Indice

1-Introdução ................................................................................................................................................. 2
1.1-Contextualizacao ................................................................................................................................ 2
1.2-Objectivos ........................................................................................................................................... 2
1.2.1- Objectivo Geral ........................................................................................................................... 2
2-Metodologia .............................................................................................................................................. 3
2.1- Tipo de pesquisa ................................................................................................................................ 3
2.2- Área de abrangência .......................................................................................................................... 3
2.3- Coleta e tratamento dos dados ......................................................................................................... 3
2.4- Apresentação e análise de dados ...................................................................................................... 4
3-Revisão bibliográfica .................................................................................................................................. 5
3.1-Sistema Financeiro.............................................................................................................................. 5
3.1.1-Importância do Sistema Financeiro ............................................................................................. 5
3.1.2-Estrutura do Sistema Financeiro.................................................................................................. 6
3.1.3-Estrutura legal, estratégia de desenvolvimento e mercado de capitais ..................................... 8
Funções do sistema financeiro ............................................................................................................. 8
3.2-Sistema financeiro Moçambicano .................................................................................................... 11
3.2.1-Evolução histórica do sistema financeiro moçambicano .......................................................... 11
3.2.2-Características do sistema financeiro moçambicano ................................................................ 12
3.2.3-Estrutura do sistema financeiro moçambicano ......................................................................... 13
3.2.4-Enquadramento legal do sistema financeiro ............................................................................. 14
4-Conclusão e Recomendações .................................................................................................................. 15
4.1-Conclusao.......................................................................................................................................... 15
4.2-Recomendacoes................................................................................................................................ 16
Referências bibliográficas ........................................................................................................................... 17

1
1-Introdução

1.1-Contextualizacao

O Sistema financeiro possui como função principal realizar ligações entre agentes deficitários da
economia, que precisam de recursos emprestados, e os agentes superavitários, que dispõem de
recursos para emprestar. É constituído basicamente pelos mercados (onde vários agentes realizam
essa transferência mediante operações de compra, venda ou troca de activos financeiros), por
instituições financeiras e pelos órgãos reguladores do sistema.

1.2-Objectivos
1.2.1- Objectivo Geral
O presente trabalho aborda na íntegra o Sistema Financeiro de Moçambique, com foco em sua
caracterização.

1.2.2- Objectivos específicos

A pesquisa tem como objectivos específicos:
 Descrever a estrutura do Sistema financeiro moçambicano;
 Caracterizar o sistema financeiro moçambicano;
 Analisar o enquadramento legal do sistema financeiro moçambicano.

1.3- Justificativa

A justificativa para o estudo do sistema financeiro moçambicano, se dá devido á sua relevância,

uma vez que esta pesquisa visa esclarecer de forma simples e objectiva as particularidades do
mesmo, tendo em conta que o sistema financeiro é muito importante para o desenvolvimento do
pais.

A relevância deste trabalho para os alunos e estudantes desta instituição é que através do mesmo,
os alunos consigam esclarecer dúvidas e incrementar suas pesquisas na área de finanças. Para a
académica é relevante pois o assunto a ser tratado pode aprimorar seus conhecimentos e poderá
trazer benefícios futuros

2
2-Metodologia

Foi demostrado neste capitulo os critérios metodológicos que foram utilizados na pesquisa, com o
objectivo de esclarecer aspectos relacionados ao assunto.

2.1- Tipo de pesquisa

A pesquisa foi de carácter qualitativo, pois, Segundo Creswell (2014, p. 12) análise qualitativa é
uma abordagem que tem a finalidade de compreender fenómenos em seu caracter subjetivo.

Os meios utilizados para a pesquisa são tanto bibliográficos quanto exploratórios, tendo como
material utilizado para coleta de dados, livros, internet.

Segundo, CERVO e BERVIAN, 1996, p.48), “A pesquisa bibliográfica procura explicar um

problema a partir de referências teóricas publicadas em documentos”.

Em relação a pesquisa exploratória, (CERVO E BERVIAN, 1996, p.49), “Os estudos exploratórios
não elaboram hipóteses a serem testadas […] restringindo-se a definir objectivos e buscar maiores
informações sobre determinado assunto”.

2.2- Área de abrangência

Esta pesquisa esta inserida na área de finanças, mais especificamente no sistema financeiro de
Moçambique.

