TET PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPY HOON MMs 000 rs JL ‘om i |e QUA) QUI) SEX ) SAB | | a | | 28 Whang NSdvlo OF ead Dieasunagdo « Gestao ck. rmace ¢ Riscos_ ~Méqia simples = = soma todo © divide pela ofc oa o amostva, -*_Mediiana_: valoy central de um conjunto de oaclos Ovele. Nados Em amosta pay divide os 4 centvals. “toda + Valor que mais apavece ma antoslya Pook ser bimodal caso haja empate —Waridneia ¢ desvio_padie (volalivichde] UR, Inige a: ——=Medkm a _dispersGo em toro da rédiq 0 quanto 9 resultado esta_distante oa médlia ———Desvi0_podiiao = WwonGreia' _representodio pela lela Ortega “sigma’ o- Desvio_podrio € a raiz quadrada da vanidncia. Desvio padrao para invesimenbo + Covanaraa, = Quanto 0s dados se movem em conjunto_ G Duos varia vavidveis. Pode ser (+) ov (-) 2 Coehcienk de comelagao + usadio para mediir a for¢a ola Go_enlve_ as varidveis se +4 ConrelagGo forte /@ inde penck um do ovto]-1 PMUGEAD, 1, * Coeticienke, de delermmnogao (24) = assurre valoves enire. the -1 Tradvz tm }. da correlagao 2 RL associagio_lirear_positiv fovle 2 R® _ qusércia ce assodacao linear — 2 R-I _auséincio de associogGo limeay (mia cai a wira cov. Digitalizado com CamScannerBes HELLG| ol BIBERRENIT HESS) 1 Obsvi0 pachay = menos W5e SEUSS 000 Sess *_Oishnbuigho Normal —___Carackristicas = modelo..de aishru gho. de vanavel_continva mais utili 20d. ~ Sinétrica.em relagao a media 2 a ana tame a sino = fi i" AG ANCA 2AOS a i ee eoala i ~ 0 inkenvalo ck conkionga pook ser usado para desirelev 0. (iconic 2 os restadls. ck nope. Tawa p dswio | 96:1 18 desios] 98a 2 2 cesta maior a probabilidade, maior ‘a confianga 6 Tips. de ris8Co. ‘ = Mercodo= isc" ean dio prego 00s 5 ois. ascilogat -_ liquide = risco. oe _nio_conseguiv Se clesfazer OOS ak vos a VOS_a qualquer. momentp_a_um_pre; _ = Cyédito + nsco clo tomadov a aan ii rbbhar Sins alvidas _caloke So ~ Opevocionol « viSCO ole fQIha wea da Opevrgig na. andiise ge Rovklclios 0 precipal_nsco_analisado €0_ ok mercodo. wale) S23 Digitalizado com CamScannerQheshonamontos ¥ Todo (nveshmenko dom viseo oe wercodo ? Tado investimento em alivos com volativiclade malor que, Zero come visco ce mercado, portanto apenas 06 investirnentos Prefixados poclem ser consicleraclos lives de visto oe mercado (*consioevando a toxa béisica de juros. ge vito ucla), ¥ Texto investimento km nsco de, crédito? A_prirefpio todo investmento em_akivos fnanceircs em risco © crédito. Os iovestimentos em abivos reais pockm conver visco e crédito seo cwstodiank, néo for o piprio delentor dos aoe Aegis Quando co wprodlos va. tole , odio em riseo ob cridiic, Digitalizado com CamScanner" i , 7” = iversiti cg NG 1Cp : relocionedo 15%: i ze lo_seu_vrer Oa om vO, NOx Sav_dliversi Ficdvel. - Ure covtein iversi {o nso total werov ge a.soma_do s¢o individual oe catia um ck seus ahvos. A iversificcrvel WA Sev diluido pela_divewsifi FO. Quomto_maivy a quantiobok, de ativos diferentes ~ Dig = E um indi'cadoy clo nsco_sistemdti co oe uma agao ini liolox vm atti m velaco ai cornportomento clo