GS - 5 min NYSE MAX 20 (20) 179.68
ol nã
" | | Ij |,
no die! Ná
| ha, hj ar Mi A |-
175.00
[200 1280 sê 700 7:30 8:00 8:30 9:00 930 1000 1030 11:00 11:30 1200 1230
|.
FIGURA 5.4 [Testes de Rompimento Podem Acionar Stops de Empate]

— fyu cotas Xe A D SON Hã Brsodeo)sn Sepp -
—»' As ações do Goldman Sachs (GS) são conhecidas por seus acionamentos de stops
de empate ao longo do último ano, mas contanto que você tenha conhecimento das
tendências do mercado que você está operando, você pode fazer ajustes que sejam
(rentáveis (veja a Figura 5.4).
— IA barra 8 ultrapassou a mínima da barra de sinal 6 por 6 centavos.
—p JA barra 10 foi 2 centavos acima da mínima da barra 9, que era uma barra de
sinal, executando os stops de empate por 3 centavos. Traders poderiam evitar terem
seus stops acionados e serem obrigados a entrar na venda novamente 50 centavos
abaixo se arriscassem cerca de 10 centavos para verificar se o teste de rompimento
seria bem-sucedido. Assim que o mercado fosse novamente abaixo da barra de teste
de rompimento, poderiam mover os stops para 1 centavo acima da máxima dela.
= |À máxima da barra 5 excedeu o topo do swing da última hora do dia anterior
por 2 centavos antes de reverter para baixo pela segunda vez nessa região
de pre-
ços. Os compradores fizeram duas tentativas de ir acima dessa área e falharam
em
ambas, criando um topo duplo, então o mercado deveria desenvolver pelo menos
duas pernas para baixo. Além disso, houve a ultrapassagem da linha de canal tra- PN
o a = ao ÊE E da linha de tendência na queda até a barra
de e E emo tendência de alta (na barra 5) pela barra 8,
máxima aixa e levando a um swing de baixa. || IT.
FALHAS DE ROMPI MENTO, ROMPIMENTOS-E CORREÇÕES E TESTES DE ROMPIMENTO 125
faia = no “o a do impulso formado por quatro barras de tendên-

gráfico). Traders se ini Am abaixo da linha de tendência de alta (não traçada no
compradores enxer Rg SOUND, o rompimento falharia ou se teria sucesso. Os
ni ando Eai E a barra 7, que foi uma barra externa de alta e que formou
falhar
deria “MM, e à barra 3, como um sinal de que o rompimento de baixa po-
€ COMpraram quando ela se tornou uma barra externa de alta e acima
da máxima da barra 7. Os vendedores entendiam que o impulso de baixa era forte
E A vender uma correção. Eles venderam abaixo da mínima da barra interna

| de baixa que se formou após a barra 8 (ela formou uma reversão de duas barras
acom a barra 8).
EeJA ra 1, a barra seguinte à barra 2, a barra 3 e a barra seguinte à barra 4

foram setups de rompimento-e-correção de uma barra,
>) Por mais forte que o impulso de alta de três barras que levou até a barra 9
tenha sido, os traders não poderiam esquecer a forte queda desde a barra 8 que o
precedeu. Iniciantes geralmente enxergam apenas as barras mais recentes e tendem
a ignorar as barras bem mais relevantes e que estão um pouco mais à esquerda.
A barra 9 foi apenas um teste da média móvel com uma L2 em uma tendência de
baixa. A barra 10 foi um topo duplo (com a máxima da barra que ocorreu 4 barras
antes) na média móvel e, portanto, outra venda de L2. Provavelmente, os iniciantes
'enxergaram novamente o forte rali de três barras de alta até a média móvel como
uma reversão de tendência, e mais uma vez esqueceram da forte tendência de baixa
que estava em curso. A barra 10 foi apenas outro teste da média móvel, formando
uma máxima mais baixa, e que foi seguida por outra mínima mais baixa na tendên-
fcia de baixa.
TS
E » de —
UE TreseSta Chart
ticor MOLDNA
Anabyais + MM Daly [ARCNI Boeniconctustor
SMM - Dally ARCX | T 1 MAX 20 (20) 26.96
21.00
20.00
T T T T PT vas T ey
Aug Sep Oct Nov Dec 10 Feb
FIGURA 5.5 [Um Rompimento- Ss Correção no a Pode Ser uma Máxima Mais altal
e» suo less Pa Most Te Con bão Hy Ina Oy A.
Ú .
» Após o rompimento que vem depois de um topo em forma de cunha, a sua correção
não precisa necessariamente formar um topo mais baixo. Na Figura 5.5, há dois
topos em forma de cunha que foram rompidos para baixo, e em ambos os casos o
mercado corrigiu até uma máxima mais alta (na barra 6 e na barra 11).
-p |O mercado estava em uma lateralidade de agosto a outubro, até que rompeu
para cima, apresentando muita negociação bilateral. Esse foi um padrão de late-
ralidades em tendência, e as chances eram altas de que assim que revertesse para
baixo, o mercado pelo menos testaria a barra 6, que era o topo da lateralidade que
estava abaixo. Uma vez que o mercado voltou para dentro da lateralidade mais baixa
e não subiu imediatamente, o próximo ponto de teste era o fundo dessa lateralidade
mais baixa.
FALHAS DE RO MPIMENTO, ROMPIMEN
TOS.E-CORREÇÕES E TESTES DE ROMPIMENTO 127
A
atiitis oa GOO 8 eme INASDAG a ad
Congo tro CA —
| GOOG- 5 min NASDAQ ms um es
| MAX 20 (20) 546.04
| 601.00
10 ad 14 [50500
ua
pf Vs ap
bm , +591.00
! Ee a | Eiá
587.00
| 3
t '
| pe e 16:
|
-585.00
| : 1
583.00
[581.00
|
| +579.00
-577.00
E
+575.00
+
j X T E r T r r r Tr r Tr T
10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 5/7 7:00 7:30 8:00 8:30 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 5/8
FIGURA 5.6 [Setups de Rompimento-e-Correção]

Se Pa,
à Da | | hock
—a Brecht
-» Às ações do Google (GOOG) formaram uma série de entradas de rompimento-e-cor-

reção no gráfico exibido na Figura 5.6. O acentuado rali da abertura rompeu a barra
1, que era o topo do swing do dia anterior, e a correção da barra 5 não conseguiu
nem mesmo alcançar a média móvel ou o ponto de rompimento. Quando o momen-
tum for forte, uma compra de Hl na correção será uma boa operação. A barra de
sinal foi um doji interno e pequeno, indicando perda de poder dos vendedores após
'a barra grande de tendência de baixa. O rompimento de baixa que foi abaixo da
linha da micro tendência falhou e se tornou uma correção do rompimento que havia
ultrapassado a máxima do dia anterior. Uma segunda entrada para compra surgiu
na barra 6, que era uma H2. Algumas vezes, em tendências fortes, a entrada de H2
acontece mais alto do que a H1 (que aqui ocorrera três barras antes).
— fA barra 7 foi o terceiro impulso forte de baixa ocorrendo durante o movimen-
to de alta que levou à máxima mais alta. Isso representava pressão de venda, que
'sempre é cumulativa, e indicava que os vendedores estavam se tornando incremen-
jialmente mais fortes.
TO S: TR AN SI ÇÃ O PA RA UM A NOVA T ENDENLIA
128 ROMPIMEN
|
atingiuiu àa míni
não ating
» não f ma da barra
imen to que
8 foi um teste de romp não atingi a u tá mín;
de rompimento que
testee o Hiei
marenções
O2 atacentavos. À barr«a a à9 foi fo!um F“
rsmal por gi p ANO |
al e a baraólo
barra 8 por 4 centavos. Essas são
da -E-COTTO + c DRA a
“dia móveael e foi uma b era do so, ad

- , i
um
deromp
(para entrar nas vendassetup de
indad.
vend a de L2 na :me ,
[A barra 9 foi se vel. ; a uma b
Em o
j ãoZ
4 uma combinaç confiáve
"dência de baixa, e essa é por rompim "orreção na bar
a ando uma nova entrada de venda
ente € possivelmente q iníci O de
prim,eiro topo maisis baixo evid
atambém o Eee
10. Ela foi
endência de baixa.
ei uma ven.
A torrá | rompeu abaixo da correção da barra D, O as resultou
DR O neoinaconscão na média móvel na barra 12. A barra 12 foi outra
forma de topo duplo com à
[máxima mais baixa e formou uma bandeira de baixa em
m foi
barra 9. Não é necessário que os topos duplos sejam exatos. A barra 12 també
uma correção do impulso de baixa que foi até a barra 11 e iniciou o canal de baixa
ue teve diversos outros impulsos de baixa.
—[A barra 13 foi apenas 5 centavos abaixo da barra 11, mas rapidamente gerou
"uma entrada de venda por rompimento-e-correção na L1 da barra 14. Como a barra
14 teve um corpo comprador, um trader mais cauteloso teria aguardado por uma
“segunda entrada. O doji formado após a barra 14 foi uma barra de entrada aceitável,
'mas vender a barra externa que o seguiu seria ainda melhor, pois era uma L2. Por
que era uma L2? Pois ocorreu após duas pernas de alta. A barra 14 foi a primeira
perna de alta, e a barra externa que surgiu duas barras depois chegou a ir acima
(do pequeno doji, criando uma segunda perna de alta (e a entrada de venda de L2).
> barra 15 também foi uma barra externa e uma entrada de venda para a corre-
ção que se formou após o rompimento que foi abaixo das barras 11 e 13. Ela foi es-
pecialmente boa pois havia compradores presos que entraram na reversão de duas
barras, imaginando que o rompimento do fundo duplo das barras 11 e 13 falharia.
Sempre que um rompimento abaixo de um fundo duplo tentar reverter e falhar, será
um padrão de falha de cunhae frequentemente desenvolve aproximadamente um
movimento projetado para baixo. O fundo duplo cria as duas primeiras puxadas
para baixo, e o rompimento para baixo dele é a terceira puxada. Como houve qua-
tro barras de tendência de baixa desde a barra 14, traders experientes aguardariam
(uma correção formando um fundo mais alto antes de entrar na compra.
=» A barra 16 foi uma correção em forma de L2 após o rompimento para baixo da
barra 2, que era o fundo do swing do dia anterior.
Muitas dessas operações foram pequenos scalps e não deveriam ser o foco da
maioria dos traders. A sua significância é que ilustram um comportamento comum.
É R ;
Traders devem se concentrar em operar os pontos de infl exão maiores, como as das
“barrasas 4,7,9€e 12.
barr
”
o»
o Nami
o brtoLas ta fios o Seulho besbdog Poa
JO Rag 4
do Foolad Ns dos RS crua owd eim PLEN Ds dont
FALHAS PE ROMPIMENTO, ROMPIMENTOS-E-CORREÇÕES E TESTES DE ROMPIMENTO
129
K=
GeesPe
ZChan Analysis - EWZ 60 min
[ARCX] iShares MSCI Bene
ARCX MAX 20 (20)
Index Fa iz
FIGURA 5.7 |Falhas de Rompimento)
—» Conforme exibido na Figura 5.7, houve diversas falhas de rompimento de bandeiras

de alta e de baixa nesse gráfico de 60 minutos do EWZ, que é o ETF denominado
iShares MSCI Brazil Fund. Quando houver uma tendência, o rompimento de uma
bandeira falhar e for seguido por uma reversão, essa bandeira será a bandeira final
da tendência.
-». Uma bandeira final de alta pode reverter para baixo após um topo mais alto
como aconteceu nas barras 3 e 9, ou após um topo mais baixo, como nas barras 5 «
10. Uma bandeira final de baixa pode reverter para cima após um fundo mais baixc
como nas barras 6, 11 e 13, ou após um fundo mais alto, como nas barras 1, 8e 14
+ B= So olhe Ne telha, Aos É HEME,

Áries
Rsm
PA 0 pu ONO
FALHAS DE ROMPIMENTO, ROMPIMENTOS ECORREÇÕES É TESTES DE ROMPIMENTO 1514
- E <s re e SE
isento Char Anata” EBAMDO Dir IME Ee AE JO
[ESMOS.D - 5 min CME l

MAX 20 (20) 006,22
to
usa
oo
TER
aro
uoz|
au
1 3 sa
ms - ines dm aa ER -—— — | ———— anil
— | "
519 800 10:00 1200 520 800 10:00 1200 5/21 800 1000 1200 522 600 1000 1200 5/20 800 1000 1800
Created with Tracdabtaioo
FIGURA 5.9 [Fundo Duplo)
—. Como demonstrado na Figura 5.9, o gráfico de 5 minutos do Emini estava em forte

tendência de baixa até a barra 1, e em seguida houve uma bandeira de baixa arre-
dondada e com fraco momentum que finalizou na barra 2, Ela foi seguida por uma
forte queda até a barra 3, que testou o fundo formado pela barra 1, Embora esse
teste tenha ficado alguns ticks acima da mínima anterior, ele foi de fato um Leste do
fundo da tendência de baixa e formou um fundo duplo. Em retrospectiva,o rali até
'a barra 2 foi a bandeira final de baixa e foi efetivamente a primeira perna de alta da
nova tendência de alta, e a forte queda até a barra 3 caracterizou um rompimento»
-e-correção desse rali e uma falha de rompimento da bandeira de baixa, O impulso
! de alta após a barra 3 teve tanto momentum que disparou para cima da bandeira
Isso geralmente indica que há mais
| de baixa (barra 2) sem fazer qualquer pausa. Isso
' caminho para percorrer, e então os traders não deveriam sair da totalidade de suas
posições muito rapidamente. À primeira correção foi uma HI na barra 4, bem acima
do topo da barra 2.
E So rem
a
TE rretautor Chart Anaiçois OE 00 min INVBE) Gotirar Sie Greco
GS - 60 min NYSE MAX 20 (20) 150.20
' 10 =”,
nd
124
| v2s Feb
|
2h 218 Mar
e
30 3/17 325 Apr 4/2
Dn De o pq
apo
q
May 5M1 519 Jun
6 6/17 625Jul
a
7/12 7RO
eo or do UR
Aug 80
Roms ee oc
8/18 828Sep 90 go
Dre
|
Created
writ TraceStasor
FIGURA 5.10 À Inclinação da Bandeira Final Pode Prever a Inclinação da Nova Tendência,
Algumas vezes, a inclinação da bandeira final de uma tendência tem aproximada-

mente a mesma inclinação da nova tendência que surgirá após a reversão (veja a
Figura 5.10). Esse gráfico de 60 minutos do Goldman Sachs (GS) apresentou uma
bandeira final de alta da barra 1 até a barra 2, e essa inclinação foi praticamente
a mesma da tendência de baixa que se formou após a reversão. O mercado sabia
a taxa aproximada de decaimento que a queda teria, mas a queda foi brevemente
interrompida por uma máxima mais alta na barra 3. Todo o padrão que iniciou na
barra 1 e foi até a barra 9 foi um canal de baixa, o que é uma bandeira de alta. O
movimento de alta até a barra 3 foi um falso rompimento para cima.
PARA UMA NOVA FEND ENT IM
144 ROMPIMENTOS: TRANSIÇÃO
ESSES poleiro Ra
7
ASDAQ L=337.85 11.13 341%
FIGURA 6.1 [Muitos Tipos de Gap em um Gráfico Diário

E Non ypo Peso ONA q Ná Cod ,
—+ Gaps tradicionais em um gráfico diário são classificados como gaps de rompim

(gaps de ruptura), gaps de projeção, gaps de exaustão, e simplesmente como.
comuns. Para a maioria deles, essa classificação não é importante, e um gap q
cialmente parece ser de um tipo pode ser visto como um outro tipo mais tarde. l
exemplo, o gap 5 no gráfico diário da AAPL mostrado na Figura 6.1 poderiat
um gap de projeção em algum momento, mas acabou por se revelar como um
exaustão. Além disso, quando o mercado está em uma tendência forte, ele gera ne
apresenta uma série de gaps e qualquer um deles pode se tornar um gap de pr je
Os traders precisam estar cientes de todas essas possibilidades. Por exemplo, os
4, 21,25, 26, 27 e 45 eram gaps de projeção em potencial. O gap 4 era um gap de!
Jeção, e a máxima da barra 6 foi o seu movimento projetado quase perfeito. Do:
da perna na barra 2 até o meio do gap havia tantos ticks quanto do meio do gap
topo da barra 6, onde os traders que queriam realizar lucros apareceram, assim
aparecem novos vendedores fortes. Houve realização de lucros logo abaixo dos
alvo
baseados nos gaps 26 e 45. 8
| —>|Gaps de rompimento com frequência viram a direcão do Modo Sempre P
do e, portanto, são um sinal importante de força. Muitos trader
s classificz
guintes gaps como gaps de rompimento: 3, 7, 1 1, 15, 18, 29, 32,
36, 44€e 4
houver um rompimento e um gap, olhe para 0 gap como um sinal de forçae né
or o
aisApesarÀ
GAPS 145 |
uma ferramenta para criar um alvo de movimento projetado. Quando uma tendência
está começando, é um erro realizar lucros cedo demais. Não utilize um candidato razo-
ável a gap de rompimento como um gap de projeção.
=2»J0O rali até a barra 22 rompeu acima da máxima da barra 6, e as correções em dire-
çãoàs barras 23 e 24 foram testes do rompimento. O espaço entre a mínima da barra
24, quando o mercado virou para cima novamente, e a máxima da barra 6 é o gap de
rompimento. Neste caso, como a mínima da barra 24 foi abaixo da máxima da barra 6,
o gap de rompimento foi negativo. Como se tratava de um rompimento de uma latera-
lidade ampla, havia uma boa chance de ser também um gap de projeção.
“a Alguns traders experientes teriam apostado contra o rompimento e vendido abai-
xo da barra 22, buscando um teste do ponto de rompimento e um rápido scalp. Os
compradores estavam esperando a mesma coisa e, por isso, estavam prontos e an-
siosos para comprar a mercado ou com ordens limitadas assim que a correção viesse
testar o gap. Os compradores abriram posições originalmente no rompimento de alta
em direção à barra 22, e sua ansiedade em comprar novamente no mesmo preço per-
mitiu que a nova tendência de alta fosse retomada e continuasse por pelo menos algum
tipo de movimento projetado para cima (por exemplo, ele poderia ter se baseado no
tamanho da correção da máxima da barra 22 até a mínima da barra 23). ;
=p» | Depois que uma tendência está em curso por algum tempo, os traders começarão
aprocurar por uma correção mais profunda. Um gap geralmente aparece antes« dessa
correção,e esse gap é um gap de exaustão, assim como os gaps 5, 16, 27, 33 e 45.
Quando um gap ocorre como parte de uma série em um impulso ou dentro de uma
lateralidade, ele geralmente não é classificado e a maioria dos traders se refere a ele
simplesmente como gap, como os gaps 19, 20, 37 e 38.
= oa
o 9 “tj Pp
pro Sigo 3) do
po seas “BA, ca sk qPo
JD QUA “toda Sn Sp:
um À |, oa Dan Dista + OM 4 Jos q

Ls + PO | OM Om
=»
de Oto SRS ap ok. SP Ni V, * Qu a.
La e Bib Nu Nº saida
" = md mis nsãape Are. Rae
TENDÊNCIA
146 ROMPIMENTOS: TRANSIÇÃO PARA UMA NOVA
per Ch 5 meira [ARC] Pagina

natigato - FIRM | e
o *r,
0:15 0.16% MAX 20 (20) 91.06
ARO] Pirnseiat Enares
É Sraduttador
me 20 (20)a 34.15rat
8 059% MAX O RR =D | min ROX Lad,
155420- 6 020
Sra Anaipes
FASIe- 5 min ARCX
5 192400 | s
La
; À | | 10
34.05 10
34,00
E 6 33.95
|1 6
8
3 33.90 FED ES
T Te T
700 7:30 8:00 8:30 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 218 7:30 8:00 9:00 9:30 10:00 11:00 12:00 22
Created wit
FIGURA 6.2 [Barras de Tendência são o Mesmo que Gapsj
= Trund Bo gas iene 0 em
Exchange-Traded Funds (ETFs) que estão relacionados. O FAS à esquerda.

“milhões de ações negociadas no dia, e o RKH à direita teve apenas 98.000
transacionadas. Todos os gaps no gráfico do RKH foram barras de tendência :
gaps no gráfico do RKH, demonstrando que uma barra de tendência é uma

de um gap.
GAPS 147
2/11 7.00 7:30 8:00 830 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 13:00
FIGURA 6.3 [Barras de Tendência São Gaps ce Poa da

not
+ Dandá. tens sis. Re Desse aa. Ind ecra de
cs pa
+ Gráficos intradiários têm suas próprias versões de gap. Toda A e tendência é

um impulso, um rompimento e um clímax. Dessa forma, como todo rompimento é
uma variante de um gap, toda barra de tendência é um tipo de gap. Gaps na abertura
|são comuns na maioria dos gráficos de 5 minutos. Na Figura 6.3, a barra 2 formou
tum gap abaixo da mínima da barra final do dia anterior, criando um gap na abertura.
+» O mercado reverteu para cima na barra 5 e, no momento da reversão, as chan-
“ces de que ela fosse o início de uma tendência de alta eram boas, considerando o
“fundo relevante. Como esse foi o início de uma tendência de alta, se formou um gap
'de rompimento. Alguns traders viram seu corpo como um gap, e outros pensaram
Ígue o gap era o espaço entre a máxima da barra 4 e a mínima da barra 6.
As barras 6 e 7 eram também barras de tendência e, portanto, também eram
É
'gaps. comum que tendências tenham gaps ao longo do caminho e esses gaps são
de força.
tal de
tum sinal
el IA barra 11 foi um rompimento de uma bandeira de alta formada da barra 9 até
'aa barra 10, e um rompimento acima do intervalo da abertura. Como a amplitude
| da abertura representava por volta da metade do tamanho da amplitude média di-
ária, os traders estavam esperandoque a amplitude duplicasse, e isso fez com que
a barra 11 fosse vista tanto como um provável gap de projeção como um gap de
trompimento.
TENDÊNCIA
148 ROMPIMENTOS: TRANSIÇÃO PARA UMA NOVA
u por três barras entre a barra 12 e a barra 13

até o fechamento. Alguns traders viram as
a E a nos ando
como o topo da amplitude da abertura do dia. A barra 13 foi uma barra d |
co
de baixa e, como o mercado operou abaixo dela, os vendedores viram isso
9.
barra de sinal para uma falha do rompimento (tanto da máxima da barra
forte,
máxima do fechamento do dia anterior). Como O rompimento foi muito
não d a
mais traders presumiram que o sinal de venda da falha de rompimento
to, e assim colocaram ordens limitadas para comprar em sua mínima e abaixo
Aqueles compradores agressivos conseguiram virar o mercado para cima de
rápida na barra 14. A mínima da barra 14 formou o topo de um gap de proje
' qual a máxima da barra 9 foi o fundo. Como a barra 14 era uma barra ext
| alta, ela foi uma entrada na compra em forma de rompimento e correção, acio; nando
a compra assim que o mercado foi acima da máxima da barra anterior (barra 1
“tendência de alta foi bem além do alvo do movimento projetado. Se os vende
tivessem sido bem-sucedidos em reverter o mercado para baixo, a barra 11 te i
'um gap de exaustão ao invés de um gap de projeção. Contanto que a correç
viesse mais do que um tick ou dois abaixo da máxima da barra 9, os trade
|enxergariam o gap como um gap de projeção, e teriam considerado realizar
parciais no alvo do movimento projetado (o mercado correu para cima de m
tão brusca que muitos não teriam saído no alvo). Se o mercado tivesse caído|
os traders não teriam confiado em nenhum movimento projetado para cima co
base no gap da barra 11, e ao invés disso teriam procurado outras formas de calcu
alvos de movimentos projetados. A essa altura, se referir à barra 11 como um &
de projeção ou como um gap de exaustão não teria qualquer relevância, e os tre
não estariam mais pensando nesses termos. Enquanto os preços não viessem 2
da máxima da barra 10, os compradores considerariam o rompimento como bei
cedido. Se tivesse caído abaixo da máxima da barra 10, ou de sua mínima, os tr
teriam visto o mercado como em uma lateralidade, ou talvez até em uma tendêr
baixa, se a queda fosse forte. Abarra 14foi um teste do rompimento do gap da ba
11. O teste ficou a 1 tick do ponto de rompimento da barra 9, e o mercado vo
a subir. Ao não permitir que o mercado caísse abaixo da máxima da barra 9, ou «
mínima da barra 12, os compradores estavam mostrando a sua força.
“48.0 mercado rompeu novamente na barra 15, o que significa que a barra 15:
um gap de rompimento e um gap de projeção em potencial. Alguns traders po
ter usado a máxima da amplitude da abertura para o movimento projetado (da mf
ma da barra 4 até a máxima da barra 13), e outros podem ter usado o meio do g
fentre; o ponto de rompimento da barra 13 e a correção da barra 15. E
Bjs barras 15 e 16 também foram gaps dentro de uma tendência de alta e, por
jtanto, foram sinais de força.
[A barra 17 foi uma barra de tendência de alta particularmente grande dentre
Í de uma tendência que já estava em vigor por 10 ou 20 barras.
Assim, era prc
s
SE
6 qo
TOSSE
> ; Aa ,
“e
N ] 7
(ves
' , o
| de te
ue essa barra funcionasse como um tipo de barra de exaustão
N
m potencial gap de exaustão. Algumas vezes movimentos climátic
ões, mas é mais frequente levarem apenas a correções que durem por
am duas pernas. as
barra 19 foi outro gap de rompi mento em potenci al, uma vez que repres e
um rompimento acima de uma pequena bandeira de alta. Porém,ap ós um
era provável que houvesse mais correção.
—p [À barra 20 foi uma tentativa de um gap de rompimento de baixa, mas 0 co "Pp
foi pequeno demais; a barra não rompeu abaixo do fundo da lateralidade em desen- am
volvimento (a mínima da barra anterior à barra 19).
barra 22 foi um gap de rompimento e os vendedores esperavam que ela
evasse a um movimento projetado para baixo (e que, portanto, se tornasse um
gap de projeção). Ela teve um corpo grande de baixa e rompeu abaixo do platô
Mk 3 NS de cinco barras e do fundo da lateralidade. No entanto, em uma tendência forte de
alta, isso pode ser simplesmente parte de um teste da média móvel, e talvez devido
simplesmente a um vácuo de venda, com fortes compradores e vendedores apenas
aguardando por uma leve baixa dos preços. Os compradores estavam esperando
para iniciar novas operações, e os vendedores estavam aguardando para realizar os
jucros de suas operações.
—»/À barra 23 ampliou o rompimento, mas não houve continuidade, e como a
maioria das tentativas de reversão e a maioria das tentativas de rompimento de
“baixa em tendências de alta, ele falhou. Muitos traders queriam ver mais uma barra
'de tendência de baixa antes de considerarem que o mercado havia virado para o
'modo sempre vendido. Essa é uma situação comum, e é por isso que os comprado-
res agressivos abrem posições no fechamento de barras como a 23, esperando que
vendedores não tenham condições de virar o mercado para baixo. Isso permite que
Lesses compradores iniciem operações perto do fundo da correção. Bs gs AS cursar
—p JÀ barra 24 foi uma barra de gap da média móvel altista e uma barra de sinal 44
"para o fim de duas pernas de baixa a partir da barra 17, que foi um clímax de com- j,
pra. Apesar da possibilidade da barra 22 ser considerada como um gap de exaustão, *
já que era o fim de uma pequena tendência de baixa, a maioria dos traders ainda via
o mercado em modo sempre comprado e em tendência de alta e, então, não havia
uma tendência de baixa significativa o bastante para estar exausta. Isso foi uma
correção em uma tendência de alta, e não uma nova tendência de baixa. A barra 22
pfoi, portanto, apenas um rompimento que falhou.
fa barra 25 foi outro rompimento, já que o mercado estava revertendo para
peima a partir de uma correção em uma tendência de alta e, portanto, rompendo
acima de uma bandeira de alta (a barra interna de alta após a barra 23 foi uma bar-
ra de sinal para a entrada nessa bandeira de alta). A barra 25 era uma bandeira de
baixa em potencial, após o impulso de baixa que foi até a barra 23. Uma vez que
barra 25 fechou bem acima da máxima da barra 24, os vendedores provavelmente
IZ 5O
E RETO
de bai
desistiram de sua premissa de que uma segunda perna
gap ;
Esse fechamento criou a possibilidade da barra 25 ser um
de fato foi, pois, a barra 26 virou o mercado para cima novameni
projei
barra de pausa. O rali foi bem acima do alvo do movimento
tornou-se um gap de ruptura. Fe
—p.JAlguns traders ainda se perguntavam se o canal de baixa eridad
em curso, mas quando a barra 26 foi acima da barra de tendência de
formou antes dela e acima do topo da barra 22 (o gap de rompimento de b
teoria a favor de uma queda ficou insustentável para a maioria dos trad:
—p [As barras 27, 29, 32 e 40 também foram gaps de rompimento de alta.
barra 36 foi um gap de rompimento, mas a barra seguinte reverte a
xo. Por isso, alguns traders viram a barra 36 como um gap de exaustão el
el final do rali, e o início de uma lateralidade ou de uma correção maior. ;
—lÃs barras 37, 38 e 39 foram gaps de baixa e sinais de força dos vendeed
(pressão de venda). ki
ER EA +
Es
a
Chart Analysis
- ES D 5 min [CME) E-mini SAP 500 Continuous Cont
CME Lo1014.25 7.50 0,73% — MA 20 (20) 101809
MIO
01200
011.00
91000
voa no
| 100 1130 1200 1290 130072 700 730 800 890 000 930 1000 1030 1100 1130 1200 1230 1300 7/5 ="
| K |
E Ad EE PSI Creatod
with TradeStation
FIGURA 6.4 aos ntradiários|

= TN e,Se eps
Dad|
—»| Esse gráfico de 5 minutos do Emini na Figura 6.4 mostra vários gaps. O único
“gap tradicional aconteceu na abertura, quando a mínima da primeira barra do dia
fez um gap por estar acima da máxima da última barra do dia anterior. Porém, como
a primeira barra não fez um gap em relação à máxima do dia anterior, não havia
| qualquer gap no gráfico diário.
2» mercado foi em uma tendência de baixa até a barra 13 e então subiu até
acima da média móvel, rompendo a linha de tendência de baixa. Perceba como a
mínima da barra 14 está acima da média móvel, e essa é a primeira barra que faz
isso num intervalo de algumas horas. Isso é um gap da média móvel, e esses gaps
' frequentemente levam a um teste da mínima da queda anterior e depois a um mo-
vimento de alta em duas pernas, principalmente se o movimento de alta até a barra
| de gap romperacima da linha de tendência de baixa, como aconteceu nesse caso.
' Aqui, o gap da média móvel levou a uma reversão de tendência com uma mínima
|mais alta na barra 15 e, depois disso, a uma segunda perna para cima até a barra 18.
“—» (A barra 6 rompeu acima das máximas
das barras 1 e 4, que se tornaram pontos
| de rompimento. O espaço entre essas máximas e a mínima da barra 6 formou um
gap, e ele foi preenchido na barra posterior à barra 6. Day traders pensam nisso
| como um simples gap de alta e uma reversão de baixa na abertura, mas é uma forma
de gap de exaustão. |
de. Como ela se formou de O que o mercado já estava em tendência de ba

de um clímax de venda em que houve um último
as, tratava-se
muitas barras,
'de venda, e após O qual não haviamais ninguém disposto a vender até que ho
uma correção, que geralmente vem em duas pernas. Essa barra de rompimento
abaixo de muitas mínimas de swings anteriores (barras 2, 3,5, 7 e9),ea ba
tornou-se o teste do rompimento. Havia também um gap grande entre a
'barra 10 e a média móvel, e esse gap foi preenchido por um movimento de é
(pernas que formou um setup de venda de L2. 3
—p/A metade do gap entre o ponto de rompimento da barra 9 e o teste do rompi- :
mento da barra 11 levou a um movimento projetado para baixo a partir do topo |
' canal de baixa que se formou da barra 8 até a barra 9. O traço curto e horizontal q
| pode ser visto mais abaixo da mínima da barra à direita da barra 10 é a projeção.
de projeção. Ao invés de reverter para cima, como é comum após uma reversão:
partir de uma ultrapassagem de uma linha de canal, o mercado rompeu para bai
e o fundo atingiu certinho o movimento projetado. Como você nunca sabe anteci-
padamente qual, se é que algum, dos possíveis alvos de movimentos projetados irá |
funcionar, é bom desenhar todos os que você puder ver e procurar por uma rever.
são em qualquer um deles. Essas são áreas razoáveis para a realização de lucros|
das vendas. Se houver outras razões para abrir uma posição compradora, a chance |
de uma operação lucrativa de reversão aumenta se ela ocorrer em um movimento
projetado. Aqui, por exemplo, o mercado rompeu abaixo de uma linha de canal e da
[mínima anterior do dia, e reverteu para cima exatamente no movimento projetado. |
Apesar do rali até a barra 11 estar próximo dos pontos de rompimento das bar- ;
'Tas 7 e 9,ogap não foipreenchido. Isso é um sinal de que os vendedores estavam
fortes, e o rali foi seguido por uma nova mínima. a p= Tanco
[A barra 13 foi outra barra grande de baixa depois de uma tendência de baixa.
"prolongada, e, portanto, um segundo clímax de venda. A barra seguinte preencheu |
(o gap abaixo da mínima da barra 10.
MÁ barra 14 foi um segundo teste do rompimento do fundo duplo formado pela
barras 7 e 9, que era um ponto de rompimento. Contudo, ao invés do mercado cair, '
ele ficou andando de lado até a barra 15 e formou uma bandeira de alta em forma |
de cunha. Isso levou a um rali e ao fechamento do gap, e o rompimento abaixo das|
barras 7 e 9 falhou. O dia tentou se tornar um dia de reversão, como dias de latera-
lidade em tendência fazem às vezes, mas a tendência de alta não conseguiu manter—
o controle mais tarde no dia. ]
A barra 17 foi um rompimento e correção que testou o ponto de rompimento
da máxima da barra 14 e levou a um forte rali que parou dois ticks acima do mo-
vimento projetado a partir do fundo da barra 13 até o topo da barra 11. Os traço
GAS 158
curtos e horizontais desse movimento projetado estão logo à direita da barra 13, e
a distância do traço inferior até o traço do meio levou a uma projeção que resultou
ino traço superior.
—ÍÃ barra 18 é outro exemplo de um grande gap da média móvel, e o gap foi pre-
[enchido dentro de poucas barras.
o muitos outros gaps menores também, como entre à mínima da barra 6 e a
maxima da barra 8. Ainda que essa máxima esteja no mesmo preço que à mínima
| da barra 6, trata-se de um gap e é um teste do rompimento abaixo da barra 6. Da
| mesma forma, a máxima da barra 15, que foi uma barra de reversão, foi um ponto
(de rompimento para o teste de rompimento que ocorreu duas barras depois.
—p Perceba que as três barras com os maiores corpos- a barra 7, a barra anterior
à barra 10 e a Segunda barra anterior à barra 18 - pao a reversões. Lembre-
nem que seja para uma correção. Quando uma grande barra de tendência acontece
depois que uma tendência já está em vigor há algum tempo, essa barra geralmen-
a
G2es te representa a desistência ou exaustão dessa tendência. Por exemplo, essa barra
grande de tendência de alta que se formou duas barras antes da barra 18 estava em
uma perna muito forte de alta. Os vendedores estavam desesperados para sair de
suas operações e preocupados que o mercado subisse muito mais antes que uma
correção ocorresse e os permitisse sair a um preço mais baixo. Outros traders que
estavam zerados também se desesperaram, com medo de ficar de fora uma enorme
tendência até o fechamento do dia, por isso eles estavam comprando a mercado, por
temer que não haveria uma correção. Essa compra intensa foi causada por traders
que tinham uma urgência enorme e, depois que eles compraram, os únicos traders
que restaram e que estavam dispostos a comprar eram aqueles que só comprariam
durante uma correção. Como não sobrou ninguém para comprar nesses preços al-
(tos, o mercado só poderia andar de lado ou cair.
—p [Houve vários micro gaps de projeção. Por exemplo, a barra de tendência de
| baixa depois da barra 6 armou um micro gap, assim como a barra de tendência de
alta depois da barra 10 e a barra de tendência de alta depois da barra 15. Todos
Lesses movimentos foram além dos alvos do movimento projetado.
a JÁ mír
mínima da barra posterioàr barra 6 a
e máxima da barra
ra anterior à barra 7
formar am um micro gap deprojeção, e a mínima da barra 7 era exatamente o alvo
de um movimento projetado para baixo. A barra. de tendência no meio foi um rom-
pimento para uma nova mínima do dia, e foi também uma barra forte de tendência
(de baixa fechando em sua mínima.
[A barra depois da barra 15 rompeu acima de uma pequena bandeira de alta em
forma de cunha. A mínima da barra posterior a essa barra de rompimento testou
a
máxima da barra 15, que era o ponto de rompimento. O teste foi exato, e quando
mínima do teste de rompimento não vai um ti aixo do pon
onto de rompi-
mento esse teste representa um sinal de força. Se o teste de rompi
imento viesse mais
abaixo, seria um sinal de que o rompimento não foi forte e que seria ma
que viesse a falhar. O espaço entre o ponto de rompimento e o teste do ro
é um micro gap. Como trata-se de nto, ele deve à
en
apcomo umaas
indicação da força do mento, e não como base para ur
rompi
vimento projetado. Rompimentos iniciais geralmente levam a grandes mo
e os traders não deveriam tentar realizar lucros prematuramente. Micro g
frequência gaps negativos, o que significa que a mínima da barra de teste
pimento vai um ou dois ticks abaixo da mínima do ponto de rompimento da.
Assim que a barra de rompimento se fecha, um trader agressivo pode col
ordem limitada para comprar um tick acima da máxima da barra anterior
apenas três ticks ou um pouco mais. Achance de sucesso nessa entrada p
apenas de 40 por cento, mas a recompensa é muitas vezes maior que o ris
isso a equação do trader é muito favorável.
Lo
GAPS 155
Se qe rr
(E resestnon Cra Ana GE 8 FOME) E Sa 0 Cor Cop!
| QES.D-5 min CME L=112575 0 20 (20) 1122.42
- MAX
I
dj
1122
1121.
1120.
;
1119
| 18
1117
1116
115
| 12:30 13:00 85 7:00 7:30 8:00 8:30 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 13:00 8/6 é
Iê Create
with TradeStation
d
FIGURA 6.5 [Gap entre a Abertura de uma Barra e o Fechamento da Barra Anterior)
NAC Sa a ada Esses
-a[Se a abertura da barra está acima ou abaixo do fechamento da barra anterior, há um gap.
Às vezes, isso pode ser devido exclusivamente ao baixo volume (por exemplo, quando
há muitos dojis), mas outras vezes pode significar força. Sete de oito gaps da Figura 6.5
| foram de alta. Apenas na barra 2 houve um gap de baixa. Quando há dois ou mais gaps
7 | sucessivos
na mesma direção
e as barras têm corpos de tendência, isso é um sinal de for-
Sa. Nesses sete gaps de alta, um grande número de traders colocou ordens a mercado no
fechamento da barra e as ordens foram executadas no preço da oferta de venda, indican-
do que o mercado tinha que subir para encontrar um número suficiente de vendedores
| para que tais ordens fossem executadas. Se os vendedores estão dispostos a vender mais
Aero provavelmente continuará a subir, pelo menos por algum tempo.

TA barra 1 armou um micro gap de projeção com a máxima da barra anterior a ela e
Fai
a mínima da barra depois dela. O movimento de alta até à máxima do swing, que ocorreu
7:35 PST (horário do Pacífico), foi exatamente o movimento projetado desde a aber-
tura da segunda barra do dia. Movimentos projetados geralmente começam na abertura
| da primeira barra de tendência de um impulso. Se o mercado for acima desse alvo, então
juse o fundo do impulso para ver se o mercado começa a corrigir nesse novo alvo.
10 gap de baixa reverteu para cima na segunda barra, e, portanto, foi um gap de
o Fexaustão. Day traders poderiam, ao invés disso, simplesmente pensar nele como um
jgap de baixa na abertura que falhou e uma reversão de alta nessa abertura.
[ 9 é «
cha bs Sds CA JS E terças Nuccuna eps 28 as Tossagar fo ANITE AM MA

iss 5 Wonr 3 nad nO bedida, Pa à e ta no a UV: NA:
168 MAGNETOS: SUPORTE E RESISTÊNCIA
gl ya DNS
: orChart Anasyai
ade sds « INDO1 PU] Dom dores Industrial Avorm Ti
+ oiao rondar
SINDU - Mo Pong
ti US Ler0710 04las IDAS Va O MI
467 M4 DO
nato.
lio a
A Cad
FIGURA PII.1 Gráfico Mensal do
Índice Dow Jones
“»O gráfico mensal

do índice Dow Jones
te e resistência (todos (Figura PII. 1) most ea
são magnetos). ra vários tipos de
A Linde htea
ndênscia e lindehcaanalssão importan
supor
resistência. O fundo tes regiões de sur

W
o
na barra 18, que re

cima a partir de preç presenta o crash de
os abaixo de uma 2009, reve
mínima do crash de linha de tendência
1987 e passando pela mensal tr
Co rr
joP
também estavam em eção de outubro de
um linha de canal
cr
1990. Os pr
de linhas duelando ia da pe la s ba rr as 8e 12 (criando
, discutido em o pé
Majori tárias de alta em uma sessão ma is adiante). To
mercados de baix das as r
a acon
Zu PAP 2 as aaa GR PA DA
QES.D - E mir GE 1103.2585 0.50 0,04% MAX

20 (20) 1161.56
1200 12:30 13:00 200 7:00 8:00 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30
FIGURA PII.2 [Suporte Pode Se Tornar Resistência, e Resistência Pode Se Tornar Suportel
“Um suporte se torna uma resistência e uma resistência se torna um suporte no &
fico de 5 minutos do Emini, como mostrado na Figura PII.2. Isso foi válido
para a média móvel como para as linhas de tendência.
—. As barras 1, 2, 5, 6, 17, 18, 19 e 20 encontraram vendedores nos ralis
reção à média móvel, e as barras 7, 8, 13, 15, e 16 encontraram compradores er
correções minoritárias em direção à média móvel. |
«la. As barras 12, 13, 15, e 16 foram repetidos testes da média móvel. Os
dores não estavam sendo recompensados, e logo pararam de comprar e
ções. Então, o mercado caiu abaixo da média móvel e os vendedores come
abrir posições nos pequenos ralis de alta em direção à média móvel, criand
série de máximas e mínimas mais baixas.
=. melhor
O traçado da linha de tendência de alta era aquele que se ajusta
lhor aoao objetivo de ter omaior número possível de barras testando essa | n
compradores estavam claramente abrindo posições na região da linha de tendênc
e ela foi testada mais de uma dúzia de vezes sem que houvesse um forte ralis
tando daquela linha de tendência. Com otempo, essa ausência de aceler
preços fez com que os compradoress |ficassem mais prudentes até que, fir
eles se tornaram relutantes Seem comprar
na região dalinha de tendência. £
o mercado foi abaixo da linha de tendência, os compradores ficaramai!
hesitantes em comprar e começaram a vender as suas posições, e os vem
MAGNETOS: SUPORTE E RESISTÊNCIA 4714
ficaram mais agressivos, Máximas e mínimas mais baixas se formaram e os traders

começaram a desenhar linhas de tendência de baixa onde eles venderam em ralis,
inclinado
=» 4 propósito, qualquer canal para cima deve ser pensado coma Hina
/ bandeira de baixa, mesmo que seja parte de um mercado de alta, Isso porque, Bo
/ final, haverá um rompimento abaixo da linha de tendência e o mercado, sob uma
/ perspectiva operacional, irá se comportar como se o canal fosse uma bandeira de
baixa, Da mesma maneira, qualquer canal inclinado para baixo deve ser pensado
como uma bandeira de alta, e seu eventual rompimento deve ser tratado como se |
uma perna de alta estivesse a caminho.
|
|
|
An) to - rap orvead Mesh ko Jh ssa pé Qu ” |
ban
|
s Dj Au ter.) depureo A Nauo bo Jlhssmd a a
180 MAGNETOS: SUPORTE E RESISTÊNCIA SOS
V EM DA
e DANOS REED TE DT] ev VE

AX 20 (20) 8765.
'V 1000 () 28283.23
| Dec '08 Feb Mar Apr ay Jun up Era
FIGURA 7.1 [Perna 1 = Perna 2)

— L9,1 = Los à
—ts. A Exxon Mobil (XOM) teve uma primeira perna forte de alta, da barra A até a
B, no gráfico diário mostrado na Figura 7.1. Dessa forma, os traders compra
mínima mais alta na barra € para um possível rali em forma de perna 1 = pe
A barra D, por muito pouco, não atingiu o alvo (o topo da linha tracejada). U
na área do alvo, muitos traders viram o que eles pensaram que poderia ser um 1
de duas pernas dentro de uma tendência de baixa após a forte queda até a
ao movimento de alta até a barra B como perna 1, a forte queda até a C

correção, e o rali de alta até a D como perna 2.
—p Assim que houve uma mínima mais alta na barra E, e após isso o ralii
acima da barra D, um trader poderia olhar para AD como uma primeira pen
contém duas pernas menores (AB e CD), e então permanecer comprado até qt
gisse um movimento projetado acima (AD = EF, com alvo no topo da linha
—» Traders de Fibonacci também observam outras extensões (138 por
por cento, 162 por cento etc.) como áreas válidas para procurar por '
mas isso é muito complicado e aproximado. Uma vez que o mercado t
portamento claramente bilateral, é confiável procurar comprar baixo e v
sempre que houver um sinal forte.
MOVIMENTOS PROJETADOS BASEADOS NO TAMANHO DA PRIMEIRA PERNA (O IMPULSO) 181
4% Cro Art
o eme ADM DO o ORAR Ps O A CS E
£sD - 5 min CME A a MAX
20 (20) 1754 47
“1200 1230 8:00 900 1000 1100 1200 1231 8:00 900 1000 100 1200 +
Created
mir TradoStatior
FIGURA 7.2[Variação de Perna 1 = Perna À

= | 1 = Ure »
-s Às vezes, um movimento projetado perna 1 = perna 2 tem uma perna 1 que não é
a mínima absoluta da queda inicial. A correção de alta da primeira perna de baixa é
normalmente um movimento de duas pernas ou uma bandeira de baixa em forma de
cunha, mas, com alguma frequência, os preços em ambas as situações vão abaixo do
início da perna de correção, como ocorreu na barra 6 da Figura 7.2. No momento
em que a barra 9 formou o que aparentava ser o final da correção da primeira perna
de baixa, traders astutos estavam abertos à possibilidade de que a correção de alta
'até a barra 9 havia começado na barra 4, e não na barra 6. Portanto, pensaram que
a segunda perna de baixa poderia ser igual à primeira perna de baixa da barra 1
'até a barra 4, em vez de calcular da barra 1 até a barra 6. A mínima da barra 12 foi
'um movimento projetado perfeito (no tick exato) de perna 1 = perna 2, baseado na
“barra 4 como o final da primeira perna. Se, ao invés de atingir exatamente o alvo,
| o mercado continuasse para baixo, os traders teriam observado o que aconteceria
quando ela alcançasse a área da perna 1 = perna 2 baseado em uma perna 1 termi-
im na barra 6.
—p. Por que fazia sentido considerar a possibilidade de que a perna 1 havia termina-
do na barra 4? Os traders estavam procurando uma correção de duas pernas de alta
antes da segunda perna de baixa iniciar, e o movimento de alta da barra 6 até a barra
9 foi em um canal e, portanto, provavelmente representava apenas uma perna. Os
paste
correções de alta podem incluir me
traders de Ondas de Elliott sabem que
inicial de baixa, e eles a
tos que vão abaixo da mínima do movimento
correção lateral. A correção lateral aqui seria o movimento de alta até a barra |
9, lém d
movimento de baixa até a barra 6, e o movimento de alta até a barra
impulso de alta razoavelmente rt
lo movimento de alta até a barra 5 foi um
€ es
“portanto, foi um possível início da correção. A correção até a barra 6 a partir
“impulso de alta foi uma correção com mínima mais baixa, e correções com m ni
mais baixa são comuns. Portanto, à medida que a correção foi se desenvolver 0,6
e
| traders não estavam preocupados com esta interpretação.
—4 [As barras 5 e 8 formaram uma potencial bandeira de baixa em forma det
duplo, mas o rompimento até a barra 9 eliminou essa possibilidade. No en
[sempre que houver um rompimento acima de um topo duplo, os traders obs
para ver se ele falha. Se falhar, esse efetivamente é um topo em forma de cunha,
três puxadas de alta são o topo duplo da barra 5 e barra 8 seguidas pela fal)
rompimento até a barra 9. e
Assim que o mercado fez um impulso de baixa até a barra 10, após a falha de
rompimento, os traders passaram a acreditar que a segunda perna de baixa a | arti
da máxima da barra 1 tinha iniciado. “8
Ea algumas outras características importantes nesse gráfico. A barra 1:
o fundo de um triângulo expandido, com as barras 4, 6 e 12 sendo as três pux:
para baixo. 38
“3.0 primeiro dia abriu com um forte rali até a barra 3 e, após isso, houve.
forte queda até a barra 6, que se estendeu quase tão abaixo da abertura qua:
barra 3 foi acima dela. Embora a amplitude fosse pequena, ela era aproximadam:
te a média dos dias recentes (o final de dezembro geralmente tem dias de p:
amplitude). Sempre que um dia tem uma amplitude dentro da média e a ak
está no meio da amplitude desse dia, omercado geralmente tenta fechar p
| da abertura. Os traders sabem disso, e é por isso que a lateralidade estreita q
após a barra 7 tinha uma boa chance de ter um rompimento que viesse a t
abertura do dia. O dia fechou um tick acima da abertura, e isso formou um
|em forma de doji quase perfeito no gráfico diário.
rali
O até a barrá 9 foi um teste do rompimento provocado pela queda.
barra 3. A queda até a barr
23 foi uma
teste do rompimento do rali acima d
13, e ela não alcançou os stops de saída no empate por um tick. Ela foi tar
teste exato da abertura do dia.
dk
eme
- Wunangn O Soy o o Ns A
.
MOVIMENTOS PROJETADOS RASEADOS NO TAMANHO DA PRIMEIRA PERNA (O IMPULSO) 183
+ SE
oi Co Ae PRA 5 rr RIAA Pg Mm nes
RS + EA À 20 (0) 190.08
MAX
1
30 1000 10:30 11:00 1130 1200 12:30 414
- 700 7:30 800 8:30 900 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 1200 1230
fe
4/15 7:00
Created
with TradeStation
FIGURA 7.3[Movimento Projetado Baseado na Metade da Lateralidade

a Ta INhene bond Sa Nadal AM,
'Na Figura 7.3, as ações da Research in Motion (RIMM) tiveram um forte movimento
de alta até a barra 2, após uma reversão na abertura a partir da mínima do dia ante-
rior, e em seguida fizeram uma correção até a barra 3. Como uma segunda perna de
alta era provável após um forte impulso de alta de três barras, se os traders estavam
interessados em saber onde ela poderia terminar, eles podiam continuar ajustando a
a B para ficar na metade da lateralidade em formação. Uma vez que o mercado
|para cima, a partir da linha A, para um movimento projetado, onde eles poderiam
'esperar pela realização de lucros. Embora o mercado estivesse em uma lateralida-
um leve viés em favor de um rompimento para cima, poiso movimento
| de, havia
[anterior à lateralidade havia sido de alta e a maioria das barras na lateralidade eram
e ee me E a PERA CURA a E
|barras de tendência dealta, representando

pressão compradora.
= |Até o rompimento do triângulo, quando o mercado foi acima da barra 6, os
traders poderiam ter operado em ambas as direções, assim como em qualquer late-
ralidade. Como uma lateralidade é uma área onde tanto os compradores quanto os
vendedores concordaram que há valor, a maioria dos testes longe do meio falham, e
o mercado retornará para essa lateralidade. No final, o mercado irá sair desse cam-
po magnético e encontrar valor em um preço diferente.
ES Coma Co MO jade
adeStatio "Char Araya -TEST ra E
'oEsD- -S$ min CME [=1110.50 7% MAX 20 (20) 113.45
ai E
LS |
1
a r T E
10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 13:001/21 7:00 7:30 800 8:30 900 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 13:001/22 7:
FIGURA 7.4 po Froliiado Baseado em um Impulso de Baixa) |

tm Ny sa Nest '> A gm Bye Spaka
—» Quando há uma notícia midiática que cria um impulso, esse impulso geralmente le
a um movimento projetado no qual os traders podem procurar realizar lucros.
barra 1 da Figura 7.4, o mercado foi surpreendido por uma notícia que tratava |
uma proposta do presidente acerca de novas regulamentações bancárias, e isso
vou a duas grandes barras de tendência de baixa. Assim que há uma barra de pau
como um doji, uma barra com uma grande sombra na parte inferior, ou uma bz
com um corpo de alta, então você sabe que o impulso terminou na barra ante OT.
Aqui, o impulso durou duas barras e os traders procuraram por um movimento
projetado para baixo a partir do fechamento da última barra do impulso. Eles es
peravam que ele tivesse aproximadamente o mesmo número de ticks que havia de
abertura da primeira barra do impulso de baixa até o fechamento da última barra de
impulso. Às vezes, a distância da máxima da primeira barra até a mínima da b r
final do impulso se torna a altura do movimento projetado, mas os traders sempr
irão olhar para a possibilidade mais próxima primeiro, e procurar por moviment
maiores apenas se o primeiro alvo falhar em conter o mercado. Esse alvo é um bor
lugar para realizar o seu lucro final em um swing de venda e, em seguida, procur?
por uma correção para vender novamente. Se houver um forte sinal de reve
nessa área de teste, uma operação contra a tendência pode ser considerada.
MOVIMENTOS PROJETADOS BASEADOS NO TAMANHO DA PRIMEIRA PERNA (O IMPULSO) 185
ps RR
(E TradeStaton Chan Anaiyais - GES.D 5 min [CME] E-mini SAP 500 Continuous Ge
| (QES.D-5 min CME L=1052.00 3375 3,22% MAX20(20) 1078,56
1
4,0 ot
o og
12:00 12:30 13:00 8/6 7:00 7:30 8:00 8:30 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30
Created
with TradeStation
FIGURA 7.5 E lg Pode Levar a um oa a al Cima ou para Baixo]

a plo « wo Lago do o Moo mens Net vja em Do
Um impulso pode ser seguido por um movimento projetado em qualquer direção.
Na Figura 7.5, houve um forte rali de seis barras na abertura, mas o mercado falhou
na média móvel nesse dia de grande gap de baixa e, por fim, alcançou um movimen-
to projetado para baixo. O movimento foi baseado na abertura da primeira barra do
impulso até o fechamento da barra final do impulso. Embora a maioria dos impulsos
termine assim que há uma barra de pausa, se o movimento continuar após a pausa,
você deve considerar a possibilidade de que esse movimento irá funcionar como um
impulso, o que provavelmente ocorre em um tempo gráfico maior.
MOVI N
MENTOS PROJETADOS BASEADOS EM GAPS E LATERALIDADES 189
Dm :
a resessaor Cn PES
U 5 min [OME | 1244 He
+ 36.00 EX 0.65% DO (20)
»ES.D - Smin CME
I : | vor]
; : nos |
sea.
O) ! no
vao
ns
vas
nas
& na
qui
“rm
! IB. 1975
vma
1171
:
9 169
|
y 187
1 165
nes
o : :
NAT 800 10:00 1200 11/18 800 10:00 1200 11/19 800 10:00 12:00 a 8:00 10:00 12:00 iza 8:00 10:00 Ê
Created
with TradeStation
IGURA 8.1 [Gap de Projeção]

sd y Tora N N ao
—3JO meio do gap geralmente leva a um movimento projetado. Na Figura 8.1, o Emini
fez um gap de alta na barra 3, acima da barra 2, que era a máxima do dia anterior,
'e o meio desse gap era a possível metade do movimento de alta. Os traders medi-
iram, a partir da barra 1, a mínima daquele rali até o meio do gap, e em seguida
| projetaram o mesmo número de pontos para cima. A barra 4 chegou a alguns ticks
da projeção, mas muitos traders acreditam que um alvo no Emini não foi adequada-
imente testado a menos que o mercado chegue a um tick dele. Isso deu aos traders
À
(confiança para comprar a forte queda na abertura do dia seguinte, até a barra 5.
caiu no dia
iImáxima do dia foi dois ticks acima do movimento projetado. O mercado
abaixo do alvo
'seguinte até a barra 7, mas novamente fez um rali para testar logo
e houve
daquele movimento projetado. No dia seguinte, os compradores desistiram
TV
'um grande gap de baixa para, em seguida, cair. Certamente, houve notícias na
realidade é que
| que os analistas usaram para explicar todos os movimentos, mas a
desculpa para O
tos movimentos se basearam em matemática. A notícia foi apenas a
mercado fazer o que ele já iria fazer.
FIGURA 8.2 (Caps de Projeção,
— Asa ns TÓTSSEP-
= A Figura 8.2 mostra dois dias que tiveram movimentos projetados baseados«
áreas finas. Uma área fina é um área
de rompimento onde há pouquíssima sobj epo-
sição de barras.
-—
— (O mercado teve um forte movimento de alta a partir da barra 3, na divulg

do relatório do FOMC (Federal Open Market Committee) às 11:15 a.m. no ho
do Pacífico, e rompeu acima da barra 2, que era a máxima daquele dia. A ba
formada na barra 4 testou o rompimento com uma correção lateral de duas pe
houve um pequeno gap negativo naquele teste de rompimento, entre o topo da
2 e O fundo da barra 4. Se você subtrair a máxima da barra 2, que foi o ponte
rompimento, da mínima da correção da barra 4, você terá um número negativo [
|
a altura do gap. Embora o meio de um gap negativo produza às vezes um movim
projetado perfeito, o final do movimento projetado será, com mais frequência, À
ao topo do ponto de rompimento, aqui a máxima da barra 2, subtraída do
da lateralidade inicial, que aqui foi a mínima da barra 1. Você também
pode
mínima da barra 3 para calcular o movimento projetado, mas é sempre
melhor
servar primeiro o alvo mais próximo e considerar alvos mais distantes apenas
se«
mercado passar pelos mais próximos. O mercado alcançou
a linha €, que era o à
do movimento projetado da linha A (barra 1) até
a linha B, exatamente na últi
barra do dia, e foi um pouco acima do alvo
da linha D, que era a projeção da.
seo 4,47 da SUE MAX 20 (20) 250.27

essere
|
PRE Co E,
va sue an co nscuss tenda ntua
e...
|
uvas oro re dene uso
FIGURA 8.3 Realização de Lucro em Alvos de Movimento Projetados]

a Pre q A To SN 3 INS essas so, Nado A SUN 1
s "
—p. Apple (AAPL) estava em uma forte tendência de alta no gráfico mensal mosstr
na Figura 8.3. Sempre que houver uma tendência, os traders irão procurar po
veis lógicos onde eles possam realizar lucros parciais ou totais. Eles normalm:
procuram os movimentos projetados. A barra 13 foi um pouco acima do movimeni
rojetado baseado no forte rali da barra 4 até a barra 5. mM
q
=[Ã barra 10 foi uma barra de tendência de alta que rompeu acima da barra
[sendo esta última a correção da tentativa de rompimento acima da barra 5. To
| barra de tendência é uma barra de rompimento e uma barra de gap, e aqui a ba
| 10 funcionou como um gap de rompimento e um gap de projeção. Embora a
11 tenha ido abaixo da barra 10, o movimento de baixa provavelmente não: eri
' muita continuidade como uma barra de falha de rompimento, porque a barra
sinal era a terceira forte barra de tendência de alta consecutiva. Havia
muito :
| mentum de alta para ser uma venda confiável. O mercado
testou o gap acima
| barra 9 novamente na barra 12, e essa correção deu
aos traders um gap de proj
| em potencial. O mercado caiu na barra 13, cerca de
3 por cento abaixo do alvo
| seado no movimento de alta da mínima da barra 8 até o meio desse
gap. Essa k
| 13 pode estar no processo de formação de uma
reversão de duas barras, que p
| levar à uma correção mais profunda e que pode ter duas pernas e
durar por 1
mais barras. Como a barra 13 foi a sexta barra
de tendência de alta co A |
MOVIMENTOS PROJETADOS BASEADOS EM GAPS E LATERALIDADES 193
Perremraro de alta ainda estava forte. Quando toda essa força ocorre após uma
/ tendencia de alta prolongada, isso às vezes
representa uma exaustão climática da
tendência, e é seguida por uma grande correção. Essaé uma área razoável para
/
realizar lucros parciais ou totais das compras, mas ainda não é um setup forte 0
suficiente para os traders iniciarem vendas baseadas nesse gráfico mensal. Porém,
como ainda não um topo claro, o mercado pode ter outra puxada para cima até
o alvo do movimento projetado baseado no gap da barra 10.
| Embora seja muito cedo para dizer, os traders podem estar usando a mínima da
barra 8 até a máxima da barra 9 para criar um alvo de movimento projetado. Apesar
| de não estar traçado no gráfico, esse alvo está apenas levemente abaixo do alvo
| baseado no impulso de alta da barra 4 à barra 9, que o mercado já ultrapassou. Os
traders precisam ver mais barras antes de saberem se a máxima ficará abaixo ou se
ela irá alcançar o alvo baseado no gap da barra 10. Se ela alcançar aquele alvo, pode
| ou não encontrar aqueles que querem realizar lucros das compras e os vendedores,
mas como é um claro magneto de movimento projetado, é uma área lógica para
soe estarem presentes.
mem
=p (0!) Nisfeds
EE Leraso
ss 48.00 -3. 07% MAX DO (O
; 9
39 730 800 8:30 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 1200 12:30 3/20 7:30 8:00 8:30 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00
12:30 13:00
FIGURA 8.4/ Movimentos propnaeal