2.3- Coleta e tratamento dos dados

Os dados desta pesquisa foi coletados a partir de uma criteriosa leitura nas bibliografias pertinentes
ao tema. Outras monografias, teses e artigos retirados da internet. Os dados foram tratados através
de um estudo de todo o conteúdo pesquisado.

3
2.4- Apresentação e análise de dados
As informações obtidas nesta pesquisa, foram apresentadas de forma textual e interpretadas com
o objectivo de disponibilizar informação de qualidade aos interessados, estabelecendo as relações
necessárias entre os dados obtidos e o referencial teórico pesquisado.

4
3-Revisão bibliográfica

3.1-Sistema Financeiro
E notável que, não existe uma definição precisa, única ou padronizada do que seja o sistema
financeiro ao nível da doutrina internacional, portuguesa ou moçambicana. Passamos a destacar
algumas definições de Sistema financeiro:

De acordo com Canotilho e Vital Moreira, o sistema financeiro pode ser definido de duas formas:
a primeira, objetiva onde se ressalta a disciplina inerente à atividade financeira, isto é, o conjunto
das normas, instituto e mecanismos jurídicos que superintendem as atividades financeiras.

Segundo a definição apresentada por de Haan et alii, “O sistema financeiro consiste em todos os
intermediários financeiros e mercado financeiro, e suas relações com relação ao fluxo de fundos
de e para famílias, governos, empresas e estrangeiros, bem como a infraestrutura financeira.”

Segundo PETER ROSS (2011) “o sistema financeiro pode ser definido como sendo o conjunto de
instituições da economia que auxiliam o encontro dos agentes que possuem poupanças (agentes de
superavitários), com os que necessitam de recursos (agentes deficitários), cujo principal objetivo
é permitir um movimento de fundos imprestáveis entre eles”.

Em suma, o sistema financeiro é sinónimo de um conjunto complexo de instituições financeiras

que captam poupanças, como forma de investimento para os mercados financeiros, o que é
protagonizado através da compra e venda de produtos financeiros, cuja real eficiência está na
capacidade de minimizar os custos que envolvem todo o processo de intermediação financeira.

3.1.1-Importância do Sistema Financeiro

O sistema financeiro joga um papel multidimensional no processo de desenvolvimento

Económico porque a interação dos agentes económicos na atividade económica envolve custos de
informação ou de transação resultados das imperfeições dos mercados, os quais devem ser
minimizados.

Para o efeito, é importante a existência de intermediários financeiros. A presença

5
Intermediários financeiros contribui para mitigar os problemas decorrentes dos custos de transação
e de informação, um facto que concorre para influenciar as decisões de poupança e de
investimentos, e, por via disso, o crescimento económico.

3.1.2-Estrutura do Sistema Financeiro

A estrutura financeira refere-se à forma, componentes e sua ordem no sistema financeiro. O sistema

financeiro compreende instituições financeiras, mercados financeiros, instrumentos financeiros e serviços

financeiros que são continuamente monitoradas por várias autoridades reguladoras. A estrutura básica do

Sistema Financeiro é dividida em quatro componentes que são:

-Instituições financeiras

As instituições financeiras são os intermediários que facilitam o bom funcionamento do sistema financeiro,

fazendo com que os investidores e os mutuários se encontrem. Eles mobilizam a poupança das unidades

excedentes e as alocam em atividades produtivas prometendo uma melhor taxa de retorno.

As instituições financeiras atuam como intermediários financeiros porque atuam como intermediários entre

poupadores e tomadores de empréstimos. De acordo com a natureza das atividades, as instituições

financeiras podem ser classificadas como: Instituições Reguladoras e Promocionais; Instituições bancárias;

Instituições não bancárias.

-Instrumentos financeiros

Os instrumentos financeiros são os ativos financeiros, títulos e créditos. Eles podem ser vistos como ativos

financeiros e passivos financeiros. Os ativos financeiros representam pedidos de pagamento de uma quantia

em dinheiro em algum momento no futuro (reembolso do principal) e/ou um pagamento periódico na forma

de juros ou dividendos. Os passivos financeiros são as contrapartidas dos ativos financeiros.

Um instrumento financeiro é qualquer contrato que dê origem tanto a um ativo financeiro de uma entidade

quanto a um passivo financeiro ou instrumento patrimonial de outra entidade. Os ativos e passivos

6
financeiros surgem do processo básico de financiamento. Alguns dos instrumentos financeiros são

negociáveis/transferíveis.

