Resultados do Primeiro Trimestre de 2006

Resultados 1T06 25 de abril de 2006

www.klabin.com.br

Em 31 de maro de 2006

Klabin lucra R$ 163 milhes no 1T06

KLBN4 (BOVESPA) / KLBAY (OTC) Aes PN (mil) Preo da Ao PN Valor Pat. da Ao Volume Mdio Dirio 600.856 R$ 4,78 R$ 2,62 R$ 8.175 mil

O perodo foi caracterizado por um bom desempenho operacional, apresentando recorde na produo de papis e cartes revestidos, e crescimento dos volumes de vendas nos mercados interno e externo. A partir de 6 de abril de 2006 a Klabin pagou dividendos complementares no montante de R$ 71 milhes, sendo R$ 72,89 por lote de mil aes ON e R$ 80,18 por lote de mil aes PN.

Destaques do Trimestre
O volume de vendas totalizou 340 mil toneladas, com receita lquida de R$ 645 milhes. O volume de vendas de cartes revestidos foi de 80 mil toneladas, 10% superior ao 1T05, com exportaes somando 20 mil toneladas, 6% superior igual perodo de 2005. A Gerao de Caixa (EBITDA) foi de R$ 186 milhes, com EBITDA margem de 29%.

Resultados 1T06 25 de abril de 2006

Consideraes Iniciais
As informaes operacionais e financeiras da Companhia relativas aos 1T06, 1T05 e 4T05, exceto onde esteja indicado de outra forma, so apresentadas com base em nmeros consolidados e em reais, conforme prticas contbeis adotadas no Brasil.

Principais Indicadores
R$ milhes
Receita Bruta Receita Lquida
Mercado interno Exportao % Exportao

1T06
775,3 645,2
481,8 163,4 25%

1T05
800,2 673,2
490,0 183,2 27%

4T05
795,0 662,7
488,4 174,3 26%

1T06/1T05

1T06/4T05

(3%) (4%) (2%) (11%) (25%)

(2%) (3%) (1%) (6%) 25%

Lucro Bruto
Margem Bruta

231,0
36%

309,2
46%

185,5
28%

Despesas de vendas Despesas gerais e administrativas Outras receitas (despesas) operacionais

(63,5) (39,7) (5,5)

(71,6) (37,2) (13,3)

(76,7) (42,2) (14,5)

(11%) 7% (59%) (35%)

(17%) (6%) (62%) 135%

Resultado Operacional (antes do Res Fin) EBIT

Margem EBIT

122,3
19%

187,1
28%

52,1
8%

Depreciao, amortizao e exausto EBITDA

Margem EBITDA

64,0 186,3
29%

58,7 245,8
37%

63,1 115,2
17%

9% (24%)

1% 62%

Lucro Lquido
Endividamento Lquido Endividamento Lquido/EBITDA(anualizado) Investimentos

162,7 281,5
0,4 44,2

128,2 379,8
0,4 87,0

26,1 318,8
0,4 70,7

27% (26%) (49%) 5% 7% 6% 9%

523% (12%) (37%) 6% (7%) 0% (17%)

Volume de produo (mil t ( * ) Volume de vendas ( mil t )

Mercado interno Exportao % Exportao

382,4 339,7
207,7 132,0 39%

363,9 316,7
195,5 121,2 38%

362,0 366,4
206,7 159,7 44%

( * ) valores correspondentes ao volume de produo de papis, cartes e papis reciclados, no considerando embalagens e sacos ind

Desempenho Operacional e Econmico-Financeiro

Volume de Produo
Mil toneladas

382

364

362

A produo de papis e cartes revestidos no 1T06 no montante de 382,4 mil t foi recorde, em funo do excelente desempenho operacional das fbricas de Monte Alegre (PR) e Otaclio Costa (SC).

