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SILABO
1.0 INFORMACION GENERAL
1.1. ASIGNATURA 1.2. CODIGO 1.3. DEPARTAMENTO ACADEMICO 1.4. HORAS DE CLASES 1.5. AO DE ESTUDIOS 1.6. DURACION 1.7 PROFESOR 1.8 AO ACADEMICO : : : : : : : :
Administracin Financiera C111 Administracin 05 horas semanales Cuarto ao (Noche) Anual Mgr. Lucio Guanilo Gmez 2011
Esta asignatura pretende profundizar los criterios de decisin financiera de corto, mediano y Largo Plazo con las herramientas financieras, a base de ampliar conocimientos y aplicaciones prcticas de las estrategias y tcticas dentro del marco de nuestra economa y los efectos de la globalizacin, teniendo presente los nuevos paradigmas a partir de los principios bsicos de las finanzas hasta la creacin de valor, el impacto del sistema financiero nacional en el desarrollo ec onmico, el anlisis de riesgo en la inversin, el capital de riesgo y la financiacin empresarial, observando la relacin entre rentabilidad y riesgo, las decisiones de la estructura financiera y costo de capital, decisiones de inversin con el criterio del VAN, TIR;PRI;B/C; la Planificacin Financiera, asegurado el binomio conocimiento y aprendizaje con el desarrollo de Casos Prcticos.
2.1. Objetivos Especficos
1. El alumno desarrollar su capacidad analtica con el fin de valorar la importancia del estudio de las finanzas, conociendo las tendencias actuales del mundo de los negocios en una economa libre de mercado y un mundo globalizado.
3.
Capacitar al alumno a realizar un anlisis econmico- financiero para diagnosticar la salud de la empresa y tomar las mejores decisiones para la creacin de valor.
4. Analizar necesidades de financiamiento y conocer las fuentes disponibles para su uso cuidando las bondades del escudo fiscal y el no incremento del WACC. 5. Determinar la estructura de los activos y pasivos de la empresa y proponer estrategias que optimicen el binomio riesgo-rendimiento. 6. Determinar el costo de capital promedio ponderado de la empresa, incorporando el manejo del parmetro riesgo cuantificable y relacionarlo con las rentabilidades. 7. Desarrollar Proyecciones Financieras de corto y largo plazo incluyendo los flujos de caja generados, y los estados financieros proforma. 8. Conocer la aplicacin financiera en el mbito empresarial en el anlisis de las inversiones y en la toma de decisiones.
3.0 SUMILLA:(Proporcionado por la FACA)
Finanzas y Gerencia Financiera, Entorno Legal, Operativo y tributario de la Empresa, Sistema Financiero Peruano. Valor del dinero en el Tiempo, Riesgo y Rendimiento y Valor, Apalancamiento, Inters, Principales Modalidades de Operaciones Financieras, Formas de Pago de la Deuda, Diagnstico Financiero, Planeamiento Financiero; Capital de Trabajo; Gestin del Efectivo; Valores Negociables, Crdito, Inventario; Fuentes de Financiamiento a Corto Plazo; Gestin del Activo Fijo; Presupuesto de Capital; Costo de Capital; Estructura Financiera. Polticas de Dividendos
4.0 EVALUACION
De conformidad a la naturaleza del curso, se evaluar como sigue: 5.1. Tres Exmenes Parciales (E1,E2,E3) 5.2. Tres Prcticas Calificadas (P1, P2,P3.) 5.2. Trabajos en grupales (WG) 5.3.-Trabajos individuales (WI) 5.4.-Participacin activa del alumno en el Aula presencial y virtual (PA) 5.5.-Desarrollo y exposicin final del Trabajo Integral de aplicacin del curso (EWF). 5.6.-La Nota Final del Curso resultar de la sumatoria de: NF= 0.6( E1+E2+E3+P1+P2+P3) + 0.4(W.G.+ WI+ PA+2EWF. ) Donde: NF= Nota Final E1= Examen Parcial 1
E2 = Examen Parcial 2 E3 = Examen Parcial 3 P1= Prctica 1 P2= Prctica 2 P3= Prctica 3 WG = Trabajos Grupales Varios W.I = Trabajos Individuales PA = Participacin en el Aula EWF = Exposicin y sustentacin del Trabajo Integral Final . 5.7. Alumno que acumule el 30 % de Asistencias injustificada automticamente esta Desaprobado del curso con nota final de 05. 5.8.-La Asistencia a clases es hora exacta, solo se permitir el ingreso con una tolerancia de 10 minutos de la hora establecida. Se considera falta por cada 3 tardanzas. 5.9 .-Alumno que no rinda evaluacin en fecha programada, solo se le tomar por orden Escrita de la autoridad de la Facultad. 5.10.- El da que corresponde tres horas de clases, en el intermedio se desarrollar las Lecturas, donde el alumno participa segn sorteo, en caso de inasistencia Automticamente se deduce un puntaje negativo- La justificacin de inasistencia es con 48 horas de anticipacin, salvo casos de gravedad debidamente justificada.