Outros não são negociáveis/intransferíveis. Ativos financeiros como depósitos em bancos, empresas e

correios, apólices de seguro, NSCs, fundos de previdência e fundos de pensão não são negociáveis. Títulos

(incluídos em ativos financeiros), como ações e debêntures, ou títulos e títulos do governo são negociáveis.

Portanto, são transferíveis.

Instrumentos Primários ou Diretos

Instrumentos secundários ou indiretos

-Mercados financeiros

Os mercados financeiros são outra parte ou componente do sistema financeiro. Mercados financeiros

eficientes são essenciais para o rápido desenvolvimento econômico. O vibrante mercado financeiro aumenta

a eficiência da formação de capital. Facilita o fluxo da poupança para o investimento.

Os mercados financeiros são a espinha dorsal da economia. Isso porque eles fornecem suporte monetário

para o crescimento da economia. Os mercados financeiros são os centros ou arranjos que fornecem

facilidades para compra e venda de direitos e serviços financeiros.

Estes são os mercados em que o dinheiro, bem como as reivindicações monetárias, são negociados. Um

mercado financeiro é um termo amplo que descreve qualquer mercado onde compradores e vendedores

participam do comércio de ativos, como ações, títulos, moedas e derivativos.

O mercado financeiro tem dois componentes principais, a saber: Mercado monetário; Mercado de capital.

-Serviços financeiros

Os serviços financeiros podem ser definidos como os produtos e serviços oferecidos por instituições

financeiras para a facilitação de várias transações financeiras e outras atividades relacionadas. O

7
desenvolvimento de um sistema financeiro sofisticado e amadurecido no país, principalmente a partir do

início da década de 1990, levou ao surgimento de um novo setor.

Este novo setor é conhecido como o setor de serviços financeiros. Seu objetivo é intermediar e facilitar as

transações financeiras de pessoas físicas e investidores institucionais. Existem diferentes tipos de serviços

financeiros prestados nos mercados financeiros.

O setor de serviços financeiros pode ser classificado em duas grandes categorias: Serviços financeiros

pagos; Serviços financeiros baseados em fundos.

3.1.3-Estrutura legal, estratégia de desenvolvimento e mercado de capitais

Os bancos são supervisionados e regulados pelo BM e devem ter um capital mínimo de US$ 2,3 milhões5.

A Lei dos ICs e FCs6 e o Código de Conduta Bancária (RSA, 2013: 821-831) constituem o principal marco

legal. Outras 7 medidas para aumentar a inclusão financeira foram lançadas (BM, 2013).

Funções do sistema financeiro

A Percebe-se que o mundo real é caracterizado pela presença de assimetria de informação e poder de
mercado, o que dificulta a alocação eficiente dos recursos financeiros, caso não haja um intermediário
financeiro entre poupador e investidor. Listam-se, a seguir, algumas funções do sistema financeiro que lhe
conferem a capacidade para promover a eficiência alocativa dos recursos financeiros. São elas: a)
mobilização de recursos; b) alocação dos recursos no espaço e no tempo; c) administração do risco; d)
seleção e monitoração de empresas; etc) produção e divulgação de informação. Abaixo, descreve-se cada
uma dessas funções:

a) Mobilização de recursos

Compreende a função de agregação de poupanças individuais. Com esta função, o sistema financeiro
permite aos investidores individuais o financiamento completo de seus projetos. Não havendo
intermediação por parte de bancos ou outros participantes do sistema financeiro, o investidor estaria restrito
a um projeto passível de implementação somente com seus recursos próprios. Assim, investimentos que
necessitassem de grandes volumes de recursos só́ poderiam ser implementados por pouquíssimas famílias
abastadas, ou seja, reduziria muito a probabilidade do investimento ser efetivado, pois nem todas as famílias

8
ricas possuem interesse em produzir ou mesmo possuem o espirito empreendedor. Segundo Carvalho
(2002), para que as firmas alcancem escalas económicamente eficientes é essencial que tenham acesso à
poupança de vários indivíduos, situação perfeita- mente compatível com a intermediação financeira.

b) Alocação dos recursos no espaço e no tempo

Refere-se à importante função de fornecer recursos a projetos de longa duração. Os indivíduos que poupam
possuem um horizonte de curto prazo, o que lhes confere um perfil de concessão de empréstimos de alta
liquidez, isto é, eles podem desejar converter seus empréstimos em moeda em um período pequeno de
tempo. No entanto, investimentos que criam maiores retornos necessitam de um período maior de
maturação. Forma-se, deste modo, um conflito de interesses. O sistema financeiro atua no sentido de
intermediar essas transações, pois ele capta o depósito do poupador, garantindo-lhe o direito a liquidez, e
empresta ao investidor a prazo mais elástico. Esse sistema torna-se mais eficiente quanto maior o número
de transações realizadas pelo intermediário financeiro.