1T06

1T05

4T05

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Volume de Vendas
O volume de vendas no 1T06, sem incluir madeira, alcanou 339,7 mil toneladas, com destaque para as vendas no mercado externo. O volume de exportao totalizou 132,0 mil toneladas, com participao de 39% no total (38% no 1T05). As exportaes de cartes revestidos continuaram aquecidas no 1T06, totalizando 19,9 mil toneladas, representando 15% do total exportado.
Volume de Vendas por Mercado
Mil toneladas
Sacos industriais 8% Outros 3% Kraftliner 33%

Volume de Vendas por Produto 1T06

340

366 317

39%

44% 38%

61%

62%

56%
Caixas de P.O. 32%

1T06

1T05

4T05

Cartes revestidos 24%

Exportao Mercado Domstico

No inclui madeira

Receita Lquida
A receita lquida no 1T06 totalizou R$ 645,2 milhes, inferior em 4% e 3% em relao ao 1T05 e 4T05, respectivamente. Apesar da recuperao dos preos internacionais do kraftliner a partir do 4T05, o preo mdio no 1T06 ainda inferior ao praticado no 1T05, alm disso, a receita lquida de exportao foi afetada pela valorizao de 18% do real frente ao dlar em relao ao mesmo perodo de 2005.
Receita Lquida por Mercado
R$ milhes
Madeira 11% Outros 2%

Receita Lquida por Produto - 1T06

645

673

663

Kraftliner 19%

25%

27%

26%
Sacos industriais 13%

75%

73%

74%

1T06

1T05

4T05

Caixas de P.O. 31%

Cartes revestidos 24%

Exportao Mercado Domstico

Inclui madeira

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Destino das Exportaes - Por Volume - 1T06

America do Norte 1% America Latina 38%

Africa 9%

sia 16%

Europa 36%

Resultado Operacional
O custo dos produtos vendidos no 1T06 foi de R$ 414,2 milhes, 13% superior ao 1T05 e 13% inferior ao 4T05, influenciado pela elevao dos custos dos insumos de produo, com destaque para leo combustvel, energia eltrica e mo de obra. O lucro bruto no 1T06 foi de R$ 231,0 milhes, 25% inferior ao 1T05 e 25% superior ao 4T05. A margem bruta no 1T06 foi de 36%, ante os 46% no 1T05 e 28% no 4T05. As despesas com vendas no 1T06 foram de R$ 63,5 milhes, 11% e 17% inferiores ao 1T05 e 4T05, respectivamente. Deste total R$ 41,9 milhes, (R$ 46,1 milhes no 1T05) referem-se principalmente a fretes no mercado interno e exportao. A maior oferta de navios e o aumento das importaes contriburam para aumentar a disponibilidade de navios e contineres, resultando na reduo do valor dos fretes martimos entre o Brasil e outros pases neste incio de ano. Refletindo o aumento salarial de 7% referente ao dissdio coletivo ocorrido em outubro05, as despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 39,7 milhes no 1T06, 7% superior ao 1T05 e 6% inferior ao 4T05. O resultado operacional antes do resultado financeiro (EBIT) no 1T06 foi de R$ 122,3 milhes, 35% inferior ao 1T05, porm, 135% superior ao 4T05.

Gerao Operacional de Caixa (EBITDA)

A gerao operacional de caixa (EBITDA) no 1T06, foi de R$ 186,3 milhes, afetado positivamente por R$ 6,6 milhes de receitas no recorrentes lanadas na rubrica outras receitas/despesas operacionais, referentes a reverso da proviso para contingncias do PIS e COFINS. A margem EBITDA do trimestre foi de 29% (37% no 1T05 e 17% no 4T05).

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Resultado financeiro e endividamento

O resultado financeiro lquido somou R$ 94,0 milhes de receita financeira no 1T06, comparado com despesa de R$ 29,8 milhes no 1T05 e R$ 25,7 milhes no 4T05. Em maro, ocorreu a contabilizao de reverso da proviso para contingncias no montante de R$ 119,6 milhes, referente ao de ampliao da alquota de clculo do PIS e COFINS, com base em deciso judicial transitada em julgado.
R$ milhes Financiamentos 31/03/2006
Moeda Local Estrangeira Curto Prazo Longo Prazo ENDIVIDAMENTO BRUTO Caixa e aplicaes financeiras ENDIVIDAMENTO LQUIDO 111,1 794,3 905,4 228,3 795,2 1.023,5 Total 339,4 1.589,5 1.928,9 (1.647,4) 281,5

31/12/2005
Moeda Local Estrangeira 101,4 894,5 995,9 511,0 280,3 791,3 Total 612,4 1.174,8 1.787,2 (1.468,4) 318,8

