A IMPORTANCIA DO CICLO FINANCEIRO

PARA A SUSTENTABILIDADE DAS EMPRESAS

Geremias da Silva
Prof. Carlo Enrico Bressiani
Centro Universitário Leonardo da Vinci – UNIASSELVI
Tecnologia em Processos Gerenciais – Gestão Financeira
13/04/09

RESUMO

É fundamental que toda empresa, seja qual for o seu ramo de negócio, que procure ajustar os seus
Ciclos Operacional e Financeiro para que as suas necessidades de recursos sejam cobertas com
um menor custo possível. A redução dos prazos e financiamento aos clientes e o aumento do prazo
de pagamento aos fornecedores são algumas das alternativas que poderão ajudar neste ajuste
possibilitando uma menor dependência de recursos.

Palavras-chave: Logística; Compras; Fornecedores.

1 INTRODUÇÃO

Para o desenvolvimento e funcionamento de uma empresa com resultados favoráveis é

necessário o cuidado com o ciclo operacional e o ciclo financeiro .

O ciclo operacional, ou seja, produção ou giro de estoques, se preocupa com a produção em

si, desde o seu inicio ao consumidor final e o ciclo financeiro, ou seja, prazo médio de pagamentos
e recebimentos se baseia na parte do dinheiro, porém os dois ciclos dependem um do outro para que
a empresa obtenha informações de suma importância para desenvolver parcerias e a sua própria
estratégia comercial.

Neste trabalho veremos que, o ciclo operacional e o ciclo financeiro, caminham juntos para
manter a empresa informada da sua capacidade de produção e suas condições financeiras, para que
a mesma possa produzir e receber em prazos diferentes, administrando seu capital de giro e
consequentemente mantendo os negócios em funcionamento.

2 LOGÍSTICA
 2
No grande mercado de trabalho onde estamos inseridos, onde as organizações buscam a
racionalização das ações e o aumento da rentabilidade, a logística entra com o papel de auxiliá-las
em busca de resultados positivos. Borges ( 2008 ), define logística como:

Como definição, a logística integra duas ou mais áreas operacionais das organizações. Ela
trata do fluxo das informações dos produtos e serviços desde os fornecedores primários até
o consumidor final. Portanto, está afeta à logística aquela grande questão no mercado de
ter o produto certo, na quantidade certa, no tempo certo, no local certo, nas condições
estabelecidas e ao mínimo custo.

São inúmeras as definições para a logística, o CLM – Council of Management (Conselho de

Administração Logística), citado por Garcia e Beckedorff (2007, p. 04), define a mesma como:

É o processo de planejamento, implementação e controle do fluxo eficiente e

economicamente eficaz de matérias-primas, estoque em processo, produtos acabados e
informações relativas desde o ponto de origem até o ponto de consumo, com o propósito
de atender ás exigências dos clientes. (BALLOU, 2006, p. 21)

3 MISSÃO DA LOGÍSTICA

De acordo com Garcia e Beckedorff (2007, p. 08), “A principal missão da Logística é dispor
a mercadoria ou o serviço certo, no tempo certo e nas condições desejadas, ao mesmo tempo em
que fornece a maior contribuição à empresa.

A administração Logística está voltada à velocidade, agilidade e competitividade entre as

organizações, pois as atividades como programação de produção, localização, compras, padrões de
serviços, embalagens, entre outros, conseguindo agradar ou satisfazer seus clientes, proporcionará
valor percebido pelo comprador.

A principal finalidade da administração de logística assim como da organização da qual está

introduzida é minimizar custos e maximizar lucros, objetivos dos quais serão alcançados através de
uma integração dos parceiros e setores para que possam produzir, informar, atender e entregar
produtos aos consumidores com agilidade e flexibilidade. Borges (2008), entende a principal
finalidade da administração Logística como:
 3
No estágio inicial, se entende logística como armazém e transporte. Num segundo estágio
temos armazenagem, transporte, stops e pedidos, no terceiro estágio da utilização dos
conceitos logísticos, as áreas já citadas integram-se com as outras atividades de uma
empresa, como marketing, finanças, vendas, produção, e também com clientes e
fornecedores. Depois disso vem o que pode se chamar de etapa expandida, que é a cadeia
de abastecimento. Nela, as empresas buscam toda integração dos fornecedores até os
clientes de seus clientes. Numa visão mais compacta, as empresas podem ter uma logística
para abastecer, uma para produzir e uma para distribuir (os produtos ou serviços).