— ANaNuid
—& [Conforme mostrado na Figura 8.4, o movimento de baixa foi íngreme até a bandeir
de baixa formada por volta da barra 3, que era uma correção após o rompimento
| um alvo razoável para um movimento projetado era aquele medido do topo da pe
(barra 2) até aproximadamente o meio da bandeira (linha C). Isso resultou em
projeção na linha D, que foi ultrapassada e levou a um teste da média móvel. Você |
também poderia ter usado a máxima da barra 1 para uma projeção, mas de modo
geral você deve olhar para o início da perna atual para o seu primeiro alvo. Após |
o alvo da linha D ter sido alcançado, o alvo da linha E, baseado no ponto de início |
da barra 1, acabou atingido pouco depois. Observe que o movimento de baixa da |
| barra 2 até a barra 4 foi uma forte tendência de baixa sem uma quebra significativa |
de uma linha de tendência, portanto era melhor se manter nos setups a favor da
tendência. 1
—a JA pequena bandeira de baixa em forma de cunha próximo da barra 4 foi pre
ponderantemente horizontal e, portanto, uma possível bandeira final de baixa, m
como ainda não havia um forte rali (como uma barra de gap acima da média mó:
exponencial), operações contra a tendência deveriam ser para scalps (se você «
cidisse entrar nelas). Você sódeveriaentrar em uma operação contra a tendênci:
caso seja um trader bom o astinte para virar a mão para uma operação a fa
da tendência ue uma s volvesse. Se você não é um trader assim,
tao
MOVIMENTOS PROJET. ADOS BASEADOS EM GAPS E LATER
ALIDADES 195
deveria estar operando contra a tendência e, em vez disso, você deveria estar traba-
lhando duro para pegar entradas a favor da tendência” fato
O de estar na área de um
movimento projetado não é razão suficienteepara umaa entrada contra a tendência.
Você *pr
precisa de alguma força anterior contra
con! a tendência.
+ [No segundo dia, uma bandeira se formou próximo da barra 10, após o rompi-
mento acima da barra 8. Esse rompimento acima da bandeira de alta em forma de
fundo duplo criou uma projeção para cima, até a linha H.
—3. |O primeiro fundo foi a correção de uma barra no impulso de alta que se formou
a partir da barra 7. Se, em vez disso, você usasse a mínima do dia na barra 7, o alvo
teria sido alcançado logo após o gap de alta no dia seguinte.
—s | Uma vez que haja o rompimento de uma bandeira, é sensato manter para swing
uma parte da sua operação a favor da tendência, até que o movimento projetado
seja alcançado. Nesse ponto, considere uma operação contra a tendência se houver
um bom setup.
À |
[| A
= 5% boo dd
Ana CON sa ANENA 55 no snes 2d
SANA yo» mess NBS ET
Ap q CN
Posso
a Dig. a Ita Sosa si)y he Yom Su apod di Inodar do Mimo
AR o dada q» Iser 09 Sul uva apra.
IA
196 MAGNETOS: SUPORTE E RESISTÊNC
ESMOS.0 - ME [otus025 40.00 07% MAR IN i

TT—T——————
de 800 900 1000.
FIGURA 8.5 [Gaps de Projeção|
—)» Conforme mostrado na Figura 8.5, a linha B é o ponto médio da área fina entre o.
rompimento (a máxima da barra 2) e a mínima da primeira correção (a mínima da
barra 5). O movimento projetado foi alcançado no tick exato na barra 8. Ia +
— Alinha E era o ponto médio de uma área fina, e o mercado ultrapassou bastante a
a projeção na linha E O rompimento a partir da bandeira de baixa da barra 12 teve :
uma enorme área fina até a barra 13, mas era tão tarde no dia que um movimento |
projetado do seu ponto médio era improvável de ser alcançado. No entanto, naquele |
ponto, o dia já se mostrava claramente como um dia de tendência de baixa e os -
traders deveriam apenas estar vendendo, a menos que houvesse um forte e nítido
scalp na compra (houve alguns na última hora). O impulso de baixa de cinco barras
até a barra 13 levou a um movimento projetado para baixo, e a mínima do dia não
o alcançou por um tick.
A propósito, o movimento de baixa até a barra 7 quebrou uma linha de tendên- |
cia, indicando que os vendedores estavam ficando mais fortes, e o movimento até à
barra 9 quebrou uma linha majoritária de tendência, criando as condições para um |
teste da extremidade da tendência (barra 8) com a máxima mais baixa na barra 10,
e para a tendência de baixa que se seguiu. a N MA
ÊNCIA
MAGNETOS: SUPORTE E RESIST
2022/5/25 12:34
200
FIGURA 9.1 Frios, de Entrada Area São Alvos aoto Bo

—p od an E ndsey Voo 5 OM Fes 0 0
=» O gráfico mensal do SPY (um fundo o em Ji que é comparávela

teve uma forte tendência de alta que terminou em 2000, mas houve várias
de reverter para uma tendência de baixa conforme o mercado continuavz
(ver Figura 9.1). Cada uma das mínimas das barras de sinal de baixa (barra
3) era um alvo para qualquer correção no caminho para baixo. É»
—» Do mesmo modo, a tendência de baixa que terminou em 2003 teve vária
tativas de reversão de alta que falharam ao longo do caminho (barras 4, 5 ef
máxima de cada barra de sinal de alta era um alvo para qualquer ralis
—t Além disso, > li a pair de 2009 teve várias alas de tetatívas
(barras7, 8, 9 e 10) e cada uma era um alvo na tendência de baixa que tei
início de 2009. Essa queda de preços teve várias tentativas de fundo, ear
cada uma dessas barras de sinal de compra (barras 11, 12 é 13) 6um ah :
rali atual. Finalmente, o rali até a barra 17 teve várias tentativas de
formar
(barras 14, 15e 16), e o Tundo de cada uma dessas barras de
sinal de ve |
magneto em qualquer queda que venha a ocorrer.
4 Nenhum dos alvos precisa ser alcançado, mas cada
um é um forte:
frequentemente atrai o mercado de volta para esse nível.
Ps As NO EaD E
Chart Analysis -- ESESUOS.D
HM TradosStationChart 5 min (CME] E-mini S&P 500 Sep 2008 k
min CME 1125550 550 0.45% MAX 20 (20) 1282.21
-5 D
ESUOS.
| 408
| 1100 1130 1200 1230 1300 Ju 700 730 800
FIGURA 10.1 fExtremidades de Grandes Barras de Tendência E Magnetôs]

+ Qy Anodo boto Esbrudo das
PB JA barra 1 na Figura 10.1 é uma enorme barra de tendência de alta sem sombra
dis O mercado reverteu para baixo a partir da barra interna de baixa que veio
em seguida e formou uma mínima mais alta, mas não antes de atingir os stops de
proteção abaixo da mínima da barra de tendência. Traders inteligentes teriam vendi-
do a barra interna, mas eles estariam prontos para entrar comprados acima da barra
2, que foi uma barra de reversão de alta e que atingiu os stops para, em seguida,
| inverter a direção do mercado novamente para cima.
Às barras 3 e 4 também foram enormes barras de tendência com pequenas
|sombras, mas nenhuma delas foi seguida por uma correção imediata que atingisse
os stops.
ALIDADES
222 CORREÇÕES: TENDÊNCIAS SE CONVERTENDO EM LATER
G 25 min, CME TAS RO SEBO SORO DRAX 30 (80) 1264,74
16
14 7:00 7:30 8:00 8:30 1300 1/4 700 7:30 800 8:30 9:00 9:30 1000 10:30 11:00 11:30 1200 1230|
FIGURA PIII.1 (Correções Começam com Rare

a bo OM A Tosa,
'mostra a aparência do gráfico de 5 minutos no momento da barra 10, um set

'venda de L2 na média móvel, e o gráfico à direita mostra o dia completo. A
setup perfeito finalmente se formou, muitos iniciantes estavam tão focados nas
ras 7 e 9 que ignoraram a tendência de baixa que as precedeu, e a realidade de qu
uma venda de L2 na média móvel, onde há uma barra de sinal de baixa, é um se
fazendo scalps, e ambos planejavam vender fortemente em uma correção de:

pernas próxima à média móvel. Os compradores realizaram lucros e os vendedo
restabeleceram suas vendas. Nada jamais será 100 por cento certo, mas uma1
média móvel, em uma tendência de baixa, onde há uma barra de sinal de bai
ralmente tem pelo menos 60 por cento de probabilidade de ser uma venda bem
dida para os vendedores que entraram com uma ordem stop um tick abaixo da bar
CORREÇÕES: TENDÊNCIAS SE CONVERTENDO EM LATERALIDADES 223
10. Nesse caso específico, a barra de sinal tinha apenas três ticks de altura, então um)
vendedor estaria arriscando cinco ticks por um teste da mínima da queda, que estava!
cerca de dois pontos mais baixo. Muitos vendedores venderam essa primeira corre-
ção para a média móvel com uma ordem limitada localizada um tick abaixo da média
móvel. Outros vendedores viram isso como O primeiro rrali d de duas pernasem uma
tendência de b baixa, e, portanto, esperavam que falhasse. Quando eles viram a barra
9, uma barra de reversão de alta, eles posicionaram ordens limitadas para vender na
máxima da barra 8, ou acima dela, e foram executados no rali até a barra 10. Eles es-
peravam que qualquer reversão fosse o início de uma bandeira de baixa, e pensavam
'que qualquer rompimento de alta seria uma breve oportunidade para restabelecer as
vendas em um preço mais alto; eles aproveitaram agressivamente essa oportunidade,
dominando os compradores que compraram o rompimento acima da barra 8.
+ TA bandeira de baixa em forma de L2 na barra 10 foi rompida com uma forte |
Ibarra de tendência de baixa, mas foi seguida por uma barra com um corpo de alta.
Essa foi uma tentativa de fazer o rompimento falhar. Os compradores queriam que
o mercado formasse uma falha de L2, e em seguida um rali, alternando para o modo
sempre comprado. No entanto, os traders sabem que a maioria das tentativas de
reversão falham, e muitos venderam o fechamento de alta e tinham ordens limitada.
para vender acima de sua máxima. Como os vendedores não sabiam se o mercado
iria negociar acima da máxima dessa barra de alta, caso eles estivessem esperando
vender na máxima ou acima da máxima da barra, e quisessem garantir a entrada
na venda, mesmo se suas ordens limitadas acima não fossem executadas, muitos
também posicionaram ordens stop um tick abaixo de sua mínima. Se suas ordens
limitadas na máxima da barra fossem executadas, muitos teriam cancelado suas
ordens stop de entrada. Se suas ordens limitadas não fossem executadas, a ordem
stop abaixo da barra teria garantido que eles entrariam vendidos. A maioria já teria
vendido o rompimento da L2, mas alguns teriam adicionado à medida que o merca-
do segue seu caminho. Isso é particularmente válido para os programas computa-
dorizados de negociação, onde muitos programas continuam vendendo conforme of
mercado continua caindo.
>» propósito,
|A uma das principais regras sobre operar reversões é sair nase-
gunda tetentativa de. o mercado retomar a tendência. Nesse caso, seria precipitado
| esperar que a barra 7 fosse um fundo duradouro. Uma vez que o mercado formou
| uma L2 na média móvel, e especialmente com a barra 10, de sinal, tendo um corpo
“de baixa, todos os compradores deveriam sair. Pouquíssimos tinham a habilidade
| de reverter para venda, e aqueles que não tinham essa habilidade saíram de seus
pequenos scalps na compra e perderam uma grande operação de venda. É muito
melhor esperar pacientemente para vender um rali até a média móvel em uma ten-
dência de baixa do que fazer um scalp na compra.
Uma vez que atendência de alta ficou clara, os traders esperavam que a primeira
correção
de duas pernas falhasse. Quando eles viram a barra de tendência de alta
| e
N
Deco 4a condi da abos) Snodimg rexunnolo fado
Sead qa da anongito cad. Sam
migand. ho Fa DANAL
224 CORREÇÕES: TENDÊNCIAS SE CONVERTENDO EM LATERALIDADES E
E a barra 21, eles posicionaram ordens limitadas de compra na r
meiro movimento de duas pernas de baixa, em uma forte tendência NE E a

ria dos primeirosmovimentos contra uma forte tendência falham. Eles tambs
ditavam que a média móvel seria um suporte e que haveria compradores2
lá. Suas ordens limitadas de compra foram executadas quando o mercado cam
média móvel. Outros compradores entraram com uma ordem stop acima da w
da barra 283, pois foi um setup de compra de H2 em uma tendência de alta com:
| barra de sinal de alta na média móvel, o que é um setup de compra muito forte.
Re barra 24, uma barra de reversão de baixa, teve uma sombra na parte i
e Toi levemente mais fraca que o rompimento de alta do micro canal de baixa,dda
barra 20 até a barra anterior à barra 23. A barra de rompimento foi uma grand
barra de tendência de alta, e veio após duas barras de alta. Alguns traders vender:
abaixo da barra 24, esperando o rompimento de alta falhar. Outros esperaram
te de baixa, mas segurou acima da mínima da barra de rompimento

de alta, poi
o mercado ainda não tinha alternado para o modo sempre vendido. A barra segui
razoável e uma correção na média móvel em uma tendência de alta, ou uma corre:
ção em uma perna de alta numa lateralidade em desenvolvimento.
CORREÇÕES: TENDÊNCIAS SE CONVERTENDO EM LATERALIDA
DES 225
2E5.0- 5 min CME L=1141,75 4.00 0.35% MAX

20 (20) 14147
| dl 12 1ê im pao o tth
| 5 A "ty Do E E
ú 16 Z
| ; E Aa 9 es
7:30 8:00 8:30 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 13:00 9/29
GURA PIII.
agia CERTSEÃO Começa com uma Reversão
BN | pao 4 rock Begjo ua o Vedrusk.
mm 'Toda correção começa com algum tipo de setup de reversão. A reversão é neces- | x
'sária para que muitos traders que operam a favor da tendência comecem a realizar |
lucros, e para que os traders que operam contra a tendência iniciem suas operações. |
'Sim, as instituições criam o padrão de reversão à medida que as instituições a favor
'da| tendência realizam lucros, e as instituições contra a tendência começam a escalar |
Sa operaçõesde reversão. No entanto, muitas outras instituições e traders esperam
'os primeiros sinais de uma reversão antes de iniciarem suas operações, “eo efeito.
| cumulativo de todos os traders cria a correção” Se a tendência for forte e o Sempido,
reversão for fraco, às vezes, a correção duraapenas uma ou duas barras, como as
as |
arras 3,9 e 19 na Figura PII.2. Algumas vezes elaé apenas
nas uma pausa e cria uma | |
Ei lateral,
como a barra 7.
—a)Houve um impulso de quatro barras de baixa até a barra 2, mas a terceira
€'
'quarta barras tinham corpos de baixa diminuindo, indicando uma perda de momen-
tum. As sombras na barra 2 são um sinal de negociação bilateral. Alguns traders
pensaram que isso poderia estar sinalizando uma reversão na abertura e a mínima
(do dia, então compraram acima da barra 2. Pg:
—»jo impulso de cinco barras de alta, a partir da barra 5, foi o suficiente para fazer!
a maioria dos traders acreditarem que o modo sempre posicionado alternou para
comprado. Eles esperavam preços mais altos, e acreditavam que qualquer queda
seria comprada agressivamente e resultaria em uma mínima mais alta. No entanto,
DO EM LATERALIDADES
226 CORREÇÕES: TENDÊNCIAS SE CONVERTEN
e esse topo em forma de Ro DO

lhouve três puxadas de alta até a barra 8,
duas pernas de baixa. Isso resultou em
uma correção de uma única barra
o O rali a partir da barra 5 foi muito.
seguida por outra forte perna de alta. Com
seria comprada. |
[muitos traders acreditavam que qualquer correção
sir
RdA Uma vez que todos acreditam que há fortes compradores abaixo, eles
mente compram a mercado. Eles não sabem se o mercado irá corrigir tão ce
acreditam que, corrigindo ou não, o mercado estará mais alto em breve. Em
arriscar perder muito da tendência, eles começam comprando a mercado,
nuam comprando até que pensem que o mercado finalmente pode estar come
ja corrigir.
“a[Abarra 10 teve algumas barras em forma de doji, após um movimento par
co, em uma tendência de alta emIL orma de impulso e da As cinco barras do a
houve sete corpos de alta consecutivos, a maioria dos traders esperava mais tendên:
cia de alta, então eles compraram abaixo da mínima daquela barra de sinal, em
de venderem ali. 3 Cu8s nc PR BR.
—» |A barra 26 foi uma barra de reversão de baixa, e uma possível máxima m
| baixa após uma reversão de baixa ocorrida até a barra 16, fundo da lateralidade. K
entanto, mais traders acreditavam que o dia era um dia de tendência de alta foi
compraram na mínima e abaixo da mínima da barra 26.
CORREÇÕES: TENDÊNCIAS SE CONVERTENDO EM LATERALIDADES 227
|
y , q
> du ES O 5 em [CAME É em SA 800 Ooo
BES.D 5 min CME pas MAX = 106204
v) 9
1 67 AR!
7:00 7:30 8:00 8:30 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 13:00
Created
with TradeStation
IGURA PIII.3 [Rompimentos e Correções)

é sta sGs A Dock.
—» Quando um canal é inclinado, é melhor não entrar em uma operação de reversão no!
rompimento de uma linha de tendência e, em vez disso, esperar para ver se há um.
'rompimento e correção que configure
um segundo sinal. Na Figura PIIL.3, o Rn
de alta até a barra 2 foi muito inclinado para vender o primeiro rompimento abaixo
da linha de tendência. Em vez disso, os traders deveriam considerar vender apenas
se houvesse um rompimento e correção que testasse a máxima do impulso. O teste
poderia ser uma máxima mais baixa, um topo duplo ou uma máxima mais alta. Aqui,
houve uma máxima mais alta logo abaixo da média móvel na barra 4, uma barra de
reversão de baixa.
=»Jo impulso de alta até a barra 6 também foi muito forte para vender no rompi-
[mento abaixo da barra 6. Os vendedores estavam esperando por um rompimento
bem-sucedido abaixo da linha de tendência de alta, com uma boa continuidade na
queda. Em vez disso, os traders deveriam esperar por um rompimento e correção
antes de considerarem vender. Aqui, a barra após a barra 6 se tornou uma barra
externa de alta, e foi um teste em forma de máxima mais alta da máxima do canal
estreito formado a partir da barra 5 até a barra 6. Ela foi seguida por uma barra
interna de baixa, formando um setup de venda de máxima mais alta em forma de ioi
(interna-externa-interna).
+ [o canal da barra 8 até a barra 9 teve quatro barras consecutivas de alta, por-
tanto era muito forte para vender o primeiro rompimento abaixo do canal. Em vez
os| neneja
as Shougao!
Da ioNoia
Icond ee skERisbn
Asaneitda anos 40Roi
O ) una
va co
tio trtokodk
dk pol
SE CONVERTENDO EM LATERALIDAD ES
228 CORREÇÕES: TENDÊNCIAS
,
e
para ver a aparência do rompimento
disso, os traders deveriam esperar
vender um tick; bai
A barra 11 foi uma máxima mais baixa, € eles poderiam 4
sua mínima. o os ty
foi muito estreito, e entã
= JO canal de alta da barra 12 até a barra 14
não deveriam vender o rompimento abaixo da linha de tendência. Em vez disse
deveriam esperar para ver se haveria um bom setup de venda de rompimento
reção. A barra 16 formou um teste da máxima do canal, em forma de máxim;
baixa, e os traders poderiam vender quando a barra 16 foi abaixo da barra a;
e se tornou uma barra externa de baixa. Alternativamente, eles poderia
a barra fechar. Uma vez que eles viram que ela teve um corpo de baixa e f;fel
abaixo da mínima da barra anterior, poderiam vender abaixo da mínima da b;
16. uma barra externa de baixa, que é uma venda de alta probabilidade, visi
o fechamento de baixa deu a eles uma confirmação adicional de que os vende
estavam fortes.
—» [AA forte queda até a barra 17 aconteceu em um canal estreito e teve sete ba
ras sem que houvesse um fechamento de alta. Isso é muito forte para compi
primeira tentativa de romper para cima. O rompimento e correção formou:
mínima mais baixa na barra 20, e o setup de compra foi um padrão em forma de ii
(interna-interna). CR
mta jo rali até a barra 21 ocorreu em um canal de alta inclinado com sete
com mínimas e máximas mais altas. Isso é muito forte para vender o primeiro
pimento abaixo do canal de alta. O rompimento e correção até a barra 23 formou
um topo duplo com a barra 21, a máxima do canal. A barra seguinte foi uma |
barra interna de baixa, que era uma boa barra de sinal para uma venda de ro
|mento e correção.
=a [O movimento de baixa para a barra 5 foi uma bandeira de alta, e ela foi seg
por um rompimento e então uma correção até a barra 8, que foi o fundo da ou Ta
bandeira de alta. Ela então rompeu até a barra 9 e formou outra correção para
ra 12, que foi outro setup de compra de bandeira de alta“O mercado frequentem
te tem rompimentos que levam a correções que se tornam bandeiras. Isso por
mente acontece
em tendências mais fracas e em lateralidades, como aconteceu ju
=p | Embora as barras 5 e 12 fossem fortes barras de tendência de baixa e tenta
| de virar a posição sempre posicionada para vendida, elas fizeram o que a mai
das tentativas faz — falharam. O vendedores precisavam de mais uma forte bar
tendência de baixa antes de convencerem os traders de que a tendência de
prazo era de baixa, e que preços mais baixos eram prováveis nas próximas b
Quando se tornou claro que os compradores estavam comprando continuamente
os vendedores não poderiam empurrar o mercado para baixo, eles compraram.
volta suas posições vendidas. A compra deles, combinada com a compra
dos compradores, que viram as fortes barras de tendência de baixa como
oportunidades para comprar em um preço baixo, resultou na retomada da ten
unidade de
Ccompr Ar no tec hamento A
d:
Z20Z2/5/25 13:08
PRIMEIRA SEQUÊNCIDE
A CORREÇÃO 237
12:00 Jun 700 730 800 830 900 9:30 1000 1030 1100 11:30 1200 1290 63 730
FIGURA A Morresõea Subsequent S as sm a Ficar Maiores)

Vad Vac VAN 3 Leon
—» |Em uma tendência sempre o erá ini e elas tendem a ficar maiores à medida
que a tendência se estende. Entretanto, até que ocorra
uma reversão, cada correção
deve pelo menos testar o extremo anterior (na Figura 11.1, em uma tendência de bai-
xa, a mais recente mínima do dia), e o teste usualmente criará um novo extremo.
—p[A barra 1 fez uma máxima mais alta em duas pernas depois da quebra de uma
linha de tendência de alta. E, então, o mercado reverteu através de uma reversão de
duas barras. Nesse momento, os traders inteligentes estavam procurando entradas na
venda, no que seria uma potencial nova tendência de baixa, ao invés de entradas na
| compra na tendência de alta anterior.
to JA barra 3 foi uma venda depois de uma correção de duas barras até a média móvel, |
e que foi a primeira correção depois do impulso de baixa de duas barras que deu início à
reversão de baixa a partir de preços acima da máxima do dia anterior. Foi um rompimen-
to e correção que se seguiu ao rompimento abaixo da mínima do swing do dia anterior
DA barra 4 foi a primeira quebra de uma linha de tendência de baixa e da média mó
vel, embora por apenas um tick ou pouco mais, e foi seguida por uma nova mínima. Ela
foi acima da máxima de um swing minoritário e, por isso, foi uma pequena máxima mais
alta, mas falhou em ir acima da média móvel, do topo do impulso de baixa que veio após a
' barra 3, ou da máxima do swing antes da barra 3. A maioria dos traders viu isso como uma
simples reversão de duas barras e um setup de venda de L2, ambos ocorrendo na média
móvel. Houve apenas duas ou três barras em cada perna deste ABC, e isso raramente é
suficiente para que os traders vejam esse pequeno rali como uma reversão de tendência. —
a) o.
X) XL 15 & UNS e 20Ck Aoc k eulld q Jog hos In pre
238 CORREÇÕES: TENDÊNCIAS SE CONVERTENDO EM LATERALIDA
DES
= | À barra 5 foi outro teste da média móvel, e desta vez houve dois fe
ma da média móvel, mas por pouco, e a correção foi seguida por uma nova mr
invés de ir além da máxima do pequeno swing que se formou após a barra 4,0
falhou por apenas um tick e formou um topo duplo. Traders viram a barra 4 co
máxima mais baixa relevante, pois ela foi seguida por uma nova mínima na tend
de baixa. Uma vez que o mercado caiu para uma nova mínima depois da barra 5
se tornou a mais recente e significativa máxima mais baixa. Vendedores moverams
|stops de proteção, que estavam acima da barra 4, para cima da barra 5.
—p [A barra 8 quebrou uma linha de tendência majoritária e formou a primeira b;
de gap em relação à média móvel (uma barra com sua mínima acima da média m:
exponencial). A primeira barra de gap é normalmente seguida por um teste da
mas às vezes há uma segunda entrada. A quebra de uma linha de tendência majori
pode ser a primeira perna de uma nova tendência, mas usualmente será seguida por
um teste da mínima que pode ultrapassá-la ou não, antes que um movimento contra |
tendência de pelo menos duas pernas se desenvolva (aqui, em uma tendência de baixa, |
um rali). Neste ponto, traders precisavam estar procurando por compras, ao invés
continuar operando a antiga tendência de baixa. A barra de pausa depois da barra
a rou uma venda de falha de rompimento acima da linha de tendência de baixa,
=—/O rali até a barra 8 também rompeu acima das máximas minoritárias entre as |
barras 6 e 7, criando uma máxima mais alta minoritária na barra 8. Porém, a barra A
8 era ainda uma máxima mais baixa dentro da tendência de baixa maior. O mercado | |
caiu por muitas barras até a barra 9, onde testou a mínima da barra 6. Entretanto, ao |
invés de atingir uma nova mínima na tendência de baixa, a barra 9 formou uma mínima | |
|
mais alta. A maioria dos vendedores deve ter movido seus stops de proteção para logo
acima da máxima da barra 8. Provavelmente, eles saíram de forma antecipada porque:
decidiram que o mercado tinha virado para o modo sempre comprado no impulso de
duas barras após a mínima mais alta na barra 9, ou quando foi acima da bandeira de | |
| alta de duas barras formada duas barras depois. Como o mercado foi acima da barra 8 |
K formou uma máxima mais alta, eles esperavam preços mais altos.
JO mercado formou uma bandeira de alta em forma de fundo duplo nas barras Tee in
[e 9. A barra 9 foi um tick abaixo da barra 7, pegando stops, mas não foi capaz de fazer
dp
à
Os compradores estavam defendendo suas posições e, por isso,

aqa
' uma nova mínima.

comprando agressivamente a cada queda dos preços (acumulação). A segunda perna
op
|ppara€ ima se completou no dia seguinte.

ia [Comparando os testes da média móvel feitos pelas barras 4, 5 e 8, nota-se que!
À
Ta barra5 penetrou mais que a barra 4, e a barra 8 teve mais penetração que à barra |
Pd
|55. Isso é esperadoe, quando for o caso, tenha cuidado ao abrir uma posição vendida, |
porque haverá muitos vendedores espertos que somente entrarão a preços mais altos,
Si
ie
| emuitos compradores que estarão confiantes o suficiente para comprar essas quedas. :
Ja
| o reduz a pressão de venda e torna arriscada a sua entrada na venda. a

PRIMEIRA SEQUÊNCIA DE CORREÇÃO
716 9:00 11:00 7/17 9:00 11:00 718 9:00 1100 7/21 900 11:00 722 900 1100 7/23 9:00 1100 7/24 900 - |
e
FIGURA 11.2 KCorreções na Média Móveil
E »Na Figura 11.2, o mercado reverteu na barra 1, que foi uma mínima mais baixa.
(Ocorreram várias correções até a média móvel exponencial de 20 barras que leva-
iram a novas máximas, no movimento de alta até a barra 4.
- [A barra 4 foi uma ultrapassagem de linha de canal que levou a uma forte cor-
a até a barra 5, que testou a média móvel exponencial de 20 barras do gráfico
'de 15 minutos (linha pontilhada) e, então, foi seguida por um teste da máxima da
itendência (a barra 6 foi uma máxima mais alta).
—[0 mercado abriu com gap de baixa até a barra 7 e, embora o mercado tenha
aparentado ser baixista inicialmente, o movimento para baixo foi a primeira corre-
ção até a média móvel exponencial de 20 barras do gráfico de 60 minutos (linha
Itracejada), e foi seguido por nova máxima na barra 8.
: ! 1
800 “000 1200 58 800 1000 120057 80 1000 120058 800 1000 1200
FIGURA 12.1 [Bandeiras

es gena
Uma bandeira deialta a favor da tendência configura uma entrada nacompra com
ordem stop de compra um tick acima da máxima da barra anterior, e o stop
de pr A
| teção inicial está um tick abaixo da mínima dessa barra de sinal. Depois que a b
de entrada fecha, o stop é movido para um tick abaixo da barra de entrada,€;
uma barra de tendência. Se for uma barra pequena, não encurte o stop cela
até
uma barra de tendência na sua direção.
—s [Embora fundos duplos sejam padrões de reversão bem conhecidos quandoestão ec
no fundo de mercados de baixa, essas bandeiras são setups a favor da tendênciae k Eu j
mercados de alta. Por finalizar a correção, que é uma pequena tendência de baixa,€
estarão revertendo, porém seria melhor pensar nelas como padrões a favor da tendêr Es
= [Como observado na Figura 12.1, a bandeira de baixa em forma de topo duplo na
barra 2 falhou e resultou em uma compra operável (e tornou-se um pequeno fund o
em forma de ombro-cabeça-ombro).
barra 7 foi um setup de bandeira de alta em forma de fundo duplo em um
pequena lateralidade que, pouco antes, havia formado uma bandeira de baixa em
forma de topo duplo. Uma vez que o momentum que conduziu à lateralidade mos
muita força para cima, as chances favoreciam que o padrão rompesse para ci
se tornasse uma bandeira de alta em forma de fundo duplo, ao invés de romper pi
baixo e se tornar uma bandeira de baixa em forma de topo duplo. O alvo mínimo
o o rompimento para cima ou para baixo é um movimento projetado baseado
altura da pequena lateralidade.,
DRA YA TR UR Es ua Soup AM [SR arandos. “8
DS» os seat RIduvas ot ho bas A tas nroikeko, a

1 = TT 00
eos 700 730 800 830 90 930 1000 1030 1100 1130 1200 1290 sas 700
Creatas
with TradeStation
FIGURA 12.2 [Bandeira de Alta em Forma de Fundo Duplo)

EST Dest Bd Nr Bull Ele
—p [Como mostrado na Figura 12.2, an Sachs (GS) teve um impulso de alta da|
barra 3 até a barra 4, seguida de uma correção até a barra 5. Esse movimento foi
seguido por um canal de alta até a barra 6 e uma correção até aproximadamente o
fundo do canal. Isso criou uma bandeira de alta em forma de fundo duplo com as
barras 5 e 7, embora houvesse a máxima mais alta na barra 6 entre elas. A barra 5
foi a última mínima mais alta da tendência de alta e a barra 7 foi, possivelmente, a
primeira mínima de um swing em uma tendência de baixa ou em uma lateralidade. |
Nesta situação, o mercado poderia ter formado um topo em forma de ombro-ca-
beça-ombro, caso a barra 6 não fosse ultrapassada pelo rali a partir da barra 7..
De qualquer maneira, uma bandeira de alta em forma de fundo duplo é um setup
confiável para ao menos um scalp. Além disso, já que a maioria dos topos em for-
ma de ombro-cabeça-ombro, assim como todos os topos, acabam por falhar e se
tornar padrões de continuação, é sempre aconselhável continuar comprando perto
do fundo de qualquer lateralidade em uma tendência de alta. Em uma tendência, a
maioria dos padrões de reversão falham, e a maioria dos padrões de continuação |
[são bem-sucedidos.
>» |Houve também uma pequena bandeira de alta em forma de fundo duplo, depois |
da mínima da barra 3, formada pela terceira e sétima barra que vieram após a barra
3. Isso foi uma falha de um setup de venda de L2, que muitas vezes se torna uma
pandeira de alta em forma de fundo duplo. pr
f
j k » Da & q
pre)
NA Nero O e Yod Vea é EM Nhosd a ae &juur ben) eo desalho bg

| q
1;
uy) Elen FLA. Noafio AN DB |y bekup

NDO
EM LATERALI
ES: TENDÊNCIASSE CONVERTE DADES
Discussão mais profunda sobre o gráfico |

=/X barra 1, na Figura 12.2, foi uma forte barra de reversão de alta que rev
rompimento abaixo da média móvel e da pequena lateralidade até o
de ontem. Houve um impulso de baixa formado por duas barras até a b
então, o mercado apresentou comportamento lateral uma vez que de
vendedores brigavam pela direção do canal. Uma vez que o impulso de la oi |
(alguns traders viram o impulso terminando na máxima da barra 1 e outros vir;
barra 3 foi um setup de compra de mínima mais alta, que levou a um canal emf
de cunha encerrado na barra 6. Como era uma cunha, uma correção desce:
em duas pernas era provável e, uma vez que era um padrão de impulso e canal
alta, um teste da região da barra 3, onde o canal se iniciou, também era provável.
vezes, o teste leva mais de um dia, mas uma vez que ocorre, o mercado geralme
tenta formar um fundo duplo com a mínima do canal. Como os impulsos até a bz
2 e até a barra 6 foram muito fortes, o mercado poderia não cair até a região da bar- Aa
ra 3, e em vez disso 1 formar uma bandeira de alta em forma de cunha, com as barras j
5eY sendo as duasisprimeiras
| puxadas para baixo.- De fato, foi isso que ocorreu, e eaa q
GS abriu com gap de alta no dia seguinte. a" 5
Ev tds
SEMSE
BANDEIRAS DE BAIXA EM FORMA DE TOPO DUPLO E BANDEIRAS DE ALTA EM FORMA DE FUNDO DUPLO 249
4
E T — : E— Í
530 800 10:00 12:00 Jun 800 1000 120063 8:00 1000 1200 8/4 800 1000 1200 a 800 1000 120066 800
ed
Created
with TradeStation
FIGURA 12.3 |Bandeiras de Alta em Forma de Fundo Duplo]

— Doda Babi BA Ela
= |As barras 2 e 3, assim como barras 5 e 6, formaram uma bandeira de alta em forma
de fundo duplo como pode ser observado na Figura 12.3. Ambas as barras 3 e 6 não
ultrapassaram suas primeiras pernas (tiveram mínimas levemente acima de suas
ea primeiras pernas), porém os padrões raramente são perfeitos.
— Quando o fundo duplo se forma bem próximo da mínima da tendência, assim
"como fez com as barras 2 e 3, muitas vezes o padrão é composto por um pequeno
“impulso de alta seguido por uma lateralidade e, com frequência, isso é um padrão ii
(em um tempo gráfico maior.
—t |O movimento de alta a partir da barra 4 foram predominantemente verticais,
e, portanto, um impulso. O movimento de alta partir da barra 5 foi o canal, embo-
'ra também tenha sido quase vertical. Isso é um impulso e um clímax, e é um tipo
de tendência em forma de impulso e canal de alta. Depois da fase de canal de um
| padrão de impulso e canal de alta, o mercado geralmente testa o fundo do canal e
' configura uma bandeira de alta em forma de fundo duplo, assim como fez aqui, na
!barra 6. A partir desse ponto, o mercado normalmente tem uma puxada para cima
até pelo menos um quarto do tamanho da lateralidade. Depois disso, o padrão cum-
priu seu objetivo e os traders deveriam buscar 0 próximo padrão.
—p 1 movimento de alta iniciado na barra 5 parou por volta do topo do movimento
e alta que ocorreu a partir da barra 4. Alguns traders viram isso como uma bandei-
A
- 140.00
1
V 1000) 12671.23
Sep Oct Nov Dec 08 Feb Mar Apr May
FIGURA 12.41T
[Topo em forma de Ombro-Cabeça-Ombro ou Fundo Duplol
— ao od Sho) SAS Va en Dos BM
-80 gráfico diário de GS estava formando uma bandeira de baixa em forma de ombro-
-cabeça-ombro ou uma possível correção em forma de fundo duplo, como mostrado
na Figura 12.4. O mercado teve um impulso de alta até a barra 2, seguido de uma
correção para uma mínima mais alta formada na barra 3, que foi testada novamente
algumas semanas depois na barra 4. Em seguida, o mercado se desenvolveu em um
canal de alta até a barra 5, e então houve um teste do fundo do canal na barra 6,
onde se configurou uma bandeira de alta em forma de fundo duplo com a mínima
da barra 4. O objetivo mínimo é uma puxada em torno de aproximadamente 25 por-
cento da altura da forte queda que ocorreu da barra 5 até a barra 6.
a | Para os vendedores, o ombro esquerdo é a barra 2 e o ombro direito é a barra
7. Os vendedores querem que o mercado rompa abaixo da linha de pescoço formada
| pelas mínimas das barras 3, 4 e 6. Os compradores, no entanto, veem o fundo duplo
| formado pelas barras 4 e 6 e querem um rali. Eles irão comprar a correção até a bar-
ra 8, e se forem bem-sucedidos em reverter o mercado para cima, isso se tornaria
'uma entrada de compra em uma correção em forma de fundo duplo.
Os vendedores que se anteciparam entraram abaixo da barra 7, que foi o om-
bro direito, em vez de esperar pelo rompimento abaixo da linha de pescoço, e eles
'comprariam de volta suas posições vendidas se o mercado fosse acima da barra 7
(ombro direito). Isso criaria uma falha do topo em forma de ombro-cabeça-ombro
12:01
fo)
e!
o
LO
a
ON
N
|)
N
:
10:00 1030
8:30 9:00 9:30
çá41100 1130 2:
ma 4
87 7:00 7:30 8:00
FIGURA 12. Slfalha dede Fundo Duplo)
-&s |Na Figura 12.5, o mercado formou um impulso de baixa composto por cinco barras,
seguido por um impulso de alta de duas barras a partir da barra 2
-t». IA barra 4 tentou formar uma bandeira de alta em forma de fundo duplo com a
barra anterior à barra 3 e com a barra de entrada de alta que veio após a barra 2. As
“barras 5 e 6 também tentaram completar a base. Com frequência o mercado rompe
abaixo do primeiro fundo por um tick ou pouco mais, prendendo compradores para
fora da operação e emboscando vendedores dentro, como aconteceu na barra 5. A
barra 6 foi um teste exato do falso rompimento da mínima da barra 4 ocorrido na
'barra 5, e foi uma barra externa de alta, além de uma barra de entrada ou barra de
sinal para uma bandeira de alta em forma de fundo duplo. Isso levou ao rompimento
ido topo da lateralidade pela barra 7, que rapidamente falhou, formando uma rever-
[são de duas barras.
—. |O mercado fez, um segundo rompimento de um tick abaixo da lateralidade,
ocorrido na barra 8º É importante perceber que, se o mercado for abaixo dessa mí-
nima, mesmo que seja por 1 tick, os traders começarão a assumir que os vendedores
estão tomando o controle. Eles verão isso como efetivamente uma falha na tentativa
de formar um fundo em forma de wedge, onde a barra 4 foi a primeira puxada para
baixo, o rompimento de 1 tick na barra 5 foi a segunda, e o rompimento seguinte de
1 tick, na barra 8, foi a terceira puxada. Como o mercado negociou abaixo da barra
254 CORREÇÕES: TENDÊNCIAS SE CONVERTENDO EM LATERALIDADES
mínima da barra 6 até a máxima da barra 3), ou a altura da lateralidade (a e:

da barra 8 até a máxima da barra 7). Este tipo de padrão de três puxadas po;
ocorrer em qualquer mercado, e o rompimento abaixo não precisa ser exats
de um ttick. Por exemplo, no caso de uma ação que estivesse sendo negociada E
volta de $200, os rompimentos que poderiam ser comparados com os da barra E e
E deste gráfico, seriam de 20 centavos ou mais. TR
sa traders veriam a reversão de alta a partir da barra 6 como uma falha.
Ê topo da lateralidade. Muitos venderiam abaixo da reversão de duas barras no

topo, onde a barra 7 foi a primeira barra, pois sabem que em lateralidades geral-
mente há rompimentos fortes que falham rapidamente. Alguns sairiam no empate
durante o rali até a barra 9, mas então teriam feito a segunda entrada de venda
A abaixo da máxima mais baixa, na barra 9.
3 [Outros traders estariam operando o mercado em modo rompimento, e desta
forma buscando por vendas com ordem stop abaixo da barra 6, e por compras com
ordem stop acima da barra 7. Havia vendedores presos na falha do rompimento de
baixa e, também, compradores presos na falha de rompimento de alta. Quando há
compradores e vendedores emboscados, o próximo rompimento geralmente resulta
em um belo swing. Embora o rali até a barra 9 tenha sido forte, vendedores abririam
Cam abaixo dela, pois veriam isso como sendo uma correção do rompimento
ocorrido até a barra 8.
—» [Compare isso com a Figura 11.1 no Capítulo 11, onde houve uma lateralidade
similar após um forte impulso de baixa que a antecedeu, mas a retomada para um
ore dia de tendência de baixa falhou e o mercado reverteu para alta.
Não 1200 128 1300 912 700 730 800 830 9:00 9:30 1000 10:30 11:00 1130 1200 1230 1300313 7:00 730 800 830
I
FIGURA 12.6 [Bandeira de Alta em Forma de Fundo Duplo e Movimento Projetado para Cima)
—+ [Um fundo duplo seguido por um forte movimento de alta a partir da segunda míni-
ma, somado a uma pausa subsequente a este rompimento, geralmente resulta em:
'uma tendência muito forte. Embora o gráfico da Figura 12.6 não mostre isso, ontem
'foi um dia de tendência de alta. Apesar da expectativa de que qualquer fundo duplo
deve se comportar da mesma maneira, seja ele um padrão de reversão ou conti-
nuação, como foi aqui, as barras 1 e 8 formaram uma bandeira de alta em forma
de fundo duplo. O movimento de alta até a barra 10 foi muito mais forte do que o
movimento de baixa até a barra 8, com todas as aberturas, fechamentos, máximas
e mínimas acima de todas as barras anteriores. Essa força alertou os traders que
| essa bandeira de alta em forma de fundo duplo poderia levar a um forte movimento
'de alta. Após romper acima da barra 5, o mercado ficou lateral em vez de corrigir
para baixo. Esse setup é muito forte e bastante comum. Após o impulso de alta até
a barra 12, houve uma correção até a barra 14 e isso formou uma bandeira de alta
em forma de fundo duplo com a barra 11. Essa formação foi seguida por um canal
de alta que durou o resto do dia.
-— | À barra 18 formou uma bandeira de alta em forma de fundo duplo com a bar-
ra 16. Lembre-se de que as mínimas não precisam ser exatamente iguais. Se um
jpadrão for parecido com um setup de livro, provavelmente ele se comportará de
[maneira semelhante. As barras 29 e 27 formaram mais uma bandeira de alta e, nova-
|
em
st z y
«aa
e
E a
for ct e a a o
como todos 08 fundos 7
é simplesmente uma correção em duas pernas, assim
“20
eds
Discussão mais profunda sobre o gráfico

12.6, ontem fe [ Rr Uma te alta,
[Como visto na Figura
e (HIM A:
A aaa
de uma correção para logo abaixo da média móvel, onde os comprador

cama
buscando uma mínima mais alta e depois uma segunda perna de alta.nãoO dever
baixa até a barra 6 foi consideravelmente inclinado, por isso os traders
comprar o rompimento de alta na abertura, ocorrido na barra 7, que foi uma fa
externa de alta. A barra 8 foi uma forte barra de reversão de alta, assim como|
mínima mais alta e uma H2 em uma lateralidade maior, Além disso, foi uma rever
de alta após a ocorrência de clímaxes de venda consecutivos. O primeiro clima x
venda foi o impulso de três barras que se seguiu ao canal de alta até a barra 5, e:
segundo clímax de venda foi formado pelas duas fortes barras de tendência de baixa
que se seguiram à tentativa de reversão de alta ocorrida na barra 7. Clímaxes com
secutivos geralmente são seguidos por pelo menos um movimento de duas pernas
contra a tendência, e frequentemente por uma reversão. Uma vez que isso estava |
Bio durante aprimeira hora, a mínima do dia poderia estar se configurande a
e os compradores deveriam entrar com a maior parte de suas posições para swing.
2». (O impulso de alta até a barra 10 foi seguido por uma grande barra de ncia
de alta, criando um impulso e um clímax, que é um dos tipos de tendência de alta em a
forma de impulso e canal. O mercado corrigiu até a barra 14, início do breve canal,
onde formou a esperada bandeira de alta em forma de fundo duplo. 4
4» JO prolongado canal de alta a partir da barra 14 ocorreu após um impulso de | 3
: Alguns traders consideraram como impulso, o movimento a partir da barra 8
até a barra 10, e como correção o movimento iniciado na barra 10 até a barra 11,
ride se configurou um setup de compra de HI em uma micro linha de tendência.
!O pequeno rompimento abaixo do canal estreito até a barra 11 foi seguido por uma |
correção que formou uma máxima mais alta na barra 12, e uma segunda perna para
baixo até a barra 14.
=p. JOutros traders, especialmente aqueles que operam em tempos gráficos maio-
res, viram o movimento da barra 8 até a barra 12 como o impulso, e o movimento
em duas pernas que testou a média móvel na barra 14 como sendo a correção que
levou ao grande canal de alta.
fa venda abaixo da barra 12 também foi uma reversão a partir da bandeira final
fa ide
a
formada na barra 11, e uma segunda reversão a partir da máxima de ontem.

bj Houve uma grande barra de tendência
de baixa duas barras antes da barra 14,
ossada
mato e foi um impulso de baixa. Uma vez que ocorreu umi impulso de alta re-
sds
fi
lativamente próximo (nove barras antes), isso criou um clímax de

compra (uma bar-
seta
ra
| de tendência de alta seguida por uma barra de tendência de baixa). Embora possa
|não ser obvio, você poderia olhar tempos gráficos diferertes > vricontrar
di Do Desa
algura en
Evadeo:
que todo esse padrão simplesmente será uma reversão de duas barras (aliás, foi
uma no tempo gráfico de 30 minutos). 0 que não é necessário, porque você pode
deduzir isso a partir gráfico de 5 minutos: Sempre que doer um clímax,omercado
“A logo se torna incerto, ue tanto os compradores
pos tarão suas posições enquanto ar um can E de sua pr
Incerteza significa que o mercado está em uma lateralidade, e alguns traders vin
o movimento de alta em duas pernas aa partir da barra 14 ade a máxima levemente
mais alta formada na barra 17, simplesmente como uma correção com máxima mais
alta a partir do impulso de baixa terminado na barra 14. Essa é uma interpretação
plausível, visto que o movimento teve muitos dojis. Os compradores, no entanto,
criaram um impulso de alta composto por duas barras a partir da barra 14 e isso
criou um clímax de venda com a barra de baixa que se formou duas barras antes da
barra 14. Novamente, uma barra de tendência de baixa seguida por uma barra de
tendência
de alta é um clímax de venda, evocê encontrar
pode algum tempo gráfico
res ee e
=a[A barra 18 configurou uma compra da falha de L2 e, então, os traders tinham
[que avaliar o momentum do rompimento de alta para determinar se era mais pro-
vável haver ao menos mais duas pernas de alta, ou simplesmente ocorrer mais uma
puxada formando um topo em forma de wedge (uma L3). Como a movimentação de
preços desde a barra 10 vinha apresentando comportamento bilateral, característi-
co de lateralidades, era razoável buscar por setups de venda de L2 (você não deve
fazer isso em uma forte tendência de alta).
= | O mercado teve um rompimento composto por uma grande barra de tendência
de alta até a barra 19, e isso aumentou as chances de haver pelo menos duas pernas
de alta a partir da falha de L2 ocorrida na barra 18. O canal de alta da barra 18 até a
barra 19 foi um canal estreito e com seis corpos de alta consecutivos. Quando o ca-
nal é forte, é melhor não buscar vendas em um rompimento abaixo do canal, o que
significa que seria melhor não buscar vender uma L3 (um topo em forma de wedge),
e em invés disso observar uma configuração de rompimento e correção que aparen-
te ser um bom setup de venda. Um rompimento e correção seria um sinal para uma
segunda entrada na venda. O movimento de alta até a barra 20 poderia formar esse
setup, mas ele também foi muito forte, uma vez que teve cinco barras de tendência
de alta consecutivas. A essa altura, a maioria dos traders veria o movimento de alta
a partir da barra 14 como uma forte tendência de alta, embora ainda estivesse em
jum canal, e eles iriam operar como qualquer canal forte de alta, comprando por
tqualquer razão e não ficando preso para fora em correções.
—+ [Sempre que houver um forte impulso, você deve esperar continuidade e pode
utilizar de movimentos projetados para encontrar locais razoáveis para realizar lu-
-cro. Como normalmente são bastante confiáveis, as instituições devem estar utili-
|zando-os também. O primeiro movimento projetado deve ter como base o fundo
| duplo. Procure por uma possível área de realização de lucro adicionando a altura da
AO AO KA
ARS PARTA
BANDEIRAS DE BAIXA EM FORMA DE TOPO DUPLO E BANDEIRAS DE ALTA EM FORMA DE FUNDO
DUPLO 259
— [As barras 30, 33 e 35 configuraram outro padrão de topo com

três puxadas
e esse valia uma entrada para uma possível máxima do dia. Na prime
ira hora, na
reversão pode ser a máxima do dia, então você deve estar dispo
sto a ser mais agres-
ivo. O movimento de baixa até a barra 34 teve duas fortes barras de tendência
de
baixa, então os vendedores estavam ficando mais fortes. A barra 35 foi uma forte
barra de reversão de baixa e a segunda reversão de baixa a partir do rompi
mento do
topo do canal de alta, e isso ocorreu um pouco acima de um movimento projetado
da altura da barra 8 até o impulso na barra 12.
Hoje é um bom exemplo de como fortes canais de tendência podem ter muita
negociação para os dois lados, e as correções nunca aparentam ser fortes o suficiente
para comprar. O canal teve várias barras de tendência de baixa que emboscaram ven-
dedores em operações de venda em que eles buscavam uma segunda perna
|No entanto, compradores retornavam a cada teste da média móvel, e nunca surgia
um bom rompimento e correção para uma operação na venda. Isso alertou os traders
'mais experientes a buscarem somente operações na ponta compradora. Houve pou-
'cos scalps contra a tendência, mas os traders deveriam considerar operá-los apenas
|se entrassem novamente na ponta compradora junto ao próximo setup de compra.
Se deixarem de entrar nessa próxima compra, eles não são bons o suficiente para
| operar na venda em um dia como esse, porque provavelmente estão perdendo muitas
' operações vencedoras na ponta compradora à medida que esperam e esperam por
um raro scalp rentável na venda. Eles estão do lado errado da matemática e não estão
maximizando seus potenciais lucros, devido à falta de disciplina.
—t» [O canal inteiro era tão inclinado que você deveria assumir que o impulso tor.)
mou um grande rompimento de alta em um tempo gráfico maior (de fato, ele for-
| mou um forte rompimento de alta, composto por oito barras no tempo gráfico de 60
| minutos) e deveria, portanto, ser seguido por um canal de alta em um tempo gráfico
| maior. Isso significa que, provavelmente, haveria compras subsequentes no gráfico
de 5 minutos nos próximos dois ou três dias, e houve. Quando um canal no tempo
gráfico de 5 minutos é parte de um impulso em tempo gráfico maior, a correção
que ocorre posteriormente normalmente testa a mínima do canal no tempo gráfico
maior, mas não testa a mínima do canal no tempo gráfico de à minutos. oi
—[ Houve muitos testes de rompimento que testaram o rompimento anterior no
tick, acionando os stops dos traders que utilizavam stop de empate na porção de
swing de suas posições compradas. Por exemplo, se os traders compraram a barra
|
11, que foi uma H2, e seguraram depois da falha da bandeira na barra 12 (não reco-
mendado, porque isso foi um setup de venda com boas chances a essa altura do dia),
| eles teriam seus stops acionados no tick se eles estivessem com seus stops no zero
a zero. No entanto, os traders que reconheceram esse forte padrão de fundo duplo
| teriam usado um stop mais longo na porção dedicada a swing de suas operações,
| após terem comprado acima da barra 14, que foi um movimento em duas pernas
que testou a média móvel, esperando um dia de forte tendência de alta. Veja a mé-
dia móvel. Não houve fechamentos abaixo dela após o impulso de; ta ir
barra 10, portanto não use um stop curto com medo de perder um o
“sua operação. Na verdade, no dia seguinte, um trader deveria estar pr
comprar o primeiro fechamento abaixo da média móvel, e então compr ' ro
te acima da primeira barra de gap em relação à média m óvel que ocorresse a

da média móvel.
paNt FINAS DE BAIXA EM FORMA DE TOPO. DUPLOE BANDERAS DE ALTA!
[
us
mk
070.76 “SM pu MAX 20 (20) 1076.0

O a min GME (=
|
|
Pi e
nos!
noz]
|
1100 |
| Hoge |
vdo 1800 70 700 780 000 090 000 090 1090 1090 Ni%0 não 1800 1280 1300 7/20 A
ais de a a
PIGURA 12.7 |Falha de Rompimento de um Fundo Duplo é uma Variante de Wedgd

duo “led. Ls AM a ursos »s ce “Hs op Nesta.
+. RA uma bandeira de alia em forma de fundo duplo rompe para baixo, mas imedia-
tumente reverte para cima, isso se torna uma variante de uma bandeira de alta em
forma de cunha. Na Figura 12.7, a barra 3 formou um fundo duplo com a barra 1,
que foi uma barra de sinal, mas o mercado imediatamente reverteu para baixo. No
entanto, o rompimento abaixo da mínima do fundo duplo falhou, e o mercado re-
verteu para cima novamente na barra 4, criando uma bandeira da alta em forma de
cunha (você também poderia chamá-la de triângulo). As três puxadas para baixo são
as sombras abaixo da barra 1, da barra 3 e da barra 4. Nesse caso específico, a bar-
ra 2 também é uma primeira puxada para baixo aceitável. Como o mercado estava
numa lateralidade entre as barras 1 e 3, era arriscado comprar no topo da barra 1,
porque ela estava tão alta que você compraria próximo ao topo de uma lateralidade.
Uma barra grande de tendênciade alta não funciona como uma barra de reversão
quando está em uma lateralidade onde não há nada para reverter. Em situações
como essa, é sempre melhor esperar para ver se rompimento e
em seguida, uma oportunida de segunda entrada,
de A barra 4 foi uma correção para
(uma mínima mais baixa e uma barra de sinal mais confiável para uma compra.
AS barras 6 e 8 tentaram configurar uma bandeira de alta em forma de fundo
duplo, porém ela nunca foi acionada. Em vez disso, ela rompeu para baixo na barra
9, e então reverteu para cima algumas barras depois. Esta é outra bandeira de alta
em forma de cunha, e as três puxadas para baixo são as barras 6, 8 e 9. No entanto,
q (º e
Dera
E 7
E +
ey
; ;
262 SE CONVERTENDO EM LATERALIDADES

CORREÇÕES: TENDÊNCIAS
uma
ente ,
a barra de baixa depois da barra 7 foi, alternativam
opçõ
baixo. Para qualquer cunha, não importa se existem rá
haja ao menos três puxadas.
=». [As barras 13 e 14 configuraram um topo digo) embora a barra a
Tick mais alta. O mercado reverteu para cima na barra 15, mas o romp
alta falhou e as barras 13, 14 e 16 tornaram-se uma bandeira de baixa em:
cunha e um setup de venda.
Edi 22/02 [22- BAR,
farpado logo abaixo da média móvel. Um arame farpado de baixa frequentem

tem uma falha de L2, e traders podem comprar abaixo da barra de sinal de
tecipando a falha de rompimento para baixo. Isso para um scalp. Como a
arra de tendência que rompe o arame farpado geralmente falha, os traders
a buscar vender abaixo da barra 16 (a,
=ta./ À barra 19 foi indiscutivelmente um setup de compra de H2 (ela foi uma re
são de alta de duas barras, mas o mercado nunca negociou acima da barra de alt
como o mercado poderia estar agora € a tendência de baixa após o forte rom
/ mento abaixo da lateralidade, você não deveria buscar setups de compra de
/ são configurações apenas em tendências de alta e em lateralidades. À laterali
ocorreu majoritariamente abaixo da média móvel e, uma vez que o mercado.
em queda antes de entrar em uma lateralidade, seria mais provável ocorrer um!
/ rompimento de baixa (retomada de tendência). Os traders poderiam aguardar que
| setup de compra de H2 falhasse e emboscasse os compradores, então eles deve
buscar vendas abaixo da barra 20, que foi um setup de L2, onde os compradore
emboscados venderiam para sair de suas posições compradas. a
a [O canal de baixa terminou com uma terceira puxada para baixo até a barra 21, e 0
dia seguinte abriu com gap de alta bem acima da barra 18, que era o início do canalde |
baixa. O canal foi precedido por um forte impulso de baixa composto de duas barras |
que vieram após a barra 16. Houve um movimento projetado perfeito para baixo, util-
zando a altura do impulso e projetando para baixo a partir da mínima do rompimento.
—a. (À barra 19 foi outro impulso de baixa composto por duas barras, e isso levou ao
e anal de baixa a partir da barra 20 até
a barra 21. O canal foi parabólico, pois teve uma A
fase de aceleração na forma de uma grande barra de baixa, e em seguida uma fase de |
| desaceleração na forma de corpos que se tornavam menores, e o último teve até mes-
| mo um fechamento de alta. As três barras de tendência de baixa, começando na barra
| 20, formaram um impulso de baixa, o que é um clímax de venda. Foi o terceiro clímax
de venda consecutivo e isso geralmente é seguido por, no mínimo, uma correção em
duas pernas que dura ao menos 10 barras. O impulso de baixa, composto por duas
barras após a barra 16 foi o primeiro clímax de venda, e o impulso de baixa composto
por três barras que terminou na barra 19 foi o segundo clímax de venda.
hooço apilad Lo a
Do
'
Eçadh toy a jovi, Arbor coa
SE “A é ho,0 Apolud
(ti |
o UNS E
e
VINTE BARRAS DE GAP 265
. = «EA
geso dir 3 50 600 047
“MA na ai pa
| 8 ema 00
3 13 O (ias
o 1 tm 00
5 7 A ) pe e! A Oa 22 H
seas
rsa200
9 Da? 11 | 16 ; e a 138100.
14 r38000
10 18 ES 7 Ai” da
al
20 51 25
| pa
rr 00
250 1200 520 700 730 800 83% 9:00 930 1000 1030 1100 1130 1200 1230 1300 SM!
ma *
Created
with TradeStation
FIGURA 13.1 [Vinte Barras de Gap]
Tum Gop Ba.

—» | Quando uma endência é tão forte que nenhuma barra toca a média móvel por
20 ou mais barras, muitos. traders procurarão entrar na primeira « correção em dire-
ção à média móvel, e irãoo segurar a posição para um teste do ponto mais extremo
da tendência. Na Figura 13.1 a barra 11 foi a primeira barra a tocar na média móvel
| após mais de 20 barras, e como não havia um fundo claro na tendência de baixa, tra-
' ders tinham ordens limitadas logo abaixo, logo acima ou em cima da média móvel,
para abrir posições na ponta vendedora. Apesar do movimento de alta até a barra
11 ser composto por seis barras consecutivas de tendência de alta, não havia um
“fundo claro na barra 10 e, por isso, os traders estavam procurando vender perto da
média móvel. As vendas geraram uma pequena barra interna de baixa após a barra
11 aoinvés de uma barra forte de tendência de baixa, e isso significa que a maioria
dos traders acreditou que o rali nesse ponto estavafcforte
te demais para abrir uma po-
| sição na ponta vendedora. No entanto, os vendedores entraram agressivamente na
| segunda entrada, ab
abaixo da barra 13 (a primeira oportunidade de entrada na venda
| ocorreu uma barra antes). Como o movimento de alta até a barra 13 foi muito forte,
' os traders estavam buscando uma mínima mais alta, e após isso um segundo teste
“acima. Por isso, muitos vendedores saíram na mínima mais alta da barra 14, que foi
(um teste da mínima da tendência de baixa que ocorrida na barra 10.
«te |À barra 8 não tocou a média móvel, mas, ainda assim, foi um teste em duas
pernas da média móvel. Os vendedores estavam tão ansiosos para abrir posições
que colocaram ordens limitadas a dois ou três ticks abaixo da média ervalÃA S nã
acreditavam que o rali iria tocá-la. Se eles acreditassem nisso, eles teriam colocado
suas ordens limitadas um tick abaixo da média móvel, e teriam então suas ordens
[executadas no toque da média móvel.
—»| Quando o mercado volta a cair logo abaixo da média móvel, : g|
estão muito agressivos. Isso fica particularmente evidente quando o teste se trans-|
plo AR | forma em uma barra grande de tendência de baixa, como aconteceu aqui. a
—p[Ãs barras 7, 9 e 10 formaram uma cunha de baixa, e isso é um padrão de rever-|
| são. A barra 10, que era uma barra de sinal, não foi forte o suficiente para convence
os traders de que o mercado estava revertendo para cima. Então, eles ainda estz
procurando por setups de venda perto da média móvel. O fundo foi suficientemente | |
forte para ter uma segunda perna de alta até a barra 15, onde se formou uma bar '
| deira de baixa em forma de topo duplo dessa barra com a barra 13. -—

—p [Na Figura 13.1, o mercado abriu com um gap de baixa e com uma barra de tendên-
cia e, assim, o rompimento poderia ter se tornado uma tendência de baixa d ua
a abertura. Duas barras depois, o rompimento falhou, mas o setup não era forte o« E j
suficiente para se comprar. Em vez disso, os vendedores deveriam sair e esperar | |
A barra 4 formou uma bandeira de baixa em forma de topo duplo com a barra 3, e! : |
uma reversão de duas barras com a barra seguinte. Os traders poderiam vender o a
topo duplo com uma ordem stop abaixo da barra 4 ou poderiam aguardar. A bar- É
ra seguinte foi uma barra de tendência de baixa que negociou abaixo da barra 4, .
transformando a barra 4 em uma máxima do swing de alta anterior. Uma vez que
havia agora uma máxima e uma mínima de swing, e que a amplitude da abertura E
era menos de um terço da amplitude média diária recente, o mercado estava em
modo rompimento. Compradores iriam abrir posições com ordem stop acima da!
lateralidade, e vendedores iriam abrir posições com ordem stop um tick abaixo da
lateralidade. O rompimento deve ter uma continuidade e o dia geralmente se torna!
|um dia de tendência, como aconteceu aqui.
a [Apesar da força vendedora na primeira metade do dia, os compradores rom
| peram diversas linhas de tendência de baixa. Eles conseguiram mover o mercado! |
| para cima após o acionamento de stops fazer despencar até a barra 25, formando:
| um fundo duplo com a barra 21 após o rompimento da linha de tendência de baixa
| durante o rali até a barra 13. Era também um setup de compra de bandeira final
| para o rompimento da bandeira de baixa que se formou entre a barra 21 e a barra
| 24. À barra 13 foi também a primeira barra de gap em relação à média móvel em
uma tendência de baixa, e portanto um setup de venda (ver próximo capítulo).
VINTE BARRAS DEGAP 267
18
11:30 12:00 12:30 4118 7:00 7:30 8:00 8:30 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 |
+ 1
FIGURA 13.2 [Vinte Barras de Gap Nem Sempre São um Setup de Compra)
o Tum Ny SP Bos aa Ia Ninyeya = Boy Setup
-» |Se o mercado não tocou a média móvel por 20 ou mais barras, mas antes disso
houve um clímax, o setup de 20 barras de gap pode não repique
levar a um e a um
'teste do extremo da tendência. Como mostrado na Figura 13.2, Research in Montion
|(RIMM) fez uma tendência de alta parabólica até a barra 10º Como um movimento
'parabólico não se sustenta, isso é um tipo de clímax, todo
e clímax é geralmente
seguido por pelo menos duas pernass dede correção) que dure
duram| pelo menos10 barras,
* eque podem até levar : a uma reversão de tendência. Isso torna arriscada a compra
tique
(de uma correção de uma perna em direção à média móvel.

