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A partir de informações como o volume de ações negociadas, histórico de preços e padrões gráficos conhecidos, a Teoria de Dow busca
dar ao trader uma compreensão melhor do mercado e de seus ativos.
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17/08/2022 14:38 Teoria de Dow: O que É e Como Aplicar na Análise Técnica?
Indicadores de mercado
Isso é de grande ajuda para o processo de tomada de decisão de qualquer operador, seja ele day trader, swing trader, ou um investidor
com foco em prazos maiores.
Ela foi criada pelo jornalista Charles Dow, criador do Wall Street Journal, em 1884.
E antes que você se pergunte: não, você não leu errado. Ele realmente era um jornalista, e não um trader de ofício.
Dow, apesar de ter um grande conhecimento de economia e do mercado financeiro, era um jornalista, e não um trader como muitos
imaginam.
Ele chegou a operar diversas vezes, e mesmo essa não sendo sua ocupação principal, é possível dizer que ele certamente ficou na
história do trading.
Sua teoria estava disponível apenas em artigos de seu periódico, e por isso não era totalmente difundida na época.
Por este motivo, teve que ser revisada, décadas depois, por Nelson, Hamilton, Rhea e Schaefer.
Além disso, Dow também foi o criador do índice Dow Jones, um dos índices financeiros mais relevantes de todo o mundo, englobando as
30 maiores companhias da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE).
O homem realmente deixou sua marca na história do mercado financeiro, não é mesmo?
Sem dúvida alguma, Charles Dow jamais será esquecido pelos adeptos da análise técnica.
E para que você aprenda como utilizar essa ferramenta tão importante para os grandes traders, estamos disponibilizando nosso Curso
Gratuito de Análise Técnica, gravado pelo nosso professor Marcos Moore, e pensado especialmente para iniciantes, que queiram
aprender a operar de maneira mais segura e eficiente! Acesse já!
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Podemos dizer, a grosso modo, que eles são os pilares de toda a análise técnica, e sustentam toda essa importantíssima ferramenta tão
utilizada nos dias de hoje.
Esse primeiro princípio é baseado na Hipótese dos Mercados Eficientes (HME), tão discutida na macroeconomia.
De forma geral, os preços que são mostrados para você, na sua tela, já levam em consideração que tudo que pode influenciar
diretamente na precificação do ativo já está descontado.
Tratando essa tese como verdadeira, podemos afirmar que os mercados são realmente eficientes, e precificam de acordo com todas as
circunstâncias que envolvem determinado ativo.
Expectativa
Movimentos dos agentes econômicos
Decisões políticas
Riscos
A Teoria de Dow trata isso como verdade para basear sua análise gráfica.
Esse princípio será ainda mais discutido nos próximos tópicos, mas já vou resumi-lo para você.
Basicamente, Dow afirma que o mercado move-se sempre em tendências, que podem ser divididas em:
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No próximo tópico iremos discutir as 3 de maneira bem mais aprofundada, então fique tranquilo!
Gráfico representando as 6 fases da tendência primária durante o início da pandemia de COVID-19 no Brasil
Durante a tendência de alta, dizemos que a tendência primária tem as seguintes fases:
Acumulação: quando há percepção de que os preços estão altos e que há uma possibilidade de ganho, mas sem fortes
movimentações do mercado ainda
Início da tendência: esse movimento começa a aparecer, e a pressão de compra começa a ocorrer com mais força. Com isso, o
volume começa a aumentar
Euforia: forte pressão de compra e alto volume, uma verdadeira “euforia” do mercado. Esse movimento aconteceu antes da crise de
2008, por exemplo. Ele costuma preceder movimentos de baixa.
Durante a tendência de baixa, que vem logo após a anterior, a tendência primária tem as seguintes fases:
É essencial que haja mais elementos confirmando uma tendência para tomar uma decisão.
Isso pode ser analisado a partir da análise de vários setores da economia, principalmente os considerados cíclicos, para ter certeza que
determinada tendência está realmente se confirmando.
Podemos dizer que movimento de alta/baixa com alto volume são muito mais fortes do que esses mesmos movimentos com baixo
volume.
É necessário que ocorram sinais claros de reversão para que possamos mudar de uma tendência para outra.
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Sem confirmação, existe apenas especulação.
Primária
A tendência primária é a mais importante, forte e influente tendência em toda a análise técnica.
A partir da ligação entre topos e fundos no longo prazo, é possível traçar uma tendência primária, que tem a duração de no mínimo 6
meses, podendo chegar a anos, ou até mesmo décadas.
Ela engloba todas as outras tendências, então quanto maior ela for, maiores as secundárias e terciárias são.