5.0 METODOLOGIA
Se aplicar la metodologa constructivista para asegurar el binomio enseanza y aprendizaje, para lo cual dispondr el alumno desde el primer da de clases de todo las unidades que comprende el Silabo, el cual podr acceder inscribindose al Aula virtual del Docente, donde podr interactuar e incrementar el conocimiento.
El curso se desarrollar en forma dinmica, activa y progresiva. El dinamismo se lograr a partir del desarrollo de la estructura temtica secuente y coherente con el contenido. Se propiciar una adecuada interaccin entre los estudiantes, estudiante- profesor a travs de una activa participacin en el desarrollo de las clases, como en el aula virtual; el afianzamiento ser mediante lecturas permanentes y desarrollos de ejercicios, tareas y casos. El desarrollo progresivo implicar aplicar una intensidad y exigencia creciente a lo largo de la asignatura con desarrollos temticos y aplicaciones prcticas de mayor complejidad, en forma gradual
1.4.-Objetivos de La Administracin Financiera. 1.5.-Funciones del Gerente Financiero 1.6.-Las Finanzas y su relacin con otras disciplinas 1.7. Lectura de Obra: Padre Rico Padre Pobre y El cuadrante del flujo del dinero de Robert T. Kiyosaki 1.8.-Trabajo de Investigacin: Las Micro finanzas en el Mercado Regional.
Competencias:
-El estudiante conocer la importancia de la administracin financiera, sus campos aplicacin y su relacin con otras disciplinas.. -El estudiante estar en capacidad de reconocer y comprender los principios bsicos de la Administracin Financiera, los objetivos diversos y en particular la Creacin de Valor. -El estudiante estar en la capacidad de conocer cules son las Funciones del Gerente Financiero. de
Competencias:
-El estudiante estar en capacidad de identificar cada una de las diversas tipos de Empresa, identifica la diferencia e importancia de cada una de ellas. -El estudiante estar en capacidad de reconocer cuales es el campo de accin de cada una de los diversos tipos de Contabilidad y su importancia.
3.1.2.-El Estado de Resultados. 3.1.3. -El Estado de Flujo de Efectivo 3.1.4.-El Estado de Cambio en el Patrimonio Neto 3.2. Anlisis e interpretacin de los Estados Financieros 3.3.-Anlisis Vertical y Horizontal 3.4.-Anlisis utilizando Ratios. 3.5.- Elaboracin de Informes Financieros: 3.6.-Trabajo Individual: Efectuar un anlisis e interpretacin de una Empresa Privada, Pblica o Entidad Pblica
Competencias:
-Conoce y aplica los mtodos de anlisis de los estados financieros para diagnosticar la situacin de una organizacin y propondr acciones de mejora. -Capacitado en el uso de las razones financieras para analizar la liquidez, gestin, solvencia y rentabilidad para una mejor toma de decisiones en la generacin de valor..
4.2.-Tipos de Capital 4.3.-Estructura ptima. 4.4.-Factores a considerarse en la toma de decisiones de 4.5.-EL Costo de Capital Medio Ponderado (CCMP o WACC
4.6.-Frmulas de Calcular el Costo de Capital 4.7-Ejercicios de Aplicacin
Competencias:
-Conoce de la importancia y comprende los supuestos clave, el concepto bsico y las fuentes especficas de capital relacionadas con el costo de capital. -Identifica los componentes bsicos que intervienen en la Estructura de Capital y cuida que su composicin traducida en el Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC) sea por debajo de los Rendimiento del Activo para crear valor.