[Na Figura 13.2, embora os compradores pudessem ter feito um scalp com um pe-|
| queno lucro através de uma compra na barra 13 com uma ordem limitada na média
móvel, comprar um impulso de baixa depois de um clímax é arriscado, uma vez que
é esperado que haja ao menos duas pernas de baixa. A barra 15 foi um setup melhor, |
pois era uma segunda perna para baixo e era uma boa barra de reversão de alta,
mas falhou na L2 formada após a barra 16. A barra 16 também foi uma bandeira
de baixa em forma de topo duplo com a barra 14. Como o mercado estava em aid
lateralidade estreita, esse não era um forte setup de venda.
Tr a a Ea , ! E f ; Xe |
“ra | q nm TERA AQUA E ana MD 3ntey, im 5 XLgar dy
Aataa
alta e depois um impulso de baixa, isso é uma reversão em forma dee clio a
éum tipo de reversão de duas barras (mas isso talvez apenas fique-evident
evidente im |
tempos gráficos mais altos). O mercado geralmente anda de lado por algum tempo ||
enquanto compradores continuam abrindo posições, numa tentativa de criar um
canal de alta, enquanto vendedores continuam abrindo posições na sua tentativa de ||
empurrar o mercado para baixo e formar um canal de baixa. Aqui, os vendedores |
ganharam e o mercado foi abaixo do fundo duplo formado pelas barras 13 e 15,e!
seguiu para um movimento projetado abaixo. Quando o mercado falhar duas vezes |
em fazer uma coisa, ele geralmente faz o oposto. Eu
—p. | Apesar de não estar demonstrado nessa figura, os compradores conseguiram |
En canal de alta forte a partir da mínima da barra 20 e a perna de alta a partir
| da barra 20 foi exatamente do mesmo tamanho que a primeira perna formada entre |
'a barra 4 e a barra 10, formando um movimento projetado do tipo perna 1 = perna
'2. O impulso de alta até a barra 10 foi muito maior que o impulso de baixa até a
' barra 13, e foi também um impulso de alta em um tempo gráfico maior. O impulso
| de baixa fez um canal neste gráfico de 5 minutos, mas o impulso de alta fez o seu
[canal em um tempo gráfico mais alto no dia seguinte (não mostrado no gráfico).
2.10 clímax também fez um topo em forma de uma pequena cunha. Apesar da +
barra 12 estar abaixo da barra 11, ainda assim funcionou como uma cunha, onde
possivelmente os vendedores estavam tão agressivos que evitaram que uma terceira
| puxada superasse a segunda. Alguns traders poderiam ver a barra de baixa depois
| da barra 10 como o primeiro rompimento abaixo do canal de alta, e então a barra
'J1 como um rompimento e correção para uma máxima mais alta. Isso não era forte
o suficiente para vender, mas era forte o suficiente para os compradores diminuírem
| as compras ou saírem. A barra 12 foi a primeira barra de uma reversão de duas.
| barras, que foi uma mínima mais alta ou um topo duplo com a barra 11. Os traders
poderiam vender abaixo da segunda barra dessa reversão, que foi uma barra forte
de tendência de baixa, e o alvo mínimo seria o teste da média móvel. A barra 17 foi
| a primeira barra de gap abaixo da média móvel, mas a tendência de alta havia se
| transformado em uma lateralidade (o mercado ficou andando de lado por 20 a 30
de compra confiável.
| barras) eesse deixou de ser um setup -
PRIMEIRAS BARRAS DE GAP EM REL
AÇÃO À MÉDIA MÓVEL 271
x A X
esse
Crer rsrs O cpm
semi idem e ini E > 0)
D - 5 min CME
ESMOS 60% 0 eum 1399.70
MAX 20 (20) 1304 aaa "8
nad revs | me = SE
- 1,378.00
: krarroo
4 y
es ; E : ; : E E : : É qt
528 700 730 800 B30 900 930 10:00 10:30 11:00 11:30 1200 12:30 529
tg »
Created
with TradeStation
FIGURA 14 | [Caps da Média Móvel, Segundos Sinais)
aí Na Figura 14.1, a barra 2 foi uma segunda tentativa de preencher o gap abaixo da
média móvel em um mercado que estava andando de lado. O momentum de baixa foi
de alguma forma forte, o que significa que é discutível a ideia de que o mercado es-
tivesse andando de lado no dia, mas a média móvel estava essencialmente horizontal
por causa do forte fechamento do dia anterior. Além disso, houve várias barras que se
sobrepuseram a uma ou duas barras anteriores, e abarra
2 foi a terceira puxada para
baixo depois do impulso de baixa de duas barras, criado pela terceira e quarta barras
do dia. Compradores colocaram ordens stop para abrir posições um tick acima da
[máxima da barra 2, e buscaram realizar lucro de scalp no teste da média móvel.
-—p. | As barras 3, 4 e 8 também foram segundas tentativas (a primeira tentativa pode
ser simplesmente uma barra de tendência de alta), ou segundas entradas por conta
de barras de gap da média móvel.
» JA barra 5 foi uma barra de gap da média móvel, mas os traders não a venderia! |
ps.
ra um scalp em direção à média móvel, pois não havia espaço suficiente para w a
"alp e, além disso, ela sucedeu uma forte reversão de alta. Por isso, uma míni
mais alta e uma segunda perna de alta eram prováveis depois da reversão de alta que |
formou uma mínima mais baixa na barra 4, a
a [As barras 6 e 9 caracterizaram segundos setups de venda de barra de gap da
média móvel. Assim que o mercado rompeu acima da barra 9, houve então uma ten-
dência de alta, pois duas tentativas de ir para baixo falharam (a barra9 erao segundo
setup de barra de gap da média móvel, o que significa que essa foi uma segunda
tentativa de fechar o gap da média móvel).
+» A barra 7 configurou um setup de barra de gap da média móvel, mas como havia |
pouquíssimo espaço até a média móvel, os traders estavam menos dispostos a com-
prar para um scalp baseado apenas no fato de ser uma barra de gap da média móvel.

—t» 'Na Figura 14.1], o mercado rompeu para cima, mas a primeira barra do dia foi pe
quena e, assim, não foi uma barra de sinal confiável para uma venda por conta de.
uma falha de rompimento. A terceira barra foi uma barra forte e, portanto, um seu
nelhor para uma possível tendência de baixa desde a abertura.
barra 6 foi uma barra externa de reversão de baixa, a partir de uma tendência
de alta em forma de impulso e canal que começou com o impulso de alta posterior
à barra 4.
Pa [A barra 8 foi a barra de sinal para o pequeno triângulo expandido que começou
na mínima da barra 7. Isso pode ser visto também como uma cunha, uma vez que
houve um rompimento abaixo de um pequeno fundo duplo e esse rompimento fa-
lhou. A barra 8 também foi uma bandeira de alta em forma de cunha, depois do fundo
da barra 4. As três puxadas para baixo aconteceram na barra seguinte à barra 5, na
barra 7 e na barra 8. Por fim, a barra 8 foi a mínima mais alta após o impulso de alta
até a barra 5, que veio depois da mínima mais baixa da barra 4. |
—t IO rompimento acima da barra 9 representou uma falha da bandeira de baixa em
forma de cunha e, portanto, um movimento projetado para cima era provável. Astrês
puxadas para cima aconteceram na segunda barra anterior à barra 8, na máxima do
swing que ocorreu antes da barra 9, e na barra 9.
aa
(6)
e
e
RE
(o)
N
ns
LO
—.
e
a
Õ
e!
HORÁRIOS DE INFLEXÃO IMPORTANTES DO DIA PARA CONFIGURAÇÕES DE ROMPIMENTOS E REVERSÕES
277
1200. 8:00 9:00 10:00 11:00 1200 6/6 800 9:00 10:00 11:00 1200" 6)
FIGURA 15.1 [Acionamentos Tardios de Stop]

- LAS Tuas,
— Na Figura 15.1, há dois setups de 20 barras de gap em relação à média móvel que se
formaram a partir do acionamento tardio de stops. A barra 5 foi uma entrada depois
do acionamento de stops às 11:25 da manhã, no horário do Pacífico, e foi também
uma segunda entrada no setup de gap em relação à média móvel (um segundo setup
de compra de barra de gap em relação à média móvel, após uma primeira entrada
que ocorreu acima da barra que veio depois do impulso de baixa da barra 4). Perceba
quão forte foi a barra de tendência de baixa com um corpo grande e um fechamento
perto de sua mínima. Essa barra de rompimento de baixa fez com que os traders de
“mãos fracas” pensassem que o mercado havia virado para uma tendência de baixa,
Traders inteligentes enxergaram isso como uma excelente oportunidade de compra
e esperavam que isso fosse um clímax de exaustão de venda e uma falha de rompi-
mento. Esse tipo de acionamento de stops geralmente rompe a linha de tendência
principal, e como geralmente é seguido por um novo ponto extremo da tendência,
com frequência prepara o terreno para uma operação na direção oposta, durante
a primeira hora do dia seguinte (aqui, uma máxima mais alta formada após o rom-
pimento da linha de tendência de alta). Tudo isso formou uma bandeira de alta em
forma de fundo duplo com a barra 2, que foi o começo do canal de alta.
—> [Em ambos os dias, operações contra o gap de média móvel se o
ten-
“nois de dois ou mais testes da média móvel. Depois que os traders de contra
Ilhas Us eye ama val

aco 1a “Aa Pe
corkgo daoRota ds a
dência — conseguiram
— —
trazer O mercado de volta para a média móvel várias vezes,
— ——
|
ficaram mais confiantes em aumentar as suas apostas, resultando em uma barra del
gap que foi além da média móvel. No entanto, o primeiro desses rompimentos parai » | e]
além da média móvel geralmente falha e proporciona operações muito boas
[do contra o rompimento e a favor da esperada retomada da tendência.
Rr primeiro dia, o mercado tentou reverter para baixo às 7:00 da manhã, supos-
tamente baseado em algum relatório divulgado. Como o dia era de tendência de alta
desde a abertura até aquele momento, a queda de uma barra era a primeira correção
num dia de tendência desde a abertura, e, portanto, um setup de compra. À reversão
(que falhou foi seguida por um impulso de alta de três barras e, após isso, um canal.
o segundo dia, a reversão das 7 da manhã foi bem-sucedida e se tornou um
po de baixa de três barras, que foi seguido por um canal de baixa.
nda naquele segundo dia, o mercado tentou reverter para cima a partir de uma
bandeira final de baixa ao meio-dia, mas a reversão falhou na barra 10, que era um
setup de venda de gap em relação à média móvel.
HORÁRIOS DE INFLEXÃO IMPORTANTES DO DIA PARA CONFIGURAÇ
ÕES DE ROMPIMENTOS E REVERSÕES 279
o, MAR O (20) Táodao
Aa =
* 1,365.00
e an
12:00 12:30 13.00 6/11 7:00 7:30 8:00 8:30 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 13.00 6/12 7:00
FIGURA 15.2 LAqmagiha Tardia de alta)

aU AeD.
| [ Na tendência de baixa desde a abertura da Figura 15.2, seguida pela incapacidade

de os preços irem acima da média móvel, os traders estavam esperando uma ar-
madilha de alta por volta das 11:30 da manhã, horário do Pacífico, e ela aconteceu.
pontualmente naquela hora. A barra 3 era também a primeira barra de gap da média.
móvel numa tendência de baixa. Geralmente, a armadilha é uma perna forte contra
a tendência, fazendo com que compradores esperançosos entrem agressivamente,.
[21 | para logo depois serem forçados a liquidar suas posições enquanto o mercado rapi-.
N damente reverte de volta para baixo. Naquele dia, porém, o rali a partir da barra 2 foi
| composto
por grandes dojis que se sobrepunham, indicando que os traders estavam
| nervosos em relação a ambas as direções. Se não havia convicção, como os traders,
poderiam cair em armadilhas? Bem, a barra anterior à barra 3 tentou formar uma,
bandeira de baixa em forma de topo duplo, e a barra 3 estragou tudo, indo acima da
máxima da barra 1. Isso fez com que muitos traders desistissem da hipótese de baixa,
forçando os vendedores a liquidar suas operações, e enganando alguns compradores.
a entrarem no rompimento. O momentum que levou ao rompimento era fraco e, por
isso, provavelmente não havia muitos compradores presos na operação. No entanto, |
perfeito com a barra 1, tirou vendedores de suas |
ao falhar em formar um topo duplo pe
operações. Como se tratava de uma armadilha, havia combustível no lado vendedor, |
uma vez que aqueles vendedores que foram tirados de suas operações agora teriam
que vender mais baixo e correr atrás do mercado em seu caminho para baixo, e aque- |
E) ca use PTE d rd fi do do uttre tssen Leg TIL.
dp dull
rs
NO les compradores que ficaram presos teriam que vender para fecha
A aque
| fr za de baixa a partir da barra 3 é coerente com a fraqu to
da perna ni
tado foi o esperado - um fechamen
de alta a partir da barra 2, mas o resul
do dia. Esse foi um dia de retomada da tendência de baixa, mas como es g
AraÇs CO ma lateralidade estreita com forten

JORÁRIOS DE INFLEXÃO IMPORTANTES DO DIA PARA CONFIGURAÇÕES DE ROMPIMENTOS E REVERSÕES 281
AM 1)
QES.D - 5 min CME
io
PA
REERTRTTERERE
=
-
MM
cc
A
[o]
pre
—
q
3
24
1000 1030 1100 1130 1200 1230 1300 1143 700 730 800 830 9:00 9:30 1000 1030 1100 11:30 1200 1230
tud ,
Created
with TradeStation
IGURA 15.3 [Armadilha Tardia Em Dia de Lateralidade]

RARE MS à Em Au Stoa Font Des.
—» [Com frequência, há também uma armadilha TsbirSO=leraaannêr-noróiorrin-Punifico,
em dias de lateralidade. Aqui, depois de passar algumas horas na metade superior da
lateralidade do dia, o mercado correu para a mínima do dia, tirando os compradores
da operação e deixando novos vendedores presos do lado de fora. O mercado deu uma
segunda entrada de compra com uma H2 acima da barra 24, às 11:35 da manhã. Os
| preços fizeram duas tentativas para romper abaixo da barra 9, que era a mínima do dia
| até então, e falharam. Então, era provável que tentassem ir na direção oposta. A mao! ,
(dos dias de lateralidade fecha em algum lugar próximo ao seu meio.
— 1O dia abriu como uma tendência a partir da primeira barra de tendência de alta, e
a iu às 7:00 da manhã para baixo da barra 10, que era uma barra de sinal, quando |
| é provável sair algum tipo de relatório corporativo. Como havia três grandes barras de |
lateralidade com sombras salientes, isso representava uma pequena lateralidade, e com-
prar acima dela era arriscado. Então, o mercado rompeu brevemente para baixo por
conta do relatório, deixando vendedores presos para dentro da operação, para então
romper acima da barra 11, deixando compradores presos dentro da operação e vende-
dores presos para fora dela. Após isso, o mercado virou para baixo uma segunda vez na
barra 12. Quando há vendedores e compradores presos dentro e fora da operação, o |
próximo sinal é geralmente bom, pelo menos para um scalp.
+ Udo: - No Irei Resrgy des cSkeag domo tizh ss AN do ida


—p. O rali até o fechamento do dia anterior, na Figura 15.3, foi uma reversão para des
a partir de um fundo em forma de cunha, e era provável que viesse a ter pelo men
duas pernas. A reversão para cima a partir da mínima mais alta formada na barra 9 «
suficientemente parecida com um fundo duplo, e o fundo mais alta formado às 7: 40 da
manhã, horário do Pacífico, na barra 13 era uma correção após um fundo duplo. Como
o rali que formou após a abertura foi um impulso forte para cima, era provável que o
mercado tentasse formar um canal depois de uma correção, mas ele falhou com o topo
duplo formado pelas barras 12 e 1. Vários impulsos de baixa se seguiram depois disso,
durante uma hora, e finalmente houve um canal de baixa que reverteu para cima na
barra 24, às 11:30 da manhã. A tentativa de reversão da barra 22, às 11:00 da manhã,
falhou. O mercado estava em um canal de baixa bem inclinado, por isso o primeiro
rompimento do canal provavelmente seria seguido por um setup de rompimento-e-cor-
'reção, e por uma compra de maior probabilidade, e a barra 24 foi a barra de sinal. Ela
também foi a segunda tentativa de reverter para cima após formar uma nova mínima
no dia.
a. [A puxada para cima até a barra 12 criou uma bandeira de baixa em forma de
cunha, com as barras5 e 8 representando as duas primeiras puxadas para cima. O
mercado foi muito rapidamente para cima para possibilitar uma venda na barra 11, por
conta do rompimento do canal estreito de alta que vinha desde a barra 9, mas a venda
no rompimento-e-correção até a máxima mais alta formada na barra 12 era razoável.
Teria sido mais seguro esperar pelo fechamento da barra 12, que foi uma barra externa
de baixa, para ver se os vendedores dominariam essa barra. O fechamento perto da
mínima confirmou a força dos vendedores, portanto, vender abaixo dela no começo da
(continuidade era uma boa entrada.
CONTANDO AS PERNAS EM TENDÊNCIAS E LATERALIDADES 285
[UM mecestason Oo Anais É SMOB O 5 min [CM] A

| usos 20 (20) 1987,96
6 min OME | -1990.75 0,00 049% MAX
|
| -1,389,00
|
- 1,381.00
- 1,380.00
-1,379.00
-1,378.00
6 -1,377.00
r- r T T T r + + r T T r T r r r r T r
| 12:30 5/28 7:00 7:30 8:00 8:30 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 5/29 7:00
| 4
Created
with TradoStation
FIGURA 16.1 [Movimentos em Duas Pernad

o - Vosoçd Naya, ND Na)
—» | Na Figura 16.1, a tendência de baixa em direção à barra 6 aconteceu em duas per-

nas, e a segunda perna se subdividiu em duas pernas menores. O movimento para
cima até a barra 9 também foi em duas pernas, assim como o movimento para baixo
até a barra 12. Todos os padrões de impulso e canal são, por definição, movimentos
em duas pernas, pois há um momentum agudo na fase de impulso edepois um mo-
mentum mais fraco na fase de canal.
ts» |Á barra 12 foi um perfeito teste de rompimento relativo ao início do movimento
de alta. Sua mínima foi exatamente igual à máxima da barra 6, que era uma barra de
sinal, acionando por um tick os stops de empate das compras executadas na supera-
ção da barra 6. Sempre que há um teste perfeito, ou quase perfeito, do rompimento,
há boas chances de o mercado fazer um movimento projetado (espera-se que o movi-
mento para cima a partir da mínima da barra 12 seja igual, em pontos, ao movimento
(da barra 6 até a barra 9).
(
Breve
pd) pos ad how da Pura ent NO: a go robo y Co cj 1

] RS AN >. x ah. meets Spies Poa od as o BA — NPONAS
de alta, uma vez que os novos vendedores tiveram que comprar para fe
posições por conta da falha do setup de venda de L2 feita naquela barra
1
9 formou uma bandeira de baixa em forma de topo duplo com
a barra 3, a
por conta do rali que teve início na barra 16 também contribuiu para o rom en
de alta.
o
CONTANDO AS PERNAS EM TENDÊNCIAS E LATE
RALIDADES 287
T r T- — r + T T T r r r T r
1200 12:30 Jun 7:00 7:30 8:00 8:30 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 eia 7:00
IGURA 16.2 [Bandeira de Baixa em Forma de Topo Duplo,

TE SLeia
1)
As ações da Apple (AAPL) se mostravam como uma ação com bom comportamento
no gráfico de 5 minutos mostrado na Figura 16.2. Criaram uma bandeira de baixa
em forma de topo duplo na barra 2 (um centavo abaixo da máxima da barra 1), e
o movimento de baixa atingiu e foi além do alvo aproximado de duas vezes o tama-
nho da lateralidade. A barra 2 também foi o topo de um movimento de alta em duas
pernas até a média móvel, dentro de uma tendência de baixa, formando uma venda
de L2 naquela média móvel, que é uma entrada confiável quando se está em uma
tendência. Em muitos papéis, tendências respeitam muito a média móvel, o que
significa que a média móvel dá oportunidades de entrada na direção da tendência e
com risco limitado, durante o dia todo. Quatro barras após a barra 2, configurou-se
(uma venda por conta de uma correção após um topo duplo.
Ee
a .. aa
-Smin ARCX | 07 24 - 2 8% MAX 20 (20) 10088

e
2 é la
pm
u
| + 7 13 Ro
z
5
1130 1200 1230 16 700 730 800 830 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30
Es E
Created
wi TradeStaon
IGURA 16.3 [Topo em Forma de Cunhal
ms Db OE TED.
—p [Na Figura 16.3, o SPY teve um topo em forma de cunha criado pelas barras 4, 6e .
10, o que geralmente é seguido por uma correção de lateral a descendente em « uas Ê
pernas. Houve uma perna de baixa de três barras que terminou na barra 11, e uma
segunda perna para baixo que terminou na barra 13. Esse movimento estava dentro
de um canal e representaria uma única perna em um tempo gráfico mais alto. Sei A
| tamanho foi comparável ao da perna de alta que veio a partir da barra 7 e foi até a
barra 10, por isso muitos traders poderiam não confiar que ele continha barras sufi-
cientes para corrigir adequadamente a grande cunha. O mercado teve uma segun
perna de correção lateral até a barra 15, que ficou ligeiramente acima da mínima «
barra 13 e criou um fundo duplo que foi seguido por um impulso de alta e um cana a
| de alta em direção a uma nova máxima da tendência. 3
SPREAD
RA ÃO já
SSBTE
CORREÇÕES: TENDÊNCIAS SE CONVERTENDO EM LATERALIDADES 17 bn
306
correção após o clímax de compra, estava em uma fase de lateralidac e,

comprar uma H2 acima da média móvel em uma lateralidade.
OPINE
=p de uma
A barra 17 foi um setup melhor de compra de H2. Foi o fim
nas maiores eram de tamanho similar e as pequenas eram de tamanho si

o formato era bom. Além disso, embora olhando depois o mercado tenha se com
do em uma tendência de baixa, neste ponto ainda havia negociação bilateral s
te para considerá-lo em uma lateralidade, e, portanto, comprar uma H2 era ra
A segunda perna de baixa maior começou na barra 14 e terminou na barra 17, e.
pode ser pensada de três maneiras: como sendo uma H4, como sendo uma H2
duas pernas maiores onde a barra 13 era a H1 final da primeira perna, ou como
[do uma H2 das duas pernas menores onde a barra 15 era o final ca para
Embora His e Ls sejam comuns, raramente são bons setups, exceto n
dências mais fortes. Como uma HI geralmente ocorre perto do topo de uma per
você deve comprá -lase essa
apenas perna estiver na fase
de impulso de uma
de alta. A barra 8 é um exemplo de uma boa HI porque se formou em umaf
dência de alta que tinha seis barras de tendência de alta consecutivas e cada e
de alta tinha pouca ou nenhuma sobreposição com o corpo da barra antena
todas as Hls em impulsos de alta e LIs que ocorrem em correções ERA
baixa serão rompimentos de micro linhas detendência. 5h L sa
E mesma forma, as barras 25 e 27 foram bons setups de venda em ur
"impulso de baixa. Havia uma forte tendência de baixa, um forte impulso de baixa
nenhum forte clímax de venda, pelo menos não na barra 24. Às vezes é mais desci
vo chamar o setup de algo diferente de um setup de contagem de barras, e a ea
foi um bom exemplo. Sim, foi uma Li em uma forte tendência de baixa, mas alguns
traders teriam se preocupado com a forte barra 26 de reversão de alta. Eles aii
teriam concluído que a tendência de baixa não era mais forte o suficiente para vender.
o o mercado estava começando | |
uma L1. No entanto, eles podem ter se perguntadse
a entrar em uma lateralidade, porque esta foi a segunda tendativa de reversão doa E
e então podem ter pergnado a Futisatso vn na |
H2 no fundo de uma lateralidade
incipiente, onde a barra 24 configuarou
HJ. Eles
ainda teriam vendido a Ll abaixo da barra 27, mas não porque era uma Ll1. Em v ez
disso, eles teri am vendido porque a vira m falha de H2 em
como uma uma tendê
de baixa e sabiam que à H2 teria emboscado os compradores após
a fo te barr;
a E
= [Como o mercado estava em uma forte tendência de baix a25, e'
na barra cê | RE
não podia comprar acima da máxima da barra anterior, você poderia ter vendido |
amoo oo ori é poderia ter adicionado abaixo da)
higher o
1
CONTAGEM DE BARRAS: PADRÕES DE HIGH (H) E LOW (L) 1, 2,3, E4 E CORREÇÕES ABC 307

= TA barra 1 na Figura 17.1 foi uma tentativa
de ser o início de uma tema
desde a abertura em um dia com um grande gap de alta, mas falhou na barra se-
guinte, que se tornou uma armadilha de alta (emboscou os compradores em uma
, operação perdedora). Uma vez que a barra de reversão de baixa foi acima da barra
1 e reverteu, pode ser considerada uma falha de H1. Isso torna a barra 2 um setup
de compra
yra de H2, mas depois daquela armadilha de alta era melhor esperar por uma
segunda perna de baixa e pelo menos um bom corpo de alta antes de tentar comprar
| novamente. Além disso, o movimento de baixa até a barra 2 foi um micro canal, e
o rompimento acima
"ima do canal provavelmente teria uma correção, então era melhor
| esperar por essa “correção antes de comprar. Não se preocupe com uma contagem
, de barras confusa como esta. Em vez disso, concentre-se no objetivo de encontrar
uma correção de duas pernas para comprar. O ponto que vale a pena notar aqui é
que em muitos dias quando a segunda barra do dia é negociada acima da primeira
e, em seguida, o mercado cai, essa segunda barra muitas vezes se torna uma Hl em
um setup de compra de H2, e você deve estar pronto para comprar aquela H2 se o
setup parecer bom. Embora a H2 na barra 2 tenha levado a um scalp lucrativo, teria
sido um setup de compra mais forte se a barra 2 fosse uma barra de reversão de alta,
| especialmente se sua mínima estivesse abaixo da média móvel. us
—A» | A barra 20 foi uma correção de duas pernas até a média móvel (a barra de.
ter idência de alta duas barras antes foi a primeira puxada para cima), e, portanto,
um setup de venda razoável. No entanto, o mercado negociou acima das barras de
entrada e de sinal duas barras mais tarde, na barra 21. Isso formou uma pequena
terceira puxada para cima que deixou os compradores presos dentro da operação,
pois compraram a falha de L2, e colocou os vendedores presos para fora, pois se
deixaram ser estopados acima da barra 20, que foi uma barra de sinal de venda. Este|
'é um exemplo de bandeira de baixa em forma de cunha. Sempre que o mercado está
abaixo da média móvel, os traders procuram por vendas, e quando há vendedores
e compradores presos, as chances de um sinal de venda bem-sucedido aumentam.
Os compradores irão acionar seus stops, e suas vendas ao saírem das posições com-
pradas ajudarão a empurrar o mercado ainda mais para baixo. Os vendedores que
acabaram de ter seus stops acionados agora quinnão cu pênico « ratuntio: diapait
a perseguir o mercado, aumentando a pressão de venda.
ftA. amando quem conti nie ee |

or - Sm COME O ss 13 25821% MAX DO (20) 115947
14 |
1 413 ho
1300 927 700 Em 800 es 900 sm
DU TIERS
NES RENA item
FIGURA 17.2 [Setups de Hl eLl em teralidades) pr
= tio rá Ley 4 upa ira Treo iam Voir +
—» Os setupsde HI e LI no gráfico à esquerda na Figura 17.2 formaram-se denimal |
uma lateralidade e não foram boas operações. Aqueles no gráfico à direita ocorreram
em tendências claras de baixa e de alta e foram ótimos setups “Só porque o mercado
tem um forte impulso de alta e um setup de compra de H1 1, não significa que você
deve comprá-lo, e você nunca deve vender uma LI, a menos que haja uma
Upias- dênciade baixa.
— [Até a barra 77, o mercado
teve cinco reversões, a amplitude
da lateralidade
pequena e a maioria das barras se sobrepôs às barras anteriores. O dia estava q
uma lateralidade e claramente não havia uma forte tendência de alta. Duas barras de
tendência de alta formaram um forte impulso de alta a partir da mínima mais baixa
na barra 5, e o mercado rompeu acima da máxima mais baixa na barra 4. Os com-| |
pradores esperavam que o dia rompesse para cima e formasse uma tendência
de alta,
e poderia
ter feito isso, exceto pela inércia do mercado. As tendências tendem a se
manter em tendência
e as reversões geralmente falham. As lateralidades
seguem para | |
os lados e as tentativas de rompimento geralmente falham. A barra 7 era um setup de |
compra
de H1 após um forte impulso de alta, mas estava em um dia de lateralidade.
Ele também tinha uma barra de sinal doji, que representa uma negociação bilateral. |
Este é um setup de compra ruim, e de fato os traders agressivos esperavam que € |
| falhasse e venderam com ordem limitada na máxima da barra 7, e aca
RS 6. A
e À RRA Ro PATAS AA O
PARRA RR A Reta
TA OTA
CONTAGEM DE BARRAS: PADRÕES DE HIGH (H) E LOW (L) 1,2,3,E4 E CORREÇÕES ABC 3141
Observe que nem a barra 2 nem a barra 3 foram acima de suas barras anteriores,
mas cada uma delas efetivamente foi o fim de uma pequena perna para baixo, No
gráfico de 1 minuto, quase certamente houve uma perna clara e um pequeno rali de)
correção que formaram essas barras de tendência de alta no gráfico de 5 minutos.
— [ À barra 4 foi uma entrada de compra de H3, mas também foi uma barra de ten.)
dência de baixa. Como foi apenas a segunda barra da perna de alta, e o rali depois
de um fundo em forma de cunha geralmente tem pelo menos duas pernas para cima,
este não foi um bom setup de venda de Ll. Lembre-se de que todas essas tentativas
1a
de reversão são mais confiáveis quando seguem umaquebra tendên-
de uma linha de tendên-
cia mais longa e mais forte. Se nenhuma linha de tendência significativa forr quebrada
na perna anterior (como a tentativa de reversão da barra 2), então a tentativa de
reversão da próxima perna não terá muita convicção (barra 3), e você deve esperar
| por mais movimentação dos preços, tal como o fundo em forma de cunha na barra
'4, antes de considerar a compra. A
+ TA barra 5 pode ser vista como uma PA, ou uma L2 mas quanço o mercado!
, certifique- -se» de permitir que ele faça uma correção de lateral a EP antes de
procurar por vendas novamente. “Não existe uma regra estrita sobre o que constitui
uma correção adequada, mas em geral a correção deve ter duas pernas claras e ter
pelo menos cerca de metade das barras da cunha. A forte queda também foi uma!
! tendência de baixa em forma de impulso e canal, portanto a perna de alta deve testar,
| preços próximos ao início do canal na barra 2.
—p |À barra 6, estritamente falando, foi uma L2, mas como não houve quebra signi-|
ficativa da linha de tendência de alta na Ll, você não a venderia. O mercado ainda
estava em um “canal estreito, então você não deveria estar procurando vender uma
LI ou L2. Os canais podem ter muitas correções à medida que o canal progride,
mas geralmente têm pelo menos três pernas antes que haja um rompimento e uma
reversão. A barra 7 foi a terceira puxada para cima. Ela foi uma segunda entrada na
venda no teste da média móvel, formou um topo duplo com o topo do canal ocorri-
ido na barra 2 e foi a primeira barra de uma reversão de duas barras. Vender abaixo
da barra de baixa que se seguiu foi uma operação razoável. No entanto, o mercado
estava em uma lateralidade estreita desde a barra 6, então a maioria dos traders não
| deveria estar operando. Ao invés disso, eles deveriam ter esperado o rompimento e!
(então começado a procurar operações.
+» JA barra 8 foi uma H1, mas ocorreu depois de seis barras laterais no topo de um]
rali fraco e não em um forte impulso de alta.
—> JA barra 10 também foi uma entrada de H2 acima de uma barra de alta no fundo)
de uma lateralidade e uma entrada na compra aceitável.
—» [Embora a barra 11 fosse uma variante de H1, porque não se estendeu acima da
barra anterior, também foi um setup de L2 abaixo da média móvel. O setup de LI foi a
reversão de 2 barras ocorrido duas barras antes, e que também configurou uma falha
O 08! f
| Vi]
Oni Tra É MANN 144] Ierk. ra Aa A nai | Erva rr DAP, fu Au
a segunda tentativa de criar

de H2 (a barra 10 era a barra de entrada de H2). Foi
falha de compra da H2 que ocorreu na barra 10, e a maioria dos traders que comy
ram acima da barra 10 sairiam nessa segunda falha. Essa é uma das razões pelas qu
uma venda de L2 abaixo da média móvel funciona. É exatamente onde sairão os
pradores prematuros e, à medida que vendem suas posições compradas, aume
pressão de venda e não irão comprar novamente por pelo menos uma ou duas bar
A barra 12 foi uma barra de reversão de alta e uma H2 (a barra 11 foi a
em um dia tranquilo, e foi a nova mínima do dia, tornando-se uma operação de al
probabilidade para pelo menos um scalp. Se não houvesse a Hl, o movimento
baixo teria cerca de seis barras de tendência de baixa e os traders teriam que esp
por um rompimento e uma correção (uma segunda entrada) antes de considerar uma |.
compra. A barra 12 foi o final de um movimento projetado (aproximadamente) em |
uma correção maior de duas pernas, com a primeira perna terminando na barra 10, !
e o final de um movimento projetado ainda maior a partir da máxima do dia com uma | |
primeira perna terminando na barra 4. Por fim, a barra 12 foi uma reversão de alta a E
partir de uma ultrapassagem de linha de canal de baixa. A linha não é mostrada, mas
está ancorada na mínima da barra anterior à barra 10 e foi criada como uma paralela
da linha de tendência de baixa, descendo a partir da barra 7. E
sa A barra 13 poderia ter sido o início de uma lateralidade estreita, pois foi oterce| E
ro pequeno doji consecutivo. Duas barras depois, a lateralidade estreita estava clara u
de modo que amaioria dos traders não deveria mais usar a a 2
setup. No entanto, os traders experientes podem ver a barra 13 como uma puxada
para baixo, e as duas barras de baixa nas próximas quatro barras como mais duas.
puxadas para baixo. Então, eles poderiam ver essa lateralidade estreita como uma,
bandeira de alta em forma de cunha (discutida no Capítulo 18) e, em seguida, procu-
rar uma compra no rompimento, esperando um canal de alta após o forte impulso de |
alta ocorrido na barra 12. Uma vez que neste ponto o dia estava basicamente em uma |
lateralidade, e essa lateralidade estreita estava no meio da faixa do dia, a contagem
| de barras'snão
1 era confiável. No entanto, como havia acabado de ocorrer um forte | |
impulso de alta, era razoável procurar uma compra acima de uma barra de tendência
de alta, independentemente de qual era a contagem da barra.
— IA barra 14 foi uma L2, terminando a segunda perna para cima, com o impulso
de alta ocorrido na barra 12 sendo a primeira perna para cima. Foi também uma ban-
deira de baixa em forma de topo duplo formado com a barra 7, e, portanto, a segun-| |
da falha na tentativa de uma corrida até a máxima do dia. Em um dia sem tendência, |
e depois de “uma bandeira de baixa em forma de topo duplo, você deve procurar po Sm
duas pernas para baixo. A primeira perna terminou com a H1 na barra 15, que foi) -
seguida por duas pequenas pernas para cima, terminando com a barra 16, que foi |
tuma L2 na média móvel. a
| À segunda perna de baixa terminou com a H2 na barra 1 T mas esse barre 17 fal
uma barra de tendência de baixa após outra barra de tend
ência de baixa, e se seguiu |
CONTAGEM DE BARRAS: PADRÕES DE HIGH (H) E LOW (L) 1,2, 3,E 4 E CORREÇÕES ABC 313
a uma primeira perna de baixa até a barra 15, que foi muito forte. Ainda era uma
compra válida, mas a incerteza resultou em uma segunda chance de entrada na barra
18, uma H2, Essa segunda entrada se desenvolveu porque um número suficiente de
traders estava bastante desconfortável com a primeira entrada para fazê-los esperar
por um segundo setup. Foi também uma variante do padrão ii baseada apenas em
corpos. Em capítulos posteriores, você aprenderá que também é um setup de com-
pra por conta de uma correção que se forma após um fundo duplo. A barra 17 for-
mou um fundo duplo com a barra anterior ou posterior à barra 15, e a barra lateral
anterior à barra 18 foi a correção. a
— [A L2 na barra 19 veio após um forte momentum de alta, mas ainda era uma ven”
da válida. No entanto, resultou em uma falha de cinco ticks na barra 20 (será descrito
mais tarde e significa que o movimento para baixo da barra 19 atingiu apenas cinco
ticks, e, portanto, deixou muitos vendedores ainda presos sem o lucro de um scalp).
—+. | À barra 20 formou uma falha de L2 que emboscou os vendedores, e, portanto,
| foi uma boa entrada, especialmente pelo momentum de alta ter sido forte. Quando
ocorre uma falha de L2, geralmente ela é seguida por uma L3 em forma de cunha ou
uma L4. Também foi uma H2 acima da média móvel e dentro de uma lateralidade,
imas o mercado estava na fase de canal de uma tendência de alta em forma de im-
| pulso e canal, portanto, era um setup de compra a favor da tendência, embora ainda
estivesse abaixo do topo da lateralidade. As tendências em forma de impulso e canal
'são discutidas no Capítulo 21 do livro 1 sobre tendências.
>> [Como o impulso de alta a partir da barra 20 foi tão forte, pelo menos mais du
pernas para cima eram prováveis, e comprar a Hl na barra 21 era uma operação
confiável. Era possível que essa perna para baixo evoluísse para uma correção de
duas pernas, tendo uma barra com mínima abaixo da mínima da barra 21 (formando
um setup de compra de H2), mas as chances eram contra isso. Simplesmente havia
força demais. is:
DO EM LATERALIDADES
= - BOS5 mn (AMEX) Urais GAP

5 tin [ME] ond Dm ibid -E min. Le66.44 0.30 0.59% M
Co Doo MAX 20 (20) 1401.36
1,408.00
1,407.00
1,406.00
1,405.00
1,404.00
1,402.00
1,401,00
1,400,00
1,399.00
1,398.00
1,397.00
1,396.00
1,395.00
1,390.00
| La
| 1,889.00 |
1,388.00 |.
1,387.00 |.
800 830 900 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 13:00
GURA 17.4 jo SDS é Útil na Análise do a

= SbS às Ju Dota! jm À PEN o Spy»
a
—+./À esquerda na Figura 17.4 está o Emini de 5 minutos e à direita está o SDS de 5
minutos, um fundo negociado em bolsa (ETF) que é o inverso do SPY (um ETF
é comparável ao Emini), mas tem o dobro de alavancagem. No gráfico do Er
houve uma H2 na barra 5 após uma quebra de linha de tendência de alta na
1, e em seguida uma máxima mais alta na barra 3 que testou a máxima da 2
tendência. Essa era uma possível reversão de tendência. O momentum de baix
forte ea HI na barra 4 foi fraca. Ela foi acima da linha de micro tendência de bz
partir da máxima da barra 3 e imediatamente reverteu para baixo, indicando que
compradores estavam fracos, e não fortes. Não seria sensato comprar a H2 na bz
5, a menos que ela mostrasse uma força excepcional, tal como haver uma forte b:
de sinal de reversão de alta e não ter um impulso de baixa de duas barras logo a:
dela. Além disso, a barra de sinal era muito grande, forçando o trader a comprar
em um mercado fraco, e a barra de sinal era uma barra doji que estava quase int
jmente dentro das duas barras anteriores (ambas eram barras de tendência de bai
[Quando há três ou mais barras com muita sobreposição, e uma delas, ou |
e uma delas, é um doji, é melhor esperar por mais movimentação de preços 2
| |deiniciar uma operação. Os compradores e os vendedores estão em equilíbrio
* | Quer rompimento provavelmente irá falhar (como o sinal de compra de H2 nz
9), e você certamente não deveria comprar um rompimento acima de sua + Fr
A O qm O qm vm Pp em
CONTAGEM DE BARRAS: PADRÕES DE HIGH (H) E LOW (L) 1,2, 3, E 4 E CORREÇÕES ABC 3145
particularmente em uma perna de baixa e em especial porque a maioria das ge: À

dades são a favor da tendência e a perna anterior havia sido de baixa.
Sempre que você estiver se perguntando se um sinal é forte o suficiente, é útil
estudar o gráfico de diferentes perspectivas, como usar um gráfico de barras ou um
gráfico inverso. Em geral, apenas o fato de sentir que precisa de um estudo mais
aprofundado deve lhe dizer que não é um sinal claro e forte, portanto você não deve
realizar a operação.
—a | Mesmo se você se sentir tentado a comprar a H2 no gráfico do Emini, virtualmen-
te ninguém estaria procurando vender a L2 na barra 5 no gráfico do SDS à direita,
porque o momentum de alta era muito forte. Como esses gráficos são essencialmente
|o inverso um do outro, se você não compraria no SDS, não deveria vender no Emini.
—». | Observe que a barra 7 no Emini foi uma H4, o que geralmente é um sinal de)
compra confiável. No entanto, Se houver ausência dequalquer força compradora na
H1, 2 ou 3, você não deveria realizar a operação. Uma contagem de barras por si só
não é suficiente. Você precisa de força anterior na forma de um movimento relativa- '
mente forte que quebre pelo menos uma linha de tendência minoritária. Este é um
exemplo de H4 que foi formada por um impulso de baixa e, em seguida, um canal em|
(forma de cunha (as barras 4, 5 e 7 encerraram as três puxadas para baixo).
— [Observe que antes havia uma forte tendência de alta e que as vendas de L2 fo-|
ram trades ruins até o mercado romper a linha de tendência de alta. Não houve um
forte movimento descendente, mas o mercado ficou lateral por cerca de 10 barras,
indicando que os vendedores estavam fortes o suficiente para segurar os compra-
dores por um período prolongado. Essa demonstração de força dos vendedores foi
necessária para que um trader se sentisse confiante em vender o rompimento da
|bandeira final até a barra 3, que formou a nova máxima do dia. HH MPR,
—p[Ã barra 4 foi uma venda aceitável de linha de micro tendência no gráfico do]
Emini, embora o dia tivesse sido um dia de tendência de alta. Após a bandeira final
que levou à máxima mais alta na barra 3, você precisava considerar que a tendência
poderia ter mudado para baixo. Deveria haver pelo menos duas pernas de baixa após
esse tipo de reversão, pois tanto os compradores quanto os vendedores estariam
esperando por isso. Além disso, a entrada estava acima da média móvel, queé o que
você deseja ver ao vender abaixo de uma barra de sinal de L1. ca
—» Uma vez que o mercado parecia estar em uma tendência de baixa, e o moment
tum de baixa era bom, você poderia vender uma H1, 2,3 e 4, colocando uma ordem
limitada na máxima ou alguns ticks acima da máxima da barra anterior. As barras 4,
à e 6 eram exemplos de barras de entrada para essas vendas e também eram barras
de sinal para vender mais a um tick abaixo de suas mínimas. a
A
ba Con alema
+ +
e nk pol esa Yam mto PPA Ray dh and
º > dd ste ot
LR MAY E a É
SESI
ss.
1
o
J
e
erra
E
[Do J280 v500 827 700 730 800 83 900 93 1000 10:30 11:00 11:30 1200 1230 1300 690 700
Ê
Falha de L2 Frequentemente acaba como uma Venda de La]
a
'GURA 17.5 |Uma
Le 3 cifioo poa 04 o boy took,

À FEssel
—p [Na Figura 17.5, a barra 2 foi uma falha de L2, portanto mais uma ou duas p: nas
para cima eram esperadas. Embora o rompimento acima da barra 2 não tenha
forte, o canal de alta estava muito estreito para vender a L3. Uma L4 encerrou
dentro da tendência de baixa, e outra encerrou as vendas até a mínima do dia.
importa que a H1 na barra A tenha ocorrido antes da L4 da perna anterior. my
— JA barra 1 era uma venda de L1 em linha de micro tendência e era boa paraU
scalp. No entanto, o pequeno doji às 8h00 a.m. (horário do Pacífico), e a barra«
sinal para aquela venda de L1 sendo um doji significavam que o mercado estava se
/ | tornando uma possível lateralidade estreita. Isso tornou a operação arriscada ée pre
y | vavelmente era melhor não entrar nela. Ed
= [A barra B é um bom exemplo de uma L1 em uma correção até a nua mór
[ após um movimento forte que a atravessou. É também uma venda de falha de rc
| mento de uma linha de
micro tendência.
DA DA onkguon O dy Soyodl im conao LU,

CONTAGEM DE BARRAS: PADRÕES DE HIGH (H) E LOW (1) 1, 2, 3, E 4 E CORREÇÕES ABC 317
XE coa con Dale
FIITE
Y +
12:00 12:30 13:00 1718
7, Q LeadersD: 1) Stocks
& 5 mini LSPY
5 mini ) ESSmini ( ES3S mini
Pos
FIGURA tralrala de Ld]

“O Leu,
<U
À Ca
a —t [Duas vendas de L4 que falharam ilustram observações importantes, conforme m S-

trado na Figura 17.6. A L4 que acionou a entrada na venda que ocorreu na barra3
Ven
tinha uma pequena barra doji para este setup. Quando for esse o caso, sempre colo-
que o stop dois ou três ticks acima da máxima da barra de sinal, porque o mercado
sao frequentemente vai rapidamente um tick acima da barra de sinal para acionar os
stops logo após você entrar em sua posição vendida, como aconteceu aqui. Observe
o detalhe no gráfico de 1 minuto. A barra de sinal de 5 minutos era composta pelas
cinco barras de 1 minuto entre as linhas tracejadas e a barra de entrada era composta
pelas cinco barras entre as linhas contínuas. Você pode ver que o mercado acionou a
venda no segundo minuto da barra de entrada, mas depois se moveu rapidamente aci-
ima da barra de sinal em um tick no quarto minuto antes da forte queda até a barra 4.
=» | À segunda L4 foi acionada pelo setup da barra 5. O rali até a barra 5 foi quase]
todo composto por barras de tendência de alta, e se seguiu à mínima mais
baixa na
barra 4 que se formou após a quebra de uma linha de tendência de
baixa majoritá-
ria. A tendência mudou para uma tendência de alta, e você não
deveria mais estar
procurando ralis dentro de uma tendência de baixa, nem deveria estar procurando
vender L1s, 2s, 3s ou 4s, que são setups em lateralidades e em
tendências de baixa.
Isso é especialmente verdadeiro na ausência de força vendedora
no movimento de
alta a partir da barra 4, como uma quebra da linha de tendência
de alta. Na verdade,
DO EM LATERALIDADES
vender, você deveria estar proc

lem vez de procurar uma reversão para
ter colocado uma ordem Mmita
correção para comprar, € poderia até mesmo
Olhe o que aconteceu quando at f
compra na mínima ou abaixo da barra 5.
lmente aceitaram a realidade
barra após a entrada. Como esperado, todos fina
até a barra 8, que
este era um mercado de alta, e o mercado disparou sem parar a
na altura entre a barra 4 e a barra |
próximo a um movimento proje tado com base
to criou um gap de projeção em
que representou todo o padrão da L4, O rompimen
correção após or nm
a máxima do ponto de rompimento (a máxima da barra 5) e a
lo 6 sobr
pimento (barra 7). Esse tipo de gap de projeção é discutido no Capítu
er para h
os: Observe que a barra 7 foi a primeira de três tentativas de revert
e, portanto, foi um magneto para qualquer ão de
falha
início do canal de alta após o impulso de duas barras de rompimento acima da
de L4. O movimento de baixa em duas pernas até a barra 1 1 (que se seguiu à que
da linha de tendência de alta e a máxima mais baixa na barra 10) foi abaixo das
nimas de todas as três barras de reversão de baixa anteriores, como é comum
caso. Diante de um rali tão forte, é difícil acreditar que o mercado poderia ter vo
para esses níveis, mas se você souber ler a movimentação dos preços, você fica
mais surpreso se o mercado não fizesse isso, especialmente depois de um movimen
climático de alta como esse. A barra 7 foi seguida por uma lateralidade estreita, mas.
isso em um mercado forte de alta. Embora a lateralidade estreita tornasse a co ti
gem de barras menos confiável, uma vez que era um mercado forte de alta, os trade
deveriam estar procurando comprar acima de barras de alta, enquanto colocava
seus stops de proteção abaixo da mínima da barra de sinal. A propósito, a barra
e as duas barras de reversão de baixa que se seguiram nas quatro barras seg
constituíram três puxadas para baixo. Quando elas falharam com um rompimen
composto de duas barras de tendência de alta, houve outro gap de projeção acima
cunha que levou a um movimento projetado para cima, e a máxima do dia o exced
| por alguns ticks (falhas de cunhas geralmente levam a movimentos projetados).
=p [Houve um setup de compra de H1 que se formou algumas barras após a ba
8 e, embora estivesse em um forte impulso de alta e em uma tendência de alta,
reu depois de um clímax de compra, portanto não era um bom setup de compri
mercado estava em um canal parabólico de alta após o impulso de alta de duas bar
na barra 6.
)
KA XO o ok AN o RO qa ces Bao rodo oia NINA Sp Os
be ra hos) NO, ; NA) By Jong, Ve AoA moto Is Lago Jo A

|a NON ER e tm Wsdema So x
Viga
de do gr Shin pteay Nei pã ok pro ro ameno don; pk
mes Sha (ash Udo y too a
[ CONTAGEM DE BARRAS: PADRÕES DE HIGH (H) E LOW (1) 1, 2, 4, EA E CORREÇÕES ARC MB
READ)
1730 1200 1230 1300500 700 730 800 830 000

020 1000 1090 1100 1130 1200 1290 1300 80
Orentont
wir Trachaitaton
FIGURA 17.7 Ena L2 em uma Tendência de Alta Não é uma Venda)

ALAN aa o bh Sound do NA o Ea
— [Um setup de L2 não é razão suficiente para fazer uma operação contra a tendência”
na é ausência de uma forte quebra de linha de tendência anterior, Na verdade, quase
sempre falhará e se tornará uma ótima entrada a favor da tendência, tal como uma
compra de H2, assim como aconteceu nas barras 4 e 6 na Figura 1 7.7ºUma L2 é um
setup em uma lateralidade ou em um mercado de baixa e nunca em uma tendência
“BP Ide alta, e esta é uma tendência de alta, então os traders não devem procurar setups
de L2, Antes de vender em uma forte tendência de alta, você primeiro precisa que
os vendedores mostrem que já estão dispostos a ser agressivos? Você procura ven-
der a segunda tentativa dos vendedores em empurrar o mercado para baixo, não a
| primeira, já que aprimeira geralmente falha. Quando a tendência de alta é muito
forte, você pode até considerar uma compra abaixo da mínima da barra anterior,
esperando que qualquer Ll ou L2 falhe. Por exemplo, você pode colocar uma or-
dem limitada de compra abaixo da barra de reversão que se formou antes da barra
2, ou pode comprar na barra 5 quando ela foi abaixo da mínima da barra anterior,
esperando que a L2 falhe. Em geral, é mais seguro comprar com ordem stop acima
da máxima da barra anterior; mas quando a tendência de alta é forte, você pode
comprar a qualquer momento e por qualquer motivo, e comprar abaixo da mínima.
da barra anterior é lógico, pois você deve esperar que a maioria das tentativas de
reversão venha a falhar.
“e
a À Usa Am & boo) Junk ka No eperde.