No 1T06, o endividamento bruto totalizou R$ 1.928,9 milhes, dos quais apenas 18% no curto prazo, contra 34% em dezembro de 2005. A Klabin, como parte de sua estratgia financeira, trocou dividas de custo mais elevado por novas operaes de prazo mais longo e a custos mais atrativos. Contratou operaes de pr-pagamentos de exportao no montante de USD 100,0 milhes, com prazo total de 8 anos e 4 anos de carncia. Deste modo o prazo mdio total da dvida que era de 25 meses no final de 2005, foi ampliado para 43 meses em maro de 2006. Alm dessas captaes, a Klabin tem a seu dispor uma linha de crdito stand by no montante de R$ 500,0 milhes, para ser utilizada a qualquer momento, at setembro de 2007. Estas operaes tm como objetivo alongar o perfil da dvida, melhorar a liquidez e preparar o caixa da Companhia para o novo ciclo de investimentos que se inicia com o projeto de expanso de cartes revestidos em Monte Alegre (PR). O endividamento em moeda estrangeira totalizou USD 471,1 milhes, representando 53% do endividamento total da Klabin, dos quais 61% referem-se pr-pagamentos de exportao. O endividamento lquido caiu de R$ 318,8 milhes em 31/12/05 para R$ 281,5 milhes, que equivale a 38% do EBITDA do trimestre anualizado.

Imposto de Renda
A proviso para Imposto de renda e contribuio social no 1T06 foi de R$ 49,2 milhes, influenciada por R$ 42,9 milhes referente a reverso da proviso para contingncias do PIS e COFINS.

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Resultado Lquido
O lucro lquido no 1T06 foi de R$ 162,7 milhes, afetado positivamente pelos ganhos no recorrentes referentes ao estorno das Aes do PIS e COFINS, cujo efeito liquido foi de R$ 83,3 milhes.

Evoluo dos Negcios

UNIDADE DE NEGCIO - FLORESTAL No 1T06, a Klabin movimentou 1,8 milho de toneladas de toras de Pinus e Eucalipto, das quais 1,1 milho de toneladas foram transferidas para as fbricas do Paran, Santa Catarina e So Paulo. O volume de vendas de madeira para serrarias e laminadoras no Paran e Santa Catarina foi de 693,5 mil toneladas. A construo civil norte americana continuou aquecida neste primeiro trimestre, e o ndice housing starts continuou registrando ndices superiores a 2,0 milhes de novas construes. Por outro lado, o fortalecimento do real frente ao dlar teve efeito negativo nos preos dos produtos exportados pelos clientes da Klabin. Algumas serrarias fecharam unidades em Santa Catarina, e o volume de venda de toras para terceiros caiu 11% em relao ao 1T05. No final do 1T06, a Klabin possua 362 mil hectares de rea florestal, dos quais 191 mil hectares de florestas plantadas e 130 mil hectares de florestas nativas preservadas.

UNIDADE DE NEGCIO - PAPIS O volume de vendas de papis e cartes revestidos para terceiros foi de 193,3 mil toneladas no 1T06, um acrscimo de 10% em relao ao 1T05. As exportaes totalizaram 121,5 mil toneladas, 12% superior ao 1T05. O volume de vendas de kraftliner somou 113,4 mil toneladas no 1T06, 10% superior em relao ao 1T05. O volume exportado foi de 101,6 mil toneladas, 13% superior ao 1T05. Os preos internacionais de kraftliner continuam apresentando recuperao aps o terceiro aumento de USD 40 / t praticado pelos produtores americanos em abril. Por sua vez, os produtores europeus anunciam novos aumentos entre 40-50 / t para maio ou junho. O volume de vendas de cartes revestidos totalizou 79,9 mil toneladas no 1T06, 10% superior ao 1T05, com exportaes atingindo 19,9 mil toneladas, 6% superior ao 1T05.

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UNIDADE DE NEGCIO - PAPELO ONDULADO As informaes preliminares divulgadas pela Associao Brasileira de Papelo Ondulado (ABPO) indicaram que a expedio de caixas, chapas e acessrios foi de 526,4 mil toneladas no 1T06, 5,9% superior ao 1T05. No 1T06, o volume expedido de caixas e chapas de Klabin foi de 107,5 mil toneladas, 8,9% superior ao 1T05 O volume expedido para o segmento avirio continua sofrendo com a reduo na exportao e o excesso de oferta no mercado interno; neste cenrio alguns clientes reduziram seus abates em at 60%.

