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Larry R. Williams - 2
Larry R. Williams - 2
SEGREDO
DO
SELECÇÃO
STOCKS
PARA
IMEDIATO
E
ganhos
substanciais
POR
Larry Williams
CAPÍTULO DOIS
MEU primeira ferramenta para selecionar os melhores ações 12
AS DUAS metods I usar para identificar ACUMULAÇÃO
& DISTRIBUIÇÃO 12
DESCOBRINDO OS PROFISSIONAIS 13
FORÇA COMPARATIVO, o segredo para seguir todas
STOCKS 14
Há um padrão de tudo - ESPECIALMENTE
ACUMULAÇÃO 15
COMO USAR cartas Stock 15
O padrão de acumulação 15
alguns ponteiros 17
O padrão de distribuição 18
COMO USAR MELHOR OS PADRÕES 20
PONTEIROS ADICIONAIS 21
CAPÍTULO TRÊS
Meu segundo FERRAMENTA PARA SELEÇÃO DE STOCKS 22
COMO você pode acompanhar o batalha diária oferta / demanda. . . 24
Rastreando o fornecimento diário / DEMAND batalha é ALL-
IMPORTANTE 24
VAMOS Estilhaçamento algumas noções preconcebidas 25
POR QUE NÃO USE fechamento de ontem nas nossas observações 26
Agora sabemos quem ganhou a batalha, mas quanto? . . . 26
ENTER VOLUME 26
COMO SABER quando os profissionais estão no controle
De um estoque , 27
Mais exemplos para seu benefício. 28
Pági
na
CAPÍTULO QUATRO
Como lucrar com a distribuição ACUMULAÇÃO
FÓRMULA 30
Aqui está ... A FÓRMULA MILLION DOLLAR 30
Por que usamos VOLUME? 31
Como construir uma linha de fluxo de actividade profissional. 31
ALGUMAS DICAS economizando tempo 33
Como identificar os BASIC sinal de compra 34
O QUE ISTO SIGNIFICA 34
O QUE O BASIC sinal de compra PARECE 35
Como identificar os sinais mais fortes BUY POSSÍVEIS ... 35
Como identificar os sinal de venda BASIC 36
What the Sell MEIOS DE SINAL 37
Como identificar os sinais mais fortes SELL POSSÍVEIS ... 37
A IMEDIATA LUCRO DE SINAL '. 38
O CHINÊS 39
CAPÍTULO CINCO
VOCÊ DEVE SEGUIR A CURTO PRAZO ou intermédia
TENDÊNCIAS E COMO FAZER 44
Como prever MOVIMENTOS DE CURTO PRAZO 45
O meu favorito ÍNDICES DE CURTO PRAZO 45
COMO SABER quando o mercado atingiu um CURTO
TERM sobrecomprado / PONTO VENDIDO 46
Quando agir 50
Uma explicação do INDEX MOMENTUM 50
Como prever MOVIMENTOS INTERMEDIÁRIO PRAZO 51
O meu favorito ÍNDICES INTERMEDIÁRIO PRAZO 51
ONDE VAI O MERCADO GO -? "VAI" SABE! 51
Yin e Yang, REVISITADO 53
A INDEX médio prazo FINAL 54
CAPÍTULO
SEIS
COMO CICLOS pode melhorar sua STOCK CALENDÁRIO 55
O SEGREDO DE IDENTIFICAÇÃO negociação de ações INDIVIDUAL
PADRÕES 56
Identificar os padrões 57
MEDIÇÃO impulso do CICLO 58
CALENDÁRIO DE PRECISÃO COM CICLOS 60
POLÍTICA E DO MERCADO 61
\
Página
CAPÍTULO SETE
O QUE VOCÊ PRECISA SABER SOBRE ESTOQUE DE LONGO
PRAZO
RITMO DO MERCADO 62
COMO IDENTIFICAR A VENDA CLIMAX 62
O QUE UM MAJOR TOP PARECE 64
Dois indicadores fundamentais para manchar TOPS DO MERCADO . . . . 66
COMO O DINHEIRO DE ALIMENTAÇÃO PODE AJUDÁ-LO 67
TRÊS indicadores técnicos de detectar MAJOR RANKING 68
Como chamar um inferior Stock MERCADO MAJOR 72
Quatro indicadores para chamar um BOTTOM MAJOR 72
Dominar as ações do MERCADO padrão cíclico 75
O PADRÃO mestre identificou 75
FASE UM 76
SEGUNDA FASE 76
FASE TRÊS 77
Um olhar sobre a RECORDE 77
A 35 ANOS DE PROJECÇÃO BOLSA DE 79
PONTOS PARA LEMBRAR 80
CAPÍTULO OITO
Como combinar market timing e selecção de acções. .81
Os médicos têm estetoscópios 81
O segredo para LUCROS CALENDÁRIO 81
Uma palavra sobre o seu EMOÇÕES 82
Como saber quando é a hora certa 82
Tudo o que resta a fazer 84
COMO evitar a compra de muito alta ou baixa 84
MEU PESSOAL CHECK-LIST 84
MESTRE CHECK-LIST PARA REALIZAÇÃO DE OPERAÇÕES DE
MERCADO ... 85
COMO DESENVOLVER A PACIÊNCIA-OR-MY PERDA É SEU GANHO ... 85
COMO EVITAR esperando muito tempo 86
As duas coisas que eu esperar por 87
CAPÍTULO NOVE
COMO SABER QUANDO ESTÁ hora de vender 88
ESTE GRITA SELL 88
Qual é a melhor DIA PARA VENDER? . ' 89
COMO EVITAR QUE VENDE TOO LATE OR muito cedo. 90
Pági
CAPÍTULO DEZ na
Como começar a usar os meus métodos 92
Comece fazendo ESTE 92
Onde obter a informação que você precisa 94
Que o ajudará? 95
COMO USAR CORRETORES a sua vantagem 95
Como pagar menos nas comissões de corretagem 96
Quais ações SIGA 97
Como detectar a longo prazo STOCKS crescimento a partir
OS GRÁFICOS 98
Um segredo especial sobre a seleção de ações a seguir. . . . 99
Quando fazer o seu primeiro comercial 99
OS CINCO causas mais comuns de PERDAS DE MERCADO . . 100
CAPÍTULO ONZE
Como começar a ganhar dinheiro no mercado
.. .AMANHÃ DE MANHÃ .' 102
STOCKS A SEGUIR 102
Saber o que o PROS ESTÃO FAZENDO 103
Como classificar seus comércios 104
O QUE FAZER COM SEUS LUCROS 105
MEUS COMENTÁRIOS FINAIS 106
CAPÍTULO DOZE
DICAS DE NEGOCIAÇÃO IMPAGÁVEL 107
COMO CHEGAR AS MELHORES EXECUÇÕES 107
Quando comprar na abertura 107
QUANDO USAR ordens de mercado 108
QUANDO NÃO PARA COMPRAR NA ABERTURA 108
COMO USAR pára e onde colocá-los 110
UMA PALAVRA SOBRE MENTAIS PARADAS 111
Como prever DIA PARA AÇÃO DIA 111
Como capitalizar NO CICLO DE TRÊS HORAS 112
PREFÁCIO
Escrevendo atualização de um autor de um livro que foi escrito há 15 anos é um verdadeiro desafio!
O verdadeiro desafio é que estou tentado a mudar um pouco do que apareceu na cópia original deste
livro. Mas em ler e reler o livro que eu ver que o livro simplesmente não precisam ser reauthored ou
rechanged.
As ferramentas, técnicas, indicadores e estratégias discutidas no livro são tão válidos hoje como o eram
em 1969, quando o livro foi escrito.
Há duas coisas que eu gostaria de salientar sobre pessoas que lêem Os segredos de Seleção de Stocks,
pela primeira vez.
Tenho recebido cartas e telefonemas de pessoas que literalmente juram pela técnica de acumulação /
distribuição discutido neste livro. Talvez a maior emoção de escrever este livro veio sob a forma de um
cartão postal enviado a mim de um advogado que estava de férias no sul do Pacífico. O postal
simplesmente disse: "Larry, minha esposa e eu a tomar este férias por causa dos lucros que fizemos
seguindo os indicadores e, especialmente, sua técnica / distribuição acumulação como você apresentou em
seu livro. Nós dois estão desfrutando do sol e muito obrigado Muito de."
Grande parte do trabalho técnico que você vê sendo feito hoje pelos principais assessores é um spinoff
do que apareceu neste livro, então por nenhuma outra razão do que fins históricos Eu não quero mudar o
que foi originalmente escrito no livro. Este livro parece ter sido um Genesis para uma grande quantidade de
pensar em abordagens técnicas para o mercado.
Os indicadores continuam a trabalhar e eles ainda funcionam da mesma forma. Como se costuma dizer, se
ele não está quebrado porque corrigi
isto?
Talvez o valor mais longo prazo para vir a partir do livro é a principal previsão feita no livro sob o
padrão de 39 anos que creio ter sido capaz de isolar que chamou alguns dos principais voltas muito
importantes.
Note-se que nos 15 anos desde que o livro foi escrito tem havido muitas chamadas apocalípticos para
desastres econômicos, falhas do mercado de ações, e todos os tipos de argumentos a partir dos fornecedores
de pessimismo sobre o quão ruim o mundo está indo para obter. Na verdade, o que aconteceu foi
praticamente em linha com a previsão feita neste livro.
Um estudo deste grande previsão vai lhe dar um roteiro econômico de onde o mercado economia e
estoque é dirigido por um longo tempo para vir.
Sim, haverá uma grande queda no mercado de ações. A grande questão não é que ele vai ocorrer, mas
quando isso vai ocorrer. A resposta para isso é neste livro.
Meu próprio estilo de negociação parece ter suavizado praticamente na engrenagem com o que vejo a
maioria dos comerciantes fazendo. Nós cortamos a nossa negociação de ações dentes e, em seguida,
mudou-se para commodities. A maioria da minha própria experiência de negociação é agora em
commodities porque as mercadorias são mais facilmente negociadas, especialmente devido à baixa taxa de
desconto em ações. Curiosamente no entanto, as ferramentas que eu uso para o comércio de commodities
com são muito semelhantes, se não exatamente as mesmas ferramentas discutidas neste livro.
Os mercados têm sido a minha vida. Tem sido uma boa, espero que seja para você também.
Cordialmente,
Larry Williams
CAPÍTULO UM
Eu não penso assim. Isso porque alguns dos indicadores selecionados I manter
estavam dando leituras de alta para o mercado de ações. Refletindo sobre isso, estou
certo de que eu era tão influenciado emocionalmente pela pausa para novos
mínimos como ninguém. As coisas pareciam sombrias. Senti um nó na boca do
estômago. Mas quando me virei para olhar para os meus indicadores, os que eu
estarei discutindo em apenas mais alguns capítulos, eu percebi que eles estavam em
uma área bullish distinta. Sua mensagem era clara: eles estavam nos dizendo para
comprar ações. Então eu fiz.
Dentro de apenas alguns poucos dias, o mercado começou um dos mais fortes
avanços que tinha feito há muitos anos. Pouco antes de o mercado começou sua
tremenda 22% acima do movimento da área de 800 para a área de 960, eu comprei
quatro ações por minha própria conta.
Eu estou dando-lhe esses fatos para mostrar por que eu acredito que minha seleção
de ações é de valor e para fundamentar algumas das coisas que eu vou discutir com
você.
As ações que foram recomendando naquela época eram Federal Mortgage Nacional
em 75 e AMF aos 38 Levitz recomendamos na área de 80, Hipoteca da América do
Norte em 35, MacDonald em 61, Pickwick a 37, Syntex em 66, Burroughs em 131,
e IBM em 292. no dia 16 de novembro, nós também aconselhou a compra Lennar
Corp em 45, Ponderosa Sistemas em 57, Research & Development americano em
44, Walt Disney em 104, e Polaroid em 90. Como você pode dizer a partir do
número de recomendações fizemos neste tempo nós estávamos realmente muito
otimista sobre o mercado.
Creio que esta é evidência conclusiva de que o meu sistema de selecção de acções,
o que você está prestes a aprender, tem a capacidade única de selecionar ações que
vão realizar-se no mercado em ambos os lados longos e curtos. O que aconteceu em
minha conta, o lucro de US $ 308,000.00 mencionei anteriormente, não era um
evento aleatório, devido à sorte ou a minha beleza. Foi devido ao meu sistema de
selecção de acções que tem sido provado uma e outra vez para ter um valor
significativo de previsão.
Ganhar dinheiro no mercado de ações está longe de ser simples. Não deixe que os
poucos parágrafos acima acalmar-lo em sentindo Wall Street é um caminho fácil
para riquezas instantâneas. Não é. . . assim como qualquer coisa de valor, é preciso
trabalho concertado difícil de ser bem sucedido. Mas deixe-me também de salientar
que eu tenho sido capaz de consistentemente fazer estoques de troca dinheiro na
minha própria conta, bem como em recomendações públicas no serviço de
aconselhamento Eu costumava publicar, "Williams Reports."
Quando se trata de fazer dinheiro no mercado, eu não sou orgulhoso. . . Vou tentar
qualquer método ou sistema a meio caminho lógico para gerar negócios rentáveis.
Isso significa que eu li todos os livros em fundamentos, métodos e sistemas
técnicos. Na verdade, eu mesmo dabbled um pouco em alguma pesquisa
interessante sobre mercado de ações e relações astrológicas.
Não demorou muito antes de eu aprendi que, se um sistema é para ser rentável é
preciso prever o que vai acontecer no futuro.
Guia de uma mostra várias das formações mais básicos do gráfico tal como a
cabeça e os ombros, caixas, diamantes e uma flâmula. Você vai encontrar esses
padrões ilustrados em qualquer um dos livros sobre gráficos do mercado de ações.
Mais importante, quando noto gráficos de outra atividade, como chuvas em Nova
York, mortes no trânsito em Los Angeles, ou a taxa de reprodução de lince
canadense, essas mesmas enervante padrões de oferta / demanda aparecer nas
paradas!
Isto é incrível . . . quando traçar série de números que não têm nenhuma relação
com a oferta / demanda (certamente não podemos argumentar que existe uma
relação oferta / demanda para o número de mortes em LA County) a mesma cabeça
e ombros, asas, cunhas e maiúsculas Outer fugas mongóis ocorrem .
Suponho que a validade das cartas será discutida por muitos anos vindouros. Não
vai mesmo ser algum chartist sorte que atribui sua sorte para gráficos e escreve um
livro ou carta mercado sobre seu sistema de gráficos. Mas, desde que os mesmos
padrões aparecem nas estatísticas de chuva e registros de morte de tráfego, eu vou
ter que continuar a ser um não-crente. Que são convidados a fazer o mesmo.
Uma das minhas tentativas de fazer uma matança no mercado centrado em torno da
utilização de médias móveis. Vários autores e escritores carta mercado tinha me
ligado para o uso padrão de médias móveis. Pensei em dar os seus métodos de uma
tentativa.
5
Gráfico 2
Uma coisa que você vai rapidamente perceber é que um movimento atos média
como uma linha de tendência ou banda de resistência e apoio aos dados brutos.
Além disso, quando os dados em bruto se eleva acima da média móvel, que
continua a mover-se. Quando os dados prima cai abaixo da média móvel, a
tendência se inverteu-se e os dados brutos se move em forte baixa.
O engraçado, porém, por mais que tentasse eu não poderia fazer qualquer dinheiro
usando o sistema de média móvel. Fiquei perplexo. Eu re-ler as regras, mas,
novamente, eu perdi dinheiro. Finalmente um raio me atingiu ... o método de média
móvel funcionou muito bem quando ele trabalhou ... mas quando isso não
funcionou, Oh irmão!
6
Além do mais, promotores dos móveis métodos média selecionado populações para
as quais o seu sistema funcionou melhor no passado. Eles não se preocuparam em
mostrar os estoques do método não trabalhar. Nem eles se preocuparam em realizar
seu sistema no futuro. O que eles fizeram fazer era encontrar um estoque ou dois
que teve um grande movimento ascendente e uma grande jogada. Suas médias
móveis foram colocados sobre esta tendência e capturou uma grande parte de
ambos os movimentos. Ações que não têm grandes movimentos, mas negociados
em estreitos limites não foram mostrados porque estas situações produziram
perdas!
A maioria dos sistemas de média móvel são baseadas em uma média de 10 semana.
A grande questão é, como sempre, será o movimento de trabalho média do sistema
e em caso afirmativo em que grau?
Usando a média 100 dias sem filtro produziu uma perda de 57% do capital.
Utilizando uma média móvel de 200 dia produziu uma diminuição de 34% em
capital inicial. Se é usado um 100, 150 ou 200 dias média móvel sem filtro, ou um
dinheiro 2%, 5%, 10% ou filtro de 15%, ele teria perdido durante este período de 6
anos!
TRÊS novas maneiras de usar médias móveis - Se movendo sistemas médios são de
pouco valor, como a pesquisa estatística acima demonstra, ainda há alguma maneira
eles podem ser usados? Acho que sim.
7
Outra maneira de usar a média móvel baseia-se a penetração de média móvel por si
só preço. À primeira vista isso parece contraditório porque eu acabei de mostrar
que tais penetrações não produzem sinais muito confiáveis.
O que eu estou sugerindo é que você agir de acordo com os sinais de se mover
penetrações média se, e somente se, outros critérios técnicos ou fundamentais
foram cumpridos. Em outras palavras, uma vez que você tem certeza de um estoque
é alta ou de baixa por causa de um outro fator, você pode, então, agir sobre os
sinais dos médias móveis. Em suma, é preciso extirpar os maus sinais médias
móveis. Isto é feito através do desenvolvimento de um conjunto de critérios que
devem primeiro ser atendidos antes que você vai agir sobre qualquer sinal de média
móvel. Na verdade, o sinal de média móvel é a indicação final para tomar medidas
que simplesmente anuncia que a tendência foi revertida.
Uma terceira maneira de usar uma média móvel envolve usá-lo para medir a força
de um estoque ou harmônicos cíclicas. Este é um tema mais envolvidos e será
discutido em detalhe mais tarde.