CONTAGEM DE BARRAS: PADRÕES DE HIGH (H) E LOW (1) 1,2, 3, E 4 E CORREÇÕES ABC 321
FIGURA 17.8 |F E de L2]

Tosd Lya.
—p Conforme mostrado na Figura 17.8, nesse dia houve um rompimento em forma de!
gap de baixa, e em seguida um rompimento e correção para formar um topo duplo
logo abaixo da média móvel na barra 2, e isso foi seguido por uma nova mínima.
Neste ponto, os traders não sabiam se as duas pernas de baixa até a barra 3 encer-
ravam um movimento ou havia mais por vir (a primeira perna foi do fechamento de
ontem até a barra 1). Embora a venda de L2 na barra 4 tenha atingido a sua meta
de lucro de um scalper, e, portanto, não poderia ser tecnicamente uma falha, o rom-
pimento abaixo da linha de tendência e a reversão para cima tornaram provável que
o mercado se comportasse como uma falha de L2. Ele teria pelo menos mais duas
pernas para cima, e então tentaria formar um setup de baixa em uma L4.
—p | Havia alguns problemas com a venda de L2 na barra 4. Primeiro, ela seguiu! Dk
uma quebra de linha de tendência (o rali até a barra 2), oque significava que a barra
3 poderia ser a mínima do dia (um lugar ruim para estar vendendo), uma vez que a
máxima ou mínima do dia geralmente se desenvolve na primeira hora ou próximo
-arela Em seguida, a L2 estava muito longe da média móvel, e assim não é um bom
teste da média móvel. Normalmente,
| os segundos testes da1 média | móvel “estão mais =!
próximos da média ou a penetram mais que O primeiro, eo primeiro teste na barra
2 estava À claramente mais próximo. Muitos traders não se sentirão confortáveis para
entrar a favor da tendência, a menos que a correção toque ou chegue a um tick ou
pouco mais da média móvel. Quando a reversão começar antes que isso aconteça,
estará faltando o combustível que essas vendas teriam fornecido. —
Es
o: =
= RRO
Pa
CORREÇÕES: TENDÊNCIAS SE CONVERTENDO EM LATERALIDADES de ç
13:18
322 e.
em TA barra 6 formou um setup de LA e foi a segunda puxada acima « o

|
“No entanto, este rali teve muitas barras sobrepostas e vários dojis,
2022/5/26
e qu
que os conmpradores e os vendedores estavam bastante equilibrados
= h grande e rápido para baixo era improvável. q
Portanto, operar neste ponto pode não valer a pena para os traders q
ferem operações de alta probabilidade com grande potencial de lucro, As O
Espere por mais movimentação de preços, sabendo que bons setupss z
se você puder ser paciente, ou opte pela venda, mas esteja preparadopara p jerT
uma correção, como a que ocorreu na barra após a entrada. f
«ta (À barra 9 foi a quinta barra sobreposta consecutiva, e neste pr o mer:
mo em uma lateralidade estreita, A contagem de barras em uma late
treitaé muito incerta, e a maioria dos traders não deve operar baseado em e
até que ocorra um rompimento. seem
a
Lico
Po Si Rs. Ea
Sds Gan Aa cant Re EM =

521 730 800 89 900 930 +000 1030 1100 1130 1200 1230 1300 5/24 !
Í
Created
with TradeStation
FIGURA 17.9[Uma Falha de L2 pode Evoluir para uma L3 ou LÃ]

À tests Lois 9 Can ejolus ANDO om Le ta.
— Uma falha de L2 pode levar a um topo em forma de cunha (uma L3) ou um topo em”
forma de LA, dependendo do momentum de alta a partir da falha de L2. As vezes, pode
simplesmente
se transformar em uma tendência
de alta. O rompimento acima
da falha
de L2 na Figura 17.9 foi feito composto por duas barras de tendência de alta com
corpos grandes e sombras pequenas, e o movimento de alta a partir da barra 3 foi em
um canal estreito. Foi também um canal que veio após o impulso muito forte da aber-
tura até a barra 1. Além disso, a L2 reverteu após apenas uma única barra. Esse forte
momentum de alta tornou a venda abaixo do padrão ii na barra 5 muito arriscada. Era
razoável esperar que essa L2 falhasse, uma vez que estava nos estágios iniciais de um
canal de alta, e canais frequentemente apresentam correções que emboscam os tra-
ders na direção errada. A força dos compradores era boa até este ponto, como pode
ser visto finura do canal, pelo número de barras de tendência de alta e pela ausência
de muita sobreposição entre as barras adjacentes. Esses são sinais de um canal de alta
“sólido, e, portanto, é de se esperar que uma L2 venha a falhar. E
[Mesmo que o mercado não tenha negociado abaixo da barra 5 para acionar a L5;
foi a terceira puxada para cima a partir da barra 2, portanto serviu ao mesmo pro-
pósito que uma L3. Uma vez que o momentum no rompimento foi forte, deveriam
ser
esperadas mais duas pernas para cima. A barra anterior à barra 6 ultrapassou
ligeiramen-
te a linha de canal e teve um fechamento de baixa, e a barra 6 testou a linha
novamente.
Esse foi um setup razoável de venda de L4 para pelo menos duas pernas para
baixo. 4
8]
O
o
8)
a)
U1
am
9)
O
—a
GQ
6L
|
1300 819
E Tai
FIGURA 17.10 Fabris |

— Who. 3 Norvigande
—-» Na Figura 17.10, 0 doji na barra 16 teve uma grande sombra na parte superior, 01
que indica que o mercado se moveu para cima e para baixo dentro dessa barra. Esse
movimento para cima foi o fim da primeira perna de baixa, e, portanto, a barra 17]
deveria agir como uma HZ, o que realmente aconteceu.
—» [A barra 12 era um setup de venda de L2 abaixo da média móvel, mas
o mer
estava começando a formar uma lateralidade, e assim não era uma venda confiável.
Na verdade, fazia mais sentido comprar na mínima da barra 12, mas isso é algo que
apenas os traders experientes deveriam tentar. Sempre que houver um sinal de venda
logo abaixoda média móvel, e a barra de sinal for grande e sobrepuser duas ou mais
barras, o mercado está em uma pequena lateralidade e vender no fundo é geralmente |
uma estratégia perdedora.
(apa
'O dia começou com um grande gap de baixa na Figura 17.10, e, portanto, houve
rompimento de baixa. Embora a barra 1 tenha sido uma barra de tendência de baixa,
ainda poderia se tornar a primeira barra de um dia de tendência de alta desde a aber-
tura, apesar de isso ser menos provável do que quando há uma barra de tendência de
Os traders compraram acima da máxima da barra 1 para um rali a partir da
de rompimento. O rali ocorreu por apenas duas barras, «: ra :MgsWÃ? (54 veneeáosps
de duas b
entraram abaixo da segunda barra de alta e abaixo da reversão
nima dessa barra de entrada de baixa) para uma venda de rompimento e
grande o
para um possível dia de tendência de baixa desde a abertura. Um
aumenta a chance de ser um dia de tendência de baixa, e os traders
entradas em todos os setups de venda razoáveis para um swing de baixa.
—p. jA barra4 foi a terceira puxada para baixo no dia, mas foi a terceira barra de
impulso de baixa, e, portanto, não era uma barra de sinal confiável para uma «
Os traders devem esperar por um rompimento e, após isso, uma correção, é
entrarem na compra. A próxima barra foi uma barra de tendência de alta que
ma da barra 4 e formou uma reversão de duas barras, mas o mercado não f
do topo das duas barras. Ao invés disso, rompeu para baixo. As três barras
antes da barra 2 tiveram momentum suficiente para | que muitos traders reiniciassen
ja cont em
agderas
e consi sem a barra 2como a prim ei
puxad ra
a para baixo. E
“=[Quando a barra 4 se formou, alguns traders a viram como a terceira puxada para
baixo, enquanto outros a viram apenas como a segunda, e ninguém sabia qual grupo de
'traders estaria correto. Em caso de dúvida, fique de fora e aguarde um segundo sinal
—»[A barra 5 foi uma barra de reversão de alta e a segunda barra de uma reve
de duas barras. Ela foi também a terceira puxada para baixo no canal que co
com o impulso de baixa até a barra 2. O impulso costuma ser a primeira puxa
como aconteceu aqui. Nesse ponto, os compradores de impulso e canal entrara
esperando duas puxadas para cima, e os traders de cunha que zeraram a contag;
com o impulso da barra 2 também compraram essa terceira puxada para baixo. |
traders que se perguntavam se a barra 4 seria a terceira puxada estavam procur a
um rompimento e correção, e viram a barra 5 como um rompimento e correção c
esses fatores estavam em jogo e as chances eram boas para um rali em duas perr
te | À barra 5 foi seguida por um impulso de alta composto por quatro barras até à)
média móvel, e isso pode ter sido o fim da primeira perna para cima. | í
ali barra 6 foi um setup para uma venda de L2, mas como uma segunda pe: na!
para cima era provável, era melhor não entrar em um scalp na venda e, em vez dis
procurar por um setup de compra de uma mínima mais alta ou um rompimento é e 3s
bandeira de alta. A barra 6 e a segunda barra antes dela foram barras de baixa for:
mando duas pequenas pernas para baixo, e com isso elas configuraram uma compra
| de H2 acima da máxima
da barra 6.
BIA barra 8 foi um pequeno doji, mas pode ter sido um setup de venda de bandeira!
final para uma falha de rompimento dessa bandeira de alta composta por 4 varras
que terminou na barra 6. No entanto, o movimento de alta até a barra 8 e à partir
da barra
5 se deu através de um canal de alta bastante estreito, e, portanto ão es
tava claro se a barra 8 era a segunda perna para cima. Em caso de dúvida,
agu de
um segundo sinal.
A barra após a barra 8 foi uma barra de tendência de baixa, que
foi uma boa barra de entrada para aqueles que venderar
a, ra: les 2cyarias:p k
CONTAGEM DE BARRAS: PADRÕES DE HIGH (H) E LOW (L) 1,2,3,E 4 E CORREÇÕES ABC 327
comprar de volta suas vendas acima da barra de tendência de baixa. Muitos trad
ers
compraram acima da barra 6, uma vez que havia vendedores presos e agora Sm
era uma falha de L2, onde a barra 6 foi a primeira puxada para baixo.
—p [À barra 9 foi uma barra de reversão de baixa, um segundo sinal de uma barra,
de gap em relação à média móvel onde a barra 8 foi o primeiro setup, e foi também
o topo de uma cunha de baixa. O topo do impulso de alta a partir da barra 5 foi a
primeira puxada para cima, e a barra 8 foi a segunda. Uma reversão a partir de uma
cunha geralmente tem pelo menos duas pernas para baixo, e aqui teve. A primeira
terminou na barra 11 e a segunda na barra 17. Os compradores que procuravam por
duas pernas de alta a partir do fundo em forma de cunha na barra 5 ficaram satisfei-
tos que o impulso a partir dessa barra 5 foi a primeira perna para cima, e o canal de] E
alta a partir do fundo da barra 6 foi a segunda perna para cima.
—pfAs três barras após a barra 10 tentaram formar um fundo duplo com o fundo do]
[canal de alta que ocorreu na barra 7, mas falharam.
—»/A barra 10 foi um impulso de baixa, e foi seguido por um canal climático de,
baixa até a barra 11.
=b/A barra 11 foi uma barra doji, mas veio após uma queda abrupta a partir dal
barra 9, e o mercado provavelmente ficaria lateral antes de reverter para cima pe:
Es do momentum de baixa.
=» /A barra 12 foi uma venda de L2, mas foi uma grande barra de sinal e havia mui-!
jta sobreposição com as três barras anteriores. Assim, era provável que fosse uma
[armadilha para os vendedores, e não um bom setup de venda. A falha de L2 levou
ta um impulso de alta de seis barras até a barra 14, mas havia muita sobreposição
entre as barras adjacentes, e o movimento para cima foi em um canal muito estreito.
Ainda que a inclinação do canal tivesse aumentado, sua forma estreita aumentava as
chances de que qualquer rompimento de baixa não fosse muito longe e o mercado
acabasse puxado de volta para a área do canal. Portanto, essa era uma possível ban-|
deira final e poderia levar a uma reversão de alta. qu
|O mercado caiu em um impulso até a barra 17, e a barra 17 foi uma grand
[b arra de tendência de baixa, e, portanto, um clímax de venda.
Ee SÇ IA barra interna de alta que se seguiu foi um bom setup para pelo menos um
de duas pernas com base na reversão da bandeira final, na terceira puxada para baixo
no dia (isso criou uma grande bandeira de alta em forma de cunha com a barra 5 e
barra 11), e na segunda mínima mais baixa que foi uma tentativa de reversão de al
a partir do rompimento da mínima da barra 5, que havia sido a mínima na abertura:
barra 17 também foi um padrão de escada diminuindo, uma vez que foi abaixo
da barra 11 por dois ticks e a barra 11 foi abaixo da barra 5 por seis ticks. Esse é um
sinal de que a tendência de baixa estava perdendo momentum.
—» IÃ barra 19 foi um setup de L2, mas o momentum de alta era muito forte e a barra
de sinal era muito fraca para entrar em uma posição vendida. A barra de entrada foi
uma forte barra de tendência de baixa, mas o mercado reverteu para cima imediata-
mente. Traders atentos teriam esperado que a L2 |
“ Liss barra de entrada de baba se
barra 20 foi a terceira dia pe
uma forte barra de tendência de baixa, mas a venda nunca fc
teve mais uma puxada de alta até a barra 21, e a reversão p
alguns traders como uma L4, e por outros como um topo em fi orma
a barra 18 sendo a primeira puxada e a barra 19 sendo ase; inda. (
enxergaram como uma grande L2, onde a barra 14 foi aprimeira pu:
CONTAGEM DE BARRAS: PADRÕES DE HIGH (H) E LOW (L) 1, 2,3, E 4 E CORREÇÕES ABC 329
4 74) 7:50 8:00 810 820 8:30 840 8:50 900 940 9:20 9:30 9:40 À
o!
FIGURA 17.11 [Variante de HZ]

- ah à Veia,
—t» | Na Figura 17.11, as barras 3 e 4 criaram uma correção em duas pernas dentro de um.
swing de alta, embora a barra posterior à barra 3 fosse o final da perna para cima. Por
ser uma correção em duas.pernas, a barra 4 é uma barra de sinal de compra de H2.—
ls. 1A barra 7 foi uma barra de tendência de baixa, então não era uma barra confiá-
vel de sinal de H1. Porém, a barra 8 formou uma reversão de duas barras com ela e
as chances de uma operação bem-sucedida eram maiores se você comprasse acima
da barra 8, que foi uma barra de tendência de alta, do que se você comprasse acima
da barra 7, que foi uma barra de tendência de baixa. Embora alguns traders tenham
visto a barra 7 como uma entrada de L2 após a primeira perna de alta terminada na!
barra 3, o movimento de alta foi tão forte que podia estar em uma tendência de alta. |
duas tentativas para baixo é a mesma coisa que uma correção de duas pernas, en
foi um setup de H2. Foi também um setup de compra de falha de L2 e provavelme
havia vendedores presos que compraram de volta suas posições vendidas acima
E:
Drs are ae dear Jada rogue
SI vuho Du 03 e 4vso -Aogçd
Ma Tu
EFE é dio : — 55 “DERA AE FR = “PH
EG
Va toa = 5 , ; “a RE
É )
4
ço ms mens
Ao Pap EPA SIE ES,

o TA
o
a
y
barra 10. Além disso, alguns vendedores da barra 8, qt

cao partido uma pustada para Clin, imãs quado todos UM
ca gua pad ar cia Ba é uma ds ros pla qu
de H2 são tão confiáveis em tendências de alta. o
raders iam a barra 1 como um setup de compra de H q T
a viram como um setup de compra de H2, onde a barra doji antes dela s
o fim da primeira pequena puxada para baixo. Uma vez que o movimento |
até a barra 11 ocorreu em um canal em forma de cunha, era ue |
uma correção em duas pernas de lateral a descendente, e entãocom tr
uma operação de alta probabilidade. A barra 12 rompeu a linha de tend ii 1d
e poderia ter sido seguida por uma máxima mais baixa ou por uma. áxima mai
Em ambos os casos, os vendedores provavelmente teriam procurado vende:
para pelo men umosscalp. e.
—» [Toda essa análise é vaga, mas seu e raders preci
[procurar por correções de duas pernas, porque elas configuram entradas excele
a favor da tendência. Além disso, não procure umn setup de venda de L2 e
(tendência de alta.
CONTAGEM DE BARRAS: PADRÕES DE HIGH (H) E LOW(L) 1,2,3,E4E CORREÇÕES ABC 4
14100
net
14000
sand
138,00
| y E
16 18 H jp: a
sb 700 7:30 800 830 9:00 9:30 1000 10:30 11:00 11:30 1200 12:30 13:00 6)9
Ro 7:00
a
FIGURA 17.12) Variantes de t2]
— LON à Vsusados.
—pfO gráfico do SPY apresentado na Figura 17.12 mostra muitas variações de setups de]
L2, mas se você pensar em cada uma delas, elas foram o fim lógico de uma correção |
de duas pernas em uma tendência de baixa. Uma vez que o gráfico está claramente
em baixa (abaixo da média móvel exponencial caindo), os traders estavam procuran-
do oportunidades para entrar em posições vendidas, de modo que qualquer coisa que
se parecesse com uma L2 era boa o suficiente.
— [A barra 3 foi uma Ll e sua máxima foi ultrapassada pela barra 4, tornando a
barra 4 uma segunda tentativa de ir acima e um setup para a L2 que foi acionada na
barra seguinte.
a barra 6 foi um setup de L1, e duas barras depois houve uma barra de tem-|
dência de alta, indicando uma perna para cima. A barra 7 foi a barra de sinal para a
venda na barra seguinte, embora fosse uma entrada mais baixa que a L1. Ainda era
| uma correção em duas pernas. |
de A barra 8 foi uma pequena barra interna dentro de uma correção para cimã,
portanto representava uma pequena correção, encerrando a primeira perna de alta.
A barra 9 seguiu outra barra de tendência de alta (na verdade, duas), então foi a se-
gunda tentativa de queda e efetivamente uma L2 próxima da média móvel.
dao tico Sha Dersa nd a o op comeco

—p. ÍÃ barra 11 estava mais baixa do que a barra 10, então foi o início
Ro 12. Por que a barra após o topo ocorrido na barra 12 foi uma L22.
da barra 12, que foi uma barra externa de alta, foi abaixo da barra anterior
a sua abertura, embora você não possa dizer isso a partir deste gráfico, mas:
certeza olhando para um gráfico de 1 minuto (não mostrado). Isso fez d
uma L1. Uma barra externa rompe ambos os extremos da barra anterior.
sabe qual extremo ela rompeu primeiro, embora a direção de seu corpo g
ê alguma confiança em relação a isso (por exemplo, um corpo de alta ger
indica que o rompimento acima ocorreu depois, já que sua direção no fecha
para cima). A barra após a barra 12 rompeu abaixo da barra 12, então foi.
vez nesta perna de alta a partir da barra 11 que uma barra rompeu abaixo d;
da barra anterior e foi, portanto, uma L2 na média móvel. A barra 12 també én 1
um setup de venda de L2 porque a barra 9 foi um primeiro movimento para cima «
| barra 12 foi um segundo movimento para cima. pr /La 9
-+ [A barra 13 foi uma barra de entrada de Ll (e umaL2 onde a barra de
três barras antes era a Ll), mas depois de duas fortes barras de tendência. de
era muito arriscado entrar na venda, uma vez que era provável haver mais corr
| ascendente.
= | Uma vez que houve uma segunda perna para cima (a barra 14 tinha uma:
xima mais alta, então era claramente uma pequena segunda perna), qualquer ba
que tivesse uma mínima abaixo da barra anterior seria uma venda de L2. A barra 1:
se transformou em uma barra de sinal de venda de L2, embora fosse uma pequeng
máxima de swing que estava abaixo da máxima das duas pernas de alta (era a o
máxima mais baixa onde seria esperado pelo menos duas pernas para baixo). Alér
disso, conforme discutido no próximo capítulo, a barra 15 também foi uma entrad a
de bandeira de baixa em forma de cunha com base em três puxadas para cima,
qual a barra 14 foi a terceira puxada para cima e as duas barras de tendência de
anteriores à barra 13 foram as duas primeiras puxadas para cima.
> [A barra 17 foi um setup de L2, mas ocorreu depois de duas barras de rever
de alta com grandes sombras, então os traders estavam começando a comprar
área. Isso tornava as vendas ali arriscadas, e era provável que houvesse mais
pradores abaixo da barra do que vendedores. Quanto mais ce você tiver de ql e
o mercado está em uma lateralidade estreita, menos certeza terá sobre sua contagem
Dar
barras.
de Em geral, é melhor não operar com base em contagem de barras em! |
ia
autarse
lateralidades estreitas, a menos que você esteja muito confiante em sua contagem,
o que
ue e que acredita que a contagem é clara o suficiente para justi 1
a a
E bealê feita ma co be ms a]
Pequenas puxadas para baixo a partir da barra 17.
CONTAGEM DE BARRAS: PADRÕES DE HIGH (H) E LOW (L) 1,2,3,E4E CORREÇÕES ABC 333

(Conforme mostrado na Figura 17.12, o dia teve um grande gap de baixa, e, portanto,
foi um rompimento de baixa. A primeira barra foi uma barra de tendência de baixa
e uma possível máxima do dia. Consequentemente, era um setup de venda aceitável.
No entanto, o mercado reverteu em um setup de compra de falha de rompimento
| na barra seguinte, e o dia poderia ter se tornado um dia de tendência de alta desde
a abertura. O grande gap de baixa ainda favorecia os vendedores, a menos que os
compradores claramente assumissem o controle do mercado com um forte impulso
de alta e continuidade.
—. | Assim que o mercado negociou abaixo da barra 2, o mercado havia feito tanto”
um impulso de baixa quanto um impulso de alta após a primeira barra do dia, e a am-
| plitude do dia era inferior a um terço da amplitude média diária recente. Isso colocou
| a amplitude da abertura em modo rompimento para um possível dia de tendência, e
| os traders colocaram ordens stop de compra acima da máxima do dia para uma com-
| pra no rompimento de alta, e ordens stop de venda para entrar abaixo do impulso de
| baixa da barra 1 para um rompimento de baixa. A grande barra de tendência de baixa
que rompeu abaixo da barra 1 mostra o quão agressivamente os traders venderam. À
| forte venda provavelmente foi atribuída ao relatório das 7:00 a.m. (horário do Pacffi-
| co.) No entanto, é mais provável que as instituições já estivessem planejando vender
no dia, e muito improvável que tivessem sido inundadas com telefonemas de seus
grandes clientes que, ao ver o relatório com viés de baixa, decidiram repentinamente
| vender. As instituições já procuravam vender, mas estavam esperando por um rali na
hora do relatório para que pudessem vender mais alto. O relatório as convenceu de
que elas não teriam o tal rali, então tiveram que vender após o relatório e seguiram
vendendo o dia todo. E
—aIÃ barra 18 foi o fim de um rompimento de uma lateralidade estreita, através de
PR barra de tendência de baixa, e provavelmente reverteria por causa da atração
magnética das lateralidades estreitas, que muitas vezes se tornam bandeiras finais.”
A barra 19 foi a primeira barra de gap em relação à média móvel em uma ten-|
dência de baixa, e, portanto, uma boa venda. É um bom exemplo de armadilha de alta
que geralmente ocorre na hora final ou nas duas horas finais de um dia de tendência
| de
Eu baixa. Estava no She dele um forte impulso de alta que rompeu acima da máxima)
| do swing na barra 1 , é emboscou os compradores dentro e os vendedores fora da- EA
| quela operação. Todos os impulsos de alta são movimentos climáticos e rompimen- a
'tos e, às vezes, falham e levam a reversões de baixa em vez de reversões de alta. No N
| momento em que o impulso estava se formando, os traders emocionais que temiam
| estar perdendo uma reversão majoritária compraram quando a segunda barra de ten- |
| dência de alta se formou, assim que rompeu acima da máxima mais baixa ocorrida
'na barra 17 e por ter a barra fechado em sua máxima. Os vendedores fortes simples-
mente se afastaram e deixaram os compradores irem em frente. Esses vendedores
ft
- AJ) bull SP Kob re Siscorto suo sunt Y ourd hay Ronda

334 CORREÇÕES: TENDÊNCIAS SE CONVERTENDO EM LATERALIDADES 4
sabiam que eram grandes as chances de que houvesse uma tentat

alta antes que o dia acabasse, e esperaram que uma forte barra;
se formasse. Assim que a viram, eles acreditaram que o mercado
por muito tempo, então eles venderam nicdáa “omo eles e
sabiam que os vendedores con vam
o dia, es endedores estava
de que seriam CADAZOS de« ct E OVAR o O cRerdado para uma n
gia. Os compradores saíram em scalp de suas compras porque não u
incapaz de se manter acima da média móvel em qualquer momen
4 saio.
CONTAGEM DE BARRAS: PADRÕES DE HIGH (H) E LOW (L) 1,2, 3, E 4 E CORREÇÕES ABC 335
Cat Ant “CRS ET te

é ras
ESMOS.D- 5 min CME 4500
|1,374,00
iam
-1,272.00
1,370.00
| 1,368.00
-1,366.00
| 1,384.00
1.382,00
| 1,360.00
|1,358.00
| 1,356.00
|1,354.00|
|1,352.00
| 1,350.00
|1,348,00|
930 1000 10:30 1100 1130 1200 1230 1300 69 700 730 800 830 900 930 1000 10:30 1100 11:30 1
e Created with am
FIGURA = ps
[Um a Iso e Canal é um Movimento em Duas Pernas)
ond Snosedll dive TN Liogad Neo.
ie há uma correção em forma de impulso e canal, o impulso pode ser conside-
rado como a primeira perna para cima e o canal como aa segunda. Na Figura 17.13,0
gap de alta na abertura que foi até a barra
2 foi
o inimpulso, e foi a primeira de três pu-
xadas para cima. Canais de alta costumam ter mais duas puxadas para cima antes de
corrigir, e todo o padrão formou um topo em forma de cunha nesse gráfico. A maioria
dos padrões tem múltiplas interpretações, e alguns traders baseiam suas operações
em uma, enquanto outros confiam mais em outra. O movimento de alta até a barra 4
foi visto por alguns traders como um topo em forma de cunha e por outros como uma
correção em duas pernas, onde o impulso representado pelo gap até a barra 2 foi a
primeira perna, e o canal em duas pernas até a barra 4 foi a segunda perna.
DADES
340 CORREÇÕES: TENDÊNCIAS SE CONVERTENDO EM LATERALI
mw «
DD= 6 ud GOMA uetnooo ne or
Soo 730 800 830 900 0:30 1000 10:30 11:00 11:30 1200 1220
“ tacal coceira EEE esa E att par re
FIGURA 18.1 |Bandeira de Baixa em Forma de Cunha e Triângulo Expandido)

- pdoe jo A Fa Sô E poeira Tivose
—p [Uma forte tendência é, com frequência, seguida por uma correção de três pernas
tipicamente apresenta baixo momentum. Na Figura 18.1, as barras 4, 6e 8 são os
topos das três correções que se formaram após a nova mínima feita pela barra3, e
elas representaram um swing de alta em tendência (topos e fundos mais altos). Como
houve muitas barras que se sobrepuseram com as barras anteriores, diversas ba as
baixa, 9 momentum te alta € t a
com sombras e muitas barras de tendência de
fraco. Essas características fazem com que os traders vendam a cada nova máxima!
— [Havia também um triângulo expandido (barras 1, 2,3,8€e 9). O setup
de cor
pra foi a barra interna formada após a barra 9, mas ela era a
última barra do dia.N
entanto, o dia seguinte abriu com gap de alta, saltando
a barra de sinal (não cc
no ga
dep
alta, e entre apenas caso a barra de
barra de sinal e então acione gua ordem stop. de entrad s abra abaixo da máxir
compra), então não houve é
até 0 rompimento-e-correção da barra 10,
) )
CUNHA E OUTRAS CORREÇÕES DE TRÊS PUXADAS 48
mea remedio are um

1000 1030 11700 1730 1200 1230 58 790 730 800 830 900 930 1000 1030 1100 11:30 1200 1230 59 7:00
aaa
FIGURA 18.2 |Bandeira de Baixa em Forma de Cunhal

- Nader Born Elo,
“ão
=p | Conforme demonstrado na Figura 18.2, as barras 9, 15 e 22 formaram uma grande.

'bandeira de baixa e também a perna central de uma sequência de três puxadas no
gráfico de 5 minutos do QQQQ que durou três dias (uma tendência de baixa seguida
'por um rali de três puxadas, e então um teste da mínima da tendência de baixa).
Muito embora o momentum de alta parecesse bom, na verdade, ele era menos im-
portante se comparado ao tamanho da tendência de baixa anterior, cujo fundo quase
certamente seria testado. O teste da mínima ocorreu na abertura do terceiro dia. A
cunha que levou até à barra 22 foi apenas uma grande bandeira de baixa, e poderia
[facilmente ser vista como tal no gráfico de 15 ou 60 minutos.
a tentativa de reversão em forma de cunha na barra 4 foi muito pequena para
[levar a uma reversão majoritária, eos traders poderiam apenas entrar para scalps,
eunicamente após se formar um fundo mais alto. No entanto, o fundo mais alto na
[barra 6 ocorreu muito tarde naquele dia, para ser possível operá-lo.
—* JÁssim que o mercado entrou em uma grande lateralidade, ocorreram diversas”
[Correções em forma de cunha que possibilitaram possíveis operações
de scalp. Como |
o mercado estava em uma lateralidade, os traders poderiam entrar
na reversão e não
precisavam aguardar por um segundo sinal. No entanto, quando
a cunha está muito.
tinclinada, geralmente é melhor aguardar. Por exemplo, a cunha
formada pelas bar-
E a E 1e E : a pn bem estreito de alta, e alguns traders poderiam
abaixo da barra 17, que era A possível máxima da
» No as opa
CUNHA É OUTRAS CORREÇÕES DE TRÊS PUXADAS 343
FIGURA 18.3 (Gap de Alta e Bandeira de Alta em Forma de Cunhal

g N
aC Nsdçy Rol Eco
—+ [Conforme exibido na Figura 18.3, o grande gap de alta na Apple (AAPL) foi, na
prática, uma grande perna de alta (um impulso de alta). Ele foi seguido por três
| correções, sendo que a terceira delas gerou uma falha de swing (falhou na tentativa Ty
“de ir abaixo do último fundo). Para simplificar, ela pode ser considerada uma cunha,
embora não tenha um bom formato de cunha. O gap de alta foi o impulso, e o mo-
'vimento lateral até a barra 3 foi a correção que levou ao canal de alta. Essa é uma
variação de um dia de retomada de tendência no qual a primeira perna de alta é o
gap de abertura.

—+ [Como exibido na Figura 18.3, os traders deveriam deixar para swing
parte ou a tota-
lidade de suas compras feitas na barra 3, esperando aproximadamente
um movimen-
to projetado para cima de tamanho similar à altura do impuls
o do gap de abertura
(da mínima da última barra do dia anterior até a máxima
da primeira barra do dia que
abriu em gap). O movimento projetado poderia também
ser do tipo perna 1 = perna
2, sendo a barra 3 o fundo da segunda perna
de alta, Cond = Len
NF
é E
44 CORREÇÕES TENDÊNCIAS SE CONVERTENDO EM LATERALIDADES
15126 13 ck!
EM - Dely NVS Le BS 7! Da D 07 MAR
ay
————— eee ee geme pq +, Tr + r - Y rr + r =

oO. i “No Dec 08 Fob Mar Apr May Jun
Crwateel wetr FracieS tasios
IGURA 18.4 |Bandeira de Baixa em Forma de Cunh

o EB Ny 4 sr fosenullan
vis
nhupo 4
—+|Na Figura 18.4, as ações do Lehman Brothers Holdings (LEH) tiveram uma grande
'ireversão na barra 1, que apresentou um enorme volume e estava localizada em um |
[suporte reconhecidamente forte e que era um fundo de longo prazo.
=» A barra 8 foi o final da correção em forma de cunha (barras 4, 6 ou 7, e 8)e. Á
de um pequeno padrão de três puxadas (barras 6, 7 e 8). Ela também formou uma
bandeira de baixa em forma de topo duplo em conjunto com a barra 2 (a barra foi
24 centavos acima, mas isso é perto o bastante para um gráfico diário). 7
—» [À barra 1 foi um clímax de venda, que é um impulso de baixa seguido por um.
impulso de alta. Com frequência o mercado fica de lado enquanto os compradores |
seguem comprando na tentativa de gerar um canal de alta, e os vendedores seguem.
vendendo na tentativa de gerar um canal de baixa. Aqui, os vendedores venceram e.
os compradores tiveram que se desfazer de suas compras, e suas vendas adiciona
ram pressão de venda. A ação logo foi abaixo da barra 1, que foi a enorme barra de.
reversão, e o Lehman Brothers, que era o terceiro maior banco de investimento do.
país, fechou suas portas poucos meses depois.
'
fina barra 1 foi um exemplo de um fundo em forma de ilha de reversão,
no qual há
um gap de exaustão anterior a ele e um gap de rompimento posterior
a ele.
5
“do,
a Pads
sd Pio
já
RR BRO PAT ACE ATAO Vo
$4t CORREÇÕES: TENDENCIAS SE CONVERTENDO EM LATERALIDADES
18:
SPY - S mi AMEX L=11005 505 154% MAX DO (20) 12101
2022/58/26.
1100 1330 1200 12:30 &7 700 730 800 830 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30
GURA 18.6 [impulso e Canal como Bandeira de Alta em Forma de Cunhal

— Sbika das) cNNoua So Nados. 543) Ele 2
-. vezes, uma correção pode formar um pequeno padrão de impulso e canal, geran-
do uma bandeira de alta em forma de cunha (veja a Figura 18.6). Aqui, houve um movi-
até a barra 1, o qual foi a primeira
mento de alta, e após isso um pequeno impulso de baixa
“puxada do impulso de baixa, sendo seguido por mais duas puxadas para baixo. Car
formados após impulsos geralmente terminam em três puxadas, e esse em particular
tornou uma bandeira de alta em forma de cunha e criou um fundo mais alto no dia. Ho
um segundo movimento de alta a partir da barra 3, que foi aproximadamente do mesmo
tamanho do rali da abertura (um movimento projetado do tipo perna | = perna 2).
perna de baixa quan-
| Não fique muito ansioso para comprar a H2 após a segunda
Um pri.
/ E a primeira e a segunda puxada de baixa apresentarem forte momentum.
meiro impulso forte para baixo geralmente significa que você deve considerar
possível correção em forma de cunha. Aguarde por uma correção após o rompime
para cima da barra de sinal em forma de H2 (que aqui foi a reversão de duas barras
barra 2). Esse setup de segunda entrada pode ser um fundo mais alto, ou, como 2 |
teceu aqui, um fundo mais baixo que formou uma bandeira de alta em forma de ct
=| Assim como todos os padrões de impulso e canal, o alvo mínimo é o início.
canal que, neste caso, era a máxima que se formou depois da barra 1, e havia espaç
suficiente para um scalp na compra. O mercado ultrapassou o alvo mínimo e testou
Ned.
topo do rali da abertura, onde formou uma grande bandeira de baixa em forma de top
duplo que levou a uma tendência de baixa até o fechamento.
Sd da s e g do bay a Meg 2 c o l Hs gg Ly Roo AA

Do Jp nl a e
CUNHA E OUTRAS CORREÇÕES DE TRÊS PUXADAS 47
sx ech
5
PRE. a
A
a A po O
" og Epl 4ÃO “ode
6
ão
a,
tm ,
pila
MU a 1º
b ?
IGURA 18.7 [Bandeiras em Forma de Cunhal — WNSSap Econ
— [Correções com três puxadas geralmente configuram entradas confiáveis a favor da

|tendência (veja a Figura 18.7).
Ss A barra 1 foi uma L2, e se tornou a primeira dentre três puxadas de alta durante
"um rali que se formou dentro de uma tendência de baixa. Não importa que a barra 2
tenha ido abaixo da mínima da barra que iniciou a puxada de alta até a barra 1. Na
verdade, isso ocorre de forma recorrente quando uma bandeira final evolui para um
padrão maior. Aqui, o padrão maior foi um rali de três puxadas durante a tendência
“de baixa que terminou na barra 5, e que terminou formando um primeiro gap de mé-
dia móvel, Também foi uma pequena tendência de alta em forma de impulso e canal,
“sendo que o movimento até a barra 3 foi o impulso, e o rali da barra 4 até a barra
'5 foi o canal, Um pequeno impulso e canal geralmente é um rali de duas pernas,
e
como este ocorreu depois da puxada de alta da barra 1, essas duas pernas
foram a
segunda e a terceira perna de uma bandeira de baixa em forma de cunha.
—* [O gap de baixa na abertura foi um impulso de baixa, e o movimento até a barra
[2 foi o canal. À barra 5 testou o topo do canal e formou um topo
duplo com ele.
— JA sequência de barras entre a barra 7 e a 9 formou uma correção
de três pu-
hei RÃ a um canal estreito ligeiramente inclinado
que estacionou na média
| 4 tm geral, apenas traders muito experientes devem
considerar operar late-
RO estreitas, pois elas são difíceis de interpre
tar e isso diminui as chances de
qualquer operação ser bem-suced
ida.
=| A barra 9 formou uma ban
deira de baixa em forma de topo duplo com
barra anterior à barra 6, que a quarta
fo 10 início do canal de baixa após o impu
lso de baixa.
orgS ban RAM Anta Boo A ao O chi ONA

LATERALIDADES O)
48 CORREÇÕES: TENDÊNCIAS SE CONVERTENDO EM MN
(30)
ao E» 2 cr
e cer o SO 1 rei ONES E cmi SP O rr OP ES
DES D - 5 min CME 1105150 1550 +70» MAX 20 (20) 109521
(o)
1 N
—
LO
—.
e
N
1)
e
4200 1290 1300 141 700 7:30 8:00 8:30 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00 1130 1200
GURA 18.8[Padrões de Três Puxadas] a Joss ER Paunm Db.
—» [Há diversas correções em forma de cunha no gráfico de 5 minutos do Emini ap

tado na Figura 18.8. As três puxadas de baixa das barras 2, 4 e 10 criaram um p
típico de reversão em forma de cunha, mas como elas se formaram em uma gra
correção dentro de uma tendência de alta que havia feito topo na barra 1, ac:
por caracterizar uma correção em forma de cunha. A correção durou o sufic
para criar uma pequena tendência de baixa, mas essa tendência de baixa era ap: ;
uma correção dentro de uma tendência de alta maior.
aE barras 5, 7 e 9 foram três puxadas de alta em um canal, e formaram
Como
Coto! os formatos das correções em forma de cunha geralmente são irreg
alga de tendência e linhas de canal inexatas são a regra,e não a aca
barras 12, 14 e 16 formaram três puxadas de baixa em uma correção la
durante o rali de alta que iniciou na barra 10. Triângulos são uma das formas d
drões de trêspuxadas. Note que a máxima da barra 13 excedeu a máxima da|
|IISO rali após a primeira puxada de baixa frequentemente excede a máxima
Ao swing que o precedeu,
NSBoe*** +» [Assim que a barra 9 tornou-se uma barra de reversão de baixa, você poderia
traçado uma linha de canal de melhor ajuste com a máxima da barra 5, não im p
tando o fato da máxima da barra 7 estar acima dessa linha. Da mesma forma, 2
ECe IC INCCUE
VERTENDO EM LATERALIDADES
CORREÇÕES: TENDÊNCIAS SE CON
7 AO is À pio gd 28 RL SE SE
50
a on a
e NUR — PERncia a A é º pgs3 « Dio Er
essas ; LE pgs
od
109321
ES.-D S min CME 1=1091.50 -19.50 1.78% MAX 20 (20)
AM,
q
230 1200 122 700 7:30 8:00 8:30 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00
URA 18.9 9IF[Falha de Ena de Alta em Forma de Cunha]

= Tod x) Nos Soy Bal Ecop- q
—alNa Figura 18.9, o gráfico de 5 minutos do Emini tentou formar uma bandeira d
alta em forma de cunha, mas ela falhou. As barras 5, 7 e 9 foram três puxada
baixa, configurando uma compra baseada na bandeira de alta em forma de«
mas não havia uma barra de sinal confiável para entrar em uma compra próx
“barra 9. Ela teria formado um fundo duplo com a correção que surgiu apósa ba
3. Ao invés de formar um setup forte de reversão de alta, o mercado entrou em:
pequena lateralidade estreita. A barra 11 rompeu para baixo, sinalizando a falha.
fundo em forma de cunha, e trouxe à luz a possibilidade de um movimento projet
para baixo. Essa barra 11 tornou-se o impulso para um longo canal que se e
(até 0 fechamento. E x bn 12 te> Nro ZJES [NSQ PELE
en Ena e Long ans
Esaa at dd by Rosl o
ATÉ A LINHA DE TENDÊNCIA 353
LINHAS DUELANDO: CORREÇÃO EM FORMA DE CUNHA
Ressarch
in Motion
29 -3.16% MAX 20 (20) 134.19
ÃO 1=131.30 «4
da 07 Apr Jul Oct '08 Apr

FIGURA 19.1 Correção até Linhas Duelando
Todas as correções terminam em padrões de linhas duelando, mesmo que o suporte

de longo prazo não esteja nítido. Uma correção é uma pequena tendência na dire-
ção oposta da tendência maior. Todas as correções terminam por uma razão, e uma
correção de uma tendência de alta finaliza em algum suporte de longo prazo, como
uma linha de tendência, um movimento projetado, ou um topo ou fundo de um swing
anterior. Na Figura 19.1, uma linha de canal de baixa traçada entre as barras 3 e 5
criou um suporte para a barra 6. Todos os pontos de swing devem ser considerados
quando se traça as linhas de tendência e linhas de canal, mesmo aqueles de alguma
tendência anterior. A barra 3 foi um fundo de um swing em uma tendência de alta, e
a barra 5 foi um fundo de um swing na correção de uma possível nova tendência de
baixa. O movimento de baixa até a barra 6 se tornou apenas uma grande correção de
duas pernas em um mercado de alta. Havia linhas duelando na barra 6 (uma linha de
tendência de alta e uma linha de canal de baixa com inclinações opostas) e o merca-
a reverteu para cima na intersecção, como é habitual. Como o movimento de baixa
até a barra 6 foi bastante inclinado, era razoável aguardar por uma segunda entrada
que aconteceu no fundo mais alto formado pela barra 7, e comprar com uma ordem
stop um tick acima de sua máxima.
A linha de canal de baixa também poderia ter sido baseada na linha de tendência
traçada entre as duas máximas que ocorreram depois do topo da barra 4, e então
- | o
ancorada na barra 5. O objetivo é entender o formato geral e então escolher a]

linha de canal que contenha a movimentação de preços. Depois, observar como
: 0
mercado reage ao penetrar nessa linha.

A barra 6 foi uma bandeira de alta em forma de cunha, na Figural9.1. Houve tam.
bém uma bandeira de baixa em forma de topo duplo antes do movimento de baixa
que culminou na barra 6, e uma bandeira de baixa em forma de topo duplo ocorren.
do após um topo de uma tendência de alta pode ser interpretada como um topo mais
baixo com dois picos.
ATÉ A LINHA DE TENDÊNCIA 355
LINHAS DUELANDO: CORREÇÃO EM FORMA DE CUNHA
JO8 5 mn [COME] Emi SAP 500 Jun 2008

aos 00 27.50 2.00% MAX 20(20) 1401.46
1,374.00
1,372.00
1,370.00
1,368.00
1,366.00
— +20 Jum 800 9:00 10:00 11:00 12:00 63 8:00 9:00 10:00 11:00 12:00 64 8:00 9:00 10:00 11:00 12:00
Created with TreadStation
FIGURA 19.2 Linhas Duelando
Como observado na Figura 19.2, a barra 5 testou a linha de tendência de baixa, ao

mesmo tempo que ultrapassou uma linha de canal de alta menor (da barra 3 até a
barra 4), o que resultou em um pequeno scalp devido ao padrão de linhas duelando.
Aconteceu uma segunda entrada na barra 6, que marcou nominalmente um topo
mais alto. Como o movimento de alta até a barra 5 foi muito forte, não surpreende
O fato de que, após o mercado ter rompido o acentuado canal de alta para baixo e
testado a média móvel, ele tenha feito um rompimento-e-correção até um topo mais
alto na barra 6. O canal não está exibido, mas é aquele que veio após o impulso de
alta até a barra 3.
TradeSiaton
[UM Char Analysis - ES209.D 8 min (CME] Emi SAP 500 Dec 2009
900 1000 1030 1100 1130 1200 1230 1900018 700 73 000 BJ 000 93 1900 1950 P100 15J0 1200 1290 1300 00
Created
with Trade Station
FIGURA 19.3 Variante de Linhas Duelando
A Figura 19.3 exibe uma variante do padrão de linhas duelando, em que o suporte de
longo prazo veio na forma de uma linha horizontal proveniente de um fundo de swing
anterior, o que resultou em um fundo duplo. Isso levou a uma reversão para cima à
partir dessa nova mínima do dia, nesse dia de lateralidade. A forte queda na abertura
foi um impulso de baixa, e o movimento da barra 4 até a barra 6 foi o canal.

O mercado rompeu acima de um topo anterior na Figura 19.3, mas à primeira barra
do dia foi uma barra de tendência de baixa e configurou uma venda por falha de rom
pimento. Ela também foi um topo em forma de triângulo expandido, no qual a barr?
das 11:05 ou a das 11:55 do dia anterior (horário do Pacífico) foi a primeira P
de alta. Houve um impulso de alta até a barra 4, seguido por uma correção em forma
de fundo mais baixo até a barra 5, que formou uma bandeira de alta em forma de
fundo duplo com a barra 1. Isso levoua um rali de três horas (o canal de alta
da barrê
5 após o impulso de alta da barra 4) seguido por uma forte queda até O fechamento
Embora este tenha sido um dia de lateralidade, ele aparentou ser um dia de tendênc
de baixa no gráfico diário, pois abriu perto da máxima e fechou perto
da mínT”
aá
PADRÕES DE “REVERSÃO! 008
RO dA
O RA dd tos
1400
400
DO E WE E WMM WU A AMD
eee ee |
Creatodd with Traddo Matton
20,1 Índice de ações S&P em uma Lateralidade de 12 Anos
Houve um grande topo duplo no gráfico mensal do índice de ações Standard & Poor's
(9&P), conforme exibido na Figura 20,1, No verão de 2007, quando o mercado tos-
tou a máxima de 2000 pontos, todos os traders que compraram na região da barra
| queriam seu dinheiro de volta. Bles suportaram perdas devastadoras na queda que
fol até a barra 2. Contudo, na barra 3 eles haviam recuperado suas perdas e não
queriam arriscar outra queda. Eles sofram de suas posições, e não tinham intenção
de comprar novamente antes de uma correção significativa, Como uma grande quan-
dade de compradores estava de fora, os vendedores tomaram o controle e derruba-
ram o mercado, Como acontece muitas vezes, quando traders querem comprar uma
correção, mas ela acaba se mostrando tão profunda e violenta a ponto de fazê-los
mudar de Idela, essa ausência de compradores faz com que a queda acelere, À causa
é obviamente multo mais complicada que Isso, pols há incontáveis participantes atu-
ando por incontáveis motivos, mas esse é um dos componentes,
Com frequência, o mercado encontra suporte na região do fundo anterior, Aqui,
os vendedores que entraram na região da barra 2 estavam agora novamente no eme
o pate, e sua saída levou a um repique do preço. Nesse ponto, o mercado estava em
) uma lateralidade que poderia ser curta ou durar um bom tempo, Assim que um roms
o
Eba pimento ocorresse, poderka ser tanto para cima quanto para baixo, A entrada padrão
y de um topo duplo é com uma ordem stop de venda Imedintamente abaixo do fundo
K
ac dae Ro
E
da quedinha que há entre os dois topos. Contudo, isso raramente tem sucess
80 por cento dos rompimentos falham. No caso do gráfico do S&P esse FE Pois
barra 2, e o rompimento para baixo de sua mínima veio seis anos depois, e f li era a |
Após o rali que ocorreu a partir da barra 5, estava claro que o topo dino lou, |
levando a uma lateralidade, e não a um rompimento de baixa. Pouquíssimos e
que enxergaram esse padrão como um grande topo duplo aguardaram a ay e |
abaixo da barra 2. A maioria vendeu em torno da barra 3, ou próximo do tro e |
baixo e da L2 formada na barra 4, que se formou sete meses depois, mM»
Durante os poucos anos seguintes, o mercado pode testar a região da barra 5
após um setup de venda de correção que se forma depois do topo duplo, ou meio
após um topo em forma de ombro-cabeça-ombro em que o ombro esquerdo é apenas
ligeiramente mais baixo que a cabeça. Como muitos topos falham, é provável que ele
seja sucedido por um rali, e que o padrão se torne uma grande bandeira de alta em
forma de cunha. Após isso, ele seria seguido por um rompimento do topo do padrão
e aproximadamente por um movimento projetado para cima, ao longo de uma ou
duas décadas.
Aliás, ocorreram alguns pequenos topos duplos bem-sucedidos. O topo mais
baixo que surgiu após a cunha da barra 1 formou um topo duplo com a barra 1. Além
disso, a segunda puxada até a cunha da barra 3 fez um topo duplo com a barra 3,
muito embora o topo formado por ela estivesse um pouco mais baixo do que o topo
da barra 83.
ct
PADRÕES DE “REVERSÃO” 361
180.00
160.00
142.00
120.00
100.00
A
FIGURA 20.2 A Maioria dos Topos em Forma de Ombro-Cabeça-Ombro São Bandeiras de Alta
= IR
e
Houve múltiplos topos em forma de ombro-cabeça-ombro no gráfico diário do Gold-

man Sachs (GS) exibido na Figura 20.2. Formações de ombro-cabeça-ombro prova-
e
velmente custam mais dinheiro para traders iniciantes do que qualquer outro padrão,
e isso provavelmente se deve ao fato de que muitos especialistas as chamam de
OSD
padrões de reversão, quando quase sempre elas são padrões de continuação. Topos
em forma de ombro-cabeça-ombro são na verdade triângulos ou bandeiras de alta em
forma de cunha, e são setups de compra confiáveis. Eles são cunhas pois têm três pu-
xadas para baixo, sendo a primeira após o ombro esquerdo, a segunda após a cabeça
e a terceira após o ombro direito. Como eles são lateralidades horizontais que ocor-
rem durante uma tendência de alta, faz sentido que se comportem como qualquer
outra lateralidade que ocorre em tendências de alta, e que levem a um rompimento
de alta. Algumas vezes, assim como todos os padrões de continuação, o rompimento
a favor da tendência falha e é seguido por uma reversão. Por isso, é errado atrelar
a eles termos como topo, fundo ou reversão. Esses termos fazem com que traders
procurem fazer o oposto do que deveriam, e, portanto, é melhor que não os utilizem.
Quando você vir um ombro-cabeça-ombro se configurando em uma tendência de
alta, é melhor interpretá-lo como uma bandeira de alta em forma de cunha, e assim
o chamar, pois dessa forma você estará procurando comprar uma pausa na tendên-
cia de alta, o que é uma estratégia lucrativa. Você não deveria chamá-lo de topo em
forma de ombro-cabeça-ombro, pois quase certamente ele não será um topo. Da

mesma forma, se você vir um fundo em forma de ombro-cabeça-ombro invertido se
formando em uma tendência de baixa, é mais acurado chamá-lo de triângulo ou é
bandeira de baixa em forma de cunha, pois assim você irá procurar uma venda, que
é a melhor maneira de fazer dinheiro em uma tendência de baixa.
O mercado está sempre tentando reverter, e as tentativas de reversão geralmen.
te terminam quando o mercado está prestes a sair do modo sempre comprado para
o modo sempre vendido, ou vice-versa. Todos os topos em forma de ombro-cabeça-
-ombro acima são exemplos perfeitos. Muitos romperam para baixo, mas isso não
foi suficiente para que os traders acreditassem que a tendência havia sido revertida.
Os traders também querem ver uma continuidade do movimento. Como os traders
experientes sabem que a maioria dos rompimentos de baixa não terá continuidade
eles enxergam esses rompimentos de baixa como excelentes oportunidades de com
pra. Apenas os vendedores mais ansiosos e fracos estão vendendo as barras fortes de
tendência de baixa que rompem para baixo das linhas de pescoço, ativando as “rever-
sões” dos topos em forma de ombro-cabeça-ombro. Os compradores fortes entram
no jogo comprando agressivamente, pois, com razão, eles acreditam que a reversão
provavelmente falhará e simplesmente se tornará uma bandeira de alta.
PADRÕES DE “REVERSÃO” 363
mi sz
0.Ss 4.09 -1.50% MAX
MO (20) 21074
ER
210
207
tg lho,RS
LS, 208
H
o SS 1000 1050 1120 1130 1200 1250 415 700 730 SO 83 900 950 1000 1000 1100 11:90 1200 1230
um Created
veth TradeStation
203 Bandeira de Baixa em Forma de Ombro-Cabeça-Ombro e Ombro-Cabeça-Ombro Invertido
Houve um fundo em forma de ombro-cabeça-ombro invertido e uma bandeira de

baixa em forma de ombro-cabeça-ombro que falharam no gráfico da Apple (AAPL),
como exibido na Figura 20.3. O mercado estava em uma tendência de baixa desde a
abertura e tentou formar um fundo em forma de ombro-cabeça-ombro invertido (om-
bro esquerdo, cabeça, ombro direito) que, como era esperado, falhou em reverter o
mercado e acabou evoluindo para uma bandeira de baixa maior. À terceira puxada de
alta da bandeira de baixa em forma de cunha se tornou a cabeça de uma bandeira de
baixa em forma de ombro-cabeça-ombro. A cabeça desse topo em forma de ombro-
-cabeça-ombro foi o final de um rali de duas pernas que acabou no primeiro gap de
média móvel da barra das 11:15 a.m. (horário do Pacífico). O mercado tentou formar
um fundo mais alto após aquela cabeça, mas falhou e o pequeno rali se tornou o om-
bro direito, que era um rompimento-e-correção do canal que levou até a cabeça. O
rompimento levou ao teste do fundo da tendência de baixa, o que era esperado após
a primeira barra de gap de média móvel em uma tendência de baixa.
LATERALIDADES 387
ENTE e meet
ae tata Char Anivem PRB 10 mia [OME]E mini BAR 00 Continuous Contract [Mart 1] cd a “3
emo «10 min CME L51270,50 25.25 1055
E h t !
1308.00
] | | Í :
| 1904.00
ee eos 7 1 1 í I ! 1 I T t ma t r 1 [— T me pm T T T T
18/17 1220 12/71 12/22 12/23 12/27 12/20 12/20 12/00 12/91. 1 14 vs vo 17 VIO MIT NIZ VII VIA 1/18 1/10 1120 1121 1124 1/25 126 1127 1/28
“ '
e
Creatod with TradoStation
FIGURA PIV.1 A Maioria das Barras em Qualquer Gráfico Está Dentro de uma Lateralidade
O mercado é composto de lateralidades separadas por breves tendências e cada late-

ralidade é formada por tendências e por lateralidades menores. A FIGURA PIV1 é um
gráfico de 10 minutos do Emini, que mostra cerca de seis semanas de movimentação
de preços. Se um trader estivesse observando apenas um gráfico de 5 minutos, com
cerca de um dia e meio de dados, seria fácil não prestar atenção ao quadro geral.
Alguns dos dias foram pequenos dias de lateralidade, mas esses dias estavam dentro
do contexto de um grande mercado de alta. As grandes lateralidades estão identifica-
das com letras e as lateralidades pequenas com números (os números se referem às
lateralidades e não às barras). Embora as lateralidades tentem repetidamente romper
o topo e o fundo, e 80 por cento dessas tentativas falhem, quando o rompimento
acontece, ele geralmente é na mesma direção da tendência que o precedeu. A maioria
dos padrões de reversão são lateralidades, como a lateralidade mais à direita (13),
mas a maioria das tentativas de reversão se transformam em bandeiras e rompem na
direção da tendência.
Enquanto o mercado estiver em uma lateralidade, os traders podem fazer opera-
ções em ambas as direções, procurando por pequenos lucros em cada operação, mas
quando há um forte setup de compra no fundo de uma lateralidade em uma tendência
de alta, um trader pode manter parte ou toda a sua operação para swing. Por exem-
plo, dentro da grande lateralidade (B), houve três puxadas para baixo, criando um
triângulo, e cada puxada para baixo testou o topo da grande lateralidade A. A pequena
388 LATERALIDADES
lateralidade 8 também teve um fundo duplo e foi uma bandeira de alta a partir da late
ralidade 6. Um day trader por ter mantido uma compra para swing até o fechamento
do dia, mas os traders dispostos a segurar uma posição durante a noite, viram que
esse era um bom setup de compra para uma operação que poderia durar vários dias.
Perceba como a última perna de baixa da maioria das lateralidades é um canal
de baixa, o que é uma última tentativa dos vendedores em criar um topo e uma nova
tendência de baixa. Um canal de baixa é uma bandeira de alta. Os compradores
podem comprar a reversão de alta a partir do fundo da lateralidade, ou no setup de
rompimento e correção que geralmente ocorre logo depois. O oposto é verdadeiro
para lateralidades em tendências de baixa, onde a última perna geralmente é um
canal de alta, que é uma bandeira de baixa.
LATERALIDADES 389
849
848
12 847.
ju
: e8438asu
sê
| sã
841
839
838
837
836
sas
834
833
832
831
830
829
T
12:00 12:30 13:00 1/28
+,
Created with TradoStation
FIGURA PIV.2 Múltiplas Reversões Na Abertura, Frequentemente Levam a um Dia de Lateralidade
Múltiplas reversões nas primeiras horas, geralmente, resultam em um dia de latera-

lidade. Os grandes traders frequentemente entram no mercado esperando um dia de
lateralidade, e quando traders o bastante fazem isso, eles operam scalps e revertem,
geralmente resultando na formação de uma lateralidade. Como mostrado na Figura
PIV2, hoje rompeu, mas em seguida reverteu para baixo na barra 1 e reverteu para
cima na barra 2. A reversão falhou na barra 3, mas a tentativa de um canal de baixa
falhou na barra 4 e o mercado reverteu para cima novamente. O impulso de alta até
a barra 5 teve duas pausas ao longo do caminho, indicando hesitação. Após o im-
pulso de alta o mercado ficou lateral por cerca de 10 barras, e teve várias pequenas
reversões dentro da bandeira de alta, bem como cinco corpos de baixa, novamente
mostrando que o mercado estava muito bilateral, o que é a marca registrada de uma
lateralidade. A barra 7 foi uma barra de tendência de alta até uma nova máxima do
dia, mas foi imediatamente seguida por uma barra interna de baixa, em vez de mais
duas ou três barras de tendência de alta. O mercado então teve vários dojis grandes;
dois deles tiveram grandes sombras no topo, mostrando que os traders venderam
agressivamente até o fechamento das barras (pressão vendedora). Isso mostra que
os vendedores estavam muito fortes na máxima do dia, o que comumente acontece
em uma lateralidade. A probabilidade direcional de um movimento equidistante au-
mentou a favor dos vendedores. Nesse caso, as chances de um movimento de baixa
de dois pontos, antes de um movimento de alta de dois pontos poderia ser de 60
, é
390 LATERALIDADES
porcento. Embora seja impossível saber exatamente, os traders acreditavam que dá

vendas tinham vantagem. A maioria dos traders suspeitou, nesse momento, que dia
era um dia de lateralidade e que eram boas as chances de ocorrer um movimento de
baixa, abaixo do meio da lateralidade. Se os traders vendessem em qualquer ponto
após a barra 7, e arriscassem cerca de dois a três pontos, eles provavelmente tinham
cerca de 60 por cento de chance de o mercado testar abaixo do ponto médio do
dia,
que estava entre cinco e oito pontos abaixo, dependendo de onde eles vendessem,
Arriscar dois pontos para fazer cinco pontos, com 60 por cento de certeza, é uma
Ótima operação.
O meio do dia em um dia de lateralidade é um magneto e, geralmente, é testado
repetidamente durante o dia, inclusive após o rompimento para uma nova máxima.
Além disso, como os dias de lateralidade geralmente fecham no meio da faixa de pre-
ços do dia, procure apostar contra os testes das extremidades, tais como nas barras
7, 9,10 e 12. Os traders estavam vendendo acima das máximas de swings, como
acima das barras 1, 3 e 5, e estavam aumentando suas posições, talvez, em um ou
dois pontos acima. Se aumentaram, muitos traders teriam saído de parte ou de toda
sua posição quando o mercado retornou para o preço da entrada original. Essa seria
uma operação de empate, mas eles teriam lucro em suas entradas mais altas. Se o
mercado imediatamente fosse em sua direção, eles poderiam sair em scalp da maior
parte ou de toda sua posição, pois em dias de lateralidade é melhor sair em scalp, a
menos que você esteja vendendo muito próximo ao topo ou comprando muito próxi-
mo ao fundo do dia, onde você pode manter para swing parte da sua posição para um
teste do meio do dia ou até mesmo um teste da extremidade oposta. Os compradores
compraram abaixo das barras 6 e 8, e muitos estavam dispostos a escalar mais baixo.
Em geral, é eficaz fazer o oposto do que você faria em um dia de tendência, es-
pecialmente se você puder escalar. Assim que os traders acreditarem que o dia é um
| dia de lateralidade, eles irão posicionar operações com base nessa crença. Em vez de
: buscar comprar H] ou H2 perto da máxima, é melhor vender acima dessas barras
de sinal. Em vez de procurar vender L1 ou L2, próximo ao fundo da lateralidade, é
melhor comprar abaixo dessas barras. Os traders entram utilizando ordens limitadas
| e a mercado. Alguns olham para um tempo gráfico menor, esperam por uma barra de
reversão e então entram com ordens stop na reversão. Os traders irão operar scalp O
dia inteiro, esperando que quase todo movimento não vá muito longe, antes de rever
ter novamente, Eles irão vender acima da máxima de barras anteriores e aumentarão
sua posição mais acima, eveles irão comprar abaixo da mínima de barras anteriores
e aumentarão sua posição mais abaixo, Eles também irão apostar contra grandes
barras de tendência próximas ao topo e ao fundo da lateralidade em desenvolvimen-
to. Os compradores viram a grande barra de tendência de alta, que se formou duas
barras antes da barra 1, como uma breve oportunidade para realizar lucros à um
pregolto. Os vendedores também duvidaram que haveria continuidade compradora
e venderam, Tanto os compradores quanto os vendedores venderam no fechamento
atá
LATERALIDADES 391
da grande barra de tendência de alta, acima de sua máxima, no fechamento Ea cdi

barras de baixa que vieram em seguida e abaixo da mínima das barras d6 DE
Assim que o mercado formou uma grande barra de tendência de baixa que velo
antes da barra 2, que testou a mínima do dia e estava próxima da mínima do dia
anterior, tanto compradores quanto vendedores começaram a comprar. Os vende-
dores estavam comprando de volta suas posições vendidas e os compradores €S-
tavam iniciando novas posições compradas. Ambos compraram no fechamento da
barra e abaixo de sua mínima. A barra 2 teve uma grande sombra na parte inferior,
mostrando que os traders estavam ansiosos para comprar. A barra seguinte teve um
fechamento de alta, e eles compraram esse fechamento e acima de sua máxima. Tra-
ders venderam no fechamento da barra 7, um rompimento para uma nova máxima,
embora ela fosse uma barra de tendência de alta. Eles estavam confiantes de que
o dia era um dia de lateralidade, então esperaram para vender até que O mercado
fosse acima da máxima da abertura. À medida que o mercado estava subindo, eles
acreditavam que seria provável uma nova máxima do dia e, como pensavam que O
mercado poderia ir um pouco mais acima, não fazia sentido vender quando pode-
riam fazer isso a um preço ainda melhor, alguns minutos mais tarde. Essa ausência
dos vendedores mais fortes criou um vácuo que sugou o mercado rapidamente par
cima. Como eles estavam confiantes de que uma nova máxima iria falhar, ficaram
muito felizes em vender o fechamento de uma forte barra de tendência de alta. Os
compradores estavam vendendo suas posições compradas para realizar lucros, e Os
vendedores estavam vendendo para iniciar novas posições vendidas. Ambos queriam
vender quando o mercado estivesse com força máxima, pois acreditavam que ele
deveria cair. Os traders venderam no fechamento da barra interna de baixa que veio
após a barra 7 e abaixo de sua mínima. A barra seguinte foi uma barra pequena em
forma de doji, que foi um setup fraco de compra de H1, e muitos traders venderam
acima de sua máxima esperando que ela falhasse. Eles também venderam abaixo da
mínima da barra de entrada da H1, uma vez que ela foi uma máxima mais baixa de
uma única barra. Duas barras depois, eles viram a barra de sinal em forma de doji
como sendoum sinal fraco de compra de H2, e venderam acima de sua máxima.
Como a barra de entrada da H2 fechou perto de sua mínima, eles venderam abaixo
da mínima, pois era um sinal de venda da falha de H2.
A forte barra de tendência de alta foi a barra de entrada de uma H4, mas também
foi uma grande barra de tendência de alta próximo da máxima de um dia de laterali-
dade. Os compradores scalpers venderam suas posições compradas e os vendedores
venderam no fechamento da barra e abaixo da barra 9, uma reversão de duas barras
em forma de máxima mais baixa (isso fez com que o movimento de baixa até a barra
8 fosse uma bandeira final).
Uma vez que o mercado caiu para o meio da lateralidade e, especialmente, após
ele romper abaixo da mínima do swing da barra 6, os compradores pensaram que o
rompimento falharia. A maioria dos rompimentos geralmente falham, e isso é parti-
392 LATERALIDADES
cularmente verdadeiro em dias de lateralidade, no meio do

dia e no meio da later ali.
dade. Os traders começaram a comprar os fechamentos de baixa e as Puxadas abaixo
das mínimas das barras anteriores. Na barra 11 o consenso estava claro e q Mercado
criou uma barra de reversão de alta, mostrando urgência para cima. Não havia mais
ninguém disposto a vender ali, então o mercado teve de subir até encontrar um preço
em que os vendedores, mais uma vez, acreditavam oferecer valor para vender. Esse
preço foi aonde eles já haviam vendido agressivamente mais cedo no dia, e suas ro.
novações de vendas criaram um topo duplo na barra 12.
A barra 12 teve um corpo de alta, que é uma barra de sinal ruim para uma ope.
ração de reversão, mas em uma lateralidade (ou no final de um rali em uma tendência
de baixa), as barras de sinal frequentemente não são fortes, mas ainda são aceitáveis,
Ão menos ela tinha uma sombra no topo, um corpo pequeno de alta e um fechamento
no meio.
LATERALIDADES 393
HOESTOS ii
(GES.D - 5 min CME 15127050 -25.25 TOME Emi MAX
-1.955. SAP 500
20 Contirvoua Contra
(20) 100611 ar : E a Do =
3 1021.00
1020.00
1019.00
101800
1017.00
1016.00
1015.00
1014.00
1013.00
1012.00
4011.00
1010.00
1009.00
1008.00
1007.00
1006.00
1005.00
1003.00
1002.00
1001.00
999.00
1100 1130 1 200 1230 1300 72 700 7:30 800 830 900 9:30 1000 1030 1100 1130 1200 1230 1300 7/5
FIGURA PIV.3 Operações de Swing em Lateralidades
Na Figura PIV3 há duas lateralidades onde os traders poderiam ter mantido para
swing parte de sua posição para um possível rompimento em uma tendência. Na late-
ralidade superior, os traders poderiam ter vendido abaixo da mínima da barra 3, que
foi a barra de sinal para a reversão em forma de cunha na máxima do dia anterior.
Como o movimento de baixa até a barra 4 rompeu abaixo da linha de tendência de
alta, o mercado poderia então formar uma máxima mais baixa, e em seguida uma
reversão em uma tendência de baixa. Isso permitiu que os traders vendessem nova-
mente abaixo da mínima da barra 5, bem antes do rompimento abaixo do fundo da
lateralidade.
O mercado então formou uma lateralidade mais baixa. A barra 11, no rali até
o topo da lateralidade, rompeu a linha de tendência de baixa, então os traders de-
veriam buscar por uma mínima mais baixa ou mais alta, e então por uma possível
reversão de tendência para alta. O mercado formou uma bandeira de alta em forma
de cunha com a mínima mais alta na barra 14, que foi uma forte barra de reversão
de alta. Isso permitiu que o compradores comprassem várias barras antes do rompi-
mento de fato ocorrer. Houve setups de compra de HI e de rompimento e correção
nas barras 16 e 17. o
Em geral, , quanto mais forte a tendência, mais importante a barra de sinal é
para uma operação 3
de reversão. Barras de sinal em lateralidades frequentemente são
sz . .
menos do que perfeitas. Setups de venda aceitáveis podem ter barras de sinal com
394 LATERALIDADES
corpos de alta, Da mesma forma, setups aceitáveis de compra podem ter barras de
sinal com corpos de baixa. Os exemplos incluem as barras 3, 5, 7, a barra após a
barra 11 ea barra 18,
Traders experientes viram o rompimento de baixa até a barra 6 como sendo uma
provável evolução de um dia de lateralidade para um dia de lateralidades em tendên.
cia. Compradores agressivos compraram o fechamento da barra 8, visto que ela era
uma grande barra de tendência de baixa na região de um movimento projetado para
baixo, no que eles pensavam ser, provavelmente, uma lateralidade mais baixa em
desenvolvimento. Outros compradores compraram assim que a barra 8 foi abaixo da
mínima da barra 6, e outros compraram em um número fixo de ticks abaixo da barra
6. Alguns compraram um ponto abaixo e tentaram comprar mais a dois, três ou mes-
mo quatro pontos abaixo. Alguns pensaram que o rompimento poderia ser uma falha
de rompimento de cinco ticks e usaram isso como a razão para comprar quatro ticks
abaixo. Alguns traders venderam o rompimento abaixo da barra 6 e reverteram para
compra em seu alvo de lucro de scalp, um ponto abaixo do seu preço de entrada.
Outros compraram na barra 8 quando ela foi além da linha de canal (não mostrada)
criada pela mínima do dia anterior com a barra 6, ou depois do mercado ter corri-
gido alguns ticks para cima, a partir da mínima da barra 8, após ir abaixo da linha
de canal. Como esses compradores acreditavam que o mercado estava evoluindo
para um dia de lateralidades em tendência e estava formando uma lateralidade mais
baixa, eles estavam em “modo scalp”, assim como a maioria dos traders faz, quando
o mercado está em uma lateralidade. Os swings de hoje estavam relativamente gran-
des, então muitos compradores estavam fazendo scalps de três ou quatro pontos
em vez de apenas um ou dois. Eles precisavam ser recompensados adequadamente
por entrarem em operações relativamente arriscadas (baixa probabilidade), onde o
risco era grande (os compradores que estavam escalando, provavelmente, estavam
arriscando entre quatro e seis pontos). Como os traders experientes acreditavam que
o mercado estava em uma lateralidade, os vendedores scalpers estavam vendendo
ralis próximos ao topo da lateralidade em desenvolvimento, como em torno da barra
7 ou da barra 11. Como a barra 14 foi um possível início de um teste de volta para
dentro da lateralidade superior, e foi seguida por várias barras de tendência de alta,
a maioria dos vendedores parou de buscar por vendas neste ponto.
LATERALIDADES 395
À “QIM E mun [AMEX] OU Service HOLDAS

