MIRCOLES, 2 FEBRERO 2011

O P I N I N

LA VANGUARDIA 19

Xavier Sala i Martn

sicamente, el negocio bancario consiste en obtener dinero de los depositantes pagando poco y prestarlo cobrando mucho. Cuando los ingresos son superiores a los costes y entre estos, destacan los relacionados con la morosidad y los impagos, el banco tiene beneficios que aumentan el valor del capital. Cuando, por el contrario, se producen prdidas, el valor de su capital se reduce. Si un banco pierde mucho dinero, puede llegar a quedarse sin capital y entonces se dice que es insolvente y tiene que cerrar. Es muy importante, pues, que un banco tenga suficiente capital para hacer frente a las posibles prdidas y evitar as la insolvencia. La pregunta es: cunto capital se considera suficiente? La respuesta es: depende de la cantidad de prstamos que haya concedido y de lo arriesgados que sean (es decir, de la probabilidad de que no sean devueltos). Imaginemos un banco con capital de 10 millones, que ha captado muchos depsitos y ha concedido prstamos por valor de 1.000 millones. Tiene suficiente capital? Si el riesgo de que los prstamos no sean devueltos es del 5% que es la tasa de morosidad actual en Espaa, el banco sabe que va a perder el 5% de 1.000, es decir, unos 50 millones. Un capital de 10 millones, pues, es insuficiente para asumir esas prdidas. Si el mismo banco tuviera un capital de 100 millones, podra hacer frente a los mismos 1.000 millones de crditos con toda tranquilidad, incluso con una tasa de morosidad del 5%. Por el contrario, si los crditos se hubieran concedido a clientes de poco riesgo con una morosidad de, por ejemplo, slo el 0,5%, entonces las prdidas esperadas slo seran de 5 millones por lo que un capital de 10 millones sera suficiente. Resumiendo, para que un banco est sano hace falta que la tasa de capitalizacin, es decir, la relacin entre el capital del banco y los crditos (ajustados por el riesgo) sea suficientemente alta. Lo que nos lleva a dos preguntas importantes. Primera: cundo se considera suficientemente alta la tasa de capitalizacin? La normativa de Basilea II vigente antes de la crisis consideraba que con el 2% basX. SALA I MARTIN, Columbia University, UPF y Fundaci Umbele. www.salaimartin.com

Ex cajas de ahorros
de inyectar confianza elaborando un decreto ley que va a exigir que, en Espaa, la tasa de capitalizacin no sea del 7% sino del 8% (y para las cajas, del 10%!) y en lugar de dejar hasta el 2019, las nuevas tasas se deben alcanzar antes de septiembre del 2011! El nuevo decreto ley hace que Espaa sea ms papista que el papa (en este caso, ms basilesta que Basilea III): hay que restaurar la fe en el sistema financiero y eso no se consigue con palabras, sino con hechos. Pero hay un pequeo problema: las cajas espaolas no tienen accionistas propietarios y, por lo tanto, no pueden ampliar capital como los bancos! As, slo podrn alcanzar la tasa de capitalizacin exigida si tienen unos beneficios estratosfricos entre ahora y septiembre. Como eso no va a suceder, las cajas que no tengan ahora mismo una tasa de capitalizacin del 8% no van a poder cumplir la nueva ley. Qu harn? El decreto les da dos posibles vas de solucin: o bien se convierten en bancos (cosa muy complicada) y amplan capital, o bien el Gobierno va a poner el capital y, por lo tanto, pasan a ser propiedad del Estado. Es decir, se van a nacionalizar. Dejando de lado el hecho de que est por ver si el Gobierno espaol tiene bastante dinero para comprar las cajas que no encuentren capital privado (y no es que el Gobierno est nadando en la abundancia precisamente), la verdad es que hay que aplaudir la determinacin del Gobierno del presidente Zapatero. OSCAR ASTROMUJOFF Es ms, tan slo unas horas descio econmico a unos bancos ya de por s pus de que el Gobierno diera a conocer debilitados por la crisis. Por ese motivo, ese nuevo decreto, la ms grande de las Basilea III prev que la nueva tasa no se cajas del Estado, La Caixa, anunci que seponga en prctica de inmediato, sino que r la primera en convertirse en un banco. aumente progresivamente hasta el 2019. La operacin ideada por el presidente IsiLa segunda pregunta es: qu pasa dre Fain es a la vez compleja, valiente y cuando un banco no tiene suficiente capi- brillante. Adems de que permitir a La tal para cumplir con la normativa? Pues Caixa alcanzar unas tasas de capitalizaslo tiene una salida: debe obtener ms ca- cin superiores a las requeridas por el Gopital pidiendo ms dinero a los accionis- bierno, puede que la sagacidad de Fain tas. Es lo que se conoce como ampliacin haya salvado a todo el sistema financiero de capital. espaol (y por ende, al resto de la econoLo que nos lleva a la ltima semana de ma) porque, al liderar con el ejemplo, poenero del 2011: debido a la falta de confian- ne presin a que otros hagan lo mismo y za en unas cajas y bancos que perdieron lo hagan ya y, lo que es ms importante, cantidades ingentes de dinero con los cr- ensea el camino que seguir al resto de ditos a la construccin durante la burbuja las que pronto conoceremos como ex cainmobiliaria, el Gobierno de Espaa deci- jas de ahorros.c taba. Es decir: el banco que tena un capital de 10, poda conceder crditos por valor de 500. A raz de las enormes prdidas sufridas durante la crisis de 2008-10 los reguladores fijaron las llamadas reglas de Basilea III, que bsicamente imponen una nueva tasa del 7%. El problema es que limitar los crditos que un banco puede conceder reduce su negocio porque, al fin y al cabo, ellos ganan dinero concediendo prstamos! La nueva regulacin, pues, causar un perjui-