Vários anos atrás, houve um número pouco quente em Wall Street chamado Four
Seasons. Fundamentalmente o estoque era uma venda a descoberto e muitos
sabiam. Mas os fundamentos não impediu o zoom estoque, de 20 para mais de 100!
Cerca de dois anos após o grande sprint, os fundamentos apanhados com a empresa
e eles entrou em falência. Mas, entretanto, os fundamentalistas que em curto o
estoque em US $ 20, $ 30, $ 50, $ 60 e US $ 70 área foram derrotados e eles
também "arquivado" para a bancarrota.
General Motors é outro bom caso para estudar. A longo prazo perspectivas para
GM não pode ser muito ruim. No entanto, a GM fez o seu momento alto em 1965 e
nunca participou em qualquer movimento substancial se desde então. E outra vez
você verá muitas ações fundamentalmente otimistas tomar nosedives enquanto os
estoques fundamentalmente pessimistas voar para a lua!
8
COMO SABER SE um estoque é fundamentalmente sólida - Em toda a minha
pesquisa eu encontrei apenas duas medidas confiáveis de valor fundamental. Um se
preocupa com os rendimentos, o outro com a taxa de crescimento da empresa.
Lembre-se, o baixo rendimento mais elevado para um estoque, diz IBM, não será o
rendimento alto ou baixo para um outro estoque, diz GM É tudo relativo ao registro
histórico individual de cada estoque.
9
COMO DETERMINEA taxa de crescimento da COMPANY - Há um bom número de
maneiras de olhar para o crescimento fundamentais de uma empresa. O mais típico são
as relações P / E. Outro método procura estabelecer a taxa de crescimento da empresa,
enquanto outros olham para vendas líquidas. Todos são, até certo ponto, útil, mas
normalmente não nos dão números adequados para comparar um estoque com outro.
Esta fórmula simples é nada mais do que o número de anos que levará o lucro por ação,
agravados pelo atual taxa de crescimento da empresa, para atingir o preço das ações.
Vamos dizer que o lucro por ação é de R $ 1,50, a taxa de crescimento é de 20% ao
ano, eo preço atual é de R $ 30,00. Isso levará cerca de 16 anos para que os ganhos
manipulados para igualar o valor de mercado atual do estoque.
Permite dar uma outra ação com o lucro por ação de US $ 1,00, um crescimento de
15% e preço de mercado atual de US $ 3 por ação. Em termos de crescimento
anualizado, este não parece ser tão bom uma compra. Mas o seu pagamento é de apenas
cerca de 9 anos! Ela representa uma compra melhor. Quanto menor esse número
pagamento é, o melhor um buy fundamentais de ter localizado.
Como você pode dizer, eu passei uma boa quantidade de dinheiro e esforço de pesquisa
que tenta quebrar a mística do mercado. Uma coisa que sempre vibrou ao redor da parte
de trás da minha mente enquanto eu olhei para gráficos, movendo gráficos médias,
ponto e figura, e os fundamentos foi o seguinte: todas essas coisas não fazem, em si e
por si, tornar os preços mover para cima ou para baixo.
Então ele me bateu ... a única coisa que pode, eventualmente, fazer um estoque de ir
mais alto é um desequilíbrio de compradores e vendedores. É tão simples quanto isso.
Quando há mais compradores do que vendedores, os preços vão avançar. Por outro
lado, quando há mais vendedores do que compradores, os preços vão descer. . .
independentemente dos fundamentos!
10
Tão simples como o conceito soa demorou vários anos de pesquisa para chegar a
uma forma significativa para quebrar as relações de compradores e vendedores,
bem como métodos para identificar a diferença entre a compra profissional e
amador.
Eu também descobri que há um certo padrão gráfico que indica se uma ação está
sob accmulation ou distribuição profissional. Este é um padrão muito simples e não
tem nada a ver com formações de gráfico tradicionalmente conhecidos. O padrão
comparativo graficamente nos diz quais ações têm estado sob compra pesada e
estão em mãos fortes, bem como as ações que foram submetidos a venda
profissional e estão em mãos fracas.
Enquanto escrevo isto, 7 dias de mercado mais tarde, MCD está vendendo aos 62
anos, até mais de 13 pontos de minhas indicações de compra, que entrou no
intervalo 49-50. Meu milhões de dólares, dois conceito parte, baseia-se na tenent
central que os preços das ações avançar se, e somente se, há mais compradores do
que vendedores e declínio se e somente se há mais vendedores do que compradores.
Como eu já disse, a única coisa que vai empurrar o preço de uma ação maior é a
preponderância de compradores. Por outro lado, a única coisa que irá conduzir os
preços para baixo é uma preponderância de vendedores.
Meu estudo para a área de acumulação / distribuição foi motivada pela observação
casual de um velho temporizador em uma sala de reuniões. Na época, eu estava
tentando descobrir o que leitura da fita era tudo isso. Passei apenas sobre cada hora
mercado assistindo preços tagarelar por sobre o ticker. Eu não estava fazendo muito
progresso e certamente não estava achando possível "ler" a fita.
Esta sala de reuniões particular foi frequentado por um gal de idade um pouco
Daffy que estava sempre indo para comprar ou vender ações, mas nunca o fez. Ela
deve ter perdido o barco por apenas um dia, ou um ponto, em centenas e centenas
de grandes vencedores. Pelo menos é o que ela afirmou, e eu estou inclinado a
acreditar nela. Foi uma pena.
Um dia, um estoque que tinha vindo a seguir, amplamente publicitado como sendo
um estoque super forte, começou a cair. Em questão de minutos, era baixo três
pontos. Até o final do dia, ele foi transferido cinco dólares. No dia seguinte, deu a
senhora nenhum alívio como as ações continuaram a cair apesar do fato de que o
mercado estava ralis!
As pressões de perder estavam ficando com ela, e ela disse em voz alta, para
ninguém em particular, "Por que diabos é que o estoque vai para baixo?"
Meu amigo temporizador de idade, sentado na fileira de trás, em voz alta disse que
sabia exatamente por isso que este número quente estava indo para baixo!
Bem, isso foi demais para a pequena senhora a tomar. Ela correu de volta para o
companheiro, exigindo que ele lhe dizer exatamente por que a ação foi
despencando. Era óbvio que ela estava chateado que o rapaz não tinha dito a ela
mais cedo. No entanto, sua raiva foi atenuada pelo fato de que alguém finalmente
estava indo para dar-lhe o segredo para a atividade de seu estoque.
O temporizador velho, eu vou chamá-lo de Don, tinha sido um corretor por muitos
anos. Ele viveu o acidente (muitos corretores não), e no processo tinha adquirido
uma grande quantidade de insights sobre pessoas e do mercado. Daqueles de nós na
sala da diretoria, ele era o único com quantidades substanciais de dinheiro, fazendo
dele o guru residente.
12
Don conseguiu se conter por mais tempo. Inclinou-se para longe, muito para trás em
sua cadeira e gritou para fora, "Qualquer tolo pode dizer-lhe porque seu estoque tem
vindo a descer... Tem havido mais vendedores do que compradores!"
Todo mundo gritou! Old Don tinha "tomado em" um outro comerciante. O gal não acho
que foi engraçado, porém, e insistiu para que ela seja dita como saber quando há mais
vendedores do que compradores. Para que Don não tinha resposta.
O episódio que acabei de descrever foi um dos pontos de viragem na minha carreira.
Durante anos eu tinha tentado muitos sistemas, seleção de ações e de cronometragem.
Mas depois de alguma reflexão, eu vi que nenhum deles tentou quebrar e identificar a
quantidade de compra ou venda ocorrendo no mercado. Eles foram todos baseados em
outra coisa. . . algo que pode afetar os preços das ações ao longo do tempo, mas os
ingredientes especiais previsão não eram sempre presente.
Há uma velha pergunta idade no mercado que daria ampla pensamento para o maior de
todos os mestres do Zen Budismo. Normalmente, esses monges meditar sondagem,
perguntas aparentemente irrespondíveis. Mas imagine dando-lhes pergunta mais difícil
do mercado, "Para cada comprador há um vendedor. Portanto, como os preços podem
mudar, como compra e venda é allways igual? '' Eu não sou nenhum monge Zen, e
acreditem que foi confuso para refletir sobre essa relação única oferta / demanda.
Minha pesquisa eliminado grande parte desta confusão como eu logo descobri
naquelatheoneforonerelaçãotemlittlebearingempreços.Em vez disso,aprendidoisto é
mais importante para perceber em que momento e os compradores de preços são wiling
para se mover para dentro ou fora de um estoque. parte Isso é o segredo!
O ponto que eu estou tentando passar é que, ao analisar a relação comprar vender,
você deve levar duas coisas em consideração. Eles são:
Outra coisa importante a notar sobre a compra ou venda é o que está ocorrendo no
próprio mercado. Esses investidores ou comerciantes acumulando agressivamente
estoque em dias o mercado está para baixo são realmente corajoso em seus pontos
de vista. A reação normal de um dia para baixo é parar de comprar. Isto é melhor
visto em tendências de volume. À medida que o mercado se move mais baixo,
volume diário continua a diminuir.
Muitas pessoas têm sido surpreendido que eu possa seguir apenas sobre todas as
ações negociadas e em um instante dizer se o estoque está sob acumulação ou
distribuição básica. Não há realmente nada a ele que não seja uma compreensão do
parágrafo anterior.
Você vê, para detectar acumulação profissional, tudo o que precisamos fazer é
encontrar um exemplo de compra firme e determinado em face de um mercado de
ações fraco. Quando isso acontece, temos uma boa idéia de que a compra
profissional está ocorrendo.
O efeito da compra e venda é mais fácil de ver nas tendências de preços de ações
individuais. Você será mostrado outras maneiras de afinar e totalmente analisar
acumulação e distribuição, mas é imperativo para. que você se lembre que os
efeitos da compra e venda será primeiro exibida nos próprios preços.
14
Há um padrão de tudo - ESPECIALMENTE ACUMULAÇÃO
Para simplificar ainda mais esta técnica de avaliação, eu concebeu o que eu chamo os
padrões de acumulação e distribuição. Tudo que você tem a fazer é tomar nota da
média do mercado e a ação de todo o estoque para ver se o padrão de acumulação está
presente. Se assim for, você tem um candidato potencial para uma compra. Se o padrão
de distribuição está presente, você tem um potencial curto venda.
O padrão de acumulação
15
Esta é rapidamente perceptível no gráfico 4. Você pode ver no nosso exemplo de
Telex no verão de 1969. Observe que a Média Industrial Dow Jones repetidamente
se recusou a novos mínimos, escada pisando para baixo e para baixo e para baixo.
Gráfico 4 Gráfico 5
16
Outro bom exemplo do padrão de acumulação pode ser visto no gráfico de 5 Levitz
Móveis, em comparação com o índice Dow Jones. Aviso novamente, SE, o
mercado em queda para novos mínimos. Mas desta vez, em vez de ver o preço das
ações individuais apenas realizar as suas próprias, como com TC, Levitz não só
realizou a sua própria, mas continuou se movendo-se fazendo altos e baixos mais
elevados em cada movimento do mercado de ações sucessivas.
Vamos analisar a situação mais uma vez. Enquanto o mercado estava se movendo
para novos mínimos, os ursos não poderia forçar o preço de Levitz para baixo. Por
quê? Essa é uma questão importante.
Voltando ao que eu mencionei anteriormente, lembre-se que uma ação se move para
cima somente se há mais compradores do que vendedores. Qual era a situação com
Levitz? Houve mais compradores do que vendedores? Obviamente sim. Eram esses
compradores fortes ou fracos? Muito forte! Afinal, em apenas pequenas
manifestações de mercado, (que foram realmente apenas reações em uma tendência
de baixa geral) Levitz foi capaz de ampliar para novos máximos.
alguns ponteiros
Eu uso gráficos diários para comparar ações com o mercado. Não há necessidade
de manter os gráficos de si mesmo. Há montes de serviços de gráfico e estou
listando os que eu gosto no final deste capítulo. Tudo que você precisa fazer é obter
uma folha clara do papel de traçado e fazer um rastreamento da média do mercado
e, em seguida, sobrepor isso com preço médio do estoque. Você então tem uma
excelente base comparativa com que para começar a sua análise.
Gráfico 6
Há outras ramificações para este padrão de venda. Vamos dar uma olhada em alguns.
Eu gostaria de começar por lhe mostrar o gráfico de Primavera 1970 da Atlantic
Richfield. Nós não têm um padrão clássico aqui. O padrão clássico não vai estar
sempre presente. No entanto, amplos sinais de distribuição pode ser descoberto.
Gráfico 7
Uma versão diferente deste padrão de distribuição pode ser visto no gráfico de
Natomas, outro grande veículo de negociação. Tudo o que precisamos fazer é
comparar o rali global do mercado de ações de A para B com comício de NOM
de A para B, ao mesmo tempo. Que exibiu a maior força? O mercado. O que
isso nos diz sobre NOM? Simplesmente que ele estava sob distribuição.
Enquanto as médias subiram, NOM mal realizou a sua própria, gestão apenas
para "comício" em termos de uma linha reta, enquanto a maioria das outras
ações foram reunindo em um ângulo muito mais nítida.
Obter uma cópia de qualquer livro gráfico Trendline idade, algumas folhas de
papel vegetal e veja por si mesmo como eficaz este método simples é na
detecção de acumulação e distribuição ... que separa os homens dos meninos por
assim dizer.
19
Gráfico 8
Este é um benefício real ... um grande avanço, na selecção de acções, pois permite que
você focalize sua atenção quase que instantaneamente em ações que mostram a promessa!
Não há necessidade de tentar buscar cada história quente e derrubar você ouve. Nem
preciso de você passar incontáveis horas ponderando sobre demonstrações financeiras.
Além do mais, se você ouvir uma história interessante sobre um estoque que você pode
verificá-la, confirmar ou invalidar-lo em apenas uma questão de minutos, verificando
diretamente a ação do estoque no mercado, ver por si mesmo se ele mostra as grandes,
sinais gerais de acumulação ou de distribuição. Será que os fatos concretos de ação
profissional justificar a história? A resposta está lá em preto e branco na chartbook!
Os padrões Acabei revelados deve ser o seu método seletivo amplo, geral. Depois de
digitalizar muitas ações que você pode restringir a sua atenção para os poucos mostrando
os padrões mais alta ou de baixa e, em seguida, começar a seguir de perto as questões
ffoese.
20
CAPÍTULO TRÊS
Na verdade, um dos melhores método de seleção a longo prazo é simplesmente esta: identificar os
stocks
I que não tenham caído para novos mínimos de mercado como o mercado entra em esses
ápices contundente vendendo que extinguir a vida nos ursos e inflamar a faísca do
próximo mercado de touro.
Um refinamento desta mesma técnica usa-lo para comparar as várias médias dos
grupos, tais como os produtos químicos, Mobil Homes, reveste, etc., contra as grandes
médias de mercado para identificar os grupos de unidades populacionais que mostram a
acumulação ou distribuição mais forte. Em seguida, diminuir o seu trabalho de
investigação para esses dois ou três grupos selecionados que mostram o padrão que
você está procurando. Ao fazer isso, você pode pré-selecionar todos os grupos em cerca
de 15 minutos, cobrindo praticamente todas as ações listadas na Bolsa. Isso é mais
rápido, e uma visão danado mais barato, do que qualquer sistema de computador ainda
projetado! Felizmente, a maioria de todos os serviços gráfico semanal incluem gráficos
dos vários grupos. No caso de você não querer seguir um serviço gráfico, a página
volta de Barron contém 36 grupos e dá o preço de fechamento semanal, mudança
líquida, etc.,
Em ações de triagem você vai encontrar vários que se encaixam os sinais gerais de
acumulação ou distribuição profissional. Em seguida, você precisa selecionar um ou
dois deste grupo para a sua conta. Este rastreio suplementar é feito selecionando
aqueles, que mostram os maiores preços e horários divergências com o mercado.
Lembre-se, verifique ambas as diferenças de preços e horários.
Felizmente, algumas jóias ter percolado através das resmas de papel, impressões de
computador e squiggly gráficos eu desenhei tarde da noite. Um tal gema é a fórmula
I para medir a quantidade de acumulação e distribuição ocorrendo em qualquer
banco, em qualquer momento e em qualquer lugar.
Caso o estoque ser até o dia seguinte, que o volume é adicionado à nova figura de
5.500. Assim, se o estoque estava em cima 1.000 ações, o novo número seria de
6.500 (5.500 + 1.000). Caso o estoque executar a vender pressões do dia e declínio
em 800 ações a seguir, você subtrair o volume dando-lhe uma nova figura para o
dia de 5.700 (6.500 - 800). Uma continua construindo esta linha de fluxo de
atualizá-lo a cada dia, mantendo uma corrida ou figura cumulativa.
Eu gostei da tese central por trás dessa abordagem, mas encontrou as atividades do
mercado deixou muito a desejar. Havia várias maneiras de interpretar o
figuras, e frequentemente mal ... mesmo desastroso sinais foram dadas.
Gráfico 9
Na verdade, mesmo se o estoque fecharam em alta hoje do que ontem, mas ainda
assim fechou muito perto, ou pelo, seu baixo para o dia teríamos de concluir que
nem todo o volume do dia foi do lado da compra. Uma boa parte do que estava
vendendo!
Por muitos meses eu golpeados essa idéia ao redor, em seguida, uma manhã ele me
bateu! Eu costumo chegar em meu escritório 10-15 minutos antes da abertura. Isso
é 7 da manhã, horário da Costa Oeste, e normalmente é um bom momento para
pensar. O telefone não começou a tocar ainda, ninguém está em meu escritório para
que eu possa ver o que acontece. Neste dia particular eu queria acompanhar de perto
a ação volume diário de um dos meus estoques comerciais favoritos, Natomas.