Segundo Garcia e Beckedorff (2008, p. 19), as funções logísticas mais importantes são
chamadas de Atividades Primárias ou Atividades Principais, que seriam o transporte, a manutenção
de estoque e o processamento de pedidos, os mesmos influenciam e auxiliam muito para que os
objetivos logísticos possam ser alcançados.

4 COMPRAS

Compras á algum tempo atrás, significavam recursos desejados por preços mais baixos
possíveis, porém no mercado competitivo em que nos encontramos, a compra vem tendo outros
significados, como procurar e providenciar, pois atualmente a mesma agrega grande valor no valor
final das vendas.

A logística no setor das compras auxilia nas questões de o que comprar, que se especifica
qual o material necessário para a produção dos bens ou serviços que serão oferecidos ou vendidos;
quanto e quando comprar, se refere a expectativa de venda ou consumo, disponibilidade financeira e
de armazenamento; onde comprar, se usa como base o cadastro de fornecedores no qual estará o
material ou equipamento que o mesmo tem para oferecer; como comprar, onde se deve seguir as
normas ou manual de compras da empresa e outros fatores. Silva (Citado por PROVATTI, 2008)
comenta o que entende por logística e seus custos.

Com o advento da globalização, “o mundo passou a se falar mais” e a troca de tecnologia e

as exigências em termos de qualidade de produção, fizeram com que os produtos ficassem
muito semelhantes em termos qualitativos. Com isso caiu o índice de vendas pela
fidelidade à marca, explicou. “A diferenciação hoje está no custo final competitivo, na
permanência do produto no mercado e na periodicidade adequada da entrega, fatores que
depende de um planejamento e de um gerenciamento adequado”, afirmou o presidente da
entidade. Os investimentos em logística absorvem em geral de 15 a 30 % do faturamento
da empresa. A importância da logística como diferencial competitivo. A influencia da
logística na lucratividade de uma empresa. Para ganhar em competitividade, a logística é
aplicada desde o estudo do mercado e da necessidade do produto (chamada previsão de
demanda), até a aquisição de matéria prima, passando pelo gerenciamento da produção, de
estoque e de distribuição. A logística aplicada ao gerenciamento da cadeia de suplementos
(Supply Chain) engloba desde o plano de produção, passando pela compra de suprimentos,
 4
até o marketing. “A falta do planejamento, do gerenciamento e da comunicação gera ações
em duplicidade, erros, perda de material, de tempo, e consequentemente de lucratividade,
um sinônimo de logística é Sincronismo e é quanto melhor a interação entre os elos da
cadeia, maior a competitividade do produto final”.

5 FORNECEDORES

Para que o processo de compras aconteça é necessário que alguém o forneça e para que o
material ou serviço oferecido seja de qualidade e confiança para que se alcance o sucesso na gestão
da cadeia de suprimentos são feitas seleção, avaliação e desenvolvimento dos fornecedores.

Segundo site InterNews (2008), convidou especialistas no assunto para compartilhar

conhecimentos na gestão de relacionamentos com fornecedores, com um evento abordando
palestras com assuntos: Como manter, ao mesmo tempo, padrões de qualidade e baixos custos?
Como conquistar o comprometimento dos fornecedores com sua produtividade? E Como a área de
compras pode assegurar a competitividade de sua empresa?.

As empresas das quais participaram deste evento fazem parte do SEM- Supplier Relationship
Management ( Gestão de Relacionamento com fornecedores ).