mercaclo. - Permit difererviar ativos defensivos de ahvos ogres S1Vvo5s - ¥_ysado pava mediy 0 nsco nao oliversiticavel, ov 3@ja, fatoves_de mercadlo_que afctam todas_as empresas, LOND QUEWAS OU crises inkanacionais =O Beta do |bovespa_¢ sempre igual at Bela <1 defensiva Bela > 4 aovessiva Beto = 4 qual a0 mercado wae) 2 Digitalizado com CamScanner(OC 7 aa aun aut Dont | tm | ws | a | Sr | SX |S : Codd en shi roodoabsolujo ——Phokabilidoce ce_perdas em cayteiras 160 compo) -0es cy relovionadas 0 findices de mercado , ov berckmarks, sx | sho -0U SC(A, exposi¢Go G0 riscO_em termos absolutos percenty IS ov wronetdirios * sco ; —Pinbabilidocte_de_pevolos om carkivas em relacéo aum tedlice de veferéncia vhilizod0_como_berchmmvk ee + thediclas ck Rerformace ie Cndice Shove~ onginal 15, @ yelacGio dé visco x vehovno ivo $910, quanto oe relorno um alive esta_qwando gava ca 0b_unidade_de visto assumida 5 : a 4 Indice shorpe 2 Relorre’do furelo— Bel. do ahio live dense Desvio padre do nolo +E @ relogiv enlve o velorno excedtente dividliolo pelo Vor. + andlicado porn carkivas cvjo_dishibuigcio oe velor 106. tio stja_dishn’buldla_ de forma estolishcamente rornol Digitalizado com CamScanner PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP PPP >> >2>2% Tee PDFHESESEEESESELEELECUERYSGYUyy ae oe | SS | RES QUAY Un sexy stn 7 Sass ls LEG + Quando as. Cavleinas_apreserlam Grarces_cscul (ce ganhos ov perias) 0 1S normal néo alerole A ondliss ob —Piutormace Ms Tr & uma medida similay ao frdice de Sharpe, prcle a diferempa € gue a0 invés de _usay vi "EO Como riSGo_usa_o coeficierte beta. (ndlice cle Treynors Betomo do furdo — Rel. doatiw live de nisco Bela (8) oe furcio Quarto maior, relhor | 2 €0 nico sislemahico . IS. + 0 nisco de vana¢tio no prego_dos_ativos ole verob fiva Geico futvagaes nas toxas oe _juros. = Titvlos prefixadlos pevclem valov_com alta de jus e, vice versa. * Duvation de Mocauly Duration nunca sent maior que 0 yercimento Provo_meolio das opevacdes pordlevado pelo Valov fresen te dos Huxos de caiva Descontados ‘a tara oe juvos do mercado. Aniecipannle_ainainul chweation. @ae) Sa Digitalizado com CamScannerServe yova avaliar quanto o prego. do 4itulo voi subir QU caiv sea toxa ae. jut0s subiv_ ov calv. Quanto maior a Dm, maior a ascalagGo ak pregos causadas pels juros. © Convexidade = —— Quanto_maior a _convericinge meno € 0 nsco de. tered. tty i ss Tipuigorin ks i = cand oh oo lst aay 9h at A idéia & ter vena. i as vai (OS e ; ——Combina-se duracho Os. SAVE Ope. a s_ se rmovimentom ambos 0s loolos dla. bolanca <0 aletodos ca_mesina_rrareiva, ranlendo © * ANG Oy Oveecnet iia Wey ss a cea vee af: Risto a Liguidlez. ____ Mercado -» capncidode € coynpror urn -alivo_sem_afelor substorcialrente seu prego .Liquidara_ pieco justo. —_—_fitivo > Raa mitigay 0 150 de liguidez 0 gestor oe Ue Comprar_ativos_ce_primeira linha , com bom histsrice Oe liquictez. Evitay_concentrogGo_em um Union emissov, Digitalizado com CamScanner oe. ok ak Ok GK GN am Om Oh OR GR OR GR LR TD DO OB @ @ @~~ eo | as TTR QUA, QUI) SIX) SAB