UNIDADE DE NEGCIO - SACOS INDUSTRIAIS O volume de vendas de sacos industriais no 1T06 totalizou 28,7 mil toneladas, 3% inferior ao 1T05. As empresas produtoras de cimento esperam para 2006 um crescimento da construo civil, levando em conta o maior crescimento da economia brasileira, auxiliada pelas medidas adotadas pelo governo, como reduo do Imposto sobre Produtos Industrializados de uma cesta de produtos para o setor. No segmento de agro negcio, os elevados custos de produo e a valorizao do real continuam causando transtornos ao setor.

Investimentos
A tabela abaixo apresenta os investimentos realizados no trimestre:

R$ Milhes
Florestal Fbricas de Papel Converso Outros Total

1T06
17,5 10,8 6,0 9,9 44,2

Em janeiro de 2006, o Conselho de Administrao aprovou o Projeto MA 1100, autorizando a Diretoria a concluir, com base em objetivos estabelecidos, as negociaes para a implementao do projeto de expanso da fbrica de Monte Alegre(PR) que prev o aumento da capacidade instalada das atuais 700 mil t/ano para 1,1 milho de t/ano. Desse total, 680 mil t/ano sero de cartes revestidos e 420 mil t/ano de kraftliner, ou seja, a capacidade instalada de cartes revestidos nesta unidade, dever crescer 106%, das atuais 330 mil t/ano para 680 mil t/ano.

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Mercado de Capitais
O grfico a seguir apresenta a evoluo das aes preferenciais da Klabin e do Ibovespa: Evoluo KLBN4 e Ibovespa Base: 31/03/2005 = 100
155 145 135 125 115 105 95 85 75
ag o/ 05 no v/ 05 se t/0 5 de z/ 05 ou t/0 5 ja n/ 06 m ar /0 5 ab r/0 5 m ai /0 5 ju n/ 05 fe v/ 06 m ar /0 6 ju l/0 5

Ibovespa 43%

Klabin 8%

Fonte:Bovespa

No 1T06 as aes da companhia foram negociadas em todos os preges da Bovespa e neste perodo foram registradas 18.895 operaes que envolveram 107,3 milhes de ttulos com um volume mdio dirio negociado de R$ 8,2 milhes. As aes da Klabin tambm so negociadas no mercado norte-americano. Como ADRs Nvel I, os ttulos so listados no OTC (over-the-counter), mercado de balco, sob o cdigo KLBAY. O capital social da Klabin representado por 917,7 milhes de aes, dos quais 316,8 milhes de aes ordinrias e 600,9 milhes de aes preferenciais. DIVIDENDOS A Assemblia Geral Ordinria, realizada em 20 de maro de 2006, aprovou o pagamento de dividendos complementares no montante de R$ 71,3 milhes, sendo R$ 72,89 por lote de mil aes ordinrias e R$ 80,18 por lote de mil aes preferenciais. Estes dividendos foram pagos a partir de 6 de abril de 2006. Deste modo, os dividendos referentes ao exerccio de 2005 perfazem R$ 171,8 milhes.

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Perspectivas
A expanso do crdito, a continuidade da queda dos juros e a desacelerao da inflao devem resultar na recuperao da renda real dos consumidores, indicando que o desempenho da economia nos prximos trimestres ser melhor que o ocorrido no primeiro trimestre. Os preos internacionais do kraftliner continuam em franca recuperao, atualmente o preo cerca de USD 140/t superior ao preo mais baixo atingido em 2005. O programa de melhoria sustentada de resultados implantado em 2005, dever ter continuidade em 2006, visando posicionar a Companhia de forma competitiva no seu ambiente de negcios. Com relao ao projeto de expanso (MA1100), iniciaram-se as obras de terraplenagem para a construo dos edifcios que recebero os principais equipamentos, com destaque para a mquina de papel no 9. As negociaes com os fornecedores dos principais equipamentos devem ser finalizadas at o final do ms de abril.