c) Administração do risco

Os intermediários financeiros figuram como os agentes mais preparados para minimizar os riscos que
envolvem as transações financeiras. Isto ocorre devido à diversificação da carteira de concessão de crédito
aos diferentes tipos de riscos envolvidos em cada atividade produtiva. Dito em outras palavras, o sistema
financeiro busca se proteger dos riscos emprestando a diferentes firmas e setores, pois alguns projetos
fracassarão e outros serão bem-sucedidos, mas, na média, o resultado será positivo. Segundo Bebczuk
(2003), os agentes enfrentam dois tipos de riscos: risco idiossin- crático e risco sistemático. O primeiro
pode ser entendido como inerente à natureza do projeto, o qual pode ser mensurado pela incerteza quanto
ao retorno desse projeto após a maturação do investimento. A melhor maneira de minimizar os problemas
decorrentes deste tipo de risco é via diversificação de investimentos, pois esta funciona como redutor de
custos idiossincráticos, porque, na agregação dos investimentos, o retorno esperado é preservado positivo.
O segundo refere-se a si- tuações adversas que podem ocorrer com ambos os tipos de investimentos, sendo
a probabilidade de ocorrência igual para todos. Assim, uma forma de minimizar esse risco é garantir maior
liquidez aos investimentos, para que haja recursos para eventuais necessidades.

d) Seleção e monitoração de empresas

O sistema financeiro possui a importante função de selecionar e monitorar as empresas que possuem as
melhores propostas de investimento produtivo. Esta função é exercida, primordialmente, pelos
intermediários financeiros, uma vez que estes estão mais bem equipados do que agentes individuais, pois

9
estes últimos não têm o conhecimento técnico necessário, bem como a escala ótima que lhes permitiria
selecionar e monitorar as empresas ou investidores a um custo economicamente suportável. Portanto, por
12
causa das economias de escala, o sistema financeiro pode coletar um grande número de informação,
adquirir especialização e criar condições críveis para monitorar as ações dos tomadores de crédito, com o
intuito de garantir que o principal e os juros sejam pagos.

e) Produção e divulgação de informação

A informação é um bem extremamente importante quando se consolida uma transação, seja ela financeira
ou não. A presença de informação assimétrica causa desvantagens para a parte que estiver menos informada,
pois a parte mais informada pode utilizar a informação que possui a mais para seu próprio proveito, e isto
pode gerar ineficiência econômica. A assimetria de informação, como visto anteriormente, pode ocasionar
problemas de selecção adversa e de risco moral, problemas que podem até mesmo colapsar o mercado de
crédito. Com a atuação do sistema financeiro, esses problemas são minimizados, permitindo o
funcionamento a contento do mercado de crédito. Entretanto, a informação gerada pelo setor financeiro
tende a transcender os problemas de seleção adversa e risco moral pertencentes às duas partes da transação
financeira (poupador e tomador de empréstimo), pois o mercado como um todo se beneficia. Por exemplo,
quando um banco concede um empréstimo para uma determinada empresa, ele não só está fornecendo
liquidez para a firma (a qual investirá na ampliação da capacidade produtiva) como também está
sinalizando, indireta- mente, para o mercado que esta firma está “saudável” economicamente, uma vez que
o banco analisou seu projeto e concedeu empréstimo. Neste sentido, o sistema financeiro poderia ser
pensado como um indicador de qualidade de firmas.

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3.2-Sistema financeiro Moçambicano