23
Logo após a abertura, eu vi uma coisa engraçada acontecer a NOM. O estoque
abriu para baixo3/4de um ponto abaixo do fechamento de ontem em um bloco de
1.500 ações. A partir daí, a negociação começou e quando o sino final tocou, NOM
tinha conseguido trocar alguns 44.500 partes e fechou inalterada durante o dia,
exatamente onde estava no dia anterior.
À primeira vista se diria Natomas não mostrou nenhuma mudança net para o dia ...
que a compra e venda pressões eram iguais. Mas e quanto a isso upmove de onde
ele abriu em meros 1.500 ações para onde ele fechou-se3/4de um ponto. O que é
que foi isso?
Ganhar dinheiro no mercado de ações não é fácil ... é trabalho duro. Nossos
objetivos de ganhos imediatos e substanciais são bastante elevados. Tais objetivos
podem ser alcançados, mas só se você vai prestar muita atenção ao que você está
fazendo. Isso não significa que você tem que gastar todo o seu tempo observando o
mercado, mas você precisa analisar cuidadosamente figuras diárias do mercado de
ações.
Para fazer isso eu assisto a ação do preço em uma base diária para ver o que os
profissionais estão fazendo ... para ver quem está ganhando a batalha procura /
oferta perpétua. Eu faço isso de uma forma mais original. No próximo capítulo eu
vou dar exemplos dos mecanismos exatos do método, mas por agora eu só quero
dar o básico e dar-lhe uma melhor compreensão de como identificar profissional de
compra e venda.
24
VAMOS Estilhaçamento algumas noções preconcebidas
O simples facto de um estoque é para cima, ou para baixo, para o dia implica em
nenhuma maneira qualquer que tenha sido sob mais acumulação ou de distribuição.
Preço mudanças de ontem para hoje não refletem o que realmente está ocorrendo no
estoque.
Essa é uma afirmação muito forte! Quando você pergunte ao seu corretor para um
orçamento, ele vai dar-lhe o preço e, em seguida, dizer que é para cima ou para baixo x
pontos para o dia. Se é para o dia que você concluir Há já mais compradores, se para
baixo, mais vendedores. Isso não é assim! Se você está a suceder no mercado você deve
agitar essa noção preconcebida fora de sua cabeça.
Você vê, há uma batalha, eu quero dizer uma verdadeira batalha, todos os dias no chão
da Bolsa entre compradores e vendedores em cada ação. Talvez esses encontros
explicar por que a maioria das pessoas do mercado de ações são tão antagônicas!
A batalha entre compradores e vendedores termina cada dia com o sino final. Alguém
ganhou a rodada. No dia seguinte é uma nova batalha, mas no final de cada dia nós
podemos sentar e ver quem era o vencedor.
É bom saber que o campo de batalha e que seus parâmetros são. A batalha começa
todas as manhãs quando um estoque abre pela primeira vez para o comércio.
Normalmente, nos primeiros 15 minutos, todas as ações são abertos para venda. Um
ponto valor foi estabelecido, as luvas são tocados ea batalha está ligada.
Se os Bulls inicialmente obter comando, eles vão começar forçando o preço para cima.
Pelo contrário, é claro, vai ocorrer se os ursos ganhar o controle das coisas. Isto
significa que a alta diária para o estoque é estabelecido pelos touros. A distância de
abertura da manhã para a alta diária mostra o poder dos Bulls.
Os ursos mostrar seu poder diariamente por preços condução para baixo. Assim, a
distância da abertura da manhã para o ponto mais baixo representa suas pressões, ou a
quantidade de venda. As forças pessimistas são mensurados como a faixa de preço
desde a abertura até a baixa. O efeito de alta é a medida a partir da abertura para o alto.
Há uma outra figura que temos de trabalhar. É aí que o estoque fecha para o dia. A
maneira mais fácil de usar esta figura é simplesmente para ver se o preço de
fechamento da ação é maior ou menor do que o preço de abertura da manhã.
25
Se o estoque abre em US $ 56 e fecha em US $ 54, podemos dizer que os ursos ganhou
a batalha do dia. Depois de tudo dito e feito, os preços caíram a partir do nível de
abertura. Tinha a abertura $ 56 visto um 56 1/4 perto (ou qualquer valor superior a US
$ 56) diríamos os Bulls conquistou a mão superior.
Há uma terceira alternativa. Se o estoque fecha para o dia ao mesmo preço que abriu,
temos então um dia impasse em que nem os Bulls nem os ursos foram capazes de
ganhar o controle.
Como você pode ver, é possível dizer quem está ganhando a batalha, mas nós precisa
pesar as vitórias e derrotas. Aqui está o porquê: Vamos dizer que nós temos um dia
onde os compradores ganhar e um dia onde os vendedores ganhar. Essa informação só
nos deixa em um impasse. Não podemos dizer que está realmente à frente.
ENTER VOLUME
Mas nem tudo está perdido para que possamos definir melhor o vencedor da batalha
diária por quebrar a ação diária em percentagens. Isso é feito por determinar o que por
cento da ação diária dos Bulls provavelmente controlada e que por cento dos ursos
provavelmente influenciado. Quando todos os fatores são iguais, teremos uma compra
de 50%, 50% relação de venda.
Se os Bulls são vencedores substancial, poderemos ver uma compra de 60% e um dia
vender 40%. No próximo capítulo, você será dado a minha fórmula exata para chegar a
estes números. Neste momento, estamos apenas trabalhando com o conceito. Basta
tomar como certo que é possível construir um valor percentual para todas as ações que
refletem a compra aproximados e ação vendendo durante o dia.
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Isso nos dá uma outra dimensão. No nosso exemplo, podemos ainda avaliar isso
comparando a percentagem de comprar em ambos os dias. Vamos dizer que o
percentual de comprar no dia buy foi de 80% buy e 20% vendem. No dia
seguinte, o dia de venda, vê uma venda dia 60% e 40% dias de compra. Sabendo
disso, podemos, então, identificar tentativamente que durante estes dois dias, os
compradores estavam no controle, como as nossas percentagens de compra
foram de 80% + 40%, totalizando 120%. Os nossos percentagens de venda
foram de 20% + 60%, para um total de 80%. Os compradores estavam no
comando durante o período de dois dias.
Mas mesmo isso pode não ser suficiente. É por isso que comparar o percentual
de comprar ou vender com volume diário do estoque. Volume representa o
número real, os dados em bruto, de acumulação e de distribuição.
Esta é uma das razões que os profissionais reais raramente, ou nunca, comprar
ações na abertura para o dia. Eles esperam, deixando outras pessoas estabelecer
onde o estoque vai começar a negociação. Após esse ponto foi determinada, o
comerciante profissional e especialista, pode então fazer um julgamento. Ao
preço de abertura, é o estoque de sobre ou sob valorizados?
27
Se você quiser ver o que os profissionais estão fazendo em seu estoque, observe o que
acontece a partir de onde o estoque abre para onde ele fechado. Os especialistas fazer
isso, como
happensfromwhere astockopenstowhereitclosed.ospecialistsdothis, quanto
Não vamos descontar o papel do especialista neste joguinho. Ele pode definir
praticamente arbitrariamente o preço de abertura para o estoque. Assim, se ele acha que
o estoque está indo mais elevado, não é nenhum problema para abrir o estoque para
baixo um ponto ou mais em uma escassa 500 a 1000 partes. Ele e seus amigos, em
seguida, carregar em "estoque barato", e começar a mover o preço para cima. Esta
pequena manobra que lhes permite comprar ações a algo como uma venda especial de
desconto realizada para os comerciantes profissionais!
Em resumo, em seguida, para detectar o que os profissionais estão fazendo para seu
estoque veja o que acontece desde a abertura até o encerramento. Se o estoque fecha
acima de sua abertura, eles são compradores. Se o estoque fecha abaixo a sua abertura,
eles foram vendedores para o dia. Eu faço essas duas declarações inequívocas de que a
ação fechou hoje em relação ao fechamento de ontem.
A imagem vista no gráfico l0 reflete a variação líquida para o dia como medida pela
distância desde o primeiro dia do próximo para o próximo, assim como a maioria das
pessoas manter gráficos. Diretamente abaixo dessa linha tradicional de ação do preço,
eu estou mostrando uma linha construída tomando a quantidade de alteração de preço
desde a abertura até o encerramento. A linha se move para cima, se o próximo é maior
do que a céu aberto, para baixo se inferior.
Você verá rapidamente que esta é uma quase técnica de X-Ray que nos permite ver
quando os profissionais estão saindo ou entrando os estoques enquanto a própria ação
do preço simples parece enganosamente alta ou de baixa. Note como essa linha leva os
preços das ações!
28
29
CAPÍTULO 4
NOTA DO EDITOR:
A fim de perfrom alguns dos cálculos neste livro, são necessários a abertura os preços das ações
diárias. Embora não seja publicada nos principais jornais de negócios neste momento, estes preços
estão prontamente disponíveis. Uma série de serviços de informática fornecer essa informação. Seu
corretor também teria acesso a esta informação.
Então você pode usar um serviço de computador, entre em contato com seu corretor, ou alterar a
equação ligeiramente (como descrito abaixo).
Se os preços de abertura não estão prontamente disponíveis para você, Sr. Williams nos aconselhou
que uma representação ainda é válido da batalha diária oferta / demanda podem ser construídas
substituindo fechamento de ontem no lugar do aberta na fórmula.
Esta substituição também dará o mesmo grau de precisão e excelência no momento e seleção. A
quantidade de acumulação é determinado tomando a distância a partir do encerramento anterior
para alta de hoje. Esta é uma unidade de compra.
Em seguida, pegue a distância da baixa de hoje para perto de hoje, a outra unidade de compra.
Adicione estas duas unidades juntas e você tem o valor total de compra para hoje. O valor total de
venda é chegado tomando a distância do fecho de ontem para hoje de baixo e hoje de alta para perto
de hoje.
Adicionar a figura de compra total eo valor total de venda. Em seguida, divida o valor de compra
pela totalfigure e você tem o percentual de compra para o dia.
Se fechamento de ontem é maior do que alta a primeira unidade de compra de hoje é zero. Da
mesma forma, se o fechamento de ontem é menor que a de hoje baixa que a venda de unidade também
é zero.
A equação usando o próximo não vai replicar a equação usando a céu aberto. Haverá diferenças.
No entanto, no cômputo geral o desempenho será similar. Você vai demorar um pouco diferentes
comércios, mas com o mesmo resultado global.
Até este ponto, você aprendeu sobre a importância de padrões de preço e como certos
sinais de acumulação pode ser visto quando um estoque mantém-se melhor do que o
mercado *. Sinais de distribuição são vistos quando o estoque não se sustenta, bem
como do mercado.
Mas antes de prosseguir, deixe-me mais uma vez salientar a importância das formações
padrão gráfico mencionadas no capítulo dois. Eu tenho a sensação de que um monte de
leitores vão roçar sobre esse capítulo encontrando um pouco simplista para suas mentes
sofisticadas. Acredite em mim ... esses padrões são tão importantes um sinal de
acumulação e distribuição como a fórmula real Eu estou indo para neste capítulo. Não
subestime o valor de olhar para as existências em relação ao mercado de analisar
previamente os menores de acumulação ou distribuição básica.
Ao fazer isso, você diminuir, seu universo ou campo de visão para apenas um punhado
de ações, evitando assim qualquer coisa, mas as questões mais fortes. Você pode então
começar a olhar para o trabalho acumulação sendo feito pelos profissionais, em termos
de volume, para selecionar o estoque mais forte ou dois nesta lista já dinâmica de
veículos.
O próximo passo é o de dividir a distância do fim-de-aberto pela distância maior para baixo.
Este valor resultante é o percentual de compra líquida ou de venda para o dia.
30
O terceiro e último passo é multiplicar o volume de hoje pela figura apenas obtido.
Nossa resposta resultante (a acumulação / figura distribuição diária líquido) mostra o
quanto volume foi comprar ou vender o volume para o dia. Este valor líquido A / D por
dia é então adicionado ou subtraído para uma linha de fluxo A / D cumulativa assim
como com tradicional no volume de Equilíbrio ou a mais familiar linha de avanço /
declínio. Mais sobre isso em apenas alguns minutos.
De forma concisa a equação é a seguinte: Fechar menos a abertura, dividido pela alta
menos o baixo, vezes o volume diário = compra líquida ou de volume de venda para o
dia (net
Se o preço de abertura é inferior ao próximo, a sua figura volume líquido para o dia será
positivo ou uma figura de compra. Este número é adicionado à linha de diariamente A /
D. Se o próximo é inferior à abertura, é um número que mostra o volume negativo, mais
de venda. A figura é subtraída da linha A / D do dia anterior.
É possível usar apenas a diferença de preço entre a abertura e perto de começar uma
sensação para a quantidade de acumulação ocorrendo em um estoque. No entanto,
apenas o volume move os preços das ações e, frequentemente, como as realidades do
show de mercado, o volume dá sinais de um iminente movimento, uma vez que
representa o que o dinheiro grande profissional está fazendo. Em volume de
rastreamento podemos ver visualmente o que os fundos de investimento, especialistas e
grandes investidores estão fazendo com seu dinheiro.
Isso é importante. Como exemplo, se um estoque é de até 1/2 ponto desde a sua abertura
dois dias seguidos, é difícil dizer qual destes dias viu a mais acumulação. Mas se nós
sabemos que estava em cima 5.000 ações um dia e 10.000 ações no dia seguinte, é uma
história completamente diferente. Nós, então, sei que dia viu a mais acumulação apesar
do fato do movimento de preço foi igual em ambos os dias.
Agora que temos sido capazes de chegar a uma reflexão bastante precisa de compra e
venda pressões diárias que precisamos saber como usar esses números e, em seguida,
aprender a lê-los para o seu buy cristalina e vender sinais.
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Mais cedo lhe foi dito como uma linha Volume tradicional On Balance é
construído. Isso é o mesmo processo que eu uso para aproveitar a visão do meu
trabalho acumulação. Em outras palavras, quando eu primeiro "trabalhar" um
estoque, eu arbitrariamente escolher um número de base, dizem 5.000 e, em
seguida, começar a adicionar a acumulação ou distribuição figura volume diário net
como ditado a partir da fórmula acima para esta figura base.
Isto significa que nos dias em que não existe mais a compra a figura A / D por dia
líquido é adicionado. Nos dias de mais que vendem a figura diária líquido A / D é
subtraído. Isso é tudo o que há para este conceito. Não há mais matemática! É tão
simples que algumas pessoas têm problemas. Eles querem executar médias,
expotentials ou alguma outra figura em movimento. Acho que a minha investigação
sobre estes números cobriu praticamente todos os aspectos dos números e as
abordagens matemáticas! Eu encontrei o mais simples era o melhor! Recorde, a
linha de fluxo de acumulação é construído apenas adicionando ou subtraindo figura
A / D por dia líquido de hoje, como calculado com base na fórmula, a figura de
ontem.
Por favor, note que eu terminar todos os oitos em decimais transportando-os para
um só lugar. Assim, 34 08/01 = 34,1, 34 04/01 = 34,2, 34 = 34,3 3/8, 34 1/2 = 34,5,
34 5/8
= 34,6, 34 3/4 = 34,7, 34 = 34,8 e 08/07 35,00-35,0. É muito mais fácil para
converter em decimais e trabalho em décimos do que está a trabalhar em oitos. A
tabela de conversão acima é fácil de memorizar.
Além disso, eu solte os dois últimos dígitos da figura diária de volume, assim como
a maioria dos jornais fazem. Por isso, o volume mostrado para o primeiro dia de
564 realmente representa 56.400 partes. Eu descobri que é mais fácil trabalhar com
o menor número, e os resultados são idênticos.
32
LÍQUI
DO
DE
AN
ÚN
CIO
Vol Fechar Alta
*% X DIÁRIA S
DE
ANÚ
NCI LINH
Abertura Alta BAIXO PERTO UME -Open-BAIXA VOL = • OS A
35,2 36,5 34,7 35,8 564 + 0,6 1.8 .33 186 3208
36,2 38,2 36,1 37,6 789 +1.4 2.1 .66 520 3728
38,3 38,5 37,5 37,7 414 -.6 1.0 .60 -248 3480
37,3 38,5 37,0 38,0 277 + .7 1.5 .46 +127 3607
38,0 30,0 37,8 38,8 425 + 0,8 1,2 .66 +280 3887
39,7 39,8 38,2 39,0 949 - 0,7 1.8 .43 -408 3479
* Feche menos aberta, dividida pelo alto menos baixa, igual a% líquida de compra ou
venda para o dia. Em seguida, multiplicar os líquidos% vezes o volume diariamente
para obter a figura diária líquido A / D.
Os leitores não mergulhada em uma base matemática ,, inclusive eu, pode querer rever
cuidadosamente os números para ver como a resposta final foi determinada e como a
linha A / D flui em resposta aos tempos volume diário a% de compra ou venda.
I manter um caderno de folhas soltas com as minhas páginas de ações na mesma. Cada
folha é posto fora de me dar uma coluna para a aberta, alto, baixo e perto, o volume e a
linha de acumulação. Você não precisa ter uma coluna para a% de compra ou venda se
você usar uma máquina de somar. Você pode deixar este número na máquina, em
seguida, apertar o botão de multiplicação e colocar no volume de hoje. Em seguida,
adicionar ou subtrair esta figura A / D por dia rede ao dia A / D linha de fluxo figura
anterior.
33
À primeira vista, a fórmula acima pode parecer complicado ou demorado. Deixe-
me garantir-vos que não é o caso. Demora cerca de 30 segundos por ações, por dia,
para postar estes números de valor inestimável. Evidentemente, isso leva algum
tempo para entender a fórmula, mas em um pouco de tempo que você vai ser capaz
de ver rapidamente o que está acontecendo. Em seguida, os números vão quase
"executar-se". Mesmo!
A maioria das vezes o preço da ação será o mesmo que a ação A / D. É somente
quando eles divergem entre si que podemos recolher a previsão de informações a
partir dos dados. I ver a ação do preço como em grande parte uma tentativa
artificial de dinheiro influente para levar as pessoas a fazer a coisa errada na hora
certa. Assim, o preço muitas vezes se desfaz, o estoque aparentemente entrou em
colapso. Essa é a impressão dada de estudar apenas a estrutura de preços.
