Disciplina – Administração Financeira de Curto Prazo

Prof. Vallim

3- Gestão do Caixa
1) Qual a diferença entre o necessidade de capital de giro e a variação da necessidade de
capital de giro

2) O que demonstra o fluxo de caixa.

3) Com base nas informações abaixo, pede-se:

a) Calcular o capital de giro e a variação da necessidade de capital de giro
b) Calcular o Fluxo de caixa
c) Faça a análise da gestão do caixa dessa empresa

ATIVO 31/12/20X1 31/12/20X2

CIRCULANTE 66.000 56.234
Financeiro 11.000 6.234
Caixa e bancos 1.000 1.000
Aplic. Financeiras 10.000 5.234
Operacional 55.000 50.000
Duplicatas a receber 30.000 32.000
Estoques 25.000 18.000
     
NÃO-CIRCULANTE 120.000 140.000
Investimentos 15.000 15.000
Imobilizado Líquido 90.000 110.000
Imobilizado Bruto 150.000 185.000
(-) Depreciação Acumulada (60.000) (75.000)
Intangível 15.000 15.000
     
     

TOTAL DO ATIVO 186.000 196.234

PASSIVO 31/12/20X1 31/12/20X2

CIRCULANTE 58.000 64.000
Financeiro 13.000 12.000
Empréstimos bancários 8.000 7.000
Duplicatas descontadas 5.000 5.000
Operacional 45.000 52.000
Duplicatas a pagar 20.000 22.000
Outras obrigações (salários, impostos e outros) 25.000 30.000
     
NÃO-CIRCULANTE 28.000 26.000
Empréstimos 28.000 26.000
     
     
     
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 100.000 106.234
7 70.0
Capital Social 0.000 00
Reserva de Lucros 30.000 36.234

TOTAL PASSIVO 186.000 196.234

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO 20X1 20X2

     
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 250.000 270.000
(–) CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS (200.000) (210.000)
     
(=) LUCRO BRUTO 50.000 60.000
(–) DESPESAS OPERACIONAIS    
Despesas administrativas (30.000) (33.000)
Despesas de vendas (10.000) (14.000)
(=) LUCRO OPERACIONAL OU LAJIR 10.000 13.000
(–) Despesas financeiras líquidas (3.000) (3.555)
(+/–) Resultados não operacionais 0 0
(=) LUCRO ANTES DA CS E IR 7.000 9.445
(–) PROVISÕES PARA A CS E IR (2.380) (3.211)
(=) LUCRO APÓS A CS E IR 4.620 6.234
(–) PARTICIPAÇÕES E
CONTRIBUIÇÕES 0 0
(=) LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 4.620 6.234

4) Um empreendedor está estudando a possibilidade em abrir um negócio. A projeção

inicial indica os seguintes valores: Vendas Brutas Anual de R$ 1.000.000,00; Vendas
Líquidas de R$ 900.000,00; Custo dos Produtos Vendidos de R$ 720.000,00; compras
anuais de R$ 360.000,00; Despesas Gerais e Administrativas anuais de R$ 250.000,00;
Estoque de R$ 50.000,00, outros passivos operacionais (salário e impostos) de R$
80.000,00. Sabendo-se que a expectativa é que o Prazo Médio de Recebimento de Vendas
seja 45 dias e que o Prazo Médio de Pagamentos de Compras seja de 20 dias, calcule: a
Necessidade de Capital de Giro (NCG).

5) Dona Sílvia, uma empreendedora, resolveu abrir uma confecção de roupas infantil. No
primeiro mês de operação, sua empresa fabricou algumas peças apenas para estoque. As
vendas iniciaram no segundo mês. Em relação à concorrência, a confecção de Dona Silvia
tem praticado preços, em média, 5% inferiores. Enquanto os concorrentes vendem somente
à vista, sua confecção vende 50% à vista e o restante com prazo de 30 dias. A
empreendedora considerou que o volume de vendas vem atendendo suas expectativas. As
vendas no segundo mês somaram 15.000 unidades, no terceiro, 18.0000 unidades e, no
quarto, 20.000 unidades. Percebendo o potencial de crescimento das vendas, Dona Sílvia
começou a investir na ampliação da sua capacidade de produção, já no terceiro mês. A
matéria-prima é adquirida à vista, sem desconto, por cerca de 33% do preço de venda. Os
impostos incidentes sobre a receita, representam 25% e, são recolhidos até o quinto dia útil
do mês subsequente. Os salários e encargos sobre a folha de pagamentos são quitados no
quinto dia útil do mês subsequente. O Imposto de renda é recolhido no próprio mês (à
vista).O custo de oportunidade do capital dessa empresa é de 1% ao mês. Apesar dos lucros
crescentes, Dona Sílvia não conseguia entender como o caixa da empresa estava, a cada
mês, menor. Abaixo, as demonstrações contábeis dos quatro primeiros meses.

