Apresentao Institucional

1T09

Maio 2009

Declarao em relao s consideraes seguintes

As declaraes contidas nessa apresentao relativas s perspectivas de negcio, projees operacionais e financeiras e previses de crescimento da Klabin S.A. so meras projees, e como tal, so baseadas exclusivamente nas expectativas da Direo da Companhia sobre o futuro dos negcios.

Essas declaraes em relao s consideraes futuras dependem substancialmente das condies de mercado, desempenho da economia brasileira, da indstria e mercados internacionais, e portanto, so sujeitas a alteraes sem aviso prvio.

Essa apresentao do desempenho da Klabin inclui dados contbeis e no-contbeis, como informaes operacionais e financeiras, bem como as projees baseadas nas expectativas da Direo. Os dados no contbeis no foram revisados pelos auditores independentes da Companhia.

A Direo da Companhia acredita que o EBITDA pode prover informaes teis sobre o desempenho operacional da Companhia e possibilitar a comparao com outras companhias da mesma indstria. No entanto, o EBITDA no uma medida estabelecida de acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos no Brasil (Lei das Companhias Brasileiras ou BR GAAP) ou com os princpios norte-americanos (US GAAP), e pode ser definido e calculado de maneira diferente por outras companhias.

Estrutura Acionria
31/03/2009

Controle Familiar + Administrao Profissional

Ordinrias
Monteiro Aranha; 20%

Preferenciais
Aes em Tesouraria; 3% Investidores Nacionais; 38%

Klabin Irmos; 59%

Investidores Estrangeiros; 28%

Investidores Nacionais; 21%

BNDESPAR; 31%

316.827.563 aes

600.855.733 aes Volume Mdio Dirio Negociado R$ 3,5 milhes

Abertura de Capital em 1979

Valor de Mercado de R$ 3 Bi

100% integrada
Terras 450 mil ha

Eucalipto 70 mil ha

+
Pulp
NBSK

Pinus 152 mil ha

Aparas

300 mil t

1,7 milhes t
BEKP e UEKP CTMP Papel Reciclado 250 mil t

Madeira 2,5 mi t

Cartes Revestidos 740 mil t

Sack Kraft 160 mil t

Kraftliner 800 mil t

Mercado Domstico

LPB

CB

FBB

Sacos Industriais

M. Externo

M. Domst.

410 mil t

90 mil t

Papelo Ondulado 540 mil t

160 mil t

Notas: Todas as figuras se referem a capacidade instalada de produo NBSK Northern Bleached Softwood pulp / BEKP Bleached Eucalyptus Kraft Pulp / UEKP Unbleached eucalyptus Kraft Pulp CTMP Chemi-thermomechanical Pulp

Perfil da Companhia
Receita Lquida: R$ 3.078 milhes nos ltimos 12 meses
Florestal
Toras Kraftliner

Papel
Cartes Revestidos

Embalagens
Papelo Ondulado

Sacos
Sacos Industriais

1 no Brasil 6%

1 no Brasil 17%

1 no Brasil 32%

1 no Brasil 30%

1 no Brasil 13%

LPB

FBB

CB

1 no Brasil
Notas:

2 no Brasil

1 no Brasil

Em 2008, 2% da receita lquida era composto por outros produtos. LPB Liquid Packaging Board / FBB Folding Box Board / CB Carrier Board

Presena da Klabin
Florestal
Alto Paranapanema (SP) Planalto Catarinense (SC) Campos Gerais (PR)

Portos
Suape (RN) Santos(SP) Paranagu (PR) Itaja (SC) So Francisco do Sul (SC)

Sacos Industriais
Lages (SC) Pilar (Argentina) Goiana (PE)

Papis Reciclados Goiana (PE) Guapimirim (RJ) Piracicaba (SP)

Papelo Ondulado
Goiana (PE) Feira de Santana (BA) Betim (MG) Del Castilho (RJ) Jundia (SP) Piracicaba (SP) Itaja (SC) So Leopoldo (RS)

ARGENTINA

URUGUAI

Papis
Angatuba (SP) Correia Pinto (SC) Otaclio Costa (SC) Telmaco Borba (PR)