5.6. -Efectos Variaciones costos Variables 5.7.- Efectos Variaciones Costos fijos 5.8.- Punto de Equilibrio para Poli Productos 5.9.- El Apalancamiento Operativo 5.10. El Apalancamiento Financiero 5.11.-Ejercicios de Aplicacin. 5.12.-Lectura de Obra: El Secreto de las 7 semillas de David Fischman
Competencias:
-Calcula e identifica el Margen y la Razn de contribucin de los bienes o servicios para la toma de decisiones en apoyar o sacar de servicio a fin de crear valor. -Domina la aplicacin de los mtodos para determinar el Punto de equilibrio de un producto o de varios productos. -Efecta la medicin e identifica las bondades y riesgos del Apalancamiento Operativo y Financiero que las empresas pueden alcanzar.
- Desviacin Estndar (o riesgo) de un portafolio. -Diversificacin: -Modelo de valoracin de activos de capital: -El riesgo especfico o diversificable o riesgo no sistemtico -El riesgo sistemtico o no diversificable
- El coeficiente beta: - Limitaciones del mtodo CAPM:
6.9.-Riesgo pas 6.10.-Ejercicios de Aplicacin 6.11. Trabajo Grupal Acumulado Parcial (I Avance)
Competencias:
-Comprende el significado y los fundamentos del riesgo, rendimiento y aversin al riesgo. -Describe y hace uso de los procedimientos para y medir el riesgo y rendimiento de un solo activo como de una cartera, mediante la desviacin estndar y el coeficiente de variacin. -Calcula y explica el modelo de asignacin de precios de los activos de capital (CAPM) y su utilidad en el aspecto financiero.
PRIMER EXAMEN PARCIAL Duracin : 03 Semanas UNIDAD 07: ANALISIS Y EVALUACION DE INVERSIONES
7.1.- Introduccin:
Competencias:
-Calcula, interpreta y evala el periodo de recuperacin de la inversin, el valor presente, la tasa interna de retorno, para cualquier tipo de proyectos. -Evala la factibilidad de las inversiones mediante el Valor Presente (VAN) y la tasa interna de rendimiento(TIR), Beneficio- Costo, Perodo de recuperacin de la Inversin, las mismas que deben propender a la creacin de valor a la Empresa.
Duracin : 02 Semanas
Competencias:
-Identifica el ciclo de Operacin, que empieza con el ingreso de los insumos, el proceso de inventarios, la venta del producto y el periodo de cuentas por cobrar; as como calcula el ciclo de caja, la caja mnima necesaria para cada tipo de empresa. -Conoce de las tres estrategias para optimizar el efectivo, as como las rentabilidades que se puede alcanzar. -Conoce e identifica las bondades y perjuicios del mal uso del efectivo como de los Valores negociables.
Competencia:
-Conoce la importancia de la gestin de los inventarios y su incidencia en la rentabilidad de la empresa. -Conoce y desarrolla las metodologas para optimizar la Gestin de Stock, segn la naturaleza del proceso productivo, de manera que no origine exceso ni escasez de inventarios que incremente los costos de la empresa.
Competencias:
-Comprende el marco Terico referente al capital de trabajo, el capital neto y su importancia en el desarrollo de las actividades de la empresa. -Conoce las estrategias de la administracin del Capital de trabajo e identifica cuales son las ventajas y desventajas de las mismas, teniendo presente el binomio rentabilidad y riesgo.
12.1.- Definiciones 12.2.-Letra de Cambio 12.3.-Pagar 12.4.-Factura Conformada 12.5.-Cheque 12.6.-Certificado Bancario 12.7.-Certificado de Depsito y Warrant 12.8.-Conocimiento de embarque 12.9.-Carta Porte 12.10-Crdito Hipotecario 12.11 Trabajo Grupal de la Ley 27287 SEGUNDO EXAMEN PARCIAL
Competencia:
-Conoce los diversos ttulos valores y su manejo responsable en la administracin financiera.