No entanto, quando examinamos a estrutura de volume que ter uma visão de raio-x
do que vem ocorrendo em termos de dinheiro real e em termos de acumulação e
distribuição. Podemos então ver se um aparente colapso no preço é justificado e
garantido à luz da ação volume.
Quando o declínio dos preços não tem sido acompanhado por um declínio
semelhante na linha A / D, estamos no caminho certo. Este padrão, um novo preço
baixo não confirmado por uma nova A / D baixo, nos diz que o colapso dos preços
era mais provável artificial e uma tentativa de chamar os vendedores para fora da
toca e vender suas ações para os profissionais. Raciocinando um pouco mais nós
aprendemos que se os profissionais estão dispostos a manipular uying
pricesloweratthesametimetheareb, theobviouslyhavetheirsightsset em preços mais
elevados.
34
O QUE O BASIC sinal de compra PARECE
No entanto, ao verificar a linha A / D, vemos que essa fraqueza preço não foi
igualada ou confirmado pelo profissional de compra e venda. Na verdade, a linha
A / D ficado impressionantemente mais elevada e acima do seu ponto baixo
comparável anterior. De fato, os prós apoiado e comprou o estoque em declínio.
Assim, podemos assumir que eles têm mais coisas na loja para a estrutura de
preços ao longo dos próximos dias, semanas ou meses.
150
BURROUGHS CORP
Gráfico 11
dhart ação diária
130
Acumulação / distribuição
LINHA
35
Gráfico 12
Os exemplos dados aqui deve dar-lhe uma sensação ainda melhor ou indicação do
que procurar. Observe como estoque Um claramente se encaixa todos os nossos
critérios de compra, mas sua linha A / D tem falllen um pouco mais do que o
estoque B.
Aliás, às vezes você vai ver stocks sofrer grandes declínios nos preços, enquanto a
linha A / D mal, se alguma vez, mergulha. Isso aconteceu em Disney logo no início
de um movimento de 80 pontos. Recordo também que isso aconteça em Polaroid. O
estoque tinha sido negociado em uma ampla faixa de negociação balançando. Mas
... sua linha A / D estava atirando para o céu dizendo-nos o estoque iria sair da faixa
de negociação sobre a cabeça e vapor à frente. De fato o fez, a partir da baixa de 80
para a área de 140!
O sinal básico venda é apenas o inverso do sinal básico buy! Isso torna as coisas
simples. O que estamos procurando aqui é uma ação que tem reuniram-se para
novas altas, enquanto a linha A / D absteve-se de confirmar a nova alta na estrutura
de preços. Quando isso acontece, algo tem que dar. É quase sempre a própria
estrutura de preços.
PREÇO DIÁRIO
UMA LINHA / D
O padrão de venda real que você está procurando é ilustrado aqui. Neste exemplo,
vemos o rali preço a uma nova alta de curto prazo. É este um movimento válido up?
Como nós sabemos? Sabemos, verificando a linha A / D para ver o que ele diz sobre o
rali.
Neste caso particular, vemos a linha A / D não reunir para uma nova alta. Na verdade,
ele caiu para uma nova baixa. Conclusão? O estoque está sob distribuição profissional
agressivo. Vai mais baixo.
Esta parte do estudo A / D linha é como a seção em manchar o sinal de compra mais
forte. O que você deve estar procurando é o estoque mostra a maior divergência entre a
sua ação do preço e seu A / D. Procure o estoque que tem uma esplêndida nova alta no
preço, enquanto a sua linha A / D tem literalmente caído da cama. Esse é o estoque que
você quer vender e vender curto.
37
Alguns exemplos devem ajudar. Observe aqui como estoque A tem reuniram-se
para uma nova alta, juntamente com estoque B. estrutura de preço por si só não nos
dizem que o estoque é o melhor candidato vendendo. Então, o que fazemos? Você
adivinhou-lo ... vamos dar uma olhada na linha A / D para ver qual estoque está sob
o mais distribuição.
Neste caso, é muito fácil dizer a diferença. Da A teve algumas tentativas de rali nas
figuras A / D. Mas olhe para estoque B. O que um desastre. .. a linha A / D tem
caído constantemente, apesar da recuperação dos preços. Aliás, estes não são
exemplos hipotéticos, mas certo do meu livro gráfico pessoal.
De vez em quando eu fiz lucros imediatos por perceber uma formação especial no
meu A / D linha de trabalho. Eu gostaria de compartilhar com você. Este sinal lucro
imediato não tem nada a ver com a compra ou venda de padrões e formações para
esquecer aqueles por apenas um minuto.
O sinal de lucro imediato ocorre em apenas uma maneira. Não é frequente, mas
quando ele vem olhar para fora, um movimento de preço rápida está a caminho!
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O sinal implica uma comparação da acção de preço e uma certa ocorrência na linha A /
D. A ação do preço que eu procuro é o que você sabe como basing ou consolidação. O
gráfico mostrado aqui dá vários exemplos do que podemos chamar baseando ou áreas
comerciais pequenas. O preço se move para trás e para frente durante vários dias ou
semanas. Ele está bloqueado nos limites estreitos de compradores e vendedores lutando
entre si na altura dos perímetros superior e inferior de avaliação de preços.
Embora este padrão de preço está a desenvolver, de repente notar uma enorme onda na
linha A / D a partir de dados de um dia. Essa é a dica e seu sinal para entrar e comprar o
estoque.
A acumulação maciça figura um dia vai atirar a linha A / D para o céu, quebrando
substancialmente acima do padrão de faixa de negociação a linha A / D também tem
sido. Ela nos diz os meninos grandes não podem mais esperar. Eles finalmente
começaram seu movimento eo movimento será para a cabeça. Compre!
Você pode fazer uma boa vida apenas esperando por esses saltos para ocorrer no A / D
linha de trabalho. Eu adverti-lo para não confundir a linha A / D salta com volume total
saltos. Isso não é o que estamos procurando. Queremos encontrar os aumentos grandes
e extraordinários no A própria linha / D, enquanto o preço permanece nos limites da
faixa de negociação.
O CHINÊS
filosofia e conceitos chinês pode nos ensinar muito sobre nós mesmos e do mercado.
Mais tarde, eu quero discutir o enorme valor de seu conceito Yin e Yang. Mas, por
agora, vou apenas referir-se a sua grande ditado que uma imagem vale mais que mil
palavras e prossiga para lhe dar exemplos reais da compra básico e venda de sinal mais
o sinal de lucro imediato.
Fiz notas direito nas paradas e têm tentado fazer o meu melhor para mostrar o que as
coisas que eu procuro. Não roçar sobre estas imagens de ânimo leve. Estudá-los se
quiser lucrar com este livro. Observe as nuances sutis entre os stocks e sua linha A / D.
Eu propositadamente não ter marcado todos os sinais A / D. Por que você não começar
a olhar agora para os básicos comprar e vender sinais. Isso é exatamente como eu
comecei!
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CAPÍTULO 5
E COMO FAZER
VOCÊ DEVE SEGUIR AS TENDÊNCIAS DE CURTO PRAZO ou intermédia
E COMO FAZER
Se você está a lucrar no mercado você deve saber quem você é eo que você quer.
Este ponto foi claramente dirigido para casa para mim na empresa brokearage Eu
costumava visitar. Uma das rachaduras no quarto de placa era um médico muito
bem-to-do que ia fazer todo o possível para me educar sobre o mercado. Ele
começou dizendo sobre a sua mais recente aquisição. Não me lembro o estoque,
mas eu nunca vou esquecer observações brilhantes do bom médico sobre a
empresa. Lucro tinha sido até 5 anos em uma fileira. Eles tinham um produto
melhor, melhores vendas, um melhor financiamento, etc.
Na verdade, ele estava projetando que o estoque, então em cerca de 20, iria vender
na baixa 60 em uma questão de tempo. Sua lógica era razoável e convincente. Ele
fazia sentido.
I concordaram que parecia que ele tinha certeza de um bom estoque. Tudo o que
ele tinha a fazer era sentar e esperar.
Até que você conhece a si mesmo e seus objetivos de investimento, você não vai saber
como abordar o mercado de ações. Isto significa que você deve parar de pensar sobre
toda a sua maneira de viver. Quanto tempo você tem para se dedicar ao mercado?
Quanto tempo você quer para se dedicar ao mercado?
Quanto dinheiro você tem? Se você está trabalhando com capital limitado, você não
quer ser um comerciante a curto prazo. Quanto emocional estresse e tensão que você
pode tomar? Será que você atual licença de trabalho que você obter cotações de
mercado durante o dia? Você está confortável a compra na margem e comércio? Você
está muito nervoso para sentar no "participações de longo prazo?"
Quando você tem as respostas para estas perguntas, você pode então começar a decidir
o aspecto do mercado que você está indo para trabalhar.
Estas ferramentas são apenas de valor para o comerciante a curto prazo ou a pessoa que
tem o tempo para uma visão mais próxima de atuação no mercado. Eles não são
necessários por todos os especuladores. Você investidores de médio e longo prazo pode
querer seguir um índice de curto prazo, apenas para ajudá-lo a identificar o melhor
momento. Em geral, no entanto, eles não são necessários para o investidor médio.
Há uma média de 12 a curto prazo cima ou para baixo movimentos por ano. Assim, a
sua exposição ao risco de mercado é maior em que você tem mais decisões a tomar. Há
mais chance de erro.
É um grande negócio como pintar um quadro. pior artista do mundo não vai pintar
uma boa imagem simplesmente porque ele tem os melhores pincéis sable do
mundo.
A etapa final é executar uma média móvel de 10 dias do Índice Trading. Ele irá
subir e cair de uma muito alta de 1,30 área para a muito baixa .80 área.
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Quando agir
Agora que você sabe como identificar áreas compradas e vendidas a curto prazo, é
hora de aprender quando para entrar no mercado ... para operar em seu próprio
sistema de sinal de compra / venda.
Meus estudos indicam o melhor tempo possível para tomar a curto prazo
occurswhen ação do
mercadothemarket'sshorttermflow ofmomentumhasconvincentemente
inverteu-se. Esses mesmos estudos mostram que essas ferramentas impulso
geralmente superior e inferior antes do próprio mercado faz. Como qualquer coisa,
as ferramentas de impulso pode ser whipsawed. No entanto, a grande maioria dos
whipsaws são eliminados se primeiro esperar que o mercado para dar uma leitura
oversold / comprado. Quando ocorrem tais leituras, inversões no índice impulso dá
muito bons sinais de temporização.
Não deixe que o termo "índice de impulso" assustá-lo afastado. . . você já sabe
como construí-la! Mesmo. Você vê, a diferença líquida 10 dias entre avanço e
declínio das unidades populacionais é um reflexo preciso da dinâmica do mercado.
Isso significa que tudo o que você precisa fazer é observar a 10 dias Avançando /
declínio oscilador estoque para ver se- / ele inverte sua tendência às vezes você têm
rotulado como sendo sobrecomprado ou sobrevendido. Isso é tudo que existe para
ela!
Para ajudá-lo a ter uma idéia melhor para este conceito que eu estou te dando
alguns closeups reais sobre o timing do mercado para que você possa ver o quão
útil o índice de impulso - 10 dias da net data- pode ser em detectar reversões de
mercado.
50
pontos compra e venda também pode ser dada quando os 10 dias de negociação
breaks calibre Índice acima ou abaixo de sua tendência, como mostrado no
mercado de curto prazo gráficos sincronismo.
Itisimportantthatyounoticehowthe10dayTradingIndexgaugefrequently
dá sinais apesar de um mercado em queda. Quando esse índice tem formado uma
tendência bem definida, uma reversão dessa tendência dá sinais de mercado
excelentes.
51
Basta encontrar a diferença entre o valor desta semana e o valor de cinco semanas
atrás. Se o valor desta semana é maior do que há cinco semanas você tem um
número plus. Se menos de cinco semanas atrás, você tem um número negativo. Em
seguida, execute uma linha de fluxo cumulativo, tal como fazemos com a linha de
acumulação / distribuição. Adicionar valor desta semana se for positivo, ou subtrai-
lo se for negativo e continuar fazendo isso a cada semana.
Não se esqueça que quando você vê Will-Go no topo, ao mesmo tempo que o
mercado, ele realmente foi indicado dez semanas de antecedência. A parte superior
ou inferior em Will-Go não ocorre ao mesmo tempo que o mercado ... ele ocorre
antes da ação do mercado.
52
Este é um bom índice geral para dar-lhe uma indicação da direção mais provável de um
movimento intermediário prazo eo período de tempo envolvido. Ele irá tratá-lo bem.
Gráfico 25
Will-Go diz com antecedência quando o mercado deve inverter-se. Para complementar
isso, você precisa de algo para garantir que o mercado atingiu uma área sobrecomprado
ou sobrevendido de significância intermediário prazo.
Eu poderia lhe dar qualquer número de índices. No entanto, eles só servem para
sobrecarregar o seu pensamento e aumentar a quantidade de trabalho que você teria que
fazer. Isso é desnecessário, especialmente porque podemos usar uma média móvel de
10 dias do índice de negociação para nos dizer quando o mercado atingiu uma área de
sobrevenda de alguma importância para o médio prazo.
Isso não acontece com muita frequência. . . mas quando isso acontece, você deve
forçar-se para se tornar um comprador de ações ordinárias, especialmente se Will-Go
lhe disse para esperar uma reversão do mercado sobre a cabeça neste momento. Os dois
índices trabalhar de mãos dadas.
53
topos intermediários prazo são praticamente inexistentes no que encabeça parecem ser
curto prazo de duração (nós cobrimos isso), ou a longo prazo,. . e que é coberto no
próximo capítulo. Para a maior parte, você quer se concentrar em comprar ações
As ações que você escolheu deve, então, ser-comprado no início de uma recuperação
do mercado, como indicado por Will-Go, e, ao mesmo tempo que um fundo do
mercado intermediário foi confirmada por um índice de negociação leitura em 130 área
de ou superior.
Para aqueles de vocês que não querem trabalhar com figuras diárias ainda há mais um
índice médio prazo soberba que irá ajudá-lo a identificar os momentos de compra
intermediários. Este índice é construído com ações mais ativas da semana, conforme
relatado na maioria dos todos os jornais de domingo. É basicamente um índice
Overbought / exagerado.
Junte-se o número dos mais ativos que foram até para a semana e o número que
estavam fora para a semana. Digamos que 17 foram para cima e três foram para baixo.
Isto lhe daria uma leitura líquida de +14. Se houvesse 6 ações para cima e 14 ações
para baixo para a semana, a leitura líquido seria de -12. Faça isso para o mercado de
cada semana e, em seguida, executar uma média móvel de três semanas da rede
semanal +/- figura dos 20 mais ativos.
Como o gráfico dos 20 mais ativos mostra, muito bons momentos de compra são
claramente anunciado quando este índice cai abaixo de um média de três semana de -
30 ou mais. bottoms mercado muito importante são sinalizadas por leituras abaixo de -
40, onde especuladores inteligentes hipotecar suas casas para um comício intermediário
prazo - mesmo em mercados de urso!
54
CAPÍTULO 6
Por muitos anos, algumas das mentes mais astutas da rua tentaram desvendar o
mistério por trás ciclos de mercado. Há várias boas publicações, nomeadamente
"Ciclos", publicado pela Fundação para o Estudo de ciclos, que continuamente
relatam fenômenos cíclicos.
Ainda mais significativo é o fato de que, se acreditamos que um ciclo é meio que
pode, então, estender o comprimento da primeira perna e projeto onde a segunda
etapa do ciclo deve provavelmente acabar.
Gráfico 27
O método acima funciona muito bem ... Exceto por uma coisa . . . existem muito
poucos ciclos perfeitos no mercado de ações. Acho que este é o lugar onde os
meninos ciclo ter perdido o barco. Eles esperar muito de uma disciplina imperfeita.
O mercado ou ações individuais não se movem em ciclos uniformes. De modo
nenhum. Eles se movem em padrões cíclicos. Esse é o segredo da compreensão
desta área do comportamento do mercado.
55
O SEGREDO de identificar padrões de negociação de ações INDIVIDUAIS
I tentar identificar o padrão cíclico dos stocks I seguem são. Isto é feito de uma forma
mais crua. Eu simplesmente tomar nota de onde todos os pontos baixos importantes no
gráfico ter ocorrido.
O próximo passo é para medir a distância de um baixo para a próxima. Acho que a
maioria dos pontos baixos estão perto de ser uma distância igual à parte. Se os dois
últimos pontos baixos foram 27 dias de intervalo, estou convencido de que a seguinte
baixa da magnitude que estou medindo virá 27 dias após a mais recente baixa.
Uma vez feito isso, você deve continuamente actualizar o seu estudo para ver se o ciclo
está mudando, bem como re-ajustar o ponto baixo projetada que poderia resultar de
uma ultrapassagem preço ou undershoot algum lugar ao longo do caminho.
As ilustrações cobrir este ponto muito melhor do que eu posso. É importante para você
ter em mente que os padrões não são perfeitos e estão sujeitos a alterações. Sua
finalidade é ajustar o seu timing e para mantê-lo de entrar muito cedo.
56
Identificar os padrões
Existem dois padrões básicos que você vai ver em todos os comportamentos estoque
individual. Um consiste de uma longa-se movimento e movimento curto para baixo,
enquanto o outro inverte esse padrão vendo um curto-se movimento e uma acção a
longo para baixo ou para os lados. Um ou outro padrão geralmente é repetida em
cadência e continua a ser operante no estoque por muitos e muitos anos.
Recentemente, vários livros foram publicados sobre a oferta de cena para dizer aos
investidores como controlar ciclos de ações. Eu li os livros e encontrou a informação
para ser bom, mas a abordagem é tão demorado que é de pouco valor. Você vê, os
ciclos são apenas uma pequena parte da ação de um estoque. Um estoque pode estar em
um ciclo perfeito, como no exemplo mostrado aqui, mas se a acumulação profissional
não vem em no ponto de viragem do ciclo, haverá apenas uma pequena manifestação,
se houver.
