MERCADO

FINANCEIRO
Como funciona e
tipos de investimentos
COMO
FUNCIONA?
O funcionamento do mercado financeiro, apesar de
parecer um pouco confuso aos leigos, é bastante
simples se definirmos as suas unidades principais e os
elementos intermediadores.

As pessoas com excedentes financeiros, conhecidas

como unidades superavitárias, são os agentes que
temporariamente entregam o seu dinheiro para outra
pessoa.

Embora não pareça intuitivo, muitos de nós

emprestamos dinheiro em algum momento, seja por
meio de depósitos bancários, contribuições a um
plano de previdência, pagamento de seguro viagem
ou investimentos em algum título.

DO OUTRO LADO, TEMOS AS PESSOAS

QUE NECESSITAM DE CAPITAL.

Conhecidas pelo termo unidades deficitárias, são

aquelas que tomam empréstimos junto aos bancos,
adquirem bens financiados, buscam fundos para
iniciar um empreendimento ou levantam recursos
para capital de giro.
COMO
FUNCIONA?
Por intermédio das definições dessas duas unidades,
podemos perceber a ação de pessoas f ísicas,
empresas e governos, os quais, apesar de utilizarem
instrumentos diferentes, operam fundamentalmente
da mesma forma.

Para promover o encontro entre essas unidades e

satisfazer suas necessidades distintas, existe a figura
das instituições financeiras, que são bancos,
corretoras, fundos, sociedades distribuidoras, entre
outras.

O papel delas na intermediação das operações é

otimizar a alocação dos recursos, reter registros e
garantir a segurança do sistema.

Nesta arena, de um lado,

operam os agentes do
mercado e, do outro,
estão as instituições.
COMO
FUNCIONA?
Surge, então, a necessidade de mais dois elementos,
os instrumentos financeiros e as agências
regulamentadoras.

A definição normativa para os instrumentos

financeiros é: “qualquer contrato que dê origem a um
ativo financeiro de uma entidade e a um passivo
financeiro ou instrumento de capital próprio de outra
entidade”.

Entretanto, também podemos descrever como a

formalização das regras que atendem às
expectativas das partes envolvidas na condução a
bom termo de uma operação financeira.

Por fim, o papel das agências

regulamentadoras é representado
por uma terceira parte, que auxilia
a mitigação de conflitos e zela,
a partir de um ponto de vista
neutro, pela integridade do sistema
como um todo.
DIVISÕES
DO MERCADO
DE CAPITAIS
O mercado de capitais no Brasil pode ser
dividido em segmentos distintos:

Mercado Monetário

Mercado de Crédito

Mercado de Câmbio

Mercado de Ações

Mercado de Derivativos
MERCADO
Monetário
O mercado monetário é caracterizado pelas
operações de curto e curtíssimo prazo.

São títulos de dívida, passíveis de negociação no

mercado secundário e com liquidez.

Os títulos públicos são os lançados pelo governo na

execução das políticas monetárias e de financiamento
ao gasto público.

No Brasil, são a Letras, Notas ou Bônus emitidos pelo

Banco Central ou pelo Tesouro Nacional.

Podem também ser emitidos pelos bancos ou

empresas, mantendo o conceito fundamental de alta
liquidez.

São exemplos os Certificados de Depósitos Bancários

e Interbancários, Letras Financeiras e Debêntures.

Sujeitos às forças de mercado da oferta e da demanda,

para serem atrativos, esses títulos remuneram o
capital investido com alguns pontos percentuais
acima do investimento considerado “livre de risco”.
MERCADO DE
Crédito
No Brasil, o mercado de crédito se desenvolveu muito
a partir dos anos 2000, fruto da maior estabilidade
econômica.

Assim, não somente as famílias, mas as empresas e o

governo dobraram o volume de recursos tomados
em termos percentuais do Produto Interno Bruno.

Dividido em diversas formas entre as modalidades de

Crédito Bancário, Financiamento, Imobiliário e Bancos
de Desenvolvimento, o crédito é um potente
instrumento do mercado financeiro para o fomento
do crescimento econômico.
MERCADO DE
Câmbio
O mercado de câmbio é o ambiente onde ocorrem as
trocas de moedas dos países.

Internacionalmente, as moedas mais aceitas são o

dólar dos Estados Unidos e o Euro.

A aceitação por outros países representa a

credibilidade da economia que a adota.

Essas moedas ocupam a posição por circularem como

meio de pagamento principal dentro das maiores
economias do mundo.

Exportadores vendem dólares para aplicar no

mercado local os recursos obtidos em negócios
internacionais, enquanto que importadores compram
dólares para se abastecerem de mercadorias de
outros países.

As operações de venda e compra acontecem no

mercado de câmbio e o valor da moeda utilizado na
concretização da operação é chamado de taxa de
câmbio.

Para as nações que adotam a taxa de câmbio

flutuante, o mercado pode ser também um destino
das aplicações que buscam proteção contra o risco da
desvalorização da moeda local.
MERCADO DE
Ações
Com expectativas de retorno no médio e no longo
prazo, o mercado de ações é o responsável pelo
financiamento de investimentos e capital de giro das
empresas.

As instituições financeiras, neste caso, somente fazem

a intermediação do negócio e coordenam a operação
sem que os recursos acessem seus balanços, não
sendo, portanto, considerado um mercado bancário.