Mercados e Negcios

Performance Klabin
Volume de Vendas
1.000 t

10%
1.437

1.579

623 549

-8%
888 956 386 161 225 2007 2008 1T08 356 148 208 1T09

Mercado Domstico

Exportaes
8

Performance Klabin

Receita Lquida
R$ milhes

Receita Lquida
US$ milhes

11%

3.097

19%

1.714
462

2.796 852 715 366

1.440

2.081

2.244

-3%

1.252

-27%

740 206
534

722 227
494

1.074

426
118
308

312
98
214

2007

2008

1T08

1T09

2007

2008

1T08

1T09

Mercado Domstico

Exportaes
9

Madeira
Housing starts, Volume e Receita de Vendas

1.343 1.053 903 523

No 1T09, as vendas de madeiras foram 6% da Receita Lquida.

2.412

2.298

225 631 2007 2008 1T08 416 1T09 2007

200 56 2008 1T08 37 1T09

Volume de Vendas (1.000 t)

Novas Unidades Residenciais nos EUA (mdia mensal - mil unidades)

Receita Lquida (R$ milhes)

Fonte: US Census Bureau

10

Florestas
Base Florestal
Mil ha Florestas 30/04/2009 Florestas Plantadas Eucalipto Pinus Florestas Nativas Preservadas
Paran 150 58 92 123 Santa Catarina 67 7 60 62 6 So Paulo 5 5

Total 222 70 152 191

Distncias mdias de transporte

Km 42

Paran Santa Catarina Correia Pinto Otaclio Costa So Paulo

76 66 95

11

Cartes
Volume e exportaes
Crescimento do volume de vendas com a entrada do Projeto MA 1100

Volume de Vendas
1.000 t

Destino das exportaes 1T09

Outros; 12% Am. Norte; 12% Am. Lat.; 30%

506

354
29%

43%

71%

57%

115
41% 59%

124
46% 54%

sia; 22% Europa; 24%

2007

2008

1T08

1T09

Mercado Domstico

Exportaes

12

Cartes
Receita lquida e market share
Market share papelcarto* (%) No 1T09, as vendas de cartes representaram 30% da Receita Lquida.
508 mil t 430 mil t
27 20

% 35

3 7 8 14

18

11 12

935 695 210

2007 2008 1T08

18

19%
30 32

249
1T09

1999

2008

Receita Lquida (R$ milhes)

Fonte: Bracelpa * Excluindo Liquid Packaging Board

Suzano Papirus Ibema Outros

Ripasa Itapag

Klabin
13

Cartes Revestidos
Competitividade de custos FBB de fibra virgem
Custo Caixa Mdio (FOB) e Evoluo do Preo Lista
jan/07 mar/07 mai/07 jul/07 set/07 nov/07 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set /08 nov/08 jan/09 mar/09

Preo Lista (US$/t)

1,014 970
681 608 690

1,102 1,047
748

1,146

752

Custo Caixa (US$/t)

477 436 495

574

Outros Mo-de-obra Energia Qumicos Fibras

EUA Reino Unido Polnia Chile Outros Europa Canad

337

Monte Alegre

Finlndia

Sucia

Brasil

3,5 milhes t

7 milhes t

Notas: Preo Lista Europa (US$/t). Fonte: RISI Index List Price - * 20Pt. Clay-Coated Unbleached Folding Cartonboard. Custo caixa mdio FOB (US$/t). Fonte: RISI Analytical Cornerstone 4T08

14

Kraftliner
Volume e exportaes

Volume de Vendas
1.000 t

Destino das exportaes 2008

464

458

Outros; 11%

86%

80%

122
84% 14% 20% 16%

92
89% 11%

Amrica Latina; 29%

Europa; 60%

2007

2008

1T08

1T09

Mercado Domstico

Exportaes

15

Kraftliner
Receita lquida e market share
Market share brasileiro de exportaes 2008 (%) No 1T09, as vendas de kraftliner representaram 17% da Receita Lquida.
3 2 3 4 7