s slalslelalals BR fi 2.0 \fquicler.00 mer BR cade secundario € ckAnicl vos. Re Dificvidace_de regociay_ve vetlele em le em quedo nos pregos. =p limites a0 inho_ Go lo € corkiva lanejawento prévi ecessj clades ix. sok | ° iS Avaliacc i mento de um cre de_efetvor GO _< Ze ve _sé I COIXQ. S [O. 1560 Pais inisCo SO 0s investidloves ém ui 2POOCEKKKEEERSEY S | = Risco de vrevcodo exlemo ” possibilidlade de _perols 5 pelo n30. a dos termos acordoots yor um emssor D fora_do 5 - Osdilades. nos toxas oe cambio ) _- mudarea oo _ceroiio'econdmico internacional |i ) i - Quesksjlegais , requiatinos _¢ tributanas especificas vm. pais Digitalizado com CamScanneri 1) DOM SEG | TER | QUA) Qut ow | [ve | | Eg OloO'o'!o'o 15CO. Edito aumenta, ius sobem, prt Cai, (Va Perda_méxivra de ua_carkiva dentro dle um inkeryalo de_contionga ———Uin_tinico_valor Que resume a exposi¢ao_ao visto de___ smvercadlo_com_uma_probabilidade ck oscilaco agluensa. Bx NOR di jrio € de 35 vm a0 nivel ce contiarpa de 907, ae ah ela th pamper agp maton CS _ => Linitogao : pressupoe_rrercalos operardle em coneht i cre, ——__ ____ Stop Loss > Meoliola tomada pelo geste tor. os ps olncic. gue tenka Gp YeONZOY | aa para Sair_do_investimento). Digitalizado com CamScannerPSEC SEEESES ESE CEG EUECSCEEEEEEEEEESE OM) tc. TER J QUAy QUI ) SEX ) SAI | a Le a8 O00 ~~ Shess Teale Ste comivides simulages_pora prover, fornente_conhecer. i mn ceoginos extreynos de crise. Oo ac Testing ¥ Testa vewaciclonie do rmodlelo_de VaR aa Trookting, Error win cat cio proxi for vmnee ce uma caritiva em velaeio co sev benchrnar Ste > disGreia do benchmark erro guagirethco aiaiot Zuma _yredicla de como o re -torno_do_fundo se afasta do retomo do _berchrna MPOK R 0 CARR A AY? ° relacGo. falue isk (VaR), signifi la mdivna_gue_vm inve tidlov_pade tor , com um dekwmiraclo _ wiwel fareA.. “0 visco_de uma _carteivo de agaes ,pook ser calavledo com vase no _desvio podvao A covlira. * Um tndice correlogao - 4 ignifica que se_movern emolire, _+um cliente possui NTN-B Principal € ymo_NTN-F ambos com ames durolion, qual 4G_mais_visco_de mercado? O. ae) a Digitalizado com CamScanner000 SEBEERE ‘Hlvla_prefixadlo apresenta maior visco de mercodlo (pré_ i NTN-F pois lem" maiov risco, <0 limite ditinma ce conceniago. fox omissor- de 20 -Oivo_nos fundlos dle investimenko 4m como objetivo re. Ouriv_o nsto de orédito. + Possbitidade ck cer possivel comevcioliza¥_um akivo pelo SaL.prer0 Justo pov falta de_derrondla ne rrercodle & 0 visco + Coeficienk. Bela da cavleiva ¢ igualat .o reborno espe Odlo_dessA_carleiro YO_sevcl iqual.ao rehomo esperodo peo. mercorlo. +A) vbllizagio ¢ perdas_em ki dest bnanda.e #educdip ce posicho de nsco. __ +0 Book Test sone para teslov_a.eliciéroia do modelo VaR. - i shay serve. pova re iv 9 velorno em fun ao do 1sc0. _assumido _de urva_carteira. Digitalizado com CamScannerSBS ie + medida de nsco_uhlizadla no calevl@- do irece. ce Sharpe Indice cle Treynor sco respechvanre ole desvio | Pde bebe cco iy oe ee tes FPVITCECELbEbE EB BOO OME M HN — Digitalizado com CamScanner