Você deve verificar continuamente com as nossas outras ferramentas para ver se o ciclo
ainda está em marcha e pronto para uma perna para cima ou para baixo decente.
fenômenos cíclicos por si só não vai influenciar rapidamente a estrutura de preços. Ela
deve vir num momento em que os estudos de distribuição de acumulação também estão
em marcha com o ciclo.
Quanto mais matematicamente inclinado entre você pode usar as informações cíclica
básica para a construção de medidores para medir a força ea fraqueza do ciclo.
Quando as quebras de índice impulso acima suas linhas de tendência de longo prazo,
sinais de compra são dadas. sinais de venda são dadas quando a linha de impulso cai
abaixo de sua linha de tendência de longo prazo. Novamente, verifique a ilustração para
obter uma melhor compreensão do uso dos índices de momentum. Também, notar que
dois índices diferentes são usados, um 25 dia para NOM e um 17 dia para BGH. Todos
os stocks não estão no mesmo padrão.
Caso você tenha esquecido, uma taxa de variação é construído tomando a diferença
entre o preço de fechamento de hoje eo preço de fechamento de X dias atrás. A
diferença de preço, mais ou menos, é então plotados em um mais ou menos da forma
acima e abaixo de uma linha zero. Você pode ver como isso tem sido feito para NOM
& BGH.
58
BURROUGHS e uma taxa de 17 DIA DA MUDANÇA
Em suma, em seguida, vemos que os ciclos podem ser úteis para nos dar aviso prévio
da área potencial onde, em termos de tempo, devemos esperar que os preços inverter-
se, etc. Isto serve como um guia para a negociação e nos impede de saltar a
arma de fogo.
Para evitar esperar muito tempo nós construímos os índices de momentum que nos
dizem claramente que o ciclo tem fundo e um novo movimento está em andamento.
approximatereversalpoint.Donotexpectamoveofanyconsequencej
porque o padrão cyclecal foi cumprida. Principais dinheiro fazendo movimentos
ocorrem quando os padrões estão em fase com a acumulação profissional e otimismo
geral do mercado de ações.
60
POLÍTICA E DO MERCADO
Os registros históricos mostram que o mercado tem em média uma perda de 1,2% em
todos os anos um presidente iniciou um novo mandato. Este é o ano mais fraco do
mandato de quatro anos. Mais significativamente, todos os principais mercados do urso
desde 1936 começaram durante este doente primeiro ano fatídico no escritório!
No quarto e último ano do prazo, os preços ainda tendem a postar ganhos, mas não
tanto como os observados no segundo e terceiro ano do termo.
O gráfico mostra como o termo presidencial média afeta o mercado. Sua própria
memória do primeiro ano do presidente Nixon no escritório, um desastre total para o
mercado, deve servir para refrescar sua memória sempre que um novo mandato
presidencial começa.
A categoria fortemente altista terceiro ano viu sete avanços de 8 mandatos. Seis dos
sete avanços registraram ganhos superiores a 10% para o ano. Isso é altamente
significativo e deve se tornar uma parte de sua política geral de investimento a longo
prazo.
61
CAPÍTULO 7
CRONOMETRAGEM
O QUE VOCÊ PRECISA SABER SOBRE A LONGO PRAZO Stock Market Timing
Assim, é imperativo que você tem uma idéia de trabalho de saber se estamos em um
grande touro ou tendência Bear. Depois de ter determinado se o mercado será
dominado pelos ursos você deve trabalhar o lado mais curto do mercado. Se a sua
análise indicam que estamos em uma grande jogada Touro, é melhor você esquecer
tudo sobre a venda a descoberto e se concentrar no longo curso.
Vamos dar uma olhada no clímax de venda clássica. Por mais estranho que possa
parecer, a maioria, climaxes vendendo levar dois dias ..... e estes dois dias são quase
sempre uma segunda-feira
e uma terça-feira. Ainda mais interessante é que essas clímax normalmente vêm no final
do mês.
Há muitos bons exemplos disso, alguns dos melhores nos últimos anos têm sido
segunda-feira e terça-feira a venda de clímax de; 22-23 novembro de 1971, agosto 8-9,
1971, pode 25-26,1970, Julho 28-29,1969, agosto 4-5,1968, março 4-5,1968 eo livro
texto venda clímax de Segunda- terça-feira, outubro 3-4,1966.
62
Junto com a síndrome de segunda a terça-feira, clímax de venda clássicas têm outras
características identificáveis. Um método que eu tenho planejado para me ajudar a
identificar a venda de clímax é manter simplesmente em mente que a venda de
clímax veio no final da grande
downmoves.M yruleherei sthatIc anno tt rea tan yp otentia lc limati ca ctivit ya sa n
honesttogoodnessclimaxunlesstheDowJonesIndustrialactionhasfallenat
menos 100 pontos. Depois que muito de uma gota, você pode começar a esperar um
clímax. . . até então, ser cauteloso.
Então, em quase um flash, e enquanto os estoques estão negociando com uma fita
de tarde e dígitos excluídos - o lado negativo - um rali começa que imediatamente
faz com que a fita para se tornar ainda mais para trás, mas do lado ascendente. Este
rali ganha impulso e de repente a Dow está desligado apenas alguns pontos para o
dia. Uma onda de venda breve vem na tentativa de derrubar os preços de volta para
baixo, mas ele falhar e as médias ampliar até superior fechamento de ontem e
terminando o dia ligeiramente acima ou abaixo alta de ontem.
Que completa o clímax de venda. Ele consiste de dois dias para baixo drásticas. No
segundo dia os preços rapidamente reverter ... em uma fita tarde ... para fechar-se
substancialmente para o dia. Alguns climaxes vendendo ver este mesmo padrão
com terça-feira sendo o verdadeiro triturador e preços de fechamento na quarta-
feira.
Há alguns outros pontos de interesse a nota sobre o clímax de venda clássicos. Para
começar, eles geralmente ocorrem no que os grafistas estão chamando um
importante ponto de apoio que, se quebrado, levaria a preços mais baixos
disasterously.
Em segundo lugar, o rali clímax deve vir depois houve pelo menos dois, e,
idealmente, três, outras tentativas de rali de curto prazo que falharam desde a onda
global de venda começou.
Observe no gráfico como a onda de venda vê inúmeras tentativas para reunir, mas
todos falham. Assim, quando o clímax vem aqueles que foram "sugados" antes de
se recusam a seguir a reversão e até mesmo vendê-lo curto, com os investidores
informados derrubar todas as ações que eles podem ter em suas mãos.
O QUE UM MAJOR TOP PARECE - Enquanto grandes fundos são marcados por
clímax de venda gigantescos que giram a maré de longo prazo de bearish para
bullish em quase uma fração de segundo, topos de mercado tendem a ser longo
tirado assuntos. Devido a isso, eu cunhou um pouco máxima para ajudar no tempo a
longo prazo:
"Seja toj Volta rápida alta, lenta para transformar de baixa."
mercado tops parecem vir em duas versões, em termos de sua aparência nas
paradas. O primeiro é o que eu chamo um top "stop and go", o outro um "double
superior".
64
O top "stop and go" é um verdadeiro fooler ... especialmente para as chartists. Seu
padrão é aquele em que os preços foram ralis fortemente durante os últimos 12
meses. Em seguida, um rali muito forte vem em levantar apenas cerca de todas as
ações e criando grandes lucros ... em papel .. .para todas as mãos no jogo. Depois,
há um breve recuo e um comício chamativo sair acima da idade de pico. Para o
novato, parece que ele está de repente encontrou uma máquina de fazer dinheiro.
Bulls estão em toda parte e os poucos ursos restantes jogar a toalha por causa da
pausa para fora para novos máximos.
mercado tops são muito difíceis de identificar. Isto é verdade em parte por causa da
longa duração e em parte porque topos são feitas quando os preços quebrar para
novos máximos. Logicamente a pausa para novos máximos deve produzir preços
ainda mais elevados e é muito difícil conseguir bearish sobre. Mas estudo
minucioso das principais tops de mercado mostra que quase sempre vêm
imediatamente depois de uma pausa para novos máximos de rali!
65
No caso de você deixar de notar o topo do mercado atual, há sempre mais uma
chance de sair antes que o dano grave real é feito pelos ursos furiosos. Esta última
chance para salvar geralmente ocorre cerca de 3 meses após o grande top foi
formado. O padrão é aquele em que os preços quebrar mal do grande topo do
mercado e diminuir para quase L1 / 2 meses. Em seguida, um comício
intermediário prazo começa que a maioria das pessoas erroneamente chamam o
início de um novo movimento Touro. Não é! É só a oportunidade de fazer a sua
venda final como os preços sobem de volta para o ponto alto originais.
Raramente é este ponto alto atingido ... o rali é estritamente uma falsa rali e podem
ser facilmente identificados como tal por 1. uma exibição fraca na linha de declínio
antecedência diária, 2. o fato de forte resistência entra como os preços se movem
em direção a sua 200 dia da mudança linhas de média e 3. short selling feitas por
membros do câmbio torna-se bastante grande quanto o rali progride.
Observe como nossa tabela retrata este último rali vala como um movimento
duradouro cerca de metade desde que o movimento de cima para baixo importante.
Para o meu dinheiro, eu prefiro seguir o rendimento dos S & P 500 ações do que o
popular, mas de alcance limitado, 30 Dow Jones questões industriais.
Como regra geral, você deve esperar um mercado de urso para começar a qualquer
momento o rendimento dos S & P 500 cai abaixo de 2,8%. Isso não significa que
um mercado de urso seguirá imediatamente uma leitura tão baixo, mas isso não
significa que tais leituras indicar que você está muito perto do início de uma grande
mercado de urso.
66
A história de longo prazo do Rendimento S & P mostra quase todos os
principais mercados do urso desde o início de 1900 ter começado quando este ou
índices similiar foram inferiores a 2,8%. Leituras nesta área devem trave raios
de cautela para você.
Bem .. Eu não posso ir junto com eles assim tão longe da pesquisa que fiz. Por
um lado, a oferta monetária e seus seguidores tenham perdido algum muito
importante mercado tops e bottoms. Em segundo lugar, os meus dados oferta de
moeda mostra várias vezes quando a oferta de dinheiro expandiu rapidamente,
mas os preços das ações continuaram a cair. A crise de 1929 foi uma dessas
tempo!
CHART36
67
O mercado de urso de 1962 não foi chamado pelas figuras da fonte de dinheiro
porque não houve declínio real na oferta de moeda e o pouco mergulho não foi
ocorreu ao mesmo tempo que a ruptura mercado. No entanto, a maioria dos
estudantes de oferta de dinheiro dizem que a oferta de dinheiro chega a 12-16
meses de antecedência de stocks.
68
Deixe-me começar por dizer que este índice não é uma das minhas invenções. É
o produto do extraordinariamente criativo Dr. Roy cristã de Aptos, Califórnia.
Dr. Christian descobriram que, quando a taxa anualizada de mudança para a
posição vendida total mensal mudou de ser positivo para negativo, muito bons
sinais de venda do mercado de ações foram dadas. Quando a taxa anualizada de
mudança passou de negativo para positivo, foram dados sinais de compra
soberbas de longo prazo.
Este índice funciona porque reflete quando muitas pessoas estão muito baixa ou
muito alta. A posição curta mensal é uma representação aproximada de quanto a
venda a descoberto tem sido feito no mercado. Quando houve muita venda a
descoberto, ou seja, a taxa anualizada de mudança das posições curtas é
positivo, é hora de comprar longa. Este é um indicador contrário, aquele que nos
diz o que a multidão está fazendo para que possamos fazer exatamente o oposto.
A New York Stock Exchange libera a posição curta sobre o dia 20 de cada mês.
Eu não uso a proporção de juros de curto, mas a posição vendida total.
O gráfico de longo prazo mostra que a precisão deste índice tem sido durante os
últimos 31 anos de história do mercado. Ele tem um registro excelente de
definir, muitas vezes com antecedência, principal Bull e de mercados de urso.
O truque aqui é estabelecer o que são níveis baixos e altos de dinheiro. É difícil
porque existem vários parâmetros para a imagem de fundo de caixa. Por um
lado, os fundos têm um problema contínuo de redenção, dinheiro que está sendo
retirada por acionistas, bem como as verbas recebidas a partir de recentes
aquisições titular fundo. Junto com isso, há a posição de caixa mensal dos
fundos que podem ser ratioed aos seus ativos totais. Ao fazer isso, temos uma
figura dizendo-nos o que por cento do dinheiro dos fundos são investidos.
Para uma sensação de precisão este calibres, por favor estudar cuidadosamente
o termo 31 Gráfico História ano para a venda real e sinais de compra.
69
70
Um terceiro sinal técnico que os preços das ações estão em perigo foi quando uma
disparidade foi criado entre a linha de declínio antecedência e a Média Industrial
Dow Jones. Por disparidade Estou me referindo ao tipo de mercado que vê o
movimento DJIA para um novo mercado elevada Touro enquanto a diária, ou
semanal, linha de avanços cumulativas e declínios não consegue mover para uma
alta similar.
Gráfico 38
A linha de declínio antecedência é simples de construir. Você simplesmente
adicionar todos hoje avançam ações para sua linha ou base figura e subtrair todos
hoje declínio questões. Isso cria uma linha que representa a ação de todas as ações
negociadas na placa, não ponderada pelo preço.
Quase sem exceção mercado tops ter visto divergência entre esta medida
inestimável de amplitude total do mercado de ações e as médias. É realmente um
sinal de que, enquanto as médias estão sendo usados para divulgar e atrair mais
compradores apenas alguns stocks são fortes enquanto a maioria estão sob
distribuição profissional.
71
Como chamar um inferior Stock principais mercados - Já fiz isso e você também
pode. Spotting principais fundos do mercado não é tão duro como detectar os tops.
Chamando o fundo pode ser auxiliada por esperar até que um seleto poucos índices
virar de alta e, em seguida, à espera de um clímax de venda em que ponto você ir
100% longa.
Com exceção das figuras oferta de moeda e várias tendências de taxa de juros, é
minha opinião que os indicadores fundamentais não podem identificar os principais
fundos do mercado de ações. Isto é particularmente devido ao fato de que os índices
fundamentais ou econômicos são geralmente relatado mensal ou trimestral e,
portanto, estão atrasadas. E, finalmente, não podemos esquecer que o mercado de
ações é em si um dos principais indicadores da economia. Assim, é muito difícil
argumentar que a informação que se segue outra coisa pode prever que "algo eke".
Quando os membros relação short selling cai abaixo de 65%, um fundo de mercado
de pelo menos algum significado está por perto. Quando a relação cai todo o
caminho até 55%, é hora de realmente hipotecar sua casa, comprar longa e
esquecer-se sobre pontos de parada. O registro histórico dos membros mostra que
eles sejam de longe os comerciantes mais rentáveis do mercado. É essencial que
você aprender a seguir essas pessoas.
72
A abordagem índice fundo mútuo, como já discutido, sempre faz um trabalho
louvável de dar os pontos principais do mercado de compra, como mostra o gráfico
de longo prazo.
Os requisitos para um sinal de compra grande a partir deste índice são de que os
fundos devem ser muito pesado em dinheiro a tal ponto que o seu dinheiro para a
posição de ativos é maior do que 7%. Em segundo lugar, a quantidade de reservas
de caixa deve ser de pelo menos 120% maior que a soma 12 meses de resgates. Este
valor percentual é obtido dividindo o valor de resgate 12 meses em reservas de
caixa do fundo. Uma vez que esta proporção resultante é maior do que 120%, uma
grande mercado de Bull devem ser nas fases de hibernação.
Outro índice bacana para chamar principais fundos do mercado de ações, desde que
os dados foi disponibilizada pela primeira vez na década de 1960, é o número de
questões secundárias que estão sendo oferecidos pelas empresas de corretagem. A
secundária é uma oferta por uma empresa para vender mais de suas ações. Em
outras palavras, é uma tentativa dos insiders para sair de seu estoque corporativa.
Como você pode suspeitar, um grande número de tais secundários geralmente
desastrosa para o mercado. O problema é que o grande número de secundárias
podem vir antes da alta real de mercado.
O índice secundário, como todos os outros mencionados neste capítulo não flash
sinais cada semana ou duas. Estes são os índices de longo prazo que podem dar
sinais apenas uma vez nos próximos dois ou três anos dependendo das condições de
mercado.
Devido a esse fator, algumas pessoas que seguem esses índices não agir sobre eles
quando os sinais realmente vir, ou pior ainda, eles tentam adivinhar o índice e
passar à frente de sinais reais. Por favor, não faça isso. Aguarde o sinal. Afinal, por
que você deve tentar dizer ao mercado ou um índice que ele vai fazer?
Em vez disso, gostaria de insistir que uma vez que os elementos cíclicos começar a
moldar-se para uma grande parte superior ou inferior, que a reversão também deve
ser previsto por meus dados técnicos ou fundamentais. Então, e somente então, que
eu iria entrar no mercado.
De uma forma muito real, eu quero que você considere Mestre Ciclo do William
Stock Market como um roteiro de cerca de onde o mercado deveria ir. Isso é o que
é para ... para lhe mostrar a direção geral e do calendário geral de características de
super longo prazo do mercado.
Mais tarde, ele será mostrado que este é, de fato, um padrão repetitivo com
precisão como a precisão. Por enquanto, deixe-me identificar os componentes do
padrão de 37 anos visto acima.
O gráfico foi marcada para mostrar as três fases cíclicas dentro do padrão de 37
anos. Isto foi feito por começando no 1859 baixo. Cerca de 18 anos depois, outra
grande baixa é visto em 1877, onde a segunda fase entra em existência e dura até a
maior baixa registrada em 1884. Neste ponto, a terceira e última fase do Padrão
Mestre entra em jogo com duração até 1896.
75
A primeira fase durou (começo ao fim ou de baixo para baixo) de 18 anos. A fase
dois durou 7 anos e na fase final durou exatamente 12 anos dando-nos um total 37
ano.
