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O Que É IPO de Uma Empresa
O Que É IPO de Uma Empresa
OFERTA PÚBLICA
DE AÇÕES
É o evento que marca a primeira
venda de ações de uma empresa
e, posteriormente, o início de
negociação dessas ações em
bolsa de valores. Essa operação
pode ocorrer por meio de uma
distribuição primária, de uma
distribuição secundária ou de uma
combinação entre as duas.
PRÓXIMO
Processo de Oferta Pública de Ações
O que é | Os Tipos | Documentação | Quem Participa | Período de reserva | Bookbuilding | Precificação | Período de Silêncio | Conclusão do IPO
AÇÕES AÇÕES
Na distribuição primária, a empresa emite BANCO DE INVESTIMENTO
e vende novas ações ao mercado. No caso, Responsável pela
o vendedor é a própria companhia e, assim, distribuição primária
os recursos obtidos na distribuição são das ações. Normalmente
canalizados para o caixa da empresa. convida outras instituições
EMISSORA CVM B3 financeiras para fazer parte
Já na distribuição secundária, quem vende as Empresa que deseja Torna-se uma deste esforço de venda
ações é o empreendedor e/ou algum de seus captar recursos sociedade anônima
atuais sócios. Portanto, são ações existentes de capital aberto
que estão sendo vendidas. Como os valores registrada na CVM e
arrecadados irão para o vendedor, ele é que listada em Bolsa.
receberá os recursos, e não a empresa.
CVM INVESTIDOR
Na combinação entre a distribuição primária Reguladora e Adquire as ações com o
e secundária em uma oferta inicial de ações, fiscalizadora objetivo de obter retorno
parte do valor arrecado vai para o caixa da do mercado em forma de valorização
empresa e parte para os sócios. Os recursos vão para a empresa que dos papéis ou via
vendeu as ações na oferta pública recebimento de dividendos.
R$
R$
Processo de Oferta Pública de Ações
O que é | Os Tipos | Documentação | Quem Participa | Período de reserva | Bookbuilding | Precificação | Período de Silêncio | Conclusão do IPO
Instrução Normativa CVM 400 (IN 400) Instrução Normativa CVM 476 (IN 476)
Documentação referente
O prospecto deve conter, entre outras, as seguintes informações:
à Oferta Pública |
• As principais características da oferta e do contrato de distribuição
Prospecto
• A identificação das instituições envolvidas na oferta
O prospecto é o documento mais importante da oferta,
uma vez que é nele que estão descritas as principais • As regras para estabilização de preço
características da oferta, seus atrativos e fatores de
risco que irão balizar a decisão de investimento por • A destinação dos recursos captados
parte dos investidores, tanto institucionais, quanto
de varejo. Ainda que outros materiais publicitários • Os fatores de risco da oferta
possam ser produzidos com o objetivo de amparar o
esforço de venda, a Instrução CVM 400/2003 exige • O último Formulário de Referência, além de versão atualizada do
que as instituições participantes da oferta indiquem
aos investidores a necessidade de leitura do prospecto • Estatuto Social e ata dos atos societários que deliberaram sobre a
previamente à tomada de decisão. emissão das ações ofertadas
Processo de Oferta Pública de Ações
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CORRETORA
Intermedia as negociações
Conclusão
NEGOCIAÇÃO
PLATAFORMA DE
do IPO INVESTIDOR
Realiza a oferta
CORRETORA
Intermedia as
NEGOCIAÇÃO
PÓS-NEGOCIAÇÃO
negociada no mercado CVM
secundário, de investidor Reguladora e R$ R$
para investidor, conforme fiscalizadora do R$
AÇÕES R$
AÇÕES
esquema abaixo: mercado