20 (20) 194,17
Ls 194,00 0.06 0.505. MAX
h ” M, A
o
em
bra hj
Lo y - 194.00
+
Z
+ 193.00
Á 11:45 - 192.00
| Auy 790 7:30 8:00 8:30 9:00 9:30 10:00 10:30 1100 11:30 1200 12:30 Bia 7:00
FIGURA PIV.4 Terço do Meio da Lateralidade e do Dia
Quando o dia não for um dia claro de tendência, os traders devem ficar muito cuida-
dosos durante o terço do meio do dia quando o mercado estiver na região do terço
do meio da amplitude do dia. Na Figura PIV.4 há várias barras sobrepostas, pequenos
dojis e pequenas falhas de rompimento, tornando o price action difícil de ler. Este é
um arame farpado, um tipo de lateralidade estreita, discutida em mais detalhes no
nessas
Capítulo 22. Com experiência, um trader pode ser bem-sucedido operando
a maior
circunstâncias, mas a grande maioria dos traders provavelmente devolveria
objetivo é ganhar dinhei-
parte ou todo o lucro que ganharam nas primeiras horas. O
se não fizer essas operações, e
ro, € muitas vezes sua conta se dará muito melhor
entação lateral durou até
em vez disso esperar por setups fortes. No gráfico, a movim
no dia. Os parâmetros
11:45 am. no horário do Pacífico, o que é relativamente tarde
fator prin cipal é o price action e, em dias de
de tempo são apenas regras gerais. O
as apostas contra o movimento nas máximas
lateralidade, as melhores ope rações são
paciência.
e mínimas do dia, mas isso requer
396 LATERALIDADES
ME TaseStaton Chan Analysis - LLY Daly INVSE Ly (EM)

LLY
- Daily NYSE L-48.42-1.04-2.10% MAX 20 (20) 48.60
60.00
59.00
58.00
57.00
56.00
55.00
54.00
53.00
|
52.00
51.00
e
50.00
47.00
-46.00
co
Nov Dec '08 Feb Mar Apr May
FIGURA PIV.5 Impulso de Alta Seguido por Impulso de Baixa Geralmente Leva a uma Lateralidade
Sempre que o mercado tiver um impulso de alta e em seguida um impulso de baixa,

ou vice-versa, ele tende a entrar em uma lateralidade enquanto os compradores e os
vendedores brigam para criar continuidade em sua direção. Na Figura PIVS, o gráfi-
co diário de Eli Lilly (LLY) mostra um movimento acentuado de alta que terminou na
barra 2 e foi seguido por um movimento acentuado de baixa. Não houve um padrão
claro de compra; em vez disso houve um rompimento e correção em forma de L2,
com a entrada na barra 4. As barras 6 e 7 foram barras de sinal de venda após uma
breve quebra de linha de tendência de baixa (a barra 6 foi a primeira barra de gap da
média móvel). A barra 8, mínima dessa tendência de baixa, em forma de impulso e
canal, não alcançou um movimento projetado e foi seguida por um teste da barra 4,
que era o início do canal de baixa.
Um movimento acentuado para cima e então para baixo, como o movimento de
alta até a barra 2 e depois de baixa, é uma reversão climática e uma reversão de duas
barras em algum tempo gráfico maior. E é uma única barra de reversão em um tempo
gráfico ainda maior. A barra 8 foi um clímax de venda e uma reversão de duas barras,
e o movimento seria uma única barra de reversão em algum tempo gráfico maior. E
foi seguida por uma lateralidade que evoluiu para um canal de alta.
LATERALIDADES S97
24,00
22.00
20.00
18.00
- 16.00
14,00
4.00
-2.00
0.00
—— , — — r r ' ——— + —————1— T T
06 Apr Jul oa 'd7 Apr Jul z
oa
Craatod with TradeStation
FIGURA PIV.6 Correções Podem Evoluir para Lateralidades
Tendências fortes são seguidas por correções que podem evoluir para lateralidades,
e às vezes por reversões, como mostrado na Figura PIV6. Aqui, o gráfico diário de
ViroPharma Inc. (VPHM) teve uma forte tendência de alta seguida por uma forte ten-
dência de baixa, e o gráfico inteiro evoluiu para uma grande lateralidade. Um grande
movimento de alta seguido por um grande movimento de baixa é um clímax de com-
pra e geralmente é seguido por uma lateralidade, conforme compradores e vendedo-
res continuam a negociar, ambos tentando gerar continuidade em sua direção.
Em algum ponto após o fundo da barra 1, os traders de momentum controlaram
o mercado e o levaram muito mais alto do que os fundamentos garantiam. Houve
então um brusco movimento de baixa até a barra 9, onde houve um padrão de três
puxadas (uma variação de cunha), que resultou no impulso e canal de alta até a barra
13, criando efetivamente uma grande lateralidade. A barra 13 foi uma ultrapassagem
da linha de canal, e a tentativa de rompimento acima do canal falhou. Tendências de
alta em forma de impulso e canal, não importa quão forte elas pareçam, geralmente
são seguídas por um teste do início do canal, que era a mínima da barra 12,
A barra 10 foi a segunda chance de entrar comprado no rompimento e correção
com mínima mais alta,
Após muitos operadores de momentum descarregarem suas posições compra-
das no rali de alta a partir da quebra da linha de tendência na barra 4, os comprado-
398 LATERALIDADES
res foram capazes de levar o mercado para uma nova máxima na barra 5, Mas e
área encontrou vendedores agressivos que foram capazes de quebrar à linha de é
dência de alta majoritária, conforme empurraram o mercado para baixo até a míni a
da barra 6, configurando uma reversão de baixa a partir da barra 7, que formou pe
máxima mais baixa ao testar a máxima da tendência de alta, ocorrida na barra 5 7
reversão de baixa veio a partir das três puxadas de alta até a barra 7, Nesse Donto
os operadores de momentum estavam fora e procurando por outra ação, O raliaté a
barra 7 teve vários swings, indicando negociação bilateral, e, portanto, menos mo-
mentum do que nos ralis anteriores e na forte queda até a barra 6, Ele se tornou q
correção que levou ao canal de baixa após o impulso de baixa até a barra 6,
O mercado continuou a forte queda até os traders de valor acreditarem que os
fundamentos eram fortes o bastante para tornar a ação uma barganha em torno da
barra 9. A barra 9 também foi uma compra de três puxadas para baixo. Também
poderia estar próximo a algum nível de retração de Fibonacci, mas isso é irrelevante.
Você pode apenas olhar e ver que a correção foi profunda, mas não tão profunda a
ponto de a força do rali a partir da barra 1 fosse totalmente apagada. Ainda restava
força o suficiente para que os compradores criassem um rali na ação, especialmente
porque os traders de valor estavam de volta ao jogo. Eles sentiram que a ação estava
barata com base nos fundamentos, e a intenção deles era continuar comprando en-
quanto a ação continuasse a cair (a não ser que ela caísse demais).
A perna final de baixa numa lateralidade em um mercado de alta, frequentemen-
te,
canal
é um de baixa, como foi aqui. Alguns traders viram o movimento inteiro da
barra 3 até a barra 9 como sendo uma bandeira de alta em forma de cunha, o queé
um canal de baixa. Outros viram o canal de baixa iniciando na barra 5, na barra 7 ou
após o grande impulso de baixa, ocorrido após a barra 8. Esse impulso de baixa levou
a três puxadas para baixo e a um canal de baixa em forma de cunha. Os traders com-
praram acima da barra 9 e nos setups de rompimento e correção nas barras 10 e 12.
LATERALIDADES 399
Char Reyes PES O 44 ms (OU) E

-S min JGES.D -15 min CME Le1270.50 25.25 “105%. MAX. “€ cido EIS
1380.00 — os TT
E : : 8
1388,00
1516 137000 !
;
4 q 1360 00 1366.00
E
1364.00
14 ' Edo
: 13
1360.00
1358.00
:
| OE am as am ax FE E E | 1356.00
+
) lã
» à
|
| |
|
| alt de: | se
ft Da
1344,00
| )b f 1342.00
5
1340.00
1
9 12 1338.00
A ex sx esã 10
000 10:30
030 11:00 11:30 112:00 Bo
12:30 1300 4/24 700 730 500 Fes ne Rs
,
A ES2 mn ba » ig TR with inset / o = — = = =— Eee
De | Os, ERSem À TY5em À EUATYES
FIGURA PIV.7 Uma Lateralidade Pode Ser um Setup de Reversão
Uma lateralidade pode ser um setup de reversão, especialmente quando houver som-
bras nos fundos das barras e reversões de duas barras, que são barras de reversão
em um tempo gráfico maior. Como mostrado na Figura PIV.7, ontem teve um impulso
de baixa, e então o restante do dia foi um canal de alta com momentum fraco. Todos
os canais de alta são bandeiras de baixa e esse rompeu para baixo hoje, na abertura.
No entanto, o mercado fez três tentativas (barras 8, 9 e 12) de rompimento abaixo
da mínima de ontem, e encontrou compradores em vez de vendedores, todas às ve-
zes. A pequena lateralidade da barra 9 à barra 12 levou a uma reversão de alta em
vez de um rompimento para baixo. A falha de L2 na barra 12 foi o setup para a forte
tendênci
de alta de hoje.
a
Embora um trader precise olhar para apenas um gráfico para operar com suces-
so, geralmente é útil estar ciente do contexto geral. O mercado estava em uma gran-
15 minutos.
de lateralidade por quatro dias, como mostra O destaque do gráfico de
A numeração é a mesma, mas O gráfico de ip minutos começou antes e terminou
uma
depois do gráfico de 5 minutos, e tem alguns números adicionais. Como houve
tendência de alta antes da formação dos quatro dias de lateralidade, os traders esta-
À perna final de uma lateralidade em um
vam buscando um rompime nto para cima.
é um canal de baixa, que é a última tentativa dos
mercado de alta frequentemente EE baixo. A maioria dos padrões de reversão
o merc adoo nara
o a. Es para
vendedores em reverter
o |
400 LATERALIDADES
são lateralidades, mas a maioria falha, como este falhou. Havia várias OPÇÕES possí.
veis para o início do canal (barras 6, 7 e 8), e diferentes traders viram cada uma delas
como sendo a mais importante.
No entanto, todos eles concordaram que as barras 10 e 12 eram setups de com.
pra razoáveis. A barra 10 era uma segunda tentativa de reverter para cima após rom-
per abaixo da mínima do dia anterior, e a barra 12 foi um rompimento e correção a
partir da quebra acima da Jínha de tendência de baixa, na barra 11, bem como uma
mínima mais alta. As fortes barras de tendência de alta eram sinais de pressão de
compra, o que é sempre bom ver quando estamos buscando comprar.

Como mostrado na Figura PIV'T, o canal de ontem a partir da barra 5 até a barra 6
quebrou a linha de tendência de baixa e a mínima mais baixa de hoje, portanto, era
uma possível reversão de tendência.
A bandeira de baixa de ontem se tornou a bandeira final na tendência de baixa
(mas a tendência de baixa estava em uma grande lateralidade de quatro dias em um
mercado de alta). Sempre que houver uma bandeira de baixa relativamente horizon-
tal ou inclinada, e que esteja em um canal estreito, o mercado terá uma atração mag-
nética por ela, e isso frequentemente evita que os rompimentos de irem muito longe.
A lateralidade estreita é uma área de conforto tanto para os compradores quanto
para os vendedores, e ambos veem esse nível de preço como uma área de valor. Os
traders estavarm cientes disso e estavam procurando por sinais de reversão de alta
após o rompimento. A falha de L2, na barra 12, foi também um setup de compra de
correção em forma de fundo duplo. Outros traders viram isso como um fundo tríplo
ou uma reversão em forma de triângulo. A maioria dos padrões de reversão tem
múltiplas interpretações, e diferentes traders preferem descrevê-los de sua própria
maneira. Não importa como você a nomeou, porque tudo o que importa é que você
estava ciente da possível reversão e buscou algum motivo para entrar comprado.
Ea
LATERALIDADES 401
sto ( * ESMOB.D 5 min [CME) E-mini SAP 800 Jun 2008

D-5 min CME L=1400:75 3.00 0.21% MAX 20 (20) 140171
- 1,399.00
- 1,397.00
- 1,395.00
- 1,393.00
1,391.00
T
- 1,389.00
T
- 1,387.00
|
- 1,385.00
- 1,383.00
1,381.00
T T r T r T T r T T T T T T T
| 430 7:00 7:30 8:00 8:30 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 May 7:00
“
FIGURA PIV.8 Climax de Compra Seguido por Lateralidade
O relatório do FOMC foi divulgado às 11:15 a.m. no horário do Pacífico, e o gráfico

de 5 minutos do Emini formou uma grande barra externa de alta na barra 1, na Fi-
gura PIV.8, mas sua máxima nunca foi ultrapassada. Ela foi seguida por uma grande
de compra, o que geralmente
barra de tendência de baixa, configurando um clímax
é seguido por uma lateralidade. A lateralidade pode ser tão breve quanto uma única
barra, ou pode prolongar-se por dezenas de barras. Não demorou para os vendedores
barras. Embo-
dominarem os compradores e criarem um impulso de baixa de quatro
é confiável;
ra à publicação de relatórios possa ser volátil, a movimentação de preços
portanto, não se deixe levar pela emoção e procure apenas entradas sensatas.
de duas barras e gran-
A barra 5 iniciou uma lateralidade com grandes reversões
des dojis.
as
402 LATERALIDADES
Sempre que uma lateralidade se formar com múltiplas reversões

Br andes em
uma das extremidades do dia, geralmente é melhor buscar uma entrada de reversir
do que um setup a favor da tendência, As barras grandes, sobrepostas e as a io
indicavam negociação bilateral, e quando há uma forte negociação
bilateral não E
prudente comp
narar
máxima do dia ou vender na mínima. A lateralidade estreita qu
começou na barra 5 foi formada por barras grandes, barras com sombras
na pi
inferior e reversões de duas barras, tudo indicando que os compradores estavam
dispostos a se tornarem agressivos. Essa foi uma área de forte negociação bilateral
e, portanto, uma área onde tanto compradores quanto vendedores percebiam dio
havia valor. Portanto, se o preço caísse em um rompimento de baixa, os compradores
veriam os preços mais baixos como um valor ainda melhor, e iriam comprar agres-
sivamente. Os vendedores viram valor na lateralidade e estavam menos dispostos a
vender abaixo dela. A ausência relativa de vendedores e o aumento das compras por
parte dos compradores geralmente causam as falhas de rompimento; o mercado nor-
malmente faz um rali de volta para a área magnética e, às vezes, reverte,
Todos os impulsos são também rompimentos e clímaxes. O impulso de baixa
de quatro barras que começou com a barra 3, teve corpos diminuindo, indicando
a diminuição do momentum. O clímax de venda foi seguido por uma pausa de uma
barra, seguido de outra grande barra de tendência de baixa na barra 4, o que criou
os vendedores
clímaxes de venda consecutivos. Quan do emotivos vendem duas vezes
a preços
em um curto período, geralmente restam poucos traders dispostos a vende r
l baixos e, normalmente, o fundo está próximo. Houve um terceiro clímax de venda
até o fechamento, e então ocorreu um rali na abertura do dia seguinte.

A barra 2, na Figura PIV.8 foi uma barra de entrada de compra
de H2, mas havia um
problema com esse setup. Sempre que houver três ou mais barras que se sobrepõem
“quase completamente e que estão logo acima da média móvel, m sinal de
e houver um
as probabilidades favo-
compra onde a entrada está próxima ao topo da lateralidade,
que esta seja uma armadilha dos vendedores. Se você fizer qualquer operação,
recem
faria mais sentido vender acima da máxima da barra anterior, porque essa foi uma
pequena lateralidade estreita e a maioria dos rompimentos falham em lateralidades.
Sim, era uma H2, mas uma que nunca deveria ser comprada.
A barra 3 foi uma falha de H2, então havia compradores presos na máxima do
dia. Ela foi também uma forte barra de tendência de baixa, configurando uma boa
entrada de venda. Como o mercado estava em uma lateralidade nesse ponto, essas
de L2. Como estava
“duas puxadas para cima fizeram da barra 3 um setup de venda
próximo da máxima do dia, era um bom local para buscar vendas. Por fim, ia
barra de tendência de
bandeira de baixa em forma de topo duplo, após uma grande
baixa e uma reversão climática,
.
LATERALIDADES 403
A barra 6 foi um setup de venda de LI, mas cla veio após clímaxes de venda
consecutivos, e o risco de que o mercado formaria uma correção de duas pernas para
cima ou lateral, era significativo. As probabilidades favoreciam uma mínima mais
alia e uma segunda perna de correção, mas as barras eram grandes o suficiente para
tormecerem espaço para um scalp, apesar da provável mínima mais alta.
A barra 7 foi a primeira barra de uma reversão de duas barras, e era melhor
comprar acima da máxima das duas barras e não somente acima da barra de alta.
Esse foi um exemplo de como compradores excessivamente ansiosos são embosca-
dos. Como o mercado nesse ponto tinha várias barras laterais e grandes, ele estava
em uma lateralidade e era melhor buscar vender e não comprar perto do topo da
lateralidade. Comprar baixo e vender alto é a melhor maneira de operar lateralidades.
A barra 8 emboscou os compradores em uma compra de H2 ruim, e eles pode-
riam sair na venda de L2, acionada abaixo da barra 8. A barra de sinal era pequena
o suficiente para que houvesse espaço para um scalp na venda, mas após um par de
reversões de duas barras, e com uma barra de sinal em forma de doji, essa seria uma
venda arriscada.
A barra 10 foi outra armadilha na compra, que foi comprada por compradores
fracos, no topo de um grande e tentador doji. Novamente, os vendedores inteligentes
teriam buscado uma pequena barra de setup para uma entrada na venda, porque
os compradores seriam forçados a vender e não restariam compradores, fazendo o
mercado alcançar rapidamente o alvo de lucro de um scalp na venda. Como essa era
a terceira puxada para cima, era esperado que ela funcionasse como um topo em for-
ma de cunha, e ela foi seguida por uma perna de baixa até o fechamento. Como isso
era uma lateralidade, não havia nada para ser revertido pelos padrões de reversão, e
comprar acima de barras grandes próximas ao topo da lateralidade provavelmente
resultaria em compradores presos. Vendedores inteligentes ainda estavam vendendo
acima da máxima da barra anterior e abaixo das mínimas de barras pequenas próxi-
mas ao topo da lateralidade.
Essa lateralidade se tornou uma bandeira final que reverteu para cima na aber-
tura do dia seguinte, com uma entrada em uma H2 na terceira barra do dia. De fato,
você pode ver o dia inteiro de alta, até o momento do relatório, como sendo uma
bandeira final. O mercado rompeu para cima pouco antes do relatório, e então caiu
fortemente na barra 1, o momento do relatório, e mais uma vez tentou romper acima
vezes e falh:aduas,
da Jateralidade. Quando o mercado tenta algo duas EuRRe nas ele geral-
mente tenta o oposto. Isso fez um rompimento de baixa ser mais provável, após o
clímax de compra na barra 1.
criaram
As grandes barras de tendência de baixa que vieram após a barra 10
o terceiro clímax de venda consecutivo, que tinha uma alta probabilidade de ser se-
vez disso há apenas
guido por pelo menos um rali de duas pernas, mas, às vezes, em
uma correção lateral de duas pernas.
404 LATERALIDADES
iii
a O
aa SPY Monthiy [ARC] SAP Dep eee
Receita — — — —.— eee =
é
SPY - Monthly ARCX 1=127.63 0.22 0.17% MAX 20 (20) 115.46 Bm —.
vo o ve 03 os 05 06 '07 '08 09 O
|
|
i
7)
o
Croatod wi TradoStaiion
FIGURA PIV.9 Lateralidades Levando a Reversões
Às vezes, uma lateralidade pode levar a uma reversão de tendência em vez de uma con-
tinuidade, como aconteceu quatro vezes no gráfico mensal de SPY, mostrado na Figura
PIV.9. Padrões de reversão são discutidos mais detalhadamente no livro 3. O propósito
deste gráfico é demonstrar que lateralidades podem ser padrões de reversão.
As barras 4, 6e 8 ou 9 foram três puxadas para baixo, e o setup de venda de L2,
que se formou duas barras após a barra 9, levou a uma mínima mais alta, em vez de
uma nova mínima. As barras 4, 6 e 8 foram grandes barras de tendências de baixa, |
então formaram três clímaxes de venda consecutivos. Isso significa que em todas as |
três barras os traders estavam vendendo agressivamente a qualquer preço, em vez
de venderem nas correções. Esses eram os traders que estavam desesperados para
vender. Embora eles fossem, em sua maioria, compradores que estavam finalmente
desistindo, alguns deles eram vendedores fracos e atrasados, que tinham decidido |
que não haveria qualquer correção significativa. Eles estavam chateados por terem
perdido tanto da tendência de baixa e estavam determinados a não perder mais nais,
esses vendedores
então venderam a mercado e em pequenas correções. Uma vez que
emocionais venderam e os compradores emocionais desistiram e venderam, eso
vam poucos traders dispostos a vender no fundo da tendência de baixa. Após três eli |
houvesse um rali significars
maxes de venda, os traders teriam vendido apenas se
o rali, mas não tiveram um setup
que tivesse um bom setup de venda. Eles tiveram
LATERALIDADES 405
venda até que o movimento de alta se prolongou por tanto tempo,e se tornou uma
nova tendência de alta que durou cinco anos.
A barra 8 e a barra que veio depois dela tinham grandes sombras em suas múni-
mas. À barra 9, uma barra de reversão de alta, foi a segunda barra de uma reversão
de duas barras que, em um tempo gráfico maior, era uma barra de reversão com uma
sombra na parte inferior. A barra 10 e a barra antes dela também tiveram sombras
proeminentes em suas mínimas. Isso significava que os compradores estavam com-
prando no fechamento de todas essas barras, e estavam dominando os vendedores
nesse nível de preço. Os compradores acreditavam que essa área era um ótimo valor
para compras, e os vendedores pensavam que era muito baixo para vender agressi-
vamente. Alguns traders viram as barras 8, 9 e 10 como um fundo triplo, e outros
viram como um fundo em forma de ombro-cabeça-ombro. Outros pensaram que as
barras 8 e 9 formaram um fundo duplo, e que a barra 10 foi um teste bem-sucedido
da mínima, e alguns viram o movimento acima da barra 9 como um rompimento, e
então o movimento de baixa até a barra 10 como sendo um rompimento e correção,
em forma de mínima mais alta. Nunca importa quais palavras você usa para descre-
ver o que está acontecendo, desde que você veja que o mercado está lhe dizendo que
os compradores estão tomando o controle. Após três clímaxes de venda e uma ten-
dência de baixa prolongada, as probabilidades favoreciam pelo menos uma correção
de duas penas até a média móvel e, possivelmente, até o início dos canais nas barras
5 e 7.0 movimento inteiro de baixa a partir da barra 2 foi em um canal, e um canal
de baixa é uma bandeira de alta. Os canais frequentemente revertem após a terceira
puxada de baixa, então os traders inteligentes sabiam que essa lateralidade da barra
8 à barra 10 poderia ser uma reversão, em vez de uma bandeira de baixa.
A puxada de alta a partir da barra 20 e o movimento de baixa até a barra 22,
formaram um clímax de compra, apesar do fechamento de alta da barra 22. Uma vez
que o mercado reverteu para baixo a partir do topo duplo na barra 23, os vendedores
esperavam que a barra 23 fosse uma correção em forma de máxima mais alta após
o impulso de baixa até a barra 22, e eles continuaram vendendo enquanto tentavam
criar um canal ou um impulso de baixa. Os compradores continuaram comprando
e estavam esperando por uma lateralidade e, em seguida, outra perna de alta. O
impulso de baixa da barra 24 foi convincente o bastante para a maioria dos traders
pensarem que preços mais baixos eram mais prováveis do que preços mais altos,
pelas próximas várias barras.
Os compradores tentaram novamente criar um fundo nas barras 24, 25 e 27, mas
isso foi logo após uma reversão de baixa a partir do topo de um impulso e canal que,
provavelmente, teria duas pernas de baixa e testaria a barra 12, fundo do canal. Além
disso, a barra 24 foi o impulso de baixa que transformou o mercado em um provável
swing de baixa. Era provável que houvesse continuidade na forma de algum tipo de
canal de baixa, porque a barra 24, que rompeu abaixo da linha de pescoço da barra 22
e do topo duplo, foi muito forte. A barra 25 era relativamente pequena se comparada
406 LATERALIDADES
com as barras de baixa, e tinha um corpo de baixa. Houve outro im

Pulso de He
até a barra 27, que tornou o momentum de baixa muito forte para Comprar 2,;
barra 27, especialmente porque a barra 27 era apenas uma barra Pequena e
de doji, e não uma barra forte de reversão de alta. Com o momentum de ba m fo
Ixa Sendo
tão forte, os compradores não estariam dispostos a comprar acima de Uma ri.
mais baixa, mas eles poderiam estar dispostos a comprar acima de uma mín Mínima
alta forte, se uma tivesse se formado. Os compradores desistiram duas barrRo Tais
e o mercado colapsou em um clímax de venda até a barra 29 e até à barra 31 epois,
A barra anterior à barra 29, e as barras 29 e 31, tiveram grandes sombras
às na Par.
te inferior, novamente mostrando que os compradores estavam comprando agresei
vamente até o fechamento de cada barra. Houve um pequeno padrão de trôs Ro
de baixa (isso estava claro no gráfico diário), e o impulso de baixa a partir d adas
à barra
30 foi um clímax de venda, que veio após um grande clímax de venda até
a barra
29. Clímaxes de venda consecutivos geralmente levam a uma correção aq Menos até
a média móvel, durando pelo menos 10 barras, tendo no mínimo duas pernas e K
vezes, podem levar a uma reversão de tendência. Essa compra estava surgindo sa
abaixo do nível de preço onde os compradores compraram agressivamente no fundo
das barras 8, 9 e 10. O mercado estava tentando reverter para cima a partir do rom-
pimento abaixo da mínima do swing, o que é algo comum em lateralidades. De fato,
o gráfico inteiro era uma grande lateralidade, apesar das várias tendências fortes que
duraram até cinco anos. Como a maioria das tentativas de rompimento falha, com-
pras deveriam ser esperadas quando o mercado caísse abaixo da mínima da barra 9.

Como mostrado na Figura PIV.9, os traders começaram a mudar para o modo sempre
vendido à medida que o mercado foi abaixo do topo em forma de ombro-cabeça-om-
bro, nas barras 1, 2 e 3. Alguns começaram a vender abaixo da barra 3, uma barra
de tendência de baixa e uma reversão de duas barras, que formaram uma máxima
mais baixa. Outros venderam por uma variedade de razões à medida que o impulso
de baixa progrediu até a barra 4. Embora a barra 5 fosse uma barra de reversão de
alta, e um rompimento acima da reversão de duas barras, ela era a primeira tentativa
de romper acima do canal estreito de baixa desde a barra 3, e então provavelmente
falharia. Os compradores precisavam de mais força, na forma de várias barras de
tendência de alta, antes de se tornarem agressivos. Os vendedores viram àbarra à
como uma venda de L] em um micro canal, e esperavam por um movimento projeta-
do para baixo. O fundo das barras 8, 9 e 10 estava logo abaixo de um movimento pro-
jetado de baixa a partir da abertura da barra 3, início do impulso, até O fechamento
impulso. Isso também contribs
da barra 4, a última barra de tendência de baixa do
para a realização de lucro dos vendedores naquela área, bem como para a comp
por parte dos compradores.
cai
LATERALIDADES 407
barr '
a ig : pi jo o nv sl
opinião de mais e mais Ear conti o posisomado mi ii
mudou para comprado, je
mercado fez uma pausa na burra 12 pd a

o momentum de compra era (ão forte ara tao unos mena convencido e de“An o
rali, Asi quieióriiddo sempre is tm era mais provável haver continuidade do
mercado. Se não houver corrácão CI di º Ena RR a ça

use um stop longo, como abaixo d ração " mer ne E Pesaro E
estavam fazendo.
) Elas estavam
SLaVvi C omprando
| , o éem riPultO,
pedaços Tie játo todo
durante quê ado caminho
AMAEADMESE
de
alta, porque não ERVA certas de quando uma correção víria, mas estavam certas
de que os preçe 8 estariam mais altos no curto prazo, e queriam ter certeza de lucrar
com ana tendência forte, Se eles tivessem esperado por uma correção, ela poderia
ter ocorrido após muitas barras de tendência de alta, e a entrada nessa correção po-
deria ter sido bem acima de onde os dos preços estavam naquele momento.
Como regra geral, assim que os traders decidirem que agora há uma tendência
de alta em andamento, eles devem comprar pelo menos uma pequena posição, seja
a mercado ou em uma pequena correção dentro da barra, ou ainda em um tempo
gráfico menor, porque a probabilidade direcional de um movimento equidistante pro-
vavelmente é de pelo menos 60 por cento. Por exemplo, se eles acreditavam que o
modo sempre posicionado mudou para comprado naquela segunda barra de tendên-
cia de alta, que veio depois da barra 10, eles deveriam ter assumido que havia pelo
menos 60 por cento de chance de o mercado continuar subindo para um movimento
projetado de alta, Os traders mediram a altura do fundo da barra 9 até o topo da
barra 11 do impulso de alta, e adicionaram isso ao topo do impulso da barra 11. Os
traders de SPY também mediram da abertura da primeira barra do impulso (a barra
após a barra 10) ao fechamento da segunda barra do impulso. Se os traders de SPY
comprassem no fechamento da segunda barra de tendência de alta, eles poderiam
ter posicionado seus stops abaixo da mínima da primeira barra de tendência de alta
(uma barra antes) e seu risco teria sido cerca de 12 pontos. Conforme o impulso
continuou a crescer, o alvo do movimento projetado continuou a crescer, ainda que
o risco tenha sido fixado em 12 pontos e em algum ponto eles poderiam ter movido
seus stops para o empate. Se eles segurassem até o mercado reverter para abaixo
na barra 17, teriam feito cerca de 50 pontos com um risco inicial de 12 pontos, e
um risco no empate após as primeiras barras após a entrada. Conforme a tendência
progrediu para novas máximas, eles poderiam ter movido seus stops para abaixo
da mínima do swing mais recente. Por exemplo, depois do mercado ter feito um rali
e eles estariam pro-
acima da barra 11, seus stops teriam ficado abaixo da barra 12,
.
tegendo cerca de nove pontos de lucro
os traders poderiam
Depois do impulso crescer por mais duas ou três barras,
stops para o empate, e assumido que a
ter realizado alguns lucros, movido seus
ento projetado igual ao seu
probabilidade direcional do impulso subir por um movim
o $ 2
408 LATERALIDADES
tamanho era de cerca de 60 por cento ou mais, antes do mercado cair abai
mínima do impulso. Xo da
O rali até a barra 11 foi um impulso de alta, e o canal de alta até q barra
três puxadas e um formato de cunha. Isso poderia ter sido o fim do canal 17 teve
Mas q
mercado rompeu para cima ao invés de para baixo. Geralmente,
rompimento S Para
cima de canais de alta revertem de volta para baixo antes de cerca de 5 barr
às, mas
esse continuou por cerca de 10 barras. E comum ver o mercado fazer um rali até y
movimento projetado de alta, se o rompimento de um topo em forma de cunha ão
para o lado de cima. As barras 13, 15 e 17 formaram um topo em forma de cunha a
máxima da barra 23 estava logo abaixo do movimento projetado da mínima da is
12 até a máxima da barra 17. Além disso, impulsos de alta frequentemente levam
a movimentos projetados baseados na abertura ou na mínima da primeira barra até
o fechamento ou a máxima da última barra. A barra 23, topo da perna de alta, era
um movimento projetado de alta, resultado da soma do número de pontos entre a
mínima da barra 9 e a máxima da barra 11, adicionado a partir da máxima da barra
11. Compradores geralmente procuram realizar lucros parciais ou totais em alvos de
movimentos projetados, e os vendedores agressivos começam a vender nesse nível.
A barra 23 era um topo em forma de triângulo expandido com as barras 19 e 21.
As barras 20, 24 e 27 formaram uma bandeira de alta em forma de cunha, mas
ela era fraca por causa da quantidade e dos tamanhos das barras de tendência de bai-
xa. Quando o mercado rompeu o fundo da cunha, abaixo da barra 27, ele caiu mais
do que um movimento projetado para baixo.
O rali inteiro da barra 10 à barra 23 foi um canal de alta, portanto uma bandeira
de baixa. Outros traders pensaram que o canal teve início na barra 12. Em ambos os
casos, os traders acreditavam que o mercado deveria fazer um teste para baixo, até
pelo menos a área da mínima da barra 12. As sombras nas barras 24, 25 e 27 mos-
traram que havia alguma compra, mas o momentum de baixa estava tão forte que
os compradores foram incapazes de reverter o mercado. O movimento de baixa da
barra 23 à barra 27 teve poucos corpos de alta e eles eram relativamente pequenos,
e o movimento estava em um canal de baixa relativamente estreito. Os compradores
não teriam comprado o primeiro rompimento acima desse canal de baixa e, em e
disso, teriam esperado por um rompimento e correção na forma de uma mínima mais
alta, e desejavam ver várias barras fortes de tendência de alta antes de se disporem
a comprar agressivamente. Compare este fundo com o topo na barra 23. O mercado
não se transformou no modo sempre vendido até o forte e convincente rompimento
de baixa na barra 24, e muitos vendedores não teriam vendido até que houvesse uma
máxima mais baixa. O mercado formou um máxima mais baixa em forma de L2 nº
teste da média móvel na barra 26, e o movimento de baixa foi dramático.
A barra interna após o clímax de venda da barra 29 era uma boa €
nda.
uma bandeira final, especialmente porque o rompimento foi outro clímax de ve
Esse foi outro elemento na barra de reversão 31. iai
e.
412 LATERALIDADES
Ea 5
A PrassStatios Cha >
rt Anniyeis - QO0O
5 min [NASDAO] PowerSharos OOO Trust Sarion
1
'aaaa - 5 min NASDAQ 1.053.910 06 0.12% MAX 20 (20) 54.04 q
A.
20
i 8 24
30
: 24 / 32 “ass
4
|
is pa | , ls o
%
s
| | | 1 15 É Ç I pr g
Do mim 27
= e
o
|E É º 12| Í - M 34lohe
FIGURA 21.1 Apostando Contra Extremidades para Scalps em Lateralidades
Há muitas formas de se operar um dia de lateralidade como ocorreu em QQQ na

Figura 21.1, mas no geral, os traders deveriam buscar apostar contra as extremida-
des, e apenas para scalps. Apesar de haver muitos sinais, traders não deveriam se
preocupar em pegar todos eles, nem a maioria deles. Tudo que um trader precisaé
de alguns bons setups por dia para se tornar lucrativo.
Eu tenho um amigo que opera há décadas e que se dá muito bem em dias como
esse. Eu o vi operar o Emini em tempo real e ele faria em torno de 15 scalps com lucro
de um ponto em dias como esse, todos eles baseados em apostar contra. Por exemplo,
na região da barra 10 até a barra 18 ele tentaria comprar com ordens limitadas abaixo
de tudo, como quando o mercado caiu abaixo da barra 10, quando a barra 13 foi abai-
xo da barra de baixa anterior a ela, e quando a barra 15 caiu abaixo da barra que veio
antes dela, e ele poderia ter adicionado mais lotes quando o mercado veio abaixo da
barra 13. Ele poderia comprar ainda mais quando o mercado veio abaixo da barra lá,
e poderia ter tentado comprar se o mercado caísse abaixo da barra 12. É importante
lembrar que ele é um trader muito experiente e tem a habilidade de localizar ope
ções que têm de 70 a 80 por cento de chance de sucesso. Poucos trader possuem ess?
habilidade, e é por isso que iniciantes não devem fazer scalps para ganhar um no
enquanto arriscam cerca de dois pontos. No mínimo, em lateralidades, eles dia
entrar apenas em operações que eles acreditem que a probabilidade de sucesso de
x”
EXEMPLO DE COMO OPERAR UMA LATERALIDADE 413
movimento equidistante é de pelo menos 60 por cento. Como eles teriam que arriscar
cerca de dois pontos nesse gráfico, eles deveriam operar apenas se estivessem pro-
Jetando um lucro de pelo menos dois pontos. Isso significa que eles deveriam tentar
comprar perto do fundo da lateralidade e vender perto do topo.
Se os traders compraram perto do fundo da lateralidade, eles deveriam procurar
realizar lucros perto do topo da lateralidade. Eles deveriam também procurar abrir
novas posições de venda perto do topo da lateralidade, e realizar os lucros dessas
vendas quando o mercado se movesse em direção ao fundo da lateralidade. Virar à
mão é muito difícil para a maioria dos traders, e ao invés disso eles deveriam usar
alvos para sair e depois buscar uma operação na direção oposta. Por exemplo, se eles
compraram na barra 16, como ela foi acima da máxima barra anterior acionando
o gatilho de entrada da bandeira de alta em forma de fundo duplo, eles poderiam
ter uma ordem de venda limitada para sair com 10, 15, ou 20 centavos de lucro no
movimento de alta até a barra 20. Depois de saírem, eles poderiam então buscar
um setup de venda, como abaixo da máxima mais baixa na barra 22 ou abaixo da
máxima mais baixa ocorrida na barra 24. Este último foi um setup melhor, pois teve
uma barra forte de reversão de baixa e era uma bandeira de baixa em forma de topo
duplo com a barra 22,
Então, quando os traders concluíram que esse era um dia de lateralidade? Cada
dia é diferente, mas geralmente há pistas desde cedo, e à medida que elas se acumu-
Jam, os traders se tornam cada vez mais confiantes. Havia sinais de operações bilate-
rais desde a primeira barra, e outros sinais se acumularam em quase todas as barras
seguintes. A primeira barra do dia foi um doji, e isso aumentou as chances de ser um
dia de lateralidade. O mercado reverteu para cima na barra 3, mas a continuidade foi
fraca no movimento de alta até a barra 4. As primeiras três barras tinham sombras
em suas mínimas e a barra 2 se sobrepôs em cerca de metade da barra anterior. A
barra 3 foi uma reversão para baixo imediatamente após uma entrada de compra, e
a barra seguinte foi uma reversão para cima. O mercado reverteu novamente para
baixo na barra 4 e para cima de novo na barra 5, e para baixo novamente na barra
7, na média móvel. Sempre que o mercado fizer quatro ou cinco reversões durantea
primeira hora, aumentam as chances de ser um dia lateral. ,
“A barra 6 foi uma barra forte de tendência de alta, mas não houve continuida-
de. Ele parou na média móvel, e a barra seguinte foi um doji em vez de outra barra
forte de tendência de alta com um fechamento bem acima da média móvel. A barra
seguinte foi uma barra de tendência de baixa, e as duas barras seguintes também
falharam em fechar acima da média móvel. Os compradores não estavam no controle
da situação, apesar do forte rali, então o mercado estava bilateral.
A barra 2 foi o começo de um impulso de alta de duas barras, e foi seguida por
três puxadas para cima em um canal de alta até a barra 7. Como a barra 2 foi uma
barra forte de reversão de alta após um gap para baixo e uma forte queda, ela foi um
bom setup de reversão na abertura e uma possível mínima do dia. O dia poderia ter
—
414 LATERALIDADES
se tornado um dia de forte tendência de alta, mas ao invés disso, ficou an

dando de
lado. No entanto, ele nunca caiu abaixo da mínima da barra de entrada.
A barra 2 foi a primeira barra de um impulso de alta de duas barras, e as b
4e 7 foram a segunda e terceira puxadas para cima em um canal em forma de ita
que veio após o impulso. Um canal em um padrão de impulso e canal é à primei
perna de uma lateralidade, então nesse momento a maioria dos traders presume a
o mercado estaria em uma lateralidade ao menos pelas próximas 10 a 20 barras E
talvez pelo resto do dia. Eles buscaram comprar uma forte queda em duas mea;
que testasse a mínima da barra 3 ou da barra 5, já que essas barras formaram ó
fundo do canal de alta. Mesmo que acreditassem que o dia poderia se tornar um dia
de tendência, eles enxergavam uma lateralidade nesse momento, portanto estavam
fazendo apenas scalps. Seus scalps apenas fortalecem a lateralidade, pois quando
muitos traders estão vendendo perto da máxima, e comprando perto da mínima é
muito difícil o mercado romper e entrar em uma tendência.
Traders poderiam comprar acima da barra 2, ao menos para um teste da média
móvel. Alguns traders teriam vendido a barra 4, que era uma barra de reversão
de
baixa na nova máxima do dia, mas a maioria presumiria que a pressão compradora
desde a barra de reversão 2, o impulso de alta em duas barras, e a barra de alta
anterior à barra 4, eram fortes o suficiente para que o mercado testasse a média mó-
vel, mesmo que houvesse uma correção. Por causa disso, muitos traders colocaram
ordens limitadas para comprar na mínima da barra 4 ou abaixo dela, e eles posicio-
naram seus stops de proteção abaixo da barra de entrada de compra que veio após a
barra 2 ou até mesmo na mínima da barra 2, de sinal. Alguns teriam usado um stop
de acordo com um valor monetário, como por volta do tamanho de uma barra média
desse dia até aquele momento, talvez de 10 a 15 centavos. Alguns traders pensariam
que os vendedores poderiam fazer um scalp de 10 centavos a partir da barra 4. Isso
exigiria um movimento de 12 centavos abaixo da barra 4, então eles usariam um stop
de 13 ticks. Eles teriam assumido que a venda seria para scalp, então os vendedores
teriam ordens limitadas de compra para cobrir suas posições 11 centavos abaixo da
mínima da barra 4, por esse motivo eles poderiam fazer um scalp de 10 centavos nas
vendas que abriram utilizando ordens stop um tick abaixo da barra 4.
Traders atentos poderiam ter colocado ordens stop para comprar acima da bar-
ra de baixa, a barra de entrada que veio após da barra 4, uma vez que eles sabiam
que a barra 4, de sinal, foi forte o suficiente para atrair vendas, e esses vendedores
poderiam estar preocupados com uma reversão para cima em direção à média móvel.
Eles poderiam ter colocado seus stops de proteção acima de sua barra de entrada, €
não buscar vendas novamente até que o mercado alcançasse média móvel. Isso fez
com a compra acima dessa barra de entrada fosse um ótimo scalp.
Os compradores duvidaram que a barra que veio após a barra 5 fosse uma venda
confiável, então eles colocaram ordens para comprar na mínima, um tick acima
mínima, e também abaixo de sua mínima, esperando que essa máxima mais baixa
falhasse. Apenas as ordens limitadas de compra a um tick acima da mínima foram

preenchidas, o que demonstra que os compradores estavam muito agressivos. O
resultado foi uma barra forte de tendência de alta até a média móvel. Esse foi um
rompimento forte de alta, mas os traders se perguntaram por que ele parou na média
móvel em vez de ir mais para cima. Eles precisavam ver a continuidade imediata ou
eles poderiam suspeitar que esse seria um rompimento que falharia acima da máxi-
ma da abertura. Talvez a barra 6 tivesse sido apenas um vácuo de compra, causado
pelo fato de traders fortes temporariamente terem se colocando de lado. Se eles pre-
sumiram que o mercado estava indo testar a média móvel, não fazia sentido vender
logo abaixo da média móvel. A ausência de compradores e vendedores fortes permi-
tiu que o mercado corresse para cima. No entanto, uma vez que o mercado alcançou
a região em que pensaram que provavelmente o mercado pararia, eles surgiram do
nada e venderam agressivamente, dominando os compradores fracos. Os comprado-
res fortes venderam suas posições para realizar lucro, e os vendedores fortes ven-
deram para abrir novas posições. Vendedores que viram o dia como uma provável
lateralidade poderiam ter colocado ordens limitadas para vender assim que a barra
6 foi acima da média móvel, enquanto outros poderiam ter vendido seu fechamento.
Alguns poderiam estar inclinados a escalar a entrada mais acima, especialmente dz
pois dessa continuidade fraca na barra seguinte.
Como o mercado caiu, ficou claro para a maioria dos traders que tanto com-
pradores quanto vendedores eram fortes, e o mercado provavelmente continuaria
andando de lado enquanto ambos os lados lutavam pelo controle. Isso indicou que
era provável uma lateralidade. Quando o mercado se aproximou do topo, os compra-
dores ficaram preocupados que estivesse muito caro para comprar, e os vendedores
viram isso como um ótimo valor para vender. Isso fez o mercado cair. Os vendedores
que estavam ansiosos para vender perto do topo não estavam interessados em ven-
der próximo ao fundo, então as vendas se esgotaram. Os compradores que estavam
dispostos a comprar no meio viram o fundo da lateralidade como um valor ainda
melhor; eles compraram agressivamente lá, movendo o mercado de volta para cima.
Vendedores estavam dispostos a abrir posições abaixo da barra 7 no teste da
média móvel. Se os compradores estivessem fortes, eles teriam feito um movimento
forte acima da média móvel, e não haveria essa parada. A barra 7 fez a barra 6 pa-
recer mais uma exaustão do que um rompimento forte. Outros vendedores abriram
posições abaixo do padrão ii da barra 8, ou abaixo da barra de baixa que veio após a
barra 7. O impulso de baixa de duas barras a partir do padrão ii foi razoavelmente for-
te, mas tinha sombra em sua mínima indicando que havia compradores. Nesse ponto,
o mercado tinha feito um impulso de alta forte a partir da mínima do dia até a barra 7,
e agora um impulso forte para baixo. Os traders estavam esperando uma lateralidade.
A barra 9 foi uma armadilha de compra. A maioria dos traders considerou a bar-
ra interna anterior a ela, o doji, como um sinal ruim de compra após um impulso de
baixa, e muitos colocaram ordens limitadas para entrar vendidos na máxima do doji.
416 LATERALIDADES
=
Eles estavam esperando uma correção na área do fundo do canal de alta, perto
mínima da barra 5. Essa também era a região da máxima da barra 2 de sina] a
era um magneto para o teste de rompimento. Os compradores queriam que iris ns
forma de fundo duplo se desenvolvesse na região da mínima da ind
deira de alta em
3 ou 5, e também queriam que a mínima da barra de entrada original se mantivesse
(a mínima da barra seguinte à barra 2). Caso contrário, eles provavelmente teriam
desistido de acreditar que ainda havia chance de ser um dia de tendência de alta,
A barra 10 foi a terceira puxada para baixo a partir da máxima da barra 7, foi
uma barra forte de tendência de alta. Compradores estavam preocupados que o mo-
vimento para baixo fosse um canal estreito, e que a primeira tentativa de rompimento
pudesse falhar. Muitos compradores esperaram pelo rompimento e correção antes
de comprar. Alguns que compraram, abriram um pequena posição caso o Mercado
operasse para baixo perto da mínima da barra 3, e planejaram comprar mais em um
segundo sinal para cima, que obtiveram na barra 12. Outros pensaram que muitos
traders teriam um stop a 10 centavos de suas entradas de compra, então colocaram
ordens limitadas para comprar mais 10 centavos abaixo, exatamente onde os com.
pradores fracos estariam saindo. Eles então colocariam um stop de proteção de toda
sua posição talvez a 10 ou mais centavos para baixo, abaixo da barra de entrada que
veio após a barra 2, ou mesmo abaixo da barra 2. Traders que estavam dispostos à
arriscar até uma nova mínima do dia podem ter operado com lotes ainda menores,
para permitir uma segunda escalada na ponta compradora por volta de 10 centavos
abaixo de sua primeira entrada.
A barra 12, de reversão de alta, foi aproximadamente um fundo duplo com a mí-
nima da barra 3 ou da barra 5, e foi um segundo sinal. Isso fez dela uma H2 perto do
fundo da lateralidade. Era a quarta puxada para baixo desde a máxima do dia, e alguns
traders viram isso como uma bandeira de alta H4. O impulso de baixa após a barra 8
foi a primeira puxada para baixo para muitos traders, e a barra 12 foi a terceira. Muitos
padrões de impulso e canal terminam em uma terceira puxada como essa, e então ten-
tam um rali de duas pernas para testar o topo do canal de baixa, que estava na região
da máxima da barra 9. Alguns traders pensaram que o movimento de baixa até a barra
12 estava em um canal muito estreito para comprar, então esperariam por um segundo
sinal mais claro. Muitos não teriam comprado até que conseguissem uma barra rela-
tivamente pequena perto da mínima da barra 12. Esses traders podem ter comprado
na barra 16, uma bandeira de alta em forma de fundo duplo. A barra 14 foi forte O
suficiente para romper acima do canal de baixa, e então o mercado fez uma correção
em duas pernas. A barra 16 foi também a entrada de uma bandeira de alta em forma de
cunha onde a barra 10 foi a primeira puxada para baixo e a barra 12, a segunda. Outros
viram a barra 13 como sendo a primeira puxada para baixo e a barra 15, a segunda. Era
também um triângulo descendente, e a barra 16 foi um rompimento para cima. Uma
vez que foi uma barra forte de rompimento, os traders estavam buscando comprar um
rompimento e correção, Eles teriam ordens limitadas para comprar na mínima da barra
a
poderiam
anterior ou abaixo dela, e suas ordens foram preenchidas na barra 18. Outros
ter comprado o fechamento da barra de baixa 17, visto que eles pensaram que um rom
pimento e correção e uma mínima mais alta eram mais prováveis do que uma falha de
rompimento e um movimento abaixo da barra 16, no fundo da lateralidade. ;
Traders usaram a mesma lógica e compraram abaixo da barra que seguiu à
barra 12, acreditando que seria uma L2 ruim para venda, uma vez que ela estava no
fundo da lateralidade, e veio após uma segunda reversão de alta, em que ambas as
reversões tiveram boa pressão compradora (boas barras de reversão de alta). Alguns
comprariam no fechamento da barra de baixa após a barra 12, ou no fechamento
de baixa da barra 13, esperando que a mínima da barra 12 se mantivesse. Outros
comprariam acima da barra 13, pensando que havia vendedores presos na operação,
e que por isso o mercado poderia se mover rapidamente para cima conforme os ven-
dedores fechassem suas posições.
Como formou uma lateralidade estreita, essa era uma região onde compradores
e vendedores viam valor. Ambos estava confortáveis em abrir operações ali. Em um
região de valor estabelecido tanto para compradores como para vendedores, rom-
pimentos geralmente não podem ir muito longe, antes do mercado corrigir de volta
para a lateralidade anterior. Ela possui uma forte atração magnética, e os vendedores
irão abrir posições mais pesadas acima, enquanto os compradores irão abrir posi-
ções mais pesadas abaixo.
A barra 18 foi uma barra grande de tendência de alta que rompeu acima da late-
ralidade da última hora. No entanto, como o dia todo foi uma grande lateralidade, e
o mercado estava agora no meio dessa lateralidade mais ampla, os traders hesitaram
em comprar. O que resultou no padrão ii. Alguns traders compraram o fechamento
da barra 12 e o rompimento acima da barra 12. Outros compraram durante o ii e
acima da barra interna de alta 19. Os traders tentaram comprar com ordens limitadas
na mínima da barra interna que veio após a barra 18 e abaixo dela, mas não tiveram
suas ordens preenchidas. Isso os deixou mais dispostos a comprar o rompimento
acima da barra 19. Eles viram que suas ordens não foram preenchidas abaixo e pen-
saram que isso seria um sinal de urgência dos compradores.
O rompimento e impulso da barra 18 foi seguido por um pequeno clímax para-
bólico até a barra 20, onde se configurou uma reversão de duas barras para baixo. A
entrada estava abaixo da mínima das duas barras e não foi acionada até três barras
mais tarde. Traders que acreditaram que o dia era um dia de lateralidade estavam
buscando vender um rali forte próximo à máxima do dia. A barra 21 foi um pequeno
doji e, portanto, um setup de compra H1 fraco, especialmente após um clímax de
alta. Vendedores abriram posições acima de sua máxima. Outros venderam abaixo da
barra 22, onde os compradores estavam vendendo para fechar suas posições. Eles
teriam comprado no topo da lateralidade esperando por um rompimento de alta, e
quando isso não aconteceu, eles saíram rapidamente. Quando eles saíram, acionaram
a vendas da reversão de duas barras com a máxima da barra 20.
—
418 LATERALIDADES
O mercado caiu até a média móvel e formou um sinal de compra H2

barra de reversão de alta. Esse é um setup muito confiável em uma
tendência de alta
mas a maioria dos traders ainda enxergavam o dia como sendo um dia de lateralida.
de. Muitos compraram acima da barra 23 esperando que o dia se tornasse um dia de
tendência de alta, mas eles planejaram sair rapidamente
se não houvesse um forte
rompimento de alta. Eles estavam preocupados que a
barra após a barra 23 fosse
uma barra interna e um doji, pois eles queriam ver um sentimento de urgência,
não
de hesitação.
Eles fecharam suas posições de compra, e os vendedores abriram Posições abai-
xo da barra de reversão de baixa 24, que formou uma bandeira de baixa em
forma
de topo duplo com a barra 22. Alguns viram isso como um sinal de venda L?2 com
a
barra 22 e outros viram como sendo um topo em forma de cunha, onde a barra 20
foi a primeira puxada e a barra 22 a segunda.
Houve um impulso de baixa forte até o fundo da lateralidade, mas a barra 25
tinha um corpo pequeno de baixa, o que indicava hesitação. Os compradores foram
incapazes de criar um rompimento, e o resultado foi apenas uma lateralidade. A
lateralidade falhou em resistir a atração magnética da lateralidade estreita formada
desde a barra 10 até a 16. Se essa fosse uma tendência de baixa forte, o mercado não
iria hesitar quando voltasse para dentro da lateralidade estreita ocorrida mais cedo
no dia. Ao invés disso, ele teria caído abaixo dela com uma série de barras fortes de
tendência de baixa. Isso mostrou aos traders que os vendedores não estavam fortes,
e que esse poderia ser apenas um vácuo de venda. Traders fortes podem ter ficado
de fora, esperando um teste de fundo da lateralidade. Assim que o mercado chegou
lá, eles começaram a comprar agressivamente e incessantemente, os compradores
abrindo novas posições e os vendedores realizado lucro de suas operações. Eles es-
tavam determinados a manter o mercado acima da mínima da lateralidade. A barra
26 foi uma H2 no fundo da lateralidade, e foi uma barra forte de reversão de alta. À
barra 25 foi o setup H1. A região das barras 25 e 26 formaram uma bandeira de alta
em forma de fundo duplo com a região entre as barras 12 a 16. Esse segundo fundo
foi também um rompimento e correção da lateralidade estreita desde a barra 10 até
a barra 17.
A barra 26 teve uma boa continuidade na barra seguinte e os traders esperavam
que esse teste para baixo falhasse. Alguns compraram o fechamento da barra de
tendência de baixa 27. Outros colocaram ordens limitadas para comprar namínima
da barra 27 e abaixo dela. Os compradores foram tão agressivos que O mercado não
conseguiu nem sequer chegar na mínima da barra 27. Traders atentos viram isso €
rapidamente colocaram ordens stop de compra acima da máxima da barra 27. Isso
resultou em um rompimento formado por duas barras de tendência de alta.
A barra 28 foi uma barra interna de baixa, mas o movimento para cima à partir
da barra 26 era um canal estreito, então a primeira tentativa para baixo poderia e
lhar. Compradores colocaram ordens limitadas para comprar na mínima da barra 28
má
EXEMPLO DE COMO OPERAR UMA LATERALIDADE AMB
da permeado
e abaixo dela, (
detra de alta, o 6 movimento para cl to cando poa laso Foi tum praRas a
lol a correção do rompimento, e (a Hp =
canal donde a barra 26 nt A do RR mea )falha
rea tao
do rompimento do fundoo1 doio
micro
+ barrado formou o par Ir
sito o morendo METROS
topo; Una mafra no fochumonto ioa écriando uma sombra no
( sas duna linhas,
Lopo em form de revorato de neo e outros abaixo da barra SL, que formou um
Ri duna barras,
k Rms = di pi o 0, portanto, uma barra de sinal fraca de HI, Além disso,
“O uté a barra dO não fol forte o suficiente para ser compra
do numa segunda FE (a barra 24) toda primelra), eo dia era um dia de lateralidade,
não um dia de tendência de alta clara, Vendedores viram Isso como uma HH ruim
no
topo de um Iateralidado « venderam na máxima da barra 31, Outros vendedores
entraram abuixo da Barra de reversão de Dalxa 2, Alguns viram
as barras 30 e 3)
como uns Barras do reversão, e outros ignoraram a barra 3) e viram as barras 30
ed” como sendo as duas barras de FeVersÃo, Isso também foi um micro topo duplo,
O mercado Pol par cima na barra S0, para baixo na barra 31, e depois novamente
pareceima na Barras? e então para baixo perto do fechamento da barra, O mercado
tumbém fez trôs puxadas para cima nesse dia em que as barras 7 e 20 foram as duas
primeiras, então o dia fol um grande triângulo. À barra de entrada depois da barra 32
rompeu abaixo de linha de tendência de alta formada pelas barras 26 e 29 (embora
não esteja exibida), e o mercado despencou rápido até o fechamento da segunda
barra abaixo da linha de tendência,
Houve muitos triângulos de alta entre as barras 10 e 16, Como o padrão estava
se formando acima do fundo do impulso de alta até a barra 7, muitos traders pensa-
ram que poderia haver um canal para cima que Lestaria ao menos a máxima da barra
7. Houve também muitos impulsos de alta nessa lateralidade, criando pressão com-
pradora e evidenciando para os compradores que o mercado estava tentando formar
uma minima mais alta. Como nenhum dos triângulos foi perfeitamente claro, nem to-
dos os traders concordaram que um deles fosse forte o suficiente para fazer o merca-
do entrar no modo sempre comprado, As barras 10, 12 e 16 foram três puxadas para
baixo e formaram um triângulo descendente, As barras 13, 15 e 16 também foram
três puxadas para baixo e um triângulo. Alguns traders pensaram nisso como sendo
uma bandeira de alta em forma de cunha, Outra bandeira de alta em forma de cunha
foi formada pela barra de baixa que ocorreu duas barras após as barras 14, 15 e 16,
S 435
LATERALIDADES ESTREITA
a [NANA] Ao Ao empate ii ini o A , =,

CA Ando AA
CR MMINNABDAO Lot oo cm tro MAX DO (00) ta A
144,00
142,09
141,00
Dr poha io
4
h.
No Edo
o! pm |
+ 138,00
-137.00
agem ap J ' ' + ' r A

am 10:30 11:00 mo 30 12 "00 12: 30 3/25 700 230 600 8:30 0:00 9: 30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30
a Crontod
vAth Trade Station
FIGURA 22.1 Lateralidade Estreita
Na barra 4 da Figura 22.1, estava claro que o mercado havia entrado em uma latera-
lidade estreita. À barra | foi a segunda tentativa de reversão de baixa dentro de três
barras e foi seguida pela tentativa da barra 3 de reversão de alta através de uma re-
versão de duas barras. Três mudanças
de direção em cinco barras são um forte sinal
de que o mercado agora estava fortemente bilateral. Quando o mercado formou um
pequeno doji após a barra 3, os traders suspeitaram que provavelmente ele estava
entrando em uma lateralidade estreita. Quando as duas barras seguintes também se
formaram como dojis, uma Jateralidade estreita passou a estar em vigor.
Ambas as barras 5 e 6 falharam em romper o topo e a lateralidade estreita evo-
luiu para um triângulo, que geralmente é um padrão a favor da tendência. Uma vez
que a última tendência foi uma alta a partir da mínima do dia, um rompimento de alta
era provável, especialmente porque todas as barras estavam acima da média móvel.
Depois de dois rompimentos que falharam, as chances eram muito maiores de que
Ea um terceiro rompimento fosse bem-sucedido, Além disso, a barra 7 foi uma H2 na
434 LATERALIDADES
="
correção a partir da máxima que ocorreu na barra 5, que teve algum Momentum, s
trader agressivo teria comprado a H2. ? m
na
A próxima compra lógica era um rompimento acima da H2 ocorrida
5, O primeiro rompimento que falhou. Você também poderia ter comprado um
dois centavos acima da máxima do dia. Em geral, comprar um rompimento de
lateralidade estreita é uma operação de baixa probabilidade. No entanto, a lateralida.
de veio após uma forte reversão de alta a partir da mínima do dia, e o Mercado não
conseguiu fechar mais do que um tick abaixo da média móvel por duas horas, q que
indicava que os compradores estavam muito fortes.
A entrada de maior probabilidade foi a primeira correção ocorrida na barra 9
que reverteu para alta após ultrapassar a mínima da barra de reversão de baixa dê
apenas um tick, prendendo os vendedores dentro e os compradores fora.
Outra compra de alta probabilidade foi a H2 na média móvel que ocorreu na
barra 10. A entrada foi acima da barra 10, a segunda barra da reversão de duas bar.
ras. Houve um rompimento do microcanal de baixa duas barras antes, então a barra
10 também foi um setup de compra de rompimento e correção que formou uma
mínima mais baixa. Operações de alta probabilidade geralmente resultam em ganhos
menores, mas, por definição, têm normalmente uma chance muito maior de sucesso.
LATERALIDADES ESTREITAS 435
eso PERES
Chart Analysis - LEM 5 min (NYSE)
Lehman Brothora Holdings
Era =
RR L=36.64 -0.73 -1.95% MAX 20 (20) 36.88
, 1
| ' 48.50
| N
(
| - 48.00
N ;
: h , -47.50
| N X -47.00
E
vu Med o | pá
-46.00
3
1130 1200 12:30

—4/25 7:00 7:30
,+—
8:00 8:30 9:00 9:30 10:00
rea
10:30
11:00 11:30 12:00
ipi
12:30
4/28 7:00
,
FIGURA 22.2 Lateralidade Estreita em Ambas as Pernas de Alta e de Baixa
Às vezes, uma lateralidade estreita pode ser uma correção tanto em uma tendência
de alta quanto em uma tendência de baixa. Na Figura 22.2, a lateralidade estreita da
barra 6 à barra 8 foi uma bandeira de alta no rali da barra 3 à barra 4, ou foi uma ban-
deira de baixa na tendência de baixa até a barra 3? Ambas são possibilidades lógicas,
e sempre que houver uma interpretação válida de alta e de baixa, há incerteza, o que
significa que o mercado está em uma lateralidade e em modo rompimento.
Após romper a linha de tendência de baixa no rali até a barra 4, as ações do
Lehman Brothers (LEH) formaram uma mínima mais alta na barra 6 e, em seguida
entraram em uma lateralidade estreita, Uma vez que o movimento de baixa até a bar-
ra 3 foi uma cunha, era provável que fosse seguido por pelo menos uma correção em
duas pernas de lateral a ascendente, especialmente após a reversão de alta a partir
da mínima do dia anterior, Mesmo que os rompimentos de lateralidades geralmente
falhem, um rompimento de alta aqui poderia ter tido uma segunda perna de alta,
que poderia ser tão grande quanto a perna da barra 3 à barra 4, Poderia até ser uma
436 LATERALIDADES
ela, especialmente porque houve multa força de alta logo cedo

aiAm E ca 1 OsSM alvos acima incluíam a máxima mais baixa fina] (ue
pi as máximas de swing após : barra Es e o d um Movimento
projetado para cima, onde à segunda perna seria tão alta quanto à primeira, e qr
na barra 1,
mesmo um teste do impulso de alta
O movimento de alta até a barra 4 foi contido razoavelmente bem em um canal,
e. portanto, foi provavelmente apenas à primeira das duas pernas de laterais
a ag.
cendentes. A lateralidade também tinha corpos de alta que eram mais proeminentes
do que os de baixa, 0 que era um sinal de pressão compradora. À barra 6 formou
um fundo duplo com a mínima da terceira barra após a barra 3. Os traders sabiam
que se a mínima da barra 6 fosse mantida, o mercado poderia fazer um movimento
projetado acima da barra 4 igual à altura da mínima da barra 6 até a máxima da barra
4. Os compradores agressivos estavam comprando na lateralidade estreita por causa
da excelente relação risco/retorno. Eles estavam arriscando cerca de 20 centavos até
a mínima da barra 6 para ganhar um dólar ou mais em uma aposta de 50-50, o que
era uma ótima operação,
O mercado ficou claramente em modo sempre comprado no fechamento da bar-
ra 8, e isso ficou ainda mais evidente quando a barra seguinte foi uma forte barra
de tendência de alta. Os compradores estavam comprando a mercado, em pequenas
correções, acima das máximas de swings anteriores e nos fechamentos de cada uma
das três barras do impulso de alta. Havia agora cerca de 60 a 70 por cento de chance
de um movimento projetado de aproximadamente o tamanho da abertura da primei
ra barra do impulso de três barras até o fechamento da terceira barra, e o mercado
finalmente realizou um rali que foi além desse alvo.
A primeira correção após o rompimento foi a pequena barra interna de alta na
barra 9, portanto comprar a HI um tick acima da máxima da barra 9 era uma compra
g í C € + sp « a º . £ .
de alta probabilidade.
O rali até a barra 10 representou cerca de 65 por cento de retração da tendência
E e baixa 61.8: 1, Os ipi traders de ? Fibonacci

a partir da de barra
uma correção
chamaria
:
m o rali até a barra 10a
é a s E die 61,8% e diriam que estava perto o suficiente, mas toda correção
de Fibonacci, tornando os números de Fi
E Put
b Jonaceimaessencial mente desemalgum número sentido na maior parte do tempo.
437
LATERALIDADES ESTREITAS
ETs eia
e min CME 15140500 27.50 2.00% MAX 20 (20) 1401,46
A
p-5m 4,409,00
1,407.00
1,403.00
1,401.00
[
[1,299.00
pise am -1,397.00
k -4,395.00
Pa, pio e pa ,389.00
?
fr | " 387.00
,385.00
,383.00
,381.00
o à À -1,379.00
Rr +1,377.00
dé -1,375.00
[1,373.00
H,371.00
-1,369.00
11:30 12:00 12:30 6/5 7:00 7:30 8:00 8:30 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 6/6
FIGURA 22.3 Lateralidade Estreita Evoluindo para uma Lateralidade Maior
Embora uma lateralidade estreita em uma tendência de alta seja uma lateralidade e,
portanto, uma bandeira de alta, um rompimento de baixa ocorre antes em cerca de 45
a 49 por cento dos casos. Então, o padrão às vezes evolui para uma lateralidade maior,
que geralmente rompe na direção da tendência (na Figura 22.3, para cima). A maioria
dos traders que comprou na lateralidade estreita após a barra 1 deveria ter saído no
rompimento abaixo da barra 5 ou abaixo da barra interna de baixa após a barra 7, e
quase todos teriam saído no rompimento de baixa abaixo da barra 6. A alternativa era
manter a posição comprada e usar um stop amplo. No entanto, mesmo que o mercado
não tenha caído abaixo da mínima do swing das 8:25 a.m., horário do Pacífico, de
três horas antes, um trader teria que arriscar sete ou mais pontos para permanecer
comprado. Ao invés isso, a maioria dos compradores que compraram na lateralidade
estreita teriam saído com perda antes que a mínima da barra 8 fosse formada. No mo-
mento de sua entrada, O risco necessário que teria permitido uma lateralidade maior
era muito grande, e a probabilidade de atingir uma meta de lucro grande o suficiente
05757075 2 N
438 LATERALIDADES
para tornar a equação do trader lucrativa era muito baixa para eles se Mantere m Com.
prados. Quando for esse o caso, é melhor sair e procurar outra operação em q
Ualquer
direção. A equação do trader era razoável para 05 traders que tiveram uma Peque
perda e compraram novamente acima da barra de alta seguinte à barra 8, que foi rd
falha do rompimento de baixa. Aqui, eles estavam compr ando um fundo duplo, e pé
tanto, um possível fundo em uma lateralidade maior dentro de uma tendência ia ai
Na barra 3, o arame farpado estava presente por causa de três barras laterais, és
pelo menos uma sendo um doji. Isso significa que a maioria dos traders deve esperar por
um rompimento e avaliar se parece forte ou se é provável que falhe. Traders agressivos e
experientes poderiam ter comprado abaixo da mínima da barra anterior, vendido acima
da máxima da barra anterior, comprado acima de pequenas barras de reversão de alta no
fundo e vendido abaixo de pequenas barras de reversão de baixa perto do topo.
A barra 6 foi uma barra de tendência de baixa e um rompimento que foi seguido
por um setup ii na média móvel que levou a um scalp de compra. O mercado não to-
cava a média móvel havia mais de 20 barras. O mercado estava se aproximando dela,
e os compradores pensaram que um toque provavelmente aconteceria depois que o
mercado não conseguiu por um tick algumas horas antes. Uma vez que os comprado-
res acreditavam que o mercado cairia até a média móvel, eles não estavam dispostos a
comprar um pouco acima dela, e sua recusa em comprar deixou o mercado unilateral.
O resultado foi que o mercado caiu rapidamente na forma de um forte impulso de baixa
até a média móvel, onde os compradores reapareceram e compraram agressivamente.
A barra 7 foi uma barra de tendência de alta que falhou, após a primeira falha
que foi de um rompimento de baixa. As falhas opostas são segundas entradas e,
portanto, especialmente confiáveis. A reversão de duas barras na barra 7 configurou
uma venda em um pequeno triangulo expandido. A barra 5 também foi uma venda
em um triângulo expandido, mas naquele ponto a lateralidade era muito estreita para
um scalp na venda.
Os triângulos expandidos são intensamente bilaterais e, portanto, têm uma atra-
ção magnética nos rompimentos, fazendo com que a maioria falhe, como ocorreu na
barra 6 e na barra 7. Mesmo depois de um rompimento bem-sucedido, o mercado ge-
ralmente é puxado de volta, porque é uma área em que tanto os compradores quanto
os vendedores acreditam que há valor em iniciar posições. A barra 8 foi uma gr ande
barra de tendência de baixa que se tornou apenas mais uma falha de rompimento.