Além disso, o tempo decorrido desde o início da primeira fase de seu auge tinha 14
anos, com uma lâmina de 4 anos para os 1877 pontos baixos. A fase dois atingiu o
seu pico cerca de 5 anos após a sua criação. A partir daí, um mercado de urso dois
anos se desenrolava. A terceira fase levou 8 anos para atingir seu topo a partir do
qual começou um outro mercado Urso de 4 anos.
No ano de 14, um mercado de urso 4 ano começa, terminando a vida desta fase.
FASE DOIS - Aqui é a mais curta das três fases e mais simples em termos de
estrutura de preços.
Os pontos de interesse são a alta visto cerca de 5 anos após o início e o ponto final
baixo 7 anos a partir do ponto de partida.
Este padrão pede um movimento Touro de 5 anos, que consiste de dois até as
pernas com uma intervenção mercado de urso. A partir desta altura, um mercado
aproximado Urso de dois anos começa.
76
FASE TRÊS - Esta é a terceira e última fase do padrão de 37 ano. O intervalo de
tempo desde o início para a alta é de 8 anos. A partir deste pico um mercado de
urso 4 ano começa no ponto em que o padrão de 37 ano começa tudo de novo.
/
É este top, The One 8 anos após a terceira pahse começa, que produziu os
maiores desastres deste país no mercado de ações.
Se há alguma validade para a minha tese geral devemos ver mercado tops e
bottoms caindo em múltiplos de 37 anos depois de todos os topos e fundos que
identificamos no primeiro padrão de 37 anos de 1859 a 1896. Existem 7
principais pontos de viragem na 37 padrão de ano e 76 anos têm acontecido
desde 1896, ou um pouco mais de 2 ciclos completos. Assim, uma pontuação
perfeita veria 14 topos e fundos em queda durante os dois ciclos de 37 anos após
o padrão de 1859-96.
Eu
O ponto do nosso padrão original de alta ocorreu em 1872, por isso novamente
adicionar 37 anos como ações fez uma alta importante! Em seguida, de 1909,
mais 37 projetos de alta para 1946, um brilhante ponto de venda!
Nosso próximo ponto de referência no padrão original é 1877 baixo então aqui
vamos nós de novo: 1877 + 37 = 1914, uma grande parte inferior do mercado.
Adicionar outro 37 e chegamos a 1951, a única falta no padrão! Na realidade,
uma grande baixa foi marcado na parte posterior de 1949 e início de 1950,
assim, não podemos chamar isso de uma batida direta, perto, mas não muito
perto o suficiente. 1951 + 37 = 1988, para este seguinte baixa.
A fase dois cobriu para fora em 1882. A adição de 37 anos a esta prevê um topo
em 1919, que é outro olho de touros! Atire em outros 37 anos e temos 1956 - o
início exato de um mercado de urso 1,5 ano! O próximo projecção aqui é para
1993.
78
A fase dois fundo do poço e três começou em 1884. Este é repetitivo, mas
necessário; nós novamente adicionar 37-1884 e pode prever um 1921 baixo. Isso
aconteceu? Pode apostar que fez como stocks de fundo e começou um mercado
Touro 8 ano! A 1921 somarmos 37 e previsão de 1958, outro grande mercado
low dar à luz a um mercado Touro 8 anos sancionado em 1966 no DJIA 1000!
Nosso próximo previsão aqui chamapara um baixo em 1995.
Estudantes de ciclos vai ver muitos dos seus ciclos de estimação cair no lugar
dentro the.37 padrão ano. Na verdade, os ciclos de mercado mais comum são os
18 anos, 7 anos e 12 anos de ciclos, todos correspondendo com nossos três
fases!
De modo que você pode ter uma melhor compreensão deste padrão notável, eu
estou reproduzindo aqui toda a ação do mercado de ações de 1854 a data. As
semelhanças são surpreendentes!
É minha convicção que a informação compartilhada com você neste capítulo irá
permitir-lhe notar grandes topos e fundos importantes com suficiente precisão e
tempo de espera para que você nunca mais ter que se preocupar em ser pego
pelos touros ou ursos. Siga os índices e você deve ter pouca dificuldade com o
seu timing de mercado a longo prazo.
79
PONTOS PARA LEMBRAR
3. Um baixo rendimento, SOB 2,8% no S & P 500 for um sinal Bear Market
80
CAPÍTULO 8
Espero que você tenha breezed através dos capítulos anteriores e agora têm uma
compreensão de trabalho geral do mercado. Aqueles de vocês que têm sido neste
jogo por um tempo terá pouca dificuldade em entender meus comentários sobre o
timing do mercado e os vários indicadores. Os recém-chegados ... ter coração. ..
aprender o mercado e os índices é apenas uma questão de tempo e familiarizar-se
com alguns novos conceitos.
DOCTORSHAVESTETHOSCOPES
Você já pensou sobre isso? Os médicos têm certas ferramentas que eles usam para
executar melhor o seu trabalho. Os escritores têm máquinas de escrever.
Vendedores têm argumentos finais e as principais questões. Os artistas têm pincéis,
instrumentos músicos.
Como cerca especialistas ações? Eles também devem ter ferramentas e essas
ferramentas são os vários indicadores que usamos. Os melhores, os que eu gasto
uma fortuna adquirindo estão aqui neste livro. Por favor, tenha em mente que eles
são ferramentas e, como tal, tome tempo para se acostumar e, como acontece com
qualquer dispositivo mecânico, será necessário trabalho de reparação de vez em
quando. Mas acima de tudo lembrar que eles são ferramentas e você deve ter
ferramentas se você é especular.
Você está emocionalmente desligou nas decisões de investimento para uma variedade
de razões. O maior, geralmente, é o dinheiro envolvido. Em seguida, vem a sua decisão
pessoal. Você decidiu comprar ou vender um estoque e você vai odeio como o inferno a
admitir que grande corajoso você cometeu um erro. Dói tanto, se não mais do que a
perda do dólar. Assim, os erros crescer e crescer e crescer.
Da mesma forma, quando as emoções estão implorando para você comprar ou vender,
você pode muito bem estar certo de que é hora de fazer exatamente o oposto do que
suas emoções estão implorando para que você faça. O mercado de ações está
configurado e operado para separá-lo de seu dinheiro. Ele faz isso em um padrão bom,
lógico. Ele funciona em princípios opostos aqueles que governam praticamente todas as
outras atividades que você participar.
Como exemplo, você atirar uma bola no ar, logo ele começa a cair e seu processo de
raciocínio dizer-lhe que vai cair mais baixo. Ele faz. Mas ... apenas quando seus
processos de raciocínio dizer-lhe que vai cair mais baixo, ele salta para cima.
Como sobre as relações com as pessoas? Alguém diz que eles gostam de você, eles têm
confiança em você. Você toma decisões com base neste fato e o relacionamento é bom.
Mas com um stock ... o estoque lhe diz que gosta do seu pensamento ... ele se move
para cima. Assim, você julgar que vai subir mais, eo que acontece? Você sabe, ele
declina.
Quando você está feliz com lucros no mercado você deve vender. Quando os preços
parece tão ruim seu corretor nem sequer chamar, você tem que estar comprando
embora suas emoções vão estar correndo com medo.
Isto pode parecer uma observação inteligente para você, mas eu sinceramente acredito
que a maneira de dizer quando é hora de comprar ou vender é verificar a lista de pré-
requisitos que dei neste livro para o investimento a curto, médio ou longo prazo.
Quando os índices de começar a dar a sua luz vermelha ou verde é hora de agir.
82
Comente o que eu te dei ... se os critérios foram cumpridos? Onde está o índice de
negociação, quais são as figuras respiração e volume fazendo. Verifique suas
ferramentas ou instrumentos e ver o que eles estão fazendo. As indicações que está à
procura de novo são:
Como regra geral, eu aconselho que você seja rápido para transformar bullish - lento
para} transformar baixa. Bottoms são formadas quase em um instante, enquanto topos
levar uma semana ou duas para formar os estoques são distribuídos. Este é um ponto
importante que não deve ser negligenciado.
Uma vez que os índices de intermediários ou de curto prazo se mudaram perto da área
para a ação - a compra ou venda de zonas - você deve começar a olhar para os estoques
de entrar. No capítulo 9 Eu vou te dizer o que ações que você deve seguir. Em algum
lugar entre esta estável de stocks de repente você vai notar dois ou três começando a
enviar fortes vibrações que eles estão comprar ou vender candidatos.
83
Você vai notar essas indicações por estudar line / D Um dos stocks, bem como o
seu padrão de preço em relação ao preço da ação do mercado. Examinar
cuidadosamente os estoques selecionados que são os mais fortes e aplicar os
critérios já dadas a você escolher a muito mais forte neste grupo.
Compre o stock ... isso é tudo o que resta a fazer! Parece fácil, mas na prática ele
pode ser bastante difícil. Eu vou lidar com os vários problemas posteriores no
livro. Mas, por agora, vamos nos concentrar sobre o que deve ser o maior erro
todos os participantes do mercado fazem quando compra de ações. Eles
compram muito alta ou muito baixa.
Uma vez que todos os seus critérios tiverem sido atendidos para comprar ou vender ações,
você deve, em seguida,
V
esperar por uma muito forte dia de mercado. .. forte na direção exatamente
oposta à direção que você está prevendo para esse mercado. Se você acha que os
preços vão inferior, você deve forçar-se a esperar por uma forte up-dia, quando
todos os estoques estão em alta. Esse é o dia que você vender ou vender curto.
Se você está esperando para comprar, e todos os critérios foram cumpridos, você
esperar por um dia com força ... aquele onde o DJIA é cortado por 7-10 pontos.
Esse é o seu último sinal para entrar em ... enquanto o mercado está em baixo e
comprar as ações sob acumulação. Se você esperar pela confirmação do
mercado que você está certo em sua previsão de um movimento, você vai acabar
comprando no topo de uma correção de curto prazo e - mais do que provável ser
abalada fora do estoque ou, na melhor das hipóteses, ter um algumas noites
agitadas.
Comprar em dias para baixo ... vender em até dias. Que é uma das mais
importante conselho que posso dar a ninguém sobre o mercado de ações. Se você
está comprando on-se dias, você é apenas um idiota 80% do tempo. Eu sei - eu
ainda estou tentado a comprar em até dias e, invariavelmente, me custa dinheiro
ou tempo. Eu não gosto disso.
84
Há também uma tendência a usar o check-list algumas vezes e, em seguida,
tornar-se encantado com o seu sucesso. A razão que o estoque subiu é, você
pensa, sua boa aparência ou brilho em chamar mercado gira. Então - você
esquecer de usar o check-list e você está de volta onde você começou - com
perdas.
Mas, se você achar que você está constantemente entrando no mercado tarde
demais, eu sugiro que você leia com atenção os seus processos de pensamento.
Você está esperando a confirmação - uma recuperação do mercado - antes de
comprar e um declínio do mercado antes de vender? Se assim for, você está
sendo sugado para o mercado por parte dos profissionais. Não deixá-los fazer
isso para você. Use as regras que lhe dei ... eles são muito bons. Quando eles dão
os seus sinais, agir ... não espere até que um ganho de dez pontos no DJIA diz
que os índices estão corretos novamente!
Outra possibilidade para esperar muito tempo pode ser que você está ouvindo
demais para o seu corretor, ou ainda um pouco hesitante para tentar o meu
método. Se for esse o caso, eu sugiro que você faça apenas comércios de papel
até ver o quão lucrativo o meu sistema é. Ao fazer isso você vai construir a
confiança necessária ... os nervos de aço e estômago de ferro ... necessários para
agir no momento certo.
Você também pode querer considerar esta lição que aprendi com um especialista
na NYSE. O cavalheiro me disse que ele, como um especialista, gostava de
recompensar as pessoas que o ajudavam. Em outras palavras, quando o público
foi despejar todo o seu estoque em cima dele, ele apreciou os compradores que
viriam no mercado para ajudá-lo a estabilizar os preços. Ele iria recompensar
essas almas resistentes ao tomar rapidamente os preços de volta para onde eles
estavam.
Pense nisso por um momento. Quando o especialista está sendo inundado com
ações, no lado de comprar ou vender, ele vai ser forçado a premiar os
comerciantes de assoalho e outros que ajudá-lo a derrubar o estoque. Ele só pode
recompensá-los, movendo os preços de volta para um nível mais favorável.
86
Pergunte a si mesmo o que é mais provável de estar fazendo o especialista - você pode
ajudá-lo?
Fazer, e você será recompensado.
Parece tão simples, apenas sentado aqui escrevendo sobre isso, mas os aspectos
práticos do mercado tornam muito difícil de seguir essas regras quase infantis.
Quando eu tomar uma decisão emocional que está errado, ea maioria são, reflito
sobre uma manhã em 1962, quando o mercado quebrou mal durante o crash de
Maio. Na época, eu estava na faculdade e tinha ido apenas para baixo no café da
manhã na casa de fraternidade. manchetes dos jornais da manhã estavam em
chamas com a notícia da queda gigantesca e perdas maciças. Como,, estudantes
universitários sem emoção unattached unknowledgeable, todos nós dissemos
que estaria comprando se tivéssemos todo o dinheiro.
Incrível! Por ser un-envolvido, que tinha sido capaz de comprar, no papel, na
hora certa. Nunca se esqueça a história sobre estar tão perto das árvores que
você não pode ver a floresta. Espere por todos os elementos de facto dadas aqui
para ser atendidos. Depois tome a ação. Se a sua decisão não cumprir as normas
de check-list, espere até que ele faz.
87
CAPÍTULO 9
Quando devo vender? Isso é sobre a pergunta mais intrigante um especulador pode
pedir. Raramente ele consegue algum conselho venda de sua corretora. E, as
emoções humanas são o que são, raramente nós, como indivíduos, quer vender. Em
vez disso, tendem a ser otimistas, sempre dispostos a dar o estoque mais uma vez
para recuperar nossas perdas ou antecipadamente apenas mais alguns pontos.
É por isso que eu acho que este capítulo é de vital importância. Você deve aprender
a detectar pontos de venda no mercado e as existências se você está realmente a
desfrutar especulando.
O próprio ato de venda pode ser um pouco doloroso em termos das emoções
envolvidas. Sei que muitas pessoas que têm afectado as suas participações de longo
prazo até profundidades inacreditáveis porque não queria "empresa parte", ou
reconhecer sua decisão de investimento pobres. Tudo o que faz com que qualquer
tipo de dor emocional, dentro ou fora do mercado, é difícil para nós fazer. Vender
qualquer reconhece um erro ou nos coloca fora do que tem sido um bom negócio.
Ambos são desconfortável.
Eu fico muito preocupado com meus estoques de quando eu ver que eles estão
passando por distribuições pesados e os índices intermediários prazo estão
sugerindo que o mercado é na área de um top intermediária prazo.
Até essas duas coisas transpire você não precisa se preocupar muito sobre o
mercado. Mas quando os stocks, começar a mostrar sinais distintos de distribuição,
os especialistas se tornam pesados vendedores a descoberto, e "Will Go" prevê um
top, etc., é melhor você ouvir, porque as ferramentas de nosso comércio estão
gritando que é hora de vender.
Não se preocupe se as ferramentas será errado. Você sempre pode voltar. Há uma
abundância de teleféricos em San Francisco. Um novo conies ao longo
aproximadamente a cada 15 minutos - idem, o mercado de ações!
88
Qual é a melhor DIA PARA VENDER?
É sexta feira! Sexta-feira foi o mais forte dia de mercado desde o final de 1800. Na
verdade, sextas-feiras são até dias cerca de 65% do tempo. Isso é uma figura
fantástica, especialmente quando você considera que o próximo dia de mercado,
segunda-feira, tem o registro mais pobre de qualquer dia para postagem ganhos.
Esta é uma verdadeira naturais ... sextas-feiras são na maioria das vezes até dias, e
segundas-feiras na maioria das vezes para baixo dias. Se você está preocupado com
um estoque eo mercado é de todo questionável, vendê-lo na sexta-feira, porque as
chances são muito fortes de que será ainda mais baixa na segunda-feira.
Eu tenho usado este tempo técnica e outra vez ... especialmente para a venda a
descoberto. Acontece que eu amo para vender suma, não me incomoda um pouco
como faz algumas pessoas. Eu quase sempre tentar limitar o meu curto-circuito ao
final da tarde de sexta-feira, quando os preços se recuperaram e há uma abundância
de upticks para permitir-me para estabelecer minhas posições curtas.
Vamos também não esquecer que no dia anterior todo o feriado mercado tende a ser
para cima. Cerca de 70% do tempo o dia do mercado imediatamente antes de um
feriado é um dia para cima.
O mesmo "Friday tática" funciona aqui. Estes dois fatos pouco conhecidos são mais
úteis ... como você pode ver a partir da Associated Press notícia sobre o
"surpreendente" reunião do Dia pré-parto de 1972. Esta faceta do mercado é pouco
conhecida e raramente compreendido. Existem outras relações semelhantes sobre o
qual você deve saber.
89
Eles são discutidos em plena livro inestimável de Arte Merrill, "o comportamento dos
preços em Wall Street." Este livro é uma obrigação para todos os participantes do
mercado.
Na mesma linha, Yale Hirsch publica "Almanaque The Stock Traders'" cada ano e
também está repleto de informações vitais sobre o que as tendências sazonais do mercado são ...
tendências mensais, tendências ano eleitoral, etc. Isso, também, é uma verdadeira jóia. Ele
pode ser encomendado a partir do editor deste livro, ou A Organização Hirsch, Inc. 6 Deer
Trail, Old Tappan, NJ 07675, para US $ 20,00.
Ao publicar o meu serviço de aconselhamento eu achei que era muito importante para
aprender a deixar os lucros passeio. Eu poderia fazer isso usando pontos de parada e
depois, gradualmente, aumentando o meu ponto de parada como o estoque avançado.
