Tllez Marn Helnica Lilibeth Grupo: 1552 Finanzas I

RIESGOS EN EL SISTEMA FINANCIERO

Introduccin En los tiempos tan turbulentos en los que nos encontramos, lo inusual sera que nos encontrsemos seguros ante una inversin o ante cualquier operacin financiera. Esa sensacin de inseguridad responde a un nombre: riesgo financiero. El riesgo financiero o tambin conocido como riesgo de crdito o de insolvencia, hace referencia a la incertidumbre producida en el rendimiento de una inversin, debida a los cambios producidos en el sector en el que se opera y a la inestabilidad de los mercados financieros. La situacin a la que se enfrenta el sistema financiero ha cambiado de forma vertiginosa en los ltimos aos. Los mrgenes se han reducido hasta niveles muy bajos y tanto los cambios tecnolgicos como la globalizacin de los mercados han alejado al cliente de la entidad financiera provocando su consiguiente desvinculacin. Esto ha hecho que las entidades financieras, con independencia de la regulacin a la que se enfrentan, desarrollen modelos para gestionar el riesgo de crdito. Esta gestin est encaminada, fundamentalmente, a dotar un capital econmico que asegure la continuidad de la entidad. Sin embargo la regulacin no ha evolucionado a la misma velocidad que la gestin bancaria, lo que ha propiciado un gran desfase entre capital econmico y regulatorio. Todo ello ha llevado a que el Comit de Basilea realice un nuevo Acuerdo de Capital, que se adecue a las nuevas tecnologas y a la situacin actual del sistema financiero. Este Acuerdo se ha realizado con la ayuda de entidades financieras de todo el mundo. Basilea II adopta una gestin ms amplia del riesgo financiero, incentivando una medicin y gestin interna de los factores de riesgo, principalmente del riesgo de crdito, adems de definir el riesgo operacional como la probabilidad de incurrir en prdidas por inadecuacin o fallos de los procesos internos, personal o sistemas o como resultado de acontecimientos externos. Cmo se clasifican los riesgos Riesgo: La palabra riesgo proviene del latn risicare que significa atreverse. En finanzas, el concepto de riesgo est relacionado con la posibilidad de que ocurra un evento que se traduzca en prdidas para los participantes en los mercados financieros, como pueden ser inversionistas, deudores o entidades financieras. El riesgo es producto de la incertidumbre que existe sobre el valor de los activos financieros, ante movimientos adversos de los factores que determinan su precio; a mayor incertidumbre mayor riesgo. El Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea, de 26 de junio de 2004, conocido comnmente como Basilea II, es un acuerdo internacional para homogeneizar la legislacin y regulacin bancaria en materia de riesgo y se basa fundamentalmente en las buenas prcticas de la gestin de riesgos de la industria bancaria mundial. Pero Basilea II va ms all de un simple porcentaje mnimo de recursos propios y pretende estimular el desarrollo de unos procedimientos internos de gestin de riesgo adecuados a los riesgos asumidos. Tipos de riesgo financiero Basilea II, toma en cuenta los siguientes riesgos: Riesgo crediticio, el cual corresponde a la prdida asociada al evento de que nuestra contraparte no cumpla con un pago prometido. Basilea II, dispone de modelos calificados para la estimacin de la probabilidad de impago, severidad y exposicin; Riesgo de liquidez, se refiere a la incapacidad de contar con instrumentos lquidos incluyendo efectivo para el cumplimiento de sus obligaciones; Riesgo de mercado, este riesgo se deriva de los cambios en los precios de los activos y pasivos financieros (volatilidad); Riesgo operativo, se refiere a las prdidas potenciales que resultan de sistemas inadecuados, fallas administrativas, errores humanos, entre otros. Adems otros autores como Lewent (1990), Fragoso (2002), Jorion (1999), Baca (1997) y, Daz (1996) toman en cuenta otro tipo de factores de riesgo como son:

Tllez Marn Helnica Lilibeth Grupo: 1552 Finanzas I Riesgo de mercado. Se deriva de cambios en los precios de los activos y pasivos financieros (o volatilidades) y se mide a travs de los cambios en el valor de las posiciones abiertas. Riesgo crdito. Se presenta cuando las contrapartes estn poco dispuestas o imposibilitadas para cumplir sus obligaciones contractuales. Riesgo de liquidez. Se refiere a la incapacidad de conseguir obligaciones de flujos de efectivo necesarios, lo cual puede forzar a una liquidacin anticipada, transformando en consecuencia las prdidas en papel en prdidas realizadas. Riesgo operacional. Se refiere a las prdidas potenciales resultantes de sistemas inadecuados, fallas administrativas, controles defectuosos, fraude, o error humano Riesgo legal. Se presenta cuando una contraparte no tiene la autoridad legal o regulatoria para realizar una transaccin. Riesgo transaccin. Asociado con la transaccin individual denominada en moneda extranjera: importaciones, exportaciones, capital extranjero y prstamos. Riesgo traduccin. Surge de la traduccin de estados financieros en moneda extranjera a la moneda de la empresa matriz para objeto de reportes financieros. Riesgo econmico. Asociado con la prdida de ventaja competitiva debido a movimientos de tipo de cambio. La liberalizacin financiera est cambiando los modos de operar de la banca y de los mercados de capitales. Los principios de Basilea II tratan de fortalecer el sistema bancario y sus procedimientos, para que pases subdesarrollados, tengan ms estabilidad financiera y macroeconmica, formando una cultura de riesgo adecuada sin que la transicin sea algo traumtico. Pero tambin implica una administracin prudente es aquella que mide los riesgos del giro del negocio en la que se encuentra, adoptando las acciones que permitan neutralizarlos en forma oportuna. A diferencia de la incertidumbre en la cual no es posible prever por no tener informacin o conocimiento del futuro, los riesgos pueden distinguirse por ser visibles pudiendo minimizar sus efectos. . Conclusin Los riesgos para la estabilidad financiera mundial se atenuaron a medida que cobr mpetu la recuperacin econmica, pero la inquietud que despiertan los riesgos soberanos de las economas avanzadas podra atentar contra la estabilizacin y prolongar el colapso del crdito. Sin un saneamiento ms a fondo de los balances de las instituciones financieras y de los hogares, el deterioro de la sostenibilidad de la deuda pblica podra repercutir nuevamente en los sistemas bancarios o ms all de las fronteras. Por lo tanto, en conclusin Basilea II trata de alinear los requerimientos regulatorios con los principios econmicos y financieros en gestin de riesgos. El mercado financiero actual ha cambiado significativamente hacia la liberalizacin, innovacin y globalizacin financiera, por lo que es urgente que la banca guatemalteca adopte medidas para la implementacin plena de las recomendaciones de Basilea II. Basilea II no es slo el cumplir con un nuevo marco regulatorio, sino una oportunidad de mejorar la infraestructura de medicin de riesgo dentro de las instituciones. Esto traer como resultado mayor solidez en la banca mundial, un incremento en la cultura de riesgo, una ms justa competencia internacional y una mejor toma de decisiones. Bibliografa Bodie, Zwi y Robert C. Merton. Finanzas. Editorial Pretince Hall, Mxico, 1999, 442 p. Fragoso, J.C. (2002). Anlisis y Administracin de Riesgos Financieros. Exposicin de la materia de Anlisis de Riesgos, de la especialidad en Economa Financiera de la Universidad Veracruzana, Captulo 13: Mercado de Derivados, Xalapa, Ver. Jorion, Philippe . Valor en riesgo. Limusa, Mxico, 1999, 357 p. Baca, Gmez Antonio (1997). La Administracin de Riesgos Financieros. Articulo tomado de la revista Ejecutivos de Finanzas, publicacin mensual, Ao XXVI, No. 11, Noviembre, Mxico. Daz, Carmen. Futuros y opciones financieros. Limusa, Mxico, 1998, 187 p