Outros

3%

Orsa Cocelpa Irani Rigesa

81

Klabin

529

545

-23%
134 103
1T09

2007

2008

1T08

Receita Lquida (R$ milhes)

Fonte: BRACELPA

16

Kraftliner - Exportaes
Custo caixa e preo lista
Mdia do Custo Caixa (FOB) e Evoluo do Preo de Lista
jan/07 mar/07 mai/07 jul/07 set/07 nov/07 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09

797 719 679 657

Preo lista (US$/t)

556

Custo caixa (US$/t)

250 231 276 286 292 306 311

348

378 356

Outros Mo de obra Energia Qumicos Fibras

KLABIN - MA

EUA

frica do Sul

Brasil

Frana

Sucia

Canad

Polnia

Notas: Preo Lista Europa (US$/t). Fonte: FOEX Kraftliner Brown 175 g/m. Custo caixa mdio FOB (US$/t). Fonte: RISI Analytical Cornerstone 4T08

Outros Europa

10 mi t

Outros Lat Am

Portugal

ustria

Rssia

20 mi t

17

Papelo ondulado
Volume e categorias de consumo

Volume de Vendas
1.000 t
456 445

Principais categorias de consumo 2008

Outros 31%

Alimentos 35%

106

101

Txteis 3% Fumo Higiene e 3% Limpeza Bebidas 9% 3% Cosmticos Frutas e 4% Avicultura Floricultura 5% 7%

2007

2008

1T08

1T09

Fonte: ABPO

18

Papelo ondulado
Receita lquida e market share
Market share brasileiro 2008 (%) No 1T09, as vendas de In 1Q09, corrugated boxes sales was 30% of papelo representaram 30% da Receita Lquida. the Net Revenue.

31

5%

3 3 4 4 6 7

Outros Ibria INPA Adami So Roberto Penha

902

947

10

-5%
12

Trombini Orsa Rigesa

223
2007 2008 1T08

212
1T09
20

Klabin

Receita Lquida (R$ milhes)

Fonte: ABPO

19

140

150

160

170

180

190

200

210

Fonte: ABPO

01/02 04/02 07/02

179

10/02 01/03

157

04/03 07/03 10/03 01/04 04/04

Expedio brasileira

Papelo ondulado

176

07/04 10/04 01/05 04/05 07/05 10/05 01/06 04/06 07/06 10/06 01/07 04/07

Expedio

1.000 t

180 182

Mdia Anual
07/07 10/07 01/08 04/08 07/08 10/08 01/09 04/09

187 189

170

20

Sacos Industriais
Volume e exportaes

Volume de Vendas
1.000 t

Destino das exportaes 1T09

Outros 9%

129
26%

127
23%

74%

77%

34
39% 71%

31
25% 75%

2007

2008

1T08

1T09

Amrica Latina 91%

Mercado Domstico

Exportaes

21

Sacos Industriais
Receita lquida e categorias de consumo

Principais categorias de consumo No 1T09, as vendas de sacos representaram 13% da Receita Lquida.
Alimentos 3% Sementes 4% Qumicos 4%

Outros 13%

5%

Minerais 5%

390

411

2%
103 105
1T09

C onstruo C ivil 71%

2007

2008

1T08

Receita Lquida (R$ milhes)

Fonte: Klabin

22

Sacos Industriais
Consumo nacional mensal de cimento

milhes de toneladas
5,0

4,0

3,0

2,0

Jan

Fev

Mar

Abr

Mai

Jun

Jul

Ago

Set

Out

Nov

Dez

2006
Fonte: SNIC

2007

2008

2009

23

Performance Financeira

24

Histrico de resultados
Evoluo dos principais indicadores financeiros
R$ milhes
Receita Lquida Margem Bruta Despesas Operacionais Lucro Operacional (EBIT) Margem EBIT Resultado Financeiro Lucro (Prejuzo) Lquido EBITDA EBITDA margem Receita Lquida (US$ mi) Dlar mdio Exportaes (US$ mi) Ativo Patrimnio Lquido Dv. Lquida / Capitalizao
Nota: Os exerccios 2007 e 2008 sofreram os efeitos da Lei 11.638 / 07.