Na Figura 22.3, a barra 8 foi um clímax de venda, uma falha de rompimento € um
fundo duplo com o fundo do canal de alta que começou por volta das 8:15 a.M; ho
rário de Pacífico, e a barra seguinte foi o primeiro setup de barra de gap em relação
àà média
mi A
móvel ni a segunda tentativa,
(na verdade, foi : jáSu que a primeira
dada ocorreu qua tro
barras antes). ne
- ESMOO O 8 min [CME] Emir S&P 500 Jun 2009

- 5 min CME 1005400 1.50 0.15 MAX 20 (20) 854,91
852
a
Bs
856
as
asz
8so
Bass
Bs5
Bass
Ba.
Bo
Go+
Created
with TradeStation
FIGURA 22.4 Entradas com Ordens Stop em Arame Farpado são Caras
O gráfico apresentado na Figura 22.4 parece bastante inofensivo, certo? Mas se você
olhar com cuidado para o arame farpado da barra 1 à barra 2, houve oito reversões
consecutivas que não conseguiram alcançar o lucro de um scalp. Assim que enxergar
barras sobrepostas perto da média móvel, você precisa ter muito cuidado. Em
e ea mi
é melhor considerar apenas en
acima da média móvel exponencial) e apenas se.
que o padrão está majoritariamente
lado estiver cla-
você puder comprar próximo ao fundo do padrão, ou depois que um
ramente emboscado. Embora as sombras não sejam tão grandes, e os corpos não tão
pequenos como na maioria dos padrões de arame farpado, a sobreposição de barras
na média móvel cria uma situação perigosa.
Em um tempo gráfico de 15 minutos, este arame farpado do gráfico de 5 minutos
é simplesmente uma correção em forma de H2 até a média móvel e é certamente
razoável operar o gráfico de 15 minutos quando há um padrão de arame farpado no
gráfico de 5 minutos. A melhor abordagem para a maioria dos traders é simplesmente
esperar e não operar até que o padrão tenha sido rompido e um novo padrão se con-
figure. Em alguns casos, como aqui, não há setup de baixo risco. A barra 2 foi uma
uma grande barra
venda ruim, uma vez que 08 traders estavam vendendo abaixo de
Além disso, uma barra de
de sinal no fundo de uma lateralidade em um dia de alta.
portanto,
reversão de baixa em uma lateralidade estreita não tem nada para reverter,
“não funciona como uma barra de reversão, Aqui; foi a primeira rp ds NmmaSgenaão
E
—
440 LATERALIDADES
de alta de duas barras. A barra externa de alta foi a segunda e a entrada foi ac
máxima dessa barra externa de alta, que era a máxima das duas barras. Só ima da
Porque
algo se parece com uma barra de reversão não significa que funcionará como uma,
Além disso, algo pode funcionar como uma reversão perfeita de duas barras, mesmo
que não se pareça com uma. Os traders que estão constantemente Pensando sobre q
que está acontecendo podem pegar essas operações. E provável que o gráfico pareça
diferente em outros tempos gráficos, que a barra de reversão de baixa Não exista e a
reversão de duas barras pareça perfeita. No entanto, você nunca precisa procurar pelo
tempo gráfico perfeito se você entende o que está acontecendo no gráfico à sua frente,
4
LA TERALDADES ESTREITAS 4a
E
DA
NAP
Lohtá da & bios MAR DO (AM) WAda
Mamhi:
| Mata
em il !
ti , ' | a
UA |
soa
ad « ' ' À ' a É i
ua em ma nam oa Ma 1 f t 1
ta O Oia HoO tao 100 tudo |
Led ra
Toque
“Oromoel Wii Tradio tati
FIGURA 22,8 Entradas com Ordens Stop Teriam Gerado 10 Operações Perdedoras Consecutivas
Des senlpe consocutivos com perda devem sor um aviso para 08 tradera que pensam
que podem gambae dinhotro operando em um arame farpado. Bate é um exemplo exe
tremo do problemueque ou tradors podem ter se optavem por não trabalhar duro para
entender a movimentação dos proçoreç em voz uso, decidirem operar Intelramente
de forma mecânica, vevertondo cada barca que reverte a barra anterior; Na Figura
ee bem Barro lot um sendp de comprem que toria resultado em uma perda, Se os
traders vevertessem pare venda na barca2 eles teriam perdido novamente, Se eles
contnanesen vovertendo apos enda pordaç eles Lorinm tido 10 entradas perdedoras
consecutivess a ultima ocorrendo na venda que ocorceuna barra TO, Se o tamanho da
pebmelra posição fosse de um único contrato e eles usmssom uma abordagem de Mars
tingale, dobrando o Gumanho da sua posição após enda perda, de modo que, quando
finalmente ganhem, estariam de volta no empate, essa ET" entrada exigiria que
operassem L024 contratos Um trader que opera apenas um lote seria capaz de fazer
peso Se eles adotussem uma abordagem do Martingalo mals agressiva e decidissem
SE tetpllenr o tamanho de suma posições após cada perda, para que, quando finalmente
o tivessem um senlp vencedor, terium lucro, apesar de todas ns operações perdedoras
consecutivas anteriores, sua sogunda operaç ho teria trôs contratos, sua tercelra teria
nove, e sum [1º entrada terka 7 DTD contratos! ÉS por laso que ns técnicas do Mar
tUngale não são praticávels Se sun é onto for grande o sulicionte para negociar |,024
442 LATERALIDADES
contratos você munca se preocuparia em negociar apenas um Contrato em sua py

meira operação e, caso se sinta confortável em começar com apenas um lote, Mine
poderia estar operando com 1.024 contratos. ,
Nesta sexta-feira de verão, também houve oito operações perdedoras e
B,
A e terminando com a venda na barra
tivas, começando com a compra na barra
Em vez disso, os traders poderiam começar à operar após quatro ou cinco ope.
rações perdedoras e aumentar suas chances de sucesso reduzindo o seu risco total,
mas isso deve ser feito apenas raramente e apenas por traders que podem bra
movimentação dos preços com rapidez e precisão. Traders inteligentes evitaram
essa abordagem em um arame farpado, especialmente quando se transformasse em
uma lateralidade estreita prolongada. Qualquer um que dobrar cegamente a posição
depois de operações perdedoras consecutivas está apostando, e não operando, e
apostar é entretenimento, o que sempre envolve uma taxa a ser paga. Nenhuma
das 10 operações perdedoras teve um setup suficientemente forte para ser operado
dentro do arame farpado e, portanto, teria sido melhor esperar. Você não pode sofrer
perdas repetidas dentro do arame farpado e esperar que suas operações vencedoras
no início do dia o mantenham lucrativo. Elas não vão, e sua conta inevitavelmente
encolherá a ponto de não haver mais margem suficiente para operar, e isso acabará
com ela.
Uma vez que se torne um trader experiente, você pode considerar uma compra
abaixo das mínimas das barras e abaixo das mínimas de swing próximo ao fundo
ds iateralidade, e uma venda acima da máxima da barra anterior ou máxima de um
swing perto do topo da lateralidade, mas isso é entediante e requer uma intensidade
que a maioria dos traders não consegue manter de forma consistente.
443
LATERALIDADES ESTREITAS
Araya - ESMO8.D 5 min [EME) E-mini SAP 500 Jun 2008 = Ea

—s min CME L= 137.50 1.00 -0.07% MAX20(20) 137730
| -1,400.00
1,398.00
| | 1,.396.00
| 1.394,00
| -1,392.00
- 1,390.00
- 1,388.00
| -1,386.00
“> 1,384.00
| -1,376.00
dm 7% 720 8:00 830 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00 1130 1200 12:30 1300
“ +
FIGURA 22.6 Lateralidade Estreita Inclinada
Quando uma lateralidade estreita se inclina ligeiramente para cima ou para baixo,
ainda é uma lateralidade estreita e deve ser tratada da mesma maneira. Os compra-
dores e os vendedores estão em estreito equilíbrio e, geralmente, é melhor esperar
por falhas de rompimentos ou por rompimentos e correções. Em geral, todas as
lateralidades estreitas são padrões de continuação, como a pequena que terminou na
barra 1 da Figura 22.6.
A lateralidade que começou na barra 2 ocorreu depois de duas fortes pernas
de baixa, e seria esperado que fosse prolongada e que provavelmente levaria a duas
pernas de alta (o movimento até a barra 3 tornou-se a primeira das duas pernas).
Esses padrões são difíceis de operar e geralmente apresentam falsos rompimentos, É
aconselhável operá-los minimamente, se tanto, € simplesmente esperar pela clareza
inevitável que reaparecerá. Era um microcanal e as chances eram altas que, assim
que viesse o rompimento, ele falharia. O mercado rompeu para baixo, apenas para
reverter de volta no fechamento,
444 LATERALIDADES
O gráfico
Discussão mais profunda sobre
magnetos, e os rompi
Todas as lateralidades, especialmente as estreitas, São
eralidade. ep em lateralidade o
geralmente são puxados de volta para à lat ou mais barras, essa
nani por 20
zontal ocorre após uma tendência estar em Raro
tendência. O rompimento frequentemen
lateralidade costuma ser a bandeira final da
preços daquela lateralidade. As vezes, há
te falha e o mercado retorna ao nível de
uma reversão de tendência. ]
terminou em torno da?
A correção em duas pernas até a média móvel que
1 na Figura 22.6 tornou-se uma bandeira final, e o mercado foi atraído de volta para
|
aquela área de preço no fechamento.
A lateralidade estreita que terminou na barra 3 também foi uma bandeira final, e
o rompimento formou uma mínima mais alta. Então, o mercado teve uma reversão de
alta que foi acima da lateralidade estreita, para formar a segunda perna de alta após
o clímax de venda na mínima do dia.
Muitos traders viram o movimento de baixa até a barra 2 simplesmente como
uma grande queda em duas pernas. Eles também pensaram que a lateralidade que
terminou em torno da barra 1 poderia ser uma bandeira final. Após o clímax de
venda na mínima do dia, muitos esperavam duas pernas para cima e um teste de
volta àquela lateralidade. Como o movimento foi contra a tendência, eles estavam
dispostos a manter suas posições compradas na segunda entrada acima da barra 2,
e não saíram durante nenhuma das vezes em que uma barra foi abaixo da mínima da
barra anterior. Depois de algumas fortes barras de tendência de alta, eles começaram
a subir seus stops de proteção para colocá-los abaixo das mínimas das fortes barras
de alta, e logo foram capazes de mover seus stops para o empate.
D-Smin CME L=1385.00 11.50 0,84%, MAX

20 (20) 1384.40
- 1,389.00
- 1,388.00
- 1,387.00
- 1,386.00
| - 1,384.00
- 1,383.00
- 1,382.00
- 1,381.00
- 1,380.00
- 1,379.00
- 1,378.00
- 1,377.00
- 1,376.00
- 1,375.00
- 1,374.00
- 1,373.00
- 1,372.00
527 7:00 7:30 8:00 830 900 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 5/28 7:00
“ LJ»
tus
Created
with TradeStation
FIGURA 22.7 Arame Farpado com um Padrão ioi
Na Figura 22.7, a barra 1 foi uma grande barra externa seguida por um doji que se
formou como uma barra interna. Mesmo que um padrão ioi seja geralmente um setup
de rompimento confiável, aqui as sombras nas barras recentes são muito proeminen-
está
tes. Quando há três barras laterais e pelo menos uma delas é um doji, ninguém
no controle, e a melhor abordagem é esperar que um dos lados ganhe o controle,
como evidenciado por uma barra de tendência que claramente represente um rom-
pimento. Se o rompimento parecer fraco e configurar uma reversão, então procure
apostar contra o rompimento. A maioria das barras de tendência que saem desses pa-
drões falha, e essas barras se tornam setups na direção oposta. Essa entrada também
falha frequentemente, o que é um sinal para uma segunda operação. É incomum que
essa segunda entrada falhe. Este tipo de contagem de barras é difícil para a maioria
=
446 LATERALIDADES
dos traders fazer em tempo real, e eles têm mais probabilidade de ganhar dinheiro ga
esperarem por clareza.
A barra 2 rompeu o padrão ioi, mas comprar acima de grandes barras sobrepos-
tas, especialmente em arame farpado, costuma ser uma armadilha de alta. Na verda-
de, um trader experiente frequentemente colocará uma ordem limitada para vender
na máxima ou acima da máxima da barra interna, esperando que o rompimento de
alta seja uma armadilha e que o mercado reverta rapidamente para baixo.
Portanto, com os compradores presos acima da barra 2, fazia sentido vender
abaixo da barra 2, já que esses compradores teriam que vender suas compras? Você
se depara com o mesmo problema. Sempre que houver três ou mais barras grandes,
e uma delas for uma barra de sinal que o força a comprar no topo da lateralidade
estreita ou a vender no fundo, as chances são de que você perderá dinheiro, porque
é provável que as instituições estejam fazendo o oposto.
A barra após a barra 3 era uma barra interna de alta e estava configurando uma
compra de H2, onde a barra 2 era a H1. A barra não era tão grande quanto as várias
barras anteriores, e você estava comprando acima de uma barra de tendência de alta
que estava testando a média móvel, que normalmente é uma boa operação. Embora
fosse uma operação razoável, o mercado ainda estava em um arame farpado e era
melhor esperar por um segundo sinal ou por um rompimento e correção. A barra 5
foi uma barra de tendência de alta na média móvel, e era a segunda entrada dentro
de três barras e tinha o mesmo preço da primeira entrada. Todos esses fatores au-
mentaram as chances de sucesso. No fechamento da barra, os compradores ficaram
felizes em ver uma grande barra de rompimento de alta sem sombra na parte inferior
e uma pequena sombra no topo, e as chances favoreciam pelo menos um movimento
projetado para cima igual ao tamanho da abertura ao fechamento do impulso de alta.
A barra de entrada foi seguida por outra barra de tendência de alta muito forte.
V() 21888.00
- 40,000.00 -
Lu Rd) du, ul, Hut un. jrutuh, atas t ss | [2200000 |

Teo 12:30 13:00 4/22 7:00 7:30 8:00 10:00 10:30 11:00
«
Created
with TradoStation
FIGURA 22.8 Falha de Rompimento em um Arame Farpado
Quando o arame farpado se forma no meio da lateralidade do dia, quase invaria-

velmente próximo à média móvel de 20 barras, é melhor entrar em uma falha de
rompimento. Na Figura 22.8, o mercado rompeu o topo em uma H2, e imediata-
mente reverteu para romper o fundo em uma falha de H2. Os traders venderam no
rompimento abaixo da lateralidade estreita, no fechamento da barra e abaixo de sua
mínima. No entanto, você tinha que estar pensando na possibilidade de uma falha
de rompimento de alta para poder colocar a ordem de venda. Lembre-se de que esse
rompimento de alta foi uma forte barra de tendência de alta em algum momento
no primeiro ou segundo minuto, e essa força de alta fez muitos traders pensarem
exclusivamente em entrar na compra. Esses traders se deixaram cair na armadilha
e ficar de fora da operação na venda. Você deve estar constantemente pensando,
448 LATERALIDADES
especialmente quando o mercado está começando a se mover. Você não deve apenas
procurar uma maneira de entrar, mas também deve sempre pensar no que acontecerá
se o movimento inicial falhar e depois seguir rapidamente para 0 outro lado, Caso
contrário, você perderá grandes operações e as armadilhas estão entre as melhores,
a
[Mars1j
Chart Annlyeis - éQESDS min TEME) Esmini S&P 500 Continuous Contract
QESD- -S min CME L=1302.25 19.75 1.54% MAX 20 (20) 1376.35 EE
1382.00
1000 1030 11:00 11:30 12:00 12:30 13:00 May 700 7:30 800 8:30 900 930 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 13:00 5/2
Ss Lda
FIGURA 22.9 Lateralidade Estreita como uma Bandeira
Quando uma lateralidade estreita se forma no extremo do dia após um roompimento,

geralmente se torna um padrãoo dede continuação. Procure uma entrada a favor da
tendência, o que às vezes acontece após um falso rompimento emqualquer dir eção.
Por volta da barra 13 na Figura 22.9, a maioria dos traders acreditava que o merca-
do estava entrando em uma lateralidade estreita após o rompimento acima do topo
do impulso de alta que foi até a barra 8. Os compradores compraram na mínima e
abaixo da mínima da barra anterior e mantiveram parte ou toda a sua posição para
um provável rompimento de alta. A maioria das barras dentro da lateralidade estreita
tinham corpos de alta, e a lateralidade estava se mantendo acima da média móvel.
Ambos eram sinais de pressão compradora e favoreciam um rompimento de alta.
Mesmo que as barras sejam pequenas e laterais, o volume geralmente permanece
alto. Muitas das barras tiveram de 5.000 a 10.000 contratos negociados, o que repre-
sentou cerca de $100 milhões em ações a cada minuto.
Houve um impulso de alta até a barra 8 após uma mínima mais baixa e, em se-
guida, um rompimento formado por seis barras de tendência de alta para uma nova
máxima na barra 12. O mercado entrou em uma lateralidade estreita e rompeu para
cima na barra 14, mas o rompimento falhou imediatamente. No entanto, a reversão
para baixo durou apenas uma barra e se tornou um setup de compra de rompimento
e correção, que levou a uma forte tendência de alta. A reversão da barra 14 prendeu
os compradores fora e os vendedores dentro da operação e, quando ambos os lados
estão presos, o próximo movimento geralmente dura pelo menos várias barras.
450 LATERALIDADES
——— — > ——————

De MEjE
SAP SO m
ANDO
| ESMOS.D - 5 min CME 1=1400,.75 3.00 0.21% MAX
20 (20) 1401.71
—4 —
1130 1200 1230 57 700 730 800 8:30 900 930 1000 10:30 1100 11:30 12:00
FIGURA 22.10 Bandeira de Baixa em Forma de Lateralidade Estreita
Uma lateralidade estreita pode ser uma bandeira confiável em uma tendência. Na
Figura 22.10, a barra 1 foi a entrada a partir de um padrão de venda de L2 dentro do
arame farpado após um impulso de baixa que levou a uma nova mínima do dia. Foium
rompimento e correção lateral em duas pernas. As barras eram relativamente grandes
e sobrepostas, as sombras eram proeminentes e havia alguns dojis dentro do padrão.
O mercado formou uma longa lateralidade estreita que terminou com um teste
da média móvel em duas pernas laterais na barra 2. Houve uma barra de reversão de
baixa, que é sempre desejável ao vender em uma L2 na média móvel dentro de uma
tendência de baixa,
Além disso, a barra era pequena e no topo da lateralidade estreita, então o riscº
era pequeno. Por ser uma entrada em uma tendência, o retorno potencial era grande:
Se você olhar cuidadosamente para o padrão,

havia justificativa adicional para à
operação porque era uma L4 lateral, embora isso não
fosse particularmente impor-
tante aqui. Houve uma correção lateral em
duas pernas com cinco barras de duração
e, em seguida, uma correção para baixo (quatro barra
s, duas pernas). Após isso,
houve um segundo rali em duas pernas (seis
barras, de lateral a ascendente), termi-
nando com um pequeno rompimento
acima da média móvel.
452 LATERALIDADES
Station Chart Anabyis

- G9ES O 5 min [CME)
E mini S5P 500 Continuous
Contract fOeeto]
PD QES.D-5 min CME L=1142.25 5.50 0,48% MAX
20 (20) 1306.79
| 75 8:00 830 9:00 930 10:00 1030 11:00 1130 12:00 1230 1300 418
Created with TradeStasos
FIGURA 22.11 Reversão a Partir de um Arame Farpado
Na Figura 22.11, um arame farpado se formou no fundo de cada uma das duas per-
nas de baixa até a mínima do dia que ocorreu na barra 10. A primeira tornou-se uma
bandeira de baixa e a segunda foi uma reversão.
O dia abriu acima da máxima do dia anterior, mas imediatamente formou um
forte impulso de baixa composto por cinco barras, que foi até um pouco acima da
média móvel. Estava claramente em modo sempre vendido, o que significa que 0
mercado provavelmente negociaria abaixo da mínima da barra 2, antes de negociar
acima do impulso de baixa. A realidade é que as chances eram mais próximas de 90
por cento do que apenas 51 por cento, dado o forte momentum e a pausa logo acima
dos magnetos da média móvel e do fechamento do dia anterior.
O movimento de baixa até a barra 5 estava dentro de um canal estreito de baixa
e, portanto, era muito arriscado comprar a primeira tentativa de romper acima do
canal. Essa primeira perna de queda testou o fechamento do dia anterior, mas O mo
mentum da queda foi tão forte que as chances eram boas de que o mercado viesse à
testar ainda mais abaixo, provavelmente até a área da mínima do dia anterior. Embo-
ra as grandes barras sobrepostas, dojis, sombras grandes e reversões de duas Rá
indicassem que os compradores estavam começando a comprar, não houve um fo
setup de compra dentro do arame farpado. cuel. ÀS
A barra 8 foi um setup de venda de um triângulo expandido na média na ê
bandeiras de baixa em forma de triangulo expandido têm três puxadas para CH
geralmente uma barra de sinal de L3, como ocorreu aqui na barra 8.
TAS 453
LATERALIDADES ESTREI
do arame farpado,
Uma vez que existe uma forte negociação bilateral dentro
quando o arame farpado se forma após uma queda, ele geralmente se torna à bandei-
ra final da tendência de baixa. O mercado geralmente volta para a área de preços do
arame farpado, porque tanto os compradores quanto os vendedores concordam que |
há valor em iniciar operaçõesali,
o mercadodo
Quan foi abaixo da área de valor, os compradores viram os preços
mais baixos como um valor ainda melhor, e os vendedores viram isso como represen-
tando um valor pior. O resultado foi que os compradores entraram agressivamente
e os vendedores pararam de vender. Bem, então, por que o rompimento abaixo do
arame farpado foi criado pelas duas barras de tendência de baixa mais fortes do dia?
Isso ocorreu porque, uma vez que o primeiro arame farpado não conseguiu formar
um fundo no teste do fechamento do dia anterior, o próximo nível de suporte era à
mínima daquele dia anterior. Os compradores estavam muito ansiosos para comprar,
mas estavam esperando até acreditarem que o mercado provavelmente não iria cair
mais, e voltaram ao mercado durante o arame farpado que começou na barra 10.
Esse foi o terceiro clímax de venda consecutivo do dia (a queda até a barra 2 e a
queda da barra 3 até a barra 5 foram os dois primeiros). Após três movimentos-cli-
máticosde venda consecutivos, o mercado normalmente faz uma correção de lateral
a
ascendente por pelo menos 10 barras e pelo menos duas pernas. Os movimentos
climáticos de venda são emocionais e geralmente indicam compradores desespera-
dos para sair a qualquer preço, mesmo a mercado, durante um colapso dos preços.
Como não havia mais compradores fracos para sair, os comprados que restaram es-
tavam dispostos a manter as suas posições, mesmo com mais vendas, e uma vez que
não havia mais compradores para vender, o mercado teve um desequilíbrio a favor
das compras. Além disso, os vendedores ficaram muito hesitantes em vender ainda
mais após três movimentos climáticos consecutivos de venda, e agora só venderiam
após uma correção significativa.
A barra 11 foi um padrão ioi com uma barra interna de alta configurando uma
compra aceitável para traders agressivos, especialmente se eles estivessem dispostos
a escalar mais abaixo. Em vez disso, a maioria dos traders deveria ter esperado uma
mínima mais alta antes de entrar na compra. A mínima mais alta ocorrida na barra 14
teve um corpo de alta e foi uma correção após o fundo duplo formado pelas barras
I0e 12.

Sempre que o mercado tem grandes barras de tendência, essas barras são impulsos,
movimentos climáticos e rompimentos. O componente de rompimento geralmente
leva a um movimento projetado, onde os vendedores realizarão lucros parciais ou
totais e os compradores agressivos começarão a comprar, Na Figura 22 11 + O TOM-
pimento abaixo da barra 2 ocorreu com um impulso de baixa composto por cinco
barras, da barra 3 à barra 5. O mercado testou o rompimento com as quatro barras
454 LATERALIDADES
ponto de rompimento da mínima da barra

da barra 7 à barra 8, e o espaço entre O
ou um gap, que poderia se E 2
barra 7 form
e o teste do rompimento ocorrido na
ima da barra 1 até o meio do
um gap de projeção. O movimento à partir da máx
o pode encontrar um Suporte
geralmente se projeta para um nível onde o mercad
pre há muitas opções possíveis para E
Aqui, o mercado foi abaixo desse alvo. Sem E
movimento a partir da máxi
vimentos projetados e muitas não são óbvias. O
gap de projeção, forneceu uma
dia até o meio do doji formado na barra 4, dentro do
projeção que foi um tick abaixo da mínima do dia. Uma vez que o mercado foi abaixo
ssem dm
do primeiro alvo, traders procurariam outros alvos possíveis. Se encontra
ia definido por
que fosse lógico, isso daria a eles mais confiança de que o fundo estar
pelo menos uma ou duas horas.
da barra 2 também poda
O impulso a partir da barra após a barra 1 até a mínima
ter levado a um movimento projetado. A abertura da primeira barra até o fechamento
da barra final geralmente é a altura da projeção, e a mínima do primeiro padrão de
arame farpado não tocou o alvo por um tick.
Analysis
- ESMOS.D 5 min [CME] E-mini S&P 500 Jun 2009
SOS D -5 min CME L=803.25 -14.00 -1.71% MAX 20 (20) 808,09
786
784
782
780
|
778
8 776
| 2 *5 2
| raça 2
| 1 |
| E
1] | 768
do am 764
| pro
760
Rm 700 7:30 8:00 8:30 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00
á ;
- Created with TradeStation
FIGURA 22.12 Arame Farpado como uma L2
O mercado na Figura 22.12 estava em uma pequena lateralidade pelas primeiras

três horas. Então, um rompimento era provável. As barras 1, 2 e 3 estavam laterais e
sobrepostas. Como as barras 1 e 2 eram dojis, esse era um padrão de arame farpado.
No entanto, as barras 3, 4 e 5 tinham bons corpos e pequenas sombras. Isso signi-
ficava que o mercado estava mudando de arame farpado para um setup normal de
venda de L2 dentro de uma tendência de baixa, e isso levou a um impulso de baixa de
duas barras para, em seguida, haver um canal estreito de baixa. A maioria dos com-
pradores que estavam escalando teria vendido suas posições na ocorrência de uma
venda de L2 em uma tendência de baixa, especialmente se houvesse uma barra de
sinal de baixa. Eles geralmente não procuram comprar novamente por pelo menos
algumas barras. É por isso que vendas de L2 são tão eficazes em tendências de baixa.
Os compradores se afastam e os vendedores se tornam mais agressivos.
TRIÂNGULOS 461
Anadysia « ESMIT.D 5 min [CME] E-mini S&P 500 Jun 2011 7 TT

“
“5 min CME L=1330.00 0.00 0.00% Pa
ESMtt.D
| so
1351.00.
Ê ea 14 ” 20 a E à 27 mo
350.00
—
jp 1a ta tai PN a
1349.00
| [M 11 13 15 ia e
| It ae
1345.00
1
| ta Nao
1342.00
1341.00
7:30 8.00 8:30 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 ea

54 7:00
“a.
FIGURA 23.1 Há Muitas Maneiras de Desenhar Triângulos
A maioria dos traders pensa que um triângulo é apenas uma lateralidade que tem três
ou mais puxadas para cima ou para baixo. Se ele vier a desenvolver mais que cinco
puxadas, a maior parte dos traders param de aplicar o termo triângulo e passam a de-
nominar o padrão como lateralidade. Não importa como você o denomina, pois todas
as lateralidades se comportam de forma similar.
A maioria dos padrões ii, como o da barra 5, o da barra 24, e aquele da barra an-
terior à 25, na Figura 23.1, devem ser interpretados como pequenos triângulos, dado
que a maior parte deles é um triângulo em tempo gráfico menor.
As mínimas das barras 4, 7 e 9 foram três puxadas para baixo em um padrão late-
ral, e formaram um triângulo. As máximas das barras 4, 6 e 8 formaram três puxadas
para cima, e, portanto, também criaram um triângulo.
As mínimas das barras 3, 1 (ou qualquer uma das duas barras que a precederam),
e alguns
e qualquer uma dentre a 13, 15 ou 18, formaram três puxadas para baixo,
traders as enxergaram como um triângulo. A barra 26 foi um setup de compra de rom-
pimento-e-correção em forma de reversão de duas barras que se deu a partir do rom-
18.
pimento que a barra 24 fez do grande triângulo formado entre a barra 3 e a barra
puxadas para
As mínimas das barras 18, 19 e da barra após a 20 formaram três
baixo. A máxima do doji que surgiu após a barra 18, a barra de alta seguinte à barra
23
19, e a barra 20, formaram três puxadas de alta e criaram um triângulo. A barra
22.
foi a correção a partir do rompimento para cima do triângulo, realizado pela barra
462 LATERALIDADES
INTO - Dally| NASDAQ 1.=20,67 0.00 -0.00% MAX 20 (20) 20.97
FIGURA 23.2 Triângulos
O gráfico diário da Intel (INTC) apresentado na Figura 23.2 apresentou muit

gulos, e triângulos raramente são perfeitos. O Triângulo A foi uma cunha ascen
O rompimento ocorreu sem momentum, e o padrão evoluiu para uma late
treita. Quando o mercado rompe uma cunha ascendente durante uma alta;
lateralmente, ao invés de cair, esse é um sinal
de força e os compradores pr
“terão voltar. Se os vendedores enxergarem uma cunha ascendente em uma
dede alta
alta ee não
não conseguirem rereverter o mercado, em breve eles comprarão
ele rompeu para baixo, e mais uma vez o rompimento falhou.

O triângulo C foi um triângulo expandido. Traders poderiam ter vendidt
formado pela barra 3. Topos em-farma de triângulos expandidos geralmente
para fundos em forma de triângulos expandidos, e vice-versa, e foi o que
este. Traders poderiam ter comprado acima da barra 3.
O triângulo D foi um triângulo simétrico imperfeito. Como triâ
são simples lateralidades, os traders poderiam ter buscado comprar te
tendência de alta abaixo, e vender testes da linha de tendência de baixa ach
OPERANDO SCALPS, SWINGS, TRADING E INVESTIMENTOS 479
BM TrasChan
oS Anaiya
tn is -to
BIOU 15nmin [NASBardo
DAD] Homo 77
(BIDU - 18 min NASDAQ L=346.00 1.07
0.31% MAX 20 (20) 345,83
Ih NU
H hj Ni
E
| 6
| No
HI pipe
by | IX
| |
| Wes |dl hot ou + 39500o |
NON
| 3 > a 7 - 330.00
| | f A | 7. | - 325.00
| 0 | |
à 4 | | - 320.00
522 800 1000 1200 5/23 800 1000 12:00 a 800 10:00 12:00 se y
FIGURA 24.1 Compra de Swing após uma Correção de um Forte Rali
Conforme exibido na Figura 24.1, a Baidu (BIDU) rompeu para cima da linha de
tendência de 15 minutos do final do dia anterior e, portanto, era provável que houvesse
pelo menos duas pernas para cima. Era possível que a segunda perna de alta termi-
nasse na barra 5, mas a abertura do dia foi tão forte que provavelmente haveria uma
tentativa de excedê-la após uma correção. A queda até a barra 7 foi acentuada, mas a
barra 7 foi uma forte barra de reversão de alta que reverteu o gap de média móvel, o
gap de alta de abertura, e o teste da máxima da barra 3 (ela acionou os stops abaixo
dessa máxima e subiu rapidamente). Para uma ação de 300 dólares, você precisa de
um stop mais amplo, então opere menos ações de modo a manter o mesmo risco, mas
utilize um alvo de lucro maior na porção de scalp da sua operação. Dois dólares é um
alvo inicial razoável, então mova O stop para O empate e saia no fechamento. Como
essa foi uma reversão de alta a partir de um impulso e canal de baixa, havia uma chan-
ce considerável de que o mercado poderia testar a barra 1, topo do canal de baixa.
não participar da venda
Scalpers muito bem-sucedidos poderiam ter escolhido
durante o impulso de baixa de quatro barras que foi até a barra 7, se acreditassem
480 ORDENS E GERENCIAMENTO DE OPERAÇÕES
que a probabilidade de qualquer operação fosse inferior a 70 por ce

fazem exclusivamente scalp com frequência permanecem sem tomar ne;
durante impulsos fracos, se entenderem que a probabilidade não
para um scalp. O resultado é que algumas vezes eles perdem swi
grandes. Contudo, essa ainda é uma abordagem aceitável para alguns po
que conseguem acertar 70 por cento ou mais das suas operações.
“as TradeStation Chart Analyeis - GPES.D 6 min [CME] E-minl SAP 500 Continuous Contract [Marti]
QES.0 - 5 min CME L=1320.00 -0.25 -0,02% MAX 20 (20) 1300.09 ii
10
7:00 o 7:30 B:DO 8:30 9:00 9,30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 13:00
FIGURA 24.2 Swings de Alta e de Baixa
O dia (como exibido na Figura 24.2) ofereceu muitas oportunidades para traders de
swing em ambas as direções. O mercado caiu cerca de 2 por cento no dia anterior,
mas ele estava em uma forte tendência de alta há meses. A forte queda foi apenas um
toque logo abaixo da média móvel diária, e foi uma correção que testou o fundo do
canal de alta em uma tendência de alta em forma de impulso e canal no gráfico de 60
minutos. Isso significa que os traders a enxergaram como uma região de suporte, e
acreditaram que a forte queda do dia anterior podia ser apenas um vácuo, e não o iní-
cio de uma tendência de baixa. Ambas as barras 3 e 5 foram fortes barras de tendên-
cia de alta, e vieram após tentativas de testar O fundo do dia anterior. A primeira barra
do dia teve uma sombra grande no topo, o que significa que houve uma queda até o
fechamento da barra. No entanto, ao invés de encontrar vendedores o suficiente para
levar o mercado abaixo do forte fechamento de baixa do dia anterior, os compradores
estavam tão fortes, que não permitiram que a venda de L1 fosse acionada. A L2 da
barra 4 (alguns a enxergaram como uma L1) foi acionada, mas foi fortemente rever-
tida para cima pela barra 5. Traders entenderam que possivelmente ela seria fundo do
de alta.
dia, e compraram acima da barra 5 com uma ordem stop, buscando um swing
O topo duplo da barra 7 nunca foi acionado, pois era uma reversão de duas barras e o
gatilho estava abaixo da mínima das duas barras (na barra de alta anterior à barra D,
e não imediatamente abaixo da barra de baixa. Alguns compradores realizaram lucros
parciais aqui (de dois a três pontos, dependendo de onde compraram), eng e
barras 6 e 7 estavam se formando, e essa realização criou as sombras nos tor
barras. O topo duplo foi seguido pela barra 8, que foi uma barra de tendência
configurando um sinal de compra de H2 acima da média móvel durante um
de alta, o que é um setup confiável. Alguns compradores realizaram lucros pa
dois, três ou quatro pontos acima dessa entrada, e outros realizaram lucros 1
com três ou quatro pontos. Muitos não saíram até que o mercado viesse a ge;
sinal de venda na reversão de duas barras da barra 10. Assim como muitas o
de swing, o setup de venda não era ideal, pois o momentum de alta desde a
estava forte. Isso reduziu a probabilidade de que um swing de venda fosse ben
dido. Contudo, se esse fosse um dia de lateralidade, um vendedor teria pelo :
50 por cento de chance de o mercado testar o centro da faixa de oscilação de p
do dia, que estava cerca de cinco pontos abaixo do preço de entrada. Com um
aproximado de dois pontos, isso produz uma boa equação do trader. f
Essa foi a segunda perna de alta após um dia bastante vendedor, portanto, É
uma possível máxima do dia. Alguns vendedores entraram aqui, mas outros
se questionaram se haveria outra tentativa de alta após um rali tão forte. Assim
o mercado rompeu fortemente para baixo na barra de baixa anterior à barra 1
ders desistiram da ideia de que o mercado pudesse estar formando uma co
forma de bandeira de alta até a média móvel. Muitos traders venderam nessa
barra de baixa, e esse é o motivo de ela ter sido uma grande barra de rompimento
baixa. Outros venderam no fechamento da barra 11. Como ela não teve um fech
mento comprador, foi confirmado o rompimento de baixa. Outros ainda perseg
o mercado enquanto caía e venderam nas barras de baixa que se seguiram.
os traders sabiam que o mercado poderia formar um fundo duplo próximo do:
do dia anterior, essa forte queda pode ter sido um vácuo de venda, ao invés di
tendência de baixa. Isso fez com que muitos traders hesitassem para vender p
ao suporte da mínima do dia e do dia anterior.
A barra 12 foi uma forte barra de reversão de alta cuja mínima estava imedi
mente acima da mínima do dia anterior e, portanto, foi uma barra de sinal para ur
compra baseada no fundo duplo. Ela também ocorreu após o maior corpo de
do dia, que foi um clímax de exaustão de venda e um vácuo de venda, e não O
de uma tendência de baixa. Vendedores inteligentes realizaram lucros aqui,
tos realizaram lucros parciais dois, três ou quatro pontos a partir dos seus
de entrada, antecipando o fundo duplo e esperando que o dia se tornasse
lateralidade. Suas expectativas estavas baseadas na correta suposição de qui
cento das tentativas de rompimento para cima ou para baixo falham, indep
de quão forte pareça o impulso. Compradores fortes também entraram no Vaa
venda, iniciando novas compras. Lembre o quão fortes os compradores ap
ser durante o rali que foi até a barra 10, apenas para que o movimento'
depois como um vácuo de compra e não uma nova tendência de alta.
n ea entrada de compra após a falha da venda de LI na barra 13,

mera: ue estava se desenvolvendo, e então um fundo mais alto ge-
rado pela barra de reversão 14. Muitos compradores entraram novamente aqui para
um swing de alta. O impulso de alta que foi até a barra 15 foi forte, então traders es-
peravam outra tentativa de rali após uma correção, e muitos teriam considerado que
essa premissa se manteria válida enquanto o mercado se segurasse acima do fundo
do impulso de alta, Alguns traders colocaram seus stops de proteção abaixo da barra
4, enquanto outros utilizaram a mínima da barra 12, Se eles comprassem próximo
ao topo do impulso, seu risco seria grande, portanto, o tamanho de sua posição de-
veria ser pequeno. Traders iniciantes teriam dificuldade de comprar acima da barra
[2 ou da barra 14, pois a queda estava muito forte. No entanto, o dia aparentava ser
um dia de Iteralidade. Portanto, traders experientes queriam comprar um setup que
poderia ter apenas 40 a 50 por cento de chance de sucesso, como o da barra 12,
que eles acreditavam ter potencial para entregar cerca de cinco pontos arriscando
aproximadamente dois. À barra 14 provavelmente tinha 60 por cento de chance de
sucesso, mas o retorno nesse ponto era um pouco menor. Ambos os setups tinham
equações do trader favoráveis, muito embora iniciantes teriam dificuldade com eles.
Vendedores agressivos entraram abaixo da reversão de duas barras da barra 18,
que era um topo duplo e um topo mais baixo no dia. Por outro lado, outros traders
estavam aguardando para comprar uma correção.
A barra 19 parecia ser uma entrada de compra de H2, mas como a barra anterior
a ela não foi uma boa barra de sinal de alta, muitos traders não teriam comprado
enquanto a barra 19 se tornava uma barra externa de alta. Muitos teriam aguardado
por uma correção antes de comprar. Alguns teriam comprado acima da barra 19,
pois ela teve um forte corpo comprador, e o rompimento acima de sua máxima seria
um sinal de confirmação do rompimento de alta da barra anterior a ela. Ao invés de
um rompimento-e-correção, o mercado rompeu para baixo.
A barra 21 foi uma forte barra de reversão de alta e um setup de compra de
H3. No entanto, como o mercado ainda estava em um canal de baixa desde a barra
18. muitos compradores preferiram aguardar uma segunda entrada, que ocorreu
com a H4 e reversão de duas barras na barra 23. Alguns compraram a H4 e outros
compraram acima da barra de alta que ocorreu após a barra 23. Eles enxergaram-na
como uma bandeira de alta após o impulso da barra 12 à barra 16, e esperaram uma
projetado do tipo perna 1
segunda perna de alta, possivelmente até um movimento
clentes de
= perna 2. Alguns traders que compraram acima da barra 21 estavam
que o mercado poderia formar uma correção em forma de fundo mais baixo a partir
causa dessa
do rompimento acima do topo da barra, e foi isso o que aconteceu. Por
e utilizaram um
possibilidade, muitos entraram com um tamanho de posição menor
stop de proteção longo, como talvez abaixo da barra 14 ou da barra 12, ou de três
de suas com-
a cinco pontos. Esses traders então colocaram os lotes betmanonedniia
23, Alguns comprado-
pras na segunda entrada acima da barra de reversão da barra
res realizaram lucros parciais em intervalos fixos, como dois, três ou qu

enquanto outros aguardaram por alvos de price action, como abaixod
foi a segunda perna de alta, ou abaixo da barra 28, no rali em forma d,
24, 26 e 28 foram as três puxadas de alta).
Vendedores agressivos entraram abaixo da barra 28, ou abaixo da bar
que surgiu em seguida, buscando um teste da barra 25 no canal de alt;
senvolveu após o impulso de alta desde a barra 23. Eles realizaram lucr
três e quatro pontos, ou então logo abaixo, acima, ou na própria barra
do canal de alta, ou antes do fechamento do dia.
Mmesusnoa. = o o | Mitasosmtonciar. CM CD (o) oi

EmL=1160.5. | UM rasesiaton char. E E (5 TE | Maca
OES.D- - 5 min CME Lo Ena: 5 min CME L=1160.5.. Das QES.D - 5 min CME L=1160.5.. ns. (QES.D
- 5 min CME L=1160,5.1 SA
[nas | vas |: 1145 Lea

| Stickspike (|) 10 tick spike (“|| 16 tick spike |“ 19tickspike (+
ED Cher) Lc EM Chars) rob (4bars) io / bars) |
| É [ae | nas || A, 1141 vás|
|
Ido 1140 1140 1140.
5 tick tias 1129 1139 qo
measured quis |) by
O nas |: N 1138 1138
v ia7 na? |: à 137
: Re 136 10 tick IN 1196 |: | 1136 na d q
1135 measured 1135 1135 1135 q :
[1134 move 1134 1134 3 )
iHaa | O 1133 16 tick Im A 1133 : vias =
: jnaz | Í -n132 measured 1132 | 19 tick use
= 4131 | nar || move wa || measured 131
RE | 1130 1130 move 1130) á
pe 1129 | Jd! 1129 | nes ||: 1120) RR
L iuzs | | ize | 1128 “pas
1127 | inaz |: 1127 1127
Hszs |! 1126 |: 1126 | ne
I |
700 Edo 00 700 730 800 830 9:00 |, 70 730 800 030 900 | 7:00 8:00 9:00 a
= =1>T7 Dayb& ) Opsors) ESsmnbk) ESSmin/ o o ip rios, dl ag ques

FIGURA 25.1 Conforme um Impulso Cresce, o mesmo Acontece com o Alvo de Lucro
O potencial de lucro aumenta à medida que o tamanho do impulso aumenta. Emboraal- |

guns traders pensem que os impulsos começam na máxima da primeira barra do impul- q
so, e terminam na mínima da barra final do impulso, geralmente é mais confiável olhar
apenas para os corpos das barras, em vez das sombras. Se um movimento projetado para
baixo vai além daquele que se baseia da abertura da primeira barra até o fechamentoda |
última barra, então os traders devem observar como o mercado se comporta em um mo-
vimento projetado com base na máxima da primeira barra até a mínima da última barra. ;
No gráfico à esquerda da Figura 25.1, quando o impulso era formado apenasE
uma única barra de tendência de baixa com um corpo de cinco ticks de altura, O
projetado para o movimento para baixo estava cinco ticks abaixo do fechamento€
barra. No gráfico à direita, o impulso cresceu para quatro barras e a abertura da prin
barra estava 19 ticks acima do fechamento da barra final. O alvo projetado era entã
ticks abaixo do fechamento da barra final. Se você vendeu cedo, quando o impulso
se formando, mesmo que seu risco permanecesse constante, levando em conta que
stop se mantivesse um tick acima da máxima da primeira barra do impulso, seu
potencial aumentou à medida que o alvo do movimento de continuou a
poderia reduzir o seu risco para O zero a zero após o mercado apresenta!
grandes barras de tendência de baixa, ou mesmo mover seu stop é prote
“acima da máxima de uma dessas . Se o fizesse, estari: o
MATEMÁTICA DO OPERACIONAL: DEVO REALIZAR ESSA OPERAÇÃO? 529
BB TrnsisStation Chart Analysis - DESO

5 min [CME] Emini SAP s : 55 DEI e
QES.D -5 min CME L=1098.00 3.50 0,32% MAR 20 (20) soae Sand i =]
1108
3
1107
5 1106
11 nos
4 4 6 4 nr 12 1314 a
|
Pp | ot
- 10 | Aja poLóga,| | :E vmÊ
4
ey | | Ro a Mit ve
1 ! Vit a 7
7 49 20 e
739 800 830 9.00 2:30 10.00 10:30 11:00 1130 1200 1230 ROO TIO
FIGURA 25.2 Procure por Breves Momentos de Maior Probabilidade
Embora a probabilidade direcional de um movimento equidistante para cima ou

para baixo seja geralmente em torno de 50 por cento, ela é um pouco mais alta
diversas vezes durante o dia, e os traders devem procurar operações quando isso
acontecer. Conforme mostrado na Figura 25.2, vender a qualquer momento duran-
te o forte impulso de baixa de três barras até a barra 15 tinha talvez 70 por cento
de chance de que o mercado caísse X pontos a mais, antes de subir a mesma quan-
tidade. Menos óbvio foi o fundo na barra 20. O dia era um dia de lateralidades em
barra 11 tinha
tendência, e a faixa superior entre a mínima da barra 9 e máxima da
cerca de quatro pontos. Uma vez que à faixa inferior geralmente testa o ponto de
en-
rompimento, representado pela mínima da barra 9, e a faixa inferior provavelm
ou mais
te teria a mesma amplitude que a lateralidade superior, comprar quatro
levar a um rali de
pontos abaixo da barra 9 teria talvez 60 por cento de chance de
Após as barras de
quatro pontos, antes de atingir um stop de quatro pontos abaixo.
após a barra 19 e na bar-
reversão de alta repetidas nas barras 15, 16, 17, na barra
70 por cento. Os vendedores
ra 20, a probabilidade pode ter sido tão alta quanto
do fechamento do
fizeram repetidas tentativas de empurrar o mercado para baixo
representou pressão
dia anterior, e estavam falhando. Cada uma dessas tentativas
uma massa crítica, os compra-
de compra, que era cumulativa. Assim que atingisse
dores assumiriam o controle. Após as primeiras três ou quatro tentativas de formar
limitada de quatro pontos abaixo
um fundo, você poderia comprar com uma ordem
da barra 9, arriscar quatro pontos e ter uma ordem OCO limitada para realizar
lucros quatro pontos acima. ]
Vender abaixo da barra 14 tinha apenas cerca de 50 por cento de chance de
levar a uma boa operação de swing, pois estava em uma lateralidade estreita, onde a
probabilidade de um swing em qualquer direção era de apenas 50 por cento. O setup
foi uma pequena bandeira de baixa em forma de cunha, e uma mínima mais baixa
após o impulso de baixa de duas barras na barra 11. Houve fortes vendas no início do
dia, então talvez a probabilidade de um rompimento de baixa fosse ligeiramente su-
perior a 50 por cento. O risco era inferior a dois pontos, e o retorno era o tamanho de
algum tipo de movimento projetado para baixo, como talvez um movimento de perna
1 = perna 2 com base no movimento da barra 3 até a barra 9, ou baseado na altura
da lateralidade compreendida entre a máxima da barra 5 até a barra 9. Em ambos
os casos, um trader tinha cerca de 50 por cento de chance de fazer cerca de quatro
pontos enquanto arriscava cerca de dois pontos, o que resulta em uma equação do
trader sólida. Uma vez que o mercado rompeu no forte impulso de baixa até a barra
15, os traders mantiveram algumas de suas posições para um movimento projetado
para baixo com base na altura do impulso de baixa da barra 14 até a barra 15.
Esse foi um dia de lateralidades em tendência e é um bom exemplo de porque
é aconselhável prestar atenção ao tipo de dia que está se revelando. A lateralidade
da primeira metade do dia foi cerca de metade do tamanho da amplitude média di-
ária. Quando ocorre um rompimento após a primeira ou segunda hora de pregão, o
mercado geralmente atinge cerca de um movimento projetado para baixo, e então
ocorre uma subidinha à medida que começa a formar uma lateralidade mais baixa.
Os traders que entenderam isso estavam mais confiantes em comprar entre as barras
16 e 20, e muitos traders estavam comprando com ordens limitadas nas mínimas ou
abaixo das mínimas de swings mais recentes. É por isso que houve tantas barras com
sombras inferiores nessa região. Por exemplo, após a puxada para cima na barra
19, os traders agressivos colocaram ordens limitadas ou a mercado para comprar
logo abaixo, ou logo acima, ou na mínima da barra 19. Eles compraram na barra
20 e seguraram para um teste do fundo da lateralidade superior ocorrido na mínima
da barra 9. Muitos teriam usado um stop de proteção que tinha aproximadamente O
mesmo número de ticks que uma barra média recente.
Uma vez que o mercado começou a desenvolver fortes barras de alta a partir
da barra 16 até a barra antes da barra 18, a pressão de compra estava forte o sufi-
ciente para que os traders esperassem um teste do rompimento abaixo da barra 9. à
Eles viram o espaço entre o tick mais recente e a mínima da barra 9 como um gape
esperavam que fosse preenchido. Ele chegou a três ticks na barra 18, mas os traders
geralmente esperam que um teste chegue a dois ticks ou menos. Com o mercado ten-
do tanta pressão de compra quanto nesse dia, a maioria dos traders acreditava 6
mercado iria negociar acima da mínima da barra 9. Alguns compraram com 0)
limitadas em cerca de um movimento projetado a partir da mínima da barra 9,
E
e Na a
base na altura da lateralidade compreendida entre a mínima da barra de 9 até a má-

xima da barra [| (cerca de quatro pontos). Outros começaram a comprar abaixo da
mínima da barra anterior ou abaixo de mínimas anteriores, como quando o mercado
caiu abaixo da mínima da barra 19, Esses traders podem ter usado um risco igual ao
seu retorno, esperando cerca de 60 por cento de chance de sucesso.
Se o rompimento de baixa tivesse sido muito forte, os traders teriam feito o
oposto. Eles teriam vendido na área do fundo do impulso de baixa e arriscado até aci-
ma do impulso, acreditando que havia cerca de 60 por cento de chance de alcançar
um retorno igual ao risco, Por exemplo, alguns venderam em torno do fechamento
da barra 15 e esperavam cerca de 60 por cento de chance de fazer tantos ticks quan-
to teriam arriscado (um tick acima da barra 14 até o preço de entrada, ou cerca de
quatro pontos). Uma vez que o mercado começou a desenvolver pressão de compra,
vários ticks acima de suas ordens limitadas de realização de lucro, eles deixaram de
ver sua premissa como válida. Mesmo que tenham encurtado seus stops de proteção,
eles não estavam dispostos a arriscar de dois a três pontos para fazer aquele ponto
remanescente em face da pressão de compra. Eles começaram a comprar de volta
as suas vendas, aumentando a pressão de compra. Uma vez que esses vendedores
acabaram de sair de uma operação de venda que acabou mais fraca do que espera-
vam, eles não estariam dispostos a vender novamente até que tivessem várias barras
de alta. Eles teriam considerado vender apenas a preços mais altos, como talvez na
mínima da barra 9, se houvesse um setup de venda razoável. Naquele ponto, o mer-
cado estava em um canal estreito de alta e provavelmente iria mais acima, então não
houve vendedores suficientes para virar o mercado para baixo, e isso levou ao canal
estreito de alta até a barra 23, onde o mercado foi sugado para cima até o teste da
mínima da barra 12.
Um scalper precisa de operações de alta probabilidade para ter uma equação do
trader positiva, porque seu retorno é com frequência do mesmo tamanho que o seu
risco. No entanto, algumas tendências terão uma série de setups fracos de compra
no topo de canais de alta (ou setups fracos de venda no fundo de canais de baixa),
e, portanto, baixas probabilidades de sucesso. Muitos traders de swing ainda entram
nessas operações, e geralmente fazem muitas vezes seu risco, mas a maioria dos
scalpers frequentemente perderá tendências que podem durar 10 ou mais barras e
cobrir muitos pontos. Por exemplo, um scalper não compraria acima do doji de baixa
que se seguiu à barra 21 ou a barra de reversão de baixa após a barra 22, e perderia
o rali até a barra 23. Isso pode ser frustrante para um trader iniciante que observa a
tendência subir sem uma correção com alta probabilidade, mas é uma decisão ma-
tematicamente sólida. Com a experiência, ele verá que havia alguns setups de alta
probabilidade que ele poderia ter entrado, como comprar 0 fechamento de qualquer
uma das barras de tendência de alta entre as barras 21 e 22, ou comprar na mínima
da barra 22, uma vez que a correção foi a primeira em um forte micro canal de alta,
Há alguns poucos dias a cada mês em que um setup de compra de baixa probabilida-
de no topo de um canal de alta ou um fraco setup de venda no fundo de um can al de

baixa pode levar a uma grande tendência, e os traders de swing obtêm lucros
o suficiente para compensar as perdas que eles têm na maioria de suas outras
ções semelhantes. Eles entram em muitas outras operações também, e
uma alta probabilidade de sucesso.
Um scalper pode ter lucro com um stop maior do que seu alvo? Sim, masi
requer o gerenciamento da operação e a maioria dos traders não deve tentar.
exemplo, se ele usar um alvo de lucro de um ponto e um stop de dois pontos, e o mer- 4
cado executar rapidamente sua ordem limitada de realização de lucro sem qualquer
correção, ele de fato arriscou apenas alguns ticks para fazer quatro. Se o mercado|
corrigisse sete ticks antes de ir em sua direção, ele então teria que arriscar oito ticks, |
e então aumentaria seu alvo de lucro para pelo menos os oito ticks de que precisaria |
para ter uma equação do trader lucrativa, porque a probabilidade provavelitiiaa
ainda estaria em torno 60 por cento.
OPERAÇÃO? 533
MATEMÁTICA DO OPERACIONAL: DEVO REALIZAR ESSA
Contar u Sopi
" so TasaStaion Chart Anatyut - DES O 8 min OME) E-mini SAP 600 Continuo
(ES.D - 5 min CME L=1197.50 -0.25 -0.02% MAX 20 (20) 1206.24
800 8:30 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 1200 1230 1300 85
FIGURA 25.3 Lateralidades em Tendência Criam uma Tendência
Quando os Setups Não São de Alta Probabilidade