Eu não estava preocupado com a vender para ter um lucro. Eu estava mais preocupado
em manter o ponto de parada abaixo do preço de modo que ele deu uma margem de
proteção, permitindo-me a trilha ao longo em ascensão. Desta forma, eu descobri que
eu poderia superar o problema de vender cedo demais.
O ponto de stop móvel funciona muito bem. Sua única desvantagem é que, se tocada,
isso significa que você nunca vai ter obtido o dólar superior. Mas o dólar superior é
bastante enervante difícil passar por aqui com qualquer técnica. Além disso, se a
parada é perto o suficiente, você não vai perder em muito do rali final.
90
Gráfico 42
O gráfico mostra a forma como o stop móvel é utilizado. Observe como o estoque
sobe, a parada é levantada. Finalmente, o estoque reage até o ponto de parada eo
lucro é tomada. Nós não bateu o alto absoluto, mas conseguimos montar a algumas
correcções bastante robusto.
Isso é feito por meio de um ponto de parada que é exatamente dois pontos em área
inferior mais recente do estoque. Como uma nova área de fundo é estabelecida, a
parada é elevada a este ponto. A paragem nunca é reduzida e é mantido sempre dois
pontos abaixo da superfície de base mais recente. Isso não deve ser uma parada
mental. stops mentais não funcionam. Você deve dar a ordem de paragem para o seu
corretor para ter certeza de que você não seja pego de surpresa. Isso pode acontecer
no mercado, você sabe!
91
CAPÍTULO 10
Até este ponto você aprendeu o básico do básico do método que tem sido tão bom para
mim. Agora é hora de aprender como organizar estas peças em uma abordagem de
investimento coesa e rentável. Depois que é feito e você tem uma compreensão de
minha abordagem total, será hora de compartilhar com vocês algumas de mercado e
ações mais segredos que eu aprendi.
A primeira coisa que você deve fazer se você está a ser um sucesso no mercado é
dedicar algum do seu tempo a cada dia para ver e ouvir as ferramentas do comércio.
Você deve ter tempo para executar algumas das figuras e, em seguida, certifique-se de
que você tem tempo para refletir sobre eles por um minuto ou dois. Se você vai para o
mercado de forma casual, trabalhando com ele uma semana, mas não o outro, em uma
on-again, off-again base, sua conta bancária vai sofrer.
Especular é uma difícil trabalho e exige dedicação e uma certa quantidade de tempo
para manter os instrumentos vitais para ouvir o batimento cardíaco do mercado. Assim,
você deve primeiro decidir, e eu quero dizer realmente decidir, que isso é algo que
você quer fazer. Uma vez que você tomou essa decisão, você não terá nenhum
problema em encontrar o tempo para fazer o trabalho que está envolvido.
Uma vez que você "deu sua vida" por assim dizer a especulação, é hora de começar a
trabalhar-se os vários índices que discuti. Isto significa que você terá de comprar um
notebook pasta de anel e governar-lo como mostrado abaixo, para manter o controle
das figuras diárias do mercado de ações. Como você pode ver toda a informação que
você precisa se encaixa em uma página. Esses registros são fáceis de manter e vai
ajudar em suas decisões de curto e médio prazo.
Você também vai precisar para construir uma seção para os índices mais longo prazo,
aqueles cujos dados brutos que você irá recolher em uma base semanal. Uma página
deve ser dedicado exclusivamente à obtenção e calcular as informações para Will Go.
Essa seção deve aparecer da seguinte forma:
92
Sua terceira e última seção para obter ferramentas stock market timing irá conter
espaços para as ferramentas de tempo de longo prazo. Esta página também deve
ser marcada em colunas e algo parecido com isto:
(WEEKLYDATA)
Você também vai precisar de papel gráfico para traçar os vários índices. Eu
sugiro que você visitar sua casa azul-print ou fornecimento arquitectónico local
e obter algum K & E de papel gráfico. É verde e um pouco difícil de usar em
comparação com a luz azul que eu uso, mas é a melhor coisa prontamente
disponíveis. Aqueles que querem o tipo exato de papel gráfico eu uso pode
encomendá-lo a partir publisher do livro por US $ 5,00 por 100 folhas (mínimo)
de papel 11 x 17 polegadas. Este é realmente o papel de gráficos ideal. Eu tinha-
o especialmente construído e impresso para o meu trabalho.
Irá demorar cerca de cinco dias de mercado para obter todas as suas ferramentas
montados, mas então é apenas uma questão de manter os números atualizados
em uma base diária e isso não é muito difícil.
93
WHE RE CHEGAR as informações necessárias
Você também vai querer assinar a revista Weekly Financeiro de Barton e pode
querer assinar com o Wall Street Journal. Não é necessário. Você pode obter as
mesmas figuras de seu corretor e quando você precisa voltar questões que ele ou
sua biblioteca local, tem tudo o que você realmente precisa.
Por uma questão de fato, o Wall Street Journal pode ser a pior coisa que você pode
se inscrever. Eu acredito que este ou muitas razões. Primeiro de tudo, ele é tão bem
escrito que agarra sua atenção e antes de conhecê-lo você não pode rasgar-se longe
de uma ou duas histórias ... todos que levam tempo para ler ... muito tempo para o
ocupado homem.
Em segundo lugar, se você assinar o Jornal, você vai, sem dúvida, leia as colunas de
fofocas sobre a página de volta. Estas colunas supostamente aprendeu sobre a
atividade do mercado são, na verdade, apenas fofocas e tout colunas. Cuidado com
essas colunas não são apenas demorado, mas fará pouco para ajudar você a aprender
alguma coisa sobre o mercado. Eles estão cheios de equívocos e falsas idéias. Evitá-
los.
94
serviços de consultoria pode ser uma grande ajuda para você, se você só vai
deixá-los. Como um ex-editor serviço de aconselhamento, eu acho que sei a área
muito bem. Sei também que quase todos os mercado carta escritores neste país
em uma base pessoal. Em geral, eles são um bom grupo de pessoas ... eles estão
fazendo seu melhor para ajudar assinantes. É só que alguns não têm todas as
habilidades que eles gostariam. Mas ... há várias letras que falam abertamente
sobre os seus índices e lhe dará uma visão adicional no mercado, os estoques e
todo o escopo de estratégias de negociação. Estas cartas podem ser muito
educativo e informativo. Você vai querer-los para seu valor educativo, não o seu
valor consultivo. Tente você melhor para aprender seus truques do comércio.
Alguns dos melhores serviços que partilhar os seus conhecimentos com os
assinantes são:
CALENDÁRIO DE MERCADORIAS
INDICADORES comparativa do mercado
Demark FUTURES PREVISÃO
Elliott Wave teórico
Instituto de Pesquisa ECONOMÉTRICA
LEITOR TAPE PROFISSIONAL
CALENDÁRIO PROFISSIONAL
SISTEMAS E PREVISÕES
ZWEIG PREVISÃO
Que o ajudará?
Existem dois grupos básicos de pessoas que irão ajudá-lo no mercado - aqueles
que são corretores com boa experiência e aqueles que têm serviços de
consultoria. corretores individuais e os serviços de menor, um homem realmente
vai lhe fornecer mais informações, sugestões e ajudar na construção de índices
que qualquer outra pessoa que eu conheço.
Isso é porque é uma abordagem realista para o mercado local com base em fatos
concretos que todos nós podemos ver e medir. recomendações corretora, por outro
lado, pode ser disperso por muitas razões. O mais comum dos quais é a de vender
ações!
Muitos investidores não estão cientes, mas é verdade, que em muitos dos stocks seu
corretor amigável tenta vendê-los, os corretores são pagos uma comissão extra para
a venda. Em outras palavras, o corretor recebe a comissão normal mais um bônus
extra para vender esse estoque particular. Isso é muito assustador. Se alguém quiser
se livrar de um estoque tão mal que eles vão pagar corretores monry extra para
angariar alguns pombos para derrubar o estoque, você sabe que há pouco na loja
para o potencial de crescimento dessa questão.
A minha maneira de pensar, este é um conflito bruto dos juros. Deveria haver uma
lei que obriga os corretores a revelar quando eles estão vendendo um estoque de um
prémio, o quão grande esse prémio é e quem está pagando o prémio. Mas não existe
... e provavelmente nunca será. A NYSE é um grupo coeso de pessoas.
despesas de comissão vai comer em seu capital social, se você não tiver cuidado. É
vital para fazer compras em torno de obter o melhor serviço ao menor custo
possível.
comissões de Stock nessas casas são bastante elevados. Você está pagando para o
conselho de seu corretor. Com essas técnicas, você não vai precisar dele.
Há tw ^ .ways para cortar suas despesas de comissão. Você poderia ir para uma casa
de desconto, com taxas substancialmente mais baixos. O maior é o muito bem
sucedido, respeitável, Charles
96
Schwab Discount Corretora, 101 Montgomery St., San Francisco, CA 94104.
Eu posso recomendar-los altamente.
Sua outra alternativa, se você tem um bom relacionamento com seu corretor atual e
quer ficar com ele, é tentar negociar um preço melhor. Este é geralmente mais bem
sucedido se ele valoriza seu negócio e tem medo você vai para um corretor de desconto.
Se você é um comerciante ativo que seria sábio usar uma dessas abordagens. Você pode
imaginar o que uma poupança que você poderia realizar. Só no ano passado eu
transaccionado mais de quatorze milhões de dólares em ações. Em uma média de 2%, que é
cerca de US $ 280.000 em commis-sões. Assim como em qualquer negócio, você deve
tomar cuidado com suas despesas gerais. Na especulação, as comissões são a sua maior
despesa sobrecarga única.
Esta seção seguinte é quase tão importante como os capítulos sobre o timing do
mercado e de acumulação e distribuição. Estudá-lo de perto.
a maioria das ações ativas são muito difíceis de negociar. Por esta razão, eu
não sou um grande seguidor das questões mais ativos. Eles são muito dominado
pelo público e os antsypants, fundos mútuos lançadores de armas. No entanto, há
um ponto importante aqui você não deve ignorar. Quando o mercado entrou em
uma área de compra intermediário, ou a longo prazo como os nossos indicadores
de dizer, em seguida, verifique a lista mais ativa e veja se você pode identificar
quaisquer ações que estão fazendo novos máximos anuais, apesar da crise no
mercado.
Se assim for, você tem um potencial grande vencedor em suas mãos. Os critérios
de novo são um mercado severamente oversold de conseqüências intermediário
ou a longo prazo e uma ação na lista dos mais ativo (use as semanais vinte
maioria dos ativos publicados na maioria dos todos os jornais de domingo)
subindo para uma nova alta para o ano. Siga essas ações de perto. Alguns dos
vencedores de todos os tempos grandes foram vistos desta forma relativamente
simples.
97
ações de crescimento boas longo prazo são uma das minhas categorias favoritas de
ações para followwiththeaccumulation /
distributionfigures.Selectingsuchvehiclesisreally muito fácil. Na verdade, pode-se
fazê-lo com apenas um conjunto de livros gráfico de longo prazo. Há também
algumas ações de crescimento padrão de longo prazo que eu gosto de seguir e
suspeito que será em torno de um longo tempo para vir. Eles são McDonald Corp.,
Polaroid, Burroughs, Walt Disney, Rubbermaid, Clorox, MGIC Investment Corp.,
Atlantic Richfield, Tandy Corp e Syntex.
Esta é uma simples questão de apenas folheando um livro gráfico de longo prazo,
que dá actividade de trading stocks nos últimos dez a quinze anos. Ao fazer isso
você vai notar que há algumas ações que simplesmente nunca parecem ir para
baixo. . . eles estão em quase em linha reta até trajetórias. Estes são ações de
crescimento boas. Essa é a maneira mais rápida que eu conheço localizá-los.
Vamos histórico de negociação passado de um estoque dizer-lhe se ele foi um
estoque de crescimento em termos de preço de mercado. Se assim for, as chances
são de que vale a pena seguir para preços ainda mais altos ou uma excelente venda
a descoberto deve finalmente chegar ao seu final elevado, o que eu acredito que o
trabalho A / D indicará mais o tempo todo.
Mas, assim como, você, eu fico ligado a estas ofertas especiais de tempos em
tempos. I ouvir atentamente para a rotina de música e dança a respeito de porque o
estoque está indo para ampliar para a lua até a próxima quarta-feira. Então, e isto é
importante, eu trabalho até as figuras acumulação / distribuição para o estoque para
ver se a história especial situação é realmente de alta ou apenas touro real! Essa
linha pouco fiel, invariavelmente, me diz se a minha informação é boa.
Meus veículos comerciais favoritos são os stoks quentes que seguem o mercado. .
folhetos .os. Estes, também, são muito fáceis de detectar. estoques atuais eu rotulam
como folhetos são Digital Equipment, novo processo, Itek, Hilton Hotels, Data
Control e ações semelhantes. *
Estas são as questões que são mais sensíveis aos caprichos dos mercados. Como
mercadorias, eles se movem em uma pressa. O que você está procurando aqui são
ações que parte superior e inferior, ao mesmo tempo que o mercado. A seleção de
tais ações não é difícil jt todos. Basta comparar o estoque com o mercado e ver se
ele se move em uníssono, exceto com maior magnitude, do que o mercado. Se
assim for, você tem um panfleto potencial - um estoque bem vale a pena seguir.
* (Ed. Nota: Estas recomendações imagens foram feitas em 1972, quando a edição original foi impresso).
98
Um segredo especial sobre a seleção de ações para SIGA
Alguns leitores deste livro vão se decepcionar com os próximos parágrafos. Isso
é porque eu estou indo para o nível com você e dizer-lhe para manter longe do
baixo preço de $ 10 a $ 30 por ação ações. Se você estivesse sentado aqui no
meu escritório comigo, eu suplicar e implorar com você para não negociar as
questões de baixo preço. Digo isto por várias razões que eu gostaria de passar
por cima com você.
A razão mais importante é, para ser brutalmente franco, que meu trabalho
acumulação / distribuição não executa em sua forma geralmente exemplar com
os estoques baixos preços. Na verdade, eu tenho uma regra dura e rápida; Eu não
sigo todo o estoque em US $ 30,00 por ação. Você também não deveria. Eu sei
que isso significa que você vai perder alguns dos estágios iniciais com alguns
dos grandes vencedores, mas isso não importa. O que você precisa é algo que é
consistente.
Não só eles são dominados pelo público, mas ações mais manipulados estão na
categoria $ 10,00 para US $ 25,00 por ação. Estes são os estoques de alguns
promotor sobe, vende para o público e, em seguida, a SEC pára de negociação.
O promotor está fora e o público é prender o saco. Uma vez que um estoque tem
quebrado acima da área de $ 30,00 perde sua seguinte pública emocional e pega
comerciantes profissionais, pessoas como eu, que são mais objetiva. O estoque
em seguida, desenvolve um estilo de negociação muito melhor ... que é
infinitamente maior trendable e previsível.
Não começar a fazer quaisquer decisões com dinheiro real até que você tenha
primeiro traçado da Um trabalho / D em um estoque para cobrir os dois pontos
de viragem do mercado mais recentes. Não pode haver determinado período de
tempo, mas isso geralmente significa que você precisa de ação negociação sobre
dois meses antes de começar a ver o que realmente está ocorrendo nas figuras A
/ D. É necessário comparar o estoque com o mercado eo período de tempo que
você tem com o que comparar, melhor uma idéia que você terá de acumulação.
99
Após o acima foi feito, é quase hora de fazer o seu comércio. Você está
seguindo os números do mercado e estão em recebimento de sinais de ação
mercado para comprar ou vender.
Além de não seguir o meu check-list, há cinco outras causas comuns de perda
que eu quero que você esteja bem ciente, para que você não sair e começar a
fazer as perdas logo de cara. De vez em quando você deve rever esta lista para
ver se você não está fazendo alguns destes erros comuns. É muito fácil cair em
qualquer um destes dispositivos dinheiro de desperdício.
3) PEDIDO DE ALTA EXATAS E BAIXA Por que todos nós insistir em obter
o alto exata ou baixa de um movimento que eu nunca vou saber. Mas o que
fazemos. Em nossos esforços para fazer o aparentemente impossível, acabamos
ficando confuso, perplexo e removido do nosso dinheiro.
100
Quando você começar a jogar o mercado que de perto, você experimentar todos os
tipos de frustração e emoções. Digo isso apesar do fato de que eu frequentemente
conseguido o baixo exato de um movimento. Raramente, porém, tem que bater a
alta exato. Quando você vai projeção para o impossível você começa contrariando
muitas probabilidades e perder o controle de sua calma emocional. Quando isso
acontece é melhor você ir tomar um banho frio porque você não está indo fazer
quaisquer decisões de investimento inteligentes.
4) PERDAS deixando MONTAR - Assim que o seu comércio mostra uma perda
que grita que a decisão de investimento foi provavelmente errado. Caso esta decisão
ser provado errado três dias seguidos, é hora de admitir o erro e se mover
rapidamente. Você não pode desejar um estoque de volta. Você não pode
influenciar o preço de uma ação assim que você deve reagir ao que ele está fazendo.
Se ele vai contra você, admitir esse fato e fechar o comércio.
Muitas pessoas tentam de desejar seu estoque de volta alguns pontos para que eles
possam resgatar em um ponto de break-even. Raramente isso acontece. Eu sei de
um cavalheiro que comprou 1.000 ações de um estoque em 65 ... era suas poupanças
... e teimosamente se recusou a admitir que ele tinha feito uma decisão de
investimento que estava errado. Aos 62 anos, ele deveria ter saído, mas não ... ele
manteve esperando o estoque para voltar a 65.
Ele ainda está esperando para o estoque, agora em US $ 4,00 por ação, para voltar a
US $ 65,00 ... uma história muito triste!
Na arte da especulação que vai ser o seu pior inimigo. Nunca esqueça isso.
101
CAPÍTULO 11
Quando eu pensei em escrever um livro, entrei em contato com uma das grandes
editoras no país. Eles foram entusiasmado, mas queria que o livro escrito em um
certo estilo e inclinado para fazer o meu método parece ser o panancea perfeita para
todos os problemas do mercado de ações. Para cobri-lo fora, eles repetidamente me
disse um capítulo resumo não iria apelar para os leitores.