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Teleconferncia
Quarta-feira, 26 de abril de 2006 10:00 hs (Braslia) Senha: 117 Telefone: (11) 4613-0509

Conference Call
Wednesday, April 26th, 2006 10:00 a.m. (N.Y.) / 11:00 a.m. (Braslia) Password: 431 Phone: U.S. participants: 1-888-340-8477 International participants: 1-786-924-8430 Brazilian participants: (11) 4613-0509

Webcast
O udio da Teleconferncia tambm ser transmitido pela internet. Acesso: http://www.collaborate.com.br/klabin

Para maiores informaes contate:

Ronald Seckelmann, Diretor Financeiro e de RI Luiz Marciano Candalaft, Gerente de RI Tel: (11) 3225-4045 marciano@klabin.com.br

Com uma receita bruta de R$ 3,2 bilhes, em 2005, a Klabin a maior produtora integrada de papel para embalagem do Brasil, com capacidade de produo de 1,6 milho de toneladas anuais de produtos. A Companhia definiu como enfoque estratgico a atuao nos seguintes negcios: papis e cartes revestidos para embalagens, caixas de papelo ondulado, sacos industriais e madeira. Lidera todos os mercados em que atua.
Declaraes contidas neste comunicado relativas perspectiva dos negcios da Companhia, projees de resultados operacionais e financeiros e relativas ao potencial de crescimento da Companhia constituem-se em meras previses e foram baseadas nas expectativas da Administrao em relao ao futuro da Companhia. Essas expectativas so altamente dependentes de mudanas no mercado, no desempenho econmico geral do Brasil, na indstria e nos mercados internacionais, estando, portanto, sujeitas mudana.

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Anexo 1
Demonstrao do Resultado Consolidado Legislao Societria (R$ mil)
1T06
Receita Bruta Receita Lquida Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Vendas Gerais & Administrativas Outras Rec. (Desp.) Oper. Total Despesas Operacionais Resultado Oper. antes Desp. Fin. Resultado de Equivalncia Patrimonial Despesas Financeiras Variaes Cambiais Lquidas Receitas Financeiras Despesas Financeiras Lquidas Resultado Operacional Receitas No Operacionais Lucro antes I.R. Cont. Social Prov. IR e Contrib. Social Partic. dos Minoritrios Lucro Lquido Depreciao Amortizao EBITDA

1T05
800.191 673.204
(364.043) 309.161 (71.613) (37.156) (13.282)

4T05
795.012 662.749
(477.218) 185.531 (76.662) (42.247) (14.501)

% da Receita Lquida 1T06 1T05 4T05

100,0%
64,2% 35,8% 9,8% 6,2% 0,8% 16,8% 19,0% 0,0% 9,3% 0,4% 24,2% -14,6% 33,5% 0,0% 33,5% 7,6% 0,7% 25,2% 8,4% 1,5%

775.288 645.158
(414.183) 230.975 (63.501) (39.743) (5.457)

100,0%
54,1% 45,9% 10,6% 5,5% 2,0% 18,1% 27,8% 0,0% 7,6% 2,1% 5,3% 4,4% 23,3% 0,2% 23,1% 3,0% 1,1% 19,0% 7,2% 1,5%

100,0%
72,0% 28,0% 11,6% 6,4% 2,2% 20,1% 7,9% 0,0% 7,1% 4,5% 7,7% 3,9% 4,0% 0,1% 3,9% -0,8% 0,8% 3,9% 8,0% 1,5%

(108.701) 122.274 (200)

(59.716) (2.672) 156.400

(122.051) 187.110 (160)

(51.370) (14.441) 36.008

(133.410) 52.121 (32)

(47.272) (29.514) 51.070

94.012 216.086
143

(29.803) 157.147
(1.353)

(25.716) 26.373
(648)

216.229
(49.183) (4.392)

155.794
(19.999) (7.625)

25.725
5.534 (5.163)

162.654
54.084 9.937 186.295

128.170
48.474 10.171 245.755

26.096
53.097 10.022 115.240

28,9%

36,5%

17,4%

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Anexo 2 Balano Patrimonial Consolidado Legislao Societria (R$ mil)