Secundária
A tendência secundária, por sua vez, vai ligar topos e fundos que estão dentro da tendência primária.
Naquele mesmo gráfico, podemos observar que a primeira tendência secundária é de alta, e está totalmente dentro da primária.
Terciária
A tendência terciária, na maioria das vezes, é consideravelmente menor que todas as outras, chegando a durar no máximo alguns dias ou
semanas.
No gráfico exemplificado ela estava tão pequena que ficou quase invisível, então está marcada apenas com uma linha tracejada.
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Digo isso pois ela é, de longe, a tendência mais importante, que engloba todas as outras.
Como você viu naquele gráfico, elas costumam aparecer em zigue-zague, então tendem a ser facilmente identificáveis.
E por último, deve ir atrás das tendências terciárias. Estas costumam ser bem menores, como já discutimos, então pode ser mais difícil de
encontrá-las.
A partir de uma análise dos movimentos históricos de um ativo, identificar essas tendências não deve ser muito complicado, é apenas uma
questão de tempo e esforço.
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17/08/2022 14:38 Teoria de Dow: O que É e Como Aplicar na Análise Técnica?
Utilizar a Teoria de Dow pode trazer grandes vantagens para qualquer trader.
Inúmeros operadores a utilizam diariamente em suas operações, e conseguem resultados consistentes a partir de diversos elementos dessa
ferramenta.
Nunca é demais lembrar que essas técnicas são apenas ferramentas, que auxiliam o trader em suas operações. Não é e jamais será um
remédio milagroso para um trader sem conhecimento, prática e disciplina.
A tomada de decisão mais confiável que essa ferramenta proporciona é uma de suas maiores vantagens.
No dia a dia, nós traders temos que tomar diversas decisões em um espaço minúsculo de tempo, de minutos ou até segundos.
Quanto mais informações precisas, confiáveis e relevantes tivermos, melhor tende a ser o nosso desempenho.
Com ela, é possível entender melhor as principais tendências dos ativos que estão sendo operados, e tomar decisões muito mais seguras e
eficientes.
Ademais, essa técnica ajuda o trader a compreender melhor os movimentos do mercado como um todo.
Nada melhor do que entender o que está acontecendo ao seu redor, principalmente se seu dinheiro estiver em jogo….
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Aplicar a Teoria de Dow na análise técnica é mais simples do que parece - mas isso não quer dizer que é fácil.
Entendendo em que passo nos encontramos de acordo com essa ferramenta, basta buscar qual será o próximo movimento - sempre se
baseando nos princípios de Dow.
Para isso, você deve sempre utilizar as tendências primárias, e prestando atenção para ver se o volume acompanha a tendência - como
você deve ter visto no princípio 5.
E se quiser se aprofundar ainda mais nessas ferramentas e em diversas modalidades de investimento, acesse a ÁREA
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17/08/2022 14:38 Teoria de Dow: O que É e Como Aplicar na Análise Técnica?
Sem dúvidas.
Para operar ativos nesse prazo curtíssimo é necessário muito entendimento sobre gráficos, tendências e indicadores.
Compreender os princípios de Dow dá ao day trader a capacidade de tomar decisões baseadas em análise gráfica com muito mais
segurança e qualidade - e isso é imprescindível.
Assim como qualquer outra análise técnica, existem riscos envolvidos na utilização dos princípios de Dow.
Não se pode utilizar destes princípios para substituir uma análise fundamentalista, por exemplo. São análises diferentes.
Digo isso pois as quedas e valorizações do curto prazo nem sempre representam melhorias operacionais na empresa, por exemplo. E o que
um holder deseja, na realidade, é uma ação de uma companhia produtiva e com margens crescentes.
Entretanto, vale frisar que a tese de Charles Dow é base para várias outras análises técnicas.
Por isso, é importantíssimo que todo trader inicie seus estudos de análise gráfica com essa Teoria, e depois parta para ferramentas mais
específicas, caso deseje.
Conclusão
A Teoria de Dow, no fim das contas, é uma ferramenta muito interessante para traders que buscam se aprofundar na análise
técnica.
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17/08/2022 14:38 Teoria de Dow: O que É e Como Aplicar na Análise Técnica?
Ela pode oferecer diversas vantagens aos seus usuários, e auxiliar nas operações que exigem uma análise gráfica mais profunda - o que
cada dia é mais comum.
Se você é iniciante, compreender esta Teoria é um ótimo primeiro passo para começar a entender a análise técnica de verdade.
Deve saber quais são as principais modalidades de investimento, as principais ferramentas que um trader pode utilizar e como trabalhar bem
o seu psicológico.
E não há dúvida que a Análise Técnica é uma das ferramentas mais poderosas que um trader pode ter na manga.
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