  Meses
Balanço Patrimonial 1 2 3 4
R$ R$ R$ R$
Ativo Circulante 50.000 163.905 203.831 252.751
Disponível e aplicações financeiras 25.000 11.405 8.831 2.751
Duplicatas a receber 0 112.500 135.000 150.000
Estoques 25.000 40.000 60.000 100.000
Ativo Não- Circulante 150.000 135.000 133.500 121.500
Imobilizado Bruto 150.000 150.000 165.000 170.000
(-) Depreciação Acumulada 0 15.000 31.500 48.500
ATIVO TOTAL 200.000 298.905 337.331 374.251
Passivo Circulante 0 81.250 97.500 110.000
Fornecedores 0 0 0 0
Impostos e taxas 0 56.250 67.500 75.000
Salários e encargos sociais 0 25.000 30.000 35.000
Passivo Não- Circulante 0 0 0 0
Empréstimos /financiamentos 0 0 0 0
Patrimônio Líquido 200.000 217.655 239.831 264.251
PASSIVO TOTAL 200.000 298.905 337.331 374.251
  Meses
DEMONSTRAÇÃO DO
RESULTADO DO EXERCÍCIO 1 2 3 4
R$ R$ R$
Receita Total - 225.000 270.000 300.000
(–) Impostos sobre vendas - (56.250) (67.500) (75.000)
Receita Líquida - 168.750 202.500 225.000
(–) Custo dos Produtos Vendidos (115.000) (136.500) (152.000)
Depreciação - (15.000) (16.500) (17.000)
Mão-de-obra Direta - (25.000) (30.000) (35.000)
Matéria-prima - (75.000) (90.000) (100.000)
(=) Lucro Bruto - 53.750 66.000 73.000
(–) Despesas Administrativas e de
Vendas - 27.000 32.400 36.000
(=) Lucro Operacional - 26.750 33.600 37.000
(–) Imposto de Renda - (9.095) (11.424) (12.580)
Lucro Líquido - 17.655 22.176 24.420

Temendo não ter mais disponibilidades para o próximo mês, Dona Sílvia decidiu pedir
ajuda.
Com base nos dados apresentados, pede-se:
a) Elabore o fluxo de caixa.
b) Explique, através do fluxo de caixa, porque a empresa está apresentando lucro e o caixa
está diminuindo.
c) Elabore um plano de curto prazo que resolva o problema da Dona Sílvia. Para isto,
determine um novo Prazo Médio de Recebimento de Duplicas e de Pagamento de Compras
(as compras no quarto mês totalizaram R$ 140.000,00). Com base nestes dados, projete o
Capital de Giro e a Variação da Necessidade de Capital de Giro para o quinto mês (supor
que os valores do estoque, impostos e salários, compras assim como das vendas, do 4º mês
se repitam no 5º mês)..

6) A empresa ABC Ltda está preparando o orçamento de caixa para o último trimestre de
20X6. Suas vendas são realizadas somente a crédito, com prazo de 30 dias para pagamento.
Em setembro, a empresa faturou R$ 50 mil, e para o último trimestre desse ano estão
previstos os seguintes faturamentos: R$ 70 mil em outubro, R$ 90 mil em novembro e R$
40 mil em dezembro. Historicamente, 5% dessa receita não é recebida devido a maus
pagadores.
Os desembolsos previstos são: R$ 55 mil em outubro, R$ 65 mil em novembro e R$ 90 mil
em dezembro. O saldo de caixa no final de setembro é de R$ 8 mil e a empresa considera
que deve ser mantido um saldo mínimo de caixa de R$ 5 mil. Elabore o orçamento de caixa
da empresa.
7) Elabore o orçamento de caixa da Fábrica de Brinquedos Cometa Ltda para o primeiro
semestre de 20X7. Suas entradas de caixa correspondem apenas às vendas efetuadas. A
empresa realiza 20% das vendas à vista e o restante a prazo, sendo 30% recebido em 30
dias e 70% em 60 dias. As vendas de novembro de 20X6 totalizaram R$ 400 mil e as de
dezembro desse mesmo ano, R$ 300 mil.
Estão previstos, para o primeiro semestre de 20X7, os seguintes valores de vendas:
• Janeiro = R$ 250.000,00
• Fevereiro = R$ 280.000,00
• Março = R$ 320.000,00
• Abril = R$ 350.000,00
• Maio = 380.000,00
• Junho = R$ 330.000,00
Os pagamentos previstos são:
• Matérias-primas, que são pagas aos fornecedores em 30 dias e, historicamente, os valores
pagos representam 50% das vendas do mês anterior
• Salários: R$ 60.000,00 mensalmente, de janeiro a maio (em junho haverá um aumento
salarial de 20%)
• Aluguéis: R$ 20.000,00 mensais
• Quitação de empréstimos: R$ 70.000,00 em março
• Compra de novos equipamentos, à vista: R$ 25.000,00 em fevereiro
• Outros desembolsos: R$ 30.000,00 por mês
A empresa deseja manter R$ 40 mil de saldo mínimo de caixa. Em dezembro, o saldo final
de caixa foi de R$ 45 mil.

8) Elabore o orçamento de caixa para os meses de julho, agosto e setembro da empresa

V.G. Paulista Ltda. A empresa realiza 40% das vendas à vista e o restante para recebimento
em 30 dias. As vendas de junho totalizaram R$ 200 mil e as vendas previstas para o
próximo trimestre são de R$ 250 mil em julho, R$ 270 mil em agosto e R$ 240 mil em
setembro. Historicamente, 10% das vendas a prazo não são recebidas.
Sabendo que:
• As compras de mercadorias são realizadas para pagamento em 30 dias e correspondem a
60% das vendas mensais; além dos fornecedores, as demais contas a pagar representam
20% das vendas e são quitadas no mesmo mês.
• Em junho, o saldo final de caixa foi de R$ 30 mil, e a empresa deseja manter um saldo
mínimo de caixa de R$ 50 mil.
Elabore o fluxo de caixa para o trimestre.