É constituído pelas bolsas de valores, sociedades

corretoras e outras instituições financeiras
autorizadas.
MERCADO DE
Derivativos
Por fim, temos o mercado de derivativos,
compreendido pelas aplicações financeiras
originadas por instrumentos, derivadas de outros
ativos.

Essencialmente, as operações são realizadas sobre as

expectativas do valor futuro de um determinado
instrumento financeiro.

Existem diversos tipos de operações, mas as mais

conhecidas são mercado a termo, mercado futuro e
de opções.
Mercado a termo

No mercado a termo, a operação de compra e venda é

realizada por meio de um contrato.

O valor estipulado entre as partes deve ser honrado na

data combinada, seja qual for a cotação do papel no
dia da liquidação.
MERCADO DE
Derivativos
Mercado futuro
O mercado futuro não vincula as partes e possibilita a
liquidação diária de lucros e prejuízos das posições.

No Brasil, se concentra da Bolsa Mercantil e de

Futuros e são utilizados para direcionar as
expectativas do mercado de juros e do dólar.

Mercado de opções
No mercado de opções, o investidor adquire o direito
(não é obrigado) de comprar ou vender um ativo
estabelecendo preços e prazos.

As opções de compra são conhecidas pelo termo em

inglês call e as opções de venda são put.

Entendendo as divisões do mercado de capitais,

podemos agora apresentar os principais tipos de
investimentos e suas características essenciais,
conforme o perfil do investidor.
PRINCIPAIS
TIPOS DE
INVESTIMENTOS
Descubra agora um pouco mais sobre os principais
tipos de investimentos financeiros à sua disposição.

Caderneta de poupança
A caderneta de poupança é um investimento de baixo
risco, mas pequena rentabilidade.

Para 2018, descontada a inflação, se espera que o

rendimento fiquem em menos de 1% no ano.

A recomendação mais usual é que essa modalidade

de investimento seja o ponto de partida para o
acúmulo de capital, com o propósito de migrar tão
logo possível para uma opção mais vantajosa.
PRINCIPAIS
TIPOS DE
INVESTIMENTOS

Tesouro Direto
O Tesouro Direto é um investimento que se
popularizou pela redução do valor mínimo necessário
e pela facilidade de acesso que os meios digitais
proporcionam.

Ainda existe muita desinformação a respeito da

modalidade e esse é um dos fatores que inibem uma
maior expansão.

Entretanto, quando comparado com a poupança, é

um investimento seguro que paga pelo menos o
dobro da taxa.
PRINCIPAIS
TIPOS DE
INVESTIMENTOS

Fundos de Depósitos
Interbancários
Os Fundos de Depósitos Interbancários, por sua vez,
são uma forma de agregar um pouco mais de risco em
comparação com outros produtos puramente de
renda fixa.

Nessa modalidade, os gestores se comprometem a

entregar um rendimento mínimo, considerando que o
perfil da carteira será conservador.

Ações
Já o investimento em ações implica em um risco maior.

A escolha de ações de empresas depende de

conhecimento específico, o que pode requerer algum
auxílio de pessoas com informação qualificada.

Para o investidor iniciante, é recomendável o

investimento em fundos de ações ou procurar um
corretor.
PRINCIPAIS
TIPOS DE
INVESTIMENTOS

Fundos multimercado
Os fundos multimercado mesclam em sua
composição diversos ativos como ações, renda fixa
(CDB, títulos públicos e privados), câmbio e
derivativos.

Busca retorno no médio prazo (acima de dois anos) e

oferece risco reduzido pela diversificação.

Previdência privada
Por fim, a previdência privada tem rendimento
equiparado ao da renda fixa, mas com benefícios
tributários para as modalidades de longo prazo.

A principal vantagem está na possibilidade de

manutenção da renda no futuro, quando as
oportunidades para geração de receitas
eventualmente forem reduzidas.
CONCLUSÃO
Você não precisa mais ser um especialista no mercado
financeiro para entender como investir o seu dinheiro,
aproveitando melhor as oportunidades.

As informações estão mais acessíveis e, todos os dias,

surgem novas plataformas com o propósito de tornar
ainda mais amigável esse universo.

Para que você seja capaz de trabalhar com eficiência

os seus recursos, é necessário somente entender
alguns aspectos básicos do funcionamento de cada
modalidade de investimento.

Você pode não ter formação em economia ou

experiência anterior no mercado financeiro, mas,
pesquisando com critério e estudando as opções
existentes, já conseguirá identificar as oportunidades
mesmo dentro do seu banco.

Então, em vez de ficar à margem e somente observar

as pessoas que são bem-sucedidas em seus
investimentos, cogite uma nova atitude.
CONCLUSÃO
Como diz o genial Warren Buffett, “não importa quão
sereno o dia de hoje pode ser, o amanhã é sempre
incerto; não deixe essa realidade assustar você.”

Se você quiser aumentar o conhecimento e se

capacitar não somente para multiplicar seus recursos,
mas auxiliar outras pessoas a conquistarem também
melhores condições financeiras, pode se inscrever no
programa de:

PÓS-GRADUAÇÃO MBA

Operador de Mercado Gestão de Negócios:

Financeiro Finanças

E aproveite para compartilhar este conteúdo para que

mais pessoas conheçam detalhes sobre o mercado
financeiro.