Os scalpers geralmente têm um retorno quase igual ao seu risco, e isso exige
que os setups tenham pelo menos 60 por cento de probabilidade de sucesso. Em
alguns dias de tendência, muitos dos setups não parecem confiáveis o suficiente, e
o resultado é que os scalpers muitas vezes perdem as oportunidades em tendências
que podem durar 10 ou mais barras e cobrir muitos pontos. Os traders de swing, por
outro lado, podem se sentir confortáveis com setups que têm uma chance de sucesso
de apenas 40 por cento ou menos, quando o retorno é muitas vezes maior do que o
nsco.
Muitos dos setups na descida a partir da barra 18 provavelmente não tinham

60 por cento de chance de sucesso aos olhos de muitos scalpers, e esses scalpers
teriam perdido grande parte da enorme tendência de baixa. Muitos teriam optado
por operar com pouco ou nada nas duas horas entre as barras 18 e 25. Os traders de
swing poderiam ter vendido abaixo da barra 18, que foi uma barra de gap em relação
à média móvel, na reversão de duas barras e máxima mais baixa ocorrida na barra
21, ou no topo duplo, máxima mais baixa e bandeira de baixa ocorrida na barra 28, e
feito pontos mais do que suficientes para compensar sua probabilidade relativamen-
te baixa de sucesso. Eles poderiam ter adicionado abaixo da b
tivesse um corpo de alta e fosse a barra de entrada para uma Rs a qm
13, 25 e o pequeno doji antes da barra 31 foram as três puxadas para baixo). Foi a
534 ORDENS E GERENCIAMENTO DE OPERAÇ
ÕES
primeira correção em um micro cana

l de baixa de seis barras em uma ten
baixa, e tinha uma sombra dência
de
proeminente na parte superior, aumentando as chances | |
de o mercado cair. A probabilidade do swing ainda
era relativamente baixa,
torno potencial era muito grande, porque o mercado poderia estar rompendomasabaixo
ore. |
de um fundo em forma de cunha e cair por cerca
de um movimento projetado para
baixo, o que aconteceu.
i
A maioria dos scalpers não teria vendido
abaixo da barra 18 porque tinha um |
corpo de alta e estava em um canal estreito de
alta. Embora a barra seguinte tenha y
mostrado um corpo de baixa, e, portanto,
criado uma reversão de duas barras, ela
tinha uma sombra proeminente, tornando-se
um sinal de menor probabilidade, espe-
cialmente após um forte rali que estava em um canal
estreito de alta.
Embora a barra 21 fosse uma máxima mais baixa,
naquele ponto do dia a maio-
ria dos traders estava procurando por uma segunda
perna de alta após o forte clímax
de venda ocorrido na barra 13, então, muitos scalpers
teriam hesitado em vender
abaixo do fundo de um triângulo (barras 16 e 20 foram
as duas primeiras puxadas
para baixo, e a barra doji após a barra 21 podia ter se tornado
a terceira) ou laterali-
dade, que é sempre uma operação de probabilidade relativamente baixa.
A barra 22 foi uma venda de rompimento e correção, mas veio após
um pequeno
doji, que poderia ter sido o início da segunda perna de alta, de forma que
muitos scal-
pers não teriam vendido no fundo do que logo poderia ter sido o fundo da segunda
perna de alta.
Todas as barras de baixa entre a barra 23 e a barra 25 tinham sombras proemi-
nentes, 0 ignificava que os traders estavam comprando nas mínimas das barras, E
e, portanto, o canal estava fraco. Scalpers não gostam de vender no fundo de um | j
canal fraco de baixa. 1
O movimento de alta a partir da mínima mais baixa e fundo do canal parabólico
ocorrido na barra 25 (após o impulso de três barras de baixa até a barra 13 e os 4
impulsos menores na barra 20 e duas barras após a barra 21) até a barra 26 tinha
quatro corpos de alta, incluindo uma grande barra de tendência de alta. Foi forte ou
suficiente para muitos traders verem o mercado como tendo mudado para o modo ;
sempre comprado e, assim, estarem inclinados a procurar setups de compra, e não
de vendas. A barra 27 foi uma forte barra de reversão de alta e uma mínima masa
alta em duas pernas. As chances favoreciam movimentos mais laterais ou para cima. |
A barra 28 tinha um corpo de alta, e, portanto, não era uma barra forte de sinal
venda. A próxima barra teve um corpo de baixa, e, portanto, criou uma reversão
duas barras, mas sua mínima estava suficientemente longe da mínima da
para fazer os scalpers relutantes em vender, porque havia muito risco de um
lo com a mínima da barra 27.
pd Uma vez que o mercado teve um forte rompimento para baixo até a barrado
scalpers podem ter vendido seu fechamento, ou o fechamento da próxima ba
que confirmou a inversão para o modo sempre vendido.
A barra 31 foi um rompimento e correção, mas tinha um corpo de alta e som-

bras proeminentes, o que fez os scalpers suspeitarem que o mercado poderia estar
entrando em uma pequena lateralidade. A sombra era grande o suficiente para fazer
muitos não venderem abaixo de sua mínima, mas alguns venderam. Eles também
podem ter vendido assim que foi acima da barra doji e no fechamento, uma vez que
viram a grande sombra no topo, significando pressão de venda. Mesmo com todos os
setups difíceis para scalpers, especialmente para vender após a máxima da barra 18,
ainda havia muitas oportunidades de alta probabilidade para eles ganharem dinhei-
ro. Eles poderiam ter vendido abaixo das barras 2, 4, 6, 12 e talvez 21 (alguns não
teriam entrado nessa venda), e poderiam ter vendido os fechamentos da barra depois
da barra 6, a barra após a barra 12, barra 29, barra 30, barra 31 e a barra seguinte,
e com ordens limitadas acima da barra 1, barra 17, a barra após a barra 20, a barra
antes da barra 22 e a barra após a barra 30. Eles poderiam ter comprado acima da
barra 3, barra 5, a barra após barra 13, o fechamento da barra após a barra 25 ou a
barra depois dela, e acima da barra 27.
E assinam Chart Ariaigus é GOO

6 nr (NADA) Goo re CIA PREPARE! ASTRO
Sp
G00G - S min NASDAQ |. 7210 10.16 1.46% MAX 20 (20) 509,67
Moço!
I
|
|
1 , 1—— ———— —— q
1130 1200 1290 6 13 700 7:30 8:00 8:30 9:00 9:30 1000 1030 1100 1130 1200 1230 16 700
FIGURA 26.1 Pelo Menos Duas Razões Para Entrar Numa Operação
Como é mostrado na Figura 26,1, a barra 2 era uma correção de duas pernas emn
direção à média móvel (todo fundo duplo é um setup de compra H2) em uma|
dência de alta forte, e era razão suficiente para abrir posição na ponta compradora
Outra razão era que foi o primeiro toque na média móvel em mais de 20 bém Ci m
uma tendência de alta desde a abertura com um grande gap para cima, Foi ta
o primeiro bom rompimento da linha de tendência, então um teste da máxima
esperado.
A barra 3 veio depois da segunda tentativa de romper acima da barra 1. Ho Ive
um setup ii no qual a segunda barra teve um fechamento de baixa. Foi também u
L2 numa lateralidade em desenvolvimento, onde o movimento para cima até a ba a
1 foi a primeira perna, á
A barra 5 foi uma L2 na média móvel em um swing de baixa depois de um forrte
impulso para baixo de três barras. O mercado provavelmente desenvolveria um canal
de baixa depois do forte impulso, 3
A barra 6 foi uma ultrapassagem de linha do canal de baixa seguida de revers
e um teste do rompimento de uma lateralidade estreita (um triângulo) da primeir
hora. No entanto, ela estava no fundo de um canal de baixa de três horas, e canais
podem ir muito longe e apresentar muitas correções no caminho, Quase semp!
melhor esperar por um rompimento-e-correção do canal antes de pensar em
É NECESSÁRIO TER DUAS RAZÕES PARA ENTRAR NUMA OPERAÇÃO 5 41
uma
operação contra a tendência. Essa segunda entrada surgiu na mínima uz gi
da barra 7, que foi uma correção depois de romper acima da linha de tendência para
baixo a partir da barra 5 (não mostrado).
Apesar da barra 6 ter sido uma barra de reversão, seu fechamento foi só um
pouco acima do ponto médio, sendo, portanto, uma barra de sinal fraca.
4a
A Ml)|
3
790 730 800 830 900 930 10:00 1030 11:00 11:30 12:00 1230 60 7:00 730 800 830 900 930 10:00 10:30 11:00
pe
o
.
Created with Tra
FIGURA 26.2 Triângulo Expandido
Como mostrado na Figura 26.2, o dia anterior fechou com uma disparada até a bar
4, completando quatro pernas de um triângulo expandido que estava se formando
que precisava de mais uma mínima para ficar completo. Se você estava ciente de
possibilidade, você poderia ter procurado por uma entrada para comprar de
rompimento abaixo da barra 3. A barra 5 caiu abaixo da barra 3, completandoo
do do triângulo expandido, e você teria apenas que esperar por um setup de entr
que ocorreu um tick acima da máxima da barra 6 do padrão de reversão em1
de duas barras e uma pequena mínima mais alta.
É NEC
NE ESSÁRIO TERê
DUAS RAZÕES PARA ENTRAR NUMA
OPERAÇÃO 543
mM Tp Sao Ca Monniais - ESMOS DO S mis TOME) E mes SAP 80) hm DA
ESMOS.D
- S min CME MAX 20 (20) 1399,70 ' ETR]
E
-1,409,00
1,408,00
+ 1,407,00
-1,406,00 +
,
bl | -1,405,00 |
|
gd H " pó
Mire aa ap
AA Un ao
N Ppovpod
1,393,00
| Av IT -1,392.00 |
a -1,391.00
“o + -1,390.00
] | 1,389,00
|-1,388,00
1.387,00
52 O 3 EDD sã 900 930 1000 1030 1100 1130 1200 1230 1300 580 700 |
no
Craatod with TradeStatúon
FIGURA 26.3 Duas Razões Para Entrar Numa Operação
Como mostrado na Figura 26.3, a barra 1 foi uma segunda entrada na ponta ven-
dedora depois de um teste da máxima do dia anterior. A corrida para cima foi forte,
então era melhor esperar por uma segunda entrada, Traders poderiam ter vendido
enquanto a barra caía abaixo da mínima da barra anterior e tornava-se uma barra
externa de baixa, ou eles poderiam ter vendido abaixo da mínima da barra de baixa
que ocorreu duas barras antes. Geralmente, é mais seguro vender abaixo de uma
barra de baixa forte.
A barra 2 foi uma H2 ocorrendo depois de uma grande barra interna em forma
de
de doji, mas o momentum para baixo estava forte. Quando há um canal estreito
baixa depois de um impulso forte de baixa, é melhor esperar por um rompimento da
linha de tendência antes de comprar, Da mesma forma, a barra 3 foi uma segunda
entrada de compra ruim, pois ela vinha depois de uma barra de tendência de baixa
forte, e você deveria estar esperando ainda por um rompimento da linha de tendência
antes de procurar comprar,
A barra 4 foi uma L2 na média móvel, mas ocorreu depois de quatro barras que
se sobrepuseram quase que por inteiro, Em uma lateralidade estreita como essa,
B44 ORDENS E GERENCIAMENTO DE OPERAÇÕES
você nunca deve entrar em nenhuma direção até depois de algum desses acont
mentos uma barra de tendência grande rompe o padrão por pelo menos três tick
você estava esperando que essa barra falhasse, ou há uma pequena barra «
pode operar contra perto do topo ou do fundo da lateralidade.,
Isso fol uma reversão de duas barras que sobrepôs pelo menos uma outra,
ea barra de sinal fol grande, forçando os traders a vender no fundo da la
Como é discutido no livro |, no Capítulo 5 sobre barras de reversão, isso tol
velmente uma armadilha de baixa e não um setup a favor da tendência, Traders
rientes não teriam vendido ali, e traders agressivos teriam colocado ordens In 1
para comprar em sua mínima,
Muitos desses falsos rompimentos de um tick, como esses das barras |
acomecem no primeiro ou segundo minuto de uma barra de entrada de 5 |
“contra a tendência, Rompimentos que acontecem no minuto final da barra fe
a ser mais confiáveis, pois então você tem o momentum certo no final da bz
“chances que isso continue na barra seguinte são maiores que se isso acontecer
tro minutos antes e houver corrigido desde então,
luzer operações de baixa probabilidade levam embora mais do que
seus ganhos.
E NECESSÁRIO TER DUAS RAZÕES PARA ENTRAR
NUMA OPERAÇÃO 545
Traga Dutos 6.3 - Desktop 84 - EB 1mint

Fa EO Vem insart Format Dining Window Meip
SEBOS
b CE a Ddr acta - " a “000000000 KLZSLSD:
agent ia RES Ç
E
E us (o) ds
A
ev
ZoornonynDISHES
õ o =
+ Mest + 50 a
E Pasestasor Char Armiçiss AMPLAMA NASOAD] Apoio FAMT Arers SAP. TND ORIIAH ADO a Ro - a caes:
AAPL - 1 min NASDAQ MAX Im 5m
(Close,90) 169.1 /AAPL-PRO
1 tam
-1'min NASDAQ 1 7030 204 121 MAX20(20) tias
169.16= seiaé. E cm i- ;
a)"
ta
" nt "
lor'y er
HH opinar a 1 2
7 Mag Raça
%h N my, :
mm
Ay PI q 626 700 7:30 8:00 8:30 9:00 930 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 1230
VU 125038.00 .
UI II ] h ul Dl sul Md tt tc ta lida ts as
7.00 7:30 8:00 8:30 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00
ey Sigea6 &minl ES tmint / ESImint > ESSmint

7. E. =—
FIGURA 26.4 Venda em Correção até a Média Móvel
Quando uma ação está em tendência forte, é razoável entrar com ordem limitada
e
nos primeiros testes da média móvel, ou você pode entrar no gráfico de 1 minuto
utilizar uma entrada de price action com ordem stop na média móvel. Na figura 26.4,
de 1 minuto é a
o gráfico de 5 minutos é o gráfico menor, e a média móvel no gráfico
média móvel de 5 minutos, mas plotada no gráfico de 1 minuto. Nas barras 1 e 2 no
na média móvel dos 5.
gráfico da AAPL, no gráfico de 1 minuto, uma segunda entrada
minutos tinha por volta de 25 centavos de risco, e a entrada baseada em price action
45 centavos de risco.
no gráfico dos 5 minutos (gráfico menor) tinha por volta de
fechamento dos 5 minutos
Você poderia ter vendido também a mercado no primeiro
1
acima da média móvel e usado um stop por volta de 20 centavos. Aqui, nas barras
fechamento
e 2 do gráfico de 5 minutos, o mercado foi apenas 4 centavos acima do
por uma entrada no
antes de reverter para baixo. Geralmente, é melhor ou esperar
stop
| minuto, ou usar a entrada tradicional de price action nos 5 minutos (com um
há muito pouco a ganhar
abaixo da barra que testa a média móvel exponencial), pois
distrair você de
pelos outros métodos € eles demandam mais raciocínio, o que pode
nos 5 minutos,
seu trade original em um tempo gráfico mais alto, como
RR ia CME L=1091.50 -19.50 -1.76% MAX 20(20) 1093.21 E
1200 1230 1300 155 7:00 7:30 8:00 B:ã0 9:00 9:30
FIGURA 26.5 Quando um Canal for Estreito, Aguarde um Segundo Sinal
Como é mostrado na Figura 26.5, o Emini formou uma cunha com as barras1
7. A cunha formada pelas barras 2, 5 e 7 foi um setup de reversão menos confiá
pois o canal estava muito íngreme. Quando há um canal estreito, é melhor esp
para vender uma máxima mais baixa, como a que aconteceu na barra 10.
A barra 8 foi um padrão de reversão em forma de duas barras, então a em
seria abaixo da mínima das duas barras, que estava abaixo da mínima da barra:
não logo abaixo da barra 7. A maioria dos traders teria esperado para vender an
xima mais baixa da barra 10 ao invés de vender enquanto a barra 8 caía abaixo
mínima da barra 7. A reversão para baixo era também baseada na bandeira final
pequena barra 6. Tanto uma cunha, quanto topos em forma de bandeira final, €
mam ser seguidos por uma correção de pelo menos duas pernas entre lateral e bi
e a máxima da cunha geralmente não será superada até que a correção tenha se € dl
pletado. Sabendo disso, seria sensato colocar uma ordem limitada para vender u
dois ticks acima da barra 9, que gerou o padrão iii. O stop de proteção pode
sido colocado acima da máxima da barra 7 e isso iria requerer um risco de seis
Quando há uma barra de tendência de baixa forte num topo, vender abaixo
geralmente uma boa operação mesmo que a entrada aconteça várias barras d ;
Como a barra 10 era uma barra de tendência de baixa tão grande que fechou abaixs
da mínima da barra 8, foi isso o que aconteceu aqui,
É NECESSÁRIO TER DUAS RAZÕES PARA ENTRAR NUMA OPERAÇÃO 547
BD Tessesianos Chart Anais

QES.D-S min CME LoIO6ts 475 AT MAX 20 (20)
amd
ABES DS min [CME) E mini GAP 600 Continyous O oriract [M
1063.57.00. — "
psd ey di
asda m == “Cc65
ó 7 1.096
| eg, T ted! 1,094
| 0 =
| po
| In nam
Hino E o vm
a: do A hoEEE
“O ij” ag aa
É E ão fine
9 NÚ [1,060
o ; é 960 9.30 10:00 10:30 1100 11:30 1200 1230 1300 25
Created
with TradeStation
FIGURA 26.6 Comprando Novas Mínimas numa Tendência de Baixa
Apesar de a movimentação de preços mostrada na Figura 26.6 ter sido tanto uma
forte tendência de baixa em forma de impulso e canal quanto um dia de tendência de
baixa desde a abertura, e mais dinheiro poderia ter sido ganho com vendas, traders
experientes estavam comprando toda nova mínima até o momento em que ocorreu
a forte tendência que se estendeu até o fechamento. Isso não é para iniciantes, uma
vez que é muito difícil fazer isso do ponto de vista emocional, até que você tenha ex-
periência suficiente para se sentir confiante com o que está acontecendo. Iniciantes
deveriam apenas vender nessa clara tendência de baixa,
Uma abordagem para operar contra a tendência é comprar metade de sua posi-
cão com ordem limitada no nível da mínima do swing anterior e uma segunda ordem
limitada para comprar mais a dois pontos abaixo (você estará tentando escalar na sua
posição de compra). Se o seu alvo de um ponto para realização de lucro for atingido
antes de a segunda ordem de compra ser executada, você pegará seu lucro e cancelará
a segunda ordem de compra, € procurará comprar uma nova mínima do swing. Por
exemplo, você teria sua ordem executada durante a barra 2 exatamente na mínima da
barra 1, e poderia ter saído em scalp com um lucro de um ponto, Sua segunda ordem
não teria sido executada, e você poderia tê-la cancelado nesse momento e procurado
comprar a próxima mínima do swing. Se você tivesse entrado durante a barra 4 com
uma ordem limitada localizada na mínima da barra 3, você poderia ter colocado uma
eme PC
ordem para entrar com a segunda metade de sua posição dois pontos abaixo, utili;
do um stop para toda a sua posição de dois pontos abaixo de sua segun ent
Assim que o mercado fizesse um rali a partir de sua entrada original, você pode
de toda a sua posição com um lucro de dois pontos de sua entrada mais baixa, «
no zero a zero de sua primeira compra.
Essa abordagem funcionou até mesmo no final do dia, quando o mercado.
em um canal de tendência de baixa forte. Se traders compraram durante a
na mínima da barra 7, e então compraram mais dois pontos abaixo durante a
eles podem ter saído durante a barra 10. A máxima da barra 10 estava um ti
da mínima da barra 7, então eles poderiam ter tido um lucro de dois pontos
segunda entrada e saído no zero a zero da primeira.
OD Trisessnasos
Chart Arntyuis + EMA
O A min (CHAR) Eommini GAR 600 Jun p0 0 Se sddr a.
ESMOS.D
«6 min CME Lotoso 20 4900 377% MAX 20 (20) 1300.01 ua
os
o r r T r r r r ”
8:00 B1o 8:20 8:30 8:40 8:50 9:00 910 9:20 9:30
” Created
wi
FIGURA 27.1 É Necessário um Movimento de 6 Ticks para Ganhar 4 Ticks
Normalmente é necessário um movimento de 6 ticks além da barra de sinal

alcançar 4 ticks em uma operação de scalp, e 10 ticks para ganhar um scal
ticks nos Eminis. Na Figura 27.1, a entrada na compra com ordem stop estava 1 U
acima da máxima da barra de sinal 2, na linha A, onde sua ordem seria executa
Sua ordem limitada de venda, para ganhar 4 ticks de lucro em um scalp, estaria:
ckes acima, na linha B. Sua ordem limitada normalmente não será executada, a m
que o mercado a ultrapasse por 1 tick. Esse alvo seria a linha C, e ele estava 6 ti
acima da máxima da barra de sinal, E.A
ENTRANDO COM ORDENS LIMITADAS 567
E TadeStaton Chart Aneiyoia - ÓES.D S min [CME) E-mini S&P 500 Continuous Contract [Sep1o]
(QES.D - 5 min CME L=1094.75 -35.00 -3.13% MAX 20 (20) 1087.50
v128
as
1124
ua
11Z2
1121
Ds 197 e
mo o JA:
|»
| pal E 1112
1
Di
-.
| di
1110
1109
m or
1108
1107
g
1108
12 13 14 105
10 1 s104
s103
8 s02
X
7:30 “Bo8:00 8:6:30 200
3:00 9%9:30 10:00 10:30 11,00 :
11:30 12:00 1 230 13 oo x
Creatas
wi TradeSuton
FIGURA 28.1 Entradas com Ordens Limitadas
O gráfico da Figura 28.1 mostra vários exemplos de boas operações com entradas
usando ordens limitadas. A subida até a barra 3 foi forte e o mercado fez uma pausa
logo abaixo da média móvel, que é um magneto. O mercado estava perto o suficiente
para estar dentro da atração magnética da média móvel. Como a barra 3 foi um doji,
e, portanto, uma barra de sinal ruim para uma venda após um forte movimento de
alta, o mercado provavelmente não iria cair muito antes de subir novamente para
testar a média móvel, Os compradores agressivos poderiam ter comprado no mesmo
nível da barra 3, ou logo abaixo dela com uma ordem limitada para um teste da média
móvel, talvez arriscando seis ticks.
Após o teste da média móvel ocorrido na barra 5, o mercado provavelmente cor-
rigiria através de um movimento entre lateral a descendente. Os traders astutos viram
que os compradores foram incapazes de criar fortes barras de tendência de alta con-
secutivas. Isso aumentou sua disposição de operar vendido. A barra 5 foi uma barra
com corpo de baixa que testou a média móvel por baixo. Como ela veio depois de um
segundo clímax de compra (formado pela primeira e terceira barras do dia, que eram
grandes barras de tendência de alta), era provável que ocorressem duas pernas com
movimento de lateral a descendente, Portanto, a venda com uma ordem limitada na
máxima da barra 6 ou um tick acima foi uma operação com bom risco/retorno. Alguns
compradores pensaram que um sinal de compra de H2 era provável, então colocaram
ordens limitadas de compra no mesmo nível da barra 5 e abaixo de sua

entanto, dada a natureza bilateral das barras recentes, essa era uma estratégia
cada. Outros traders viram o fechamento de baixa ocorrido na barra 5 e antecin
um sinal de venda de L2 na média móvel. Logo depois que a barra 5 fechou, eles: sm
deram a mercado ou com uma ordem limitada no fechamento da barra 5. À
A medida que o mercado entrava em colapso a partir da média móvel, os tra e)
venderam os fechamentos das três grandes barras de tendência e venderam em p
nas correções conforme as barras de baixa se formavam. Por exemplo, muitos ti 1
ordens limitadas para vender um, dois ou três ticks acima da mínima mais recente. .
A amplitude da abertura, da barra 1 à barra 5, era cerca de metade do tama : 0
da amplitude média de um dia, então, assim que o mercado rompeu abaixo da ba
1, alguns traders teriam procurado por alvos de movimento projetado visando
possível mínima do dia. A mínima da barra 8 foi um movimento projetado exato m:
dido a partir da abertura da barra 1 até a máxima da barra 5. Os traders sabiam que
a abertura do dia, naquele momento, estava exatamente no meio da amplitude do
dia, e que o mercado poderia tentar voltar e testar a abertura antes do fechamen o
Isso criaria uma barra doji no gráfico diário, com a abertura e o fechamento no mé
do dia. Se o mercado pudesse desenvolver um rali de volta para a máxima, o
tornaria um dia de reversão de alta. Alguns compradores estavam dispostos a entrar
com uma ordem limitada um tick acima do alvo do movimento projetado, e em seg l -
da esperar por um teste da abertura. A chance de um teste bem-sucedido da abertura
do dia era provavelmente de 30 a 40 por cento. Eles poderiam ter usado um stop
de proteção de talvez alguns pontos, e então eles poderiam ter esperado para ve:
que aconteceria. Como a forte queda estava perdendo momentum, as chances er
boas de que haveria realização de lucro em quantidade suficiente para que o me
tivesse um repique, antes que seus stops de proteção fossem atingidos. Se o mercê
caísse abaixo de seu preço de entrada, mas não atingisse seus stops, eles pode
ter saído no zero a zero se sentissem que sua premissa não era mais válida. Assim
o mercado teve a reversão de duas barras (de alta), eles poderiam ter movido sé
stops de proteção para o zero a zero e ter esperado pacientemente para ver se o rat
se desenvolvia, algo que aconteceu. 4
O impulso de baixa até a barra 8 teve sete barras consecutivas de tendên:
baixa. Os traders que viram isso como um sinal de força podem ter colocado O A
limitadas para talvez escalar suas entradas na venda, de um a quatro pontos aci
No entanto, eles precisavam considerar a possibilidade de que o impulso de
fosse um clímax exaustivo de venda, Quando houver qualquer dúvida, um trader
deve vender com ordens limitadas enquanto o mercado estiver subindo, porque:
;
pode durar pelo menos 10 barras e duas pernas, e pode ser o início de uma
de alta, especialmente nessas circunstâncias. Um forte impulso de baixa por a
é razão suficiente para vender um rali com uma ordem limitada, Os traders
olhar para o contexto do impulso de baixa.
A lateralidade estreita na mínima foi um bom exemplo de como a compreensão

da matemática do operacional pode levar a uma grande operação. A amplitude da
lateralidade era muito estreita para realizar scalps com ordens stop. Você não pode
comprar acima de uma barra ou vender abaixo de uma barra e esperar realizar
scalps consistentemente lucrativos quando a faixa for tão estreita assim. No entan-
to, existe uma grande oportunidade para os traders de swing. O dia era um dia de
lateralidades em tendência, e se rompesse acima da lateralidade estreita teria cerca
de 70 por cento de chance de testar o fundo da lateralidade superior na mínima da
barra 1. Uma vez que a bandeira de alta em forma de fundo duplo foi estabeleci-
da pelo movimento acima da barra 11, os compradores defenderiam sua mínima.
Portanto, comprar um tick acima da mínima da barra com uma ordem limitada, e
arriscar um ou dois ticks abaixo dela, é uma operação com bom risco/retorno. Sua
ordem limitada teria sido executada na barra 12, que retestou o fundo duplo ocorri-
do nas barras 10 e 11 no tick. Você estaria arriscando cerca de três ticks para fazer
pelo menos quatro pontos até a mínima da barra 1, ou mesmo cerca de 12 pontos
se o mercado revertesse e testasse a máxima da lateralidade superior, o que acon-
teceu. Como você estava comprando no fundo de uma lateralidade estreita, tinha
60 por cento de chance de um teste do topo dessa lateralidade. No entanto, você
precisava de um rompimento acima bem-sucedido, e a chance de um rompimento
em qualquer direção de uma lateralidade estreita é de 50-50. Portanto, no momento
da compra, você tinha 50 por cento de chance de fazer quatro ou mais pontos en-
quanto arriscava menos de um ponto. Essa foi uma grande operação, considerando
a relação de risco/retorno, mas apenas os traders que entenderam a matemática
seriam capazes de ver dessa forma.
Uma vez que o mercado começou a formar mínimas mais altas nas barras 13
e 14, você poderia ter encurtado seu stop de proteção para um tick abaixo da mais
recente mínima mais alta. Após os testes nas barras 13 e 14, e em seguida o rompi-
mento e correção na barra 16, as chances de pelo menos um movimento de quatro
pontos aumentaram, talvez de 50 por cento para 70 por cento. Nesse ponto, você
havia garantido alguns ticks de lucro e tinha 70 por cento de chance de fazer pelo
menos quatro pontos, e talvez 50 por cento de chance de o mercado subir até o topo
da lateralidade superior. Depois que as cinco barras de tendência de alta iniciaram
um rompimento na barra 16, o mercado tinha pelo menos 60 por cento de chance de
atingir um movimento projetado acima, pois isso é típico quando há um rompimento
composto por um forte impulso. O movimento projetado seria baseado na medição a
partir da abertura da barra após a barra 16, até o fechamento da terceira barra do im-
pulso, e acrescentando essa medida ao fechamento da terceira barra, Os corpos mais
fortes de um impulso geralmente levam a um movimento projetado. Isso significava
que você tinha 60 por cento de chances de fazer cerca de cinco pontos adicionais.
Você colocaria seu stop de proteção no fundo do impulso, o que protegeria cerca de
Er
dois pontos de seu lucro em aberto,

A barra 17 foi uma barra de reversão de baixa em um forte imp

Os compradores esperavam que o mercado formasse um setup de compra
que fosse bem-sucedido, após uma correção de uma ou duas barras. No en
máxima dessa barra de sinal de compra provavelmente estaria mais alta
mínima da barra de sinal de venda da barra 17, então os compradores agre:
compraram na mínima da barra 17. A barra que veio após a barra 17 foi uma
de alta e a tendência de alta estava forte. Se a barra posterior fosse uma bar
tendência de baixa, e foi, ela configuraria uma venda de reversão de duas
Como a tendência de alta estava forte, os compradores agressivos colocariam
limitadas de compra na mínima da barra de alta. Eles esperavam que, se a ba
baixa fosse abaixo da mínima da barra de alta, a venda da reversão de duas|
não seria acionada na barra 18, ao cair abaixo de ambas as barras do topo em fo
de reversão de duas barras.
Uma vez que o mercado estava claramente no modo sempre comprado 1
até a barra 17 e a barra de baixa anterior à barra 18 foi a segunda tentativa de:
são de baixa, muitos compradores pensaram que o mercado logo retomaria.
Eles duvidaram que haveria continuidade e, assim que a barra 18 abriu, co.
ordens limitadas de compra no fechamento da barra anterior (a barra da tem
de baixa).
2» TndeStntion Chart Analynis - QES.O 5 min [CME] E-minl S&P 500 Continuous Contract [Mar 1]
g
(DES.D - 5 min CME MAX 20 (20) 1254.47
É
R
1258.00
e
257,00
e
24
PA
E
8
13 19
—.
14 16 17 22 dia
co
—TE
—
Pisa =
o
E 9 IoAa
|
| i E
a 6
1 1249,00
E Sc e :
; f E
7:30 8.00 830 9:00 930 10:00 10:30 11:00 1130 12:00 1230 1300 a
k +,
Creatod
with TradeStation
FIGURA 28.2 Entradas com Ordem Limitada em Dias Tranquilos
Durante um mercado calmo no final de dezembro, entrar com ordens limitadas ge-
ralmente é a melhor abordagem. Na Figura 28.2, a forte queda até a barra 6 tinha
sinais de pressão compradora, tais como a barra 4, de alta, e o crescente tamanho
das sombras na parte inferior das barras. Isso não era, portanto, um impulso forte
de baixa, e consequentemente era provável que o rompimento da Ll em direção a
barra 7 falhasse. Como a barra 6 também estava no fundo de um triângulo expandi-
do de dois dias e foi um toque abaixo de uma linha de tendência de alta que durava
duas semanas, os traders estavam buscando o setup de compra em linhas duelando,
Compradores agressivos entraram durante a barra 7, enquanto ela rompia abaixo do
padrão iii, e os traders mais conservadores compraram acima de sua máxima.
A maioria dos traders considerou o mercado no modo sempre comprado a partir
do fechamento da barra de rompimento de alta, que veio antes da barra 8, portanto,
estavam buscando comprar em correções. Como o movimento para cima até a bar-
ra 8 estava num micro canal de alta, eles acreditaram que o primeiro rompimento
abaixo da mínima da barra anterior falharia e se tornaria uma armadilha de baixa,
apesar de alguns traders terem visto isso como sendo uma venda de L2 perto da mé-
dia móvel, Esses compradores poderiam ter colocado ordens limitadas para entrar
na mínima da barra anterior ou abaixo dela, e suas ordens teriam sido acionadas na
barra após a barra 8,
Como a barra anterior à barra 8 virou o mercado para o modo sempre compra-
do, os compradores queriam que o mercado se segurasse acima da máxima da barra
que veio antes da barra 8. Alguns colocaram ordens limitadas de compra um tick aci-
ma da máxima dessa barra, e suas ordem foram acionadas na barra doji após a barra
8. Alguns arriscaram apenas dois ticks. Outros teriam usado um stop de proteção
mais longo, e alguns teriam adicionado lotes mais abaixo. Apesar da probabilidade
de sucesso usando um stop de dois ticks ser de apenas 30 a 40 por cento, o potencial
de retorno era de um movimento projetado para cima a partir desse gap de projeção,
ou ao menos seis ticks de lucro. O pior cenário era um lucro de seis ticks e 30 por
cento de chance de sucesso, o que é uma estratégia de empate, e o melhor cenário
seria talvez 60 por cento de chance de sucesso e 10 ou 12 ticks de lucro. Esse é um
resultado excelente. Uma vez que o desfecho real provavelmente estava próximo a
algo entre eles, e, portanto, a matemática ainda era boa, este foi um setup de compra
sensato. A amplitude média diária durante esse período de festas estava entre cinco
e seis pontos. Uma vez que o mercado tem apenas alguns dias por ano com uma am-
plitude menor do que cinco pontos, a amplitude do dia de hoje deveria ser ao menos
desse tamanho.
O movimento a partir da barra 7 até a barra 8 foi um micro canal de alta. Como o
primeiro rompimento abaixo de um micro canal de alta geralmente falha, os compra-
dores continuaram posicionando ordens limitadas para abrir operações na mínima
da barra anterior. Elas foram acionadas na barra seguinte à barra 8.
O micro canal continuou subindo até a barra 9, e os compradores tiveram suas
ordem acionadas novamente na barra seguinte, quando ela caiu abaixo da barra 9.
Alguns teriam arriscado entre quatro até oito ticks em suas compras, e outros teriam
escalado a entrada e comprado mais, cerca de quatro a seis ticks abaixo de sua pri-
meira entrada.
Apesar da barra 11 ser uma possível bandeira final de venda, e uma máxima
mais alta, a maioria dos traders considerou que o momentum para cima estava forte
o bastante, então seria improvável uma perna de baixa. Ou o mercado iria continuar
para cima, ou ele iria cair apenas um pouco, formar uma lateralidade, e então ir para
uma nova máxima. Como a probabilidade favorecia preços mais altos, eles estavam
dispostos a comprar com ordens limitadas na mínima da barra anterior ou abaixo
dela, e suas ordens foram acionadas abaixo das barras 11 e 12. 4
O impulso de baixa de duas barras a partir da barra 14 pode ter virado o mer-
cado para o modo sempre vendido para alguns traders, mas a maioria preferia ver
uma continuidade forte de venda na barra seguinte confirmando o rompimento para
o lado vendedor, Como viram um fechamento em doji na barra seguinte, em vez de —
um forte fechamento de baixa, eles compraram com ordens limitadas perto desse
fechamento. A
O mercado provavelmente testaria a barra 10, fundo do canal de alta formado
após o impulso de alta da barra 7 até a barra 9. Depois disso, era provável que na
pequena lateralidade se formasse enquanto o mercado decidia qual seria o próximo

passo. Vendedores estavam vendendo no movimento de alta desde a barra 15 com
um stop um tick acima do topo da barra de impulso de baixa, a barra 14. Vendedores
inteligentes colocaram ordens limitadas para vender um tick abaixo da máxima da
barra 14, com o stop de proteção dois ticks acima. Suas ordens foram executadas
na barra 17. Como o risco era de apenas dois ticks, e eles estavam vendendo numa
lateralidade, a chance de sucesso de um movimento equidistante era de pelo menos
50 por cento, e a chance de um movimento para baixo de quatro ticks antes que seu
stop de proteção de dois ticks fosse acionado, também era provavelmente maior do
que 50 por cento. Como essa era uma lateralidade num dia curto, esses vendedores
estavam no modo scalp e estavam felizes por um lucro de um ponto ou quatro ticks.
Seu retorno em potencial era duas vezes o tamanho de seu risco, e a probabilidade
era de pelo menos 50 por cento, então a equação do trader era forte.
Por volta da barra 21, os traders viram isso como sendo um dia de lateralidade
e eles esperavam que as tentativas de rompimento falhassem. Apesar do impulso de
baixa forte depois da barra 22 ser impressionante, sem uma continuidade de venda
e um fechamento de baixa na barra seguinte era mais provável que fosse uma ar-
madilha de baixa, em vez de um impulso que levasse a um canal. Traders agressivos
compraram esse fechamento e também compraram com ordem limitada em sua mí-
nima. Eles também viram que a barra 23 foi um teste da abertura do dia e da compra
original acima da barra 7. Eles podem ter arriscado cerca de quatro ticks para uma
operação de swing de alta. Mesmo que a probabilidade fosse de apenas 30 a 40 por
cento, o retorno em potencial poderia ser de quatro a cinco vezes o risco, portanto,
valia a pena considerar. Traders mais conservadores compraram acima da barra 23,
a barra de reversão de alta que confirmou a falha do rompimento de baixa. Eles es-
tavam comprando bem acima do fundo, portanto, seu retorno potencial era menor
e eles estavam arriscando mais, mas o considerável aumento da probabilidade de
sucesso mais do que compensava esses problemas.
Quando os traders viram o fechamento forte da barra de entrada que veio após a
barra 23, compraram no fechamento dessa barra, Outros esperaram até que a barra
seguinte abrisse, e então, imediatamente colocaram ordens limitadas para comprar
no fechamento da barra anterior. Quando essa próxima barra também se tornou uma
barra forte de tendência de alta, eles repetiram o processo na barra 24.
O mercado estava no modo sempre comprado no fechamento da barra 24, então
alguns compradores tentaram comprar no primeiro fechamento de baixa, que ocor-
reu na barra seguinte. Entretanto, O mercado nunca negociou abaixo do fechamento
dessa barra de baixa, então a maioria de suas ordens limitadas provavelmente não
e os compra-
foi executada. Este foi um sinal de urgência em direção ao fechamento,
dores atentos também colocariam ordens stop para comprar acima dessa barra de
baixa, pois ela era um setup de rompimento e correção. Muitos não seriam rápidos
o bastante e teriam que perseguir O mercado para cima durante a barra seguinte,
comprando em correções de um ou dois ticks com ordens limitadas enquanto a bar

estivesse se formando. RR
Enquanto o mercado estava fazendo um rali para cima até a barra 13, a tendên-
cia claramente era de alta. Alguns traders colocaram ordens limitadas para compr:
na correção de 62 por cento de Fibonacci, ou em qualquer correção por volta de .
60 a 70 por cento, com um stop abaixo da mínima da barra de alta 6. Eles estavam
buscando comprar onde o retorno seria pelo menos duas vezes maior do que o risco. |
Comprar por volta de dois terços mais abaixo para o teste da máxima do movies Â
de alta era arriscar cerca de um terço, fazendo com que o seu alvo fosse duas vezes |
maior que seu risco, o que é sempre bom. No momento em que eles colocaram suas
ordens a tendência era de alta, então comprar uma correção tinha ao menos 60 por à
cento de chance de um movimento equidistante (um movimento para cima igual ao 4
tamanho de seu stop), e possivelmente 60 por cento de chance de formar uma nova |
máxima na alta (um retorno duas vezes maior que seu risco). Entrar em correções
para reduzir o risco é uma abordagem utilizada por muitos traders e tem uma equa-
ção do trader forte.
E EE mio nd poe a EA And

ft Raia niLana 2 1 sr Jraii SEE
QU trasestasion Chart Anaiyeis - SPY 60 min [ARCX] SAP Dep Aeceipts

SPY
- 60 min ARCX L=109.17 -0.46 -0.42% MAX 20 (20) 109.16
2 114 !
ado À E os sto Pe fd TT ETA TETE AISTEO T =,

57 E 61 645 617 621 627 625 629 Ju 76 va 12 714 716] 720 ze Ro vRB' "Ag au" 6 eio
ai2 ê ||
|
Croatod
with TradeStation
FIGURA 28.3 Setups com Ordens Limitadas
Esse gráfico de 60 minutos do SPY, mostrado na Figura 28.3, apresenta muitos exem-
plos onde as instituições e os traders quase certamente entraram utilizando ordens
limitadas ou a mercado. A barra 3 foi um fundo climático de uma canal de baixa,
que era uma bandeira de alta e, possivelmente, o fundo de um triângulo expandido.
A barra 1 foi a segunda puxada para baixo e a mínima do swing que a precedeu foi
a primeira puxada. Depois da mínima da barra 3, 0s traders estavam tão confiantes
de que o mercado estava indo cada vez mais alto que, na perna de baixa até a barra
5, eles compraram a mercado e com ordens limitadas acima da mínima da barra 4.
Sempre que uma bandeira de alta em forma de fundo duplo tiver essa aparência, é
porque os compradores estavam com tanto medo de perder a nova tendência que co-
locaram suas ordens muitos ticks acima da mínima da barra 4, em vez de colocarem
em sua mínima ou apenas um tick acima dela. Isso levou a um impulso de alta até a
entrado tam-
barra 6, e então formou um canal até a barra 8. Um trader poderia ter
abaixo
bém com uma ordem limitada nessa região, arriscando por volta de um ponto
da mínima da barra 4, e segurar para um teste dos topos das lateralidades no canal,
desses níveis era o início de
ao preço de 105, 108 e talvez mesmo em LO, Cada um
eram magnetos. Traders
um canal de baixa depois de um impulso de baixa, e eles
e a probabilidade era
estavam arriscando um ponto para fazer de três a sete pontos,
de pelo menos 40 por cento, O que fazia essa operação ser lógica. Como alternativa,
eles poderiam ter entrado com uma ordem stop acima da máxima da barra 5.
aumentou a probabilidade de sucesso para cerca de 60 por cento, pois eles estavam
então comprando o fundo confirmado de uma lateralidade (um fundo duplo). Seu
risco estava abaixo da barra de sinal, que era por volta de um ponto, e seu primeiro À
alvo para a realização de lucro estava dois pontos acima, novamente criando uma.
estratégia sólida. Sa
A barra 6 era o topo de um impulso forte de alta, e, portanto, a possibilidade ;
de qualquer correção ser seguida por uma máxima mais alta era de cerca de 70 pai /
cento. Logo, muitos traders compraram abaixo de sua mínima. Outros traders com-
praram um tick acima da H1 da barra 7 com ordens stop. Quando o mercado testou '
aquela região de preços novamente eles compraram um pouco na barra 9, mas não ]
foram capazes de levantar mais o mercado. No entanto, quando a barra 10 foi abaixo |
da mínima da barra 7, compradores abriram agressivamente posições com ordens
limitadas e a mercado, (e com ordens stop também). 18
A barra 14 foi um pequeno teste de rompimento acima da barra 11, e muitos :
traders compraram ali com ordens limitadas, levando o mercado para cima.
O impulso para cima até a barra 13 foi seguido pelo canal até a barra 15, e após
isso pelo teste do fundo do canal na barra 16, quando o mercado criou uma bandeira |
de alta em forma de fundo duplo, como geralmente ocorre em uma tendência de alia
em forma de impulso e canal. Compradores abriram posição novamente a mercado S
usando ordens limitadas, no mesmo preço que eles fizeram na barra 14, e isso criou |
uma bandeira de alta em forma de fundo duplo. A barra 16 foi abaixo da linha de ten- —
dência traçada desde a barra 5 até a barra 10, e muitos traders compraram esse teste |
a mercado e com ordens limitadas. Eles então redesenharam a linha de tendência e |
compraram novamente com ordens limitadas e a mercado quando a barra 18 testou
a linha, e também quando testou abaixo dela. Os compradores voltaram agressiva-|
mente no mesmo preço onde eles tinham comprado o rompimento acima da barra |
11 ea correção até a barra 14. q
A barra 17 era um setup de venda de linhas duelando, pois, a linha de canal
sobre o topo da cunha estava na região da máxima da barra 2, e uma máxima
um swing importante é sempre uma área de resistência. Traders venderam repetida-
mente abaixo da linha de resistência durante os vários dias seguintes, e o mercado
finalmente rompeu para baixo do pequeno topo duplo que se formou com as bar E
17 e 19. Essa forte queda foi também o início da reversão para baixo a partir do to
em forma de cunha, e do grande topo duplo (barras 2 e 19). O mercado formou
lateralidade entre as barras 17 e 19, e traders repetidamente venderam testes do
da lateralidade, onde muitos fizeram isso com ordens limitadas. a
O impulso de alta e canal para cima até a barra 8 foi tão forte que era p
que viessem preços mais altos na sequência. Apesar de alguns traders compr
mercado e em pequenas correções durante todo o movimento para cima, muitos *”
ders apenas compram em correções, como a da região da barra 9 e o teste do funde
da barra 7 do canal de alta feito pela barra 10. Eles compram com ordens
limitadas
enquanto o mercado está caindo, assim como com ordens stop acima da máxima da
barra anterior em regiões de suporte. Como a tendência era de alta, a não ser que
o mercado caísse abaixo da mínima mais alta mais recente da barra 5 ou abaixo da
barra 3, que era o fundo de um swing, comprar bem abaixo da máxima da barra 8
permitiria aos traders usar um stop menor, reduzindo seu risco. À tendência estava
menos clara depois da forte queda até as barras 9 ou 10, reduzindo a probabilidade
de um swing de compra lucrativo, mas o rali até a barra 8 foi mais forte que a forte
queda até a barra 9, então a probabilidade ainda favorecia o rali. Uma vez que o mer-
cado virou para cima bruscamente até a barra 11, compradores elevaram seus stops
para acima da mínima da barra 10. A queda em direção à barra 12 foi intensa, mas
os preços se seguraram acima do stop.
NCIAMENTO DE OPERAÇÕES
578 ORDENS E GERE
1190
nas
mem 1045
+190
1030
1015
t 230
pa ss 215
E
sas
Limitadas
st es de Li nh as com Ordens
o Contra Te
FIGURA 28.4 apostand
te nd ên ci a e li nhas de canal, M
linhas de
er s ap os ta m contra testes de com ordens stop
depois do
Muitos tr ad ei ro en tr an do
dinh envolve um
ers ganha mais feita pelo trader
maioria dos trad dessas linh as . À es co lh a
te faz uma
eque
para longe so geralmen
cado reverter po uc o ma is de certeza, € is
o por um
menos de lucr de tende
do trader fort
e. à ba rr a 6 fo i o teste da linha
na Figura 28.4, tr ade
Como mostrado -M cM oR an (FCX), e alguns
da Freepo rt
baixa nas ações rcado testava
essa linha.
enquanto O me
dem jimitada
á-la
e er a pr ov áv el que viesse a test
o ma gn ét ic a da média móvel ve nd er co m um a ordem stop UM
da atraçã teria sido
óx im a. Um a es tratégia melhor
mais pr da linha de
m or de ns limitadas no teste :
Traders também
venderam co
ba rr a 10 . Um a estratégia melhor dy:
até a
pa ix a tr aç ad a desde a barra9 , tal como a barr
a após
de barra de si na l L2
de uma
vender abaixo
da barra 13, ou abaixo de uma barra de tendência de baixa, tal como a barra antes
ou a barra depois da barra 13, Quando traders viram a mínima mais alta da barra pi
eles esperavam que qualquer rompimento acima do swing de alta fosse falhar. Alguns
colocaram ordens limitadas para vender um tick acima da barra 10. Eles também
acreditaram que haveria vendedores adicionais abrindo posições um tick abaixo da
média móvel, e que pouquíssimos compradores iriam abrir posições no rompimento
acima da máxima de swing da barra 10. A maioria das tentativas de reverter uma ten-
dência de baixa falha, e essas falhas se tornam bandeiras de baixa. Esses vendedores
agressivos entraram no topo da bandeira de baixa, confiando que aqueles preços
altos não durariam muito. Outros entraram enquanto o mercado caía abaixo da barra
12, uma barra de tendência de alta, esperando que os compradores remanescentes
vendessem naquele ponto e fornecessem combustível para preços mais baixos. Esses
compradores teriam hesitado em comprar novamente por pelo menos algumas bar-
ras, dando aos vendedores controle momentâneo do mercado.
A barra 14 era a primeira barra do impulso de baixa de três barras que criou um
micro canal de baixa. Traders poderiam ter vendido durante a barra 15, enquanto
ela ia acima da linha de tendência. Outros traders venderam seu fechamento, quando
eles viram que iria ser uma barra fraca de rompimento de alta. Quando a barra 15
fechou, muitos traders colocaram ordens limitadas imediatamente na sua máxima,
logo acima e logo abaixo dela. Como a barra seguinte não negociou acima da barra
15, aqueles que tentaram vender na barra 15 ou acima dela não tiveram as suas
ordens executadas. Eles então perseguiram o mercado enquanto ele caía, e muitos
venderam com ordem stop um tick abaixo da mínima da barra 15. Essa era a melhor
entrada, pois os traders viram o micro canal de baixa e acreditaram que o que viria
a seguir seria mais venda, e também viram que o mercado nunca foi acima da barra
15. Isso lhes disse que os traders que tentaram vender ali ficaram fora da operação e
estariam ansiosos para vender, e a próxima entrada lógica era com uma ordem stop
abaixo da barra 15.
af
au,
ho[e
BHO ORDENS E GERENCIAMENTO DE OPERAÇÕES
ORA ro PAD E mr GAP O Ce CMI] — A

Db min COME | MAS 20 (20) 4213/00 É a da bw
f . 12
4 19
astha 16 18
tt? mo — AM a Oh
rd o 17
10
28 rm 130 880 10 uu 930 10.09 1020 11.00 120 1200
FIGURA 26.5 Linhas de Canal Emboscam os Compradores que se Antecipam em uma Tendência j
Forte de Baixa e 05 Levam à Perdas !
Comprar em uma linha de carnal dentro de um mercado em baixa, esperando por um fun:
do em forma de cunha, é uma estratégia perdedora. Sempre que você se encontra«
nhando repetidamente linhas de canal enquanto o mercado cai, você geralmente está
dendo completamente a tendência forte e procurando por operações na direção errad
Na Figura 28.5, a barra 3 caiu muito forte através da linha de canal traçadad
a barra Tati a barra 2, e traders que compraram enquanto o mercado caía em di
a essa linha imediatamente se viram numa armadilha. Comprar quando o mercado
fortemente no modo sempre vendido é uma estratégia perdedora. Traders devei
apenas procurar por operações de venda e tentar fazer swing com uma parte. s
posição. Um trader que comprou assim que o mercado testou outra linha de cz
barras 6,4) provavelmente também perdeu dinheiro. Apesar de ser possível v
trader ter ganhado dinheiro na compra enquanto a barra 10 caía em direção à lin
anal, o risco era grande e a probabilidade e o retorno em potencial eram pequem
tão, essa era uma estratégia ruim, No entanto, comprar acima da forte barraà
alta que velo depols da grande barra 10, que era um clímax de venda, era uma &
aceitável para um sealp até por volta da média móvel. é
Depois disso velo uma bandeira de baixa em forma de cunha perto da
na barra 12.4 barra 12 era à segunda entrada e, como ela era uma barra de re
balxa perto da média móvel, esse era um setup de venda particularmente € pndi
uma forte tendência de baixa, ae
[TE masestaron Chan Anaiyos - ESMO8D 5 min [CME) E-minl S&P 500 Jun 2008
ESMOS.D
- 5 min CME 1139075 0.00 0.49% MAX 20 (20) 1387.96
-1,387.00
1 -1,386.00
-1,385.00
-1,384.00.
| Y | “8 -1,383.00
dá
as
Fií dias E
12 1,382.00
4
-1,381.00
/ 7 1
| E | 1,380.00
| 10 -1,379.00
-1,378.00
| | 1,377.00
|
i; é : : ; ; : ; : ; E ;
12:30 5/28 7:00 7:30 8:00 8:30 9:00 9:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 5/29 7:00
FIGURA 29.1 O Stop Inicial Está Logo Além da Barra de Sinal
de entrada fechar, A e oncade barr:

forte. Se o risco for muito grande, use um stop financeiro ou arr
cento da altura da barra de sh
Se você vendeu na barra 1, no rompimento abaixo da barra interna de baixa, 0
stop inicial teria sido acima da barra de sinal, A barra 1, que foi a barra de entrada, 2
reverteu imediatamente após a entrada, mas não ultrapassou o topo da barra:
sinal, então isso teria se tornado um scalp de venda tueratioia sim q
“entrada se fechar, se ela for uma barra de tendência
de d
barra doji, mova 0 1 pe preto at
de sinal e a barra de entrada tinham a mesma máxima, portanto, o stop não Pp
ria ser encurtado,
no stop de 5 minutos, caso contrário, você perderá com muita frequência e terá seu.
stop acionado em muitas operações na tentativa de arriscar menos por operação. .
A barra 7 foi uma compra de H2 após um forte impulso de alta, O mercado tes. E:
tou o stop abaixo da barra de sinal, mas não o atingiu por um tick, e então testou
«o NM
stop encurtado, abaixo da barra de entrada, e nenhum deles foi atingido. Os dojis an- ,
tes da entrada aumentaram o risco da operação, mas com seis fechamentos acima da Y
média móvel, após a retomada a partir de uma nova mínima do dia, esse foi um
de compra aceitável, já que você deveria estar esperando uma segunda perna de alta.
O padrão ii ocorrido na barra 8 foi um setup de compra de H1. No entanto,
não estava no topo de um forte impulso de alta em uma tendência de alta forte, e,
portanto, não era uma boa operação. Na verdade, estava no topo de um canal de alta
após o impulso de alta a partir da mínima do dia; ele estava a cerca de um movimento
projetado para cima, e poderia estar formando um topo duplo com a barra 4. Como
a maioria das tentativas de rompimento de lateralidade falham, havia 60 por cento
de chance de o mercado cair, e apenas 40 por cento de chance de o rompimento ser
bem-sucedido. É impossível saber as probabilidades com certeza, mas 60-40 é uma
boa regra quando se trata de tentativas de rompimento de lateralidade. Os traders
agressivos teriam vendido com uma ordem limitada na máxima do padrão ii, espe-
rando que fosse uma armadilha de alta. Se, em vez disso, um trader comprou acima
do padrão ii da barra 8, o stop de proteção foi atingido na barra de entrada; isso teria
sido uma boa reversão, como acontece com a maioria das falhas de padrões ii.
Se você vendeu a barra 11, máxima de um swing próximo ao topo desse dia de
lateralidade, você poderia ter revertido na barra 12, de reversão, que testou a média
móvel ou ter entrado com uma ordem stop de compra um tick acima da barra de
entrada que veio após a venda da barra 11.
A venda a partir da máxima de swing ocorrida na barra 13, que foi uma L2,
tornou-se uma falha de cinco ticks e uma falha de L2. Você deveria ter revertido para
compra na barra 14, um tick acima da barra de entrada (a barra após a barra 13, de
sinal), uma vez que havia vendedores presos, e você deveria ter esperado ao menos a
mais duas pernas para cima. Se você não comprou lá, deveria ter comprado na barra
após a barra 14, porque a barra 14 foi uma reversão de alta de duas barras e um sinal
de compra de H2 acima da média móvel, em uma possível tendência de altas
que os traders estão tentando acertar o topo, e então nal
na média móvel com uma barra de sinal de alta, eles devem sair da posiç
e reverter para a compraySe eles não estavam vendidos, , deveriam entrar 1
Esse não foi um bom setup de venda, uma vez que poderia estar configurando uma
correção do rompimento de uma grande bandeira de alta em forma de k
barra forte de tendência de alta, ocorrida duas barras antes, foi o rompisiia
três puxadas para baixo começaram com as barras ao redor da barra 7 (trêsb
antes dela, é uma boa escolha), e então a barra 9 e a barra anterior à barra 1
movimento de alta até a barra 8 rompeu acima do canal de baixa das primeiras ho à
“8
“SRA
STOPS DE PROTEÇÃO E TRAILING STOPS 593
e a barra 10 foi uma segunda entrada em uma mínima mais alta, após o rompimento
acima da linha de tendência de baixa. Alguns traders compraram na
barra 10 porque
viram isso como sendo um fundo em forma de ombro-cabeça-ombro. Outros traders
compraram com uma ordem limitada abaixo da barra 13, uma L2, visto que viram
isso como uma tendência de alta, e não como uma lateralidade e, uma L2 em uma
tendência de alta, é um setup de compra. Uma L2 éum setup de venda apenas em,
uma lateralidade ou em uma tendência de baixa, Quando o mercado está em uma,
fase de alta, ostraders veem uma L2 como uma armadilha de baixa e comprarão
abaixo dela para uma reversão de alta; Alguns traders, em vez disso, comprariamy
com uma ordem stop um tick acima da barra de entrada de L2, esperando pela con-y
firmação de que iria falhar. »
Um trader que mantivesse uma compra para swing a partir da barra 12, en-
curtaria o stop para um tick abaixo da mínima do swing mais recente, depois que o
mercado se movesse para uma nova máxima. Assim, uma vez que ocorreu um rali
que foi acima da barra 13, o trader poderia mover o stop de proteção para um pouco
abaixo da mínima mais alta, ocorrida na barra 14.
A EESE TCA Annie GESDE min [E | Emi SAP 500 Gon Os mctMari) TD ——
PS A PR
(QES.D -5 min CME 101545.00 5.25 0.95" MAX
20 (20) 1303.50
FIGURA 29.2 Trailing Stops em uma Forte Tendência de Alta
Em uma forte tendência de alta é comum que os traders subam seus stops de pro-.
teção para abaixo da mínima do swing mais recente, logo após o mercado formar |
uma nova máxima de swing. Uma vez que o mercado pareça que entrará em uma |
lateralidade, os traders devem realizar algum lucro e considerar fazer scalps visando. ]
lucros menores. sa
Hoje, conforme mostrado na Figura 29.2, houve um grande gap de alta na ab er.
tura, e uma forte barra de tendência de alta na primeira barra do dia, portan
tinha uma boa chance de se tornar um dia de tendência de alta desde a abertura.
os traders compraram acima da barra 2 ou barra 4, eles poderiam ter começad
encurtar seus stops de proteção assim que a barra 5 se moveu acima da máxima€
swing mais recente, ocorrido na barra 3. O impulso de alta de três barras até a bi
5 convenceu a maioria dos traders de que o modo sempre posicionado era o semp
comprado e estava forte, então, muitos traders quiseram deixar seus lucros co!
rem. Uma vez que a barra 7 se moveu acima da barra 5, eles poderiam ter encurt
seus stops de proteção para um tick abaixo da barra 6 e, quando o mercado se
acima da barra 9, eles poderiam tê-lo subido para um tick abaixo da barra 10.
Os traders sabem que as tendências geralmente apresentam uma correção|
em algum momento, e muitos traders realizarão lucros parciais ou totais 1
acreditarem que uma correção mais complexa é iminente. Um alvo de mos
projetado muitas vezes pode dar uma ideia de onde as instituições poderiam realizar
lucros, O que significa que esse é o lugar onde poderia começar uma correção. Como
o forte impulso de alta inicial começou na barra 4, e terminou em torno da barra 8,
um movimento projetado a partir daí seria uma região onde a realização de lucros
seria provável. O movimento da barra 10 até a barra 19 também teve três pernas,
e um movimento de três pernas é uma variante de uma cunha (mesmo quando está
em um canal íngreme como este) e pode ser seguido por uma correção maior. O alvo
inicial era a média móvel. A barra 18 foi uma grande barra de tendência de alta que
foi seguida por outra grande barra de tendência de alta, e esse clímax de compra
de duas barras ocorreu após uma tendência prolongada. Quando isso acontece, o
mercado costuma corrigir por pelo menos 10 barras e duas pernas, principalmente
quando está longe da média móvel, como estava aqui. Quando a barra 19 se tornou
uma barra de reversão de baixa, muitos traders realizaram lucros. Outros traders
assumiram que a primeira correção seria seguida por pelo menos mais uma nova
máxima e se mantiveram durante a correção. No entanto, houve uma realização de
lucros agressiva na barra 30, quando o mercado foi acima da barra 19, próximo ao
fechamento do dia, de modo que muitos traders realizaram lucros na nova máxima e
quando o mercado reverteu.
Hoje foi um dia de tendência de alta muito forte e era provável que houvesse
um teste da máxima após uma correção para a média móvel. O canal de baixa até a
barra 24 teve baixo momentum e barras pequenas. Um trader que comprou acima
da barra 24 poderia ter considerado confiar no stop usual de oito ticks, no caso do
rompimento acima do canal de baixa (todos os canais de baixa são bandeiras de alta)
ser seguido por um rompimento e correção com mínima mais baixa. O mercado rom-
peu fortemente para cima, mas imediatamente formou uma grande reversão de baixa
de duas barras. Esse não foi um setup de venda confiável em uma forte tendência de
alta, que estava corrigindo até a média móvel. Os traders experientes teriam confiado
em seus stops, mesmo que os stops estivessem vários ticks abaixo da barra de sinal.
Os stops não teriam sido atingidos e os traders poderiam ter saído de suas compras
perto da máxima do dia. Alternativamente, um trader poderia ter saído abaixo da
barra 25, uma reversão de duas barras, e então comprado novamente acima da barra
26, que foi um rompimento e correção de micro canal,
Um trader de swing que comprou durante a forte tendência de alta, em qual-
quer ponto até o clímax de compra da barra 19, idealmente teria usado um stop
de proteção abaixo da mínima do swing mais recente, o que significa arriscar mais
de dois pontos e usar um stop longo. Uma vez que o clímax de compra da barra 19
se formou, o mercado provavelmente entraria em uma lateralidade e o trader teria
mudado para um estilo operacional voltado para lateralidade, o que significa realizar
scalps ao invés de swings. Como o mercado estava entrando em uma lateralidade,
era provável que caísse abaixo das mínimas de swings anteriores, portanto, não fa-
zia mais sentido manter os stops de proteção lá. Quando é provável que o stop seja
e
á o rm aii Ari Kane a E
atingido devido à formação de uma lateralidade, os traders devem encerrar gu