Ativo
Ativo Circulante Caixa e bancos Aplicaes financeiras Clientes Estoques Impostos e contribuies a recuperar Outros 31/3/06 2.498.795 67.397 1.580.042 373.409 269.027 171.178 37.742 31/12/05 2.227.325 102.387 1.366.057 347.799 256.797 91.842 62.443

Passivo e Patrimnio Lquido

Passivo Circulante Emprstimos e Financiamentos Debentures Fornecedores Imposto de renda e contribuio social Impostos a recolher Salrios e encargos sociais Dividendos a pagar Outros Passivo Exigvel a Longo Prazo Emprstimos e Financiamentos Debentures Outros Participaes dos Minoritrios Patrimnio Lquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Reavaliao Reservas de Lucros lucros Acumulados Passivo Total

31/3/06 694.718 316.381 23.073 125.494 3.218 56.753 45.738 71.270 52.791 1.710.419 1.275.424 314.050 120.945 101.693 2.407.136 1.100.000 84.525 86.871 972.738 163.002 4.913.966

31/12/05 1.010.522 603.164 9.270 176.194 32.007 24.116 51.493 71.270 43.008 1.343.138 860.735 314.050 168.353 97.300 2.244.662 1.100.000 84.525 87.399 972.738 4.695.622

Realizvel a Longo Prazo Imp. renda e contrib. social diferidos Impostos a compensar Depsitos judiciais Outros

350.900 161.279 35.238 106.946 47.437

383.896 208.032 30.099 101.800 43.965

Ativo Permanente Investimentos Imobilizado Diferido Ativo Total

2.064.271 9.717 2.038.293 16.261 4.913.966

2.084.401 9.915 2.049.509 24.977 4.695.622

12

Anexo 3 Volume e Receita por Produto e Mercado

Mercado Interno
Volume (1.000 ton) Kraftliner Cartes Revestidos Caixas de P.O. Sacos Outros Total Volume de Madeira (1.000 ton) Receita Lquida (R$ milhes) 13,3 53,9 97,9 22,2 8,2 195,5 778,8 490,0 10,3 56,6 112,2 21,5 7,3 207,9 769,7 511,9 10,1 61,9 100,0 20,8 6,9 199,7 689,6 487,6 12,1 62,1 105,7 20,2 6,6 206,7 683,4 488,4 45,8 234,5 415,8 84,7 29,0 809,8 2.921,5 1.977,9 11,8 60,0 106,7 21,4 7,8 207,7 693,5 481,8 1T05 2T05 3T05 4T05 2005 1T06

Mercado Externo
Volume (1.000 ton) Kraftliner Cartes Revestidos Caixas de P.O. Sacos Outros Total Volume de Madeira (1.000 ton) Receita Lquida (R$ milhes)

1T05

2T05

3T05

4T05

2005

1T06

89,8 18,7 0,8 7,4 4,5 121,2 183,2

110,8 31,4 1,7 7,0 0,8 151,7 208,2

98,0 25,4 0,8 7,6 2,9 134,7 162,7

127,5 19,5 0,4 8,3 4,0 159,7 174,3

426,1 95,0 3,7 30,3 12,2 567,3 728,4

101,6 19,9 0,8 7,3 2,4 132,0 163,4

Total Volume (1.000 ton) Kraftliner Cartes Revestidos Caixas de P.O. Sacos Outros Total Volume de Madeira (1.000 ton) Receita Lquida (R$ milhes) Kraftliner Cartes Revestidos Caixas de P.O. Sacos Outros Madeira Total

1T05

2T05

3T05

4T05

2005

1T06

103,1 72,6 98,7 29,6 12,7 316,7 778,8

121,1 88,0 113,9 28,5 8,1 359,6 769,7

108,1 87,3 100,8 28,4 9,8 334,4 689,6

139,6 81,6 106,1 28,5 10,6 366,4 683,4

471,9 329,5 419,5 115,0 41,2 1.377,1 2.921,5

113,4 79,9 107,5 28,7 10,2 339,7 693,5

136,0 149,5 197,7 92,0 17,0 81,0 673,2

135,4 174,0 226,3 87,1 21,0 76,3 720,1

103,5 169,9 209,1 85,1 17,4 65,3 650,3

128,7 156,6 210,2 85,4 17,7 64,1 662,7

503,6 650,0 843,3 349,6 73,1 286,7 2.706,3

121,3 155,6 202,0 88,8 9,4 68,1 645,2

13

Anexo 4
Cronograma de Resgate dos Financiamentos 31/03/06
R$ milhes Bndes Finame Debntures Outros Moeda Nacional Pr Pagamento Outros Financ. de Ativo Fixo Moeda Estrang. End. Bruto
548