3.2.1-Evolução histórica do sistema financeiro moçambicano

 Em 1975, o sistema bancário moçambicano era constituído por 9 bancos comerciais (BNU,
CBM, BCCI, BCA, BFN, BP & SM, ICM, MM e BSTM)
 Em 1978, através do PEC, o SF foi reestruturado tendo o BdM absorvido a maioria das
instituições de crédito, à excepção do BSTM, e dos BP & SM e BFN, que cessaram as suas
actividades.
 Posteriormente o SF operou com 3 bancos, nomeadamente BdM, BPD e BSTM.
 O ano de 1984 foi de início das reformas da política económica em Moçambique através
da introdução de uma nova legislação que permitiu:
• Entrada de novos actores;
• Privatização dos bancos do Estado; e
• Reforço do papel do Banco de Moçambique (BdM) como banco central.
 Em 1992, foi criado o Banco Comercial de Moçambique (BCM), tendo o BdM deixado de
exercer as funções de banco comercial.
 O número de balcões cresceu de 297 para 612 entre 2008 e 2016.
 A aprovação, em 2004, de uma nova lei das instituições de crédito e sociedades financeiras,
na qual são reforçados a independência e os poderes da autoridade supervisora;
 O estabelecimento, em 2005, de três secções para a resolução de litígios comerciais nos
Tribunais Provinciais de Maputo, Beira e Nampula;
 A realização de um diagnóstico da situação económico-financeira dos principais bancos
(2005);
 A implementação, em 2007, das NIRF para os bancos;
 A aprovação, em 2007, da nova lei de insolvência bancária e a aprovação, em 2007, de
uma nova lei que cria o Gabinete de Informação Financeira de Moçambique (GIFiM)

11
3.2.2-Características do sistema financeiro moçambicano

Em Moçambique, o sistema financeiro é pouco desenvolvido e tem como base o sector bancário,
constituído principalmente por bancos comerciais e de investimento (que oferecem produtos como
depósitos e créditos), bem como as cooperativas de crédito e micro-finanças. O sistema financeiro
dispõe ainda do mercado de capitais (o qual é incipiente uma vez que é constituído por uma bolsa
de valores com poucos títulos cotados), e incorpora instituições financeiras não-bancárias
pertencentes ao sector informal (as quais têm uma dimensão reduzida em termos de activos
envolvidos, e concedem empréstimos às camadas mais vulneráveis (maioritariamente sem acesso
à banca formal).

A grande contribuição dos bancos comerciais e de investimento no sistema financeiro foi

impulsionada pela liberalização económica e financeira iniciada em 1992. Fruto das
transformações que ocorreram no país, as autoridades moçambicanas criaram incentivos fiscais,
os quais, aliados ao elevado nível de rendibilidade e ambiente regulamentar favorável ao
investimento estrangeiro, estimularam os investidores a direccionaram os seus capitais no sistema
financeiro. De acordo com o BM (2008b), em 2008, os capitais estrangeiros detinham a maior fatia
na gestão das instituições de crédito em Moçambique, com uma participação da ordem de 73.3%,
com capitais oriundos de Portugal (44.4%) e África do Sul (60.6%).

A regulamentação estabelece procedimentos e prazos rígidos para o IDE (por exemplo, licenças, repatriação

de lucros, isenções de impostos, contratação de funcionários estrangeiros), bem como controles rígidos

sobre transações de câmbio.

O governo aprovou o FSDS 2013-2022, para melhorar a inclusão financeira, identificando políticas como,

promover o m-banking, melhorar a interação entre bancos e MPME, e fornecer infraestrutura básica (por

exemplo, energia) e programas de educação financeira (República de Moçambique, 2013; Simione, 2014).

Dentro do FSDS, o governo solicitou apoio da Operação Programática de Política de Desenvolvimento do

Setor Financeiro (US$ 25 milhões em 2014), que visa estabilidade financeira, inclusão financeira e

desenvolvimento dos mercados financeiros (BM, 2014c), bem como assistência técnica do FMI na

fiscalização do setor, sistema de pagamentos e no mercado monetário (Simione, 2014).

12
O mercado de capitais foi criado em 1998, diversificando as fontes de financiamento para promover a

poupança e o investimento (AIP, 2014). A BVM é pouco desenvolvida (4 empresas listadas), com valor de

mercado de US$ 1,3 bilhão10. Gere o mercado secundário (e.g. registo, compensação e liquidação), com

transações efetuadas eletronicamente, permitindo uma negociação eficiente e transparente (GLM & PLMJ,

2014). Embora incipiente, apresenta alguma evolução (por exemplo, em 2012, os valores mobiliários

admitidos à negociação cresceram 28%) (AIP, 2014).

3.2.3-Estrutura do sistema financeiro moçambicano

As instituições financeiras ajudam empreendedores e indivíduos concedendo-lhes financiamento

a curto e a longo prazo para os seus empreendimentos.

Em Moçambique, o sistema financeiro é constituído por:

 Um Banco central – Banco de Moçambique

 Bancos comerciais
 Bancos de investimentos
 Bancos de desenvolvimento
 Instituições de crédito.