Pilar Rahola

l final, todo tiene un sentido. Resulta extrao que alguien que no estaba de acuerdo con la Constitucin cuando naca su espritu y su letra ataque ahora la Espaa autonmica? Nada en Aznar es nuevo, quizs porque l mismo es previsible. Que publique, por tanto, el ensimo estudio contra las autonomas forma parte de la lgica de las ideas y nadie podr afearle falta de coherencia. La cuestin no es que Aznar piense lo que siempre pens, que hay una Espaa una, y que el resto son periferias impertinentes tocando las narices a la Espaa grande. La cuestin es que el paisaje que lo envuelve s que se ha movido. Es decir, cuando Aznar se mostraba contrario a esa Espaa de muchos acentos y muchas ms voluntades, el resto lo mirbamos como se mira al jursico, a punto de acabar su era. Empezaba la modernidad y, con ella, una nueva Constitucin que deba amparar los anhelos diversos de los diversos pueblos de Sefarad. Es decir, el antimoderno era Aznar. Ahora, sin embargo, como si el mundo voltear al revs, el discurso espaol moder-

El rayo que no cesa

Aznar tiene ms pblico cuando dispara su vieja lengua antiautonmica, y ese es el problema
no vuelve a ser el de antes, es decir, el que considera que la grandeza de un estado pasa por su centralidad ergo, por su centralismo, muestra fatiga por convivir con tantas almas y retorna a los tiempos en que los guardianes de la patria la consideraban su jardn privado. Podemos, pues, criticar la mirada cerrada y cerril de un lder poltico que, en realidad, siempre pens lo mismo? Ms an, debemos preocuparnos porque un lder jubilado no sepa encontrar su lugar al sol y est todo el da metiendo el dedo en el ojo de la poltica, para alimentar su permanente desazn? Es Aznar quien marca el rumbo de la derecha que manda, o es Rajoy? Aparte de esta ltima pregunta, cuya solucin alimenta las pesadillas del gallego tranquilo, el resto se resume en una respuesta descorazonadora: el problema no es lo que dice Aznar, sino la cantidad de odos que estn dispuestos a escucharle. Es decir, a pesar de que todos los ciudadanos espaoles se han beneficiado del caf para todos, ha aumentado sensiblemente el sentimiento antiautonmico, entendido el concepto no como el sistema que regula sus propias vidas, sino como la reivindicacin abierta de los pueblos dscolos. Autonoma es sinnimo de Catalunya en el subconsciente espaol, y es precisamente la compresin de lo cataln lo que ha disminuido a lo largo del tiempo. Hoy Aznar tiene ms pblico cuando dispara su vieja lengua antiautonmica, y ah radica el problema. Que la Espaa que naci al albur de la Constitucin, y a pesar de sus muchos miedos, estaba ms abierta a las autonomas que la Espaa que las disfruta pero no las ha convertido en su sentido identitario. Por eso Aznar tiene tanto eco. Porque es tan viejo en su discurso que vuelve a ser moderno. Lo cual significa que Espaa vive con el retrovisor puesto.c

DEBATE. Retos educativos / Andreu Ibarz

a preocupacin y el inters por la mejora en la formacin de los futuros maestros se ha reabierto estas ltimas semanas. Mejorar su seleccin antes de iniciar la universidad a travs de pruebas especficas o proponer un periodo de prcticas al finalizar el grado al estilo de un MIR educativo? Por supuesto, las dos opciones aportaran algunas mejoras significativas. La primera concentrara los mejores recursos humanos, los ms predispuestos, los ms capacitados La segunda habituara y aportara experiencia en los escenarios propios de la profesin. Ahora bien, entre el antes y el despus universitario nos queda el en, que en los nuevos planes dura cuatro aos. La uniA. IBARZ, director general de Blanquerna URL

Seleccin previa o prcticas?

versidad es la institucin que ms puede y debe hacer por la formacin de los futuros docentes. Su reto es enorme. Consiste en formar excelentes profesionales de la educacin, capaces de renovar y transformar la vida del aula y el sistema educativo y, tambin, con aptitudes y actitudes para mantener con vigor, constancia y creatividad ese talante. Por ello, es necesario responder a la pregunta cmo ha de ser el maestro del siglo XXI? La formacin de futuros maestros debe pivotar sobre aquello que los har necesarios y los identificar en este siglo. En concreto, la cultura medio de humanizacin, el sistema educativo engranaje para el crecimiento y desarrollo y el ser persona vivir orientado y comprometido necesitan maestros. Hoy por hoy, el aprender a aprender es un compromiso inexcusable. La manera de formar es clave y la metodologa, fundamental. El cambio de paradigma del aprendizaje debe tener en la formacin de los maestros la fuerza motriz para el resto de los cambios del modelo educativo. Pero no podemos diluir el mensaje en el canal y el cdigo. Requerimos maestros que formen en la identidad personal y colectiva en un contexto de multiculturalidad y globalizacin. Docentes con perspectiva de sistema, visin del conjunto e implicacin cualificada en su espacio para dar juego a los dems. Profesores con capacidad de comprender, interrogar o rechazar los posibles cambios propuestos por nuestra sociedad. Maestras y maestros que ejerzan como verdaderos promotores de sentido. Por cierto, hablamos del sentido en nuestras facultades?c