2T06 3,7 1,8 23,1 17,5 46,1 88,2 0,0 88,3 134,4

3T06 0,1 10,2 10,3 53,3 5,0 0,8 59,1 69,4

4T06 1,5 10,0 11,5 71,4 0,0 71,4 82,9

2006 3,7 3,4 23,1 37,8 67,9 213,0 5,0 0,8 218,8 286,7
478

2007 13,8 2,9 314,1 153,2 483,9 63,0 1,5 64,5 548,4

2008 33,1 1,4 12,5 47,0 84,7 13,6 98,3 145,3

2009 33,1 25,0 58,1 30,4 13,6 44,0 102,1

2010 33,1 46,3 79,3 63,5 38,1 101,6 180,9

2011 33,1 46,3 79,3 48,3 59,9 108,2 187,5

2012 em diante

Total 183,1 7,7 337,1 377,5 905,4 623,6 397,6 2,3 1.023,5 1.928,9

33,4 56,6 90,0 120,7 267,4 388,1 478,1

R$ milhes
65

Custo Mdio
Moeda Estrangeira Moeda Local

Prazo Mdio 32 meses 53 meses 43 meses

Moeda Local Moeda Estrangeira

181 188 388

17,6% a.a. 6,9% a.a.

Dvida Bruta Total

134

484

145

102 88
46 10

69 59

83 98 71
12 47 58

102

108

44
79 79 90

2 T06

3 T06

4 T06

2007

2008

2009

2010

2011

2012 em diante

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Anexo 5
Demonstrao do Fluxo de Caixa Consolidado Legislao Societria (R$ mil)

1 trimestre 2006 2005 Atividades Operacionais Lucro lquido do perodo Despesas (receitas) que no afetam o caixa e equivalentes: Depreciao, amortizao e exausto Resultado na alienao de ativos Imposto de renda e contribuio social diferidos Juros e variao cambial sobre emprstimos e financiamentos Resultado de equivalncia patrimonial Variao cambial sobre investimentos no exterior Proviso para contingncias Reverso da proviso para contingncias Constituio de credito fiscal a compensar Participao de minoritrios Reduo (aumento) nas contas do ativo Contas a receber Estoques Impostos a recuperar Despesas antecipadas Demais contas a receber Aumento (reduo) nas contas do passivo Fornecedores Impostos a recolher Imposto de renda e contribuio social Salrios, frias e encargos sociais Demais contas a pagar Gerao de caixa em atividades operacionais Atividades de Investimento: Aplicaes no mercado financeiro Aquisio de bens do ativo imobilizado Aumento do ativo diferido Venda de ativo imobilizado Depsitos judiciais Outros Caixa (utilizado) gerado nas atividades de investimento Atividades de Financiamento: Captao de financiamentos Amortizao de financiamentos Pagamento de juros Integralizao de capital em controladas por minoritrios Caixa gerado (utilizado) nas atividades de financiamento Aumento no caixa e equivalentes Saldos iniciais de caixa e equivalentes Saldos finais de caixa e equivalentes 162.654 64.021 (143) 46.143 45.916 200 1.931 (76) (51.292) (74.937) 4.392 (25.610) (12.443) (9.538) (2.663) 25.309 (50.438) 32.637 (28.969) (5.755) 8.272 129.611 39.521 (44.219) (1.203) 221 (1.205) (4) (6.889) 551.353 (412.240) (43.320) 1 95.794 218.516 1.428.923 1.647.439 218.516 128.170 58.645 1.262 2.091 62.017 160 (468) (250)

7.625 35.295 (24.069) 52.500 (7.444) 1.988 (21.621) 8.572 (55.564) (16.287) 23.642 256.264 (1.353) (87.031) (1.050) 84 83 (31) (89.298) 198.762 (66.060) (24.166) 12.070 120.606 287.572 1.090.628 1.378.200 287.572

15