De acordo com o Banco de Moçambique a estrutura do sistema financeiro em 2012 estava

organizada de seguinte forma:

Tipos de Instituição
Bancos 18
Cooperativas de crédito 8
Sociedade de locação financeira 7
Sociedade de investimento 0
Instituição de moeda eletrónica 1

13
 Sociedades emitentes ou gestores de cartão de crédito 1
Sociedades de capital de risco 1
Organizações de poupança e empréstimo 11
Operadores de microcrédito 199
Casas de câmbio 19

Frisar que não foi possível durante a investigação apurar as mudanças no número de instituições
apenas dos bancos que em 2022 são 19 de acordo com a AMB- Associação moçambicano do
bancos.

3.2.4-Enquadramento legal do sistema financeiro

Cumpre agora apurar quais as autoridades que desempenham as funções de supervisão. A título de
exemplo, podemos referir-lhes que os diversos países adoptaram formas diferentes de organização
institucional que correspondem essencialmente a 3 modelos.

 Modelo A - É um departamento do Governo ou organismo autónomo. (Ex: Bélgica,

Dinamarca).
 Modelo B é um Banco Central. (Ex: Portugal, Itália, Moçambique).
 Modelo de forma mista. A função está repartida entre o Banco Central e um órgão
dependente do Governo. (Ex: Alemanha e Espanha).

Como podemos ver, Moçambique segue o modelo B. Em Moçambique a intervenção do Estado

no sistema financeiro estava centralizada no Ministério das Finanças, existindo atualmente vários
decretos que transferem esta atividade para o Banco Central art. 54° da lei 15/99 onde: “Compete
ao Banco de Moçambique a orientação e fiscalização do mercado monetário, financeiro e cambial,
tendo em atenção a política económica e social do Governo”. Às transformações políticas.
económicas e sociais operadas desde 1987, criaram bases. para a reformulação, da política fiscal
financeira de modo a adequá-la novas realidades. Em última instância, o objetivo da supervisão
bancária coincide com o da regulação.

 Ajudar a preservar a confiança no sistema bancário.

14
  Proteger os depositantes.

É normal que assim seja, na medida em que se trata de processar os associados e intimamente
relacionados. Por exemplo, foi procurar na lei número 15/99, encontrará normas sobre as sanções
a aplicar aos infratores da regulamentação aprovada. Antes de se aplicarem sanções, importa
estabelecer normas cujo cumprimento seja ao alcance de todas as instituições destinatárias dessas
regras. Importa ainda elaborar as disposições legislativas e regulamentares de uma forma tão clara
que não subsistam dúvidas junto dos agentes económicos que intervêm em várias situações nas
operações realizadas através do sistema bancário.

Objetivos

Podemos afirmar que os objetivos principais consistem em assegurar que.

 Às regras são cumpridas.

 São dadas as mesmas oportunidades de êxito às instituições da mesma natureza.
 Em última instância, o objetivo da supervisão bancária coincida com o da Regulação.

Ajudar a preservar a confiança no sistema bancário e proteger os depositantes.

4-Conclusão e Recomendações

4.1-Conclusao

A presente pesquisa aborda o sistema financeiro moçambicano, explorando a sua estrutura, as

suas características, etc.
A estrutura do sistema financeiro de um país apresenta uma correlação positiva com o seu
crescimento e desenvolvimento. A maneira como sistema financeiro esta estruturado caracteriza
o grau de expectativa para o crescimento futuro.
Apos a pesquisa podemos concluir que o sistema financeiro moçambicano, tem poucos pontos
positivos, ou seja, esta pouco desenvolvida. Um exemplo claro desta carência reside no facto do
número de instituições financeiras não ter aumentado de um determinado tempo ate o tempo em
que se encontra a presente pesquisa.

15
4.2-Recomendacoes

Diante da pesquisa, surgem algumas recomendações:

 Promover a inclusão financeira;

 Promover a expansão do sector financeiro formal através da melhoria e ampliação da
infraestrutura do sector financeiro de Moçambique;
 Promover o uso das parcerias público-privadas (PPPs) para financiar o desenvolvimento
de infraestrutura necessária para apoiar o desenvolvimento económico e dar às áreas rurais
o acesso aos mercados;
 Apoiar o desenvolvimento dos sectores de microfinanças e promover a captação de
poupanças nas zonas rurais e periurbanas do País;
 e Promover o acesso financeiro rural.

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Referências bibliográficas

Sistema financeiro e crescimento econômico: uma aplicação de regressão quantílica por

Everton Nunes da Silva Sabino da Silva Porto Júnior.
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