6 CICLO FINANCEIRO

O conhecimento do Ciclo Operacional (Produção ou Giro de Estoques) e do Ciclo

Financeiro (Prazo médio de Pagamentos e de Recebimentos) é uma informação de vital importância
para o traçado de uma estratégia comercial viável e o desenvolvimento de fortes parcerias junto a
clientes e fornecedores. De acordo com estas informações uma empresa pode estimar o tamanho do
capital de giro necessário ao negócio, procurando as melhores formas de supri-lo junto a
fornecedores e clientes, fortalecendo o capital próprio investido, de forma a viabilizar o crescimento
das vendas com sustentabilidade real.

Muitas empresas acabam em sérias dificuldades financeiras por desconhecer completamente

as características dos seus ciclos operacional e financeiro. Algumas podem acabar ficando no
vermelho quanto mais elas vendem, vendo que o aumento das vendas coloca o negócio em sérias
dificuldades, por não haver capital de giro suficiente para lhes dar sustentação. Se as necessidades
de capital de giro não forem conhecidas e pré-negociadas da melhor forma com clientes e
fornecedores, a empresa precisará fazê-lo na pior hora, quando lhe falta capital, recorrendo a
 5
empréstimos onerosos que podem inviabilizar os resultados e colocar a organização em sérias
dificuldades.

Algumas empresas são forte geradoras de caixa, recebendo mais rapidamente dos seus
clientes do que pagam aos fornecedores. Havendo um valor agregado significativo em suas
negociações, poderá promover a ampliação das suas atividades e fortalecer o poder de compra sem
depender muito do capital de terceiros. Além de conhecer o seu ciclo operacional e financeiro, é
muito importante uma organização poder estimar estas mesmas condições dos seus principais
concorrentes, podendo desta forma, prever o impacto de suas estratégias de negociação em relação a
mesma.

7 CONCLUSÃO

Toda empresa para poder realizar as atividades a que se propôs quando da sua constituição,
precisa de recursos financeiros que constituem o seu Capital de Giro. As suas necessidades de
recursos são dependentes de suas características operacionais, entre elas estão os seus Ciclo
Operacional e Ciclo Financeiro. Uma perfeita adequação destes dois ciclos possibilitará um perfeito
gerenciamento do seu Capital de Giro. O Ciclo Operacional constitui-se no intervalo de tempo gasto
pela empresa para executar todas as suas atividades operacionais que são, no caso de uma indústria:
compra da matéria-prima, pagamento ao fornecedor, produção dos produtos, a estocagem dos
produtos acabados, a venda da produção e o recebimento das contas geradas pelo processo
comercial.

O Ciclo Operacional constitui-se então pelo prazo total iniciado pela aquisição da matéria-
prima e termina com o recebimento dos créditos gerados pela venda da mercadoria. Por outro lado,
o Ciclo Financeiro é o espaço de tempo decorrido desde o pagamento ao fornecedor e o
recebimento dos créditos gerados pela venda da mercadoria. Constitui-se então o período em que a
empresa utiliza-se de recursos próprios ou de terceiros para poder exercer as suas atividades de
produção, no caso de indústrias, de estocagem, de financiamento a seus clientes até o recebimento
de seus créditos originados de suas vendas.

8 REFERÊNCIAS
 6
GARCIA, Eduardo; BECKEDORFF, I. A.. Logística. 1 ed. Indaial: Asselvi, 2007.

INTERNEWS. O executivo de compras e a gestão de relacionamentos com fornecedores.

Disponível em: http://internews.lor.br/Eventos/04/management/26cp/pragrama.htm-10k. Acessado
em: 12. abr. 2009.

JÚNIOR, A. C. B.. Logística da agilidade ás empresas. Disponível em:

http://www.cgimoveis.com.br/logistica/logistica-da-agilidade-as-empresas. Acessado em: 12. abr.
2009.

PROVATTI, R.. Estratégia Logística. Disponível em: http://wwws.multistrata.com.br/site-

brasilian/biblioteca/logistica.htm. Acessado em: 12. abr. 2009.