compras multo antes que Isso aconteça, Os traders astutos teriam saído ao ve
força no topo da possivel lateralidade em desenvolvimento, como abaixo da b
Os traders agressivos teriam começado a vender naquele ponto, buscando um :
até a média móvel, o,
A maioria dos traders de swing teriam encurtado seus stops de prote
baixo da mínima do swing mais recente; Em vez de permitir que uma operaçã
ae Tradafitanan Chart Analyuis ABES O 6 min [CME] E-mini GAP 600 Continuoya Conmaa Marti] a a o
MES. 5 min CMI MAX 20 (20) 1307,39 o +". —
132200
| A sm
122200
=
|
!
122100
| ! N
1319.00
' ] 8
131800
À
+1317.00
131800
1315.00
-1314.00
1313.00
131200
131100
|
+1310.00
10.00 1030 1100 1190 1200 1230 1390 +
e
with TradeStason
|
Created
FIGURA 29.3 Retorno e Risco Frequentemente Iguais
O mercado frequentemente recompensa os traders com tantos ticks de lucro quanto os

forca a arriscar. Em geral, é arriscado comprar acima de grandes barras de sinal em um
dia de tendência de baixa, € as operações aqui descritas com base no gráfico mostrado
na Figura 29.3 são, na melhor das hipóteses, questionáveis, mas ilustram um ponto.
Se os traders comprassem acima da barra 5, pensando que ela foi o segundo clí-
max de venda consecutivo e o fundo de um movimento parabólico, e, portanto, pro-
vavelmente seria seguida por um rali em duas pernas, seus stops iniciais teriam sido
abaixo da mínima da barra 5. A barra 7 testou a mínima, mas não atingiu os stops.
No entanto, uma vez que 0 mercado foi acima da barra 7, os traders teriam movido
seus stops para um tick abaixo da mínima da barra 7, que estava 16 ticks abaixo do
preço de entrada, O mercado então fez um rali até exatamente a máxima da barra 8,
que estava 16 Licks acima do preço de entrada (e um teste da média móvel, onde as
vendas iniciaram). Os traders que entenderam essa tendência teriam colocado uma
ordem limitada de realização de lucro 15 ticks acima de sua entrada. Como estavam
comprando no que achavam que se tornaria o fundo de uma pequena lateralidade,
eles acreditavam que tinham pelo menos 60 por cento de chance de ocorrer um mo-
vimento equidistante para cima, Essa era uma operação no limite do aceitável.
A mesma coisa aconteceu novamente em uma compra acima da barra 12 e da
barra 16, que foram barras fortes de tendência de alta. Uma vez que houve uma cor-
598 ORDENS E GERENCIAMENTO DE OPERAÇÕES a
reção e, em seguida, um movimento de volta para cima, os traders viram o quantoo

mercado os forçou a arriscar, e eles poderiam colocar uma ordem limitada de reali. ml
zação de lucro um tick a menos do que esse risco.
Um trader que vendeu em qualquer ponto durante o impulso de baixa da
2 à barra 3, e que planejou levar a operação para swing, teria usado um stop de pro-
teção longo, possivelmente acima do topo do impulso. A maioria dos traders tera
arriscado menos do que isso, mas também teriam arriscado duas ou três vezes mais |
do que ganhariam em um scalp.
Na barra 16, suponha que um comprador comprou a reversão de altaa partirda
terceira puxada para baixo, observando uma bandeira final de reversão da tendência.
Uma vez que o canal de baixa a partir da barra 13 foi estreito, a probabilidade de |
uma compra bem-sucedida teria sido maior, caso o trader esperasse para ver se 0
rompimento era forte e, em seguida, comprasse o forte impulso ou a correção que se
seguiria. No entanto, para fins ilustrativos, suponha que o trader simplesmente com-
prou acima da barra 16. Ele pode ter assumido que tinha 50 por cento de chance de
o mercado romper acima da máxima da barra 13 e atingir um movimento projetado
para cima, tornando seu retorno muito maior do que seu risco, que estava abaixo da
barra de sinal de compra, a barra 16. Porém, ele pode ter se preocupado com a falta
de urgência dos compradores no movimento até a barra 17, um doji, e decidiu que
sua premissa havia mudado. Ele pode ter se convencido de que o mercado estava
simplesmente fazendo outra mínima mais baixa em um canal de baixa em vez de
uma reversão de tendência, e então simplesmente saiu de sua compra com um scalp.
Se ele pensasse que o mercado estava formando um topo, não faria sentido para ele
continuar se mantendo na compra. Se ele pensasse que poderia ter uma segunda per-
na para cima, mas não atingiria um stop de empate, ele poderia ter movido seu stop 3
de proteção para o zero a zero. Se ele pensasse que o mercado poderia cair abaixo
de seu preço de entrada, mas permaneceria acima da mínima da barra de sinal, e
formaria uma mínima mais alta, ele poderia ter mantido seu stop original ou ter saído
e comprado a correção do rompimento para a mínima mais alta. Os traders tomam |
essas decisões constantemente e, quanto melhor forem suas decisões, mais capazes 4
de ganhar dinheiro eles serão. Se eles sempre mantiverem sua premissa original, |
mesmo quando o mercado não estiver fazendo o que eles esperavam, terão dificulda-
de em ganhar dinheiro operando. O trabalho deles é seguir o mercado, e se ele não
está indo para onde eles acham que deveria, eles devem sair e buscar outra operação.
Os traders de swing permitem correções e esperam pacientemente para encur- /
tar seus stops, até que a tendência esteja em andamento. Um trader de swing q e
vendeu abaixo da barra 20, esperando que fosse um teste do topo da later id
que levaria à retomada da tendência de baixa desde a abertura, poderia estar
cando um retorno que fosse ao menos duas vezes maior que seu risco. Quan
viu a forte barra de entrada com corpo de baixa, ele poderia ter apertado
para acima de sua máxima, ou poderia ter deixado acima da máxima da b
de sinal, até depois que o mercado revertesse no topo duplo ocorrido na barra 24.
A barra de sinal tinha três pontos (12 ticks) de altura, então seu risco inicial era de
14 ticks. Se o seu alvo de lucro fosse duas vezes maior que seu risco, ele pretenderia
realizar lucro 28 ticks abaixo de sua entrada, ou a 1.305,25 e sua ordem limitada de
realização de lucros teria sido executada duas barras antes da barra 27. À barra 24
foi um tick acima da forte barra de tendência de baixa anterior à barra 23, deixando
de fora os vendedores fracos e impacientes, mas não foi acima da barra de entrada
ou da barra de sinal.
e RNA À aos A rUa Ee Dm ad
ESMOS D - S min CME (= 139750 600 043% MAL DO (20) 1909/79
o me odunpos pese na cem r pan ny - qua ” r +"

| S/29 709 739 500 30 4:00 1:30 1O00 1040 1100 11:30 12:00 12:30 13:00 5/0 700
+
FIGURA 294 O Tamanho do Stop é Geralmente Definido pela Primeira Operação do Dia
O mercado fez um rali até acima da máxima do dia anterior e depois reverteu para
baixo, conforme mostrado na Pigura 29,4, Os traders que venderam abaixo da barra
teriam colocado um stop de proteção inicial acima da barra |], Depois que o me car
do reverteu para baixo na barra 2, eles poderiam ter calculado que o mercado andou
oito beks contra eles, antes de ir a favor de sua direção, Isso significava que 0 8!
de proteção inicial mínimo que eles teriam que usar para permanecer na operaç À
era de nove teks, e eles se lembrariam disso pelo resto do dia, i
Se você comprou a falha de 12 ocorrida na barra 3 e colocou o stop inicial u
tele abaixo da mínima da barra de sinal, você teria arriscado oito ticks. CIO er
tos de stop por um tck são comuns e você saberia que um stop de nove tic
necessário no início do dia, então seria sábio arriscar um tick extra. Essa não foi
boa compra porque ocorreu após um pequeno rompimento, e as últimas sete b
estavam quase todas andando de lado, Uma segunda entrada teria sido
barra 4 foi um setup de compra de HZ, e a barra interna de alta duas b
fol um setup de compra de rompimento e correção (a barra interna foi a co
rompimento da compra da H2); ambos eram setups mais fortes. do pa
= rem
601
STOPS DE PROTEÇÃO E TRAILING stoPps
r seu stop para um tama-

Quando as barras se tornam menores, você pode ajusta
mercado. No entanto, geralmen-
nho que seja apropriado para as condições atuais do
poderia exigir um stop maior.
te no final do dia, o mercado terá uma operação que
tiver uma perda. Geralmente isso é
Não se preocupe se seu stop for atingido e você
tamanhos de posição constantemente,
mais fácil do que ajustar seus stops, alvos e
ou cometendo erros.
durante o dia todo, e acabar perdendo operações
eu
sd
nato Chart do aveia - DES OS min [CME] E: do SaP 500 Co 5 PARES ARA RS o]
(QES.D-5
min CME (=115125 550 047% MAX
20 (20) 684.73
|
,
R
FIGURA 29.5 Não Encurte os Stops Muito Cedo
Não encurte seu stop de proteção após pequenas barras doji que se formarem dentre
algumas barras após sua entrada. São lateralidades de uma barra e é comum o
cado reverter para além delas por um ou dois ticks. Você não quer que seu stop
acionado, ficando de fora de uma operação quando sua premissa ainda está inta
Se os traders venderam abaixo da barra 2 e viram a barra de entrada fechar
doji, eles devem manter seu stop de proteção acima da máxima da barra de sinal
que o mercado faça um movimento forte em sua direção. Eles poderiam ter saído
uma parte em scalp, no mergulho ocorrido na barra 3 e, se pensassem que a m
móvel estava muito inclinada, e que havia o risco de um rali, eles poderiam em
tá-lo para O zero a zero ou para uma barra acima da barra 3. Se o fizessem, te
tido seus stops acionados na barra 4, mas ainda assim seria uma decisão sensê
entanto, em um dia com um grande gap de alta na abertura, quando há uma cor
até a média móvel, geralmente há uma segunda perna descendente que testa M
perto; isso geralmente configura a mínima do dia, como aconteceu aqui na bar
Se os traders comprassem acima da barra 5, uma barra de gap com a mé
móvel, uma HZ e uma bandeira de alta em forma de cunha, eles poderiam ter mos
seu stop de proteção para o zero a zero, da parte de swing de sua operação,
que a barra de entrada fechou, e ela foi claramente uma barra forte de tendê
alta. Eles não teriam saído abaixo da barra 6 doji. 4
Se eles comprassem acima da barra 16, uma barra de reversão de alta, pensan-
do nela como sendo uma compra de H2 ou como uma bandeira de alta em forma de
eles
cunha (onde a barra 8 ou a barra 10 formaram a primeira puxada para baixo),
um doji. No entanto,
não encurtariam seu stop após a barra de entrada ter se tornado
de alta, eles deveriam
assim que a barra 18 se tornou uma barra forte de tendência
mover seu stop para abaixo de sua mínima.
HOPVV min OOBOT Lenin ora muro uni MAX 20 (20) 110.040
| 7
| to I tb ori
. . -» . . , + spam
e too mm 00 n90 u0o ua 1000 1030 1100 1190 1200 1230
FIGURA 30.1 Correções Terminam em uma Confluência de Tipos de Suporte
Quando há uma tendência, entrar em uma correção em direção à média móvel é un a

abordagem confiável, onde a probabilidade de sucesso geralmente é de ao meno
por cento e o lucro em potencial é maior do que o risco. Na Figura 30.1, o forte im
pulso de alta de quatro barras, desde a barra 6, foi seguido por uma intensa co
em direção à média móvel, onde a barra interna de alta que veio após a barra 11 fo
uma barra de sinal razoável para uma entrada na compra. Como a barra tinha quatr
ticks de altura, O risco inicial era de seis ticks. Alguns traders viram esse setup co
uma H2, e outros viram como uma cunha estreita, onde as mínimas das barras 8 e
foram as duas primeiras puxadas para baixo. Os traders que operam por Fibo
viram isso como uma retração de 62 por cento, e foi também um teste do romp
to da máxima da barra 4, não atingindo os stops de empate por um tick. Sempre «
uma correção termina, geralmente há uma confluência de razões matematica
lógicas para a localização do fundo de uma correção. Empresas diferentes
z0es diferentes, mas quando há muitas delas presentes, uma quantidade suficiem
empresas comprará numa região, e então elas superam os vendedores e a co
termina, k
Era provável que o mercado encontrasse resistência na máxima da barra 2
vendedores viram como sendo o começo de um canal de baixa depois do imp!
baixa a partir da barra 7 até a mínima da barra 8. Pes
PEMLIZANDO LUCROS E MOS PARA REMIZAÇÃO DE UIROS
Eles estavam esperando por una randeéra de lraixa em for

renáltoos aspriardararm para veres Ab que O mercado Vesrasse 4
Easa perda tereporária de vendedores mentira am chances desse va 4
do. A másima da barra 4 estara exdanente 0 ed asa a ria da a
sinal, que é exmtanerdo« quantidade de ticks que 08 conmpradores
pr
comseguirera sair eso usa ordera Viecitada com um lucro de to tida(
porto). Tudo mes musieres mercados é indermtico, porque uma parcda
de das neginim rs é feia por cantadores, e des dependem da mae
temmarera desil ns,
“e rateio Char Any - ni alba ral PESTE PINO PESAR

GEC(D)-5S min CME 1:15 Doo 000%, MAX 20 (20) 1.3686 a Time of O no text 633 635 (.25,633,635)
FIGURA 30.2 Comprando Correções em uma Tendência de Alta
Comprar correções no câmbio futuro Euro FX (Euro FX Currency Futures, ou 0

equivalente no mercado Forex, EUR/USD) é uma abordagem confiável para se 0 )
rar. No Euro, se os traders selecionarem com cuidado seus setups, frequentem:
eles podem ter um alvo de lucro que é cerca de duas vezes o tamanho de seu:
Observe, na Figura 30.2, como o rompimento do triângulo na barra 9 disparou.
hesitação. A pequena barra interna de alta foi o sinal de compra e sua máxima esta
a exatos oito ticks acima da mínima do platô, portanto o risco era de 10 ticks.
a barra interna foi um sinal de compra, fazia sentido comprar assim que a barra
acima dela e se tornou uma barra externa. Um trader poderia ter uma ordem li
da para realizar lucros localizada a 20 ticks acima do preço de entrada, e ela P
ter sido executada próximo ao topo da barra 10 (na pequena linha horizontalp
O trader poderia então ter comprado o fundo duplo da barra 14 (que tan
foi uma H2, com a barra 12 sendo uma HI, e um rompimento e correção do im
acima da barra 12, que foi uma pequena bandeira de alta), e saído com 20 ticks
ero na barra 15, logo acima da máxima da barra 13. A barra de sinal 14 tinha 14
de altura, então, o risco inicial era de 16 ticks. Como essa era uma correção em
tendência, presumia-se que a chance de sucesso era de pelo menos 60 por €
A barra 19 foi uma barra de reversão de alta e a primeira correção em dire
média móvel, em uma tendência de alta forte. A barra tinha oito ticks de altura,
o risco era de 10 ticks e um trader poderia ter saído logo abaixo do topo «
e
e
REALIZANDO LUCROS E ALVOS PARA REALIZAÇÃO DE LUCROS 613
20, que foi exatamente 22 ticks acima da máxima da barra de sinal. Como a ordem
ST
limitada estava 21 ticks acima da máxima da barra de sinal, os compradores pode-
riam ter saído com um lucro de 20 ticks. Era provável que o mercado estivesse em
uma lateralidade nesse ponto, uma vez que a barra 16 foi um impulso para baixo (um
topo em forma de doji é um impulso para cima e depois para baixo, ambos dentro da
mesma barra), e o movimento para baixo até a barra 19 foi em um canal. O mercado
provavelmente testaria o topo do canal e formaria um topo duplo, e a lateralidade
possivelmente cresceria, O que realmente aconteceu. Por causa disso, teria sido me-
lhor fazer um scalp de compra acima da barra 19. Havia espaço para que um alvo
com 20 ticks de lucro fosse executado abaixo do topo do canal, então essa era uma
localização sensata para sair com toda a posição de um s "alp de compra.
Os traders poderiam ter comprado novamente acima das reversão de duas bar-
ras na barra 2 1, uma vez que formou um fundo duplo com a barra 19 e foi a primeira
barra de gap da média móvel (a primeira barra da tendência com uma máxima abai-
xo da média móvel). O risco era de 11 ticks e os traders poderiam ter saído com 20
ticks de lucro logo abaixo da máxima da barra 22.
Se os traders compraram o rompimento do triângulo na barra 9, eles poderiam
ter mudado seu plano assim que perceberam a força do impulso de alta em duas bar-
ras. Em vez de sairem com toda sua posição a 20 ticks, eles poderiam ter saído com
metade de sua posição ali e, talvez, colocar uma ordem limitada para sair com um
quarto a 10 ou 20 ticks mais acima. Eles poderiam então deixar o restante correr até
o fechamento do dia ou até que houvesse um sinal claro de venda. O clímax de venda
na barra 16 provavelmente levaria a uma correção em direção a média móvel, e faria
sentido os traders saírem abaixo da barra 16 (ou abaixo da barra interna de baixa
ocorrida duas barras depois), e comprarem novamente na média móvel. No entanto,
se eles tivessem escalado a saída e restasse apenas um quarto de sua posição inicial,
eles poderiam ter segurado até o fechamento, pois sabiam que seria provável que os
compradores voltassem na média móvel e conseguissem empurrar o mercado para
uma nova máxima antes do fechamento.
A compra da barra 21 ainda estava em uma lateralidade, mas foi uma bandeira de
alta em forma de fundo duplo com a barra 19; portanto, havia uma chance razoável
do mercado atingir uma nova máxima antes do fechamento, Mesmo que um trader
pudesse ter saído em scalp de toda a sua posição a 20 ticks, supondo corretamente
que a maioria dos rompimentos no topo de uma lateralidade falham, essa correção de
duas pernas tinha uma chance maior de levar a um rompimento bem-sucedido, e dias
de tendência forte de alta geralmente têm um rali para uma nova máxima no final do
dia. Um trader, portanto, poderia ter feito um swing com um quarto ou metade de sua
posição comprada, caso ocorresse.
[as a a DES FO) E SAP 00 Contra Contr a

QES.D- 5 min CME | 117 7.00 0.25 0.07% MAX 20 (20) 1277.78
1300
T
14 790 730 800 830 9:00 930 1000 1030 1100 17:30 12:00 1230 1300 117
a
|< (ad 1:14]
Craated with TradeStaton
FIGURA 31.1 Escalar a Entrada Não É para a Maioria dos Traders
Um trader iniciante não deve escalar em suas operações, porque isso pode aumentar |
seu risco para além do seu nível de conforto, e qualquer erro poderá resultar em
uma perda enorme. No entanto, um trader experiente poderia pegar uma segunda ou |
terceira entrada numa correção em uma forte tendência ou adicionar à sua posição
durante cada barra de um impulso forte, como no movimento de alta da barra 3 até |
a barra 4.
A maioria dos traders viu o mercado, mostrado no gráfico na Figura 31.1, como
fortemente em modo sempre comprado no fechamento da barra 4, que foi um im- |
pulso de alta de quatro barras com pouquíssima sobreposição e grandes corpos.Ea
veio após a pressão anterior de compra na abertura e novamente no impulso de duas |
barras ocorrido na barra 1. A barra 7 foi uma reversão de duas barras válida e um |
sinal de compra de H2 (onde a barra 5 foi a H1). Outros traders viram a barra 7 como |
um setup de compra de HI. A barra de entrada foi a barra pequena em forma de doji.
após a barra 7, e isso constituiu o rompimento da bandeira de alta. O mercado teve q
então um setup de compra de rompimento e correção na barra 8, que também foi
um sinal válido. Alguns traders viram isso como sendo um triângulo com as barras
e 7. O preço de entrada foi o mesmo da compra acima da barra 7. Como a pre
ainda estava válida e a barra 8 também foi uma forte evidência de que o me
estava tentando ir mais para cima, um trader poderia ter comprado uma segun
posição nesse sinal. O rali de duas barras a partir daí foi uma falha de cinco
ESCALANDO A ENTRADA E A SAÍDA DE UMA OPERAÇÃO 623
€, provavelmente, não resultou na execução das ordens limitadas de realização de

lucros, mas a tendência de alta ainda estava intacta e OS stops de proteção não foram
atingidos. O movimento de alta, no entanto, rompeu acima de outra pequena linha de
tendência de baixa, portanto foi outro rompimento de uma bandeira de alta. A barra
9 foi o setup de compra de rompimento e correção. Como a tendência ainda estava
intacta, e esse novo setup tinha uma boa equação do trader, o trader poderia comprar
uma terceira posição aqui e gerenciá-la como uma operação separada, usando stop
de proteção e alvo de lucro apropriados. O trader teria sido capaz de sair em scalp de
todas as suas três entradas com um ponto de lucro no impulso da barra 10.
As barras 14, 15 e 16 forneceram uma oportunidade similar para escalar na
compra com três entradas separadas.
Às barras 20, 21, 22 e 23 tiveram quatro setups de compra válidos, e todos os
quatro poderiam ter dado um ponto de lucro, com a saída no impulso de alta na barra
24.
* centos BO - Desidop F1 = TO aosing

in bosk 2 Verao PS
Ee EM View Inser Form Drawing Window Hep i
FREGOSSTDDALIHFEOD: DO DDD SENAI O
te Cetro St Sem RC Dept CC WD Sis |A jon Chart Anabyais- SPY Sm (ARC SAP Dep focos ERA
pues - 5 min ARCX ..- 0.4 0,34% MAX 20 (20) 130.78 a Time
o -. SPY -5min ARCX L=131.22 0.44 0.34% MAX 20 (20) 1 SORTE -
| 131.00.
14
| 130.80
| 130.60.
130.40
130.20.
130.00
129.80
129.60
129.40
700 720 800 830 900 930 10:00 10:30 11:00 11:30 1200 1230 22 9:30 10:00 10:30 11:00 1130 12:00 1230
, “
FR DaybR) SES) EVASma» MS min à | EUR TV ES) ES

S mn À fig scaling
in book 2 /
FIGURA 31.2 Escalando na Compra
Conforme mostrado na Figura 31.2, o gráfico de 5 minutos do SPY estava em

forte tendência de alta e os compradores poderiam ter escalado em uma posiç
comprada durante o impulso de alta da barra 9 até a barra antes da barra 14,
durante a correção complexa a partir da máxima da barra 14. O gráfico à direita é
uma aproximação do gráfico à esquerda, e apenas as barras relevantes da co
estão identificadas. Os compradores poderiam ter comprado a pequena band
de alta em forma de cunha, que foi uma correção em direção à média móvel, ci
o objetivo de realizar lucros na máxima da alta anterior (barra 14). Eles poder
ter posicionado sua ordem stop de compra um tick acima da barra interna de
que veio após a barra 18, Alternativamente, eles poderiam ter entrado acima.
máxima da reversão de duas barras (a máxima da barra 18). Se compraram2
ações acima da barra interna de alta, eles entraram comprados em $130.76.
stop de proteção estava um tick abaixo da mínima da barra 18, a $130.66, e é!
planejaram realizar lucros em uma nova máxima do dia, com uma ordem limi
em $130.94, a máxima da barra 14, Eles estavam arriscando 11 centavo
ganhar 18 centavos e, como isso foi uma bandeira de alta na média móvel,
provavelmente tinham pelo menos 60 por cento de chance de sucesso€
cento de chance de fracasso. Nesse caso, eles teriam perdido 11 centavos qua
barra 20 foi abaixo da barra 18. Como eles tinham comprado 200 ações, perderam
$22 mais as comissões.
Outros traders podem ter ficado igualmente confiantes de que a tendência era
forte o bastante para que a correção fosse seguida por uma nova máxima do dia, mas
eles talvez estivessem preocupados que a correção até a barra 18 foi em um canal
relativamente estreito. Um canal geralmente é apenas a primeira de duas pernas, &
havia um riscorazoávede l que pudesse ter uma segunda perna de comportamentô
lateral a descendente, antes da tendência de alta finalmente ser retomada. No entan-
to, a tendência era tão forte que o mercado não deveria cair muito abaixo da média
móvel, caso a tendência ainda estivesse boa. Por causa dessa incerteza, os traders
que escalam poderiam ter comprado metade da posição acima da barra interna de
alta que veio após a barra 18. Em vez de encerrarem a posição abaixo da barra 18,
eles poderiam ter comprado a outra metade da sua posição ali, 10 centavos abaixo da
sua primeira entrada. Então eles poderiam posicionar um stop da sua posição inteira
11 centavos abaixo, duas vezes o tamanho do seu stop de proteção inicial. Eles te-
riam sido executados a $130.66, na barra 20, reduzindo seu preço médio de entrada
de suas 200 ações para $130.71; o risco, então, estava em $130.55. Eles estavam
arriscando 16 centavos para ganhar 23 centavos e, uma vez que era uma bandeira
de alta, tinham pelo menos 60 por cento de chance de sucesso. O mercado reverteu
fortemente para cima na barra que veio após a barra 20, porém reverteu rapidamen-
te para baixo numa reversão de duas barras. Um iniciante poderia ter saído com uma
perda nesse ponto e ainda poderia ter revertido para uma venda. No entanto, um
trader experiente nunca venderia no fundo de uma lateralidade em uma tendência
aaa
de alta. e teria confiado no stop. O mercado reverteu para cima novamente na barra
23. em um setup de compra da barra de gap da média móvel, e então trabalhou mais
alto até formar uma nova máxima do dia. O movimento de alta teve várias correções,
indicando que os compradores não estavam fortes, e o mercado reverteu para baixo
a partir da nova máxima, onde claramente muito compradores, incluindo os traders
que escalaram a entrada, realizaram lucros.
Um comprador que comprou cedo no dia poderia ter escalado a saída confor-
me a tendência progrediu. Houve várias chances razoáveis para comprar, como os
setups de HI nas barras 2, 4 e 6. Digamos que um comprador comprou 400 ações a
$130.10, um tick acima da barra 6, e posicionou um stop de proteção um tick abaixo
dela, a $129.96, arriscando 14 centavos. Há muitas maneiras para realizar lucros, e
uma maneira popular é realizar em cerca de duas vezes o risco inicial, O trader pode-
ria ter realizado o lucro de 100 contratos a 28 centavos. Isso seria durante o impulso
de alta da barra 9, conforme ele se movesse além da barra 8, Outros traders realizam
lucros parciais em intervalos fixos, como a cada 20 centavos. Um trader que fez isso
teria saído na barra 8, que teve uma grande sombra no topo, indicando que muitos
traders realizaram lucros parciais ali. Os compradores devem mover seus stops de
proteção para logo abaixo da mínima do swing mais recente, portanto o stop desse
comprador ainda estava abaixo da barra 6. Uma vez que o mercado se moveuz
da barra 8, o trader teria movido seu stop para logo abaixo da barra 9. Ele
ter realizado o lucro de outras 100 ações em quatro vezes o risco inicial, a $
na barra de tendência de alta duas barras anteriores à barra 12, conforme o m
portanto muitos traders posicionaram suas ordens limitadas um tick abaixo do :

óbvio. Esse é um tipo de falha e frequentemente leva a uma correção maior, mas aqu
pequena pausa de uma única barra na tendência. O trader poderia continuar sai
com 100 ações a outros 72 e 96 centavos acima da entrada (ou em 60 e 80 cer
de lucro), ou poderia ter saído da terceira parte de 100 ações ao primeiro si
saída final teria sido na barra 27 a $130.94, 84 centavos acima da entrada inicial.
SCALANDO À ENTEADA E A SAÍDA DE UMA OPERAÇÃO UT
(O tesesasros Chant anaipets FESLIGA DS 6 er FOME) E roda MA ey Meg sou

ESUOR D - 5 min CME : “isa
MAX 20 (20) tona qn
Py FIA A
|
Ha ta
| HA
Pri, [aba
| 148000
F
HMA
1 i g3 tatam
[ho | o |
I Ro H, ; o o
Tu A (Nº “a I
ai Ig IPA a é Tu |
1 6 7 q Mimo (jo ' n | ramo
to H | | Moubirhto, | 120006
bag |
, +
nim tom LE tio temo 1290 1100
Oemntoel vit Tradatatior
FIGURA 31.3 Instituições Escalam a Entrada Conforme o Mercado Val Contra Elas
Quando as instituições compramina parte inferior de uma lateralidade, elas irão em

seguida comprar mais a cada pequena quedas para defender seus stops, enquanto
tentam viraro mercado parveima,
Conforme mostrado no Pigurao SS, hoje teve um grande gap de baixa, portan-
to, 0 dia possivelmente teria uma tendência de alta ou de baixa. Após a barra 3, 0
mercado vendeu fortemente até uma lateralidade mais baixa, e quando a barra 6 se
formou, o dis era um dig de lateralidades em tendôncia, Geralmente, é seguro com-
prar perto do fundo de toda lateralidade e vender próximo ao topo,
A barca 5 vompet acima de uma Tinha de tendência inclinada, As barras 4 e 6
foram fortes barras de reversão de alta, coma barra 6 configurando uma segunda
entrada na compra Gunma correção em forma de emfntima mais baixa a partir do rom
pimento acima do imiero canal À barra de entrada fol uma barra de tendência de
baixa, que é um sinal de fraqueza. Se o mercado negociasse um tele abaixo de sua
mínima, isso teria sido uma falha e o mercado provavelmente teria caído rapidamen-
te em mais uma ou duas pernas Guals tma e poderia configurar um pequeno fundo
em forma de cunha). Uma vez que os traders do dinheiro inteligente acreditavam que
esse era um dia de lateralidades em tendência, e compraram a segunda entrada, eles
a defenderiam aumentando suas posições compradas, comprando até a mínima da
barra de entrada. Eles não queriam que o mercado fosse um telomals abaixo, porque
a
então eles teriam uma operação perdedora. O mercado não atingiu seus stops de pr:
teção por um tick, muitas vezes durante os próximos 15 minutos, e o compra
pacientes foram recompensados.
O dia também poderia ser visto como uma tendência de baixa desde a abertura
uma tendência de baixa de correções rasas ou uma retomada da tendência de aii
onde a lateralidade de 8:00 a.m. às 11:00 a.m., horário do Pacífico, estava com
inclinação de baixa, o que era um sinal de que os vendedores estavam fortes. |
Chat Aya - MPL 8 PASDAG] ye E

E pass
AAPL- 5 min NASDAQ 125505 3 19º MAX 20 (20) 284.89
q or .tes 2 da
251
8 qt9?
1 . cm até so
cu ;
| | nt 2
; 246
5
243
242
241
TOO 1230 Sp 700 730 8.00 8:30 900 930 1000 1030 1100 11:30 12:00 1230
11:30 +
FIGURA 31.4 Em Fortes Canais de Alta, os Traders Escalam a Entrada Durante Toda a Subida
Quando os compradores estão confiantes de que o mercado está ficando mais alto,
e céticos de que haverá uma correção em breve que lhes permitiria comprar mais
baixo, eles começam a comprar a mercado, e continuam comprando durante toda a
subida. Na Figura 31.4, Apple (AAPL) teve um grande gap de alta, seguido por uma
correção, e então um rompimento de alta na barra 6. As probabilidades favoreciam
um dia de tendência de alta, e os traders acreditavam que, mesmo se houvesse uma
correção, o mercado logo alcançaria uma nova máxima. Portanto, fazia sentido mate-
mático começar a comprar a mercado e em qualquer pequena correção, como talvez
de 10 centavos. Os traders e as instituições continuaram a comprar continuamente,
mas não com urgência ou tamanho suficientes para causar uma enorme barra de
tendência de alta e uma possível reversão climática. Eles estavam escalando durante
todo o caminho de alta até a barra 10, porque acreditavam que a primeira correção
não iria muito longe e seria comprada agressivamente o bastante para empurrar o
mercado para uma nova máxima,
Quando a tendência é tão forte, você tem que acreditar que o mercado logo
estará mais alto. Se você acredita que ele logo estará mais alto, não faz sentido co-
meçar a escalar em uma posição vendedora, porque se você esperar, poderá vender
por um preço melhor. Quando um canal é forte, você nunca deve escalar contra à
tendência.
O mercado teve um impulso de cerca de $1.00 e uma correção em form;

canal de baixa para a média móvel na barra 13, onde os compradores finz
dominaram os vendedores. Eles empurraram o mercado para cima até uma
máxima nominal. onde até mesmo os traders que compraram na barra 10 pode:
sair no empate. Muitos desses traders eram traders de momentum, que continua
comprando até a tendência mudar e eles ficaram felizes em adicionar na barra 13,
primeira barra de gap da média móvel. Então eles saíram de suas compras da barr: k:
10 no empate. e de suas compras da barra 13 com um lucro de 60 centavos. E
Os compradores também poderiam ter escalado na forte queda até a barra 1' ,
acreditando que a tendência de alta era tão forte que a correção deveria levar a um |
teste da máxima. A barra 18 foi uma forte barra de reversão de alta e os comprados
poderiam ter comprado acima de sua máxima. Como o canal de baixa eraí
esses compradores sabiam que o mercado poderia cair ainda mais, mas qu:
certeza de que pegaram pelo menos parte do que pensavam ser uma reto ao
tendência. Como a correção poderia não ter terminado, alguns teriam comprado e
nas metade do tamanho da posição e teriam buscado adicionar, talvez, uns 50 cem
tavos mais abaixo. Eles teriam sido executados no movimento de baixa até a tara
19. Outros teriam simplesmente buscado outra tentativa de fundo, e então comprado
mais acima da barra de sinal, como acima da máxima da barra 19. A barra 19 fo
uma grande correção de duas pernas de lateral a descendente, onde a barra I3foia.
primeira perna e percorreu cerca de um movimento projetado para baixo, a partir do.
topo duplo das barras 10 e 14. Embora pudessem escalar a saída de algumas de suas
posições no teste de sua primeira entrada, na máxima da barra 18, a maioria ia
segurado para um lucro maior. Eles poderiam ter realizado metade na barra de pí
que veio após o impulso de alta até a barra 20, e então movido o stop de proteção do
restante para o empate.
» TaseStation Chart Anaiyais - PES. $ min [CME] E-mini S&P 500 Continuous Contract (Mar? 1] “mi Em
QES.D - 5 min CME MAX 20 (20) 1215.76 -
l
1221.00
ly,
Í | 1218.00
1217.00
w
8 1216.00
1215.00
1214.00
1213.00
1212.00
1211.00
1210.00
1209.00
1100 1130 1200 1230 1300 18

|
[ o Ê esa j
FIGURA 31.5 Escalando em uma Correção
Quando a média móvel estiver inclinada para cima, os traders irão comprar uma
correção para a média móvel e escalar mais abaixo. No gráfico mostrado na Figura
31.5. os traders que tinham ordens limitadas para comprar um toque da média móvel
foram executados na barra 9, mas infelizmente para eles, o mercado fez um impulso
de baixa. Muitos traders teriam escalado mais abaixo, porque estavam confiantes
de que o mercado, em breve, faria um rali de volta para a média móvel e, frequen-
temente, ele faz um rali de volta para sua compra inicial. A máxima da barra 15 foi
exatamente o preço onde os compradores da barra 9 compraram a correção para a
média móvel. Por que o mercado virou para baixo na barra 15? Porque muitos tra-
ders que escalaram na compra durante a forte queda até a barra 11, venderam suas
posições compradas em torno do empate de sua entrada inicial, que foi onde a barra
9 tocou a média móvel. Eles tiveram lucro de suas entradas mais baixas e saíram no
empate de sua primeira entrada. Seu objetivo era uma compra lucrativa baseada em
uma média móvel ascendente e, uma vez que alcançaram seu objetivo, eles venderam
suas posições compradas e não tinha ninguém para comprar.
Quando há uma possível reversão, muitos traders não compram o primeiro to-
que da média móvel. Em vez disso, eles irão começar a comprar abaixo da média
móvel. Por exemplo, os traders que compraram na barra 9 poderiam ter escalado
em compras adicionais a cada um ponto mais baixo. Outros traders poderiam, em
vez disso, ter começado a comprar à um, dois ou ainda mais pontosabai
poderiam ter escalado a cada queda de um ponto, a partir de sua entrada,
duas ou três vezes. Eles poderiam ter arriscado talvez metade da amplitude mé
cerca de cinco pontos abaixo de sua primeira entrada. Por exemplo, se eles
ram a 1,219 e novamente a 1,218, poderiam ter saído de ambas as posiçõ
preço original, fazendo um ponto em sua segunda entrada e nada em sua,
Se fossem mais agressivos, eles poderiam ter realizado lucros um ponto acima
entrada mais alta, na média móvel ou no teste da barra 9, o preço de entrada «o
na média móvel.
) :
se Vusetnetos Criar! Aratu FS D 6 mun [CR] E eriri SAP 500 Contiruous Contract (Mart 1]
QES.D - 5 min CME MAX20(20) 1174,55

| >1189.00
118200
1181.00
+1180.00
117900
117800
117700
1178.00
krr500
117400
117300
117200
1171.00
1170.00
169.00
»1168.00
800 8:30 “900 930 1000 10:30 1100 11:30 12:00 12:30 13:00
FIGURA 31.6 Escalando Durante Impulsos
Os traders podem entrar ou escalar durante as fases de impulso das tendências.

Como mostrado na Figura 31.6, hoje abriu com um grande gap de alta, mas as
duas primeiras barras foram dojis, indicando que havia incerteza sobre a abertura
alta. Os compradores não estavam comprando agressivamente. Eles compraram
na parte inferior das duas barras, criando sombras, mas se o mercado virasse para
baixo, os compradores teriam parado de comprar, caso suas duas tentativas fa-
lhassem. A barra 2, uma forte barra de tendência de baixa que convenceu os com-
pradores de que o mercado estava caindo. Os traders venderam seu fechamento
e os compradores saíram em seu fechamento, e numa ordem stop abaixo da pri-
meira barra do dia, Uma vez que houve uma forte barra de tendência de baixa na
barra seguinte, os vendedores estavam confiantes de que um impulso estava em
andamento e que haveria pelo menos um movimento projetado para baixo. Eles
venderam o fechamento da barra 3, “Como. impulsosde duas barras são com
nos primeiros 30 minutos e, frequentemente, —— seguidos 'orreções, alguns
vendedores teriam mantido seus stops de proteção ando DAP
uma possível máxima mais baixa? Outros vendedores viram a barra 3 como sendo
uma forte barra de tendência de baixa e uma barra de entrada (para os traders
que venderam abaixo da barra de sinal, a barra 2), e eles teriam posicionado seus
stops acima da barra 3.
A barra seguinte foi uma forte barra de reversão de alta, mas como era pro
uma máxima mais baixa após duas fortes barras de tendência de baixa, a mai a
traders teria segurado a venda. O mercado foi um tick acima da barra, prender
vendedores fracos fora e os compradores fracos dentro e, em seguida, reverteu.
baixo na barra 4, EE
Alguns traders teriam vendido com uma ordem stop abaixo da barra aê
entrado duas barras depois. O fechamento da barra de entrada em forma de do
deria tê-los deixado nervosos, mas em seguida o impulso de baixa começou,
A barra 5 teve um forte corpo de baixa de modo que alguns traders venderiam
seu fechamento e outros teriam vendido abaixo de sua mínima. q
A barra 6 foi a segunda barra no impulso e teve um grande corpo de dg
Nesse ponto, muitos traders viram isso como sendo um rompimento do inter
da abertura. Os compradores finalmente desistiram e os vendedores ficaram muito
confiantes de que a amplitude do dia iria expandir para o lado de baixo, alcançando
a média da amplitude diária dos dias recentes. Os traders venderam seu fechamento,
Os traders agressivos continuariam vendendo fechamentos até que houvesse uma,
barra com uma sombra grande ou um corpo de alta. Mesmo quando uma se forma
ela é a primeira pausa ou correção, e o mercado geralmente cairá novamente den
algumas barras, de modo que os traders que venderam o fechamento da barra ante
rior ainda serão capazes de obter o lucro de um scalp. Assim que a barra de pai
se forma, após um impulso de várias barras, a maioria dos traders para de entrar no
fechamento.
O mercado fez um rali até a barra 16 e os traders se perguntaram se ele poderi
formar uma mínima mais alta, e então formar uma segunda perna de alta. A barra Vim
foi uma barra forte de tendência de baixa, rompeu abaixo de qualquer bandeira&
alta possível e fez os traders pensarem que uma nova mínima do dia seria prováv E
Os traders venderam o seu fechamento e o fechamento da barra 18, uma barra de,
continuidade. A barra 19 foi uma barra de pausa, então os vendedores pararam, de.
vender fechamentos.
A barra 23 foi uma forte barra de reversão de alta e uma reversão de duas bi
possível fundo
na terceira puxada para baixo do dia, e os traders viram isso como um
em forma de cunha ou como uma bandeira de alta em forma de cunha em um temp:
gráfico maior. Como sua mínima estava bem acima da mínima do dia anterior, M
traders viram toda a forte queda de hoje como sendo uma bandeira de alta. 4 ,
fechame
traders compraram acima de sua máxima e outros traders compraram o
alta E
da barra 25, a barra de entrada. O mercado tinha agora um impulso de
duas per
barras após um bom fundo e os traders sabiam que deveria ter ao menos
E
de alta,
compraram
A barra 26 teve outro forte fechamento de alta e os traders
pararam
mento. A barra 28 teve uma grande sombra no topo, então os traders
comprar fechamentos.
Houve uma bandeira de alta em forma de cunha na barra 31 e os compradores

assumiram que esse era o início da segunda perna de alta.
O mercado rompeu abaixo do canal de alta a partir da barra 31 até a barra 35, e
os traders pensaram que a segunda perna de alta poderia ter terminado e a tendência
de alta seria retomada. Alguns traders venderam o fechamento da barra 36, mas o
mercado reverteu para cima em uma reversão de duas barras, na barra 37, e os ven-
dedores teriam saído. Eles pensariam que essa foi uma armadilha para os vendedores
e um falso rompimento do canal de alta, e viram o mercado reverter para cima em
uma mínima mais alta (acima da barra 31), e se perguntaram se a tendência de alta
seria retomada.
Os compradores compraram acima da reversão de duas barras na barra 37 e
novamente nos fechamentos das barras 38 e 39. A barra seguinte foi uma barra de
pausa, então eles pararam de comprar fechamentos. Os traders que compraram no
fechamento da barra 39 saíram na barra 41, uma barra de baixa. Eles compraram
para um scalp e o mercado falhou em ir para cima na barra seguinte; em seguida
falhou novamente, então era provável ir para baixo.
Então, o que esses impulsos têm a ver com escalar operações? Digamos que
você está confortável operando dois contratos, saindo em scalp de um com um ponto
e mantendo o outro para swing até que a tendência termine. Se você pegou qualquer
uma das entradas iniciais de venda nas barras 2, 3 ou 4, você teria saído em scalp
de um contrato durante a barra 5. No fechamento da barra 5, você poderia colocar o
seu contrato de scalp de volta e estar novamente vendido com dois contratos. Você
teria saído de um em scalp durante a barra 8 e adicionado de volta no fechamento da
barra 8. Dependendo de onde foi sua primeira entrada, você poderia sair de tudo na
barra 12 ou, se sua entrada original tivesse sido em torno da barra 3, você poderia
manter a venda com um stop no zero a zero.
Como alternativa a adicionar apenas um contrato no fechamento da barra 5,
você poderia vender mais dois lá e então estar vendido com três contratos, que é
mais do que o seu risco normal, mas colocar um stop no empate do seu primeiro
contrato para que o seu risco total seja o mesmo do seu risco total normal. Você
poderia repetir isso novamente no fechamento da barra 7 e no fechamento da barra
8. Nesse ponto, a sua posição de swing seria de quatro contratos, mas você teria três
deles com um stop no empate, Você também teria um contrato para scalp, então o
tamanho da sua posição total seria de cinco contratos, mas o seu risco total seria o
mesmo que você normalmente tem quando opera dois contratos.
Você poderia usar a mesma abordagem com os outros impulsos durante o dia.
Desde que não exceda o seu nível de risco normal, que você teria com o tamanho
usual de dois contratos, haverá dias em que você poderá ter cinco ou mais contratos
e obter lucros inesperados.
E CdE GRE SS e e TE
Our Araya (PES O 5 min [CME] Esmini SAP 800 Contius Contrmet [Dectt)
'QES.D
- 5 min CME 1.-115125 550 047, MAX
20 (20) 1178.74
FIGURA 31.7 Escalando a Entrada durante Canais
Os traders irão escalar em posições contra a tendência quando o mercado es

formando canais, mas isso é confiável apenas enquanto o dia não for um forte
tendência. Na Figura 31.7, o movimento de baixa até a barra 2 foi cerca de mi
da amplitude média, então, o rompimento de alta que começou na barra 6 poderia
levado a um movimento projetado para cima, e depois a uma lateralidade mais à
criando um dia de lateralidades em tendência. O mercado provavelmente volta i
cair para testar os pontos de rompimento da barra 1 ou da barra 5. Os tradersQ
entenderam isso estavam dispostos a vender acima da máxima da barra 9 e es
mais acima. Eles poderiam ter adicionado à sua posição vendida acima das máxin
de outros swings, como acima da barra 9, ou em intervalos fixos, como um ou
pontos acima. Eles estavam vendendo próximo do topo do canal, que é a locah
ideal para vendas. Eles poderiam ter realizado lucros no teste de rompimento
ocorreu no impulso de baixa até a barra 21,
Os compradores teriam escalado abaixo da mínima da barra anterior
forte impulso de alta até a barra 7. Eles teriam comprado abaixo da barra
após a barra 7, e novamente abaixo das barras 9, 11 e talvez 13. Como à
foi a terceira puxada para cima no canal, e canais frequentemente corrigem
menos 10 barras depois de três puxadas, a maioria dos compradores es pi
zando lucros nesse ponto em vez de escalando. Além disso, da mesma forma.
teriam escalado abaixo de barras no caminho para cima, eles teriam realizado lucros
parciais ou totais acima das máximas das barras anteriores, acima das máximas dos
swings e nos fechamentos de fortes barras de tendência de alta. Todos esses teriam
sido perto do topo do canal, que é onde os compradores tendem a sair e os vendedo-
res tendem a entrar.
Os compradores viram o movimento de alta até a barra 13 como um sinal de
força e, portanto, poderiam estar dispostos a escalar no canal de baixa até a barra
22. Eles poderiam ter comprado primeiro acima da barra 19, uma barra de reversão
de alta, e então poderiam ter adicionado no segundo sinal, acima da barra 22, quan-
do o mercado tentou formar um fundo duplo com a barra 8, fundo do canal de alta.
Alternativamente, eles poderiam escalar a entrada em intervalos fixos, como um ou
dois pontos abaixo de sua entrada original de compra, que estava acima da barra 19.
Eles poderiam ter escalado uma parte da saída em sua entrada original e realizado o
restante na barra 26, que foi o teste da barra 18, o topo do canal, ou eles poderiam
ter escalado a saída em intervalos fixos, como uma parte no empate e então mais a
um ponto e, em seguida, dois pontos acima.
ChAa «QE D 6 rr [CM E mr SAP 800 Contou ConrietfDectoj
E
'OESD-5n
eua UMa SO 150 015% MAX 20 (20) 1171,00
fios
121 1182
vist
1300 NOM 700 7390 80 830 200 9:30 10.00 1030 1100 1130 1200 1230 1300
=
ga
Created
with TradeStation
FIGURA 31.8 Entrando Onde os Traders Fracos Saem
O mercado frequentemente atinge os stops de proteção óbvios no tick, e em seguida

reverte. Se os traders estiverem procurando apenas por algumas reversões majoritá-
rias por dia, eles têm que estar dispostos a usar stops mais largos, porque o mercado
frequentemente atinge o tick dos stops de proteção nos números redondos localizado
a dois, três, quatro ou cinco pontos do preço de entrada e, em seguida, reverte. Se
um trader vendeu abaixo da barra 3, na Figura 31.8, e usou um stop de três pontos,
ele teria sido atingido no tick, na máxima da barra 9. No entanto, se o trader estivesse
disposto a escalar, ele poderia ter uma ordem para vender mais exatamente onde os
traders fracos têm seus stops sendo acionados. Como um stop de três pontos aqui
era lógico, visto que era um tamanho apropriado para a movimentação de preços q
recente, e estava em uma nova máxima do dia, um trader astuto, buscando escalar |
teria posicionado uma ordem limitada para vender mais, 11 ticks acima da primei :
entrada, um tick abaixo do stop de três pontos. :
Um trader que comprou a mínima mais baixa na barra 13, ou a segunda 1
são de alta, na barra 20, teve a mesma experiência com um stop de três pon
stop teria sido atingido no tick. A alternativa novamente era escalar um pouco acl
do stop óbvio. 4
A lateralidade inicial era de cerca de metade da média de um dia, então,
os traders viram o rompimento de baixa até a barra 11, eles sabiam que havia €
de 60 por cento de chance ou mais de que esse seria um dia de lateralidades em

tendência, e que haveria um teste do ponto de rompimento da barra 4. Os traders
poderiam ter comprado com ordens limitadas a dois, três e quatro pontos abaixo da
barra 4. Eles teriam sido executados apenas em sua primeira ordem, e teriam saído
com dois pontos de lucro no movimento de alta até a barra 12, que foi alguns ticks
acima do ponto de rompimento da barra 4.
Os traders que viram os canais de tendência reconheceram que cada rompimen-
to para uma nova mínima foi seguido por uma correção acima da mínima anterior.
Por esse motivo, eles poderiam ter planejado escalar abaixo de cada mínima. A barra
13 foi cinco ticks abaixo da barra 11, então os traders assumiram que a próxima nova
mínima se estenderia cerca de cinco ticks abaixo da barra 13. Às vezes o próximo
rompimento é um pouco menor, e o mercado se converte em um padrão de escadas
encolhendo. Eles poderiam ter posicionado uma ordem limitada para comprar cerca
de três ticks abaixo da mínima da barra 13, e uma ordem para escalar um ponto mais
baixo e, novamente, um ponto abaixo dessa. Suas ordens para escalar não teriam
sido executadas e eles seriam capazes de fazer um ou dois pontos em sua primeira
entrada. Se eles tivessem escalado, poderiam ter saído da posição inteira no primeiro
preço de entrada, e feito uma operação que empatou na primeira entrada e teve um
lucro de um ponto na segunda entrada. Alternativamente, eles poderiam ter segurado
mais e feito um ou dois pontos na primeira, e dois ou três pontos na segunda.
Eles poderiam repetir o processo quando o mercado caiu abaixo da barra 15.
Poderiam ter sido executados, ou não, em sua segunda entrada, visto que a mínima
da barra 21 foi exatamente no preço limite, oito ticks abaixo da mínima da barra 15.
Se os traders pensavam que a lateralidade da barra 11 até a barra 17 se man-
teria, eles poderiam estar dispostos a escalar durante a forte queda, com a primeira
entrada em torno da barra 18, No entanto, uma vez que a L2 se formou após a barra
20. era melhor sair e, possivelmente, reverter para venda, e então buscar comprar
novamente mais baixo.
FIGURA 32.1 Traders Emboscados
Como mostrado na Figura 32.1, o dia foi repleto de setups que prenderam traders É
em operações ruins e os deixaram fora de boas operações, mas se você tivesse lido |
atentamente o price action, poderia ter lucrado em cada uma dessas armadilhas uti-
lizando ordens limitadas para apostar na direção contrária.
A barra 2 foi uma barra de tendência de baixa em uma abertura com gap de alta —
e a possível máxima do dia, mas com a barra 1 sendo forte como foi, provavelmente |
era melhor aguardar por mais informação antes de vender. Assim que a venda foi |
acionada, traders atentos teriam comprado acima da barra 2 utilizando uma ordem —
stop, porque havia vendedores presos e porque o mercado foi acima de uma barra|
forte de tendência de alta em um dia de gap de alta, e o dia poderia se tornarvas
tendência de alta desde a abertura. a
A barra5 foi a terceira barra de baixa em um impulso de baixa a partir de uma
possível máxima do dia, então, mesmo que o mercado negociasse acima de sua
xima, o mais provável seria ocorrer uma máxima mais baixa e uma segunda p
de baixa em direção à média móvel. Um trader poderia ter posicionado uma O
limitada para entrar vendido na máxima da barra 5 e ter utilizado um stop de p
ção na máxima do dia ou acima da barra de entrada de venda que veio após a barra
4,a qual foi a barra de sinal para a entrada na venda,
O canal de baixa até a barra 7 foi muito inclinado, então, mesmo que ho
uma H2 em uma correção até a média móvel, e uma barra de tendência de
compradores teriam sido inteligentes se aguardassem por um rompimento
PRESO DENTRO OU FORA DE UMA OPERAÇÃO 643
ção antes de entrarem na ponta compradora. Traders agressivos poderiam ter vendi-
do com uma ordem limitada na máxima da barra 7 para um scalp.
O movimento de baixa até à barra 9 foi muito forte, e, portanto, a compra da
primeira tentativa de um rali seria uma operação ruim. Do contrário, os traders pode-
ram colocar uma ordem limitada para vender na máxima da barra 9, na expectativa
de uma nova mínima nas próximas poucas barras.
A barra 2 for uma grande barra de tendência de baixa e, portanto, um clímax de
venda, e velo após o clímax de venda que ocorreu até a barra 9. A L2 na barra 11 pode
tersido a bandeira final na tendência de baixa antes que uma correção maior seguisse. A
barra 13 foi um setup de venda de L |, mas como o mercado não estava mais em um forte
impulso de baixa, essa seria uma venda ruim, Em vez disso, os traders poderiam posício-
nar uma ordem limitada de compra na mínima da barra 13 para um scalp. A barra 14 foi
uma venda fraca de 12, uma vez que era mais provável ocorrer uma correção de ao me-
nos 10 barras, após movimentos climáticos consecutivos de venda. Os compradores po-
deriam ter entrado na mínima da barra 14, esperando uma falha de L2 e um rompimento
para cima. À barra 15 tornou-se uma barra externa de alta, prendendo os vendedores
na venda da 12. Pelo fato de a barra ter se formado rapidamente, muitos compradores
não tiveram tempo para entender o que havia ocorrido. Eles ficaram presos para fora da
operação e viram-se forçados a perseguir o mercado conforme ele subia.
A barra 16 foi uma venda de LI após cinco barras de tendência de alta, e assim
possivelmente falharia, Os compradores deveriam ter entrado na mínima da barra.
A barra 17 foi um setup de compra de HI, mas o impulso de alta tinha barras
com corpos pequenos e com sombras. Este não era um impulso forte de alta e, por-
tanto, a HI poderia falhar. Os vendedores entraram utilizando ordens limitadas na
máxima da barra 17.
A barra 18 foi um setup de venda de L2, porém o mercado ainda estava em um
forte canal de alta e agora estava andando de lado por 6 barras. Essa L2 provavel-
mente falharia, então os compradores entraram nela para um scalp.
A barra 19 foi uma falha de L2, e por isso um setup de compra, mas o mercado
estava começando a ficar lateral e com barras pequenas, e isso formaria a terceira
puxada para cima. Vendedores entraram em sua máxima,
A barra 23 foi uma configuração de compra de HI, porém não foi um forte im-
pulso de alta, então os vendedores entraram em sua máxima,
A barra 27 foi um setup de compra de HI, mas novamente o impulso não foi
forte. As barras estavam ficando menores e as sombras proeminentes. Vendedores
entraram em sua máxima,
A barra 28 foi uma HI e uma mínima mais alta no meio da lateralidade, e se

formou após uma forte barra de reversão de baixa ocorrida na barra anterior, Vende-
dores entraram em sua máxima,
A barra 30 foi um grande doji de reversão de baixa e um setup de
mas estava no meio da lateralidade, e a grande barra de sinal Go pain
a entrarem próximos ao topo, o que nunca é bom. O doji foi uma barra de
sinal fraca.
Vendedores entraram em sua máxima.

Al Brooks - Lateralidades - Gráficos e Explicação

Enviado por

Dados do documento

Direitos autorais

Formatos disponíveis

Compartilhar este documento

Compartilhar ou incorporar documento

Opções de compartilhamento

Você considera este documento útil?

Este conteúdo é inapropriado?

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Al Brooks - Lateralidades - Gráficos e Explicação

Enviado por

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

TERRE

FIGURA PLI[Novas Máximas Encontram Novos Compradores, Realização de Lucros e Vendedores)

h ia te +=, VM CC. CX.

-» Como mostra a Figura PI.2, o Emini estava em uma tendência de baixa no

— Quan Dive Uma Fr de de tado 2 o TRMNREs

TOS 0.80% MAX O (20) 190.

830 7:00 7:30

FIGURA 1.1 [Rompimentos São Setups Confiáveis]

estão vendendo, e os compradores fortes estão comprando em pequenas porções,

EA porção à mercado, ou em correções de um ou dois ticks, e arriscar a dis-

FIGURA 1.2 [Rompimento e Correção] | Es PS)

o gráfico de 5 minutos da maioria dos mercados, todos os dias ocorrem ao me-

Aa Chart Anaiyla- RSX 8 min [ARCX] Market Voclora Russia

Croatod with TradeStation

=/Ds : rompimentos mais fortes geram um senso de urgência e apresentam diversas

o ps track Seas A JAMAL or

FIGURA 3.2 mpimentos Bem-

—/R'Rompimentos são comuns no gráfico de 5 minutos do Emini, porém, aqueles que

it deART em “ambas as direções. Rompimentos frequentemente levam a

- TO, x UNO Mesrolio ML Udo: vio 2 E (o

procurar outras possibilidades, Uma falha em uma

in vento projetado, mas os traders precisam

ESMOS.D - 5 min CME

FIGURA 3.3 $ Leia ráficos

minutos, considerando que a próxima + barra não foi acima da máxima

frequentemente gera a bandeira final de uma tendência. As chances eram altas de

mos Meo 1,318.00

Created with TradeStation

=| Conforme demonstrado na Figura 4.1, o rali que se desenvolveu a partir da barra 4,

Lasso SIS JjonoA Pers 3 Nalussho CGGANNNR Agsa Do chicaPN

ond nad: Lou La.

Created with TradeStation

FIGURA 4.2 (Tendências Fortes Geralmente Apresentam Continuidade no Dia Seguintel

> pg= FR Ny NOS od ol hn BIL, + Tax qXB. col (Sel) bum

; —» Algumas vezes, um rompimento no final de uma tendência pode ser um clímax de

Created with TradeStation

FIGURA 5.2 [Rompimentos-e e- Correções)

compradores queriam que, no mínimo, o mercado ultrapassasse a mínima da barra

dia (da barra 2 até ) a barraa 4). Lo=g4

FIGURA 5.3 Testes de Rompi mento]

O ponto onde. anteriormente eles haviam vencido os s vendedores na mínima do dia.

E e Araiyom - 08 8 in [NV] Qoiiman Sacha rot

FIGURA 5.4 [Testes de Rompimento Podem Acionar Stops de Empate]

faia = no “o a do impulso formado por quatro barras de tendên-

E A vender uma correção. Eles venderam abaixo da mínima da barra interna

EeJA ra 1, a barra seguinte à barra 2, a barra 3 e a barra seguinte à barra 4

Created with TradeStation

Created with TradeStation

FIGURA 5.6 [Setups de Rompimento-e-Correção]

-» Às ações do Google (GOOG) formaram uma série de entradas de rompimento-e-cor-

“dia móveael e foi uma b era do so, ad

Created with TradeStation

FIGURA 5.7 |Falhas de Rompimento)

—» Conforme exibido na Figura 5.7, houve diversas falhas de rompimento de bandeiras

+ B= So olhe Ne telha, Aos É HEME,

[ESMOS.D - 5 min CME l

Created with Tracdabtaioo

FIGURA 5.9 [Fundo Duplo)

—. Como demonstrado na Figura 5.9, o gráfico de 5 minutos do Emini estava em forte

Algumas vezes, a inclinação da bandeira final de uma tendência tem aproximada-

FIGURA 6.1 [Muitos Tipos de Gap em um Gráfico Diário

—+ Gaps tradicionais em um gráfico diário são classificados como gaps de rompim

um À |, oa Dan Dista + OM 4 Jos q

de Oto SRS ap ok. SP Ni V, * Qu a.