-Capacitado para la manipulacin como gestin efectiva de los ttulos valores, as como la oportunidad de ejecucin o cumplimiento de los mismos, sin caer en responsabilidades.
Duracin: 02 Semanas
Competencias: -Identifica y a analiza las fuentes de financiamiento de corto plazo y su incidencia en el binomio
riesgo y rentabilidad en su utilizacin. -Reconoce las implicancias del crdito bancario, las bondades del escudo fiscal como sus efectos en el Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC).
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. La Emisin .-Modalidades de Colocacin .-Tipos .-Valuacin - El Arrendamiento Financiero .- Elementos - Caractersticas del Leasing .-Importancia del Leasing para el Usuario .-Aspectos Econmicos Financieros .-Aspectos Contables -Aspectos Fiscales .-Aspectos Legales 14.1.3.-Trabajo Grupal: Monografa sobre el Leassing en el Per
Competencias: -Identifica y analiza las fuentes de financiamiento de largo plazo y su incidencia en el binomio
riesgo y rentabilidad en su utilizacin. -Reconoce que la eleccin de las fuentes de financiamiento est en funcin a la aversin al riesgo. -Conoce las bondades del Leasing con fuente de financiamiento y su incidencia en los niveles de rentabilidad de la empresa.
Duracin : 03 Semanas
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UNIDAD 16 Temas :
CREACION DE VALOR
16.1.-Introduccin 16.2.-Indicadores Tradicionales de la Creacin de Valor 16.3- Indicadores Modernos de Creacin de Valor 16.4 -El Valor Econmico Agregado 16.5. Objetivos del EVA 16.7 -Clculo del EVA 16.8-Estrategias para Aumentar el EVA 16.9.-la Gerencia basada en el Valor(GVM). -Definiciones de varios autores -Proceso de implementacin de una GVM 16.10.-El Cuadro de Mando Relacional 1.-Conceptos 2.-Capital Intelectual 3.-Componentes del Capital Intelectual -Capital Estructural -Capital Humano -Capital Relacional 4.-El Proceso del Cuadro de Mando Relacional -Perspectiva Financiera -Perspectiva del Capital Relacional -Perspectiva del Capital Estructural -Perspectiva del Capital Humano 5.-Niveles-Objetivos y Plan de Accin 6.-Automatizacin de la Informacin 7.-Implementacin -Procesos Internos. -Innovacin e Infraestructura
Competencias:
-Capacitado para demostrar a travs de las herramientas financieras que el objetivo central de toda empresa no solo es obtener Ganancias, sino, crear Valor para la empresa. -Identifica y utiliza todos los recursos que intervienen en la creacin de valor y que pueden aplicarse a cualquier organizacin. -Pose los conocimientos sobre la importancia del Gerenciamiento basada en el valor, como uno de los paradigmas de este siglo, y que es un imperativo su aplicacin, apoyado con herramientas como el Cuadro de Mando Integral o el Cuadro de Mando Relacional.
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17.1.-Presentacin del Trabajo Integral con la aplicacin prctica de todas las Unidades del Silabo. 17.2.-Exposicin y Sustentacin grupal del trabajo Integral.
Duracin: 02 Semanas 7.0 PRACTICAS DE LABORATORIO: UNIDAD 03: Del portal de CONASEV:< http://www.conasev.gob.pe/> el alumno elije
en forma grupal la Empresa que trabajar durante el desarrollo del curso y con la cual aplicar todas las herramientas y tcnicas de cada unidad del Silabo.
-Efecta el Diagnstico Econmico Financiera de la empresa elegida. UNIDAD 04 y 05: El clculo del WACC con el uso del Excel y el Punto de equilibrio para
un solo producto como tambin con poli productos.
UNIDAD 07: El clculo del PRI, VAN; TIR; B/C en la evaluacin de Inversiones UNIADAD 12: Familiarizacin con los Ttulos Valores, as como su administracin
ptima.