Talvez isso não acontece. Eu não sei, mas eu não me sentiria bem sem tentar fundir
os elementos juntos para você. Um pequeno esboço do que eu espero que você
aprendeu neste livro é a seguinte:
STOCKS A SEGUIR
É melhor manter o seu dinheiro envolvido com as questões mais voláteis, mais
ativos. Estes são os que jorram de 10 a 20 pontos no tempo de uma semana. Eles
geralmente será stocks de alto preço, mas isso é apenas o que você quer. Não
brincar com as questões baixos preços de cães e gatos.
A lista de ações a seguir deve ser um bom grupo de seguir nos próximos anos. Sem
dúvida, você vai querer somar e subtrair a partir dessa lista, mas é uma boa lista
básica de que para começar. Essas ações também são bastante sensíveis à
abordagem A / D, bem como padrões cíclicos.
102
Repare que eu tenho dado o padrão cíclico para todas as ações. A distância ou intervalo
de tempo indica a quantidade de tempo geralmente é visto a partir de um fundo para a
próxima nestas questões. O estudante astuto vai notar que há diferentes períodos de
tempo e fazer anotações em suas cartas quando se espera que a próxima inferior a
ocorrer com base no ciclo momento aqui. Não tenha medo de mudar os períodos de
tempo. Estou certo de várias dessas ações vai se mudar para um pouco diferentes
padrões de comércio ao longo dos próximos anos.
ESTOQ
UE SÍMBOLO BAIXO PARA COUNT BOTTOM
BAUSCH & LOMÉ BOL 8 SEMANAS
BURROUGHS BGH 7 semanas
controle de dados CDA 7 semanas
Curtiss-Wright CW 10 SEMANAS
DISNEY DIS 4,5 semanas
ITEK ITK 5,6 semanas
MCDONALDS MCD 14 semanas
MGIC
INVESTIMENTOS MGI 12-13 SEMANAS
NATOMAS NOM 8-9 semanas e 18 semanas
POLAROID PRÓ 4,5 semanas
SYNTEX SYN 13 semanas
WINNEBAGO WGO 6 SEMANAS
eles são compradores ou vendedores? Essa é a pergunta que você deve responder.
Se eles são os compradores, não vai ser rentável para contrariar as suas forças. Eles têm
muito mais capital e informação do que você. Frequentemente um comerciante tem uma
idéia "fixo" em sua mente que uma ação vai subir ou descer. É o seu estoque de
estimação. Isso é bom, mas quando você começar a argumentar contra os números de
acumulação e ditando o que o estoque vai fazer, você vai correr em muitos e muitos
problemas.
103
O mercado, ou ações individuais, não dou a mínima para o que você acha que vai
acontecer. Não podemos influenciar os preços, só podemos perceber o que está
acontecendo e chave fora os sinais. Você será capaz de ver o que os profissionais
estão fazendo por:
Para facilitar a seleção de suas ações que você pode querer usar a matriz dada
abaixo para filtrar as melhores ações. Existem três colunas. Folheio as páginas
do meu livro carta e verifique fora o que, se houver, colunas as ações
individuais se qualificar para.
Depois de passar por sua lista de ações que você vai notar que muito poucos se
classificou em todas as três contagens. Essa é a forma como deve ser e aqueles
poucos são as ações que você deve tentar tomar posições. As ações mais fortes
serão os que recebem um cheque em todas as três colunas.
104
O QUE FAZER COM SEUS LUCROS
À primeira vista, o comentário acima parece um pouco estranho ... todos nós
sabemos o que fazer com os nossos lucros. Ou não é?
Eu tenho duas regras para os lucros do mercado. A primeira é deixar seus lucros
montar o maior tempo possível. Isso não é exatamente terra tremer, mas é
importante aprender a agarrar as ações com os lucros e vender aqueles com perdas.
Você chamaria o seu fornecedor e pedir mais "B" blusas? Dificilmente. Você poderia
pedir mais da variedade A.
»
Se você acha que esta analogia não se aplica ao mercado, você repensar melhor o
seu conceito de lucros e perdas. Especular é um negócio. Qualquer empresário
inteligente se livrar de seus cães enquanto se concentra em seus itens mais
populares. O mercado de ações não é diferente.
Outra lição que podemos aprender com a estudar negócios de sucesso é ver o que
eles fazem com os seus lucros. Será que eles sifão-los fora do negócio através de
altos salários, etc.? Claro que não. Os lucros são retidos para expansão, pesquisa,
etc.
/
Eu tento lidar com meus investimentos da mesma maneira. A maioria dos meus
lucros são mantidos no mercado para aumentar a operação de negócios total que
tenho em negociação ou investir. É o velho ditado de lucros reinvestidos e a
matemática do que acontece com ganhos reinvestidos é fenomenal.
Digamos que o seu comércio próximo vê um ganho de 20%. Se você fosse sábio e
reinvestidos seus lucros, o seu ganho líquido seria de R $ 300. Um perdulário iria
retirar os US $ 500 dizendo que ele poderia fazê-lo novamente. Em seu ganho de
20% que iria em seguida, fazer apenas US $ 200.
Eu não estou defendendo que você seja um avarento e acumular todos os lucros do
mercado, mas eu encorajá-lo a manter a maior parte de seus ganhos ...
especialmente quando você começar ... assim que você pode começar pyramiding
seu caminho para a riqueza.
105
MEUS COMENTÁRIOS FINAIS
Eu também quero ter certeza de que você compreende a necessidade para a utilização
de pontos de parada para limitar suas perdas. Se você não usar o sistema deve de 3
pontos, você é apenas um tolo. Você deve usar stops. Se você não está indo ter alguns
perdedores fugir. Então você vai me, seu corretor, as estrelas ou qualquer culpa quando
a culpa pertence realmente à pessoa que não use o ponto de parada. Os dois métodos
dadas aqui são maravilhosos, aproveitar-se deles.
Acima de tudo, manter os olhos abertos para essas super-fortes sinais de linha de
acumulação ... os sinais de lucro imediato. Eles são grandes indicações pequenos que
um lance imediato está começando ... e lhe dará lucros quase imediatos.
106
Haverá perdas, mas se você seguir o meu sistema de suas perdas nunca será mais
do que três pontos, enquanto os seus ganhos pode ser ilimitado. Agora você sabe
como lidar com perdas e lucros, como detectar acumulação e distribuição, como
a previsão de atuação no mercado. A etapa final, o de aprender a regular e
controlar suas emoções, é algo que você só deve trabalhar. Comece fazendo o
oposto - isso mesmo - exatamente o oposto do que eles estão dizendo para você
fazer.
Uma vez que seus conflitos emocionais são resolvidos, você estará em seu
caminho para o estilo de vida mais gratificante que eu já vi. Você pode
realmente ser o seu próprio patrão apenas sujeitos às pressões a que você deseja
enviar. Sua riqueza será dependente de quanto tempo você quer colocar no
mercado.
107
CAPÍTULO 12
Até este ponto eu tenho tentado fazer um programa unificado para operar no
mercado. Agora é hora de dar-lhe algumas das jóias de sabedoria e de
procedimentos táticos que eu aprendi ao longo do caminho.
Esperemos que este capítulo vai lhe dar algumas dicas adicionada no mercado, bem
como melhorar a sua estratégia para refinar ainda mais o seu tempo e seleção.
Para a maior parte, as pessoas que compram na abertura não estão mostrando muito
bom senso. O preço de abertura é geralmente altamente artificial e estabeleceu nos
caprichos dos especialistas. Existem apenas duas vezes quando eu quero comprar
ações na abertura.
A principal razão para comprar na abertura será para tirar proveito de uma notícia
especial ou situação do mercado. Como exemplo, o mercado tem sido em uma onda
de venda vicioso e fecha em forte baixa nesta segunda-feira. Você poderia, então,
deseja usar abrir ordens para o mercado de terça-feira no pressuposto de que os
preços vão ser despejado brevemente na terça-feira, em seguida, girar ao redor e
estabelecer uma nova tendência de alta. Nesse caso, a compra na fraqueza esperado,
é permitido comprar na abertura.
A única outra vez que eu quero que você compra na abertura é quando os índices de
nos dizer os preços são dirigidos substancialmente maior eo clima técnica é um dos
otimismo continuou.
108
Um exemplo aqui seria quando sinais de compra curto prazo apenas foi dado e
os preços têm vacilou por um dia ou dois de continuar o seu padrão basing.
Muitos autores sugerem que você sempre use ordens de mercado. Eu não. Eu
acho que eles são muito perigosos e bastante oneroso. A minha conta provou
isso para mim e outra vez.
Quando você obtenha todo animadinho embrulhado em uma situação que você
deve usar uma ordem de mercado que simplesmente diz que suas emoções estão
no controle completo. Eles dominam todos os seus movimentos e que não é a
maneira que deve ser.
Eu uso ordens de mercado apenas para comprar a vender clímax ou vender para
comprar clímax.
Signposts que tudo é direito de usar ordens de compra do mercado será uma
figura carrapato negativo de -700 ou mais, a leitura do índice de negociação de
2,50 ou mais, 180 ou menos stocks inalterada durante o dia, uma perda de 20
pontos dois dias seguidos para o DJIA.
O ponto aqui é que ordens de mercado deve ser usado quando o mercado entrou
em uma zona de sobrecompra ou vendidos extremo.
Comprar na abertura pode ser muito perigoso ... ele quase nunca deve ser feito.
Isto é especialmente verdadeiro se o DJIA subiram 7 pontos ou mais no dia
anterior. Um movimento dessa magnitude geralmente significa que haverá um
curto prazo puxar para trás e preços de abertura será perto das elevações para o
dia.
109
Toda vez que você usar mercado de compra ou ordens de abertura após o DJIA
tem sido até 7 pontos ou mais, você deve ter sua cabeça examinada. Não é apenas
uma forma segura de fazer as suas encomendas.
Na minha opinião você deve usar pontos de stop loss em cada comércio que você
nunca fazer. Eu não me importo se é um comércio curto, médio ou longo prazo.
Você deve usar pontos de parada. Eu não posso enfatizar isto o suficiente. Eu só
desejo que eu era um escritor mais convincente para que eu pudesse evocar
algumas palavras que iria ficar na sua mente para sempre ... Palavras que forçaria
ou intimidá-lo em usar paradas com todos os seus negócios.
O método de Mr. Gann é o simplist, assim o melhor para iniciantes. O método diz
que você coloca uma ordem de stop loss 3 pontos acima de um curto ou 3 pontos
abaixo de um longa. Isso é tudo que existe para ela. Não faz nenhuma diferença se
o estoque está vendendo por US $ 15 ou US $ 150. Seu ponto de parada deve ser
três pontos abaixo do seu custo. As únicas mudanças que eu faço aqui é que a
venda de ações para mais de US $ 90, eu recomendo o uso de um ponto de parada
de 5% abaixo de seu custo.
É automático ... se você deve negociar você deve usar stops. Assim, eu chamo isso
o sistema deve três pontos. Será sempre mantê-lo seguro contra perdas
consideráveis e você raramente será "morto" para pelos especialistas.
Se você alternar para o modo um pouco mais sofisticados em seu uso de pontos de
parada, eu sugiro que você use o meu método pessoal. Este método é baseado em
jogar os jogadores. Ele é feito através da análise cuidadosamente um gráfico de seu
estoque e, em seguida, decidir onde os outros anseia, ou shorts, têm maior
probabilidade colocado seus pontos de parada.
Gráfico 43
110
Meu pensamento sobre este anéis método ao longo destas linhas: Se os especialistas
estão indo para arma para paragens, eles provavelmente irão entrar, mas não além, a
maioria dos pontos de parada. Além disso, se estou a ser parado fora Eu quero ter
certeza de que obter todos os outros também. Este tipo de ponto de parada me dá a
vantagem psicológica de se sentir um pouco melhor quando eu estou parado fora
porque eu sei que todas as outras pessoas foram parados diante de mim!
Super comércios curto prazo também pode querer considerar o uso de um ponto de
parada tempo. Todos os outros métodos para pontos de parada foram com base no
preço. Ou seja, um estoque deve mover X%, os pontos X, X distância acima de uma
linha média de margem ou tendência, etc, para produzir um ponto de paragem.
Isso é fino e elegante, mas meu trabalho mostra também podemos usar os pontos de
parar o tempo. Estes você deve manter o controle de si mesmo e trabalhar assim. Você
compra uma ação esperando que ele se mova 40-50 em 10 dias. Se o estoque não
começou seu movimento dentro de 4 dias de negociação, fechar a posição.
Em outras palavras, se o estoque não pode ir e fazer o nosso trabalho indica que deve
algo está errado e vamos sair enquanto o tempo ainda é bom. Se um estoque não pode
começar a executar no prazo de 4 dias, as chances são pequenas que, de repente, pegar
fogo. Este sistema parar o tempo pode ser usado somente com ações selecionadas pela
minha milhões de dólares fórmula de distribuição de acumulação. Isso porque sinais
dados por este sistema exigem uma ação imediata do mercado. Se tais medidas não se
segue, vamos afastar.
Estou sempre perguntou se deve-se usar stops mentais ou reais. Minha resposta é que
você deve usar paradas reais. stops mentais não são precisos, raramente são utilizados e
sujeitá-lo a muito de uma tensão emocional. Com cada comprar ou vender a fim de dar
o seu corretor, você também deve dar um ponto de parada física real. Ele deve seguir
isso para você.
I não sei uma única pessoa que tem a estabilidade emocional e nervos de aço para usar
com sucesso paradas mentais. Digo isso apesar do fato de eu sei centenas de
comerciantes profissionais. stops mentais são quase impossíveis de usar.
Previsão dia a ação do mercado dia é o simplist de toda previsão, se alguém está
consciente do dia básico para dia padrão da atividade do mercado. O padrão básico é
que todos os dias de mercado ver três ondas de atividade.
111
Um dia se vai ver um up onda, para baixo das ondas e, em seguida, renovado
upwave. Um dia para baixo vê o reverso com um movimento para baixo, reunião
retirada e jogada final. É minha estimativa que estes três padrões de onda são
responsáveis por 85% de toda a atividade de comércio de negociação diária.
Assim, se você suspeitar que um dia até amanhã você pode ser 85% exato em
assumir ele vai abrir, reunião de duas a três horas, vender por duas horas e surge à
frente no fim. A previsão do dia para baixo apenas inverte esta ação.
Você pode prever um dia para amanhã se o DJIA é para o dia, mas há mais ações
que avançam do que as ações em declínio e a média de utilidade DJ foi para cima
para o dia.
Eu também olhar para um dia quando o mercado tem sido baixo, mas 6 ou mais das
10 ações mais ativas foram para o dia.
Por outro lado, quando o mercado fecha fracos, especialmente depois de estar forte
para a maioria da sessão de negociação, você pode depositar sobre o mercado do
dia seguinte para estender a fraqueza. A última hora de negociação é um verdadeiro
must para que você siga se você decidir trocar o mercado de forma mais curto
prazo.
Outras sugestões de que vai acontecer no mercado hoje de amanhã pode ser
adquirida a partir de tomar nota de onde o mercado é em referência ao ciclo de Yin
Yang. São os preços na área oversold? Se assim for, as chances de um rali são
aumentadas. Quando os nossos índices dizem que os preços estão na área
overbought a probabilidade de declínio será reforçada.
Você também deve estar ciente de quantos dias o mercado foi se movendo para
cima ou para baixo. Uma vez que sua série de cima ou para baixo dias é de 10 ou
mais dias, todos na mesma direção, esperar uma ação de reversão.
Como capitalizar NO CICLO DE TRÊS HORAS
O ciclo é o único que parece-nos forçar a fazer a coisa errada na hora errada em
uma base bastante consistente.
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Geralmente algo como isso acontece: Nós decidimos que é hora de comprar e ter
localizado um estoque sob acumulação agressiva. Nosso próximo passo é fazer com
que a compra real.
Sendo especuladores inteligentes, temos que esperar para um dia forte para baixo. ..
a armadilha é de cerca de fechada. Mas. . . antes de colocar a ordem real que estão
assustados e decidir esperar até que haja alguma força que chega ao mercado para
validar nossa previsão para cima.
Então percebemos que estávamos no caminho certo e tentar comprar, mas apenas
em nossos termos, abaixo do mercado atual. Os preços continuam a subir, idem
nossas ordens de compra. Unfortu-lizmente, as ordens de compra não são
preenchidos.
Esta ação continua por exatamente três horas. Então já não podemos levá-lo ... nós
jogar em ordens de mercado e comprar nossas existências no alto do dia, assim
como os atuais três extremidades do ciclo de hora e uma nova jogada começa.
Como eu já vi esse padrão repetido uma e outra vez, foi interessante para mim
descobrir que os psicólogos têm notado um padrão semelhante no comportamento
humano.
Estes estudos simplesmente confirmar o que você pode ver todos os dias no
mercado. movimentos de curto prazo durar cerca de três horas, que é apenas o
tempo enought para convencer as nossas emoções que melhor voltar para o jogo.
Isso, é claro, é exatamente o momento errado para tomar medidas.
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Apenas os comerciantes experientes podem resistir a esta jag três horas emocional
ou aqueles que percebem o quão vicioso este padrão pode ser.
Tenha em mente que o nosso ciclo de três horas trabalha no lado de baixo, bem
como a cabeça. Na verdade, apenas sobre todas as formas de ação do mercado tem
imagens de espelho refletindo o outro lado do mercado.
Em contrapartida, as três horas ocorrem quando você quer curto ou vender uma
ação e você fica para seguir o estoque baixo, na fraqueza, antes de vender para os
profissionais que, então, agir emoções contra, levar o seu estoque no início de um
curto rali prazo!
A próxima vez que você está prestes a fazer uma compra ou venda, parar para ver
se os preços foram se movendo em sua direção previsão para as últimas três horas.
Se assim for, espere e tome a ação mais tarde, a menos que você gosta de comprar
alta e vender baixa.
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