2007
2.796 33% (452) 474 17% 351 603 718 26% 1.440 1,95 367 7.778 2.714 40%

2008
3.097 26% (485) 325 10% (905) (349) 729 24% 1.714 1,84 462 8.242 2.247 62%

1T08
740 29% (116) 99 13% (10) 69 191 26% 426 1,74 118 8.082 2.818 43%

1T09
722 28% (131) 71 10% (38) 29 180 25% 312 2,31 98 8.140 2.273 62%
25

EBITDA

26% 24%

26%

25%

718

729

191

180

2007

2008 EBITDA (R$ milhes)

1T08 EBITDA margem

1T09

26

Custo Caixa
Evoluo dos principais componentes

1T08

1T09

Qumicos 16% Pessoal/ Servios 27%

Manuteno/ Paradas 17%

Qumicos 16%

Manuteno/ Paradas 12%

+ 5 p.p.

R$ 563 mi
Fretes 12% Energia/ leo Comb 13% Madeira/Fibras 21%

R$ 552 mi
- 5 p.p.
Madeira/ Fibras 16% Energia/ leo Comb 10%

Pessoal / Serv. Prest. 28%

Fretes 13%

27

Investimentos
Investimentos e Alocaes

Papelo Ondulado Sacos Industriais Outros 19%

1,674
Papis 32%

Florestal 49%

836 587 370

300

83 2005 2006 2007 2008 2009*

A Companhia investiu R$ 83 milhes no 1T09 e a previso dos investimentos em 2009 de R$ 300 milhes em 2009. Os exerccios 2007 e 2008 sofreram os efeitos da Lei 11.638 / 07.

28

Cronograma de amortizao da dvida

31/03/2009
1.617

A posio de caixa suficiente para cobrir 29 meses de amortizaes

R$ milhes
R$ milhes
918 972

C A I X A

721 677
607 685

54%
512
394 185

Curto Prazo = 13% 715 430

395

Moeda Estrang. 2.925

300
53

197

204
11

236 191
327 311 328

46%
175

End. Bruto 5.373

105
25 80 2T09

106
31 75 3T09 4T09 193

247

233

287

283

169

67 1T10 Restante de 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Moeda Nacional 2.448

17 2017 em diante

Moeda Nacional

Moeda Estrang.

Dvida Lquida R$ 3.755 milhes Dvida Lquida/EBITDA = 5,2x Prazo Mdio = 46 meses

Custo da dvida Moeda local: 10,5 % a.a. Moeda estrangeira: 4,7% a.a. + V.C.
29

Dividendos e Aes em Tesouraria

Dividendos Pagos (R$ milhes)

283 237 191 192

Aes em Tesouraria

A Companhia possui 16.907.900 aes em tesouraria

32

2005

2006

2007

2008

2009

30

Futuro

31

Estratgia de Crescimento
Capacidade de produo de 2 milhes tons/ano para 3,5 milhes tons/ano Continuidade e Estabilidade Operacional Disciplina Financeira Futuro Reduzir custos e aumentar a produtividade Preparar a Klabin para o prximo ciclo de crescimento

Capacidade de 2,0 milhes de toneladas com R$ 2,2 bilhes de investimentos

4
Programa de Expanso

3
Melhor Eficincia Amadurecimento do Projeto MA-1100

Perspectivas Slidas de Crescimento

32

Klabin 110 anos

Performance Performance financeira financeira slida slida

Lder no Lder no mercado com mercado com oportunidade de oportunidade de crescimento crescimento Padres de Padres de sustentabilidade sustentabilidade reconhecidos reconhecidos

Um dos melhores Um dos melhores fornecedores fornecedores globais de cartes globais de cartes

Sucesso em Sucesso em P&D P&D

Pesquisa de Pesquisa de combustveis combustveis alternativos alternativos

Baixo custo de Baixo custo de produo produo

33

Relaes com Investidores Relaes com Investidores Telefone: (55 11) 3046-8404 / 8415 / 8416 Telefone: (55 11) 3046-8404 / 8415 / 8416 www.klabin.com.br www.klabin.com.br invest@klabin.com.br invest@klabin.com.br
34