UNIDAD 15: Desarrollo de Pronstico de Caja y Proyecciones de los Estados Financieros UNIDAD 16: Prctica en el uso de diversos mtodos para el clculo de Creacin de Valor
LAWRENCE J. GITMANN Principios de Administracin Financiera, Decimoprimero Edicin, (2007), Editorial PEARSON Educacin, Mxico. JAMES C VAN HORNE, JOHN M. WACHOWICZ, JR,
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DUMRAUF, Guillermo Finanzas Corporativas, Editorial Grupo Gua S.A, 2003, Argentina. PASCALE, Ricardo Decisiones Financieras, 3 era Edicin, Editorial Ediciones Machi, 1999, Argentina. COURT MONTEVERDE, Eduardo Finanzas Corporativas, Primera Edicin, 2010, Editorial Metrocolor S.A., Per ROSS- WESTERFIELD- JORDAN Fundamentos de Finanzas Corporativas, Editorial Mc | GrawHill, 5ta Edicin
8.2.-Bibliografa Complementaria:
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J.F WESTON y E.F. BRIGHAM Fundamentos de Administracin Financiera, Nueva editorial Interamericana, J.FRED WESTON Finanzas en Administracin, Tomo I y II, Mjico, Editorial Mc GRAW-HILL TONG CHANG JESUS Finanzas Empresariales Editorial Universidad del Pacifico, I Edicin, (2007)Per.
MANUEL CHU RUBIO Fundamentos de Finanzas, Quinta Edicin, 2007, Impreso en los Talleres ETIPPLUS S.R.L., Per PEDRO BELLIDO SANCHEZ Administracin Financiera, Per, Volumen I y II, Editorial Tcnico Cientfico. ROSS- WESTERFIELD- JORDAN Fundamentos de Finanzas Corporativas, Editorial Mc | GrawHill, 5ta Edicin
ALBERTO PUENTE CUESTAS Finanzas Corporativas para el Per, Editorial Instituto Pacifico 2006, Impreso en el Per, Enero-2006 PEDRO FRANCO CONCHA Evaluacin de estados Financieros, Editorial Centro de Investigacin de la Universidad del Pacifico, Tercera Edicin Mayo 2004 JORGE FERNADEZ BACA Dinero, Banca y Mercados Financieros, Editorial Centro de Investigacin de la Universidad del Pacifico, Primera Edicin Junio 2004 JUAN F. PEREZ y CARBALLO VEIGA Compitiendo por Crear Valor, Editorial ESIC, DOUGLAS R. EMERY Y JOHN D. FINNERTY Administracin Financiera Corporativa, Editorial Prentice Hall, DOUGLAS R. EMERY , JOHN D. FINNERTY y JOHN D. ESTONE Fundamentos de Administracin Financiera, Editorial Pearson Education.
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ENTRELINEAS S.A Elaboracin, Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros, Editorial Editora Distribuidora Real S.R.L... Lima-Per, 2003 MARIO APAZA MEZA
Anlisis Econmico Financiero y Clasificacin de Riesgos de las Empresas en el Per. Editorial Marketing y Consultores S.A. -
MARIO APAZA MEZA Contabilidad Estratgica del EVA, Editora y Distribuidora Real S.R.L., 2005 RODOLFO VENTO EGOAVIL Nuevo Estado Financiero Flujos de Efectivo, Per, 1992 JAIME FLORES SORIA Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros, Editorial: Centro de Especializacin en Contabilidad y Finanzas E.I.R ORIOL AMAT Valor Econmico Agregado, Grupo Editorial Norma JUAN F. PEREZ-CARBALLO VEIGA Compitiendo por Crear Valor, Editorial ESUC, tercera Edicin 2003, Per. RICHARD A. BREALEY STEWART C. Principios de Finanzas Corporativas, Editorial: McGrawwHill, 4ta edicin Mxico, 1994 UNIVERSIDAD DE LIMA, DEL PACIFICO, CATOLICA, SAN IGNACIO DE ESCUELA DE AMNISTRACION DE NEGOCIOS PARA GRADUADOS Separatas de Finanzas, Contabilidad Financiera, Contabilidad Gerencial,
DOCENTE:
SANTOS LUCIO GUANILO GOMEZ -Ingeniero Industrial : CIP. 17404 -Licenciado en Administracin: CLAD:0455 -Magister en Gestin Empresarial -Candidato a Doctor en Administracin
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